完整版金融學重點曹龍騏第四版

1、1、 貨幣的本質是一般等價物。 兩個基本特征: 貨幣是表現(xiàn)一切商品價值的工具；貨幣具有直接同一切商品相交換的能力。2、 貨幣形式的類型： 實物貨幣，代用貨幣，信用貨幣，電子貨幣。 試述作為一般等價物的貨幣的類型。 （ 1）實物貨幣。即作為非貨幣用途的價值與作為貨幣用途的價值相等的貨幣。金屬貨幣最為適宜，其中又以金為典型。（2）代用貨幣。代用貨幣作為實物貨幣的替代物， 其一般形態(tài)是紙制的憑證， 故亦稱用紙幣。 代用貨幣都有十足的金銀等貴金屬作為保證，可以自由地用紙幣向發(fā)行機構兌換成金、銀等實物貨幣。3）信用貨幣。信用貨幣是由國家和銀行提供信用保證的流通手段。 信用貨幣通常由一國政府或金融管理當局

2、發(fā)行， 其發(fā)行量要求控制在經濟發(fā)展的需要之內。 信用貨幣包括輔幣、 現(xiàn)鈔、 銀行存款、電子貨幣等形態(tài)。3、貨幣職能是貨幣本職的具體體現(xiàn)：價值尺度：以價格形態(tài)表現(xiàn)和衡量商品的價值，貨幣在表現(xiàn)閃弓的價值并衡量商品價值量的大小時， 發(fā)揮價值尺度的職能， 這是貨幣最基本、最重要的職能；流通手段：貨幣充當商品交易和流通的媒介就執(zhí)行流通手段職能； 支付手段：貨幣作為價值的獨立形態(tài)進行單方面轉移；貯藏手段：貨幣購買力的“暫歇”；世界貨幣：貨幣超越國界在世界市場上發(fā)揮一般等價物作用。4、 貨幣制度簡稱“幣制”，是一個國家以法律形式確定的該國貨幣流通的結構、體系與組織形式。它主要包括貨幣金屬，貨幣單位，貨幣的鑄

3、造、發(fā)行和流通程序，準備制度等。5、貨幣制度構成的四要素：貨幣金屬，貨幣單位（即規(guī)定貨幣單位的名稱及其所含的貨幣金屬的重量，也稱為價格標準），各種通貨的鑄造、發(fā)行和流通程序以及準備制度等。6 、貨幣制度的演變： 銀本位制， 以白銀為本位貨幣的一種金屬貨幣制度，又分為銀兩本位制和銀幣本位制。 金銀復本位制 又分為平行本位制和雙本位制， 雙本位制規(guī)定了金銀的比價 ，是金銀復本位制的主要形式。7、為什么說金銀復本位制是一種不穩(wěn)定的貨幣制度？ （1）雙本位制是金銀復本位制的主要形式，國家以法律形式規(guī)定了金銀的比價。 （ 2）用法律規(guī)定金銀比價，這與價值規(guī)律的自發(fā)作用相矛盾，于是就出現(xiàn)了 “劣幣驅逐良幣

4、”的現(xiàn)象，也稱“格雷欣法則”：這是因為貨幣按其本性來說是具有排他性的、獨占性的，于是在兩種實際價值不同而面額價格相同的通貨同時流通的情況下，實際價值較高的通貨（所謂良幣）必然會被人們融化、輸出而退出流通領域，而實際價值較低的通貨（劣幣）反而會充斥市場。（ 3）因此，在金銀復本位下，雖然法律上規(guī)定金銀兩種金屬的鑄幣可以同時流通，但實際上， 在某一時期內的市場上主要只有一種金屬的鑄幣流通。 銀賤則銀幣充斥市場， 金賤則金幣充斥市場，很難保持兩種鑄幣同時并行流通。 所以說，金銀復本位制是一種不穩(wěn)定的貨幣制度。為什么會發(fā)生劣幣驅逐良幣現(xiàn)象？ 它是在金銀復本位制中的“雙本位制”條件下出現(xiàn)的， 即法律規(guī)定

5、金和銀的比價， 金幣和銀幣都按法定比價流通， 由此形成了金銀的法定比價和市場比價。 一旦金銀的市場價格發(fā)生變化， 就會使金銀的法定比價和市場比價發(fā)生偏離。 由于當時的金幣和銀幣都是可以自由鑄造的足值的本位幣， 因此當金銀的法定比價和市場比價發(fā)生偏離時， 市場價格偏高的貨幣 （良幣） 就會被市場價格偏低的貨幣 （劣幣）所排斥，在價值規(guī)律的作用下，良幣退出流通進入貯藏，劣幣充斥市場，出現(xiàn)“劣幣驅逐良幣”的現(xiàn)象。）8、 國際貨幣制度經歷了金幣本位制、金匯兌本位制、布雷頓森林體系（美元本位制）以及當前的管理浮動匯率制的發(fā)展歷程。 金本位制：以黃金作為貨幣金屬；金塊本位制：以銀行券或者紙幣來流通，可以和

6、黃金互換；金匯兌本位制：只有銀行券在流通，不能和黃金互換。9、不兌現(xiàn)的信用貨幣制度：以紙幣為本位幣，且紙幣不能兌換黃金的貨幣制度，世界各國普遍實行的一種貨幣制度。切斷了與黃金之間的聯(lián)系。 12、布雷頓森林體系 : 實質上是國際金匯兌本位制，是歷史上第一個國際貨幣制度。10、 牙買加協(xié)議達成后的國際貨幣制度實際上是以美元為中心的多元化國際儲備和浮動匯率的體系第二章信用、利息與利率1 商業(yè)信用： 工商企業(yè)之間相互提供的、 與商品交易直接相聯(lián)系的信用形式。它構成了整個信用制度的基礎。特點： 可以直接用商品提供也可以用貨幣提供，但它必須與商品交易直接聯(lián)系在一起，這是它與銀行信用的主要區(qū)別，包括兩個同時

7、發(fā)生的經濟行為：買賣行為和借貸行為。局限性 ： b 產業(yè)規(guī)模的約束性。 商業(yè)信用能提供的債務或資金是以產業(yè)資本的規(guī)模為基礎的，商業(yè)信本的產業(yè)規(guī)模越大，商業(yè)信用的規(guī)模就越大，反之越小。 c 信用鏈條的不穩(wěn)定性。 從而使商業(yè)信用具有分散性和盲目性的特點2 、銀行信用： 各種金融機構，特別是銀行，以存、放款等多種業(yè)務形式提供的貨幣形態(tài)的信用。它在整個經濟社會信用體系中占據(jù)核心地位，發(fā)揮著主導作用。3 、 國家信用： 指國家及其附屬機構作為債務人或債權人，依據(jù)信用原則向社會公眾和國外政府舉債或向債務國放債的一種形式。主要采用發(fā)行政府債券的形式籌措資金。4 、 消費信用 ：指由銀行及其他金融機構、工商企

8、業(yè)為消費者提供的、用于滿足消費者需求的信用體系。 其實質是通過賒銷或消費貸款等方式， 為消費者提供提前消費的條件， 促進商品的銷售和刺激人們的消費。消費信用的類型：賒銷方式（信用卡消費）；分期付款方式（中期）；消費貸款方式（中長期信用）。5、信用工具又稱融資工具，是資金供應者和需求者之間進行資金融通時所簽發(fā)的、證明債券或所有權的各種具有法律效用的憑證。6、 按融通資金的方式可分為直接融資工具和間接融資工具，前者是企業(yè)或個體簽署的商業(yè)票據(jù)、 股票、 債券、 抵押契約、 借款合同， 后者是金融機構發(fā)行的銀行本票、 銀行匯票、存折、可轉讓存單、人壽保險單等。7、商業(yè)票據(jù)：就是以信用形式出售商品的債權

9、人，為了保證自己的債權能夠實現(xiàn)，所掌握的一種書面憑證，是代表一定數(shù)量貨幣請求權的有家證券。 分為商業(yè)期票和商業(yè)匯票兩種。8、 銀行本票： 在同城范圍內辦理轉賬結算或支取現(xiàn)金的票據(jù)。 銀行匯票： 在異地辦理轉賬結算或支取現(xiàn)金的票據(jù)。本票匯票詳細見國際結算9、信用工具的基本特征 償還性，指信用工具具有按照其不同的償還期償還的要求；收益性， 購買或持有信用工具， 不僅要求還本， 還希望帶來利潤， 這是購買者的本能要求；流動性， 指信用工具在不受或少受經濟損失的條件下隨時變現(xiàn)的能力； 安全性， 指信用工具的持有者收回本金及其預期收益的保障程度.10、按性質不同，利率分為名義利率和實際利率；按管理方式不

10、同，利率可以分為固定利率和浮動利率； 按所處的地位不同，利率分為基準利率和市場其他利率11、古典學派的儲蓄投資理論，也叫真實利率理論， 這種理論認定，社會存在著一個單一的利率水平， 使經濟體系處于充分就業(yè)的均衡狀態(tài)， 這種單一利率不受任何貨幣數(shù)量變動的影響。 古典學派認為，利率決定于儲蓄和投資的相互作用。代表人物歐文。費雪12、 凱恩斯的流動性偏好理論 凱恩斯認為，貨幣供給是外生變量，由中央銀行控制，因此， 貨幣供給獨立于利率的變動。 貨幣需求則是內生變量， 取決于公眾的流動性偏好。公眾的流動偏好的動機包括交易動機、 預防動機和投機動機。 其中， 交易動機和預防動機形成的交易需求與收入成正比，

11、與利率無關。投機動機形成的投機需求與利率成反比。 流動性陷阱，當利率下降到某一水平，而債券價格足夠高時，市場就會產生未來債券價格下跌、 利率上升的預期， 人們將會賣出債券而持有貨幣， 這樣貨幣的投機需求就會達到無窮大， 這時，無論中央銀行供應多少貨幣，都會被相應的投機需求所吸收， 從而使利率不能繼續(xù)下降而“鎖定”在這一水平，這就是所謂的流動性陷阱問題。第五章金融市場1、 金融市場的概念金融市場是買賣工具以融通資金的場所或機制。金融工具的使用價值相同。2、 金融市場按融資期限分類可以分為短期金融市場與長期金融市場。短期金融市場也叫貨幣市場， 是一年以內的短期融資市場， 它主要包括短期借貸市場、同

12、業(yè)拆借市場（指各類金融機構之間短期互相借用資金的融資行為） 、 票據(jù)市場、 短期債券市場、 回購市場等。長期金融市場通常稱為資本市場， 一般是指一年以上的長期融資市場， 主要包括銀行中長期存貸款市場、股票市場和長期債券市場。3、 貨幣市場和資本市場的區(qū)別 不同點： 期限不同 ，貨幣市場的期限是一年以內，資本市場期限是一年以上； 作用不同 , 貨幣市場主要是調節(jié)臨時性、季節(jié)性和周期性資金的供求，資本市場主要是調節(jié)長期性和營運性資金供求； 交易金融工具特征不同 ，貨幣市場風險低、安全性高、收益低，資本市場風險高、安全性相對較低、收益較高。4、同業(yè)拆借市場是指金融機構之間進行短期資金融通的市場。同業(yè)

13、拆借市場的形成與中央銀行實行的存款準備金制度有關。5、CDs市場即大額可轉讓定期存單市場。它是商業(yè)銀行改善負債結構的融資工具，其流 動性為它的發(fā)行和流通提供了有力的保證。6、CDs與普通定期存款不同：不記名，可轉讓流通，（如若期限內轉讓會喪失利息）； 金額固定，起點較高（10萬美元、100萬美元等）；必須到期方可提取本息，；期 限短，一般在1年之內；利率有固定利率，也有浮動利率。7、股票發(fā)行價格有三種確定形式：平價發(fā)行，也稱等額發(fā)行或面額發(fā)行，是指發(fā)行人以票面金額作為發(fā)行價格。溢價發(fā)行，即發(fā)行人按高于面額的價格發(fā)行股票。8、 影響股票發(fā)行價格的因素有六個： 每股凈資產。 每股凈資產是決定股價的

14、基石。每股凈資產增加，股價可能上升；反之，則有可能下降。 盈利水平。 每股稅后利潤越高，發(fā)行價格可能越高。 發(fā)行潛力。 不考慮其他因素，公司的發(fā)展?jié)摿υ酱螅l(fā)行價格可能越高。發(fā)行數(shù)量。若本次股票發(fā)行數(shù)量較大，為了能保證銷售期內順利地將股票全部出售，取得預訂金額的資金，則價格應價格應適當定得低一些；反之，股價可定得高一些。 行業(yè)特點。 朝陽產業(yè)的發(fā)行公司股票發(fā)行價格定得高一些，而夕陽產業(yè)的發(fā)行公司股票發(fā)行價格定得低一些。 股市狀態(tài)。 若股市處于熊市，定價太高而無人問津，若股市處于牛市，股價即使定得高一些，也能推銷出去。9、股票流通市場分為場外市場OTCffi場內市場。場外市場是指股票交易所交易大

15、廳以外進行的各種股票交易活動的總稱，直譯為店頭交易或柜臺交易等。10、場內市場 專指股票（證券）交易所，股票在場內交易主要采用5種方式：現(xiàn)貨交易（我國主要采?。?。 它是指交易雙方在成交后立即交割，或在極短的期限內交割的交易方式?，F(xiàn)貨交易是實物交易，買房交割時須交付現(xiàn)款，是買方的投資行為。 期貨交易。它是指交易雙方在成交后按照期貨協(xié)議規(guī)定條件遠期交割的交易方式， 其交易過程分為預約成交和定期交割兩個步驟。 股指期貨交易。 它是在股票期貨交易的基礎上派生出來的一種交易方式，一股票價格指數(shù)作為交易的對象。 期權交易。 它又稱選擇權交易，可分為買進期權（看漲期權）和賣出期權（看跌期權）兩種。信用交易。

16、它又稱墊頭交易，是指交易人憑自己的信譽，通過繳納一定數(shù)額的保證金進行股票買賣的交易方式。信用交易可分為保證金買長和保證金賣短兩種。第六章金融機構1、 西方金融機構體系主要包括中央銀行、商業(yè)銀行、各類專業(yè)銀行和非銀行金融機構等組成。 中央銀行是各國金融機構體系的中心和主導環(huán)節(jié)，對內它代表國家對整個金融體系實行領導和管理， 維護金融體系的安全運行， 實施宏觀金融調控， 是統(tǒng)制全國貨幣金融 的最高機構。2、西方國家的中央銀行制度主要有四種形式：單一的中央銀行制度。二元的中央銀行制度。 跨國中央銀行制度。 準中央銀行制度。 即一個國家或地區(qū)只設類似中央銀行的機構， 或由政府授權某個或某幾個商業(yè)銀行形式

17、部分中央銀行職能。 我國和香港， 澳門， 新加坡都實行這個制度。3、 我國政策性銀行主要有中國進出口銀行、中國國家發(fā)展銀行、中國國家開發(fā)銀行 。政策性銀行是在一國政府的支持與鼓勵下，以國家信用為基礎，運用各種特殊的融資手段，嚴格按照國家法規(guī)限制的業(yè)務范圍、 經營對象， 以優(yōu)惠的存貸款利率或條件， 直接或間接地為貫徹、配合國家特定經濟和深灰發(fā)展政策而進行的一種特殊的資金融通行為或活動。4、 投資銀行是投資性金融中介，是專門為工商企業(yè)提供證券投融資服務和辦理長期信貸業(yè)務的銀行。如果說商業(yè)銀行是間接融資中介，投資銀行則是直接融資中介。5、投資銀行業(yè)務主要是包括：對工商企業(yè)的股票和債券的直接投資；提供

18、中長期貸款；為工商企業(yè)代辦發(fā)行或包銷股票與債券； 參與企業(yè)的創(chuàng)建、 重組和并購活動； 包銷本國和外國的政府債券；提供投資和財務咨詢服務等?，F(xiàn)代投資銀行業(yè)務主要涵蓋了證券經紀、證券交易、投資管理、收購兼并、財務見聞、金融創(chuàng)新、衍生工具、項目融資、杠桿租賃等鞏固的領域。第七章商業(yè)銀行1、 1694 年，在政府的支持下，英國出現(xiàn)了第一家股份制商業(yè)銀行英格蘭銀行，標志 著現(xiàn)代銀行制度的開端。2、 商業(yè)銀行的性質 商業(yè)銀行是以追求最大利潤為經營目標，以多種金融資產和金融負債為經營對象， 為客戶提供多功能、 綜合性服務的金融企業(yè)。 商業(yè)銀行是金融體系的主體.3、商業(yè)銀行的職能最基本的信用中介職能；最基本的

19、支付中介職能；特殊的信用創(chuàng)造職能；信息中介職能；金融服務職能，發(fā)放工資、信息咨詢、代理付費、保管箱業(yè)務等。 具有企業(yè)的基本特征： 利潤最大化 ; 是一種特殊的企業(yè); 經營對象：金融資產和金融負債; 活動范圍：貨幣信用領域.4、商業(yè)銀行的組織機構有單元制、分行制、持股公司制、連鎖制。5、商業(yè)銀行資金來源的主要業(yè)務是負債業(yè)務。貸款是商業(yè)銀行最大的資產業(yè)務，要占其全部資產業(yè)務的60%左右。吸收存款，向中央銀行借款，向其他銀行和貨幣市場拆借，發(fā)行中長期金融債券。6、商業(yè)銀行的中間業(yè)務，是指那些沒有列入資產負債表，但通資產負債表內資產業(yè)務和負債業(yè)務關系密切，并在一定條件下會轉為資產負債表內資產業(yè)務和負債

20、業(yè)務的經營活動。7、商業(yè)銀行的經營原則有盈利性原則、流動性原則和安全性原則。三者之間的關系是：安全性與流動性呈正相關關系， 盈利性與安全性是負相關關系。 流動性是商業(yè)銀行正常經營的前提條件， 是商業(yè)銀行資產安全性的重要保證。 安全性是商業(yè)銀行穩(wěn)健經營的重要原則，離開安全性，商業(yè)銀行的盈利性也就無從談起。盈利性原則是商業(yè)銀行的最終目標，保持盈利是維持商業(yè)銀行流動性和保證銀行安全的重要基礎。 作為商業(yè)銀行的經營者， 要依據(jù)商業(yè)銀行自身條件， 從實際出發(fā)， 統(tǒng)籌兼顧， 通過多種金融資產的組合， 尋求 “三性” 的最優(yōu)化。中央銀行1、 性質 ： 中央銀行是國家賦予其制定和執(zhí)行貨幣政策，對國民經濟進行宏

21、觀調控和管理監(jiān)督的特殊的金融機構。 它的宗旨是維持一國的貨幣和物價穩(wěn)定，促進經濟增長，保障充分就業(yè)和維持國際收支平衡。2、 職能 ：發(fā)行的銀行、政府的銀行、銀行的銀行、調節(jié)和控制宏觀經濟的銀行3、 發(fā)行的銀行指央行壟斷鑄幣發(fā)行權。美國、日本由財政部發(fā)行。4、 政府的銀行：中央銀行無論表現(xiàn)形式如何，都是管理全國金融的國家機構，是制定和貫徹國家貨幣政策的綜合部門， 是國家信用的提供者， 并代理國家執(zhí)行國庫出納職能。 包括 （1） 收受國庫的存款； （2） 為國庫辦理支付和結算；（ 3）代理國庫辦理代收稅款以及公債的認購、推銷、還本、付息。5、 銀行的銀行 ：中央銀行的地位處于商業(yè)銀行和其他金融機構

22、之上，即中央銀行代表政府管理和監(jiān)督商業(yè)銀行以及其他金融機構的貨幣信用業(yè)務。具體表現(xiàn)：（ 1）保管和調度一般金融機構的存款準備金。 （ 2）作為金融機構的最后貸款人。（ 3）作為清算系統(tǒng)的最后清算人。貨幣需求1、 貨幣需求 ：在一定時期內，社會各階層在既定的收入范圍內愿以貨幣形式持有財產的需要， 或社會各階層對執(zhí)行流通手段、 支付手段和價值貯藏手段的貨幣的需求。 它是一個宏觀經濟學問題2、 貨幣需求理論 ：微觀：古典經濟學派的貨幣需求理論，劍橋學派、凱恩斯學派和后凱恩斯學派，貨幣主義的。宏觀：費雪、馬克思。劍橋-價值貯藏。3、論述：根據(jù)五種理論，結合我國實際情況，分析我國影響貨幣需求的因素有哪些

23、？貨幣供給1、 貨幣供給 ：一國在某一時點上為社會經濟運行服務的貨幣量，它由包括中央銀行在內的金融機構供給的存款貨幣和現(xiàn)金貨幣兩部分構成。2、存款貨幣創(chuàng)造在量上的限制因素：（1）法定存款準備率r 對存款創(chuàng)造的限制。（ 2）現(xiàn)金漏損率c 對存款創(chuàng)造的限制。（ 3）超額準備率e 對存款創(chuàng)造的限制。 （ 4）定期存款準備金對存款創(chuàng)造的限制。通貨膨脹和通貨緊縮2、 通貨膨脹： 在紙幣流通條件下，流通中的貨幣量超過實際需要引起的貨幣貶值、物價持續(xù)上漲的經濟現(xiàn)象。3、 通貨膨脹按表現(xiàn)狀態(tài)劃分： 開放型通貨膨脹（物價隨貨幣供應量上漲）；抑制型通貨膨脹（國家控制物價，消費品價格平衡，但商品供應緊張，隱蔽性的一

24、般物價水平上漲）4、 通貨膨脹的治理：（ 1）宏觀緊縮政策： 緊縮性貨幣政策， 又叫抽緊銀根，即中央銀行通過減少流通中貨幣量的辦法提高貨幣的購買力，減輕通貨膨脹壓力。（中央銀行減少貨幣供給量）； a. 公開市場業(yè)務， b 提高貼現(xiàn)率和再貼現(xiàn)率,c. 提高商業(yè)銀行的存款準備金率；緊縮性財政政策：消減財政支出、增加稅收（2）收入緊縮政策：（強制性手段，限制工資對的提高和壟斷利潤的獲取，一直成本推進的沖擊，從而控制一般物價的上升幅度） 工資管制 （是指政府以法令或政策形式對社會各部門和企業(yè)工資的上漲采取強制性的限制措施），包括：道義規(guī)勸和指導、協(xié)商解決、凍結工資、開征工資稅； 利潤管制 是指政府以強

25、制手段可對獲得暴利的企業(yè)林潤或利潤額實行限制性措施，方法包括：管制利潤率、對超額利潤征收較高的所得稅。 （ 3）收入指數(shù)化政策；（4）單一規(guī)則貨幣主義學派的政策；（5）增加供給凱恩斯學派和供給學派的政策。增加總供應量降低物價。貨幣政策調控1、 貨幣政策： 中央銀行在一定時期內利用某些政策工具作用于某個經濟變量，從而實現(xiàn)某種特定經濟目標的各種制度和措施的總和。2、 貨幣政策目標的內涵 ：穩(wěn)定幣值、經濟增長、充分就業(yè)、平衡國際收支3、中國貨幣政策目標：保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進經濟增長4、一般性貨幣政策工具：（三大法寶）法定存款準備金政策、再貼現(xiàn)政策、公開市場業(yè) 務5、法定存款準備金政策的效果和局限性：（效果）對所有存款銀行的影響是平等的，對貨幣供給量具有極強的影響力。（局限）對經濟的震動大，存款準備金對各類銀行和 不同種類存款的影響不一致。6、公開市場業(yè)務：中央銀行利用在