全球性通貨緊縮對(duì)策

1、全球性通貨緊縮對(duì)我國保險(xiǎn)業(yè)的影響及對(duì)策一、通貨緊縮的概念在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，通貨緊縮是一個(gè)與通貨膨脹相對(duì)應(yīng)的概念，是指商品和勞務(wù)總體價(jià)格水平的 持續(xù)下降。從理論上講，通貨緊縮是社會(huì)購買力不足與社會(huì)有效生產(chǎn)能力過剩內(nèi)在矛盾的 外在表現(xiàn)形式；在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，通貨緊縮主要體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)增長停滯、物價(jià)跌落、社會(huì)有 效需求相對(duì)不足等方面。判定世界經(jīng)濟(jì)正面臨著全球性通貨緊縮的危險(xiǎn)，是基于以下幾點(diǎn)認(rèn)識(shí)：第一，一些西方國家 近一年來存在著價(jià)格水平持續(xù)下降的態(tài)勢。1998年，美國的通貨膨脹率只有1%左右,1998 年8月31日紐約道瓊斯股票指數(shù)暴跌 512點(diǎn);10月，美國最大的對(duì)沖基金之一一一長期 資本管理基金因投資失敗

2、，瀕臨破產(chǎn)邊緣，恐慌的投資者紛紛拋售美元，導(dǎo)致美元對(duì)日元的 匯率在短短幾天內(nèi)暴跌近1/5,為了避免和減少損失，對(duì)沖基金正在收縮投資。在人人都追 求現(xiàn)金的情況下，很可能導(dǎo)致整個(gè)經(jīng)濟(jì)的“信貸緊縮”，將美國經(jīng)濟(jì)推入通貨緊縮的惡性循 環(huán)之中。1998年,歐盟國家通貨膨脹率維持在較低的水平上，德國的消費(fèi)物價(jià)指數(shù)為1%, 法國的消費(fèi)物價(jià)指數(shù)為1.1%,意大利的消費(fèi)物價(jià)指數(shù)為1.8%。第二,主要發(fā)達(dá)國家及發(fā)展 中國家的經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退的端倪。對(duì)拉美區(qū)域經(jīng)濟(jì)有重要影響的巴西，從1998年下半年以來， 出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退，全年經(jīng)濟(jì)增長只有一個(gè)百分點(diǎn)；日本經(jīng)濟(jì)增長率，1998年連續(xù)三個(gè)季度下降,1998年第一季度經(jīng)濟(jì)增長率

3、比1997年第四季度下降5.3%,降幅為多年罕見。美國的經(jīng) 濟(jì)雖有一定的增長，但帶有極大的不確定性，1999年美國經(jīng)濟(jì)增長率將比1998年有明顯下 降是經(jīng)濟(jì)學(xué)界的共識(shí)。第三,東南亞經(jīng)濟(jì)形勢依然嚴(yán)峻。韓國1998年第一季度國內(nèi)生產(chǎn)總 值下降3.8%,第二季度比1997年同期下降6.6%;泰國在1998年9月財(cái)政年度結(jié)束時(shí)，經(jīng)濟(jì) 增長率為-5.5%;印尼的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀最為嚴(yán)峻，1998年第一季度經(jīng)濟(jì)增長率為-7.9%,實(shí)際生活 水平已降到貧困線以下的總?cè)藬?shù)達(dá)到 8000萬人。在世界經(jīng)濟(jì)面臨通貨緊縮的態(tài)勢下，我國經(jīng)濟(jì)正進(jìn)入轉(zhuǎn)軌時(shí)期調(diào)整性增長階段。自 1996 年我國經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)“軟著陸”以來，經(jīng)濟(jì)增長速度放

4、慢，物價(jià)回落，買方市場逐步形成，從零售 物價(jià)指數(shù)上漲率看，1996年為6.1%,1997年為0.8%,1998年為-2.6%,這在我國經(jīng)濟(jì)生活史 上是前所未有的，可以認(rèn)為我國已經(jīng)出現(xiàn)通貨緊縮現(xiàn)象。 在這里應(yīng)該說明的是，我國出現(xiàn)通 貨緊縮現(xiàn)象，主要原因是由轉(zhuǎn)軌時(shí)期經(jīng)濟(jì)調(diào)整必須經(jīng)過的必然階段所致，與其他國家出現(xiàn)的通貨緊縮有著明顯的不同。世界工業(yè)化進(jìn)程加速與現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)的進(jìn)步，使傳統(tǒng)工業(yè)與產(chǎn)業(yè)相對(duì)落后，在買方市場下，總量供給過剩，必然導(dǎo)致物價(jià)出現(xiàn)連續(xù)下降。目前，我國市場相對(duì) 過剩主要表現(xiàn)為大量低劣產(chǎn)品的滯銷積壓，而技術(shù)含量高、市場旺銷的產(chǎn)品卻不具備充分 的生產(chǎn)能力，所以,這種市場過剩隱含著“結(jié)構(gòu)性短缺”

5、的因素。二、通貨緊縮對(duì)我國保險(xiǎn)業(yè)的影響（一）市場需求不足導(dǎo)致社會(huì)平均利潤率下降，從而加劇保險(xiǎn)市場的競爭 由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，下崗人員增加，社會(huì)整體有效需求不足，大多數(shù)傳統(tǒng)行業(yè)的產(chǎn)品價(jià)格都 已呈下降趨勢，企業(yè)面對(duì)利潤下滑的情況，不得不采取各種措施降低生產(chǎn)成本，首當(dāng)其沖的 是生產(chǎn)成本中的保險(xiǎn)費(fèi)支出；再者，由于市場拓展難度加大，新業(yè)務(wù)增長延緩，保險(xiǎn)人的承保 利潤相對(duì)減少，人員成本增大，于是，在一些承保利潤較高的業(yè)務(wù)領(lǐng)域中，競爭加劇，甚至出現(xiàn) 惡性黨爭。（二）擴(kuò)張性利率政策的出臺(tái)，既影響到保險(xiǎn)人的給付能力，也削弱投保人的投保積極性為了刺激經(jīng)濟(jì)，拉動(dòng)內(nèi)需，央行自1997年以來，已進(jìn)行多次降息，目前的銀行存

6、款利率已降到 近20年來最低的水平。這對(duì)保險(xiǎn)人而言，由于投資范圍的限制，資金運(yùn)用收益只能維持在 一個(gè)較低的水平上，人壽保險(xiǎn)業(yè)要化解幾年前因較高預(yù)定利率險(xiǎn)種所帶來的巨額利差損就 比較困難。如果這種現(xiàn)象持續(xù)下去，則會(huì)嚴(yán)重影響保險(xiǎn)人的給付能力。 從另一方面講，我國 大多數(shù)中國人購買人壽保險(xiǎn)，都是從儲(chǔ)蓄的角度，從保值的初衷出發(fā)的，所以,高預(yù)定利率下 的長期壽險(xiǎn)險(xiǎn)種倍受人們歡迎。而目前，壽險(xiǎn)公司的長期儲(chǔ)蓄性險(xiǎn)種因預(yù)定利率與銀行利 率相差無幾，使一部分人的投保意愿普遍下降。同時(shí)，前幾年在壽險(xiǎn)預(yù)定利率較高的時(shí)期， 很多人視壽險(xiǎn)為一種投資手段而投保了超出自己連續(xù)支付能力的險(xiǎn)種。在經(jīng)濟(jì)效益下滑 未來收入不確定的

7、情況下，部分保戶很可能無法維持原有的交費(fèi)水平，因而造成退保及保 單失效。（三）經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，社會(huì)保障體系建立，使人壽保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展商機(jī)無限，憂中有喜 在走向市場經(jīng)濟(jì)的過程中，我國政府為了減輕改革帶來的陣痛，正在加強(qiáng)社會(huì)保障體系的 建立。1999年，我國醫(yī)療制度全面改革，社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系也正在逐步完善。在目前企業(yè)效 益滑坡、社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)強(qiáng)制交納的情況下 彳艮多企業(yè)難以再象幾年前那樣投保商業(yè)性人 壽保險(xiǎn)。所以同體人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)在沒有稅利優(yōu)惠的條件下，難有進(jìn)一步發(fā)展，事實(shí)上，各家 壽險(xiǎn)公司的團(tuán)體業(yè)務(wù)已出現(xiàn)下滑的趨勢，為此，各家公司憂心忡忡。從另一方面講，我國醫(yī)療 制度改革、養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的建立，也為商業(yè)保

8、險(xiǎn)提供了新的發(fā)展空間。在“低水平，廣覆蓋” 為基本特征的醫(yī)療保險(xiǎn)制度下，人們要解決超過社會(huì)保障上限的費(fèi)用部分，只能選擇商業(yè) 保險(xiǎn);在人們對(duì)晚年退休生活費(fèi)用預(yù)期不明朗的條件下，也會(huì)有選擇地投保商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn) 作為有效補(bǔ)充。這就是一些國家和地區(qū)在通貨緊縮時(shí)期，壽險(xiǎn)業(yè)依然能保持發(fā)展的一個(gè)原 因。我國近兩年來，人壽保險(xiǎn)業(yè)超速發(fā)展也是極好的證明。（四）擴(kuò)大內(nèi)需的政策導(dǎo)向，將為保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用和承保能力提供了新的廣闊的市場從1999年開始，為了刺激需求，各大商業(yè)銀行開始開辦個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，譬如購房貸款、 購車貸款等，為銀行信貸資金開拓了 一個(gè)新的途徑。但是,個(gè)人信貸業(yè)務(wù)在我國開辦時(shí)間短 業(yè)務(wù)不規(guī)范，存在

9、著許多問題，蘊(yùn)含著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。并且，消費(fèi)者要利用消費(fèi)信貸，必然受到 各種條件的限制，譬如個(gè)人資產(chǎn)最低限額、償付能力等，在獲得消費(fèi)信貸的資格和運(yùn)用期間 存在著不小的風(fēng)險(xiǎn)。因此，保險(xiǎn)公司適時(shí)推出相應(yīng)配套險(xiǎn)種，可以滿足銀行和個(gè)人的需求 另外，國家積極的財(cái)政政策擴(kuò)大政府對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的投資規(guī)模 ，1998年增發(fā)1000億元長期國 債，作為國家預(yù)算內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)專業(yè)投資。這不但為保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用開拓一個(gè)新的 途徑，也為其業(yè)務(wù)提供了廣闊的市場。三、保險(xiǎn)業(yè)解決通貨緊縮影響的對(duì)策雖然目前在我國的經(jīng)濟(jì)中出現(xiàn)了通貨緊縮的征兆 ，但對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)來說是機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存， 保險(xiǎn)業(yè)需針對(duì)目前的經(jīng)濟(jì)狀況適時(shí)加以調(diào)整，以保持穩(wěn)定的

10、發(fā)展。（一）倡導(dǎo)服務(wù)營銷，進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新創(chuàng)造新的保險(xiǎn)需求，刺激市場發(fā)展一方面，消費(fèi)者手中有大量的存款需要重新尋找出路，另一方面，保險(xiǎn)市場的配套險(xiǎn)種與消 費(fèi)者需求不相適應(yīng)。因?yàn)樵跅l款的制定趨向同一的情況下，價(jià)格比較已不是消費(fèi)者的主要選擇依據(jù)，因此，服務(wù)和險(xiǎn)種創(chuàng)新是消費(fèi)者進(jìn)行選擇比較的基礎(chǔ)。 近幾年來 保險(xiǎn)業(yè)的超常規(guī) 發(fā)展需要大量的代理人，但由于代理人員素質(zhì)良莠不齊，給保險(xiǎn)市場帶來不小的負(fù)作用，保 險(xiǎn)公司要扭轉(zhuǎn)這種不利局面，必須優(yōu)化服務(wù)，服務(wù)營銷應(yīng)以專業(yè)化知識(shí)為核心，以職業(yè)道德 為保證，以滿足顧客要求為目的。另外，保險(xiǎn)公司要拓寬消費(fèi)者選擇余地，吸引資金流入，必 須根據(jù)新的形勢出臺(tái)新的險(xiǎn)種，如配合消費(fèi)

11、信貸帶來的商機(jī)，醫(yī)療制度改革后提供的市場 空間等，在進(jìn)行大量市場調(diào)查的基礎(chǔ)上，盡快制定出消費(fèi)者迫切需要的險(xiǎn)種，更好地滿足投 保人的需求。（二）提高業(yè)務(wù)管理水平，為保險(xiǎn)業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展提供保證管理水平低下是我國企業(yè)的普遍特征，保險(xiǎn)業(yè)也不例外，尤其體現(xiàn)在業(yè)務(wù)管理水平上。目前 實(shí)行的流程管理是一種較好的模式，但其完善還有待時(shí)日。因?yàn)閭€(gè)人的需求日趨多樣化 ， 在業(yè)務(wù)管理過程中，必然會(huì)出現(xiàn)這樣或那樣的問題。 保險(xiǎn)公司必須準(zhǔn)確、迅速地做出反應(yīng), 解決這些問題。消費(fèi)者對(duì)保險(xiǎn)的不信任感很大程度上源于索賠的繁瑣和滯后。針對(duì)這種 情況，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)簡化理賠給付手續(xù)，嚴(yán)格按照保險(xiǎn)法的規(guī)定進(jìn)行理賠給付，以顧客獲 得的實(shí)

12、際利益來加強(qiáng)宣導(dǎo)。只有這樣，才能使保險(xiǎn)公司的生存和發(fā)展得到市場的認(rèn)可。（三）統(tǒng)一調(diào)配資金，科學(xué)管理資金，防止在通貨緊縮情況下造成流動(dòng)資金不足在通貨緊縮階段，壽險(xiǎn)業(yè)要重視資金的變現(xiàn)能力，以防止因大量退保而導(dǎo)致的流動(dòng)資金不足。國際上近幾年就有因大量退保而導(dǎo)致保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)狀況嚴(yán)重惡化甚至破產(chǎn)的例子，我們必須引以為戒。我國新一輪的經(jīng)濟(jì)發(fā)展為保險(xiǎn)業(yè)資金運(yùn)用提供了一個(gè)有效的市場，如何把資金的流動(dòng)性、安全性和增值性有效地結(jié)合起來，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展具有重要意義。 因此, 我們應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一資金調(diào)配，形成規(guī)模投資效益；用科學(xué)的方法管理運(yùn)用資金，徹底消除散、亂 情況的發(fā)生。（四）規(guī)范市場行為，加強(qiáng)監(jiān)管自律，防止非正當(dāng)競爭給保險(xiǎn)業(yè)帶來的負(fù)面影響 保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展是建立在公平競爭