年產(chǎn)30萬噸環(huán)氧丙烷生產(chǎn)工藝項(xiàng)目財(cái)務(wù)與經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)

1、年產(chǎn)30萬噸環(huán)氧丙烷生產(chǎn)工藝項(xiàng)目財(cái)務(wù)與經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)1.1 產(chǎn)品成本估算說明和依據(jù)1.1.1 編制說明本工程項(xiàng)目是以丙烯為主要原料，年產(chǎn)30萬噸環(huán)氧丙烷的綜合利用項(xiàng)目，年運(yùn)轉(zhuǎn)工時(shí)為8000小時(shí)。本項(xiàng)目建設(shè)期為兩年，投產(chǎn)期為兩年，生產(chǎn)能力分別達(dá)到全負(fù)荷的60%和80%，第五年開始達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力。全負(fù)荷生產(chǎn)期為8年，總工程期為12年。1.1.2 編制依據(jù)2013三井化學(xué)杯大學(xué)生化工設(shè)計(jì)競(jìng)賽參賽指導(dǎo)書中關(guān)于經(jīng)濟(jì)分析與評(píng)價(jià)的費(fèi)用參考數(shù)據(jù)中國石油化工集團(tuán)公司石油化工項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制規(guī)定（2009年）中國石油化工項(xiàng)目可行性研究技術(shù)經(jīng)濟(jì)方法與參數(shù)（2007年）中華人民共和國增值稅暫行條例及實(shí)施細(xì)則企業(yè)會(huì)計(jì)

2、制度（財(cái)會(huì)200025號(hào)）中國石油化工股份有限公司內(nèi)部會(huì)計(jì)制度（2001年）（石化股份財(cái)2001239號(hào)）中國石油天然氣股份有限公司建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)參數(shù)2005號(hào)成本費(fèi)用核算與管理辦法）（石化股份財(cái)2003427號(hào)）建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）1.2 產(chǎn)品成本估算產(chǎn)品成本包括生產(chǎn)中所消耗的物化勞動(dòng)和活勞動(dòng)，是判定產(chǎn)品價(jià)格的重要依據(jù)之一，也是考核企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理水平的一項(xiàng)綜合性指標(biāo)。產(chǎn)品成本按其與產(chǎn)量變化的關(guān)系分為可變成本、固定成本。可變成本是指在產(chǎn)品總成本中，隨產(chǎn)量的增減而成比例地增減的那一部分費(fèi)用，如原材料費(fèi)用等。固定成本是指與產(chǎn)量的多少無關(guān)的那一部分費(fèi)用，如固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、管理費(fèi)用

3、等。經(jīng)營成本是指總成本費(fèi)用扣除折舊費(fèi)、維簡費(fèi)、攤銷費(fèi)和借款利息的剩余部分，經(jīng)營成本的概念是用在現(xiàn)金流量表的計(jì)算過程中。11.2.1 直接材料費(fèi)及燃料動(dòng)力費(fèi)直接材料包括原料及主要材料和輔助材料費(fèi)。材料費(fèi)用考慮到市場(chǎng)的行情并分析其漲跌趨勢(shì)取近三個(gè)月的平均值。直接材料費(fèi)=該種材料的價(jià)格×消耗定額，其中材料價(jià)格指材料的入庫價(jià)。燃料費(fèi)用的計(jì)算方法與原材料費(fèi)用相同，動(dòng)力費(fèi)用=動(dòng)力單價(jià)×消耗定額。 表9-1 直接材料費(fèi)及燃料動(dòng)力費(fèi)表序號(hào)項(xiàng)目年消耗量價(jià)格年度成本/萬元數(shù)量單位金額單位原料1丙烯（99.62 mol%）22.98萬噸/年9500元/噸2183102雙氧水（100）29.27萬

4、噸/年1650元/噸48295.53甲醇0.69萬噸/年1880元/噸1297.2化學(xué)品、催化劑1水合肼（55）437噸/年25000元/噸1092.52氫氧化鈉（21）395噸/年2300元/噸90.853硫酸（76）3649噸/年320元/噸116.774氨水（100）300噸/年1850元/噸55.55離子交換樹脂（強(qiáng)酸）25.2噸/年5800元/噸14.62公用工程1中壓蒸汽131.25萬噸/年230元/噸30187.52循環(huán)水12375萬噸/年 0.5元/噸6187.53工業(yè)水50萬噸/年0.5元/噸 25.04冷凍水675萬噸/年0.5元/噸337.55脫鹽水6萬噸/年10元/噸6

5、0.06電12375K/W0.7元/千瓦時(shí)8662.5 合計(jì)314732.941.2.2 直接工資和其他支出包括直接從事產(chǎn)品生產(chǎn)人員的工資、獎(jiǎng)金、勞保，以及按比例提取的其他補(bǔ)貼。員工工資明細(xì)詳見表9-2，員工福利津貼估算見表9-3。表9-2 工資一覽表部門職位人數(shù)基本工資（萬元/人）小計(jì)/萬元管理層總經(jīng)理15050副總經(jīng)理24080總工程師13030辦公室10550財(cái)務(wù)部3515市場(chǎng)部采購部4520銷售部4832人力資源部2816生產(chǎn)區(qū)部門主管188抽提車間306180反應(yīng)及預(yù)分離車間406240分離車間406240壓縮機(jī)組356210控制室306180儲(chǔ)罐區(qū)306180輔助生產(chǎn)區(qū)部門主管18

6、8水凈化站205100循環(huán)水站205100變電所205100機(jī)修室205100中心化驗(yàn)室205100污水處理站205100冷凍站205100公用工程站205100空分站205100消防站205100保衛(wèi)處15345技術(shù)部12896后勤部20360總計(jì)48027402.其他直接支出 包括直接從事產(chǎn)品生產(chǎn)人員的福利。本項(xiàng)目直接從事產(chǎn)品生產(chǎn)的員工定員為480人，員工福利津貼估算見表6- 14。 表9-3 員工福利津貼估算表序號(hào)類別占技術(shù)工工資總額比/%小計(jì)/萬元1養(yǎng)老保險(xiǎn)金11301.42失業(yè)保險(xiǎn)金254.83醫(yī)療保險(xiǎn)金6164.44工傷保險(xiǎn)金254.85住房保險(xiǎn)金4109.6合計(jì)25685.01.

7、2.3 制造費(fèi)1)折舊費(fèi)本項(xiàng)目預(yù)計(jì)建設(shè)期為兩年，經(jīng)濟(jì)服務(wù)年限為12年。折舊估算中，機(jī)械設(shè)備的使用年限為10年，凈殘值率為4%；房屋、建筑物的使用年限為20年，凈殘值率為5%；生產(chǎn)經(jīng)營用的工具、器具、家具預(yù)計(jì)使用年限為4年，凈殘值率為5%。均按直線折舊法進(jìn)行計(jì)算。固定資產(chǎn)折舊按個(gè)別固定資產(chǎn)單獨(dú)計(jì)算時(shí)（個(gè)別折舊率），計(jì)算公式如下：年折舊率（1-預(yù)計(jì)凈利殘值率）/預(yù)計(jì)使用年限×100年折舊額=固定資產(chǎn)原值×年折舊率主要生產(chǎn)和輔助生產(chǎn)的主要機(jī)械設(shè)備總額為62421.83萬元，計(jì)算得年折舊額為5992.49萬元;房屋、建筑物工程費(fèi)用總額為13577.75萬元，計(jì)算得年折舊額為644.

8、94萬元；工器具及生產(chǎn)家具購置費(fèi)為46.75萬元，計(jì)算得年折舊額為11.10萬元。則總折舊費(fèi)為6648.53萬元。2)修理費(fèi)指用于設(shè)備設(shè)施維護(hù)及故障修理的材料費(fèi)、施工費(fèi)、勞務(wù)費(fèi)，其中包括日常維護(hù)修理、設(shè)備大檢修以及檢修維護(hù)單位的運(yùn)保費(fèi)。修理費(fèi)按設(shè)備總投資額的3%計(jì)算，主要生產(chǎn)和輔助生產(chǎn)的主要機(jī)械設(shè)備總額為62421.83萬元，則年修理費(fèi)總額為1872.65萬元。3)攤銷費(fèi)攤銷費(fèi)是指無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)在一定期限內(nèi)分期攤銷的費(fèi)用。本項(xiàng)目中無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)在生產(chǎn)期的12年中攤銷，總資產(chǎn)為34358.07萬元，則年攤銷費(fèi)為2863.18萬元。4)其他制造費(fèi)用包括辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)、水電費(fèi)、保

9、險(xiǎn)費(fèi)、租賃費(fèi)（不包括融資租賃）、物料消耗、環(huán)保費(fèi)等。本項(xiàng)目中計(jì)提固定資產(chǎn)費(fèi)用的3%計(jì)算，則每年所需支付的其他制造費(fèi)用總額為3149.82萬元。1.3 管理費(fèi)指企業(yè)行政管理部門為管理和組織經(jīng)營活動(dòng)發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，包括：公用經(jīng)費(fèi)、工會(huì)經(jīng)費(fèi)、職工教育經(jīng)費(fèi)、勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)、稅金以及其他管理費(fèi)等。本項(xiàng)目中管理費(fèi)用按直接工資總額的40%計(jì)提，則每年所需支付的管理費(fèi)為1096.0萬元。1.4 財(cái)務(wù)費(fèi)指企業(yè)為籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金而發(fā)生的各項(xiàng)支出，包括生產(chǎn)經(jīng)營期間發(fā)生的利息收支凈額、匯兌損益凈額、外匯手續(xù)費(fèi)、金融機(jī)構(gòu)的手續(xù)費(fèi)以及因籌資發(fā)生的其他財(cái)務(wù)費(fèi)用。財(cái)務(wù)費(fèi)主要為貸款利息其中包括建設(shè)期利息和流動(dòng)資金利息，計(jì)算得每

10、年的利息收支凈額為11,537.86萬元。其他財(cái)務(wù)費(fèi)用按每年1020.00萬元估計(jì)。1.5 銷售費(fèi)指企業(yè)為銷售產(chǎn)品和促銷產(chǎn)品而發(fā)生的費(fèi)用支出，包括運(yùn)輸費(fèi)、包裝費(fèi)、廣告費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、委托代銷費(fèi)、展覽費(fèi)，以及專設(shè)銷售部門的經(jīng)費(fèi)，例如銷售部門職工工資、福利費(fèi)、辦公費(fèi)、修理費(fèi)等。本項(xiàng)目中按銷售收入的1%計(jì)算銷售費(fèi)用總額，生產(chǎn)期年銷售收入495000.0萬元。則銷售費(fèi)用為4950.0萬元。1.6 總成本費(fèi)用估算表序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)/萬元2直接燃料及動(dòng)力費(fèi)314732.943工資福利費(fèi)3425.04修理費(fèi)1872.65其他費(fèi)用3149.821財(cái)務(wù)費(fèi)1020.02折舊費(fèi)6648.533攤銷費(fèi)2863.184管理費(fèi)1

11、096.05銷售費(fèi)4950.06利息支出11537.86合計(jì)351115.981.7 銷售收入和稅金估算1.7.1 銷售收入本項(xiàng)目的主要產(chǎn)品為環(huán)氧丙烷，產(chǎn)品價(jià)格按可行性報(bào)告中市場(chǎng)預(yù)測(cè)中的價(jià)格計(jì)算。表9-5 銷售收入?yún)R總表產(chǎn)品規(guī)格價(jià)格（元/噸）投產(chǎn)期生產(chǎn)期34512產(chǎn)量/萬噸總價(jià)/萬元產(chǎn)量/萬噸總價(jià)/萬元產(chǎn)量/萬噸總價(jià)/萬元環(huán)氧丙烷16500182970002439600030495000合計(jì)11880001.7.2 稅金估算稅金是國家依據(jù)稅法向企業(yè)或個(gè)人征收的財(cái)政資金，用以增加社會(huì)積累和對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行調(diào)節(jié)，具有強(qiáng)制性、無償性和固定性的特點(diǎn)。稅金是企業(yè)盈利的重要組成部分。與項(xiàng)目的技術(shù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)有關(guān)

12、的稅種有增值稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加等。1)增值稅增值稅是以商品生產(chǎn)流通和勞務(wù)服務(wù)各個(gè)環(huán)節(jié)的增值因素為征稅對(duì)象的一種稅。增值稅的計(jì)算公式為：增值稅額=銷項(xiàng)稅額進(jìn)項(xiàng)稅額其中，銷項(xiàng)稅額=×稅率，進(jìn)項(xiàng)稅額=×稅率。本項(xiàng)目中計(jì)提增值稅為大多數(shù)化工企業(yè)適用的稅率17%。取全負(fù)荷時(shí)的銷售收入為1188000萬元，全負(fù)荷時(shí)的購入品的外購含稅成本為314732.94萬元。故本項(xiàng)目銷項(xiàng)稅額為172615.38萬元，進(jìn)項(xiàng)稅為45730.43萬元，增值稅為126884.95萬元。2)城市維護(hù)建設(shè)稅對(duì)生產(chǎn)企業(yè)，其稅額為：城市維護(hù)建設(shè)稅額=增值稅×城建稅率本項(xiàng)目在寧波市大榭區(qū)，計(jì)提城

13、建稅率為5%，則城市維護(hù)建設(shè)稅為6344.25萬元。3)教育費(fèi)附加教育費(fèi)附加=增值稅×3%，則教育附加稅為3806.55萬元。4)所得稅所得稅是對(duì)有銷售利潤的企業(yè)普遍征收的一種稅。本項(xiàng)目為國家重點(diǎn)扶持和鼓勵(lì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，享受特殊優(yōu)惠稅率15%所得稅額的計(jì)算公式為：所得稅額=應(yīng)納稅所得額×所得稅率表9-6 損益表（萬元）序號(hào)項(xiàng)目投產(chǎn)期生產(chǎn)期合計(jì)3457812生產(chǎn)負(fù)荷60%80%100%100%一產(chǎn)品銷售收入 297000 22222972972396000495000495000二總成本費(fèi)用三銷售稅金及附加1增值稅銷項(xiàng)稅額進(jìn)項(xiàng)稅額2城市維護(hù)建設(shè)費(fèi)3教育附加稅4資源稅四利潤總額五

14、所得稅六稅后利潤1.7.3 現(xiàn)金流量表表9-7 現(xiàn)金流量表（萬元）序號(hào)項(xiàng)目建設(shè)期投產(chǎn)期生產(chǎn)期123456生產(chǎn)負(fù)荷0060%80%100%100%一1產(chǎn)品銷售收入292,434.60 389,91.80 487,391.00487,391.00 2回收固定資產(chǎn)余值3回收流動(dòng)資金二現(xiàn)金流出1建設(shè)期投資83421556142流動(dòng)資本19233.60.00 3經(jīng)營成本208,079.94 277,439.92 346,799.90346,799.904銷售稅金及附加14,789.90 19,719.86 24,649.83 24,649.83 5償還本息26,768.50 26,768.50 26,7

15、68.50 26,768.50 6所得稅4,315.67 5,754.23 7,192.79 7,192.79 三凈現(xiàn)金流量-83,421.00-55,614.0019,246.99 60,230.29 81,979.99 81,979.99 四累計(jì)凈現(xiàn)金流量-83,421.00 -139,035.00-119,788.01-59,557.7222,422.27 104,402.25 五所得稅前現(xiàn)金流量-83,421.00-55,614.0023,562.66 65,984.52 89,172.77 89,172.77 六所得稅前累計(jì)凈現(xiàn)金流量-83,421.00-55,614.0027,87

16、8.34 71,738.75 96,365.56 96,365.56 序號(hào)項(xiàng)目生產(chǎn)期789101112生產(chǎn)負(fù)荷100%100%100%100%100%100%一1產(chǎn)品銷售收入487,391.00 487,391.00 487,391.00 487,391.00 487,391.00 487,391.00 2回收固定資產(chǎn)余值11,636.00 3回收流動(dòng)資金32,994.40 二現(xiàn)金流出1建設(shè)期投資2流動(dòng)資本3經(jīng)營成本346,799.90346,799.90346,799.90346,799.90346,799.90346,799.904銷售稅金及附加24,649.83 24,649.83 24

17、,649.83 24,649.83 24,649.83 24,649.83 5償還本息44,823.80 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 6所得稅7,192.79 8,950.47 8,950.47 8,950.47 8,950.47 8,950.47 三凈現(xiàn)金流量63,924.69 106,990.81 106,990.81 106,990.81 106,990.81 106,990.81 四累計(jì)凈現(xiàn)金流量168,326.94 275,317.75 382,308.55 489,299.36 596,290.17 703,280.97 五所得稅前現(xiàn)金流量71,117.47

18、115,941.27 115,941.27 115,941.27 115,941.27 115,941.27 六所得稅前累計(jì)凈現(xiàn)金流量175,519.73 284,268.21 391,259.02 498,249.83 605,240.63 712,231.44 1.8 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)1.8.1 靜態(tài)指標(biāo)靜態(tài)指標(biāo)主要是根據(jù)損益表中的利潤及稅后利潤計(jì)算得投資利潤率、投資利稅率和資本金利潤率。投資利潤率：指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后的一個(gè)正常的生產(chǎn)年份的年利率總額與項(xiàng)目總投資的比率，它是考察項(xiàng)目單位投資盈利能力的靜態(tài)指標(biāo)，對(duì)生產(chǎn)期內(nèi)各年的利潤總額變化幅度較大的項(xiàng)目，應(yīng)計(jì)算生產(chǎn)期平均利潤總額與項(xiàng)目總投資的比

19、率。計(jì)算方法如下：投資利潤率=年利潤總額/項(xiàng)目總投資×100% =50933.73/138331.3=29.86%6%（化工行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)投資利潤率）其中：年利潤總額=年產(chǎn)品銷售收入-年產(chǎn)品銷售稅金及附加-年總成本費(fèi)用（1）投資利稅率投資利稅率指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后的一個(gè)正常生產(chǎn)年份的年利總額或項(xiàng)目生產(chǎn)期內(nèi)的平均利稅總額與項(xiàng)目總投資的比率。計(jì)算方法如下：投資利稅率=年利稅總額/項(xiàng)目總投資×100%=74104.56/170568.6=43.44%12%（化工行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)投資利潤率）其中：年利稅總額=年產(chǎn)品銷售收入-年總成本費(fèi)用=年利潤總額+年銷售稅金及附加（2）靜態(tài)投資回收期靜態(tài)投

20、資回收期（從建設(shè)開始年算起）=（累計(jì)凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值的年份數(shù)）-1+（上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量）=5-1+59557.72/81979.99=4.73年14年（化工行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)投資利潤率）1.8.2 動(dòng)態(tài)指標(biāo)1財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（IRR）指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折現(xiàn)率，它反映項(xiàng)目所占用資金的盈利率，是考察項(xiàng)目盈利能力的主要?jiǎng)討B(tài)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。計(jì)算方法如下：其中：IRR：內(nèi)部收益率；CF：凈現(xiàn)金流量；n：項(xiàng)目方案的壽命期。利用EXCEL財(cái)務(wù)公式計(jì)算得：IRR=18.96%（均大于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)i0=14%）2財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（NPV）指按行業(yè)的基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的折現(xiàn)率，將

21、項(xiàng)目的計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)初期的現(xiàn)值之和，它考察項(xiàng)目在計(jì)算盈利能力的動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)。其中： NPV凈現(xiàn)值；i0項(xiàng)目投資基準(zhǔn)折現(xiàn)率（這里取12%）；CI現(xiàn)金流入；CO現(xiàn)金流出；CF凈現(xiàn)金流量；n項(xiàng)目方案的壽命期。利用EXCEL中的財(cái)務(wù)公式計(jì)算得NPV=89256.54（萬元）01.9 不確定性分析1.9.1 盈虧平衡分析盈虧平衡分析指通過分析銷售收入、可變成本、固定成本和盈利等四者之間的關(guān)系，求出當(dāng)銷售收入等于生產(chǎn)成本時(shí)(即盈虧平衡時(shí)的產(chǎn)量)售價(jià)、銷售量、和成本三個(gè)變量間的最佳盈利方案。本項(xiàng)目以實(shí)際產(chǎn)品產(chǎn)量或銷售量表示盈虧平衡, 以滿負(fù)荷生產(chǎn)的第二年數(shù)據(jù)進(jìn)行盈虧平衡分析，其分析模型如下：B=PQ式中：B銷售收入；P單位產(chǎn)品價(jià)格；Q單位產(chǎn)量（銷售量）?？偝杀九c產(chǎn)量的關(guān)系也可以近似的看做線性關(guān)系。其分析模型如下：C=Cf+CvQ其中：C總成本；Cf固定成本；Cv單位產(chǎn)品可變成本；Q產(chǎn)品產(chǎn)量（銷售量）。在盈虧平衡點(diǎn)上利潤為零，總銷售收入恰好等于總成本。設(shè)盈虧平衡點(diǎn)的產(chǎn)量為Q0，則有：PQ0=Cf+CvQ0盈虧平衡產(chǎn)量為：Q0=Cf/P-Cv由下圖可得，交點(diǎn)為（11794.8，176188.6），故可得總成本線與銷售收入線的交點(diǎn)BEP為盈虧平衡點(diǎn)，即產(chǎn)量為11.79萬噸，銷售收入為176188.9萬元，此時(shí)