我國服務(wù)業(yè)外資的特點(diǎn)及其對服務(wù)業(yè)影響的實(shí)證研究

1、我國服務(wù)業(yè)外資的特點(diǎn)及其對服務(wù)業(yè)影響的實(shí)證研究摘要：服務(wù)業(yè)正日漸成為中國經(jīng)濟(jì)增長的引擎，也日益成為外商直接投資的重點(diǎn)。本文在分析了服務(wù)業(yè)外資的現(xiàn)狀以及與制造業(yè)等產(chǎn)業(yè)外資相比的不同特點(diǎn)后，驗(yàn)證了服務(wù)業(yè)外資與制造業(yè)發(fā)展之間的關(guān)系，并利用回歸模型以及格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)?zāi)Ｐ停治龊蜋z驗(yàn)了1995-2004年服務(wù)業(yè)FDI與中國服務(wù)業(yè)發(fā)展的關(guān)系，得出以下結(jié)論：我國服務(wù)業(yè)與制造業(yè)的相互滲透和相互關(guān)聯(lián)程度比較低，以及FDI是促進(jìn)中國服務(wù)業(yè)發(fā)展的重要因素之一。關(guān)鍵詞：服務(wù)業(yè) 外商直接投資 生產(chǎn)性服務(wù)業(yè) 平穩(wěn)性 格蘭杰因果關(guān)系一、 引言隨著服務(wù)貿(mào)易協(xié)定的簽訂以及中國加入WTO后對具體承諾的實(shí)施，中國的服務(wù)業(yè)正逐步

2、實(shí)行自由化，加之我國市場潛力巨大，政治、經(jīng)濟(jì)、社會環(huán)境穩(wěn)定，中國服務(wù)業(yè)自身也取得了長足的發(fā)展。雖然我國服務(wù)業(yè)利用FDI的數(shù)額還遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家的平均水平，也低于發(fā)展中國家的平均水平，但目前已經(jīng)成為對服務(wù)業(yè)外商直接投資最具有吸引力的地區(qū)。2004年我國服務(wù)業(yè)的合同外商投資額達(dá)到了3358704萬美元，占全部外商直接投資合同金額的21.4%；而且服務(wù)業(yè)外資進(jìn)入的速度極快， 2004年12月11日，我國放開了外資對于商貿(mào)流通業(yè)投資的限制，2005年上半年商務(wù)部已批準(zhǔn)設(shè)立外資商業(yè)企業(yè)就達(dá)到245個(gè),為上年全年批準(zhǔn)設(shè)立企業(yè)的近6倍，這種狀況也反映出外資對我國服務(wù)市場的認(rèn)可程度比較高。從全球角度來看，服務(wù)

3、業(yè)早已成為外商直接投資的重點(diǎn)。2004年世界投資報(bào)告指出：外國直接投資的結(jié)構(gòu)正在向服務(wù)業(yè)方向轉(zhuǎn)變。在上世紀(jì)70年代初期，服務(wù)業(yè)部門的外國直接投資存量僅占全世界外國直接投資存量的四分之一；1990年這一比例還不到50%；而2002年則上升至60%，估計(jì)為4萬億美元。在同一時(shí)期，初級部門的外國直接投資存量占全世界外國直接投資存量的比例由9%下降到6%，而制造業(yè)的降幅更大，由42%降至34%。從平均值來看，2001-2002年，服務(wù)業(yè)吸收的外國直接投資額占外國直接投資流入總額的三分之二，大約為5000億美元。此外，由于母國和東道國的服務(wù)部門在跨國經(jīng)營方面落后于制造業(yè)，因此它在吸引外國直接投資上仍然大

4、有可為。因此，深入研究服務(wù)業(yè)發(fā)展與FDI的關(guān)系，以及服務(wù)業(yè)FDI對我國服務(wù)業(yè)各方面發(fā)展的影響，對增強(qiáng)我國服務(wù)業(yè)的國際競爭力，加速中國服務(wù)業(yè)發(fā)展具有重要的理論價(jià)值和政策含義。由于我國服務(wù)業(yè)的開放整體上晚于制造業(yè)，開放的程度也低于制造業(yè)，因此凡涉及到具體產(chǎn)業(yè)分析的多是以制造業(yè)為對象，直到中國加入WTO前夕，人們才開始較多地關(guān)注服務(wù)業(yè)FDI的研究。具體主要包括：吳彬（1997）運(yùn)用鄧寧的國際生產(chǎn)折衷理論分析了服務(wù)業(yè)FDI增長的原因,并探討了中國企業(yè)跨國經(jīng)營服務(wù)企業(yè)的問題。余江（2000）指出現(xiàn)有外商投資企業(yè)存在的問題，以及對服務(wù)業(yè)開放的啟示，認(rèn)為要對服務(wù)業(yè)進(jìn)行適當(dāng)保護(hù)。胡小娟和李波（2001）研究了

5、利用外資服務(wù)業(yè)的特征及宏觀把握問題。李慧中（2002）通過兩部門模型的理論分析解釋了制造業(yè)與服務(wù)業(yè)勞動生產(chǎn)率的差異是造成發(fā)達(dá)國家服務(wù)價(jià)格高于發(fā)展中國家的主要原因，并且得出發(fā)達(dá)國家對發(fā)展中國家服務(wù)業(yè)的直接投資主要集中在兩類具有相對壟斷性優(yōu)勢的服務(wù)產(chǎn)品上：傳統(tǒng)勞動密集型的消費(fèi)者服務(wù)中品質(zhì)特別優(yōu)秀的服務(wù)產(chǎn)品和更具有現(xiàn)代意義的作為中間投入品的生產(chǎn)者服務(wù)。薛求知和鄭琴琴（2002）從需求、供給、競爭、壁壘以及聲譽(yù)五個(gè)方面對服務(wù)型跨國公司的出現(xiàn)、擴(kuò)張動因及其在中國的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行了研究。俞梅珍（2003）指出，跨國并購成為服務(wù)業(yè)直接投資的主要形式，分析了服務(wù)業(yè)跨國直接投資迅速增長的原因及對世界和中國經(jīng)濟(jì)的影

6、響。李慧中（2004）比較了服務(wù)業(yè)與制造業(yè)貿(mào)易與投資動因的差異，認(rèn)為不完全競爭條件下的產(chǎn)品差異與規(guī)模經(jīng)濟(jì)最能說明當(dāng)前的服務(wù)業(yè)跨國投資。國外的相關(guān)研究近期較多集中于分析金融、保險(xiǎn)等具體的服務(wù)行業(yè)，把服務(wù)業(yè)外資作為一個(gè)整體進(jìn)行的研究并不多，主要有于2002年利用重力模型研究CP體系，認(rèn)為無論是制造業(yè)還是服務(wù)業(yè)的FDI的流入模式都會受到CP集聚的影響，而且企業(yè)越小對于這種影響就越敏感。Ronald B.Davies于2003年假設(shè)不同國家的技術(shù)性勞動力不能相互替代，通過建模分析得出結(jié)論，認(rèn)為跨國公司的FDI可以避免交易成本和部門間價(jià)格差異，同時(shí)FDI還能使東道國的技術(shù)性勞動力數(shù)量有所增長。雖然上述文

7、獻(xiàn)都從不同的角度研究了服務(wù)業(yè)FDI的動因及其對服務(wù)業(yè)以及東道國經(jīng)濟(jì)的影響，但是對這些變量之間關(guān)系的定量化實(shí)證分析還是不多的。本文試圖通過10年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)分析服務(wù)業(yè)外資的現(xiàn)狀，并進(jìn)一步證明FDI對服務(wù)業(yè)發(fā)展存在現(xiàn)實(shí)的推動作用。二、我國服務(wù)業(yè)外商直接投資的現(xiàn)狀及特點(diǎn)與制造業(yè)等其他產(chǎn)業(yè)相比，服務(wù)業(yè)外資在許多方面都有著自己的獨(dú)特之處，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，外資進(jìn)入的速度很快。與其他產(chǎn)業(yè)利用外資不同，服務(wù)業(yè)的外資進(jìn)入幾乎沒有什么試探期，只要我國放開某一服務(wù)行業(yè)的限制，馬上就會有大量的外資申請進(jìn)入。第二，服務(wù)業(yè)外資對投資環(huán)境要求更高，且更注重法律環(huán)境。這主要是因?yàn)榉?wù)業(yè)的國際移動與生產(chǎn)要素相比具有

8、其特殊性：服務(wù)業(yè)通過海關(guān)無需報(bào)關(guān)，因而其輸入的數(shù)量在海關(guān)統(tǒng)計(jì)上無法反映，而且服務(wù)業(yè)不是通過邊境措施而是通過國家立法和規(guī)定來管理的；服務(wù)業(yè)大多為知識資產(chǎn)，其使用價(jià)值具有共享性，如果沒有一定的法律法規(guī)來保護(hù)，投資者的投資安全就沒有保障。因此，服務(wù)業(yè)外資更強(qiáng)調(diào)法律環(huán)境。第三，投資區(qū)位指向性弱。加工制造業(yè)外資需大量進(jìn)口原材料、零部件, 大量出口生產(chǎn)成品，因而投資區(qū)位大多選擇在沿海地區(qū)或交通便利的內(nèi)陸地區(qū)，而服務(wù)業(yè)的生產(chǎn)和消費(fèi)同時(shí)進(jìn)行的這一特征決定了其投資區(qū)位指向性弱。第四，投資規(guī)模不受金額限制，但更偏好獨(dú)資。服務(wù)業(yè)外資往往投資額小，專業(yè)性強(qiáng)，因而投資規(guī)模受金額限制較小。在新興服務(wù)業(yè)方面有較強(qiáng)實(shí)力的發(fā)達(dá)

9、國家利用“壟斷優(yōu)勢”向外投資，卻又擔(dān)心這些知識資產(chǎn)向外擴(kuò)散，因而更愿意采用獨(dú)資的形式。第五，投資傾向追隨客戶，但更具拉動效應(yīng)。服務(wù)業(yè)尤其是生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)與生產(chǎn)有著密切關(guān)系，跨國公司的迅速發(fā)展加強(qiáng)了服務(wù)業(yè)尤其是生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的國際化，這些生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)在為本國生產(chǎn)服務(wù)的同時(shí)，也隨其客戶走向國外市場，除了服務(wù)業(yè)本身可以當(dāng)作一種產(chǎn)業(yè)向外投資以外, 還能防止其他競爭對手拉走客戶。目前，市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國家所建立的強(qiáng)大的外向型經(jīng)濟(jì)幾乎都以健全的服務(wù)業(yè)作為對外聯(lián)系的重要手段，同時(shí)制造業(yè)的快速發(fā)展也會進(jìn)一步促進(jìn)服務(wù)業(yè)外資的增長。但近年來我國服務(wù)業(yè)外資流入相對較少，是否可以認(rèn)為我國制造業(yè)的擴(kuò)張并沒有在很大程度上帶動服

10、務(wù)業(yè)外資的增長？這一問題可以通過下面的圖進(jìn)行初步判斷，其中M代表我國歷年制造業(yè)生產(chǎn)總值，F(xiàn)代表歷年第三產(chǎn)業(yè)合同外商直接投資額。很明顯1996-2004年期間制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的增長并不完全成正比，而且2001年之后服務(wù)業(yè)外資的直線上升也還存在其他因素的驅(qū)動。進(jìn)一步求出M和F的相關(guān)系數(shù)為0.56670，可見我國的制造業(yè)生產(chǎn)總值和第三產(chǎn)業(yè)合同外商直接投資額之間具有一定的相關(guān)性，但相關(guān)程度卻不是很高，也就是說我國制造業(yè)規(guī)模在與制造業(yè)FDI相互促進(jìn)下的急劇擴(kuò)張并沒有在很大程度上帶動服務(wù)業(yè)外資的增長，這樣的結(jié)果一方面與我國2004年12月11日以前對服務(wù)業(yè)外資的進(jìn)入存在政策性限制有關(guān)，另一方面也說明我國服務(wù)

11、業(yè)與制造業(yè)的相互滲透和相互協(xié)同程度還較低。可以預(yù)見，隨著對服務(wù)業(yè)外資開放程度的提高，服務(wù)業(yè)迅速發(fā)展必定會促進(jìn)制造業(yè)的進(jìn)一步擴(kuò)張，而制造業(yè)反過來也會對服務(wù)業(yè)及服務(wù)業(yè)外資產(chǎn)生更大的拉動作用。三、我國服務(wù)業(yè)外資與服務(wù)業(yè)發(fā)展關(guān)系的實(shí)證研究數(shù)據(jù)與變量本文設(shè)定的樣本區(qū)間1995-2004年，數(shù)據(jù)來源于中國統(tǒng)計(jì)年鑒，由于在1995年之前各類出版的統(tǒng)計(jì)資料都沒有關(guān)于服務(wù)業(yè)領(lǐng)域的外商直接投資的數(shù)據(jù)，因此本文的樣本空間較小，可能會對相關(guān)檢驗(yàn)結(jié)果造成影響。在數(shù)據(jù)的處理上，衡量服務(wù)業(yè)FDI的指標(biāo)仍采用歷年第三產(chǎn)業(yè)合同外商直接投資額來表示（F）,衡量服務(wù)業(yè)增長的指標(biāo)采用歷年第三產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)總值(以下簡稱S)來表示。在平穩(wěn)性

12、檢驗(yàn)和格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)的過程中，分別對F、S這兩個(gè)指標(biāo)取對數(shù)值（lnF、lnS）以消除可能存在的異方差問題。平穩(wěn)性檢驗(yàn) 在進(jìn)行格蘭杰因果檢驗(yàn)之前，先考察一下兩組數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性,因?yàn)閷Ψ瞧椒€(wěn)時(shí)間序列進(jìn)行回歸時(shí)會造成虛假回歸現(xiàn)象。本文利用單位根檢驗(yàn)來確定lnFt和lnSt的平穩(wěn)性，具體采用的ADF(Augmented Dickey-Fuller)單位根檢驗(yàn)方法，使用的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)軟件是EVIEWS3.1，檢驗(yàn)結(jié)果為：在95%的顯著水平下，lnFt和lnSt的ADF值分別為-2.056465和0.7371072，絕對值均小于臨界值-3.423854和-3.334974，可見都是非平穩(wěn)的，因此進(jìn)一步對其

13、一階差分進(jìn)行檢驗(yàn)，結(jié)果如下：一階ADF值1%臨界值5%臨界值10%臨界值lnF-3.695165-5.245933-3.550655-2.931211lnS-2.285309-4.887538-3.423854-2.863957可見，lnFt和lnSt的一階ADF值在95%的顯著水平下小于其臨界值，即都是1階單整的時(shí)間序列變量，都通過了平穩(wěn)性檢驗(yàn)，可以繼續(xù)進(jìn)行格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)。格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)根據(jù)上述定義，可以建立lnF對lnS的格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)?zāi)Ｐ停簂nFt=C1+ilnFt-i+ilnSt-i+1tlnSt=C2+ilnSt-i+ilnFt-i+2t具體檢驗(yàn)結(jié)果如下表所示： 零假設(shè)

14、滯后期數(shù) F統(tǒng)計(jì)量 概率lnS對lnF不存在Granger因果關(guān)系1444550007954lnF對lnS不存在Granger因果關(guān)系079222040770lnS對lnF不存在Granger因果關(guān)系2158744033864lnF對lnS不存在Granger因果關(guān)系0，32699004393其中C1、C2分別為常數(shù)項(xiàng)，1t、2t是隨機(jī)誤差項(xiàng)。滯后期分別取1、2，檢驗(yàn)結(jié)果為：當(dāng)確定5%的顯著性水平而滯后期取1時(shí)，lnFt和lnSt之間不存在因果關(guān)系，但當(dāng)滯后期為2時(shí)，lnFt為lnSt的Granger原因。但無論滯后期為多少，lnSt始終不是lnFt的Granger原因。從滯后期為2時(shí)的回歸結(jié)

15、果中可以知道lnFt-1的系數(shù)為0.0186，且通過了5%的顯著性水平檢驗(yàn)。這說明中國日益增長的外商直接投資是推動中國服務(wù)業(yè)增長原因之一，服務(wù)業(yè)的開放有利于國內(nèi)服務(wù)企業(yè)的發(fā)展；而無論滯后期為多少，lnSt始終不是lnFt的Granger原因，即服務(wù)業(yè)的發(fā)展不一定能帶來FDI的增加。服務(wù)業(yè)發(fā)展與服務(wù)業(yè)FDI的回歸模型利用最小二乘法估計(jì)參數(shù)可得到以下模型：lnSt=9.488473805+ 0.05324711576*lnFt t (12.437) (9.714)統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)結(jié)果顯示：自變量和常數(shù)項(xiàng)的回歸系數(shù)t的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)結(jié)果呈現(xiàn)較高的顯著性，表明服務(wù)業(yè)外商直接投資對服務(wù)業(yè)發(fā)展的影響是顯著的。F= 33

16、6.1946，也通過了檢驗(yàn)。R=0.997774，可見方程的擬合優(yōu)度很高，總體顯著性很好。四、結(jié)論通過以上服務(wù)業(yè)外資的特點(diǎn)分析和相關(guān)實(shí)證分析，我們可以得出下面的結(jié)論：中國近年來制造業(yè)的迅猛發(fā)展對服務(wù)業(yè)外資增長的影響還并不是非常大，有待于進(jìn)一步加強(qiáng)二者之間的聯(lián)系，使之形成相互促進(jìn)、共同發(fā)展的趨勢。此外，日益增長的服務(wù)業(yè)外商直接投資是我國服務(wù)業(yè)發(fā)展的重要推動力之一，服務(wù)業(yè)外資對服務(wù)業(yè)發(fā)展的彈性系數(shù)為0.053，這說明服務(wù)業(yè)FDI增加1%，我國的服務(wù)業(yè)就增長0.05%，是一個(gè)正向的推動，但在服務(wù)業(yè)外資開放之前這樣的推動還較小。因此，服務(wù)業(yè)的開放對于我國服務(wù)業(yè)的發(fā)展具有更為重要的意義和發(fā)展空間。服務(wù)業(yè)

17、的長足發(fā)展必然會對我國經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展產(chǎn)生巨大的促進(jìn)。因此應(yīng)該下大力氣改善投資環(huán)境，特別是法律環(huán)境，在服務(wù)業(yè)領(lǐng)域進(jìn)一步加大利用外資的力度。而服務(wù)業(yè)的發(fā)展卻不一定能帶來FDI的增加，這可能是因?yàn)橥赓Y帶來的技術(shù)以及管理經(jīng)驗(yàn)的外溢效應(yīng)將會促進(jìn)國內(nèi)服務(wù)企業(yè)的成長，對外資企業(yè)具有一定的替代作用。服務(wù)業(yè)的發(fā)展雖然不一定帶來服務(wù)業(yè)外資的增加，但是可能通過整個(gè)投資環(huán)境的優(yōu)化，尤其是生產(chǎn)者服務(wù)的發(fā)展而帶來制造業(yè)外資的增加。參考文獻(xiàn)：李惠中，貿(mào)易與投資動因：服務(wù)業(yè)與制造業(yè)的差異,復(fù)旦學(xué)報(bào)，2004（1）俞梅珍，服務(wù)業(yè)跨國投資的發(fā)展及其影響，華南師范學(xué)報(bào)，2003（2）余江，外商投資企業(yè)狀況對服務(wù)業(yè)開放的啟示，西安交大學(xué)報(bào)，2000（6）吳彬，服務(wù)業(yè)：我國FDI新的增長點(diǎn)，山東經(jīng)濟(jì)，1997（3）薛求知、鄭琴琴，服務(wù)型跨國公司的出現(xiàn)及擴(kuò)張動因，世界經(jīng)濟(jì)研究，2002（5）江錦凡，外國直接投資在中國經(jīng)濟(jì)增長中的作用機(jī)制，世界經(jīng)濟(jì)，2004（1）江小娟、李輝，服務(wù)業(yè)與中國經(jīng)濟(jì)：相關(guān)性、結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換和經(jīng)濟(jì)增長的潛力，經(jīng)濟(jì)研究，2004（1）FDI facilitated by agglomeration economi