財務報表管理財務報表分析作業(yè)答案補充

1、財務報表分析作業(yè)1一、單項選擇（請選出一個正確的答案，填在括號中。）1.財務報表分析的對象是企業(yè)的基本活動，不是指（D）?；I資活動B投資活動經(jīng)營活動D全部活動2.企業(yè)收益的主要來源是（A）。經(jīng)營活動B投資活動籌資活動D投資收益3下列項目中屬于長期債權的是（B）。短期貸款B融資租賃商業(yè)信用D短期債券4當法定盈余公積達到注冊資本的（D）時，可以不再計提。%B10%C25%D50%5.在財務報表分析中，投資人是指（D）。社會公眾B金融機構優(yōu)先股東D普通股東6.流動資產(chǎn)和流動負債的比值被稱為（A）。流動比率B速動比率營運比率D資產(chǎn)負債比率7資產(chǎn)負債表的附表是（D）。利潤分配表B分部報表財務報表附注D應

2、交增值稅明細表&我國會計規(guī)范體系的最高層次是（C）。企業(yè)會計制度B企業(yè)會計準則會計法D會計基礎工作規(guī)范9股份有限公司經(jīng)登記注冊，形成的核定股本或法定股本，又稱為（D）。實收資本B股本資本公積D注冊資本10不屬于上市公司信息披露的主要公告的有（C）。收購公告B重大事項公告利潤預測D中期報告二、多項選擇（請選出二至五個正確答案，填在括號中。）1下列項目屬于資本公積核算范圍的是（BE）。接受捐贈B法定資產(chǎn)重估增值提取公積金D對外投資E股本溢價2資產(chǎn)負債表的初步分析可以分為（ABD）三部分。所有者權益分析B負債分析C現(xiàn)金流動分析資產(chǎn)分析E資本結構分析3.財務報表分析具有廣泛的用途，一般包括（ABCDE

3、）。尋找投資對象和兼并對象B預測企業(yè)未來的財務狀況預測企業(yè)未來的經(jīng)營成果D評價公司管理業(yè)績和企業(yè)決策E.判斷投資、籌資和經(jīng)營活動的成效4.財務報表分析的主體是（ABCDE）。債權人B投資人C經(jīng)理人員D審計師E職工和工會5作為財務報表分析主體的政府機構，包括（ABCDE）o稅務部門B國有企業(yè)的管理部門C證券管理機構D會計監(jiān)管機構E社會保障部門6.財務報表分析的原則可以概括為（ABCDE ）o目的明確原則B動態(tài)分析原則C系統(tǒng)分析原則D成本效益原則E實事求是原則7.對財務報表進行分析，主要是對企業(yè)的（CDE） 進行分析， 為進一步分析奠定基礎。投資情況B籌資情況C財務狀況D經(jīng)營成果E現(xiàn)金流量&在財務

4、報表附注中應披露的會計政策有（BCD）o壞賬的數(shù)額B收入確認的原則C所得稅的處理方法D存貨的計價方法E固定資產(chǎn)的使用年限12以下（ACE ）屬于企業(yè)在報表附注中進行披露的或有負債。已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票B預收帳款為其他單位提供債務擔保D應付帳款E未決訴訟13.企業(yè)持有貨幣資金的目的主要是為了（ABE）o投機的需要B經(jīng)營的需要投資的需要D獲利的需要E預防的需要三、簡答題1.簡述投資人進行財務報表分析可以獲得的信息。2債權人進行財務報表分析的目的是什么？答：債權人的主要決策是決定是否給企業(yè)提供信用，以及是否需要提前收回債權。債權人進行財務報表分 析的目的包括：（1）公司為什么需要額外籌集資金；（2）公

5、司還本付息所需資金的可能來源是什么；（3）公司對于以前的短期和長期借款是否按期償還；（4）公司將來在哪些方面還需要借款。3簡述財務報表分析的步驟。答：財務報表分析的一般步驟包括：（1）明確分析目的（2）設計分析程序（3）收集相關信息（4）將整體分為各個部分（5）研究各個部分的特殊本質(zhì)（6）研究各個部分之間的聯(lián)系（7）得出分析結論四、計算分析題1某公司的本年實際利潤與預算利潤的比較數(shù)據(jù)如下： 實際銷售收入：（8萬件X5元/件）40萬元； 預算銷售收入：（9萬件X4.8元/件）43.2萬元， 差異：3.2萬元（不利）要求：分別用定基分解法、連環(huán)替代法分解差異。解：總差異=40-43.2=-3.2用

6、定基分解法分析計算影響預算完成的因素：數(shù)量變動影響金額=實際價格X實際數(shù)量-實際價格X預算數(shù)量=實際價格X數(shù)量差異=5X（8-9）=-5萬元 價格變動影響金額=實際價格X實際數(shù)量-預算價格X實際數(shù)量=價格差異X實際數(shù)量=（5-4.8）X8=1.6萬 元分析：數(shù)量變動影響金額+價格變動影響金額=-5+1.6=-3.4，與總差異-3.2的差-0.2是混合差異。連環(huán)替代法：數(shù)量變動影響金額=預算價格X實際數(shù)量-預算價格X預算數(shù)量=預算價格X數(shù)量差異=4.8X（8-9）=-4.8萬元價格變動影響金額=實際價格X實際數(shù)量-預算價格X實際數(shù)量=價格差異X實際數(shù)量=（5-4.8）X8=1.6萬 元2.華羽公

7、司2003年度資產(chǎn)負債表資料如下表：資產(chǎn)負債表編制單位：華羽公司2003年12月31日單位：萬元資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)年初數(shù)負債及所有者權益年初數(shù)年末數(shù)流動資產(chǎn)679186846791流動負債41405850其中：應收帳款314440713144其中：應付帳款36145277存貨217830252178長期負債454510334固定資產(chǎn)原值137891566713789負債合計868516184固定資產(chǎn)凈值666380136663所有者權益60136780無形及遞延資產(chǎn)124462671244其中：實收資本50006000資產(chǎn)總計146982296414698負債加所有者權益1469822964要求

8、:（1）計算各項目金額的增（減）額和增（減）百分比。（2）根據(jù)計算結果，對流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、流動負債、長期負債、所有者權益的增減變動情況進行 分析評價。（3）運用結構百分比法，對華羽公司的資產(chǎn)負債表進行結構變動分析。 解：（1）增減變動分析資產(chǎn)負債表編制單位：華羽公司2003年12月31日單位：萬元資產(chǎn)增加數(shù)增長率負債及所有者權益增加數(shù):增長率流動資產(chǎn)189327.88流動負債1710r 41.30其中： 應收帳款92729.48其中： 應付帳款166346.02存貨847-28長期負債5789127.37固定資產(chǎn)原值187813.62負債合計749986.34固定資產(chǎn)凈值135020.26

9、所有者權益76712.76無形及遞延資產(chǎn)5023403.78其中：實收資本100020資產(chǎn)總計826656.24負債加所有者權益826656.24(2)結構變動分析資產(chǎn)負債表編 制 單 位： 華 羽 公 司2003年12月31日單位：萬元資產(chǎn)年末數(shù) 年初數(shù) 結構變動負債及所有者權益年末數(shù)年初數(shù)結構變動流動資產(chǎn)37.82 46.20-8.38流動負債25.4728.17-2.70其中： 應收帳款21.39 17.73-3.66其中： 應付帳款存貨14.82 13.17-1.65 :長期負債4530.9214.08固定資產(chǎn)原值負債合計70.4759.0911.39固定資產(chǎn)凈值34.89 45.33

10、-10.44所有者權益29.5340.91-11.39無形及遞延資產(chǎn)27.298.46 18.83:其中：實收資本資產(chǎn)總計100100負債加所有者權益1001003以下是天士公司2003年度的利潤表：利潤表編制單位：天士公司2003年度單位：萬元項目2002年度2003年度一、主宮業(yè)務收入4093848201減：主營業(yè)務成本2680132187i營業(yè)務稅金真附加164267一、主宮業(yè)務利潤1397315747加：其他業(yè)務利潤31057減：存負跣價損失51營業(yè)費用13801537宦理剋28674279財錚費用|17151655三、營業(yè)利潤83218282加，投蛍收益8901450補貼投入|350

11、1營業(yè)外收入I34464減：營業(yè)外支田59330四、利潤總額98469467減：所得稅32493124五、凈利潤65976343天士公司董事長對2003年銷售收入上升而利潤下降的情形表示關切，同時也關心管理費用的增加。要求：（1）編制結構百分比財務報表，計算百分比至小數(shù)后二位。2） 簡要評述兩年的各項變動，并分析其原因。 解：結構百分比分析：6.48通過以上的計算可以分析得出：本年雖然主營業(yè)務收入上升，但主營業(yè)務成本較上年增長，從65.47%上升到66.78%，其他業(yè)務利潤也比上年比重小，而期間費用比上年增長較多，導致利潤總額比上年減少。財務報表分析作業(yè)2一、單項選擇（請選出一個正確的答案，填

12、在括號中。）1誠然公司報表所示：2000年年無形資產(chǎn)凈值為 為22900000元。計算有形凈值債務率為（i%B55.4%D178%項目2002年度2003年度、主營業(yè)務收入100100減；主營業(yè)務成本65.4766.78主營業(yè)務稅金及附加0.400.55二、主營業(yè)務利潤34.1332.67其他業(yè)務利潤0.760.12減；存貨跌價損失0.113.373.19管理費用7.008.88財務費用4.193.43三、營業(yè)利潤20.3317.182.173.01補貼投入0.85營業(yè)外收入0.840.76減:營業(yè)外支出0.140.07四、利潤總額24.0519.64五、凈利潤16.1113.162.3.可用

13、于償還流動負債的流動資產(chǎn)指（C）。存出投資款B回收期在一年以上的應收款項可以分析評價長期償債能力的指標是（D）。存貨周轉(zhuǎn)率B流動比率C保守速動比率C現(xiàn)金D存出銀行匯票存款D固定支出償付倍數(shù)某企業(yè)的流動資產(chǎn)為230000元，長期資產(chǎn)為4300000元，流動負債為105000元，長期負債830000元,則資產(chǎn)負債率為（D）。% %5酸性測試比率，實際上就是（ 流動比率B現(xiàn)金比率6現(xiàn)金類資產(chǎn)是指貨幣資金和（ 存貨B短期投資凈額4.D）。保守速動比率D速動比率B）。（應收票據(jù)D一年內(nèi)到期的和藏起債權投資7利息費用是指本期發(fā)生的全部應付利息，不僅包括計入財務費用的利息費用，還應包括（JL匯兌損溢B購建固

14、定資產(chǎn)而發(fā)行債券的當年利息B）。7.94C）。160000元，負債總額為12780000元，所有者權益總額固定資產(chǎn)已投入使用之后的應付債券利息D銀行存款利息收入&企業(yè)（D）時，可以增加流動資產(chǎn)的實際變現(xiàn)能力。A取得應收票據(jù)貼現(xiàn)款B為其他單位提供債務擔保C擁有較多的長期資產(chǎn)D有可動用的銀行貸款指標9.要想取得財務杠桿效應，應當使全部資本利潤率（A）借款利息率。大于B小于等于D無關系10能夠減少企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的因素是（B）。A取得商業(yè)承兌匯票B未決訴訟、仲裁形成的或有負債C有可動用的銀行貸款指標D長期投資到期收回11.企業(yè)的長期償債能力主要取決于（B）。資產(chǎn)的短期流動性B獲利能力資產(chǎn)的多少D

15、債務的多少12.理想的有形凈值債務率應維持在（C）的比例。A 3:1 B 2:1 C 1:1 D 0.5:113不會分散原有股東的控制權的籌資方式是（B）。吸收投資B發(fā)行債券接受捐贈D取得經(jīng)營利潤14.盛大公司2000年年末資產(chǎn)總額為9800000元，負債總額為5256000元，計算產(chǎn)權比率為（A）。A 1.16 B 0.54 C 0.46 D 0.86二、多項選擇（請選出二至五個正確的答案，填在括號中。）1.（ABC）指標可用來分析長期償債能力。產(chǎn)權比率B資產(chǎn)負債率C有形凈值債務率D流動比率E酸性測試比率2影響有形凈值債務率的因素有（ABCDE）。流動負債B長期負債C股東權益負債總額E無形資

16、產(chǎn)凈值3只是改變了企業(yè)的資產(chǎn)負債比例，不會改變原有的股權結構的籌資方式的是（ABE）。短期借款B發(fā)行債券C吸收投資接受捐贈E賒購原材料4.造成流動比率不能正確反映償債能力的原因有（ABCD）。季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)，銷售不均衡B大量使用分期付款結算方式年末銷售大幅度上升或下降D大量的銷售為現(xiàn)銷存貨計價方式發(fā)生改變5.負債總額與有形資產(chǎn)凈值應維持（BD）的比例。0.5:1 B 1:1 C 2:1相等E沒有參照標準6與息稅前利潤相關的因素包括（ABD）。利息費用B所得稅C營業(yè)費用凈利潤E投資收益7不能用于償還流動負債的流動資產(chǎn)有（AB）。信用卡保證金存款B有退貨權的應收賬款C存出投資款D回收期在一年以上

17、的應收款項E現(xiàn)金&在計算速動比率時要把存貨從流動資產(chǎn)中剔除是因為（ABDE）。存貨估價成本與合理市價相差懸殊存貨中可能含有已損失報廢但還沒作處理的不能變現(xiàn)的存貨存貨種類繁多，難以綜合計算其價值D存貨的變現(xiàn)速度最慢部分存貨可能已抵押給某債權人9計算固定支出償付倍數(shù)時應考慮的因素包括（ABCD）。所得稅率B優(yōu)先股股息C息稅前利潤利息費用E融資租賃費中的利息費用10保守速動資產(chǎn)一般是指以下幾項流動資產(chǎn)（ADE）。短期證券投資凈額B待攤費用預付帳款D應收賬款凈額E貨幣資金三、簡答題.企業(yè)的利益相關各方為何重視短期償債能力？ 答：短期償債能力是企業(yè)的任何利益關系人都應重視的問題。（1）對企業(yè)管理者來說，

18、短期償債能力的強弱意味著企業(yè)承受財務風險的能力大小。（2）對投資者來說，短期償債能力的強弱意味著企業(yè)盈利能力的高低和投資機會的多少。（3）對企業(yè)的債權人來說，企業(yè)短期償債能力的強弱意味著本金與利息能否按期收回。（4）對企業(yè)的供應商和消費者來說，短期償債能力的強弱意味著企業(yè)履行合同能力的強弱。2為什么在計算速動比率時要把存貨從流動資產(chǎn)中剔除？答：主要原因：（1）在流動資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度最慢。原材料存貨、半成品存貨要經(jīng)過加工才能轉(zhuǎn)變成產(chǎn)成品存貨，產(chǎn) 成品存貨出售后轉(zhuǎn)為應收賬款，然后才能收回現(xiàn)金，而能否實現(xiàn)出售是有風險的。（2）由于某種原因，存貨中可能含有已損失報廢但還沒作處理的不能變現(xiàn)的存貨（3

19、）部分存貨可能已抵押給某債權人。（4）存貨估價還存在成本與合理市場價相差懸殊的問題。綜合上述原因，將存貨從流動資產(chǎn)總額中減去而計算的速動比率是企業(yè)實際的短期償債能力。3.為什么債權人認為資產(chǎn)負債率越低越好，而投資人認為應保持較高的資產(chǎn)負債率？答：從債權人的角度看， 他們最關心的是貸給企業(yè)的款項是否能按期足額收回本金和利息。對債權人來說，資產(chǎn)負債率越低越好。因為，資產(chǎn)負債率低，債權人提供的資金與企業(yè)資本總額相比，所占比例低，企業(yè) 不能償債的可能性小，企業(yè)的風險主要由股東承擔，這對債權人來講，是十分有利的。從股東的角度看，他們最關心的是投入資本能否給企業(yè)帶來好處。(1) 企業(yè)可以通過負債籌資獲得財

20、務杠桿利益。從這一點看，股東希望保持較高的資產(chǎn)負債率水平。(2)在經(jīng)營中，只有當全部資本利潤率超過借款利息率時，股東得到的利潤才會增加。站在股東的立場上，可以得出結論：在全部資本利潤率高于借款利息率時，負債比例越高越好；反之，負債比例越低越好。3)負債籌資只是改變了企業(yè)的資產(chǎn)負債比例，不會改變原有的股權結構，因此不改變股東的控制權。從 這一點看，股東希望保持較高的資產(chǎn)負債率。4如何理解長期資產(chǎn)與長期債務的對應關系？答：長期資產(chǎn)的資金來源是長期債務和所有者權益。一方面，企業(yè)的長期償債能力取決于長期債務與所有 者權益的比例，即資本結構。長期債務的比例低，說明企業(yè)長期資產(chǎn)主要是靠所有者權益取得的，償

21、債能 力就強。另一方面，長期資產(chǎn)是償還長期債務的資產(chǎn)保障。長期資產(chǎn)計價和攤銷的方法對反映償債能力起 著重要的作用。四、計算分析題1、資料：某公司擁有100萬元的流動資產(chǎn)以及50萬元的流動負債。下列每一筆交易對公司的流動比率有 哪些影響？請分別計算出結果并同時說明理由。(1) 用10萬元現(xiàn)金購買了一臺機器；(2) 用5萬元現(xiàn)金購買了長期債券；(3)應收賬款增加10萬元， 為避免因此帶來的現(xiàn)金短缺，公司借入銀行短期借款10萬元；(4)增發(fā)20萬元的普通股，所募資金用于擴建生產(chǎn)線。工程合同規(guī)定當即付15萬元，余款暫欠，年底結 清；(5)公司以賒購增加了應付賬款8萬元，用暫時節(jié)約下來的這筆款項支付已宣

22、派尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利；6)公司為某企業(yè)提供10萬元的借款擔保。答：(1)10萬元現(xiàn)金用于購置固定資產(chǎn)，使流動資產(chǎn)減少10萬元，長期資產(chǎn)增加10萬元，不影響流動負債。流動比率=(100-10)/50=1.82)用現(xiàn)金購長期債券，使流動資產(chǎn)減少，長期投資增加，不影響流動負債，所以流動比率=(100-5 )/50=1.93)應收賬款增加使企業(yè)流動資產(chǎn)增加10萬元，借入的短期借款使流動資產(chǎn)增加10萬元，該筆業(yè)務同時導致流動負債增加10萬元。流動比率=(100+10+10)/(50+10)=24)增發(fā)普通股收取款項使流動資產(chǎn)增加20萬元，支付合同款使流動資產(chǎn)減少15萬元，暫欠工程款使流動負債增加5萬元。

23、流動比率=(100+20-15)/(50+5)=1.915)賒購是流動資產(chǎn)、流動負債同增，發(fā)放現(xiàn)金股利使二者同減，所以流動比率=(100+8-8)/(50+8-8)=2(6) 提供借款擔保企業(yè)同時承擔了無限連帶償債責任， 該或有負債的存在會削弱企業(yè)的短期償債能力。流動比率=100/(50+10)=1.672東方公司是鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)，下面是部分資產(chǎn)負債表資料:項目2003年2002年行業(yè)標準現(xiàn)金200002600024000銀行存款2010 0001800 0002200000短期投資一債券投資63 0005000045000其中：短期投資跌價準備25001840630應收票據(jù)15000060 0

24、0084000應收賬款500800484000160000其中：壞帳準備15024193610800原材料187050124000134000應付票據(jù)480 000450 000290000應付帳款982400730000643800應交稅金35 00090 000140000預提費用54 0003200080000要求:(1) 計算流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率，進行同業(yè)比較分析，并作出評價。(2) 進行多期比較分析，并簡要評價。解：(1)2003年：流動資產(chǎn)=20000+2010000+63000-2500+150000+500800-15024+187050=2913326流動負債=480

25、000+982400+35000+54000=1551400流動比率=2913326-1551400=1.88速動比率=(2913326-187050)-1551400=1.76現(xiàn)金比率=(20000+2010000+63000-2500)-1551400=1.352002年：流動資產(chǎn)=26000+1800000+50000-1840+60000+484000-1936+124000=2540224流動負債=450000+730000+90000+32000=1302000流動比率=2540224-1302000=1.95速動比率=(2540224-124000)-1302000=1.86現(xiàn)金

26、比率=(26000+1800000+50000-1840)-1302000=1.44行業(yè)標準：流動資產(chǎn)=24000+2200000+45000-630+84000+160000-10800+134000=2635570流動負債=290000+643800+140000+80000=1153800流動比率=2635570-1153800=2.28速動比率=(2635570-134000)-1153800=2.17現(xiàn)金比率=(24000+2200000+45000-630)-1153800=1.97同業(yè)比較：各項指標均低于行業(yè)標準，說明企業(yè)短期償債能力較低，低于行業(yè)平均水平，主要原因是應收 賬款占

27、用過大。3.寶華公司2000年12月31日的資產(chǎn)負債表摘錄如下。補充資料：(1)年末流動比率2;(2)產(chǎn)權比率0.6; (3)以銷售額和年末存貨計算的存貨周轉(zhuǎn)率12次；(4)以銷售成本和年末存貨計算的存貨周轉(zhuǎn)率為10次；(5)本年毛利580000元。寶華公司資產(chǎn)負債表(單位：萬元)資產(chǎn)金額負債及所有者權益金額貨幣資金34應付賬款?應收賬款凈額?應交稅金36存貨?長期負債?固定資產(chǎn)凈額364實收資本320無形資產(chǎn)凈值26未分配利潤?總計568總計568要求：(1)計算表中空缺項目的金額。(2)計算有形凈值債務率。解：寶華公司資產(chǎn)負債表(單位：萬元)資 產(chǎn)金額負債及所有者權益金 額貨幣資金34應付

28、賬款53應收賬款凈額115應交稅金36存貨29長期負債124固定資產(chǎn)凈額364實收資本320無形資產(chǎn)凈值26未分配利潤35總計568總計568由主營業(yè)務收入/存貨-主營業(yè)務成本/存貨=12-10推出：存貨=29流動資產(chǎn)=568-364-26=178應收賬款=178-34-29=115流動負債=流動資產(chǎn)/流動比率=178/2=89應付賬款=89-36=53（568-所有者權益）/所有者權益=0.6得出：所有者權益=355負債=568-355=213長期負債=213-89=124未分配利潤=355-320=35（2）有形資產(chǎn)債務率=負債總額+（股東權益一無形資產(chǎn)凈值）X100%=213/（355-

29、26）*100%=64.74%4.某公司2003年度財務報表的主要資料如下: 資產(chǎn)負債表2003年12月31日單位：（萬元）資產(chǎn)負債及所有者權益現(xiàn)金（年初382）155應付賬款258應收賬款（年初578）672應付票據(jù)168存貨（年初350）483其他流動負債234流動資產(chǎn)合計1310流動負債合計660固定資產(chǎn)凈額（年初585）585長期負債513實收資本722資產(chǎn)總額（年初1895）1895負債及所有者權益總額1895利潤表2003年單位：（萬元）銷售收入3215銷貨成本2785毛利430管理費用290利息費用49稅前利潤91所得稅36凈利潤55要求：（1）計算流動比率、存貨周轉(zhuǎn)率、應收帳款

30、周轉(zhuǎn)天數(shù)、資產(chǎn)負債率、利息償付倍數(shù)。2）已知行業(yè)平均數(shù)分別為1.98;6次；35天；50% 3.8;說明該公司經(jīng)營可能存在的問題。解：（1）流動比率=流動資產(chǎn)十流動負債=（155+672+483）-（258+168+234）=1310-660=1.98存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本十平均存貨=2785-1（350+483）-2】=2785-416.5=6.69應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=（平均應收賬款X360）-銷售收入=（578+672）-2X360十3215=69.98（天）資產(chǎn)負債率=負債總額十資產(chǎn)總額X100%= （660+513）-1895X100%=0.62X100%=62%利息償付倍數(shù)=（61+30

31、+49）-49=2.86（2）分析：經(jīng)過比較發(fā)現(xiàn)，該公司的流動比率較好，不僅與行業(yè)平均數(shù)相同，而且接近于理想值，說明公 司的短期償債能力較好；存貨周轉(zhuǎn)率略高于行業(yè)平均值，應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)較長，說明公司的存貨周轉(zhuǎn)情 況較好，而應收帳款拖欠較嚴重，應加強應收帳款的回收；資產(chǎn)負債率為62%，高于行業(yè)平均值12%,結合流動比率分析，可以認為該公司長期債務占有較大比重；利息償付倍數(shù)差于行業(yè)平均值，說明公司賺取利 潤的能力弱于同業(yè)水平，應提高經(jīng)營能力。5、龍達公司有關資料顯示：2003年利潤總額為4650萬元，利息費用為360萬元，另外為建造固定資產(chǎn)借 入長期借款的資本化利息640萬元，2001年利潤總額

32、為5210萬元，利息費用為620萬元，長期借款中應 資本化利息640萬元。要求計算并分析利息償付倍數(shù)。答：2003年：利息償付倍數(shù)=EBIT/I=（4650+360）/（360+640）=5.012001年：利息償付倍數(shù)=EBIT/I=（5210+620）/（620+640）=4.63分析：（1）長期負債沒變化，財務費用急劇減少，由620萬元減至360萬元， 說明企業(yè)流動負債減少，短期償債壓力減少，償還利息能力增強。（2）財務費用減小的幅度大于利潤總額減小的幅度。（3）由兩年的利息償付倍數(shù)可知，企業(yè)償還債務利息能力較強。財務報表分析作業(yè)3一、 單項選擇（請選出一個正確的答案，填在括號中。）1某

33、公司去年實現(xiàn)利潤800萬元，預計今年產(chǎn)銷量能增長6%,如果經(jīng)營杠桿系數(shù)為2.5，則今年可望實現(xiàn)營業(yè)利潤額（B）萬元。848 B 920 C 1000 D 12002.成龍公司2000年的主營業(yè)務收入為60111萬元，其年初資產(chǎn)總額為6810萬元，年末資產(chǎn)總額為8600萬元，該公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為（D）。8.83次,40.77天B 6.99次，51.5天8.83次，51.5天D 7.8次，46.15天3.嚴格地說，計算應收賬款周轉(zhuǎn)率時應使用的收入指標是（B）。主營業(yè)務收入B賒銷凈額C銷售收入D營業(yè)利潤4.正常情況下，如果同期銀行存款利率為4%那么，市盈率應為（B）。20 B 2540

34、 D 505.當銷售利潤率一定時，投資報酬率的高低直接取決于（D）。銷售收入的多少B營業(yè)利潤的高低投資收益的大小D資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的快慢6.夏華公司下一年度的凈資產(chǎn)收益率目標為16%資產(chǎn)負債率調(diào)整為45%則其資產(chǎn)凈利率應達到（A）%。8.8 B 167.2 D 23.27.屬于評價上市公司獲利能力的基本和核心指標的是（C）。每股市價B每股凈資產(chǎn)每股收益D凈資產(chǎn)收益率&當企業(yè)因認股權證持有者行使認股權利，而增發(fā)的股票不超過現(xiàn)有流通在外的普通股的（B），則該企業(yè)仍屬于簡單資本結構。A 10% B 20% C 25% D 50%9.某公司的有關資料為：股東權益總額8000萬元，其中優(yōu)先股權益340萬元，全

35、部股票數(shù)是620萬股，其中優(yōu)先股股數(shù)170萬股。計算的每股凈資產(chǎn)是（D）。12.58 B 12.34 C17.75 D 17.0210.慶英公司2000年實現(xiàn)利潤情況如下：主營業(yè)務利潤3000萬元，其他業(yè)務利潤68萬元，資產(chǎn)減值準備56萬元，營業(yè)費用280萬元，管理費用320萬元，主營業(yè)務收入實現(xiàn)4800萬元，則營業(yè)利潤率是（D）。62.5% B51.4%D50.25%11.中華企業(yè)本年實現(xiàn)的主營業(yè)務收入是2000萬元， 銷售數(shù)量200萬件， 單位變動成本6元，固定成本總額為600萬元，則本年的營業(yè)利潤為（D）萬元。2000 B800 D 20012.資產(chǎn)運用效率，是指資產(chǎn)利用的有效性和（B）

36、。完整性B充分性真實性D流動性13.企業(yè)當年實現(xiàn)銷售收入3800萬元，凈利潤480萬元，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2，則總資產(chǎn)收益率為（C）%。A 12.6 B25 D 10二、 多項選擇1.影響毛利變動的內(nèi)部因素包括（ABCDE。開拓市場的意識和能力B成本管理水平C產(chǎn)品構成決策D企業(yè)戰(zhàn)略要求E以上都包括2.現(xiàn)代成本管理方法一般有（ACDE）。即時制管理B全面成本管理CJIT管理D作業(yè)基礎成本管理E全面質(zhì)量成本管理3.單一產(chǎn)品毛利的變動（ABD）因素的影響。銷售單價B變動成本C單位成本 銷量E固定成本4.影響營業(yè)利潤率的因素主要包括兩項，即（DE）。其他業(yè)務利潤B資產(chǎn)減值準備財務費用D主營業(yè)務收入E營業(yè)利潤

37、5.企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動所需的資金可以來源（ABCDE）。投入資金B(yǎng)自有資金C借入資金】所有者權益資金E外來資金6下面事項中，能導致普通股股數(shù)發(fā)生變動的是（ABCD巳。企業(yè)合并B庫藏股票的購買可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)為普通股D股票分割E增發(fā)新股7普通股的范圍在進行每股收益分析時，應根據(jù)具體情況適當調(diào)整，一般包括（ABCDE）。參加優(yōu)先股B子公司發(fā)行的可購買母公司普通股的認股權參加債券D可轉(zhuǎn)換證券子公司可轉(zhuǎn)換為母公司普通股的證券&導致企業(yè)的市盈率發(fā)生變動的因素包括（BCDE）。企業(yè)財務狀況的變動B同期銀行存款利率上市公司的規(guī)模D行業(yè)發(fā)展E股票市場的價格波動9分析企業(yè)投資報酬情況時，可使用的指標有（ABC）。市盈

38、率B股票獲利率C市凈率銷售利潤率E資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率10.可能導致應收賬款周轉(zhuǎn)率下降的原因主要有（BCDE）。賒銷的比率B客戶故意拖延C企業(yè)的收賬政策D客戶財務困難E企業(yè)的信用政策11計算存貨周轉(zhuǎn)率可以以（AB）為基礎的存貨周轉(zhuǎn)率。主營業(yè)務收入B主營業(yè)務成本C其他業(yè)務收入D營業(yè)費用E其他業(yè)務成本三、簡答題1.對于不同報表使用人，衡量與分析資產(chǎn)運用效率有何重要意義？答：（1）股東通過資產(chǎn)運用效率分析，有助于判斷企業(yè)財務安全性及資產(chǎn)的收益能力，以進行相應的投資 決策。（2） 債權人通過資產(chǎn)運用效率分析，有助于判明其債權的物質(zhì)保障程度或其安全性，從而進行相應的信用 決策。（3） 管理者通過資產(chǎn)運用效率分析，

39、可以發(fā)現(xiàn)閑置資產(chǎn)和利用不充分的資產(chǎn)，從而處理閑置資產(chǎn)以節(jié)約資 金，或提高資產(chǎn)利用效率以改善經(jīng)營業(yè)績。2計算分析應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率指標時，應注意哪些問題？答：（1）影響應收賬款周轉(zhuǎn)率下降的原因主要是企業(yè)的信用政策、客戶故意拖延和客戶財務困難。（2）當主營業(yè)務收入一定時，應收賬款周轉(zhuǎn)率指標取決于應收賬款平均余額的大小，而應收賬款作為一個 時點指標，易于受季節(jié)性、偶然性和人為因素的影響。（3） 應收賬款周轉(zhuǎn)率指標并非越快越好。過快的應收賬款周轉(zhuǎn)率可能是由緊縮的信用政策引起的，其結果 可能會危及企業(yè)的銷售增長，損害企業(yè)的市場占有率。（4） 存貨管理是企業(yè)資產(chǎn)管理的重要內(nèi)容之一，報表使用者在分析

40、存貨周轉(zhuǎn)率指標時，應該盡可能地結合 存貨的批量因素、季節(jié)性變化因素等情況對指標加以理解，同時對存貨的結構以及影響存貨周轉(zhuǎn)率的重要指標進行分析，通過進一步計算原材料周轉(zhuǎn)率、在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率或某種存貨的周轉(zhuǎn)率，從不同角度、環(huán)節(jié)上 找出存貨管理中的問題，在滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營需要的同時，盡可能減少經(jīng)營占用資金，提高企業(yè)存貨管理 水平。（5）存貨周轉(zhuǎn)率并非越快越好。一方面，存貨周轉(zhuǎn)較慢，是企業(yè)資產(chǎn)運用效率欠佳的表現(xiàn)。但另一方面， 存貨周轉(zhuǎn)過快，有可能會因為存貨儲備不足而影響生產(chǎn)或銷售業(yè)務的進一步發(fā)展，特別是那些供應較緊張 的存貨。3.營業(yè)利潤率、總資產(chǎn)收益率、長期資本收益率三指標之間有什么內(nèi)在聯(lián)系？ 答：營業(yè)

41、利潤率指標反映了每百元主營業(yè)務收入中所賺取的營業(yè)利潤的數(shù)額。營業(yè)利潤是企業(yè)利潤總額中 最基本、最經(jīng)常同時也是最穩(wěn)定的組成部分，營業(yè)利潤占利潤總額比重的多少，是說明企業(yè)獲利能力質(zhì)量 好壞的重要依據(jù)?？傎Y產(chǎn)收益率是企業(yè)一定期限內(nèi)實現(xiàn)的收益額與該時期企業(yè)平均資產(chǎn)總額的比率。它是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標， 也是衡量企業(yè)總資產(chǎn)獲利能力的重要指標。 總資產(chǎn)收益率是從資產(chǎn)負債表的左邊 所進行的“投入”與“產(chǎn)出”的直接比較，分析了總資產(chǎn)（亦即總資本）的獲利能力。長期資本收益率是收益總額與長期資本平均占用額之比，是從資產(chǎn)負債表的右邊所進行的“投入”與“產(chǎn)出”之比，分析了長期資本項目的獲利能力。4通過凈資產(chǎn)

42、收益率按權益乘數(shù)分解，你將得到哪些信息？ 答：運用杜邦分析法對凈資產(chǎn)收益率進行分析時需要注意以下幾點：（1）凈資產(chǎn)收益率是一個綜合性極強的投資報酬指標。（2）資產(chǎn)凈利率是影響凈資產(chǎn)收益率的關鍵指標。（3）權益乘數(shù)對凈資產(chǎn)收益率具有倍率影響。凈資產(chǎn)收益率按權益乘數(shù)分解展現(xiàn)了資產(chǎn)凈利率和資產(chǎn)負債率對凈資產(chǎn)收益率的影響，三者的關系可表述為：凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率x權益乘數(shù)=資產(chǎn)凈利率/（1-資產(chǎn)負債率）利用這個公式，我們不僅可以了解資產(chǎn)獲利能力和資本結構對凈資產(chǎn)收益率的影響，而且可在已知其中任何兩個指標的條件下，求出另一個指標的數(shù)值。四、計算分析題1某企業(yè)連續(xù)三年的資產(chǎn)負債表中相關資產(chǎn)項目的數(shù)額如

43、下表：（金額單位：萬元）項目2001年末2002年末2003年末流動資產(chǎn)220026802680其中：應收賬款94410281140存賞10609281070固定資產(chǎn)380033403500資產(chǎn)總額880080608920已知2003年主營業(yè)務收入額為10465萬元，比2002年增長了15%其主營業(yè)務成本為8176萬元，比2002年增長了12%。試計算并分析：要求：（1）該企業(yè)2003年和2002年的應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。（2）對該企業(yè)的資產(chǎn)運用效率進行評價。解：項目2002年2003年應收賬款周轉(zhuǎn)率9100-(1028+944)/2=9.

44、2310465-(1140+1028)/2=9.65存貨周轉(zhuǎn)率（成本基礎）7300-(928+1060)/2=7.348176-(1070+928)/2=8.18存貨周轉(zhuǎn)率（收入基礎）9100-(928+1060)/2=9.6410465-(1070+928)/2=10.48流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率9100-(2680+2200)/2=3.7310465-(2680+2680)/2=3.91固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率J9100-(3340+3800)/2=2.5510465-(3500+3340)/2=3.06總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率9100-(8060+8800)/2=1.0810465-(8920+8060)/2=1.23

45、2.某企業(yè)經(jīng)營A、B、C三種產(chǎn)品，其相關資料如下表所示。（金額單位：萬元）品種銷售數(shù)量（件）主營業(yè)務收入（萬兀）主營業(yè)務成本（萬兀）本期上期本期上期本期上期A2 7002 700567540337334B5 4005 6253 4023 3752 0951996C4 9504 5001 6341 3501029810合計一一5 6035 2653 4613 140試計算該企業(yè)的毛利額和毛利率，并對該企業(yè)毛利額和毛利率的變動因素進行分析。解：單位：元品種銷售單價單位銷售成本銷售比重（）毛利率（）銷售毛利額本期上期本期上期本期上期本期上期本期上期|A210020001248123710.12M0.

46、2640.5638.15230206B630060003880354860.72：64.1038.4240.86 :13071379C330030002079180029.1625.6437.0340605540合計100：10038.2340.3621422125各因素變動對毛利及毛利率的影響程度如下:(1) 主營業(yè)務收入總額對毛利的影響=(56035265)X40.36%=338X40.36%=136.42(萬元)銷售數(shù)量對主營業(yè)務收入的影響=(2700X2000+5400X6000+4950X3000)52650000=5265000052600000=0銷售單價對主營業(yè)務收入的影響=2

47、700X(21002000)+5400X(63006000)+4950X(33003000)=270000+1620000+1485000=3375000可見，由于A產(chǎn)品銷售數(shù)量不變，B產(chǎn)品銷售數(shù)量減少而減少的收入額與C產(chǎn)品銷售數(shù)量增加而增加的收入額正好相抵減，故整體而言銷售數(shù)量的變動未構成對主營業(yè)務收入的影響。主營業(yè)務收入的變動額 全部來自于銷售單價的變動，由于三種產(chǎn)品的銷售單價均有不同程度的上升，從而導致了主營業(yè)務收入的 增加。(2)綜合毛利率變動對毛利的影響額=5603X(38.23%40.36%)=119.34萬元即，由于本期綜合毛利率比上期下降，從而使毛利額減少了119.34萬元。品

48、種結構變動對綜合毛利率的影響=(10.12%X40.56%+60.72%X38.42%+29.16%X37.03%) 40.36%=38.23%40.36%=2.13%各產(chǎn)品毛利率變動對綜合毛利率的影響=10.12%X(40.36%38.15%) +60.72%X(38.42%40.86%)+29.16%X(37.03%40%)=2.13%可見，由于占銷售總額近90%的B和C兩種產(chǎn)品的毛利率以及銷售比重本期均比上期下降，從而導致了綜合毛利率的降低。3、已知：甲、乙、丙三個企業(yè)的資本總額相等，均為4000萬元，息稅前利潤也都相等，均為負債平均利息率6%但三個企業(yè)的資本結構不同，其具體組成如下:項

49、目甲公司乙公司丙公司總資本400040004000普通股股本400030002000發(fā)行的普通股股數(shù)400300200負債010002000假設所得稅率為33%則各公司的財務杠桿系數(shù)及每股凈收益如何? 答：甲公司：財務杠桿系數(shù)=EBIT/(EBIT-I)=500/(500-0)=1每股凈收益=(500-0)*(1-33%)/400=0.84乙公司：所得稅1521稅后凈利3041資產(chǎn)總額128198項目2003年2004年銷售收入280350其中：賒銷成本7680全部成本235288其中：銷售成本108120費用|8798財務費川2955銷僅費川1115利潤總額45624.資料：已知某企業(yè)200

50、3年、2004年有關資料如下表：(金額單位：萬元)500萬元。財務杠桿系數(shù)=EBIT/(EBIT-I) 每股凈收益=(500-1000*6%)*丙公司：財務杠桿系數(shù)=EBIT/(EBIT-I) 每股凈收益=(500-2000*6%)*=500/(500-1000*6%)=1.14(1-33%)/300=0.98=500/(500-2000*6%)=1.32(1-33%)/200=1.27其中：固定資產(chǎn)5978現(xiàn)金2139應收賬款(平均)814存貨4067負債總額5588氏求：運用杜打分析法對該代業(yè)乍J;巾資產(chǎn)收總率及其壊減變動丿細分機。答：畫杜邦分析圖2003年：凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率X資產(chǎn)

51、周轉(zhuǎn)率X權益乘數(shù)=(30-280)X(280-128)X1-(155-128)=0.11X2.19X1.75=0.24X1.75=0.422004年：凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率X資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權益乘數(shù)=(41-350)X(350-198)X1十(188-198)=0.12X1.77X1.79=0.21X1.77=0.372004年的凈資產(chǎn)收益率比2003年有所下降，主要原因是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的顯著降低，從相關資料中可以分析出：2004年總資產(chǎn)明顯增大，導致資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低。本年負債比例有所上升，因而權益乘數(shù)上升。綜合以 上分析可以看出，本年凈資產(chǎn)收益率降低了。5、已知某公司資產(chǎn)總額450萬元，流動資產(chǎn)占3

52、0%其中貨幣資金有25萬元，其余為應收賬款和存貨。所有者權益項目共計280萬元，本年實現(xiàn)毛利90萬元。年末流動比率1.5，產(chǎn)權比率0.6，收入基礎的存貨周轉(zhuǎn)率10次，成本基礎的存貨周轉(zhuǎn)率8次。要求：計算應收賬款、存貨、長期負債、流動負債、流動資產(chǎn)的數(shù)額。答：(1)毛利=主營業(yè)務收入-主營業(yè)務成本=90收入基礎的存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入/存貨=10成本基礎的存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務成本/存貨=8由主營業(yè)務收入/存貨-主營業(yè)務成本/存貨=10-8得出：存貨=90/2=45(2) 流動資產(chǎn)=450*30%=135(3) 應收賬款=流動資產(chǎn)-貨幣資金-存貨=135-25-45=65(4) 流動負債=流動資

53、產(chǎn)/流動比率=135/1.5=90(5) 負債=資產(chǎn)-所有者權益=450-280=170長期負債=負債-流動負債=170-90=80財務報表分析作業(yè)4一、單項選擇(請選出一個正確的答案，填在括號中。)1企業(yè)管理者將其持有的現(xiàn)金投資于“現(xiàn)金等價物”項目，其目的在于(B)?？刂破渌髽I(yè)B利用暫時閑置的資金賺取超過持有現(xiàn)金收益謀求高于利息流入的風險報酬D企業(yè)長期規(guī)劃2下列選項中不屬于企業(yè)的投資活動的是(D)。處理設備B長期股權和賣出長期債權的購入D預期三個月內(nèi)短期證券的買賣3.某企業(yè)2001實現(xiàn)的凈利潤為3275萬元，本期計提的資產(chǎn)減值準備890萬元，提取的固定資產(chǎn)折舊1368萬元，財務費用146萬

54、元，存貨增加467萬元，則經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量是(B)萬元。3275 B5679 D 61464當現(xiàn)金流量適合比率(C)時，表明企業(yè)經(jīng)營活動所形成的現(xiàn)金流量恰好能夠滿足企業(yè)日?；拘枰?。 大于1 B小于等于1 D接近15按照我國公司法規(guī)定，我國公司不得發(fā)行優(yōu)先股，所以股東凈收益與(C)沒有區(qū)別。所有者權益B未分配利潤凈利潤D本年利潤6.某公司2001年凈利潤為83519萬元，本年計提的固定資產(chǎn)折舊12764萬元，無形資產(chǎn)攤銷5萬元，待攤費用增加90萬元，則本年產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量是(D)萬元。A 83519 B 96288：96378 D 961987企業(yè)為股東創(chuàng)造財富的主要手段是增加（A）。

55、自由現(xiàn)金流量B凈利潤凈現(xiàn)金流量D營業(yè)收入&能夠反映公司經(jīng)濟利潤最正確和最準確的度量指標是（C）?；镜慕?jīng)濟增加值B特殊的經(jīng)濟增加值真實的經(jīng)濟增加值D披露的經(jīng)濟增加值9.要求對每一個經(jīng)營單位使用不同的資金成本的是（A）。真實的經(jīng)濟增加值B基本的經(jīng)濟增加值披露的經(jīng)濟增加值D特殊的經(jīng)濟增加值二、多項選擇（請選出二至五個正確的答案，填在括號中。）1.一項投資被確認為現(xiàn)金等價物必須同時具備四個條件，即（BCDE）。以現(xiàn)金形態(tài)存在B價值變動風險小C易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金D期限短E流動性強2.下列經(jīng)濟事項中，不能產(chǎn)生現(xiàn)金流量的有（BDE）。出售固定資產(chǎn)B企業(yè)從銀行提取現(xiàn)金投資人投入現(xiàn)金D將庫存現(xiàn)金送存銀行企

56、業(yè)用現(xiàn)金購買將于3個月內(nèi)到期的國庫券3.（ACE）項目形成經(jīng)營活動現(xiàn)金流量。應付賬款的發(fā)生B購買無形資產(chǎn)C應交稅金的形成D發(fā)行長期債券E支付職工工資4.以下業(yè)務中，應在現(xiàn)金流量表上按凈額列示的有（ABCDE）。銀行吸收的活期存款B證券公司代收的客戶買賣交割費 代客戶收取或支付的款項D銀行發(fā)放的短期貸款和 證券公司代收印花稅5.屬于收回投資所收到的現(xiàn)金的有（ACD）。收回長期股權投資而收到的現(xiàn)金B(yǎng)收回長期債權投資的利息收回除現(xiàn)金等價物以外的短期投資D收回長期債權投資本金E收回非現(xiàn)金資產(chǎn)6.取得投資收益所收到的現(xiàn)金， 是指因股權投資和債權投資而取得的（BCDE）。股票股利B從子公司分回利潤而收到的

57、現(xiàn)金從聯(lián)營企業(yè)分回利潤而收到的現(xiàn)金D現(xiàn)金股利從合資企業(yè)分回利潤而收到的現(xiàn)金7.在分析獲取現(xiàn)金能力的情況時，可以選用的指標主要有（BCD）?，F(xiàn)金流量適合率B全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率每元銷售現(xiàn)金凈流入D每股經(jīng)營現(xiàn)金流量現(xiàn)金滿足投資比率&在現(xiàn)金再投資比率中，總投資具體是指（ABDE）項目之和。對外投資B固定資產(chǎn)總額C流動資產(chǎn)其他長期資產(chǎn)E營運資金9.可以用來計量企業(yè)的業(yè)績財務指標有很多，包括（ABCDE）。經(jīng)濟增加值B現(xiàn)金流量C每股收益 市場價值E凈收益10.現(xiàn)金流量可以用來評價企業(yè)（ACE）的能力。支付利息B利潤分配C償付債務生產(chǎn)經(jīng)營E支付股息四、簡答題2.什么是現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物？在確定現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物

58、時應考慮哪些問題？答：現(xiàn)金流量表中的”現(xiàn)金”，是指企業(yè)的庫存現(xiàn)金以及存款，具體包括現(xiàn)金、可以隨時用于支付的銀 行存款和其他貨幣資金?，F(xiàn)金流量表中的”現(xiàn)金等價物”，是指企業(yè)持有的期限短、流動性強、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值 變動風險小的投資?，F(xiàn)金等價物雖然不是現(xiàn)金，但其支付能力與現(xiàn)金的差別不大，因此可以將其視為現(xiàn)金。一項投資被確認為現(xiàn)金等價物必須同時具備四個條件：期限短、流動性強、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價 值變動風險小。3.為什么說現(xiàn)金流動分析可以補充分析收益能力與償債能力？答：現(xiàn)金流量信息可以從現(xiàn)金角度對企業(yè)償還短期債務能力做出更全面的評價。一個企業(yè)獲取了較多 的利潤，同時又產(chǎn)生了較多的現(xiàn)金流量凈額，就具備了較強的償債與支付能力。如果這個企業(yè)