上公司治理與財務(wù)舞弊防范

1、最新【精品】范文 參考文獻 專業(yè)論文上市公司治理與財務(wù)舞弊防范上市公司治理與財務(wù)舞弊防范【摘要】上市公司財務(wù)報告舞弊是資本市場和會計學(xué)的一個重 要而又復(fù)雜的研究領(lǐng)域，一直受到資本市場監(jiān)管部門和學(xué)術(shù)界的廣泛 關(guān)注。本文借鑒企業(yè)舞弊三角理論，結(jié)合我國特殊的制度背景，解釋 了中國上市公司財務(wù)報告舞弊的形成機理， 試圖為我國財務(wù)報告舞弊 的綜合防范與治理提供有益的政策建議?！娟P(guān)鍵詞】上市公司財務(wù)報告企業(yè)舞弊理論一、企業(yè)舞弊理論分析國外對財務(wù)報告舞弊防范與治理的研究最早可追溯到美國證券 市場大崩盤以后的1933年證券法和1934年證券交易法。相 比國外而言，目前國內(nèi)這方面研究主要有兩大缺陷：對財務(wù)報告舞

2、弊防范與治理研究的重視程度不夠，沒有與美國相對應(yīng)的強勢研究機 構(gòu)；研究的理論高度不夠，未能提供一個邏輯一貫的財務(wù)報告舞弊治 理的分析框架，使得提出的治理方法便缺乏系統(tǒng)性與有效性。從現(xiàn)有的理論存量上看，美國注冊舞弊審核師協(xié)會(ACFE的創(chuàng) 始人、楊百翰大學(xué)教授艾伯倫奇特(Albrecht)于1995年提出的 企業(yè)舞弊三角(FraudTriangle )理論是迄今對財務(wù)報告舞弊行為進 行分析的最具代表性的理論。該理論認為，企業(yè)舞弊的產(chǎn)生需要有三 個條件：壓力(Pressure )、機會(Opportunity ) 和自我合理化(Rati on alizati on )。(1) 壓力。壓力要素是企業(yè)

3、舞弊者的行為動機。當(dāng)上市公司陷 入企業(yè)危機時，資金周轉(zhuǎn)困難，業(yè)績下滑或經(jīng)營虧損，資產(chǎn)數(shù)量和質(zhì) 量較差，因此其財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績往往不能滿足證券監(jiān)管和其他相 關(guān)契約的要求，為了滿足自身的利益，公司管理層就有了強烈的財務(wù) 報告舞弊動機。(2) 機會。機會要素是指舞弊者進行企業(yè)舞弊，而又能掩蓋起 來不被發(fā)現(xiàn)或能逃避懲罰的條件。信息不對稱是造成舞弊的重要原 因。機會要素的存在使舞弊動機的實現(xiàn)成為可能。(3) 自我合理化(借口)。僅有動機和機會還不足以促成舞弊的 最終發(fā)生。人們在舞弊時通常并沒有想到自己的忠誠性得以破壞，而是會找各種借口說明自己，讓自己的舞弊行為成為自我想象中的可接 受行為，這時忠誠性缺

4、乏就轉(zhuǎn)化為自我合理化。總之，防止財務(wù)報告舞弊的發(fā)生不像人們通常認為的那樣簡單，以為只要通過加強內(nèi)部控制等就可以規(guī)避企業(yè)舞弊者的可乘之機。事實上，還應(yīng)通過消除“壓力”或“借口”要素的方式來抑制企業(yè)舞 弊現(xiàn)象的發(fā)生。二、舞弊三角理論在中國的實際應(yīng)用我國資本市場始于20世紀(jì)90年代初，是經(jīng)濟改革中“增量改 革”的典型組成部分，不可避免地保留了先天性的制度缺陷，由此形 成了財務(wù)報告舞弊鮮明的制度性背景特征。(1) 壓力。我國財務(wù)報告舞弊的主要動機是為了應(yīng)付資本市場 特殊的管制政策，如發(fā)行上市政策、增發(fā)配股政策、特別處理以及暫 停交易政策等，避免被特別處理、暫停上市和終止上市。如中國證監(jiān) 會自1993年

5、起先后五次頒布了有關(guān)上市公司配股資格的規(guī)定，其中 每次均把凈資產(chǎn)收益率(ROE作為必備條件之一。因此不少上市公 司存在6唏口 10%®象，即操縱會計盈余使 ROE達至U 6呀口 10%以上, 從而獲得配股資格。(2) 存在的機會。機會是舞弊動機實現(xiàn)的前提條件。內(nèi)部人控制是大多數(shù)國家在經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌中所固有的潛在的內(nèi)生現(xiàn)象。內(nèi)部人處于信息優(yōu)勢，外部人也無法獲取充分的信息對其進行監(jiān)督。在真實財 務(wù)報告業(yè)績不佳的情況下，內(nèi)部人就可能利用自身處于信息優(yōu)勢地位 進行財務(wù)報告舞弊，玩弄會計報表數(shù)字，從而達到利己的目的，嚴(yán)重損害了外部股東利益。而目前我國的一些懲罰措施有待商榷。 證券 執(zhí)法尚未對潛在違法

6、違規(guī)者起到真正的威懾作用，我國現(xiàn)行證券法規(guī) 中缺乏民事責(zé)任的規(guī)定，受害的投資者得不到充分補償。(3) 自我合理化。真正形成企業(yè)舞弊還有最后一個要素借口，即企業(yè)舞弊者經(jīng)過自我說服，使企業(yè)舞弊行為與本人的道德觀念、 行為準(zhǔn)則相吻合，從而因舞弊而要承擔(dān)的道德責(zé)任也得以自我解脫。瓊民源原董事長兼總經(jīng)理馬玉和在法庭判決時的一段話，最能說明舞 弊者的自我合理化行為：“我所做的一切都是為了維護股民的利 益即使受到挫折或蒙受冤屈， 我也不會趴下。也不會改變我的原 則。我無罪?！比?、財務(wù)報告舞弊防范與治理的政策建議根據(jù)企業(yè)舞弊三角理論和中國特殊的制度背景， 要防范和治理財 務(wù)報告舞弊，筆者認為應(yīng)該從源頭著手：減

7、少壓力、消除機會和去除 借口。(一) 減少誘發(fā)上市公司財務(wù)報告舞弊的壓力因素上市公司財務(wù)報告舞弊的壓力因素主要來源于監(jiān)管政策的制度 規(guī)定。減少壓力要從這三方面著手：樹立市場化的監(jiān)管理念。監(jiān)管機 構(gòu)應(yīng)繼續(xù)推進上市政策的市場化改革，將準(zhǔn)市場化的核準(zhǔn)制逐步轉(zhuǎn)為 完全市場化的注冊制；改進財務(wù)指標(biāo)監(jiān)管體系。例如配股政策應(yīng)該由 單一的以凈資產(chǎn)收益率是否達到要求作為能否配股的依據(jù)轉(zhuǎn)向采用 一個綜合財務(wù)指標(biāo)監(jiān)管體系；監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)端正自己的監(jiān)管角色。 應(yīng)該 縮小審批權(quán)力，擴大監(jiān)督權(quán)力。(二) 消除誘發(fā)上市公司財務(wù)報告舞弊的機會因素消除誘發(fā)上市公司財務(wù)報告舞弊的機會因素是防范與治理財務(wù) 舞弊的核心部分，它包括公司內(nèi)

8、部治理和外部治理兩個方面。(1) 改善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。主要包括：優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)；合理 安排董事會結(jié)構(gòu)；確保監(jiān)事會的獨立性。(2) 完善公司外部治理機制。主要包括：完善法律制度，加大對財務(wù)報告舞弊的處罰力度；完善會計準(zhǔn)則，為財務(wù)報告舞弊的判定 提供更為科學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)；完善現(xiàn)有的舞弊審計準(zhǔn)則，加強注冊會計師發(fā)現(xiàn)舞弊的作用；加強財務(wù)報告內(nèi)部控制；建立以財務(wù)報告舞弊特征 指標(biāo)為重點的資本市場監(jiān)控制度。(三) 去除誘發(fā)上市公司財務(wù)報告舞弊的借口因素借口是不完善的制度“創(chuàng)造”的造假機會， 甚至是舞弊的根源所 在。去除誘發(fā)上市公司財務(wù)報告舞弊的借口因素的主要措施為：(1) 強調(diào)誠信是財務(wù)報告的立身之本。(2) 培植非正式制度。中國財務(wù)報告的正式制度基本完成了“市 場經(jīng)濟化”，但諸如價值觀念、道德觀念等非正式制度由于種種原因，并沒有實現(xiàn)“市場經(jīng)濟化”，實現(xiàn)正式制度和非正式制度的有機協(xié)調(diào) 關(guān)系重大。本文構(gòu)建了針對我國上市公司財務(wù)報告舞弊行為的綜合治理框 架。這一框架主