國際金融學(xué)重點(diǎn)復(fù)習(xí)

1、直接標(biāo)價(jià)法：直接標(biāo)價(jià)法，是以一定單位外幣作標(biāo)準(zhǔn)，折合為若干數(shù)量本幣的方 法。外匯管制：又稱外匯管理，是指一個(gè)國家或地區(qū)為了執(zhí)行某一時(shí)期的金融貨幣政 策，以法律、法令、條例等形式對(duì)外匯資金的收購和支出、匯入和匯出、本國貨 幣與外國貨幣的兌換方式及兌換比價(jià)等方面采取的限制。貨幣互換：貨幣互換（又稱貨幣掉期）是指兩筆金額相同、期限相同、計(jì)算利率方法相同，但貨幣不同的債務(wù)資金之間的調(diào)換，同時(shí)也進(jìn)行不同利息額的貨幣調(diào) 換。外匯風(fēng)險(xiǎn)：又稱匯率風(fēng)險(xiǎn)，是指一個(gè)組織/經(jīng)濟(jì)實(shí)體或個(gè)人在一定時(shí)期內(nèi)，以外 幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債因匯率的變動(dòng)而引起其價(jià)值上漲或下跌，從而得到意外收益或蒙受損失的可能性。國際債券融資：國際債券

2、融資是指通過國際資本市場(chǎng)發(fā)行債券來融資的一種方 式。國際儲(chǔ)備：國際儲(chǔ)備是指一國貨幣當(dāng)局持有的、能隨時(shí)用于彌補(bǔ)國際收支逆差、維持本幣外匯率穩(wěn)定以及用于應(yīng)付緊急支付、作為對(duì)外償債的信用保證，并為各 國所遍接受的各種形式的資產(chǎn)。遠(yuǎn)期外匯交易：又稱期匯交易，是指外匯買賣雙方以約定的匯率成交后， 并不立 即辦理交割，而在未來確定的日期才進(jìn)行交割的外匯交易。國際金融市場(chǎng)：是指在國際上進(jìn)行資金融資或金融產(chǎn)品的買賣的場(chǎng)所，也就是在居民與非居民之間或者非居民與非居民之間進(jìn)行國際性金融業(yè)務(wù)活動(dòng)的場(chǎng)所。浮動(dòng)匯率：即可變匯率，指可以由貨幣行政當(dāng)局自主調(diào)節(jié)或由外匯供求關(guān)系自發(fā) 影響其漲落的匯率。世界銀行：國際復(fù)興開發(fā)銀

3、行簡(jiǎn)稱為世界銀行，它是聯(lián)合國屬下的一個(gè)專門機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)長(zhǎng)期貸款的國際金融機(jī)構(gòu)。布雷頓森林體系：是指以外匯、資本及貿(mào)易自由化為主要內(nèi)容的多邊經(jīng)濟(jì)體制，其實(shí)質(zhì)是建立一種以美元為中心的國際貨幣體系。黃金本位制：金本位制是以一定成色的黃金作為各國本位貨幣，并建立起流通中各種紙幣與黃金間固定兌換關(guān)系的一種貨幣制度。V=E=L_ES=-Z2- i -Bocker信用證：是開證行根據(jù)開證申請(qǐng)人的請(qǐng)求或以其自身的名義，向受益人開立的在一定期限內(nèi)憑規(guī)定單據(jù)支付一定金額的書面文件。利率平價(jià)學(xué)說：利率平價(jià)理論，認(rèn)為兩個(gè)國家利率的差額相等于遠(yuǎn)期兌換率及現(xiàn) 貨兌換率之間的差額選擇題1、根據(jù)蒙代爾-弗萊明模型，當(dāng)資本完全流

4、動(dòng)的時(shí)候，在固定匯率制度下：（BC）A、財(cái)政政策無效 B、貨幣政策無C、財(cái)政政策有效 D、貨幣政策有效2、隱蔽的復(fù)匯率表現(xiàn)形式包括：（ABCD）A、不同的財(cái)政補(bǔ)貼 B、不同的附加稅 C、影子匯率 D、不同的外匯留成 比例3、亞洲貨幣危機(jī)的背景包括：（ACD）A、各國長(zhǎng)期實(shí)行固定匯率，本幣實(shí)際升值B、東南亞國家外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展，經(jīng)常賬戶出現(xiàn)巨額順差C、 各國國內(nèi)金融體系經(jīng)營狀況惡化D 、各國政府信用下降，政府可靠性 受到懷疑4、 當(dāng)今國際儲(chǔ)備資產(chǎn)中比重最大的資產(chǎn)為：（B）A、黃金儲(chǔ)備B、外匯儲(chǔ)備C、普通提款權(quán)D 、特別提款權(quán)5、 關(guān)于匯率決定，根據(jù)彈性價(jià)格的貨幣分析法，下列正確的是：（BC）A、本

5、國產(chǎn)出上升時(shí)，本幣將會(huì)貶值B、本國產(chǎn)出上升時(shí)，本幣將會(huì)升值C、本國利率上升時(shí)，本幣將會(huì)貶值D 、本國利率上升時(shí)，本幣將會(huì)升值6國際收支平衡表中的人為項(xiàng)目是：（D）A、經(jīng)常項(xiàng)目B、資本和金融項(xiàng)目C、綜合項(xiàng)目D錯(cuò)誤和遺漏項(xiàng)目7、一國利率水平相對(duì)于其他國家提高，會(huì)導(dǎo)致該國貨幣：（BC)A、即期貶值B、即期升值C、遠(yuǎn)期貶值D、遠(yuǎn)期升值8、一般來說，一國國際收支出現(xiàn)順差會(huì)導(dǎo)致：（AD）Bocker<L匸一亠A、浮動(dòng)匯率制度下的貨幣堅(jiān)挺B、浮動(dòng)匯率制度下的貨幣疲軟C、固定匯率制下的物價(jià)下跌D固定匯率制度下的物價(jià)上漲9、 一國執(zhí)行貨幣兌換管制的可能后果包括：（ABD）A、能夠節(jié)約外匯，用于集中進(jìn)口本國

6、必需品B 、形成規(guī)模較大的黑市C、為了獲得外匯，本國廠商會(huì)傾向于高報(bào)出口，低報(bào)進(jìn)口D形成經(jīng)濟(jì)租金，進(jìn)一步引發(fā)不公平的再分配和尋租成本10、 被公認(rèn)為全球一天外匯交易開始的外匯市場(chǎng)的：（C ）A、紐約B、東京 C、惠靈頓D、倫敦11、IMF的最高決策機(jī)構(gòu)是：（A ）A、理事會(huì)B、執(zhí)行董事會(huì)C、國際貨幣與金融委員會(huì) D、發(fā)展委員會(huì)12、 歷史上第一個(gè)國際貨幣體系是：（A）A、國際金本位制 B、國際金匯兌本位制 C、布雷頓森林體系 D、牙買加體系13、IMF貸款的基本資金來源是：（A ）A、各國繳納的基金份額 B、發(fā)達(dá)國家捐款C、石油輸出國組織的捐款 D、IMF出售黃金的利潤14、隱蔽的復(fù)匯率表現(xiàn)形

7、式是：（ABCD）A、不同的財(cái)政補(bǔ)貼B、不同的附加稅C、影子匯率D、不同的外匯留成比例 15、 在金幣本位制下，紙幣能執(zhí)行的只能包括：（B）D、儲(chǔ)D 、國債利率A、價(jià)值尺度B 、流通手段C、支付手段藏手段16、中央銀行貨幣政策工具包括：（ABC）A、再貼現(xiàn)率B 、公開市場(chǎng)操作C 、準(zhǔn)備金率17、一般來說，哪種問題引起國際收支失衡是長(zhǎng)期且持久的：（D）A、經(jīng)濟(jì)周期更迭B、貨幣價(jià)值變動(dòng)C 、預(yù)期目標(biāo)改變D經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)滯后18、 當(dāng)處于通貨膨脹，國際收支逆差的時(shí)候，應(yīng)該采用怎樣的政策搭配：（D）A、緊縮國內(nèi)支出，本幣升值B、擴(kuò)張國內(nèi)支出，本幣貶值C、擴(kuò)張國內(nèi)支出，本幣升值D緊縮國內(nèi)支出，本幣貶值19、

8、金幣本位制度下，金塊本位和金匯兌本位對(duì)匯率的穩(wěn)定程度：（B）A、有所提高B有所降低C、保持不變D、不能確定20、 下列哪個(gè)賬戶能夠較好的衡量國際收支對(duì)國際儲(chǔ)備造成的壓力：（D）BockerA、貿(mào)易收支差額 B、經(jīng)常項(xiàng)目收支差額 C、資本和金融賬戶差額D綜合賬戶差額計(jì)算題日本某銀行某個(gè)時(shí)段分別買入1月期10萬美元和賣出同樣期限的8萬美元，出 現(xiàn)2萬美元的風(fēng)險(xiǎn)敞口，當(dāng)時(shí)1美元換100日元，及時(shí)平衡頭寸賣出2萬美元刻 收回200萬日元，如果沒有采取措施，一個(gè)月后1美元折合90日元，損失多少？解：損失：2萬X( 100- 90) =20萬日元已知GBP/US啲即期匯率為1.8470/80,3個(gè)月遠(yuǎn)期差

9、價(jià)為192/188 , AUD/USD的即期匯率為0.7240/50，3個(gè)月遠(yuǎn)期差價(jià)為183/179，計(jì)算GBP/AU啲3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率。解：(1 )求出GBP/USD 3個(gè)月遠(yuǎn)期：1.8470-0.0192=1.82781.8480-0.0188=1.8292(2 ) 求出AUD/USD 3個(gè)月遠(yuǎn)期：0.7240-0.0183=0.70570.7250-0.0179=0.7071將上述結(jié)果交叉相除：1.8278/0.7271=2.58491.8292/0.7057=2.5920因此GBP/AUD 3個(gè)月的遠(yuǎn)期匯率是 2.5849/2.5920已知某日在倫敦外匯市場(chǎng)，GBP/CAD=1.7855

10、/1.7865 GBP/USD=1.4320/1.4330求，USD/CA和CAD/US的買入價(jià)和賣出價(jià)。USD/CAD( 1.7855/1.4330 ) / ( 1.7865/1.4320 ) =1.2460/1.2476所以USD/CAD為1.2460/1.2476,即一美元買入價(jià)為 1.2460加元，賣出價(jià)為1.2476加元CAD/USD( 1.4320/1.7865 ) / ( 1.4330/1.7855 ) =0.8016/0.8026日本某個(gè)公司有一項(xiàng)對(duì)外投資計(jì)劃，投資金額為500萬美元，預(yù)期在6個(gè)月后收回。該公司預(yù)測(cè)6個(gè)月后美元相對(duì)于日元會(huì)貶值，為了保證投資收回，同時(shí)又能 避免匯

11、率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，就做了買入即期500萬美元，賣出6個(gè)月的500萬美元的 掉期交易。假設(shè)當(dāng)時(shí)即期匯率為USD/JPY=110.25/36, 6個(gè)月的遠(yuǎn)期差價(jià)為152/116，投資收益率為8.5%，6個(gè)月后即期匯率為USD仁JPY105.78/85分別 計(jì)算做與不做掉期交易的獲利情況，并進(jìn)行比較。1)不做掉期交易：買人即期500萬美元所需要支付的日元金額為：500 x 110.36=55 180( 萬日/- 4 -元）6個(gè)月后收回的資金為：500 x（1+8.5 %）x 105.78=57 385.65（ 萬日元） 不做掉期交易獲得的利潤為：57 385 . 65 55180=2 205 . 65（

12、萬日元）（2）做掉期交易：首先根據(jù)即期匯率計(jì)算出掉期交易的遠(yuǎn)期匯率，再根據(jù)該遠(yuǎn)期 匯率和6個(gè)月后現(xiàn)匯匯率分別計(jì)算出 6個(gè)月后500萬美元投資收回的本金和投 資收益。6個(gè)月后收回的本金： 500 x（1IO.25 1.52）=54 365（萬日元）6個(gè)月后的投資收益為：500 x 8.5 % x 1 05.78=4 495.65（ 萬日元）做掉期交易獲得的利潤為：（54 365+4 495.65） 一 55 180=3 680.65（萬日 元）通過比較可以知道，做掉期交易比不做掉期交易獲利多。5、假定歐洲英鎊6個(gè)月期利率為10%歐洲美元6個(gè)月期利率為8%美元與英鎊的即期匯率為GBP仁USD2 6個(gè)月遠(yuǎn)期匯率為GBP仁USD1.99則某個(gè)交易員 從歐洲貨幣市場(chǎng)借入100萬美元，用所借美元即期買入 50萬英鎊，同時(shí)賣出6 個(gè)月期遠(yuǎn)期英鎊，并將所買進(jìn)的英鎊投資歐洲英鎊存款， 交易到期時(shí)結(jié)果可獲利 多少？借入美元本利:100萬X （1+8%X 1/2）=104萬美元英鎊存款本利:50萬X （1+10%X 1/2） X 1.99=104.475萬美元投資者利潤:4750美元間接套匯。在間接套匯之前，首先要判斷三個(gè)市場(chǎng)是否存在差異，判斷方法有兩種： 方法一：首先，將各市場(chǎng)匯率折算成同一標(biāo)價(jià)，并用同一數(shù)量單位。其次，把 這一比率