外匯技術(shù)分析

1、 姓名： 仝金濤 職位：名匯國(guó)際IB經(jīng)理業(yè)務(wù)QQ：181822625 匯率反映一切，即經(jīng)濟(jì)、政治、心理預(yù)期等影響匯率的所有因素的變化都會(huì)真實(shí)而充分地反映在匯率上。 匯率是按照一定的趨勢(shì)和規(guī)律變化的。 歷史會(huì)重演。長(zhǎng)期形態(tài)比短期形態(tài)更重要 如果在分析短期匯價(jià)走勢(shì)前對(duì)長(zhǎng)期的走勢(shì)有一個(gè)透徹的認(rèn)識(shí)，做到胸有成竹，那么投資者就可以俯瞰短期走勢(shì)，抓住主要矛盾，做出正確的分析判斷。位置比形態(tài)更重要 “在高位最可能出現(xiàn)頭部，在低部最可能出現(xiàn)底部”是最樸素也是最有效的投資規(guī)律。市場(chǎng)方向比位置更重要 匯價(jià)的高低不重要，匯價(jià)的趨勢(shì)才是最重要的。線又稱陰陽(yáng)線、棒線、紅黑線或蠟燭線，最早起源于日本德川幕府時(shí)代的米市交易

2、，經(jīng)過(guò)二百多年的演進(jìn)，現(xiàn)已廣泛應(yīng)用于證券市場(chǎng)的技術(shù)分析中，成為技術(shù)分析中的最基本的方法之一，從而形成了現(xiàn)在具有完整形式和分析理論的一種技術(shù)分析方法。 線根據(jù)計(jì)算單位的不同，一般分為：日線、周線、月線與分鐘線。它的形成取決于每一計(jì)算單位中的四個(gè)數(shù)據(jù)，即：開(kāi)盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、收盤價(jià)。當(dāng)開(kāi)盤價(jià)低于收盤價(jià)時(shí)，線為陽(yáng)線（一般用紅色表示）；當(dāng)開(kāi)盤價(jià)高于收盤價(jià)時(shí)，線為陰線；當(dāng)開(kāi)盤價(jià)等于收盤價(jià)時(shí)，線稱為十字星。當(dāng)線為陽(yáng)線時(shí)，最高價(jià)與收盤價(jià)之間的細(xì)線部分稱為上影線，最低價(jià)與開(kāi)盤價(jià)之間的細(xì)線部分稱為下影線，開(kāi)盤價(jià)與收盤價(jià)之間的柱狀稱為實(shí)體。（見(jiàn)下圖）1、大（全）陽(yáng)線 開(kāi)盤價(jià)與最低價(jià)相同，收盤價(jià)與最高價(jià)相同。沒(méi)

3、有下線影線。表示市場(chǎng)內(nèi)多方占據(jù)著絕對(duì)的主力，漲勢(shì)強(qiáng)烈，氣勢(shì)如虹。2、大陽(yáng)下影線3、大陽(yáng)上影線4、小陽(yáng)線 上下影線長(zhǎng)度基本相同。此形態(tài)表示多空雙方爭(zhēng)奪激烈，多方仍占據(jù)一定優(yōu)勢(shì)，但空方的力量不可小視。 5、上影陽(yáng)線（頂部：射擊之星或流星形態(tài)）（底部：倒錘線形態(tài)） 上影線很長(zhǎng)，至少是陽(yáng)線實(shí)體長(zhǎng)度的二到三倍。此形態(tài)表示多方仍處于優(yōu)勢(shì)，但已經(jīng)處于強(qiáng)弩之末，是強(qiáng)烈的反轉(zhuǎn)形態(tài)。此形態(tài)如出現(xiàn)在近期匯價(jià)的頂部，反轉(zhuǎn)意義更強(qiáng)。6、下影陽(yáng)線（頂部：上吊線形態(tài)）（底部：錘子線形態(tài)） 下影線很長(zhǎng)，至少是陽(yáng)線實(shí)體長(zhǎng)度的二到三倍。此形態(tài)表示多方處于優(yōu)勢(shì)，并且有多方買盤不斷加入，推高匯價(jià)。此形態(tài)如出現(xiàn)在近期匯價(jià)底部，是強(qiáng)烈的

4、反轉(zhuǎn)信號(hào)，應(yīng)引起注意。 7、大（全）陰線 開(kāi)盤價(jià)與最高價(jià)相同，收盤價(jià)與最低價(jià)相同。沒(méi)有下線影線。表示市場(chǎng)內(nèi)空方占據(jù)著絕對(duì)的主力，匯價(jià)持續(xù)走跌。8、大陰下影線開(kāi)盤價(jià)與最高價(jià)相同，小段下影線。匯價(jià)試圖創(chuàng)下低點(diǎn)，但下方買盤壓力沉重，匯價(jià)回升。此形態(tài)表示空方占優(yōu)，但下方價(jià)位買壓很大，有反轉(zhuǎn)的意味，應(yīng)引起警覺(jué)。下影線越長(zhǎng)，表示買壓越大，反轉(zhuǎn)意味更大。 9、大陰上影線10、小陰線 上下影線長(zhǎng)度基本相同。此形態(tài)表示多空雙方爭(zhēng)奪激烈，空方仍占據(jù)一定優(yōu)勢(shì)，但多方的力量不可小視。11、上影陰線（頂部：射擊之星或流星形態(tài)）（底部：倒錘線形態(tài)） 上影線很長(zhǎng)，至少是陰線實(shí)體長(zhǎng)度的二到三倍。此形態(tài)表示空方處于優(yōu)勢(shì)，并且有

5、空方買盤不斷加入，推低匯價(jià)。此形態(tài)如出現(xiàn)在近期匯價(jià)頂部，是強(qiáng)烈的反轉(zhuǎn)信號(hào)，應(yīng)引起注意。12、下影陰線（頂部：上吊線形態(tài)）（底部：錘子線形態(tài)）13、十字線 開(kāi)盤、收盤價(jià)相同。多空勢(shì)均力敵。若此形態(tài)出現(xiàn)在頂部或底部，是強(qiáng)烈的反轉(zhuǎn)形態(tài)；出現(xiàn)在長(zhǎng)期盤整時(shí)期，是強(qiáng)烈的突破信號(hào)。14、十字線 開(kāi)盤、收盤價(jià)相同。多方力量占優(yōu)。應(yīng)密切注意后期K線形態(tài)發(fā)展。15、十字線16、T字線 開(kāi)盤、收盤價(jià)相同。收盤價(jià)下方多方買盤積極，此價(jià)位多方有很強(qiáng)的支撐。底部出現(xiàn)此形態(tài)為強(qiáng)烈反轉(zhuǎn)信號(hào)。 17、倒T字線18、一字線（二）組合K線形態(tài)分析1、錘子線和上吊線 錘子線 上吊線2、倒錘線和射擊之星（1）小K線的實(shí)體部分在匯價(jià)位置

6、的底部。（2）上影線的長(zhǎng)度通常是實(shí)體長(zhǎng)度的2-3倍。（3）下影線沒(méi)有，或者很短。 不同的是，倒錘線出現(xiàn)在近期市價(jià)的底部，表示匯價(jià)有可能回升；而射擊之星線出現(xiàn)在近期市價(jià)的頂部，表示匯價(jià)有可能回落。 嚴(yán)格意義上此二者形態(tài)反轉(zhuǎn)強(qiáng)度不如上吊線和錘子線大，此反轉(zhuǎn)形態(tài)的確立，必須結(jié)合第二天的K線及其他分析指標(biāo)驗(yàn)證。 射擊之星 倒錘線3、烏云蓋頂形態(tài)和刺透（斬回線）形態(tài) 刺透（斬回線） 烏云蓋頂4、看漲吞沒(méi)和看跌吞沒(méi)形態(tài) 看漲吞沒(méi) 看跌吞沒(méi)5、孕線形態(tài)孕線形態(tài)十字孕線形態(tài)6、反擊線形態(tài)7、十字星形態(tài)概述：（1）十字星是一種特殊的K線形態(tài)，它表示著這一時(shí)間段內(nèi)匯價(jià)開(kāi)盤價(jià)與收盤價(jià)相同，形態(tài)上表示為一條直線。此形

7、態(tài)的出現(xiàn)說(shuō)明多空雙方爭(zhēng)奪激烈，互不相讓。（2）上下影線的長(zhǎng)度對(duì)形態(tài)也具有非常重要的指導(dǎo)意義，通常影線越長(zhǎng)，表示多空雙方爭(zhēng)奪越激烈；行情一旦確認(rèn)，匯價(jià)的趨勢(shì)發(fā)展時(shí)間也會(huì)越長(zhǎng)。（3）十字星通常有兩種作用：確認(rèn)行情和確認(rèn)反轉(zhuǎn)，兩種情況下分別稱之為“整固十字星”和“反轉(zhuǎn)十字星”。反轉(zhuǎn)十字星的規(guī)模比整固十字星大（即上下影線較長(zhǎng)），多出現(xiàn)在頂部或頂部。整固十字星形態(tài)較小，上下影線較短，多出現(xiàn)在趨勢(shì)中部。實(shí)例： 如圖所示，圓圈內(nèi)所示的十字星大多上下影線較長(zhǎng)，都出現(xiàn)在近期匯價(jià)的頂部，是反轉(zhuǎn)十字星。而方框內(nèi)的十字星大多上下影線較小，多出現(xiàn)在匯價(jià)發(fā)展中部，是整固十字星。8、平頭頂形態(tài)定義：在匯價(jià)形成近期上漲或下跌

8、的持續(xù)性行情中，底部出現(xiàn)兩根最低價(jià)相同的K線或頂部出現(xiàn)兩根最高價(jià)相同的K線，形成“平頭”形態(tài)，這應(yīng)該引起投資者的警覺(jué)，是反轉(zhuǎn)的信號(hào)。意義：如果前一天的低（高）點(diǎn)在第二天得到驗(yàn)證，成功的經(jīng)受了市場(chǎng)的試探，那么這個(gè)低（高）點(diǎn)就可能構(gòu)成重要的支撐（阻擋）線，也可以理解為市場(chǎng)正在構(gòu)筑近期的底（頂）部，這種形態(tài)下極容易引發(fā)反轉(zhuǎn)行情。9、早晨之星（啟明星）概述：（1）第一天必須是陰線，并且這根陰線處于下跌趨勢(shì)中。（2）第二天是星型是陽(yáng)線是陰線并不重要，重要的是實(shí)體部分必須與前一個(gè)陰線實(shí)體之間有窗口跳空。（3）第二天的實(shí)體部分很小，匯價(jià)與在一個(gè)小幅范圍內(nèi)波動(dòng)，所圖所示形成一根紡軸線（象紡織廠中的紡線軸）。（

9、4）第三天必須是陽(yáng)線，陽(yáng)線實(shí)體必須推入到第一天陰線實(shí)體內(nèi)部。若實(shí)體與第二天的實(shí)體也存在窗口跳空，則反轉(zhuǎn)意義更大。形態(tài)意義： 匯價(jià)被一根長(zhǎng)陰線所加強(qiáng)的下降趨勢(shì)已經(jīng)被接連兩天的止損回升所遏制，多數(shù)投資者認(rèn)為市場(chǎng)底部正在構(gòu)筑，做多者逐步增加，推動(dòng)匯價(jià)反轉(zhuǎn)回升。10、黃昏之星概述： （1）第一天必須是陽(yáng)線，并且這根陽(yáng)線處于上升趨勢(shì)中。 （2）第二天是星型線（即實(shí)體和上下影線都很小的K線），星型線本身是陰線還是陽(yáng)線并不重要，重要的是實(shí)體與第一天的陽(yáng)線實(shí)體之間存在窗口跳空。 （3）第二天的實(shí)體部分很小，匯價(jià)當(dāng)天在很上范圍內(nèi)波動(dòng)。 （4）第三天必須是陰線，陰線實(shí)體必須推入到第二天星型線實(shí)體內(nèi)部。若存在窗口跳

10、空，則反轉(zhuǎn)的意義更大。 （見(jiàn)下圖）n形態(tài)意義： 被一根長(zhǎng)陽(yáng)線所加強(qiáng)的上漲的趨勢(shì)已經(jīng)被接連兩天的調(diào)整所遏制，第二天的紡軸線顯示了趨勢(shì)的不確定性。第三天的陰線，收盤更低，顯著的趨勢(shì)反轉(zhuǎn)已經(jīng)發(fā)生。11、棄嬰形態(tài)概述：（1）棄嬰形態(tài)是黃昏之星和早晨之星（啟明星）形態(tài)的一種特殊形態(tài)，它符合黃昏之星和早晨之星（啟明星）的一切條件。（2）它比前二者所轉(zhuǎn)意義更加強(qiáng)烈，此形態(tài)一旦出現(xiàn)，反轉(zhuǎn)的機(jī)率為99.99999999999999999999%！（3）形態(tài)基本表述為中間為十字星，前后兩天的K線影線與十字星影線之間都形成了窗口跳空。從形態(tài)上看，它與前后的匯價(jià)連續(xù)發(fā)展格格不入，仿佛掉隊(duì)的士兵，被遺棄的嬰兒一樣，故此

11、得名。棄 嬰 形 態(tài)12、三連陽(yáng)見(jiàn)頂和三連陰見(jiàn)底三連陽(yáng)見(jiàn)頂概述：（1）在市場(chǎng)上升的頂部，第一天和第二天是長(zhǎng)陽(yáng)線實(shí)體。（2）第三天開(kāi)盤價(jià)位置接近于第二天的收盤價(jià)。（3）第三天是紡軸線并極有可能是星線。（4）若幾條陽(yáng)線均帶上影線則反轉(zhuǎn)的意義更大。三連陰見(jiàn)底與其正好相反。形態(tài)意義（以三連陽(yáng)為例，三連陰正相反）： 前兩天大陽(yáng)線創(chuàng)出新高，第三天是紡軸線或是星形線，說(shuō)明了趨勢(shì)上的不確定性，有阻止匯價(jià)上漲的可能。不斷加長(zhǎng)的上影線及越來(lái)越小的陽(yáng)線實(shí)體都表明了匯價(jià)上升趨勢(shì)變?nèi)?，有下跌反轉(zhuǎn)的可能。13、上升三法和下降三法實(shí)例：14、大陽(yáng)前阻線和大陰前阻線大陽(yáng)前阻線（大陰前阻線相反）概述： 上升趨勢(shì)末頂端接連出現(xiàn)兩

12、根陰線，而第三天則是一根大陽(yáng)線將前面兩根陰線實(shí)體吞沒(méi)，但要注意：此大陽(yáng)線的最高點(diǎn)未超過(guò)前期最高點(diǎn)！看似大漲的趨勢(shì)，但實(shí)際上已是回光反照，強(qiáng)駑之末！四、形態(tài)分析四、形態(tài)分析（一）支撐線和阻力線1、支撐線和阻力線的定義 支撐線：是指一根在圖形上，由兩個(gè)相對(duì)的低點(diǎn)組成的水平線或者上升的直線。支撐線起著阻止價(jià)格繼續(xù)下跌的作用。 當(dāng)價(jià)格下跌到支撐線附近時(shí)，多方開(kāi)始嘗試輕倉(cāng)買進(jìn)，而空方則小心謹(jǐn)慎，時(shí)刻注意平倉(cāng)保證盈利。價(jià)格在支撐線附近開(kāi)始止跌上漲。 根據(jù)兩個(gè)支撐點(diǎn)的距離和時(shí)間，支撐線可以分為長(zhǎng)期支撐線和短期支撐線。長(zhǎng)期支撐線的支撐作用要大于短期支撐線的支撐作用。 阻力線：是指一根在圖形上，由兩個(gè)相對(duì)的高點(diǎn)

13、組成的水平線或者上升的直線。阻力線起著阻止價(jià)格繼續(xù)上漲的作用。 當(dāng)價(jià)格上漲到阻力線附近時(shí)，空方開(kāi)始嘗試輕倉(cāng)買進(jìn)，而多方則注意平倉(cāng)保證盈利。價(jià)格在阻力線附近開(kāi)始止?jié)q下跌。 根據(jù)兩個(gè)阻力點(diǎn)的距離和時(shí)間，阻力線可以分為長(zhǎng)期阻力線和短期阻力線。長(zhǎng)期阻力線的阻力作用要大于短期阻力線的阻力作用。2、趨勢(shì)線的轉(zhuǎn)化原則u 依據(jù)技術(shù)分析理論支撐線和阻力線是可以相互轉(zhuǎn)化的。u 突破阻力線后阻力線就轉(zhuǎn)化為支撐線；同樣突破支撐線后支撐線就轉(zhuǎn)化為阻力線。u 這符合物及必反的原則。同時(shí)也合乎人們的心理和實(shí)際的情況。人們?cè)谧枇€附近普通做空，這雖然使得價(jià)格的上漲受到了一定的壓制，但是一旦阻力線被有限突破，那么意味著所有做空

14、的投資者都判斷錯(cuò)誤，大量的投資者只好止損或者翻多。這反而使作為臨界點(diǎn)或者說(shuō)一個(gè)邊緣的阻力線轉(zhuǎn)化成了支撐線。原有的做空力量一下子就轉(zhuǎn)化成了做多的力量。實(shí)例：如圖所示，A點(diǎn)引出的支撐線在C點(diǎn)被有效突破后，在E點(diǎn)轉(zhuǎn)化成為阻力線，有限地抑制住了匯價(jià)的上漲；B點(diǎn)引出的阻力線經(jīng)G點(diǎn)有效突破后，在H點(diǎn)轉(zhuǎn)化為支撐線，有效地抑制了匯價(jià)的下跌；D點(diǎn)引出的支撐線經(jīng)F點(diǎn)有效突破后，在G點(diǎn)上方構(gòu)成了阻力線，有效地抑制了匯價(jià)的上漲。（二）雙峰反轉(zhuǎn) 兩個(gè)峰之間距離越遠(yuǎn)，也就是形成兩頂?shù)姿掷m(xù)的時(shí)間越長(zhǎng)，則將來(lái)雙重頂反轉(zhuǎn)的潛力越大，反轉(zhuǎn)后的波動(dòng)也就越劇烈。 雙峰形態(tài)突破后的漲（跌）幅是形態(tài)本身頸高的1-3倍。（三）頭肩頂實(shí)例

15、：藍(lán)色圓圈為賣出信號(hào)（四）頭肩底（五）圓形底股價(jià)呈孤形上升。即雖不斷升高。但每一個(gè)高點(diǎn)亦不了多少就回落，先是新高點(diǎn)較前點(diǎn)高，后是回升點(diǎn)略低于前點(diǎn)，這樣把短期高點(diǎn)連接起來(lái)，就形成一圓形頂。在成交量方面也會(huì)有一個(gè)圓形狀。 （1）有時(shí)當(dāng)圓形頭部形成后，股價(jià)并不馬上下跌，只反復(fù)向橫發(fā)展形成徘徊區(qū)域，這徘徊區(qū)稱作碗柄。一般來(lái)說(shuō)，這碗柄很快便會(huì)突破，股價(jià)繼續(xù)朝著預(yù)期中的下跌趨勢(shì)發(fā)展。 （2）圓形反轉(zhuǎn)在股價(jià)的頂部和底部均會(huì)出現(xiàn)，其型態(tài)相似，意義相反。在底部時(shí)表現(xiàn)為股價(jià)呈孤形下跌，初時(shí)賣方的壓力不斷減輕，于是成交量持續(xù)下降，但買入的力量仍畏縮不前，這時(shí)候股價(jià)雖是下跌，然而幅度緩慢和細(xì)小，其趨勢(shì)曲線漸漸接近水平

16、。在底部時(shí)買賣力量達(dá)致均衡狀態(tài)，因此僅有極小的成交量。然后需求開(kāi)始增加，價(jià)格隨著上升，最后買方完全控制市場(chǎng)，價(jià)格大幅上揚(yáng)，出現(xiàn)突破性的上升局面。成交量方面，初時(shí)緩慢地減少到一個(gè)水平，然后又增加，形成一個(gè)圓底形。這型態(tài)顯示一次巨大的升市即將到臨。投資者可以在圓形底升勢(shì)轉(zhuǎn)急之初追入。（見(jiàn)下圖）圓形底（六）V型反轉(zhuǎn)和延伸型V形反轉(zhuǎn)（3）回升階段：接著股價(jià)從低點(diǎn)回升，成交量亦隨之而增加。（4）股價(jià)在突破伸延型的徘徊區(qū)頂部時(shí)，必須有成交量增加的配合，在跌破倒轉(zhuǎn)伸延型的徘徊底部時(shí)，則不必要成交量增加。 形態(tài)意義： 由于市場(chǎng)中賣方的力量很大，令股價(jià)穩(wěn)定而又持續(xù)地挫落，當(dāng)這股沽售力量消失之后，買方的力量完全控

17、制整個(gè)市場(chǎng)，使得股價(jià)出現(xiàn)戲劇性的回升，幾乎以下跌時(shí)同樣的速度收復(fù)所有失地；因此在圖表上股價(jià)的運(yùn)行，形成一個(gè)像字般的移動(dòng)軌跡。倒轉(zhuǎn)型情形則剛剛相反，市場(chǎng)看好的情緒使得股價(jià)節(jié)節(jié)扳升，可是突如其來(lái)的一個(gè)因素扭轉(zhuǎn)了整個(gè)趨勢(shì)，賣方以上升時(shí)同樣的速度下跌，形成一個(gè)倒轉(zhuǎn)型的移動(dòng)軌跡。通常這形態(tài)是由一些突如其來(lái)的因素簥一些消息靈通的投資者所不能預(yù)見(jiàn)的因素造成。實(shí)例：（七）擴(kuò)大反轉(zhuǎn)型（喇叭型） 股價(jià)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的上升后下跌，然后再上升再下跌，上升的高點(diǎn)較上次為高，下跌的低點(diǎn)亦較上次的低點(diǎn)為低。整個(gè)型態(tài)以狹窄的波動(dòng)開(kāi)始，然后和上下兩方擴(kuò)大，如果我們把上下的高點(diǎn)和低點(diǎn)分別連接起來(lái)，就可以畫出一個(gè)鏡中反照的三角形狀，

18、這便是喇叭形。 成交量方面，喇叭型在整個(gè)型態(tài)形成的過(guò)程中，保持著高而且不規(guī)則的成交。喇叭型分為上升型和下降型，其含義一樣。 一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的喇叭型應(yīng)該有三個(gè)高點(diǎn)，二個(gè)底點(diǎn)。這三個(gè)高點(diǎn)一個(gè)比一個(gè)高，中間的二個(gè)低點(diǎn)則一個(gè)較一個(gè)低；當(dāng)股價(jià)從第三個(gè)高點(diǎn)回跌，其回落的低點(diǎn)較前一個(gè)低點(diǎn)為低時(shí)，可以假設(shè)型態(tài)的成立。和頭肩頂一樣，喇叭型屬于“五點(diǎn)轉(zhuǎn)向”型態(tài)，故此一個(gè)較平緩的喇叭型也可視之為一個(gè)有較高右肩和下傾頸線的頭肩式走勢(shì)。 喇叭型是由投資者沖動(dòng)和不理性的情緒造成的，因此它絕少在跌市的底部出現(xiàn)，原因是股價(jià)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的下跌之后，投資意愿薄弱，因此它在低沉的市場(chǎng)氣氛中，不可能形成這型態(tài)。（八）對(duì)稱三角形 成交量在對(duì)

19、稱三角形成的過(guò)程中不斷減少，正反映出好淡力量對(duì)后市猶疑不決的觀望態(tài)度，使得市場(chǎng)暫時(shí)沉寂。 一般情形之下，對(duì)稱三角形是屬于整理型態(tài)，即股價(jià)會(huì)繼續(xù)原來(lái)的趨勢(shì)移動(dòng)。 對(duì)稱三角型的最少升幅量度方法是當(dāng)股價(jià)往上突破時(shí)，從型態(tài)的第一個(gè)上升高點(diǎn)開(kāi)始畫一條和底部平等的直線，我們可以預(yù)期股價(jià)至少會(huì)上升到這條線才會(huì)遇上阻力。至于股價(jià)上升的速度，將會(huì)以型態(tài)開(kāi)始之前同樣的角度上升。因此我們從這量度方法估計(jì)到該股最少升幅的價(jià)格水平和所需要的完成時(shí)間。（九）箱形整理 矩形是股價(jià)由一連串在二條水平的上下界線之間變動(dòng)而成的型態(tài)。股價(jià)在其范圍之內(nèi)出現(xiàn)上落。價(jià)格上升到某水平時(shí)遇上阻力，掉頭回落，但很快地便獲得支持而升，可是回升到

20、上次同一高點(diǎn)時(shí)再一次受阻，而挫落到上次低點(diǎn)時(shí)則再得到支持。這些短期高點(diǎn)和低點(diǎn)分別以直線連接起來(lái)，便可以繪出一條通道，這通道既非上傾，亦非下降，而是平行發(fā)展，這就是矩形型態(tài)。 矩形是整理形態(tài)，在升市和跌市中都可能出現(xiàn)，長(zhǎng)而窄且成交量小的矩形在原始底部比較常出現(xiàn)。突破上下了限后有買入和賣出的訊號(hào)，漲跌幅度通常等于矩形本身寬度。 一個(gè)高，低波幅較大的矩形，較一個(gè)狹窄而長(zhǎng)的矩形型態(tài)更具威力。（十）旗型旗形走勢(shì)的型態(tài)就象一面掛在旗桿頂上的旗幟，這型態(tài)通常在急速而又大幅的市場(chǎng)波動(dòng)中出現(xiàn)，股價(jià)經(jīng)過(guò)一連串緊密的短期波動(dòng)后，形成一個(gè)稍徽與原來(lái)趨勢(shì)呈相反方向傾斜的長(zhǎng)方形，這就是旗形走勢(shì)。旗形走勢(shì)又可分作上升旗形和

21、下降旗形。 旗形是個(gè)整理形態(tài)。即型態(tài)完成后股價(jià)將繼續(xù)原來(lái)的趨勢(shì)方向移動(dòng)，上升旗形將有向上突破，而下降旗形則是往下跌破。（十一）島形 股市持續(xù)上升一段時(shí)間后，有一日忽然呈現(xiàn)缺口性上升，接著股價(jià)位于高水平徘徊，很快價(jià)格又再缺口性下跌，兩邊的缺口大約在同一價(jià)格區(qū)域發(fā)生，使高水平爭(zhēng)持的區(qū)域在圖表上看來(lái)就像是一個(gè)島嶼的形狀，兩邊的缺口令這島嶼孤立獨(dú)聳于海洋之上。成交量在形成的島型期間十分巨大。股價(jià)在下跌時(shí)形成的島型形狀也是一樣。 （）在島型前出現(xiàn)的缺口為消耗性缺口，其后在反方 向移動(dòng)中出現(xiàn)的缺口為突破性缺口。 （）這二個(gè)缺口順很短時(shí)間內(nèi)先后出現(xiàn)，最短的時(shí)間可能只有一個(gè)交易日，亦可能長(zhǎng)達(dá)數(shù)天至數(shù)個(gè)星期左右

22、。 （）形成島型的二個(gè)缺口大多在同呈段價(jià)格范圍之內(nèi)。 （）島型以消耗性缺口開(kāi)始，突破性缺口結(jié)束，這情形是以缺口填補(bǔ)缺口，因此缺口已是被完全填補(bǔ)了。形態(tài)意義：股價(jià)不斷的上升，使原來(lái)想買入的沒(méi)法在預(yù)期的價(jià)位追入，持續(xù)的升勢(shì)令他們終于忍不住不計(jì)價(jià)搶入，于是形成一個(gè)上升缺口。可是股價(jià)卻沒(méi)有因?yàn)檫@樣的跳升而繼續(xù)向上，在高水平明顯呈現(xiàn)阻力，經(jīng)過(guò)一段短時(shí)間的爭(zhēng)持后，股價(jià)終于沒(méi)法在高位支持，而缺口性下跌。股價(jià)不斷地下跌，最后所形成的島型和升市時(shí)一樣。 島型經(jīng)常在長(zhǎng)期或中期性趨勢(shì)的頂部或底部出現(xiàn)。當(dāng)上升時(shí)，島型明顯形成后，這是一個(gè)沽出汛號(hào)；反之若下跌時(shí)出現(xiàn)這型態(tài)，就是一個(gè)買入訊號(hào)。實(shí)例：（十二）菱形 菱型的型態(tài)

23、猶如鉆石，其頸線為字狀。成交量如同三角狀，漸次減少。菱型實(shí)際是喇叭型和對(duì)稱三角型的結(jié)合。左半部和喇叭型一樣，第二個(gè)上升點(diǎn)較前一個(gè)高，回落低點(diǎn)亦較前一個(gè)為低，當(dāng)?shù)谌位厣龝r(shí)，高點(diǎn)卻不能升越第二個(gè)高點(diǎn)水平，接著的下跌回落點(diǎn)卻又較上一個(gè)為高，股價(jià)的波動(dòng)從不斷地向外擴(kuò)散轉(zhuǎn)為向內(nèi)收窄，右半部的變化類似于對(duì)稱三角型。 形態(tài)意義：當(dāng)股價(jià)愈升愈高之際，投資者顯得沖動(dòng)和失去理智，因此價(jià)格波動(dòng)增大，成交亦大量增加，但很快地投資情緒漸漸冷靜下來(lái)，成交減少，股價(jià)波幅收窄，市場(chǎng)從高漲的投資意愿轉(zhuǎn)為觀望，投資者等待市場(chǎng)進(jìn)一步變化再作決定。 （）菱型很少為底部反轉(zhuǎn)，通常它在中級(jí)下跌前的頂部或大量成交的頂點(diǎn)出現(xiàn)，是個(gè)轉(zhuǎn)向型態(tài)

24、。（）當(dāng)菱型右下方支持跌破后，就是一個(gè)沽出訊號(hào)；但如果股價(jià)向上突破右方阻力時(shí)，而且成交量激增，那就是一個(gè)買入訊號(hào)。（）其最小跌幅量度方法是從股價(jià)向下跌破菱型右下線開(kāi)始，量度出型態(tài)內(nèi)最高點(diǎn)和最低點(diǎn)的垂直距離，這距離就是未來(lái)股價(jià)將會(huì)下跌的最少幅度。實(shí)例：五、技術(shù)指標(biāo)分析（一）技術(shù)指標(biāo)簡(jiǎn)介 技術(shù)指標(biāo)的作用主要有兩點(diǎn)： 1、通過(guò)分析技術(shù)指標(biāo)可以在走勢(shì)形態(tài)上沒(méi)有明顯反轉(zhuǎn)時(shí)，就提前發(fā)出反轉(zhuǎn)的信號(hào)。 2、在依據(jù)形態(tài)理論判斷走勢(shì)反轉(zhuǎn)或者持續(xù)時(shí)，技術(shù)指標(biāo)可以起到印證的作用。 技術(shù)指標(biāo)按原理不同可分為MA、MACD、RSI、KDJ等數(shù)十個(gè)指標(biāo)，每一種指標(biāo)都有其獨(dú)到的地方，但單就任何一種技術(shù)指標(biāo)來(lái)說(shuō)，其發(fā)出信號(hào)的準(zhǔn)

25、確性要遠(yuǎn)低于與幾種技術(shù)指標(biāo)配合使用的準(zhǔn)確性。每一種指標(biāo)由于在預(yù)測(cè)行情方面的特點(diǎn)不太一樣，預(yù)測(cè)周期不一樣等因素，準(zhǔn)確程度也會(huì)有區(qū)別。技術(shù)指標(biāo)的運(yùn)用技巧可以細(xì)分為7個(gè)要素：1、指標(biāo)的背離：指標(biāo)的走向與價(jià)格走向不一致，這時(shí)應(yīng)多加注意。2、指標(biāo)的交叉：指標(biāo)的快線與慢線發(fā)生相交，根據(jù)交叉的情況如“金叉”“死叉”來(lái)判斷未來(lái)價(jià)格的走向。3、指標(biāo)的高低：指標(biāo)處于什么狀態(tài)，超買還是超賣？4、指標(biāo)的形態(tài)：指標(biāo)是否處于反轉(zhuǎn)形態(tài)？還是持續(xù)形態(tài)？5、指標(biāo)的轉(zhuǎn)折：指標(biāo)是否發(fā)生了轉(zhuǎn)向、調(diào)頭？這種情況有時(shí)是一個(gè)趨勢(shì)的結(jié)束和另一個(gè)趨勢(shì)的開(kāi)始。6、指標(biāo)的鈍化：指標(biāo)已失去了敏感度？主要發(fā)生在持續(xù)形態(tài)中。7、指標(biāo)的適用范圍：指標(biāo)的定

26、義和特性決定了它預(yù)測(cè)的時(shí)間周期和形態(tài)，中線預(yù)測(cè)指標(biāo)不能用于短線分析，持續(xù)形態(tài)分析指標(biāo)不能用于反轉(zhuǎn)形態(tài)等等。（二）移動(dòng)平均線MA1、葛藍(lán)碧8項(xiàng)法則： MA使用方法的論述中，最具影響力和實(shí)用意義的是葛藍(lán)碧8項(xiàng)法則，內(nèi)容敘述如下：（圖中數(shù)字與所8種情況一一對(duì)應(yīng)）n3）、匯價(jià)跌破移動(dòng)平均線，經(jīng)過(guò)迅速的下跌或者大幅下跌遠(yuǎn)離移動(dòng)平均線，造成時(shí)間與空間上的不對(duì)應(yīng)，將使匯價(jià)上漲，可以買入。n4）、移動(dòng)平均線上升，匯價(jià)也上升，同時(shí)兩者距離不遠(yuǎn)，均線保持對(duì)匯價(jià)的助漲作用，可以買入。n5）、均線上升趨勢(shì)變緩，并開(kāi)始走平，匯價(jià)從上向下穿過(guò)移動(dòng)平均線，顯示趨勢(shì)發(fā)生改變，應(yīng)該賣出。n6）、匯價(jià)連續(xù)迅速地下跌，已經(jīng)離開(kāi)移動(dòng)

27、平均線一段時(shí)間或空間之后，開(kāi)始上升，但在上升到移動(dòng)平均線附近再次下降，顯示反彈只是市場(chǎng)對(duì)快速下跌的修正，應(yīng)該在均線附近賣出。n7）、匯價(jià)向上突破移動(dòng)平均線，并連續(xù)迅速上漲，遠(yuǎn)離移動(dòng)平均線，由于時(shí)間和空間上的不對(duì)應(yīng)，匯價(jià)必然下跌，應(yīng)該賣出。n8）、移動(dòng)平均線下降，匯價(jià)也向下，匯價(jià)與均線距離適當(dāng)，均線保持其助跌作用。我們應(yīng)該注意：使用移動(dòng)平均線時(shí)一定要在行情有明顯波動(dòng)時(shí)，即比較明確的上升及下降趨勢(shì)時(shí)才可以使用，在匯價(jià)盤整時(shí)使用移動(dòng)平均線分析走勢(shì)，失誤率很高。2、雙（多）移動(dòng)平均線 雙（多）移動(dòng)平均線是指將兩條或是兩條以上的中短期移動(dòng)平均線在一個(gè)圖形上共同使用。比如說(shuō)短期采用6天的移動(dòng)平均線，而中期

28、的采用20天的移動(dòng)平均線。 這時(shí)買賣的原則仍然可以使用葛氏法則，即短期均線上穿中期均線時(shí)形成金叉是買入時(shí)機(jī)；短期均線下穿中期均線時(shí)形成死叉是賣出時(shí)機(jī)。短期均線參數(shù)和長(zhǎng)期均線參數(shù)的選擇： 短期均線參數(shù)的選擇原則： 1）、看哪條均線對(duì)最近的行情描繪更清楚，即哪條短期均線對(duì)匯價(jià)的助漲助跌性最強(qiáng)，就選用哪條。 2）、取決于投資者的投資策略，穩(wěn)健的投資者喜歡將參數(shù)設(shè)的較大；而比較激進(jìn)的投資者則將參數(shù)設(shè)的較小。 中期均線參數(shù)的選擇原則： 1）、中期移動(dòng)平均線在多數(shù)時(shí)候，對(duì)行情應(yīng)該有一個(gè)支撐或者壓力的作用。 2）、在滿足第一個(gè)條件的前提下，移動(dòng)平均線要盡可能接近匯價(jià)本身。 滿足這兩個(gè)條件的移動(dòng)平均線找到后，

29、可以保證均線對(duì)匯價(jià)的走勢(shì)保持有效的支撐和壓力以及均線對(duì)走勢(shì)有足夠的敏感性。通常情況下，我們可以采用： 36日短期均線 / 1520日中期均線 / 3060日長(zhǎng)期均線（三）平滑異同移動(dòng)平均線MACD1、MACD定義 是根據(jù)移動(dòng)平均線較易掌握趨勢(shì)變動(dòng)的方向之優(yōu)點(diǎn)所發(fā)展出來(lái)的，它是利用二條不同速度（一條變動(dòng)的速率快短期的移動(dòng)平均線，另一條較慢長(zhǎng)期的移動(dòng)平均線）的指數(shù)平滑移動(dòng)平均線來(lái)計(jì)算二者之間的差離狀況（）作為研判行情的基礎(chǔ)，然后再求取其之日平滑移動(dòng)平均線，即線。 快線值減去慢線值等于直柱值，即所圖所示的零軸上下方的紅黑豎線，直柱值的表示方法更加直觀，若是直柱值大于0，即MACD在零軸止方出現(xiàn)紅柱，

30、這時(shí)快線位置比慢線高，說(shuō)明短期趨勢(shì)已經(jīng)突破長(zhǎng)期趨勢(shì)的壓力，市場(chǎng)氣氛偏多。若是直柱值小于0，MACD在零軸下方出現(xiàn)綠柱，說(shuō)明市場(chǎng)氣氛偏空。2、金叉和死叉 當(dāng)快線和慢線均在零軸上方時(shí)，可以認(rèn)為市場(chǎng)上多方占據(jù)優(yōu)勢(shì)。 這時(shí)快線從下向上突破慢線是買入信號(hào)，稱為：“金叉”；如果快線從上向下跌穿過(guò)慢線是賣出信號(hào)，稱為“死叉”，則應(yīng)該認(rèn)為市場(chǎng)開(kāi)始回落，投資者應(yīng)該及時(shí)獲利了結(jié)。 當(dāng)局快線和慢線均在零軸下方時(shí)，可以認(rèn)為市場(chǎng)上空方占據(jù)優(yōu)勢(shì)。 這時(shí)快線從下向上突破慢線是買入信號(hào)，稱為：“金叉”；如果快線從上向下跌穿過(guò)慢線是賣出信號(hào)，稱為“死叉”，則應(yīng)該認(rèn)為市場(chǎng)開(kāi)始回落，投資者應(yīng)該及時(shí)獲利了結(jié)。注意：零軸上方出現(xiàn)的金叉

31、比下方出現(xiàn)的金叉更具反轉(zhuǎn)意義，零 軸下方出現(xiàn)的金叉多數(shù)情況下是反彈，少數(shù)情況預(yù)示反轉(zhuǎn)。 區(qū)分的方法是： 看快線和慢線在形成金叉后，能否快速運(yùn)行到MACD的上方，若成立則說(shuō)明此金叉有效?？唇鸩娴拇螖?shù)，這是技術(shù)指標(biāo)的基本技巧，形成金叉的次數(shù)越多，金叉越有效。3、MACD背離的意義 如果快線和慢線的走向與價(jià)格走向相背離，則是采取行動(dòng)的信號(hào)。匯價(jià)走勢(shì)在創(chuàng)出新高或新低的時(shí)候，MACD圖上并沒(méi)有配合走勢(shì)形成新低或是新高，這時(shí)底背離買進(jìn)，頂背離賣出。（四）相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI1、RSI定義 相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)是通過(guò)比較一段時(shí)期內(nèi)的平均收盤漲數(shù)和平均收盤跌數(shù)來(lái)分析市場(chǎng)買沽盤的意向和實(shí)力，從而作出未來(lái)市場(chǎng)的走勢(shì)。 RSI指標(biāo)