信息不對(duì)稱與最優(yōu)保險(xiǎn)契約設(shè)計(jì)(1)

1、    內(nèi)容提要:本文對(duì)描述保險(xiǎn)市場(chǎng)不對(duì)稱信息的兩個(gè)主要模型逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了研究。闡釋了道德風(fēng)險(xiǎn)與逆向選擇的概念及其產(chǎn)生機(jī)理，并從一般意義上給出了逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避策略。在此基礎(chǔ)上，闡述了不對(duì)稱信息條件下最優(yōu)保險(xiǎn)契約設(shè)計(jì)的基本思想。 一、引言綜觀信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的有關(guān)文獻(xiàn)，不難發(fā)現(xiàn)，這一領(lǐng)域的幾乎所有經(jīng)典文獻(xiàn)都無不是以保險(xiǎn)市場(chǎng)為例來研究不對(duì)稱信息理論的。原因在于，保險(xiǎn)市場(chǎng)是一個(gè)典型的信息不對(duì)稱市場(chǎng)，由于保險(xiǎn)機(jī)制的固有特性，無論是保險(xiǎn)的買方還是賣方都不可能如愿獲得足夠的信息，這種對(duì)信息占有的不對(duì)稱狀況，很容易被保險(xiǎn)市場(chǎng)參與者所利用，并導(dǎo)致保險(xiǎn)市場(chǎng)運(yùn)

2、行的低效率。針對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)的這種信息非對(duì)稱特征，經(jīng)濟(jì)學(xué)家做了許多深人的研究工作，他們運(yùn)用非對(duì)稱信息分析技術(shù)研究了保險(xiǎn)欺詐、保險(xiǎn)市場(chǎng)均衡、最優(yōu)保險(xiǎn)契約設(shè)計(jì)以及非對(duì)稱信息下的保險(xiǎn)定價(jià)等問題。如早在1953年阿羅（Arrow）就指出，信息不對(duì)稱是妨礙保險(xiǎn)機(jī)制順利運(yùn)轉(zhuǎn)的主要障礙，并對(duì)此進(jìn)行研究。之后，像羅斯柴爾德與斯蒂格利茨（RothschildandStiglitz）、斯賓賽（Spence）和莫里斯（Mirrlees）等許多著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家都以保險(xiǎn)業(yè)為背景來研究不對(duì)稱信息理論。顯然，大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家都以保險(xiǎn)市場(chǎng)為例來研究不對(duì)稱信息這件事情本身，就已經(jīng)佐證了不對(duì)稱信息對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)影響的嚴(yán)重性。鑒于此，本文擬從保

3、險(xiǎn)人的角度出發(fā)，主要從理論上分析保險(xiǎn)市場(chǎng)信息不對(duì)稱的兩個(gè)主要模型逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的概念及其產(chǎn)生機(jī)理，并從一般意義上討論其規(guī)避策略。最后，在委托代理理論框架下，研究基于不對(duì)稱信息假定下的最優(yōu)保險(xiǎn)契約的設(shè)計(jì)思想。二、保險(xiǎn)市場(chǎng)的不對(duì)稱信息及其分類保險(xiǎn)市場(chǎng)的不對(duì)稱信息是指交易中的一方擁有而另一方缺少的相關(guān)信息。從市場(chǎng)參與者擁有信息多寡的角度，可將其分為兩類：第一類信息不對(duì)稱是指保險(xiǎn)標(biāo)的通常被保險(xiǎn)的買方控制，保險(xiǎn)人不易了解關(guān)于保險(xiǎn)標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)控制狀況的信息，處于不利地位；第二類信息不對(duì)稱一是指保險(xiǎn)買方不了解保險(xiǎn)人履行未來義務(wù)的愿望和能力，二是指保險(xiǎn)買方無從確知險(xiǎn)種是否適合自己、價(jià)格是否公正等等。在這

4、種情況下，保險(xiǎn)人就有可能利用保險(xiǎn)買方對(duì)保險(xiǎn)知識(shí)的欠缺而為自己謀利。按這種分類方法，保險(xiǎn)市場(chǎng)的不對(duì)稱信息還有很多種，如保險(xiǎn)代理人與保險(xiǎn)人之間的信息不對(duì)稱、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人與投保人之間的信息不對(duì)稱、保險(xiǎn)公估人與保險(xiǎn)人之間的信息不對(duì)稱等等。若按信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的有關(guān)理論進(jìn)行分類，則保險(xiǎn)市場(chǎng)的這種信息非對(duì)稱性可以從兩個(gè)角度劃分：一是信息非對(duì)稱發(fā)生的時(shí)間，二是信息非對(duì)稱的內(nèi)容。把發(fā)生在當(dāng)事人簽約之前的信息非對(duì)稱稱為事前非對(duì)稱，反之為事后非對(duì)稱，且稱第一種信息非對(duì)稱為逆向選擇（adverseselection），稱第二種信息非對(duì)稱為道德風(fēng)險(xiǎn)（moralhazard）；從信息非對(duì)稱的內(nèi)容看，信息非對(duì)稱可能指保險(xiǎn)市場(chǎng)參與

5、方的行為，如保險(xiǎn)買方改變保險(xiǎn)標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)分布的行為，也可能指市場(chǎng)參與方的知識(shí)，如醫(yī)療保險(xiǎn)市場(chǎng)投保人對(duì)個(gè)人健康狀況的隱瞞。從這一角度講，不對(duì)稱信息有兩類，即“暗中行動(dòng)問題”（hiddenaction）和“暗中知識(shí)問題”（hiddenknowledge）。顯然，逆向選擇問題對(duì)應(yīng)“暗中知識(shí)問題”，而道德風(fēng)險(xiǎn)問題既有“暗中行動(dòng)問題”又有“暗中知識(shí)問題”，即保險(xiǎn)市場(chǎng)既存在暗中行動(dòng)的道德風(fēng)險(xiǎn)，又存在暗中信息的道德風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，不對(duì)稱信息的分類方法并不是唯一的。文獻(xiàn)就將“暗中知識(shí)問題”和“暗中行動(dòng)問題”又各分為兩類：即“舊車問題”與逆向選擇問題、委托人代理人問題和道德風(fēng)險(xiǎn)問題。若保險(xiǎn)買者對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的知識(shí)少于保險(xiǎn)的

6、賣者，就會(huì)產(chǎn)生“舊車問題”；若保險(xiǎn)買者對(duì)自身的情況的了解多于保險(xiǎn)的賣者，就會(huì)產(chǎn)生逆向選擇問題；若從委托代理關(guān)系的角度考察保險(xiǎn)的買賣關(guān)系，就存在所謂的委托人代理人問題；若因?yàn)橛辛吮ｋU(xiǎn)，被保險(xiǎn)人可能進(jìn)行更加危險(xiǎn)的行動(dòng)，做事不謹(jǐn)慎，就會(huì)產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)問題。不對(duì)稱信息的分類方法還有多種，但總體來說，保險(xiǎn)市場(chǎng)最為基本的不對(duì)稱信息模型有兩類：即逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。梅耶森（Myerson，1991）就主張把保險(xiǎn)市場(chǎng)的不對(duì)稱信息簡(jiǎn)單分為兩類，將所有“由參與人選擇錯(cuò)誤行動(dòng)引起的問題”稱為道德風(fēng)險(xiǎn)；所有“由參與人錯(cuò)誤報(bào)告信息引起的問題”稱為逆向選擇。三、保險(xiǎn)市場(chǎng)的不對(duì)稱信息：道德風(fēng)險(xiǎn)（一）保險(xiǎn)市場(chǎng)道德風(fēng)險(xiǎn)的概念毫無

7、疑問，道德風(fēng)險(xiǎn)的概念起源于海上保險(xiǎn)。自從阿羅（Arrow）在1963年將道德風(fēng)險(xiǎn)的概念引入到經(jīng)濟(jì)學(xué)中以來，在相關(guān)的保險(xiǎn)文獻(xiàn)中，有關(guān)道德風(fēng)險(xiǎn)的定義，有許多種相似的解釋。Arrow給出的定義是：“道德風(fēng)險(xiǎn)就是個(gè)體行為由于受到保險(xiǎn)的保障而發(fā)生變化的傾向”；Frank（1991）給出的定義是：“道德風(fēng)險(xiǎn)是指被保險(xiǎn)人對(duì)所投保的保險(xiǎn)標(biāo)的采取較少防損努力的一種傾向”；Varian（1990）認(rèn)為：“道德風(fēng)險(xiǎn)是指保險(xiǎn)雙方中的一方不能觀測(cè)到另外一方的行為的情況”；Findlay和Parkin等（1992）人認(rèn)為：“道德風(fēng)險(xiǎn)是指具有私人信息的一方，所采取的影響或加大不利結(jié)果出現(xiàn)概率的行動(dòng)”。保險(xiǎn)文獻(xiàn)中還有若干關(guān)于

8、道德風(fēng)險(xiǎn)的定義，在此不一一列舉。正如在海上保險(xiǎn)方面很杰出的英國作家魏克道·多弗所指出的那樣：“要精確地定義道德風(fēng)險(xiǎn)有點(diǎn)困難，它可以被看作保險(xiǎn)本身的一種要素，或者和被保險(xiǎn)人的利益有關(guān)，或者和外部條件有關(guān)，它使意外事故的發(fā)生成為被保險(xiǎn)人謀利的手段?！本C上所述，道德風(fēng)險(xiǎn)泛指市場(chǎng)交易中的一方難以觀測(cè)或監(jiān)督另一方的行動(dòng)而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，即隱藏行為的一方由于其行為或疏忽致使不利結(jié)果出現(xiàn)的概率加大?？梢姡赖嘛L(fēng)險(xiǎn)是一種事后機(jī)會(huì)主義行為，它與道德本身并沒有多大關(guān)系。一般的觀點(diǎn)認(rèn)為，道德風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，是“經(jīng)濟(jì)人”人格內(nèi)容的必然結(jié)果，它屬于經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的外生不確定性，而且破壞了保險(xiǎn)市場(chǎng)均衡并導(dǎo)致保險(xiǎn)市場(chǎng)的

9、低效率。按被保險(xiǎn)人采取的與損失發(fā)生有關(guān)的行為的時(shí)間分，可以將道德風(fēng)險(xiǎn)分為兩類：一是保險(xiǎn)可能會(huì)對(duì)被保險(xiǎn)人的防損動(dòng)機(jī)產(chǎn)生影響，這種影響稱作事前道德風(fēng)險(xiǎn)（ex-antemoralhazard）；二是損失發(fā)生后，保險(xiǎn)可能會(huì)對(duì)被保險(xiǎn)人的減損動(dòng)機(jī)產(chǎn)生影響，這種影響稱作事后道德風(fēng)險(xiǎn)（ex-postmoralhazard）。事后道德風(fēng)險(xiǎn)同事前道德風(fēng)險(xiǎn)有很大關(guān)系。假如被保險(xiǎn)人的利益與所報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)損失狀態(tài)有關(guān)，則有可能產(chǎn)生事后道德風(fēng)險(xiǎn)。另外一種導(dǎo)致事后道德風(fēng)險(xiǎn)的私人信息是保險(xiǎn)標(biāo)的是否遭受了意外事故的損失，因此，被保險(xiǎn)人不僅具有保險(xiǎn)標(biāo)的損失程度方面的私人信息，而且還具有保險(xiǎn)標(biāo)的是否遭受意外事故的私人信息。因此，事后

10、道德風(fēng)險(xiǎn)和事前道德風(fēng)險(xiǎn)的唯一區(qū)別是被保險(xiǎn)人和自然的行動(dòng)順序存在差別。被保險(xiǎn)人先于自然行動(dòng)的道德風(fēng)險(xiǎn)問題屬于事前道德風(fēng)險(xiǎn)，相反便為事后道德風(fēng)險(xiǎn)，Spence和Zeckhauser（1971）是首先認(rèn)識(shí)到這種差別的學(xué)者。 - 本篇論文是由的網(wǎng)友為您在網(wǎng)絡(luò)上收集整理餅投稿至本站的，論文版權(quán)屬原作者，請(qǐng)不要用于商業(yè)用途或者抄襲，僅供參考學(xué)習(xí)之用，否者后果自負(fù)，如果此文侵犯您的合法權(quán)益，請(qǐng)聯(lián)系我們。從道德風(fēng)險(xiǎn)的分類知，道德風(fēng)險(xiǎn)因素從兩方面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)可保性產(chǎn)生影響。一是投保人、被保險(xiǎn)人或受益人（簡(jiǎn)稱被保險(xiǎn)人）為謀取保險(xiǎn)金而故意制造保險(xiǎn)事故，使得保險(xiǎn)標(biāo)的受到損害，或者當(dāng)保險(xiǎn)標(biāo)的受損失時(shí)不采取減輕損失的有效措施，

11、故意擴(kuò)大保險(xiǎn)標(biāo)的的損失程度，被保險(xiǎn)人疏于風(fēng)險(xiǎn)防范，致使事故發(fā)生。簡(jiǎn)要的說，當(dāng)被保險(xiǎn)人購買足額保險(xiǎn)后，他沒有積極性承擔(dān)采取防損措施的成本。換言之，保險(xiǎn)可以把謹(jǐn)慎行事的得益從被保險(xiǎn)人那里轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)人，而被保險(xiǎn)人額外承擔(dān)了謹(jǐn)慎行事的成本，便產(chǎn)生了道德風(fēng)險(xiǎn)，這種道德風(fēng)險(xiǎn)因素又稱疏忽風(fēng)險(xiǎn)因素，它與前者的區(qū)別在于主觀上是否惡意，在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中很難對(duì)這類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避。那么，保險(xiǎn)市場(chǎng)上為什么會(huì)產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)呢，1993年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者諾斯教授認(rèn)為，人類社會(huì)交換形式的變化及協(xié)作的產(chǎn)生是產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)的必要條件。產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)的另外一個(gè)重要原因是人的有限理性（boundedrationality）和機(jī)會(huì)主義傾向（o

12、pportunism）。正如阿羅所說的，人們的行為“是有意識(shí)地理性的，但這種理性又是有限的”。機(jī)會(huì)主義傾向是指人在追求自身利益時(shí)會(huì)采取非常微妙和隱蔽的手段。雖然這并不意味著所有的人在所有的時(shí)間或場(chǎng)合都會(huì)以機(jī)會(huì)主義方式行事，但不排除某些人在某些時(shí)間和場(chǎng)合，會(huì)采用這種方式行事。因此，以欺詐手段追求自身利益的行為傾向是基本的人性之一。當(dāng)然，機(jī)會(huì)主義行為傾向是以人的有限理性為前提的，如果人具有完全理性，能夠洞察現(xiàn)在和將來，機(jī)會(huì)主義行為將無從得逞。因此，道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因是由于動(dòng)機(jī)問題，從根本上講，產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)的行為只不過是人們攫取其利益的動(dòng)機(jī)選擇。（二）保險(xiǎn)人對(duì)付道德風(fēng)險(xiǎn)的策略選擇那么，如何來規(guī)避道德

13、風(fēng)險(xiǎn)呢？對(duì)此，業(yè)內(nèi)和學(xué)術(shù)界都作了深入的研究探討。歸納起來，措施不外乎有三類：即事前預(yù)防、事中監(jiān)督和事后挽救。其中，事前預(yù)防是最主要的手段，其具體的策略很多，具體到保險(xiǎn)人而言，最主要的和最有效的策略就是設(shè)計(jì)具有針對(duì)性的保險(xiǎn)條款，即保險(xiǎn)人所設(shè)計(jì)的保險(xiǎn)條款應(yīng)盡量使被保險(xiǎn)人謹(jǐn)慎行事的邊際收益或不謹(jǐn)慎行事的邊際成本為正值。在保險(xiǎn)實(shí)務(wù)中，要使謹(jǐn)慎行事的邊際收益為正，主要方法是在設(shè)計(jì)保險(xiǎn)契約時(shí)，通過免賠額或共保條款使被保險(xiǎn)人承擔(dān)部分損失。免賠額條款（deductible）規(guī)定保險(xiǎn)人從損失賠償金中扣減預(yù)定的固定金額。共保條款（coinsurance）規(guī)定從損失賠償金中扣減預(yù)定的百分比。這兩種規(guī)定都要求一部分損

14、失由被保險(xiǎn)人承擔(dān)，從而為被保險(xiǎn)人減少損失提供了經(jīng)濟(jì)上的動(dòng)力。另外一種規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)的方法是使謹(jǐn)慎行事的邊際收益為正的方法，即對(duì)那些采取防損措施的被保險(xiǎn)人進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)。如機(jī)動(dòng)車輛險(xiǎn)中常見的無賠款優(yōu)待計(jì)費(fèi)法（No-ClaimDiscount，NCD）就是用低費(fèi)率的做法來獎(jiǎng)勵(lì)那些損失紀(jì)錄令人滿意的被保險(xiǎn)人。實(shí)際中，保險(xiǎn)人應(yīng)選擇哪一種措施來應(yīng)付道德風(fēng)險(xiǎn)呢？當(dāng)然，這要依據(jù)保險(xiǎn)人所面對(duì)的是哪一種類型的道德風(fēng)險(xiǎn)。如果保險(xiǎn)人面對(duì)的道德風(fēng)險(xiǎn)極有可能加大損失，那么，保險(xiǎn)人就應(yīng)當(dāng)使用免賠額條款。這是因?yàn)?，使用免賠額條款不僅有利于鼓勵(lì)被保險(xiǎn)人采取有力度的防損措施，而且在處理小額索賠時(shí)還能夠減少成本支出。然而，如果保險(xiǎn)人面對(duì)

15、的道德風(fēng)險(xiǎn)會(huì)使自己的開支增加，在這種情況下，就應(yīng)選擇共保條款。原因在于，被保險(xiǎn)人遭受的損失越大，共同的支付也就越大，這樣，被保險(xiǎn)人就有了進(jìn)一步減少損失的動(dòng)機(jī)。另外，保險(xiǎn)入還可以通過對(duì)保險(xiǎn)條款執(zhí)行情況的檢查或采取針對(duì)性的核賠查勘策略來規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)。四、保險(xiǎn)市場(chǎng)的不對(duì)稱信息：逆向選擇（一）保險(xiǎn)市場(chǎng)逆向選擇的概念逆向選擇這一術(shù)語同樣來自于保險(xiǎn)業(yè)，對(duì)這一概念的研究起源于人壽保險(xiǎn)。所謂逆向選擇是指保險(xiǎn)雙方在達(dá)成契約前，在信息不對(duì)稱的狀態(tài)下，接受契約的人一般擁有私人信息，而這些信息有可能是對(duì)對(duì)方不利的，接受契約的人利用這些有可能對(duì)對(duì)方不利的信息簽訂對(duì)自己有利的契約，而對(duì)方則由于信息劣勢(shì)處于對(duì)自己不利的選擇

16、位置上，是為逆向選擇。從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看，逆向選擇既可以是保險(xiǎn)買方逆向選擇，也可以是保險(xiǎn)賣方逆向選擇，在保險(xiǎn)市場(chǎng)中，常見的是賣方逆向選擇。保險(xiǎn)市場(chǎng)中的逆向選擇現(xiàn)象相當(dāng)普遍。盡管經(jīng)濟(jì)學(xué)家很早就認(rèn)識(shí)到逆向選擇會(huì)干預(yù)保險(xiǎn)市場(chǎng)的有效運(yùn)行，但對(duì)這個(gè)問題研究的歷史卻并不長(zhǎng)。20世紀(jì)70年代，喬治·阿克羅夫（Akerlof）的開創(chuàng)性工作真正奠定了這個(gè)領(lǐng)域的研究基礎(chǔ)。隨后，許多討論不對(duì)稱信息問題的文獻(xiàn)都不同程度地涉及到保險(xiǎn)市場(chǎng)的逆向選擇問題，其中，最為重要的觀點(diǎn)之一來自于邁克爾·斯彭斯引入的市場(chǎng)信號(hào)概念，最為重要的研究是羅斯柴爾德與斯蒂格利茨對(duì)非壽險(xiǎn)領(lǐng)域逆向選擇問題的研究。 眾所周知，競(jìng)

17、爭(zhēng)性市場(chǎng)模型下的一個(gè)重要假定是買方和賣方都具有完全信息。但事實(shí)上，潛在的投保人總是比保險(xiǎn)人更了解保險(xiǎn)標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，保險(xiǎn)雙方存在信息差別是難以避免的。尤其是在保險(xiǎn)定價(jià)中，保險(xiǎn)人通常使用分類計(jì)算法厘定保單價(jià)格，這種方法盡管簡(jiǎn)便，但卻不能區(qū)別具有不同風(fēng)險(xiǎn)程度的保險(xiǎn)標(biāo)的，從而也就不能確定適合于投保人的保費(fèi)水平，由于受到這種約束，保險(xiǎn)人只能向所有投保人提出大致類似的保險(xiǎn)價(jià)格，其結(jié)果是，在同等條件下，高風(fēng)險(xiǎn)類型的投保人將購買更多保險(xiǎn)，而低風(fēng)險(xiǎn)類型的投保人認(rèn)為基于平均損失率的保險(xiǎn)費(fèi)率過高，所以決定不購買保險(xiǎn)，這無疑會(huì)提高所保風(fēng)險(xiǎn)的平均損失率，從而進(jìn)一步提高了保險(xiǎn)費(fèi)率，并進(jìn)而引發(fā)更多的人退出保險(xiǎn)。因此，逆向選

18、擇不僅會(huì)抑制保險(xiǎn)需求，而且還會(huì)妨礙高效保險(xiǎn)契約的簽訂，并導(dǎo)致市場(chǎng)的低效率和保險(xiǎn)質(zhì)量的低下。（二）保險(xiǎn)人對(duì)付逆向選擇的策略選擇由于逆向選擇發(fā)生在保險(xiǎn)契約簽訂之前，因此，在具體的保險(xiǎn)實(shí)務(wù)中，主要有兩種減輕逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)的方法間：一是保險(xiǎn)人通過各種途徑收集與保險(xiǎn)標(biāo)的有關(guān)的信息，以便對(duì)投保人做出更為準(zhǔn)確的分類。顯然，收集與保險(xiǎn)標(biāo)的有關(guān)的信息將幫助保險(xiǎn)人對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的做出準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)分類，但這樣的措施只能降低或減緩?fù)侗Ｈ说哪嫦蜻x擇，風(fēng)險(xiǎn)并沒有得到有效分擔(dān)；二是設(shè)計(jì)盡量避免逆向選擇出現(xiàn)的保險(xiǎn)契約，即設(shè)計(jì)不同的保險(xiǎn)契約以鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)類型不同的投保人選擇最適合自己風(fēng)險(xiǎn)種類的保險(xiǎn)契約，這種保險(xiǎn)契約也稱為分離保險(xiǎn)契約，由于這

19、類保險(xiǎn)契約根據(jù)投保人的不同風(fēng)險(xiǎn)類別收取不同的保險(xiǎn)費(fèi)用，并據(jù)此給予不同的賠償，因此，低風(fēng)險(xiǎn)類型的投保人就被這類保險(xiǎn)契約所吸引，由于市場(chǎng)的作用，高風(fēng)險(xiǎn)類型的投保人不得不購買這種分離式的保險(xiǎn)契約。但實(shí)際上，由于保險(xiǎn)人通常難以有效識(shí)別投保人的風(fēng)險(xiǎn)類別，設(shè)計(jì)這種形式的保險(xiǎn)契約也就變得非常困難。 - 本篇論文是由的網(wǎng)友為您在網(wǎng)絡(luò)上收集整理餅投稿至本站的，論文版權(quán)屬原作者，請(qǐng)不要用于商業(yè)用途或者抄襲，僅供參考學(xué)習(xí)之用，否者后果自負(fù)，如果此文侵犯您的合法權(quán)益，請(qǐng)聯(lián)系我們。與道德風(fēng)險(xiǎn)的情況類似，逆向選擇同樣是客觀存在的，是“經(jīng)濟(jì)人”人格內(nèi)容的必然結(jié)果。因此，無論保險(xiǎn)人采取什么樣的策略，逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)只能是部分的減

20、輕和避免。鑒于逆向選擇在保險(xiǎn)雙方鑒訂保險(xiǎn)契約之前就產(chǎn)生了，事前道德風(fēng)險(xiǎn)和事后道德風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)客戶投保以后的行為，因此，這三種信息不對(duì)稱是有區(qū)別的。逆向選擇問題是一個(gè)自然代理契約自然委托支付的序列問題，而事前道德風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)契約代理自然委托支付序列問題，事后道德風(fēng)險(xiǎn)則是一個(gè)契約自然代理委托支付的序列問題。五、不對(duì)稱信息下最優(yōu)保險(xiǎn)契約的設(shè)計(jì)思想保險(xiǎn)人規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)或逆向選擇的一個(gè)重要手段就是設(shè)計(jì)具有針對(duì)性的保險(xiǎn)契約。Crocker和Snow（1986）就指出，被保險(xiǎn)人是否遭受了意外事故的損失等信息會(huì)影響最優(yōu)保險(xiǎn)契約的形式。最優(yōu)保險(xiǎn)契約的設(shè)計(jì)與不對(duì)稱信息是緊密相關(guān)的。因此，從不對(duì)稱信息對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)的影響看，

21、保險(xiǎn)契約有三類：一是考慮逆向選擇的保險(xiǎn)契約；二是考慮道德風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)契約，其中包括考慮事前道德風(fēng)險(xiǎn)和事后道德風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)契約；三是同時(shí)考慮逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)契約。這類保險(xiǎn)契約遠(yuǎn)比單純考慮逆向選擇或道德風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)契約要復(fù)雜的多，對(duì)這類保險(xiǎn)契約的特征難以做準(zhǔn)確描述。實(shí)際中，考慮逆向選擇的最優(yōu)保險(xiǎn)契約的設(shè)計(jì)思想是：保險(xiǎn)人通過向保險(xiǎn)市場(chǎng)提供具有自選擇約束特征的契約以對(duì)投保人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類，亦即保險(xiǎn)人通過提供價(jià)格以及賠付額不同的有區(qū)別的保險(xiǎn)契約以誘使?jié)撛诘耐侗Ｈ诉M(jìn)行自選擇，自選擇的保險(xiǎn)契約對(duì)于特定的投保人來說具有更高的期望效用，而保險(xiǎn)人由此根據(jù)投保人選擇的特定的保險(xiǎn)契約推測(cè)出投保人的風(fēng)險(xiǎn)類型。這樣，保險(xiǎn)

22、人通過信息甄別達(dá)到了減輕逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)的目的。換言之，保險(xiǎn)人要解決逆向選擇問題，就要為投保人設(shè)計(jì)出這樣的保險(xiǎn)契約，即從某種特定類型投保人的角度看，這正好是自己的最適契約。如醫(yī)療保險(xiǎn)市場(chǎng)就存在非常嚴(yán)重的逆向選擇行為。針對(duì)這種現(xiàn)象，保險(xiǎn)人可以通過自選擇機(jī)制的設(shè)計(jì)來防范醫(yī)療需求方的逆向選擇。也就是說，保險(xiǎn)人向市場(chǎng)提供的契約一方面使?jié)撛诘耐侗Ｈ藚⒓俞t(yī)療保險(xiǎn)的效用不低于不參加醫(yī)療保險(xiǎn)的效用，另一方面使?jié)撛诘耐侗Ｈ耸艿秸f真話的激勵(lì)，并樂于顯示其風(fēng)險(xiǎn)水平。即通過對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)者采用較低的共保率、較高的保費(fèi)價(jià)格，對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)者采用較高的共保率、較低的保費(fèi)價(jià)格，達(dá)到誘使?jié)撛谕侗Ｈ苏f真話的目的，從而使各種類型的投保人可以自主

23、選擇醫(yī)療保險(xiǎn)來提高自己的效用水平。顯然，在自選擇約束下，投保人的行為應(yīng)當(dāng)是合乎理性假設(shè)的，即在對(duì)投保人的行為進(jìn)行分析時(shí)，通常應(yīng)當(dāng)假定投保人的行為與其對(duì)自選擇約束的理解是相一致的?？紤]事前道德風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)保險(xiǎn)契約設(shè)計(jì)也同樣引起了廣泛關(guān)注。Spence和Zeckhauser（1971）以及Harris和Raviv（1979）對(duì)此進(jìn)行了專門研究。他們認(rèn)為，考慮事前道德風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)保險(xiǎn)契約應(yīng)是部分保險(xiǎn)形式，這種最優(yōu)保險(xiǎn)契約與被保險(xiǎn)人必須承擔(dān)一個(gè)固定比例風(fēng)險(xiǎn)損失的共同保險(xiǎn)契約形式有著相似之處，這種共同保險(xiǎn)條款為被保險(xiǎn)人采取最優(yōu)水平的防損努力提供了激勵(lì)因素，即可以通過在保險(xiǎn)契約中加入免賠額或共保額條款，使被保

24、險(xiǎn)人謹(jǐn)慎行事的邊際收益或不謹(jǐn)慎行事的邊際成本為正值。除了上述機(jī)制設(shè)計(jì)之外，為了防止事前道德風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，最優(yōu)保險(xiǎn)契約的設(shè)計(jì)還經(jīng)常使用如下的制度規(guī)則：即保險(xiǎn)人為了檢查被保險(xiǎn)人是否認(rèn)真履行了保險(xiǎn)契約所規(guī)定的防損義務(wù)或其它如實(shí)相告義務(wù)，保險(xiǎn)契約還要規(guī)定一個(gè)與支付函數(shù)有關(guān)的督查條款，在實(shí)際的保險(xiǎn)實(shí)務(wù)中，保險(xiǎn)人通常采用隨機(jī)的督查策略，具有上述特征的最優(yōu)保險(xiǎn)契約顯然可以在委托代理理論框架下進(jìn)行研究。考慮事后道德風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)保險(xiǎn)契約同樣可以在委托代理理論的框架下進(jìn)行設(shè)計(jì)。從一般意義上講，在保險(xiǎn)人以及被保險(xiǎn)人參加保險(xiǎn)的個(gè)人合理性約束，以及誘使被保險(xiǎn)人選擇最有利于保險(xiǎn)人的行動(dòng)的激勵(lì)相容約束的限制下，追求被保險(xiǎn)人期望

25、效用最大化的目標(biāo)，以此達(dá)到規(guī)避事后道德風(fēng)險(xiǎn)的目的。如對(duì)機(jī)動(dòng)車輛險(xiǎn)來說，車輛的丟失以及車禍等意外事故的發(fā)生，與車主采取的防盜措施、駕駛謹(jǐn)慎與否等有關(guān)。在保險(xiǎn)人不能監(jiān)督被保險(xiǎn)人行動(dòng)的情況下，由于被保險(xiǎn)人缺乏采取防損措施的積極性，因此，在這種情況下，保險(xiǎn)人就應(yīng)當(dāng)設(shè)計(jì)針對(duì)性的保險(xiǎn)條款來激勵(lì)被保險(xiǎn)人采取進(jìn)一步的防損努力。與事前道德風(fēng)險(xiǎn)的情形類似，考慮事后道德風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)保險(xiǎn)契約設(shè)計(jì)也經(jīng)常使用如下的制度規(guī)則：即保險(xiǎn)人為了防止來自被保險(xiǎn)人的保險(xiǎn)欺詐，比如被保險(xiǎn)人不履行如實(shí)告知義務(wù)的情形發(fā)生，保險(xiǎn)人在設(shè)計(jì)契約時(shí)還要規(guī)定一個(gè)與被保險(xiǎn)人的利益有關(guān)的核賠查勘條款，當(dāng)被保險(xiǎn)人決定將一種風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)報(bào)告給保險(xiǎn)人以后，保險(xiǎn)人根

26、據(jù)某概率函數(shù)對(duì)被保險(xiǎn)人的索賠進(jìn)行隨機(jī)核賠查勘，最后決定是否賠付。這里，核賠概率可能是投保人所報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)損失額的函數(shù)。總之，從保險(xiǎn)人設(shè)計(jì)保險(xiǎn)條款可以采用的激勵(lì)機(jī)制來看，無論是從罰的角度設(shè)計(jì)，還是從獎(jiǎng)的角度設(shè)計(jì)，都不是無約束的。設(shè)計(jì)上述性質(zhì)的保險(xiǎn)條款必須受兩個(gè)條件約束：一是保險(xiǎn)人設(shè)計(jì)的保險(xiǎn)單必須使保險(xiǎn)買方從保險(xiǎn)中獲得一定水平的效用，若被保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)沒有因此得到很好的轉(zhuǎn)移，即保險(xiǎn)買方?jīng)]有得到投保后的效用，再好的保險(xiǎn)條款也是無用的。二是保險(xiǎn)人使保險(xiǎn)買方提供私人信息的邊際效用等于邊際成本（邊際負(fù)效用），亦即保險(xiǎn)人付給保險(xiǎn)買方的信息租金必須足以彌補(bǔ)保險(xiǎn)買方履行如實(shí)告知義務(wù)或采取防損措施所付出的成本。六、結(jié)束

27、語以上闡釋了道德風(fēng)險(xiǎn)與逆向選擇的概念及其產(chǎn)生機(jī)理，并從一般意義上討論了逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避策略，最后闡述了不對(duì)稱信息條件下最優(yōu)保險(xiǎn)契約設(shè)計(jì)的思想。應(yīng)指出的是，保險(xiǎn)市場(chǎng)的信息不對(duì)稱是永恒的，不對(duì)稱信息的存在使得經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制不能達(dá)到最優(yōu)狀態(tài)，任何針對(duì)性的策略都只能盡量抑制和減輕不對(duì)稱信息對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)的束縛。況且，由于風(fēng)險(xiǎn)多樣化的出現(xiàn)，不對(duì)稱信息對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)的影響方式將日趨復(fù)雜。因此，要實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)持續(xù)、快速、健康的發(fā)展，就應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步研究不對(duì)稱信息對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)的影響，研究保險(xiǎn)市場(chǎng)有關(guān)各方在長(zhǎng)期或短期的不對(duì)稱信息狀態(tài)下的行為規(guī)律，揭示非對(duì)稱保險(xiǎn)市場(chǎng)的內(nèi)在特征，為保險(xiǎn)人的保險(xiǎn)經(jīng)營活動(dòng)提供決策依據(jù)。參考文獻(xiàn)：

28、 - 本篇論文是由的網(wǎng)友為您在網(wǎng)絡(luò)上收集整理餅投稿至本站的，論文版權(quán)屬原作者，請(qǐng)不要用于商業(yè)用途或者抄襲，僅供參考學(xué)習(xí)之用，否者后果自負(fù)，如果此文侵犯您的合法權(quán)益，請(qǐng)聯(lián)系我們。1陳禹。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)教程州。北京：清華大學(xué)出版社，1998.2350.2BROWNEM.J.，DOERPINGHAUSH.1.InformationalAsymmetriesandAdverseSelectionintheMarketforIndividualMedicalExpenseInsurance.TheJournalOfRiskandInsurance，1993，60：300312.3小哈德羅。斯凱伯等著。國際風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)：環(huán)境管理分析（上、下冊(cè)）M.荊濤等譯。北京：機(jī)械工業(yè)出版社，1999.4徐新，邱苑華。道德風(fēng)險(xiǎn)與基于委托代理理論的最優(yōu)保險(xiǎn)契約模型J.系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐，20