同仁堂年財(cái)務(wù)分析報(bào)告

1、同仁堂年度財(cái)務(wù)分析報(bào)告同仁堂財(cái)務(wù)分析報(bào)告完 成 日 期 2010 年 06 月同仁堂財(cái)務(wù)分析報(bào)告第1章公司簡(jiǎn)介 1第2章資產(chǎn)負(fù)債表分析 3第3章利潤(rùn)表分析 11第 4章現(xiàn)金流量表分析 16第 5章 企業(yè)盈禾U能力分析 20第6章企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力分析 22第7章企業(yè)償債能力分析23第8章企業(yè)發(fā)展能力分析 27第9章綜合分析28第一章 公司簡(jiǎn)介 北京同仁堂是全國(guó)中藥行業(yè)著名的老字號(hào)。創(chuàng)建于 1669 年（清康熙八 年），自 1723 年開始供奉御藥，歷經(jīng)八代皇帝 188 年。在 300 多年的風(fēng) 雨歷程中，歷代同仁堂人始終恪守" 炮制雖繁必不敢省人工，品味雖貴必不敢減物力 "的古訓(xùn)

2、，樹立 "修合無人見，存心有天知 "的自律意識(shí)，造就了制 藥過程中兢兢小心、精益求精的嚴(yán)細(xì)精神，其產(chǎn)品以"配方獨(dú)特、選料上乘、工藝精湛、療效顯著 "而享譽(yù)海內(nèi)外，產(chǎn)品行銷 40 多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。同仁堂作為中國(guó)第一個(gè)馳名商標(biāo)，品牌優(yōu)勢(shì)得天獨(dú)厚。參加了馬德里 協(xié)約國(guó)和巴黎公約國(guó)的注冊(cè)，受到國(guó)際組織的保護(hù)。在世界 50 多個(gè)國(guó)家和 地區(qū)辦理了注冊(cè)登記手續(xù)，是第一個(gè)在臺(tái)灣注冊(cè)的大陸商標(biāo)。同仁堂集團(tuán)被國(guó)家工業(yè)經(jīng)濟(jì)聯(lián)合會(huì)和名牌戰(zhàn)略推進(jìn)委員會(huì)，推薦為最具沖擊世界名牌的 16 家企業(yè)之一， 被中宣部命名為全國(guó)文明單位和精神文明 建設(shè)先進(jìn)單位，集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)班子被中組部和國(guó)務(wù)院

3、國(guó)資委授予“四好領(lǐng)導(dǎo)班子 ”； 同仁堂被國(guó)家商業(yè)部授予 “老字號(hào) ”品牌，榮獲 “2005CCTV 我最喜愛 的中國(guó)品牌 ”、“2004年度中國(guó)最具影響力行業(yè)十佳品牌”、“影響北京百姓生活的十大品牌 ”， “中國(guó)出口名牌企業(yè) ”。2004 年被中宣部、國(guó)務(wù)院國(guó)資委確 定為十戶國(guó)有重點(diǎn)企業(yè)典型經(jīng)驗(yàn)之一。 2008 年同仁堂入選世界品牌價(jià)值 實(shí)驗(yàn)室編制的中國(guó)購(gòu)買者滿意度第一品牌，排名第八。目前，同仁堂擁有境內(nèi)、外兩家上市公司， 連鎖門店、各地分店以及 遍布各大商場(chǎng)的店中店六百余家，海外合資公司、門店 20 家，遍布 14 個(gè) 國(guó)家和地區(qū)，產(chǎn)品行銷 40 多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。在北京大興、亦莊、劉家窯、

4、通州、昌平，同仁堂建立了五個(gè)生產(chǎn)基地，擁有 41 條生產(chǎn)線，能夠生產(chǎn) 26 個(gè)劑型、 1000 余種產(chǎn)品。 全部生產(chǎn)線通過國(guó)家 GMP 認(rèn)證， 10 條生產(chǎn) 線通過澳大利亞 TGA 認(rèn)證。 2004 年 投資 1.5 億港元設(shè)立的境外生產(chǎn)基地 - 同仁堂國(guó)藥有限公司于 2005 年底通過了 GMP 認(rèn)證，為實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)、研發(fā) 和營(yíng)銷的國(guó)際化打下了良好基礎(chǔ)。同仁堂股份有限公司在中國(guó)證券報(bào)和亞商企業(yè)咨詢有限公司共同主辦的 "中證亞商中國(guó)最具發(fā)展?jié)摿ι鲜泄?0 強(qiáng) "的評(píng)比中蟬聯(lián)第四、 第五屆排名第一，科技發(fā)展股份有限公司是香港創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)最好的股票之一，企 業(yè)實(shí)現(xiàn)了良性循環(huán)。目前，

5、同仁堂已經(jīng)形成了在集團(tuán)整體框架下發(fā)展的現(xiàn)代制藥工業(yè)、零售 醫(yī)藥商業(yè)和醫(yī)療服務(wù)三大板塊，配套形成了十大公司、兩大基地、兩個(gè)院、 兩個(gè)中心的“ 1032工程”同仁堂人有信心有能力把同仁堂集團(tuán)建設(shè)成為以 現(xiàn)代中藥為核心，發(fā)展生命健康產(chǎn)業(yè)、國(guó)際馳名的中醫(yī)藥集團(tuán)，通過全面 提升同仁堂現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及管理水平，實(shí)現(xiàn)中醫(yī)藥現(xiàn)代化發(fā)展的新格局。 面對(duì)世界經(jīng)濟(jì)一體化的新形勢(shì)，同仁堂人決心抓住機(jī)遇、迎接挑戰(zhàn)，繼續(xù) 弘揚(yáng)同仁堂的優(yōu)良傳統(tǒng)，為振興中藥事業(yè)做出貢獻(xiàn)。第二章 資產(chǎn)負(fù)債表分析同仁堂（600085）資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)額變動(dòng)%報(bào)表日期2010-3-312009-3-31流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資金1,867,240,0001,

6、386,050,000481,190,00034.7%結(jié)算備付金-拆出資金-交易性金融資產(chǎn)-衍生金融資產(chǎn)-78,864,50091.8%應(yīng)收票據(jù)164,769,00085,904,500應(yīng)收賬款349,832,000361,970,000(12,138,000)-3.4%預(yù)付款項(xiàng)36,779,60033,738,8003,040,8009.0%應(yīng)收保費(fèi)-應(yīng)收分保賬款-應(yīng)收分保合同準(zhǔn)備金-應(yīng)收利息-應(yīng)收股利-(3,120,900)-21.0%其他應(yīng)收款11,751,80014,872,700應(yīng)收出口退稅-應(yīng)收補(bǔ)貼款-應(yīng)收保證金-內(nèi)部應(yīng)收款-水平分析對(duì)總資產(chǎn)影響%10.21%1.67%-0.26%

7、0.06%-0.07%買入返售金融資產(chǎn)-存貨1,681,210,0001,700,060,000(18,850,000)-1.1%待攤費(fèi)用-待處理流動(dòng)資產(chǎn)損益-一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)-其他流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)4,111,580,0003,582,600,000528,980,00014.8%非流動(dòng)資產(chǎn)發(fā)放貸款及墊款-可供出售金融資產(chǎn)-持有至到期投資-長(zhǎng)期應(yīng)收款-長(zhǎng)期股權(quán)投資56,411,30049,808,0006,603,30013.3%其他長(zhǎng)期投資-投資性房地產(chǎn)-固定資產(chǎn)原值-累計(jì)折舊-固定資產(chǎn)凈值-固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備-固定資產(chǎn)凈額910,688,000962,028,000(51,340

8、,000)-5.3%在建工程6,860,8305,592,9701,267,86022.7%工程物資-固定資產(chǎn)清理-生產(chǎn)性生物資產(chǎn)-公益性生物資產(chǎn)-油氣資產(chǎn)-無形資產(chǎn)98,571,80099,488,400(916,600)-0.9%開發(fā)支出-、* 、/ 商譽(yù)25,97625,9760 0.0%長(zhǎng)期待攤費(fèi)用8,988,0205,831,2103,156,81054.1%股權(quán)分置流通權(quán)-遞延所得稅資產(chǎn)16,511,1008,263,7608,247,34099.8%其他非流動(dòng)資產(chǎn)-非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1,098,060,0001,131,040,000(32,980,000)-2.9%資產(chǎn)總計(jì)5,20

9、9,640,0004,713,630,000496,010,00010.5%流動(dòng)負(fù)債短期借款173,000,000173,000,0000 0.0%向中央銀行借款-0.40%11.22%0.14%-1.09%0.03%-0.02%0.00%0.07%0.17%-0.70%10.52%0.00%吸收存款及同業(yè)存放-拆入資金交易性金融負(fù)債-衍生金融負(fù)債 應(yīng)付票據(jù)-應(yīng)付賬款 預(yù)收款項(xiàng)593,744,00072,541,600474,437,00048,120,000119,307,00025.1%2.53%24,421,60050.8%0.52%賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)款應(yīng)付手續(xù)費(fèi)及傭金-應(yīng)付職工薪酬 應(yīng)交

10、稅費(fèi)68,404,00065,547,00038,956,50032,311,70029,447,50075.6%0.62%33,235,300102.9%0.71%應(yīng)付利息 應(yīng)付股利519,126159,250359,876226.0%0.01%其他應(yīng)交款 應(yīng)付保證金內(nèi)部應(yīng)付款 其他應(yīng)付款147,093,000129,733,00017,360,00013.4%0.37%預(yù)提費(fèi)用 預(yù)計(jì)流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付分保賬款 保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金-代理買賣證券款 代理承銷證券款國(guó)際票證結(jié)算 國(guó)內(nèi)票證結(jié)算-遞延收益 應(yīng)付短期債券一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債其他流動(dòng)負(fù)債-流動(dòng)負(fù)債合計(jì)非流動(dòng)負(fù)債1,120,850,000896,

11、718,000224,132,00025.0%4.75%長(zhǎng)期借款 應(yīng)付債券-長(zhǎng)期應(yīng)付款 專項(xiàng)應(yīng)付款302,631386,909(84,278)-21.8%0.00%預(yù)計(jì)非流動(dòng)負(fù)債 遞延所得稅負(fù)債5,474,8301,984,0503,490,780175.9%0.07%其他非流動(dòng)負(fù)債 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)33,163,90038,941,40026,601,30028,972,2006,562,60024.7%0.14%9,969,20034.4%0.21%負(fù)債合計(jì)1,159,790,000925,690,000所有者權(quán)益實(shí)收資本（或股本）520,826,000520,826,000資本公積796,

12、765,000796,605,000庫存股-專項(xiàng)儲(chǔ)備-盈余公積288,165,000265,757,000一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備1-未確定的投資損失-未分配利潤(rùn)1,550,990,0001,373,110,000擬分配現(xiàn)金股利-外幣報(bào)表折算差額(21,262,200)(21,348,400)歸屬于母公司股東權(quán)益合 計(jì)3,135,480,0002,934,950,000少數(shù)股東權(quán)益914,370,000852,995,000所有者權(quán)益（或股東權(quán)益） 合計(jì)4,049,850,0003,787,940,000負(fù)債和所有者權(quán)益（或股 東權(quán)益）總計(jì)5,209,640,0004,713,630,000234,100

13、,00025.3%4.97%00.0%0.00%160,0000.0%0.00%22,408,0008.4%0.48%177,880,00013.0%3.77%86,200-0.4%0.00%200,530,0006.8%4.25%61,375,0007.2%1.30%261,910,0006.9%5.56%496,010,00010.5%10.52%同仁堂從09-03-31到10-03-31資產(chǎn)主要變化時(shí)貨幣資金變動(dòng)占總資產(chǎn)的10.21%。通過負(fù)債分析我們發(fā)現(xiàn)分別是由于負(fù)債4.97%與所有者權(quán)益5.56%共同作用垂直分析同仁堂(600085)資產(chǎn)負(fù)債表期末%期初%變動(dòng)情況報(bào)表日期2010-3

14、-312009-3-31流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資金1,867,240,0001,386,050,00035.84%29.41%6.44%結(jié)算備付金-拆出資金-交易性金融資產(chǎn)-衍生金融資產(chǎn)-應(yīng)收票據(jù)164,769,00085,904,5003.16%1.82%1.34%應(yīng)收賬款349,832,000361,970,0006.72%7.68%-0.96%預(yù)付款項(xiàng)36,779,60033,738,8000.71%0.72%-0.01%應(yīng)收保費(fèi)-應(yīng)收分保賬款-應(yīng)收分保合同準(zhǔn)備金-應(yīng)收利息-應(yīng)收股利-其他應(yīng)收款11,751,80014,872,7000.23%0.32%-0.09%應(yīng)收出口退稅-應(yīng)收補(bǔ)貼款-應(yīng)收保

15、證金-內(nèi)部應(yīng)收款-買入返售金融資產(chǎn)-存貨1,681,210,0001,700,060,00032.27%36.07%-3.80%待攤費(fèi)用-待處理流動(dòng)資產(chǎn)損益-一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)-其他流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)4,111,580,0003,582,600,00078.92%76.01%2.92%非流動(dòng)資產(chǎn)發(fā)放貸款及墊款- -0.00%0.00%0.00%可供出售金融資產(chǎn)-持有至到期投資-長(zhǎng)期應(yīng)收款-長(zhǎng)期股權(quán)投資56,411,30049,808,0001.08%1.06%0.03%其他長(zhǎng)期投資-投資性房地產(chǎn)-固定資產(chǎn)原值-累計(jì)折舊-固定資產(chǎn)凈值-固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備-固定資產(chǎn)凈額910,688,000

16、962,028,000在建工程6,860,8305,592,970工程物資-固定資產(chǎn)清理-生產(chǎn)性生物資產(chǎn)-公益性生物資產(chǎn)-油氣資產(chǎn)-無形資產(chǎn)98,571,80099,488,400開發(fā)支出-、' 、/ 商譽(yù)25,97625,976長(zhǎng)期待攤費(fèi)用8,988,0205,831,210股權(quán)分置流通權(quán)-遞延所得稅資產(chǎn)16,511,1008,263,760其他非流動(dòng)資產(chǎn)-非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1,098,060,0001,131,040,000資產(chǎn)總計(jì)5,209,640,0004,713,630,000期末資產(chǎn)構(gòu)成17.48%0.13%20.41%0.12%-2.93%0.01%-I流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1非流動(dòng)資

17、產(chǎn)合計(jì)1.89%0.00%0.17%0.32%21.08%100.00%2.11%0.00%0.12%0.18%24.00%100.00%-0.22%0.00%0.05%0.14%-2.92%0.00%期初資產(chǎn)構(gòu)成流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)流動(dòng)資產(chǎn)小幅上升，變動(dòng)約2.92%，較為穩(wěn)定，主要由于貨幣資金的增加 益，來確定。短期借款173,000,000173,000,000向中央銀行借款-吸收存款及同業(yè)存放-拆入資金-交易性金融負(fù)債-流動(dòng)負(fù)債需要再結(jié)合負(fù)債和所有者權(quán)3.32%3.67%-0.35%應(yīng)付賬款593,744,000474,437,000預(yù)收款項(xiàng)72,541,60048,120,000

18、衍生金融負(fù)債 應(yīng)付票據(jù)11.40%10.07%1.33%1.39%1.02%0.37%賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)款應(yīng)付手續(xù)費(fèi)及傭金應(yīng)付職工薪酬68,404,00038,956,500應(yīng)交稅費(fèi)65,547,00032,311,700應(yīng)付利息-應(yīng)付股利519,126159,250其他應(yīng)交款-應(yīng)付保證金-內(nèi)部應(yīng)付款-其他應(yīng)付款147,093,000129,733,000預(yù)提費(fèi)用-預(yù)計(jì)流動(dòng)負(fù)債-應(yīng)付分保賬款-保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金-代理買賣證券款-代理承銷證券款1-國(guó)際票證結(jié)算-國(guó)內(nèi)票證結(jié)算-遞延收益-應(yīng)付短期債券-一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債-其他流動(dòng)負(fù)債:-流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1,120,850,000896,718,000非流

19、動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期借款-應(yīng)付債券-長(zhǎng)期應(yīng)付款302,631386,909專項(xiàng)應(yīng)付款-預(yù)計(jì)非流動(dòng)負(fù)債-遞延所得稅負(fù)債5,474,8301,984,050其他非流動(dòng)負(fù)債33,163,90026,601,300非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)38,941,40028,972,200負(fù)債合計(jì)1,159,790,000925,690,000所有者權(quán)益實(shí)收資本（或股本）520,826,000520,826,000資本公積796,765,000796,605,000庫存股-專項(xiàng)儲(chǔ)備-盈余公積288,165,000265,757,000一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備-未確定的投資損失-未分配利潤(rùn) 1,550,990,0001,373,110,000擬分

20、配現(xiàn)金股利-1.31%0.83%0.49%1.26%0.01%2.82%0.69%0.00%2.75%0.57%0.01%0.07%21.51%19.02%2.49%0.00%0.00%0.00%0.01%0.01%0.00%0.11%0.04%0.06%0.64%0.56%0.07%0.75%0.61%0.13%22.26%19.64%2.62%0.00%0.00%0.00%10.00%11.05%-1.05%15.29%16.90%-1.61%5.53%5.64%-0.11%29.77%29.13%0.64%外幣報(bào)表折算差額(21,262,200)(21,348,400)-0.41%-0.

21、45%0.04%IH帯T. fvr. /A = R幾左占7共人4丄3,135,480,0002,934,950,00060.19%62.27%-2.08%歸屬母公司股東權(quán)益合計(jì)少數(shù)股東權(quán)益914,370,000852,995,00017.55%18.10%-0.54%所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計(jì)4,049,850,0003,787,940,00077.74%80.36%-2.62%負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益） 總計(jì)5,209,640,0004,713,630,000100.00%100.00%0.00%資產(chǎn)的主要變動(dòng)是由于負(fù)債的增加，負(fù)債占總資產(chǎn)的比值從19.62%到22.26&，主

22、要是流動(dòng)負(fù)債增加了同仁堂的資本資金。但變動(dòng)幅度不大，說明該公司資本結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)定。且相對(duì)于77.74%的所有者權(quán)益，負(fù)債較小，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)低第三章利潤(rùn)表分析利潤(rùn)表水平分析同仁堂（600085）利潤(rùn)表報(bào)表日期2010-3-312009-3-31一、營(yíng)業(yè)總收入1,147,470,000.001,147,470,000.00830,177,000.00830,177,000.00營(yíng)業(yè)收入利息收入-已賺保費(fèi)手續(xù)費(fèi)及傭金收入-房地產(chǎn)銷售收入其他業(yè)務(wù)收入988,508,000.00700,634,000.00二、營(yíng)業(yè)總成本營(yíng)業(yè)成本611,364,000.00478,324,000.00利息支出手續(xù)費(fèi)及傭金支出房

23、地產(chǎn)銷售成本研發(fā)費(fèi)用退保金賠付支出凈額-提取保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金凈額保單紅利支出-分保費(fèi)用其他業(yè)務(wù)成本15,491,800.0010,531,400.00營(yíng)業(yè)稅金及附加銷售費(fèi)用261,120,000.00138,337,000.00增減額增減%317,293,000.0038.22%317,293,000.0038.22%287,874,000.0041.09%133,040,000.0027.81%4,960,400.0047.10%122,783,000.0088.76%管理費(fèi)用100,726,000.0071,889,800.0028,836,200.0040.11%財(cái)務(wù)費(fèi)用-1,327,81

24、0.001,551,630.00-2,879,440.00-185.58%資產(chǎn)減值損失1,133,580.00公允價(jià)值變動(dòng)收益-投資收益2,664,480.001,631,340.001,033,140.0063.33%其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè) 的投資收益2,664,480.001,631,340.001,033,140.0063.33%匯兌收益-期貨損益-托管收益-補(bǔ)貼收入-其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)-三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)161,625,000.00131,174,000.0030,451,000.0023.21%營(yíng)業(yè)外收入503,741.001,099,180.00-595,439.00-54.17%營(yíng)業(yè)外支

25、出77,752.5089,976.30-12,223.80-13.59%非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失71,229.3042,477.3028,752.0067.69%利潤(rùn)總額162,051,000.00132,184,000.0029,867,000.0022.60%所得稅費(fèi)用23,381,600.0020,295,400.003,086,200.0015.21%未確認(rèn)投資損失-四、凈利潤(rùn)138,669,000.00111,888,000.0026,781,000.0023.94%二1捋 T 廠嚇7 =匚廠卡T二 們、令工【丨細(xì)99,279,100.0080,437,000.0018,842,100.0

26、023.42%歸屬母公司所有者的凈利潤(rùn)少數(shù)股東損益39,390,200.0031,451,200.007,939,000.0025.24%五、每股收益基本每股收益0.1910.1540.0424.03%稀釋每股收益1-六、其他綜合收益-98,595.80-七、綜合收益總額138,571,000.00-|H 帯 T. fvr. ZA =斤廠右土白斤厶占 人A-歸屬母公司所有者的綜合收 益總額99,174,500.00-歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總 額39,396,300.00-凈利潤(rùn)增加了 23.94%，主要是由于利潤(rùn)總額和所得稅均比上年有22.60%和15.21%的增長(zhǎng)，互相沖減后造成利潤(rùn)總額增

27、長(zhǎng) 29,867,000.00，關(guān)鍵原因是公司營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)38.22%,317,293,000.00，同時(shí)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)也增長(zhǎng)了 23.21%，但因?yàn)闋I(yíng)業(yè)成本增加了 41.0%與營(yíng)業(yè)外收入的減少了 54.17%。增減因素相抵，只是利潤(rùn)總額增加了22.60%利潤(rùn)表垂直分析同仁堂（600085）利潤(rùn)表報(bào)表日期2010-3-312009-3-31期末期初變動(dòng)情一、營(yíng)業(yè)總收入1,147,470,000.00830,177,000.00100.00% 100.00% 0營(yíng)業(yè)收入1,147,470,000.00830,177,000.00100.00% 100.00% 0利息收入-已賺保費(fèi)-手續(xù)費(fèi)及傭金收入-房

28、地產(chǎn)銷售收入-其他業(yè)務(wù)收入1-二、營(yíng)業(yè)總成本988,508,000.00700,634,000.0086.15%84.40%1.75%營(yíng)業(yè)成本611,364,000.00478,324,000.0053.28%57.62%-4.34%利息支出-手續(xù)費(fèi)及傭金支出-房地產(chǎn)銷售成本-研發(fā)費(fèi)用-退保金-賠付支出凈額-提取保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金凈額-保單紅利支出-分保費(fèi)用-其他業(yè)務(wù)成本-營(yíng)業(yè)稅金及附加15,491,800.0010,531,400.001.35%1.27%0.08%銷售費(fèi)用261,120,000.00138,337,000.0022.76%16.66%6.09%管理費(fèi)用100,726,000.0

29、071,889,800.008.78%8.66%0.12%財(cái)務(wù)費(fèi)用-1,327,810.001,551,630.00-0.12%0.19%-0.30%資產(chǎn)減值損失1,133,580.00-0.10%0.10%公允價(jià)值變動(dòng)收益-投資收益2,664,480.001,631,340.000.23%0.20%0.04%其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè) 的投資收益2,664,480.001,631,340.000.23%0.20%0.04%匯兌收益-期貨損益-托管收益;-補(bǔ)貼收入-其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)-三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)161,625,000.00131,174,000.0014.09%15.80%-1.72%營(yíng)業(yè)外收入5

30、03,741.001,099,180.000.04%0.13%-0.09%營(yíng)業(yè)外支出77,752.5089,976.300.01%0.01%0.00%非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失71,229.3042,477.300.01%0.01%0.00%利潤(rùn)總額162,051,000.00132,184,000.0014.12%15.92%-1.80%所得稅費(fèi)用23,381,600.0020,295,400.002.04%2.44%-0.41%未確認(rèn)投資損失-0.00%四、凈利潤(rùn)138,669,000.00111,888,000.0012.08%13.48%-1.39%二1捋 T 廠嚇7 =匚廠卡T二 們、令工【

31、丨細(xì)99,279,100.0080,437,000.008.65%9.69%-1.04%歸屬母公司所有者的凈利潤(rùn)少數(shù)股東損益39,390,200.0031,451,200.003.43%3.79%-0.36%五、每股收益0.00%0.00%0.00%基本每股收益0.1910.1540.00%0.00%0.00%稀釋每股收益-六、其他綜合收益-98,595.80-七、綜合收益總額138,571,000.00-|H 帯 T. fvr. ZA =斤廠右土白斤厶占 人A-歸屬母公司所有者的綜合收 益總額99,174,500.00-歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總 額39,396,300.00-凈利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收

32、入的比重下降1.39%,發(fā)現(xiàn)主要是由于銷售費(fèi)用占得比重增加6.09%,同時(shí)營(yíng)業(yè)成本占得比重下降4.34%,其他收入，成本，利潤(rùn)相對(duì)變動(dòng)較小。第四章現(xiàn)金流量表分析報(bào)告期20100331單位元一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金1,013,330,000.00客戶存款和同業(yè)存放款項(xiàng)凈0 00增加額向中央銀行借款凈增加額0.00向其他金融機(jī)構(gòu)拆入資金凈0 00增加額收到原保險(xiǎn)合同保費(fèi)取得的0.00現(xiàn)金收到再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)現(xiàn)金凈額0.00保戶儲(chǔ)金及投資款凈增加額0.00處置交易性金融資產(chǎn)凈增加0.00額收取利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的0.00現(xiàn)金拆入資金凈增加額0.00回購(gòu)業(yè)務(wù)資金凈增加額0.00

33、收到的稅費(fèi)返還981,542.00收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金22,912,800.00經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)1,037,220,000.0020090331元增減額增減%906,135,000.00107,195,000.0011.83%0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00526,601.00454,941.0086.39%7,311,100.0015,601,700.00213.40%913,973,000.00123,247,000.0013.48%購(gòu)買商品、接受勞

34、務(wù)支付的 現(xiàn)金 客戶貸款及墊款凈增加額 存放中央銀行和同業(yè)款項(xiàng)凈 增加額 支付原保險(xiǎn)合同賠付款項(xiàng)的 現(xiàn)金 支付利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的 現(xiàn)金支付保單紅利的現(xiàn)金 支付給職工以及為職工支付 的現(xiàn)金支付的各項(xiàng)稅費(fèi) 支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān) 的現(xiàn)金 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)?額 二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 收回投資所收到的現(xiàn)金 取得投資收益所收到的現(xiàn)金 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和 其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金 凈額 處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位 收到的現(xiàn)金凈額 收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān) 的現(xiàn)金 減少質(zhì)押和定期存款所收到 的現(xiàn)金 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 購(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和 其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支

35、付的現(xiàn)金 投資所支付的現(xiàn)金 質(zhì)押貸款凈增加額 取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位 支付的現(xiàn)金凈額 支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān) 的現(xiàn)金 增加質(zhì)押和定期存款所支付 的現(xiàn)金 投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)?額398,083,000.00410,008,000.00(11,925,000.00)-2.91%0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00119,940,000.00107,190,000.0012,750,000.0011.89%130,991,000.0075,154,800.0055,836,200.007

36、4.29%108,843,000.00110,445,000.00(1,602,000.00)-1.45%757,857,000.00702,798,000.0055,059,000.007.83%279,366,000.00211,175,000.0068,191,000.0032.29%0.000.000.000.000.000.000.0030,380.80300.0030,080.80#0.000.000.003,745,750.002,710,540.001,035,210.0038.19%0.000.000.003,776,130.002,710,840.001,065,290.0

37、039.30%5,950,600.002,657,830.003,292,770.00123.89%0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.005,950,600.002,657,830.003,292,770.00123.89%(2,174,470.00)53,008.80(2,227,478.80)#三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：0.00吸收投資收到的現(xiàn)金0.00490,000.00(490,000.00)-100.00%其中：子公司吸收少數(shù)股東 投資收到的現(xiàn)金0.000.000.00取得借款收到的現(xiàn)金145,000

38、,000.0093,000,000.0052,000,000.0055.91%發(fā)仃債券收到的現(xiàn)金0.000.000.00收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的 現(xiàn)金0.000.000.00籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)145,000,000.0093,490,000.0051,510,000.0055.10%償還債務(wù)支付的現(xiàn)金145,000,000.0093,000,000.0052,000,000.0055.91%分配股利、利潤(rùn)或償付利息 所支付的現(xiàn)金8,808,640.004,072,210.004,736,430.00116.31%8,140,560.000.008,140,560.00支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的

39、 現(xiàn)金1,011,000.00603,123.00407,877.0067.63%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)154,820,000.0097,675,300.0057,144,700.0058.50%籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~(9,819,650.00)(4,185,340.00)(5,634,310.00)134.62%現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加267,371,880.00207,042,668.8060,329,211.20額500.00%0.00%-500.00% -1000.00% -1500.00% -2000.00% -2500.00% -3000.00% -3500.00% -4000.

40、00% -4500.00%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量增加了32.29%,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的流入與流出分別增長(zhǎng)13.48%和7.83%。流入的增加主要是銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金增加了 107,195,000.00元，增長(zhǎng)率11.83%,以及收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金增加 的15,601,700.00元，增長(zhǎng)率213.4%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流出增長(zhǎng)主要是由于支付的各項(xiàng) 稅費(fèi)的增長(zhǎng)，大幅增加了 74.20%，而購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金與支付的 其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金分別下降了2.91%和1.45%沖中銷了支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金增加的11.89%。-投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~比去年大幅減少(2,2

41、27,478.80),跌幅 4202.09%,主要是購(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金大幅增 加3,292,770.00元，123.89%，遠(yuǎn)超其現(xiàn)金流入。%籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量也大幅下降(5,634,310.00)134.62%,主要是償還債務(wù)支 付的現(xiàn)金造成的。一第五章企業(yè)盈利能力分析資本盈利能力分析同仁堂盈利能力因素分析表報(bào)表日期2010-3-312009-3-31 I平均總資產(chǎn)5,209,640,000 4,713,630,000平均凈資產(chǎn)4,049,850,000 3>,787,940,000負(fù)債1,159,790,000925,690,000 |負(fù)債/平均凈資

42、0.290.24產(chǎn)利息支出-1,327,810.001,551,630.00負(fù)債利息率-0.11449%0.16762%凈利潤(rùn)所得稅率25.00000%25.00000%總資產(chǎn)報(bào)酬率3.17253%5.84123%凈資產(chǎn)收益率3.09%5.40%分析對(duì)象=3.09%-5.40%=-2.31%連環(huán)替代分析2009-03-31； 5.84123%+(5.84123%-0.16762%)*0.24*(1-25%)=5.40% 第一次替代；3.17253%+(3.17253%-0.16762%)*0.24*(1-25%)=2.92%第二次替代；3.17253%+(3.17253%+0.11449%)*

43、0.24*(1-25%)=2.97%-第三次替代；3.17253%+(3.17253%+0.11449%)*0.29*(1-25%)=3.09%2010-03-31: 3.17253%+(3.17253%+0.11449%)*0.29*(1-25%)=3.09%總資產(chǎn)報(bào)酬率變動(dòng)影響；2.92%-5.40%=-2.48%利息變動(dòng)影響；2.97%-2.92%=0.07%資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)影響；3.09%-2.97%=0.12%同仁堂凈收益的降低主要是由于資產(chǎn)報(bào)酬率的下降引起，它使得凈資產(chǎn)收益率下降2.48%，而利息變動(dòng)和資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)分別是凈資產(chǎn)收益率上升0.07%和0.12%，最終凈資產(chǎn)收益率下降2.31%。資產(chǎn)盈利能力分析報(bào)表日期2010-3-312009-3-31總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.22650.3626(次)息稅前利潤(rùn)率14.01%16.11%總資產(chǎn)報(bào)酬率3.17253%5.84123%分析對(duì)象=3.17253%-5.84123%=-2.6687%1) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動(dòng)影響 =(0