同仁堂年財務分析報告

1、同仁堂年度財務分析報告同仁堂財務分析報告完 成 日 期 2010 年 06 月同仁堂財務分析報告第1章公司簡介 1第2章資產(chǎn)負債表分析 3第3章利潤表分析 11第 4章現(xiàn)金流量表分析 16第 5章 企業(yè)盈禾U能力分析 20第6章企業(yè)運營能力分析 22第7章企業(yè)償債能力分析23第8章企業(yè)發(fā)展能力分析 27第9章綜合分析28第一章 公司簡介 北京同仁堂是全國中藥行業(yè)著名的老字號。創(chuàng)建于 1669 年（清康熙八 年），自 1723 年開始供奉御藥，歷經(jīng)八代皇帝 188 年。在 300 多年的風 雨歷程中，歷代同仁堂人始終恪守" 炮制雖繁必不敢省人工，品味雖貴必不敢減物力 "的古訓

2、，樹立 "修合無人見，存心有天知 "的自律意識，造就了制 藥過程中兢兢小心、精益求精的嚴細精神，其產(chǎn)品以"配方獨特、選料上乘、工藝精湛、療效顯著 "而享譽海內(nèi)外，產(chǎn)品行銷 40 多個國家和地區(qū)。同仁堂作為中國第一個馳名商標，品牌優(yōu)勢得天獨厚。參加了馬德里 協(xié)約國和巴黎公約國的注冊，受到國際組織的保護。在世界 50 多個國家和 地區(qū)辦理了注冊登記手續(xù)，是第一個在臺灣注冊的大陸商標。同仁堂集團被國家工業(yè)經(jīng)濟聯(lián)合會和名牌戰(zhàn)略推進委員會，推薦為最具沖擊世界名牌的 16 家企業(yè)之一， 被中宣部命名為全國文明單位和精神文明 建設先進單位，集團領導班子被中組部和國務院

3、國資委授予“四好領導班子 ”； 同仁堂被國家商業(yè)部授予 “老字號 ”品牌，榮獲 “2005CCTV 我最喜愛 的中國品牌 ”、“2004年度中國最具影響力行業(yè)十佳品牌”、“影響北京百姓生活的十大品牌 ”， “中國出口名牌企業(yè) ”。2004 年被中宣部、國務院國資委確 定為十戶國有重點企業(yè)典型經(jīng)驗之一。 2008 年同仁堂入選世界品牌價值 實驗室編制的中國購買者滿意度第一品牌，排名第八。目前，同仁堂擁有境內(nèi)、外兩家上市公司， 連鎖門店、各地分店以及 遍布各大商場的店中店六百余家，海外合資公司、門店 20 家，遍布 14 個 國家和地區(qū)，產(chǎn)品行銷 40 多個國家和地區(qū)。在北京大興、亦莊、劉家窯、

4、通州、昌平，同仁堂建立了五個生產(chǎn)基地，擁有 41 條生產(chǎn)線，能夠生產(chǎn) 26 個劑型、 1000 余種產(chǎn)品。 全部生產(chǎn)線通過國家 GMP 認證， 10 條生產(chǎn) 線通過澳大利亞 TGA 認證。 2004 年 投資 1.5 億港元設立的境外生產(chǎn)基地 - 同仁堂國藥有限公司于 2005 年底通過了 GMP 認證，為實現(xiàn)生產(chǎn)、研發(fā) 和營銷的國際化打下了良好基礎。同仁堂股份有限公司在中國證券報和亞商企業(yè)咨詢有限公司共同主辦的 "中證亞商中國最具發(fā)展?jié)摿ι鲜泄?0 強 "的評比中蟬聯(lián)第四、 第五屆排名第一，科技發(fā)展股份有限公司是香港創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)最好的股票之一，企 業(yè)實現(xiàn)了良性循環(huán)。目前，

5、同仁堂已經(jīng)形成了在集團整體框架下發(fā)展的現(xiàn)代制藥工業(yè)、零售 醫(yī)藥商業(yè)和醫(yī)療服務三大板塊，配套形成了十大公司、兩大基地、兩個院、 兩個中心的“ 1032工程”同仁堂人有信心有能力把同仁堂集團建設成為以 現(xiàn)代中藥為核心，發(fā)展生命健康產(chǎn)業(yè)、國際馳名的中醫(yī)藥集團，通過全面 提升同仁堂現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營及管理水平，實現(xiàn)中醫(yī)藥現(xiàn)代化發(fā)展的新格局。 面對世界經(jīng)濟一體化的新形勢，同仁堂人決心抓住機遇、迎接挑戰(zhàn)，繼續(xù) 弘揚同仁堂的優(yōu)良傳統(tǒng)，為振興中藥事業(yè)做出貢獻。第二章 資產(chǎn)負債表分析同仁堂（600085）資產(chǎn)負債表變動額變動%報表日期2010-3-312009-3-31流動資產(chǎn)貨幣資金1,867,240,0001,

6、386,050,000481,190,00034.7%結(jié)算備付金-拆出資金-交易性金融資產(chǎn)-衍生金融資產(chǎn)-78,864,50091.8%應收票據(jù)164,769,00085,904,500應收賬款349,832,000361,970,000(12,138,000)-3.4%預付款項36,779,60033,738,8003,040,8009.0%應收保費-應收分保賬款-應收分保合同準備金-應收利息-應收股利-(3,120,900)-21.0%其他應收款11,751,80014,872,700應收出口退稅-應收補貼款-應收保證金-內(nèi)部應收款-水平分析對總資產(chǎn)影響%10.21%1.67%-0.26%

7、0.06%-0.07%買入返售金融資產(chǎn)-存貨1,681,210,0001,700,060,000(18,850,000)-1.1%待攤費用-待處理流動資產(chǎn)損益-一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)-其他流動資產(chǎn)-流動資產(chǎn)合計4,111,580,0003,582,600,000528,980,00014.8%非流動資產(chǎn)發(fā)放貸款及墊款-可供出售金融資產(chǎn)-持有至到期投資-長期應收款-長期股權(quán)投資56,411,30049,808,0006,603,30013.3%其他長期投資-投資性房地產(chǎn)-固定資產(chǎn)原值-累計折舊-固定資產(chǎn)凈值-固定資產(chǎn)減值準備-固定資產(chǎn)凈額910,688,000962,028,000(51,340

8、,000)-5.3%在建工程6,860,8305,592,9701,267,86022.7%工程物資-固定資產(chǎn)清理-生產(chǎn)性生物資產(chǎn)-公益性生物資產(chǎn)-油氣資產(chǎn)-無形資產(chǎn)98,571,80099,488,400(916,600)-0.9%開發(fā)支出-、* 、/ 商譽25,97625,9760 0.0%長期待攤費用8,988,0205,831,2103,156,81054.1%股權(quán)分置流通權(quán)-遞延所得稅資產(chǎn)16,511,1008,263,7608,247,34099.8%其他非流動資產(chǎn)-非流動資產(chǎn)合計1,098,060,0001,131,040,000(32,980,000)-2.9%資產(chǎn)總計5,20

9、9,640,0004,713,630,000496,010,00010.5%流動負債短期借款173,000,000173,000,0000 0.0%向中央銀行借款-0.40%11.22%0.14%-1.09%0.03%-0.02%0.00%0.07%0.17%-0.70%10.52%0.00%吸收存款及同業(yè)存放-拆入資金交易性金融負債-衍生金融負債 應付票據(jù)-應付賬款 預收款項593,744,00072,541,600474,437,00048,120,000119,307,00025.1%2.53%24,421,60050.8%0.52%賣出回購金融資產(chǎn)款應付手續(xù)費及傭金-應付職工薪酬 應交

10、稅費68,404,00065,547,00038,956,50032,311,70029,447,50075.6%0.62%33,235,300102.9%0.71%應付利息 應付股利519,126159,250359,876226.0%0.01%其他應交款 應付保證金內(nèi)部應付款 其他應付款147,093,000129,733,00017,360,00013.4%0.37%預提費用 預計流動負債應付分保賬款 保險合同準備金-代理買賣證券款 代理承銷證券款國際票證結(jié)算 國內(nèi)票證結(jié)算-遞延收益 應付短期債券一年內(nèi)到期的非流動負債其他流動負債-流動負債合計非流動負債1,120,850,000896,

11、718,000224,132,00025.0%4.75%長期借款 應付債券-長期應付款 專項應付款302,631386,909(84,278)-21.8%0.00%預計非流動負債 遞延所得稅負債5,474,8301,984,0503,490,780175.9%0.07%其他非流動負債 非流動負債合計33,163,90038,941,40026,601,30028,972,2006,562,60024.7%0.14%9,969,20034.4%0.21%負債合計1,159,790,000925,690,000所有者權(quán)益實收資本（或股本）520,826,000520,826,000資本公積796,

12、765,000796,605,000庫存股-專項儲備-盈余公積288,165,000265,757,000一般風險準備1-未確定的投資損失-未分配利潤1,550,990,0001,373,110,000擬分配現(xiàn)金股利-外幣報表折算差額(21,262,200)(21,348,400)歸屬于母公司股東權(quán)益合 計3,135,480,0002,934,950,000少數(shù)股東權(quán)益914,370,000852,995,000所有者權(quán)益（或股東權(quán)益） 合計4,049,850,0003,787,940,000負債和所有者權(quán)益（或股 東權(quán)益）總計5,209,640,0004,713,630,000234,100

13、,00025.3%4.97%00.0%0.00%160,0000.0%0.00%22,408,0008.4%0.48%177,880,00013.0%3.77%86,200-0.4%0.00%200,530,0006.8%4.25%61,375,0007.2%1.30%261,910,0006.9%5.56%496,010,00010.5%10.52%同仁堂從09-03-31到10-03-31資產(chǎn)主要變化時貨幣資金變動占總資產(chǎn)的10.21%。通過負債分析我們發(fā)現(xiàn)分別是由于負債4.97%與所有者權(quán)益5.56%共同作用垂直分析同仁堂(600085)資產(chǎn)負債表期末%期初%變動情況報表日期2010-3

14、-312009-3-31流動資產(chǎn)貨幣資金1,867,240,0001,386,050,00035.84%29.41%6.44%結(jié)算備付金-拆出資金-交易性金融資產(chǎn)-衍生金融資產(chǎn)-應收票據(jù)164,769,00085,904,5003.16%1.82%1.34%應收賬款349,832,000361,970,0006.72%7.68%-0.96%預付款項36,779,60033,738,8000.71%0.72%-0.01%應收保費-應收分保賬款-應收分保合同準備金-應收利息-應收股利-其他應收款11,751,80014,872,7000.23%0.32%-0.09%應收出口退稅-應收補貼款-應收保

15、證金-內(nèi)部應收款-買入返售金融資產(chǎn)-存貨1,681,210,0001,700,060,00032.27%36.07%-3.80%待攤費用-待處理流動資產(chǎn)損益-一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)-其他流動資產(chǎn)-流動資產(chǎn)合計4,111,580,0003,582,600,00078.92%76.01%2.92%非流動資產(chǎn)發(fā)放貸款及墊款- -0.00%0.00%0.00%可供出售金融資產(chǎn)-持有至到期投資-長期應收款-長期股權(quán)投資56,411,30049,808,0001.08%1.06%0.03%其他長期投資-投資性房地產(chǎn)-固定資產(chǎn)原值-累計折舊-固定資產(chǎn)凈值-固定資產(chǎn)減值準備-固定資產(chǎn)凈額910,688,000

16、962,028,000在建工程6,860,8305,592,970工程物資-固定資產(chǎn)清理-生產(chǎn)性生物資產(chǎn)-公益性生物資產(chǎn)-油氣資產(chǎn)-無形資產(chǎn)98,571,80099,488,400開發(fā)支出-、' 、/ 商譽25,97625,976長期待攤費用8,988,0205,831,210股權(quán)分置流通權(quán)-遞延所得稅資產(chǎn)16,511,1008,263,760其他非流動資產(chǎn)-非流動資產(chǎn)合計1,098,060,0001,131,040,000資產(chǎn)總計5,209,640,0004,713,630,000期末資產(chǎn)構(gòu)成17.48%0.13%20.41%0.12%-2.93%0.01%-I流動資產(chǎn)合計1非流動資

17、產(chǎn)合計1.89%0.00%0.17%0.32%21.08%100.00%2.11%0.00%0.12%0.18%24.00%100.00%-0.22%0.00%0.05%0.14%-2.92%0.00%期初資產(chǎn)構(gòu)成流動資產(chǎn)合計非流動資產(chǎn)合計流動資產(chǎn)小幅上升，變動約2.92%，較為穩(wěn)定，主要由于貨幣資金的增加 益，來確定。短期借款173,000,000173,000,000向中央銀行借款-吸收存款及同業(yè)存放-拆入資金-交易性金融負債-流動負債需要再結(jié)合負債和所有者權(quán)3.32%3.67%-0.35%應付賬款593,744,000474,437,000預收款項72,541,60048,120,000

18、衍生金融負債 應付票據(jù)11.40%10.07%1.33%1.39%1.02%0.37%賣出回購金融資產(chǎn)款應付手續(xù)費及傭金應付職工薪酬68,404,00038,956,500應交稅費65,547,00032,311,700應付利息-應付股利519,126159,250其他應交款-應付保證金-內(nèi)部應付款-其他應付款147,093,000129,733,000預提費用-預計流動負債-應付分保賬款-保險合同準備金-代理買賣證券款-代理承銷證券款1-國際票證結(jié)算-國內(nèi)票證結(jié)算-遞延收益-應付短期債券-一年內(nèi)到期的非流動負債-其他流動負債:-流動負債合計1,120,850,000896,718,000非流

19、動負債長期借款-應付債券-長期應付款302,631386,909專項應付款-預計非流動負債-遞延所得稅負債5,474,8301,984,050其他非流動負債33,163,90026,601,300非流動負債合計38,941,40028,972,200負債合計1,159,790,000925,690,000所有者權(quán)益實收資本（或股本）520,826,000520,826,000資本公積796,765,000796,605,000庫存股-專項儲備-盈余公積288,165,000265,757,000一般風險準備-未確定的投資損失-未分配利潤 1,550,990,0001,373,110,000擬分

20、配現(xiàn)金股利-1.31%0.83%0.49%1.26%0.01%2.82%0.69%0.00%2.75%0.57%0.01%0.07%21.51%19.02%2.49%0.00%0.00%0.00%0.01%0.01%0.00%0.11%0.04%0.06%0.64%0.56%0.07%0.75%0.61%0.13%22.26%19.64%2.62%0.00%0.00%0.00%10.00%11.05%-1.05%15.29%16.90%-1.61%5.53%5.64%-0.11%29.77%29.13%0.64%外幣報表折算差額(21,262,200)(21,348,400)-0.41%-0.

21、45%0.04%IH帯T. fvr. /A = R幾左占7共人4丄3,135,480,0002,934,950,00060.19%62.27%-2.08%歸屬母公司股東權(quán)益合計少數(shù)股東權(quán)益914,370,000852,995,00017.55%18.10%-0.54%所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計4,049,850,0003,787,940,00077.74%80.36%-2.62%負債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益） 總計5,209,640,0004,713,630,000100.00%100.00%0.00%資產(chǎn)的主要變動是由于負債的增加，負債占總資產(chǎn)的比值從19.62%到22.26&，主

22、要是流動負債增加了同仁堂的資本資金。但變動幅度不大，說明該公司資本結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)定。且相對于77.74%的所有者權(quán)益，負債較小，財務風險低第三章利潤表分析利潤表水平分析同仁堂（600085）利潤表報表日期2010-3-312009-3-31一、營業(yè)總收入1,147,470,000.001,147,470,000.00830,177,000.00830,177,000.00營業(yè)收入利息收入-已賺保費手續(xù)費及傭金收入-房地產(chǎn)銷售收入其他業(yè)務收入988,508,000.00700,634,000.00二、營業(yè)總成本營業(yè)成本611,364,000.00478,324,000.00利息支出手續(xù)費及傭金支出房

23、地產(chǎn)銷售成本研發(fā)費用退保金賠付支出凈額-提取保險合同準備金凈額保單紅利支出-分保費用其他業(yè)務成本15,491,800.0010,531,400.00營業(yè)稅金及附加銷售費用261,120,000.00138,337,000.00增減額增減%317,293,000.0038.22%317,293,000.0038.22%287,874,000.0041.09%133,040,000.0027.81%4,960,400.0047.10%122,783,000.0088.76%管理費用100,726,000.0071,889,800.0028,836,200.0040.11%財務費用-1,327,81

24、0.001,551,630.00-2,879,440.00-185.58%資產(chǎn)減值損失1,133,580.00公允價值變動收益-投資收益2,664,480.001,631,340.001,033,140.0063.33%其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè) 的投資收益2,664,480.001,631,340.001,033,140.0063.33%匯兌收益-期貨損益-托管收益-補貼收入-其他業(yè)務利潤-三、營業(yè)利潤161,625,000.00131,174,000.0030,451,000.0023.21%營業(yè)外收入503,741.001,099,180.00-595,439.00-54.17%營業(yè)外支

25、出77,752.5089,976.30-12,223.80-13.59%非流動資產(chǎn)處置損失71,229.3042,477.3028,752.0067.69%利潤總額162,051,000.00132,184,000.0029,867,000.0022.60%所得稅費用23,381,600.0020,295,400.003,086,200.0015.21%未確認投資損失-四、凈利潤138,669,000.00111,888,000.0026,781,000.0023.94%二1捋 T 廠嚇7 =匚廠卡T二 們、令工【丨細99,279,100.0080,437,000.0018,842,100.0

26、023.42%歸屬母公司所有者的凈利潤少數(shù)股東損益39,390,200.0031,451,200.007,939,000.0025.24%五、每股收益基本每股收益0.1910.1540.0424.03%稀釋每股收益1-六、其他綜合收益-98,595.80-七、綜合收益總額138,571,000.00-|H 帯 T. fvr. ZA =斤廠右土白斤厶占 人A-歸屬母公司所有者的綜合收 益總額99,174,500.00-歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總 額39,396,300.00-凈利潤增加了 23.94%，主要是由于利潤總額和所得稅均比上年有22.60%和15.21%的增長，互相沖減后造成利潤總額增

27、長 29,867,000.00，關(guān)鍵原因是公司營業(yè)收入增長38.22%,317,293,000.00，同時營業(yè)利潤也增長了 23.21%，但因為營業(yè)成本增加了 41.0%與營業(yè)外收入的減少了 54.17%。增減因素相抵，只是利潤總額增加了22.60%利潤表垂直分析同仁堂（600085）利潤表報表日期2010-3-312009-3-31期末期初變動情一、營業(yè)總收入1,147,470,000.00830,177,000.00100.00% 100.00% 0營業(yè)收入1,147,470,000.00830,177,000.00100.00% 100.00% 0利息收入-已賺保費-手續(xù)費及傭金收入-房

28、地產(chǎn)銷售收入-其他業(yè)務收入1-二、營業(yè)總成本988,508,000.00700,634,000.0086.15%84.40%1.75%營業(yè)成本611,364,000.00478,324,000.0053.28%57.62%-4.34%利息支出-手續(xù)費及傭金支出-房地產(chǎn)銷售成本-研發(fā)費用-退保金-賠付支出凈額-提取保險合同準備金凈額-保單紅利支出-分保費用-其他業(yè)務成本-營業(yè)稅金及附加15,491,800.0010,531,400.001.35%1.27%0.08%銷售費用261,120,000.00138,337,000.0022.76%16.66%6.09%管理費用100,726,000.0

29、071,889,800.008.78%8.66%0.12%財務費用-1,327,810.001,551,630.00-0.12%0.19%-0.30%資產(chǎn)減值損失1,133,580.00-0.10%0.10%公允價值變動收益-投資收益2,664,480.001,631,340.000.23%0.20%0.04%其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè) 的投資收益2,664,480.001,631,340.000.23%0.20%0.04%匯兌收益-期貨損益-托管收益;-補貼收入-其他業(yè)務利潤-三、營業(yè)利潤161,625,000.00131,174,000.0014.09%15.80%-1.72%營業(yè)外收入5

30、03,741.001,099,180.000.04%0.13%-0.09%營業(yè)外支出77,752.5089,976.300.01%0.01%0.00%非流動資產(chǎn)處置損失71,229.3042,477.300.01%0.01%0.00%利潤總額162,051,000.00132,184,000.0014.12%15.92%-1.80%所得稅費用23,381,600.0020,295,400.002.04%2.44%-0.41%未確認投資損失-0.00%四、凈利潤138,669,000.00111,888,000.0012.08%13.48%-1.39%二1捋 T 廠嚇7 =匚廠卡T二 們、令工【

31、丨細99,279,100.0080,437,000.008.65%9.69%-1.04%歸屬母公司所有者的凈利潤少數(shù)股東損益39,390,200.0031,451,200.003.43%3.79%-0.36%五、每股收益0.00%0.00%0.00%基本每股收益0.1910.1540.00%0.00%0.00%稀釋每股收益-六、其他綜合收益-98,595.80-七、綜合收益總額138,571,000.00-|H 帯 T. fvr. ZA =斤廠右土白斤厶占 人A-歸屬母公司所有者的綜合收 益總額99,174,500.00-歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總 額39,396,300.00-凈利潤占營業(yè)收

32、入的比重下降1.39%,發(fā)現(xiàn)主要是由于銷售費用占得比重增加6.09%,同時營業(yè)成本占得比重下降4.34%,其他收入，成本，利潤相對變動較小。第四章現(xiàn)金流量表分析報告期20100331單位元一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金1,013,330,000.00客戶存款和同業(yè)存放款項凈0 00增加額向中央銀行借款凈增加額0.00向其他金融機構(gòu)拆入資金凈0 00增加額收到原保險合同保費取得的0.00現(xiàn)金收到再保險業(yè)務現(xiàn)金凈額0.00保戶儲金及投資款凈增加額0.00處置交易性金融資產(chǎn)凈增加0.00額收取利息、手續(xù)費及傭金的0.00現(xiàn)金拆入資金凈增加額0.00回購業(yè)務資金凈增加額0.00

33、收到的稅費返還981,542.00收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金22,912,800.00經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計1,037,220,000.0020090331元增減額增減%906,135,000.00107,195,000.0011.83%0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00526,601.00454,941.0086.39%7,311,100.0015,601,700.00213.40%913,973,000.00123,247,000.0013.48%購買商品、接受勞

34、務支付的 現(xiàn)金 客戶貸款及墊款凈增加額 存放中央銀行和同業(yè)款項凈 增加額 支付原保險合同賠付款項的 現(xiàn)金 支付利息、手續(xù)費及傭金的 現(xiàn)金支付保單紅利的現(xiàn)金 支付給職工以及為職工支付 的現(xiàn)金支付的各項稅費 支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān) 的現(xiàn)金 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈 額 二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 收回投資所收到的現(xiàn)金 取得投資收益所收到的現(xiàn)金 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和 其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金 凈額 處置子公司及其他營業(yè)單位 收到的現(xiàn)金凈額 收到的其他與投資活動有關(guān) 的現(xiàn)金 減少質(zhì)押和定期存款所收到 的現(xiàn)金 投資活動現(xiàn)金流入小計 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和 其他長期資產(chǎn)所支

35、付的現(xiàn)金 投資所支付的現(xiàn)金 質(zhì)押貸款凈增加額 取得子公司及其他營業(yè)單位 支付的現(xiàn)金凈額 支付的其他與投資活動有關(guān) 的現(xiàn)金 增加質(zhì)押和定期存款所支付 的現(xiàn)金 投資活動現(xiàn)金流出小計 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈 額398,083,000.00410,008,000.00(11,925,000.00)-2.91%0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00119,940,000.00107,190,000.0012,750,000.0011.89%130,991,000.0075,154,800.0055,836,200.007

36、4.29%108,843,000.00110,445,000.00(1,602,000.00)-1.45%757,857,000.00702,798,000.0055,059,000.007.83%279,366,000.00211,175,000.0068,191,000.0032.29%0.000.000.000.000.000.000.0030,380.80300.0030,080.80#0.000.000.003,745,750.002,710,540.001,035,210.0038.19%0.000.000.003,776,130.002,710,840.001,065,290.0

37、039.30%5,950,600.002,657,830.003,292,770.00123.89%0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.005,950,600.002,657,830.003,292,770.00123.89%(2,174,470.00)53,008.80(2,227,478.80)#三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：0.00吸收投資收到的現(xiàn)金0.00490,000.00(490,000.00)-100.00%其中：子公司吸收少數(shù)股東 投資收到的現(xiàn)金0.000.000.00取得借款收到的現(xiàn)金145,000

38、,000.0093,000,000.0052,000,000.0055.91%發(fā)仃債券收到的現(xiàn)金0.000.000.00收到其他與籌資活動有關(guān)的 現(xiàn)金0.000.000.00籌資活動現(xiàn)金流入小計145,000,000.0093,490,000.0051,510,000.0055.10%償還債務支付的現(xiàn)金145,000,000.0093,000,000.0052,000,000.0055.91%分配股利、利潤或償付利息 所支付的現(xiàn)金8,808,640.004,072,210.004,736,430.00116.31%8,140,560.000.008,140,560.00支付其他與籌資活動有關(guān)的

39、 現(xiàn)金1,011,000.00603,123.00407,877.0067.63%籌資活動現(xiàn)金流出小計154,820,000.0097,675,300.0057,144,700.0058.50%籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(9,819,650.00)(4,185,340.00)(5,634,310.00)134.62%現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加267,371,880.00207,042,668.8060,329,211.20額500.00%0.00%-500.00% -1000.00% -1500.00% -2000.00% -2500.00% -3000.00% -3500.00% -4000.

40、00% -4500.00%經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量增加了32.29%,經(jīng)營活動的流入與流出分別增長13.48%和7.83%。流入的增加主要是銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金增加了 107,195,000.00元，增長率11.83%,以及收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金增加 的15,601,700.00元，增長率213.4%。經(jīng)營活動流出增長主要是由于支付的各項 稅費的增長，大幅增加了 74.20%，而購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金與支付的 其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金分別下降了2.91%和1.45%沖中銷了支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金增加的11.89%。-投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額比去年大幅減少(2,2

41、27,478.80),跌幅 4202.09%,主要是購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金大幅增 加3,292,770.00元，123.89%，遠超其現(xiàn)金流入。%籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量也大幅下降(5,634,310.00)134.62%,主要是償還債務支 付的現(xiàn)金造成的。一第五章企業(yè)盈利能力分析資本盈利能力分析同仁堂盈利能力因素分析表報表日期2010-3-312009-3-31 I平均總資產(chǎn)5,209,640,000 4,713,630,000平均凈資產(chǎn)4,049,850,000 3>,787,940,000負債1,159,790,000925,690,000 |負債/平均凈資

42、0.290.24產(chǎn)利息支出-1,327,810.001,551,630.00負債利息率-0.11449%0.16762%凈利潤所得稅率25.00000%25.00000%總資產(chǎn)報酬率3.17253%5.84123%凈資產(chǎn)收益率3.09%5.40%分析對象=3.09%-5.40%=-2.31%連環(huán)替代分析2009-03-31； 5.84123%+(5.84123%-0.16762%)*0.24*(1-25%)=5.40% 第一次替代；3.17253%+(3.17253%-0.16762%)*0.24*(1-25%)=2.92%第二次替代；3.17253%+(3.17253%+0.11449%)*

43、0.24*(1-25%)=2.97%-第三次替代；3.17253%+(3.17253%+0.11449%)*0.29*(1-25%)=3.09%2010-03-31: 3.17253%+(3.17253%+0.11449%)*0.29*(1-25%)=3.09%總資產(chǎn)報酬率變動影響；2.92%-5.40%=-2.48%利息變動影響；2.97%-2.92%=0.07%資本結(jié)構(gòu)變動影響；3.09%-2.97%=0.12%同仁堂凈收益的降低主要是由于資產(chǎn)報酬率的下降引起，它使得凈資產(chǎn)收益率下降2.48%，而利息變動和資本結(jié)構(gòu)變動分別是凈資產(chǎn)收益率上升0.07%和0.12%，最終凈資產(chǎn)收益率下降2.31%。資產(chǎn)盈利能力分析報表日期2010-3-312009-3-31總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.22650.3626(次)息稅前利潤率14.01%16.11%總資產(chǎn)報酬率3.17253%5.84123%分析對象=3.17253%-5.84123%=-2.6687%1) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動影響 =(0