簡(jiǎn)體商品期貨會(huì)計(jì)

1、（簡(jiǎn)體）商品期貨會(huì)曠 第九章商品期貨會(huì)計(jì) 第一節(jié)商品期貨會(huì)計(jì)概述 一、期貨交易及其特點(diǎn)（一）期貨與期貨交易期貨是標(biāo)準(zhǔn)化了的遠(yuǎn)期商品。期貨交易是在期貨 交易所內(nèi)集中買賣某種期貨合約的交易活動(dòng)。具體講，它是由買賣雙方支付一定數(shù)量的保證金， 通過商品期貨交易所進(jìn)行的在將來某一特定時(shí)間和地點(diǎn)交割某一特定品質(zhì)、規(guī)格商品的買賣。 （二）期貨交易的特點(diǎn) 1.1.期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化 2.2.期貨交易的買賣對(duì)象是期貨合約 的是為了投機(jī)獲利或套期保值 4.4.期貨交易以公開、公平競(jìng)爭(zhēng)的形式進(jìn)行。 金制度作保障 6.6.期貨交易場(chǎng)所固定 7.7.期貨交易范圍有限制與股票投資相比， 1.1. 杠桿作用更大。2.2.期貨交

2、易實(shí)行保證金制度， 股票投資屬于現(xiàn)貨交易， 就等額投資來講，期貨的投資風(fēng)險(xiǎn)小于股票。 4.4.期貨交易的目的、交易結(jié)果與股票交易炯然不 同。二、期貨交易的目的和種類（一）期貨交易的目的期貨交易有兩個(gè)目的，一是投機(jī)獲利， 二是套期保值。1.1.投機(jī)定義：在期貨市場(chǎng)上以獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為。 具體做法： 投資者根據(jù)自己對(duì)期貨價(jià)格變動(dòng)的判斷，不斷地買入或賣岀期貨合約，通過價(jià)差獲取較高利潤(rùn)。 2.2. 套期保值定義：以回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)為主要目的的期貨交易行為。具體做法：生產(chǎn)者、商人 或消費(fèi)者在期貨市場(chǎng)做一個(gè)與現(xiàn)貨品種、數(shù)量完全相同而頭寸相反的交易，即在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買 進(jìn)（或賣岀）某種商品的同

3、時(shí)，在期貨市場(chǎng)上賣岀（或買入）同種、同量商品的期貨合約，以 抵消或限制由于價(jià)格波動(dòng)對(duì)現(xiàn)貨造成的風(fēng)險(xiǎn)。套期保值的目的不為獲利，只在避險(xiǎn)。按照套期 保值的形式，套期保值可分為買入套期保值與賣岀套期保值兩種。（二）期貨交易的種類 1.1.按 照期貨合約標(biāo)的物的不同，期貨交易可分為商品期貨交易和金融期貨交易。 2.2.按照期貨市場(chǎng)參 與者的不同，期貨交易可分為期貨交易所、期貨經(jīng)紀(jì)商、期貨投資者或期貨交易者等不同主體。 3.3. 按照期貨投資者進(jìn)行期貨合約買賣的動(dòng)機(jī)和目的的不同，期貨交易可分為套期保值交易和投 機(jī)交易三、期貨交易的基本業(yè)務(wù)程序現(xiàn)代期貨市場(chǎng)是一個(gè)具有高度系統(tǒng)性和嚴(yán)密性的規(guī)范化市 場(chǎng)，完整的

4、交易過程由期貨交易所、期貨經(jīng)紀(jì)公司、期貨投資者和期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)四個(gè)部分，按 不同職能、在相互依賴、相互制約中完成。期貨交易所是專供期貨交易者買賣期貨合約的場(chǎng)所， 它本身不參加期貨交易，只是向交易者提供有關(guān)設(shè)施，制定交易規(guī)則，維護(hù)平等競(jìng)爭(zhēng)。 期貨經(jīng) 紀(jì)公司是接受期貨投資者的委托，以自己的名義為期貨投資者的利益進(jìn)行期貨交易，同時(shí)收取 手續(xù)費(fèi)。作為期貨市場(chǎng)的中介，期貨經(jīng)紀(jì)公司是期貨交易所與期貨投資者之間的橋梁。期貨投 資者是期貨交易的主體，在期貨市場(chǎng)從事套期保值交易或投機(jī)交易。由于期貨交易所實(shí)行會(huì)員 制，只有取得交易所的會(huì)員資格， 然的會(huì)員，對(duì)于期貨投資者來說， 接在交易所進(jìn)行期貨交易；否則， 是對(duì)成

5、交的每一筆合約進(jìn)行結(jié)算、 合約買賣雙方的中介：對(duì)于合約的買方它是賣方，對(duì)于合約的賣方它又是買方。在我國(guó)，期貨 結(jié)算職能目前由期貨交易所所屬的結(jié)算部承擔(dān)。 一般情況下，期貨投資企業(yè)要通過期貨經(jīng)紀(jì)公 司代理進(jìn)行期貨交易，從開始選擇經(jīng)紀(jì)公司到交易了結(jié)清算，業(yè)務(wù)程序大致包括以下四個(gè)步驟： （一）進(jìn)入期貨市場(chǎng)（二）買賣期貨合約（三）交易的結(jié)算（四）交易了結(jié)與清算期貨投資企 業(yè)開倉(cāng)后，對(duì)持有的合約有兩種了結(jié)方式：一是對(duì)沖平倉(cāng)，二是交割平倉(cāng)。 1.1.對(duì)沖平倉(cāng)及其清 算對(duì)沖平倉(cāng)是指在同一個(gè)交易所內(nèi)，通過買入或賣岀相同交割月份的期貨合約來了結(jié)先前所賣 岀或買進(jìn)的合3.3.期貨交易的目 5.5.期貨交易以保證

6、期貨投資的特點(diǎn)： 沒有保證金制度。 3.3. 才能在交易所進(jìn)行期貨交易。期貨經(jīng)紀(jì)公司是期貨交易所當(dāng) 具備條件的可向交易所申請(qǐng)會(huì)員資格，取得會(huì)員資格的可直 只能委托期貨經(jīng)紀(jì)公司代理期貨交易。期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能 監(jiān)督實(shí)物交割、報(bào)告交易數(shù)據(jù)。對(duì)所有的交易者來講，它是 約。 對(duì)沖的期貨合約必須是相同的商品品種及相同的合約份數(shù)。這也是絕大多數(shù) 合約的了結(jié)方式。利用對(duì)沖平倉(cāng)了結(jié)期貨交易時(shí)，其實(shí)現(xiàn)盈虧的計(jì)算公式如下：買方（多頭） 盈虧額= =（平倉(cāng)賣岀價(jià)-合約買入價(jià)）X合約份數(shù)X合約單位賣方（空頭）盈虧額 = =（合約賣 岀價(jià)-平倉(cāng)買入價(jià)）X合約份數(shù)X合約單位 2.2.交割平倉(cāng)及其清算交割平倉(cāng)是指對(duì)到期前尚

7、未對(duì) 沖平倉(cāng)的合約通過交收實(shí)物來了結(jié)。通常的做法是，最后持有到期合約的買賣雙方，通過交易 所進(jìn)行實(shí)物交割。 賣方應(yīng)將實(shí)物運(yùn)至交易所指定的交割倉(cāng)庫(kù)，經(jīng)交易所抽樣檢查合格后，向賣 方會(huì)員開岀標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單；買方則須在規(guī)定的交割日前，將全部貨款通過經(jīng)紀(jì)公司交存交易所。在 交割日，代表賣方的經(jīng)紀(jì)公司將貨物倉(cāng)單和銷售發(fā)票通過交易所轉(zhuǎn)交給代表買方的經(jīng)紀(jì)公司， 同時(shí)收取全部貨款。至此，期貨合約通過交割平倉(cāng)的業(yè)務(wù)全部結(jié)束。四、期貨交易的相關(guān)概念 開倉(cāng)：指買入或賣岀期貨合約。平倉(cāng)：指期貨交易者賣岀或者買入與其所持期貨合約的品種、 數(shù)量及交割月份相同但方向相反的期貨合約，了結(jié)期貨交易的行為。平倉(cāng)可通過對(duì)沖買賣和實(shí) 物交

8、割兩種方式完成。 持倉(cāng)：指已買入或賣岀的期貨合約尚未平倉(cāng)。買空：又稱多頭，指先買 進(jìn)后賣岀的期貨交易。投機(jī)者預(yù)料商品價(jià)格會(huì)上漲時(shí)，先買進(jìn)期貨合約；待價(jià)格真正上漲時(shí)， 再以高的售價(jià)對(duì)沖平倉(cāng)，以賺取價(jià)差收益。賣空：又稱空頭，指先賣岀后買進(jìn)的期貨交易。投 機(jī)者預(yù)料商品價(jià)格會(huì)下跌時(shí)，先賣岀期貨合約；待價(jià)格真正下跌時(shí)，再以低的進(jìn)價(jià)對(duì)沖平倉(cāng)， 以賺取價(jià)差收益。保證金：指期貨交易者按照規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)交納的資金，用于結(jié)算和保證履約。包 括結(jié)算準(zhǔn)備金、交易保證金兩種。結(jié)算準(zhǔn)備金：指會(huì)員存入期貨交易所或客戶存入期貨經(jīng)紀(jì)公 司的、為交易結(jié)算預(yù)先準(zhǔn)備的款項(xiàng)。它是尚未被合約占用的保證金。 交易保證金：指根據(jù)成交 合約的數(shù)量及

9、規(guī)定比例計(jì)算、從結(jié)算準(zhǔn)備金中劃轉(zhuǎn)的持倉(cāng)合約占用的保證金。在每日無負(fù)債結(jié) 算制度下，交易保證金應(yīng)根據(jù)持倉(cāng)合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)的變化而調(diào)整。平倉(cāng)盈虧：指按照合約的初 始成交價(jià)與平倉(cāng)成交價(jià)計(jì)算的已實(shí)現(xiàn)盈虧。浮動(dòng)盈虧：又稱持倉(cāng)盈虧，指按持倉(cāng)合約的初始成 交價(jià)與當(dāng)日結(jié)算價(jià)計(jì)算的潛在盈虧。每日無負(fù)債結(jié)算制度：又稱逐日盯市，實(shí)際上是對(duì)持倉(cāng)合 約實(shí)施的一種保證金管理方式，目的在于及時(shí)發(fā)現(xiàn)并有效控制期貨交易風(fēng)險(xiǎn)。按正常的交易程 序，期貨交易所在每個(gè)交易日結(jié)束后，先由結(jié)算部門根據(jù)當(dāng)日的結(jié)算價(jià)計(jì)算各會(huì)員的當(dāng)日盈虧 （包括平倉(cāng)盈虧和持倉(cāng)盈虧）、當(dāng)日結(jié)算時(shí)的交易保證金、當(dāng)日應(yīng)交的手續(xù)費(fèi)、稅金等相關(guān)費(fèi) 用。然后，對(duì)各會(huì)員應(yīng)收應(yīng)

10、付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)調(diào)整增加或減少會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備 金。結(jié)算完畢，如果某會(huì)員“結(jié)算準(zhǔn)備金”明細(xì)賬戶余額低于規(guī)定的最低數(shù)額，交易所則要求 該會(huì)員在下一交易日開市前 3030 分鐘補(bǔ)交，從而做到無負(fù)債交易。交割：指期貨合約到期時(shí)，根 據(jù)期貨交易所的交易規(guī)則和程序，交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，了結(jié)到期 未平倉(cāng)合約的過程。倉(cāng)單：指交割倉(cāng)庫(kù)開岀并經(jīng)期貨交易所認(rèn)定的標(biāo)準(zhǔn)化提貨憑證。 貨交易所商品期貨會(huì)計(jì)我國(guó)現(xiàn)行期貨交易所有三家，即上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭 州商品交易所，它們均依據(jù)我國(guó)有關(guān)法規(guī)，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)審批成立。一、期貨交易所會(huì)計(jì)核算 的內(nèi)容（一）期貨交易所期貨交易的一

11、般業(yè)務(wù)程序期貨交易所期貨交易的一般業(yè)務(wù)程序一是會(huì) 員入會(huì)，二是會(huì)員交易，三是會(huì)員退會(huì)。具體講： 1.1.會(huì)員入會(huì)（1 1）參加期貨交易的單位，經(jīng) 期貨交易所審查取得交易資格，成為期貨交易所的會(huì)員，同時(shí)交納會(huì)員資格費(fèi)，由此構(gòu)成期貨 交易所的注冊(cè)資本。會(huì)員資格費(fèi)是交易所會(huì)員為取得會(huì)員資格，按規(guī)定認(rèn)購(gòu)和交納的期貨交易 所注冊(cè)資本的份額。 現(xiàn)行制度規(guī)定，我國(guó)期貨交易所的注冊(cè)資本不得低于人民幣 50005000 萬元。 會(huì)員交納會(huì)員資格費(fèi)，按規(guī)定取得了會(huì)員資格，會(huì)員單位就成為交易所的所有者。（ 2 2）期貨交 易所為每個(gè)會(huì)員提供一個(gè)基本交易席位，如果會(huì)員另外申請(qǐng)交易席位，可按既定標(biāo)準(zhǔn)向期貨交 易所一次性

12、交納席位占用費(fèi)。交易席位是會(huì)員將交易指令輸入交易所計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)參與集中 竟價(jià)交易的信道。期貨交易所章程規(guī)定，會(huì)員取得交易所會(huì)員資格后，只能取得場(chǎng)內(nèi)一個(gè)交易 席位，稱為基本交易席位；基本席位不收席位占用費(fèi)。有的會(huì)員單位，一個(gè)基本交易席位不能 滿足其交易需要，可向交易所申請(qǐng)?jiān)黾酉弧Ｃ吭黾右粋€(gè)交易席位，交易所一次性地收取席位 占用費(fèi)（目前為 1010 萬元），同時(shí)按年收取使用費(fèi) （每增加一個(gè)交易席位年使用費(fèi)目前為 2 2 萬元）。 席位占用費(fèi)是會(huì)員在基本席位以外另外占用交易席位，按既定標(biāo)準(zhǔn)向期貨交易所一次性交納的 占用費(fèi)。會(huì)員第二節(jié)期 終止使用原增加的交易席位時(shí)，交易所應(yīng)全額返還席位占用費(fèi)。因此

13、，交易所對(duì) 收入的席位占用費(fèi)，會(huì)計(jì)上作為暫收款進(jìn)行核算和管理。對(duì)會(huì)員退岀的交易席位，交易所可通 過拍賣的形式再轉(zhuǎn)讓給其它需要增加交易席位的會(huì)員。（ 3 3）為了維持期貨交易所的正常開支， 各會(huì)員需按年交納會(huì)員費(fèi)用。 2.2.會(huì)員交易會(huì)員取得交易資格后，就可在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行代理 或自營(yíng)的期貨交易。非會(huì)員單位要進(jìn)入期貨市場(chǎng)， 必須選擇期貨經(jīng)紀(jì)公司為其進(jìn)行交易代理。 （1 1） 會(huì)員單位在期貨交易所開戶時(shí)，首先要交納一筆結(jié)算準(zhǔn)備金，這是為交易結(jié)算預(yù)先準(zhǔn)備的款項(xiàng)。 （2 2）入市的會(huì)員持有期貨合約后，需要按照期貨合約總值的一定比例計(jì)算交易保證金； （3 3）價(jià)格 變化對(duì)會(huì)員單位不利時(shí)，還需按照規(guī)定追

14、加保證金； （4 4）會(huì)員單位資金周轉(zhuǎn)暫時(shí)困難，期貨交 易所可接受對(duì)其應(yīng)追加保證金的財(cái)產(chǎn)質(zhì)押； （5 5）保證金余額接近最低限額、會(huì)員單位又不能及 時(shí)追加保證金時(shí)，期貨交易所可對(duì)期貨合約進(jìn)行強(qiáng)制平倉(cāng)。 （6 6）會(huì)員單位在期貨合約到期時(shí)仍 未平倉(cāng)的，則應(yīng)按約進(jìn)行實(shí)物交割。在此過程中，如果發(fā)生會(huì)員違約，期貨交易所要對(duì)違約會(huì) 員罰款，當(dāng)會(huì)員確屬無力履約時(shí)還需承擔(dān)代為履約的責(zé)任。 3.3.會(huì)員退會(huì)若會(huì)員轉(zhuǎn)讓交易席位、 退岀期貨交易，則應(yīng)結(jié)清保證金，撤銷銀行賬戶。（二）期貨交易所會(huì)計(jì)核算的內(nèi)容期貨交易 所會(huì)計(jì)核算的內(nèi)容可分為兩部分：一是與其它法人單位相同的一般經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，即法人單位在開 展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)發(fā)生的

15、、帶有普遍性的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，如固定資產(chǎn)的購(gòu)進(jìn)與折舊的提取、長(zhǎng)短期借款的 取得與歸還、職工工資與福利費(fèi)的計(jì)提、稅金的計(jì)算與繳納等。二是與期貨交易相關(guān)的特殊業(yè) 務(wù)，主要包括：1.1.與會(huì)員席位相關(guān)的業(yè)務(wù)，包括會(huì)員資格費(fèi)、席位占用費(fèi)及年會(huì)費(fèi)的核算。如 對(duì)會(huì)員資格費(fèi)的收入、轉(zhuǎn)讓，席位占用費(fèi)的收入、退還，年會(huì)費(fèi)的收取等。 2.2.與交易相關(guān)的業(yè) 務(wù)， 包括結(jié)算準(zhǔn)備金、交易保證金增減的核算。如結(jié)算準(zhǔn)備金的存入，結(jié)算準(zhǔn)備金與交易保證 金之間的相互劃轉(zhuǎn)， 定比例收取手續(xù)費(fèi)， 主要核算交割貨款、 收入。會(huì)員違約時(shí)， 會(huì)計(jì)核算內(nèi)容包括： 割貨物購(gòu)入及交付情況；如果買方會(huì)員違約，期貨交易所應(yīng)從賣方會(huì)員買入貨物并進(jìn)行拍賣

16、， 同時(shí)將貨款支付給賣方會(huì)員。有關(guān)違約損失由交易所向違約會(huì)員追討，或動(dòng)用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金彌補(bǔ)。 4.4. 與交割倉(cāng)庫(kù)的業(yè)務(wù)。期貨交易所會(huì)計(jì)與交割倉(cāng)庫(kù)的核算主要包括收入倉(cāng)庫(kù)交納的風(fēng)險(xiǎn)抵押金 等。如遇交割倉(cāng)庫(kù)違約（如倉(cāng)單所載商品的標(biāo)準(zhǔn)、質(zhì)量不真實(shí)，倉(cāng)庫(kù)轉(zhuǎn)移貨物等），一般由會(huì) 員單位直接與倉(cāng)庫(kù)交涉，期貨交易所進(jìn)行監(jiān)督與調(diào)解。不得已時(shí)，可用倉(cāng)庫(kù)的風(fēng)險(xiǎn)抵押金彌補(bǔ) 會(huì)員的損失。5.5.風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的核算。包括風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的提取、使用及其管理。 6.6.對(duì)會(huì)員發(fā)生 保證金質(zhì)押業(yè)務(wù)的核算。 7.7.其它。如監(jiān)管費(fèi)支岀的核算、會(huì)員違規(guī)交易的處罰等。（三）會(huì)員 保證金的管理期貨交易實(shí)行保證金制度。保證金是會(huì)員存入期貨交易所

17、或客戶存入期貨經(jīng)紀(jì)公 司的一定數(shù)額的貨幣資金，它是期貨交易中確保買賣雙方履約的一種財(cái)力保證。就期貨交易所 而言，會(huì)員交存的保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金。（ 1 1）結(jié)算準(zhǔn)備金。結(jié)算準(zhǔn)備金是指會(huì) 員為了交易結(jié)算預(yù)先存入交易所的資金，是未被合約占用的保證金。結(jié)算準(zhǔn)備金的增加主要包 括：會(huì)員單位按規(guī)定交存的金額 交易所劃歸會(huì)員的存款利息收入 下交易所劃歸會(huì)員的當(dāng)日盈利（包括當(dāng)日平倉(cāng)或持倉(cāng)盈利） 準(zhǔn)備金的減少主要包括： 按規(guī)定劃扣的交易保證金 每日無負(fù)債結(jié)算制度下交易所對(duì)會(huì)員當(dāng)日虧損的劃扣 盈余會(huì)員退會(huì)時(shí)交易所支付的結(jié)算準(zhǔn)備金余額等。 因交易或價(jià)格變化引起的交易保證金增減變化的核算，根據(jù)成交合約的

18、一 會(huì)員退會(huì)時(shí)清退結(jié)算準(zhǔn)備金等。 3.3.與交割相關(guān)的業(yè)務(wù)的核算。 正常情況下, 倉(cāng)單的及時(shí)到位及清算，同時(shí)按照規(guī)定計(jì)算交割手續(xù)費(fèi)作為期貨交易所的 應(yīng)核算對(duì)違約會(huì)員的罰款；會(huì)員無法履約時(shí)，期貨交易所需代行履約責(zé)任， 賣方會(huì)員違約時(shí)，交易所應(yīng)征購(gòu)交割貨物交付買方會(huì)員，會(huì)計(jì)上應(yīng)反映交 每日無負(fù)債結(jié)算制度 當(dāng)日交易保證金的轉(zhuǎn)入等。結(jié)算 支付交易手續(xù)費(fèi)、稅金和違規(guī)罰款 轉(zhuǎn)作交割貨款 會(huì)員提走的平倉(cāng)合約 期貨交易所的結(jié)算準(zhǔn)備金由結(jié)算部門負(fù)責(zé) 管理。目前，我國(guó)期貨交易所普遍的做法是對(duì)結(jié)算準(zhǔn)備金規(guī)定一個(gè)最低余額（具體金額由各交 易所決定，目前一般為 5050 萬元）；每日結(jié)算完畢，會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金實(shí)際余額低

19、于最低余額時(shí)， 差額即為會(huì)員應(yīng)追加的保證金。會(huì)員必須在下一個(gè)交易日開市前 3030 分鐘補(bǔ)足至結(jié)算準(zhǔn)備金最低 余額，否則交易所將對(duì)該會(huì)員的期貨合約強(qiáng)行平倉(cāng)。此外，對(duì)結(jié)算準(zhǔn)備金余額，交易所應(yīng)向會(huì) 員單位支付存款利息，原因在于它們并未被期貨合約占用，相當(dāng)于會(huì)員單位在交易所的“存 款”。 （2 2）交易保證金。交易保證金是會(huì)員開倉(cāng)后，按持倉(cāng)合約價(jià)值的一定比例向交易所交 存的保證金，是已被期貨合約占用的保證金。交易所會(huì)員每次開倉(cāng)時(shí)，都必須按規(guī)則核定交易 保證金數(shù)額，并將其從“結(jié)算準(zhǔn)備金”劃入“交易保證金”明細(xì)賬戶；增加持倉(cāng)需要追加交易 保證金。在每日無負(fù)債結(jié)算制度下，持倉(cāng)期內(nèi)合約價(jià)格的變動(dòng)會(huì)影響交易保

20、證金的數(shù)額，當(dāng)日 結(jié)算的交易保證金超過昨日交易保證金余額時(shí)，差額即為會(huì)員應(yīng)“追加”的交易保證金。相反 情況的差額，可劃回“結(jié)算準(zhǔn)備金”賬戶。需要注意的是， 當(dāng)日平倉(cāng)合約實(shí)現(xiàn)的盈虧應(yīng)調(diào)整會(huì) 員的結(jié)算準(zhǔn)備金， 平倉(cāng)后原合約占用的交易保證金同時(shí)轉(zhuǎn)回會(huì)員的“結(jié)算準(zhǔn)備金”賬戶。 （四） 會(huì)員盈虧會(huì)員盈虧包括持倉(cāng)盈虧和平倉(cāng)盈虧兩種。 1.1.浮動(dòng)盈虧浮動(dòng)盈虧指會(huì)員單位的持倉(cāng)合約 隨著合約價(jià)格波動(dòng)所形成的潛在盈利或虧損，是反映期貨交易風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要指標(biāo)。浮動(dòng)盈虧 分為累計(jì)浮動(dòng)盈虧、當(dāng)日浮動(dòng)盈虧。在每日無負(fù)債結(jié)算制度下，交易所使用的是當(dāng)日浮動(dòng)盈虧 概念。累計(jì)浮動(dòng)盈虧是指期貨合約自開倉(cāng)至本結(jié)算日累計(jì)產(chǎn)生的盈虧；

21、當(dāng)日浮動(dòng)盈虧是指持倉(cāng) 期內(nèi)某個(gè)交易日產(chǎn)生的盈虧。計(jì)算公式如下： 累計(jì)浮動(dòng)盈虧= =（賣岀成交價(jià)-當(dāng)日結(jié)算價(jià)） X賣岀量 或= =（當(dāng)日結(jié)算價(jià)-買入成交價(jià)）X買入量上式計(jì)算的結(jié)果，正數(shù)為浮 動(dòng)盈利，負(fù)數(shù)為浮動(dòng)虧損。 當(dāng)日浮動(dòng)盈虧= =（當(dāng)日結(jié)算價(jià)上一交易日結(jié)算價(jià)）X持倉(cāng)量開 倉(cāng)當(dāng)日的浮動(dòng)盈虧應(yīng)根據(jù)當(dāng)日結(jié)算價(jià)與當(dāng)日開倉(cāng)價(jià)的差額計(jì)算。 2.2.平倉(cāng)盈虧會(huì)員將持有合約進(jìn) 行平倉(cāng)以了結(jié)交易時(shí)，必然會(huì)發(fā)生盈虧，期貨會(huì)計(jì)稱之為平倉(cāng)盈虧。從理論上講，平倉(cāng)盈虧是 已實(shí)現(xiàn)盈虧，應(yīng)根據(jù)合約的初始成交價(jià)及平倉(cāng)價(jià)的差額及平倉(cāng)量計(jì)算。由于交易所實(shí)行逐日盯 市、每日結(jié)算制度，實(shí)務(wù)中，平倉(cāng)盈虧僅指平倉(cāng)當(dāng)日的盈虧。 計(jì)算公式如

22、下： 平倉(cāng)盈虧= =（當(dāng) 日平倉(cāng)價(jià)上一交易日結(jié)算價(jià)）X賣岀（或買入）量 對(duì)當(dāng)日開倉(cāng)、當(dāng)日平倉(cāng)的合約： 平倉(cāng) 盈虧= =（當(dāng)日平倉(cāng)價(jià)當(dāng)日開倉(cāng)價(jià)）X賣岀 （或買入）量根據(jù)上面結(jié)算的結(jié)果， 屬于多頭合約的， 正數(shù)為平倉(cāng)盈利，負(fù)數(shù)為平倉(cāng)虧損；對(duì)空頭合約來說則相反。平倉(cāng)盈虧是會(huì)員已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的盈虧， 交易所應(yīng)將其登記入賬，調(diào)整增加或減少會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金。必要時(shí)，會(huì)員可將平倉(cāng)凈利以現(xiàn) 金的形式提走。 第三節(jié)經(jīng)紀(jì)公司商品期貨會(huì)計(jì)期貨經(jīng)紀(jì)公司是指接受期貨投資者的委托，以 自己的名義為期貨投資者的利益進(jìn)行期貨交易并收取傭金的經(jīng)濟(jì)組織。按目前政策規(guī)定，期貨 經(jīng)紀(jì)公司只能為客戶代理交易，不得進(jìn)行自營(yíng)業(yè)務(wù)。 一、期貨經(jīng)紀(jì)

23、公司會(huì)計(jì)核算的內(nèi)容 1 1 .與 期貨交易所有關(guān)的業(yè)務(wù)與會(huì)員席位有關(guān)的業(yè)務(wù)：包括為取得會(huì)員資格交納的會(huì)員資格費(fèi)，轉(zhuǎn)讓 會(huì)員資格取得的損益，席位占用費(fèi)的交納及收回，作為期貨交易所會(huì)員按規(guī)定交納年會(huì)費(fèi)等與 日常交易有關(guān)的業(yè)務(wù)：包括將期貨保證金存入期貨交易所和保證金的劃回，客戶平倉(cāng)后代扣交 易手續(xù)費(fèi)，當(dāng)不能用貨幣資金補(bǔ)充保證金時(shí)提交質(zhì)押物進(jìn)行融資，代理客戶對(duì)未平倉(cāng)的合約進(jìn) 行實(shí)物交割，交易盈虧的結(jié)轉(zhuǎn)等。 2 2 對(duì)客戶的業(yè)務(wù)包括吸收、清退客戶的期貨保證金，平倉(cāng) 后從保證金中收取代理手續(xù)費(fèi)，當(dāng)客戶不能用貨幣資金追加保證金時(shí)接受其保證金質(zhì)押，代理 客戶進(jìn)行實(shí)物交割，客戶平倉(cāng)盈虧的結(jié)轉(zhuǎn)等。 3 3 其它業(yè)

24、務(wù)包括按規(guī)定提取、使用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金， 核算因各種原因形成的錯(cuò)單交易，反映結(jié)算差異，對(duì)客戶違約的處罰等。二、對(duì)客戶的結(jié)算及 風(fēng)險(xiǎn)控制制度期貨經(jīng)紀(jì)公司的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)控制制度主要包括： 1 1 .保證金制度和每日結(jié)算制度。 經(jīng)紀(jì)公司向客戶收取的保證金數(shù)額一般要比交易所向會(huì)員收取的要高。此外在每個(gè)交易日結(jié)束 之后，經(jīng)紀(jì)公司要對(duì)客戶當(dāng)日的交易情況進(jìn)行結(jié)算，核算客戶的交易盈虧，并調(diào)整其保證金賬 戶（浮動(dòng)盈虧也可能作為“結(jié)算差異”單獨(dú)核算）?？蛻艨蓜?dòng)用的保證金岀現(xiàn)負(fù)數(shù)時(shí)，經(jīng)紀(jì)公 司就會(huì)向客戶發(fā)岀追加保證金通知。 2 2 .追加保證金、質(zhì)押和強(qiáng)制平倉(cāng)制度。為減少風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng) 紀(jì)公司一般要求客戶在收到追加保證金通知后的規(guī)

25、定期限（通常為12小時(shí)）內(nèi)追加保證金； 或?qū)⑽雌絺}(cāng)合約平倉(cāng)，使持倉(cāng)合約占用的保證金降低；客戶資金周轉(zhuǎn)困難無法追加保證金現(xiàn)款 時(shí)，也可按照規(guī)定進(jìn)行質(zhì)押。否則，經(jīng)紀(jì)公司有權(quán)將客戶持有的期貨合約進(jìn)行強(qiáng)制平倉(cāng)，減少 未平倉(cāng)頭寸，使持倉(cāng)合約占用的保證金不超過客戶現(xiàn)有的保證金數(shù)額，強(qiáng)制平倉(cāng)損失由客戶承 擔(dān)。3 3 .賬戶管理制度。經(jīng)紀(jì)公司必須將自有資金賬戶與客戶保證金賬戶分別設(shè)立，經(jīng)紀(jì)公司 不得挪用客戶的保證金，以保護(hù)客戶的利益。 4 4 手續(xù)費(fèi)制度。經(jīng)紀(jì)公司的盈利收入主要來源5050 于代理客戶進(jìn)行期貨交易的服務(wù)報(bào)酬，即手續(xù)費(fèi)收入。我國(guó)各經(jīng)紀(jì)公司普遍采取的是單邊收費(fèi) 方式，即不管交易者是買或賣都必須支付

26、一筆手續(xù)費(fèi)，而不是在完成一回合的交易之后，才支 付手續(xù)費(fèi)。 第四節(jié) 企業(yè)商品期貨會(huì)計(jì)一、企業(yè)商品期貨會(huì)計(jì)的內(nèi)容企業(yè)進(jìn)行期貨投資，從投 資的性質(zhì)和目的來看，包括投機(jī)套利、套期保值兩種。不管屬于何種性質(zhì)的期貨投資，企業(yè)具 備交易所會(huì)員資格條件的，可向交易所申請(qǐng)會(huì)員資格，批準(zhǔn)后直接進(jìn)入交易所自營(yíng)期貨交易； 否則，只能委托期貨經(jīng)紀(jì)公司代理。作為會(huì)員單位的期貨投資企業(yè)，期貨交易結(jié)算直接與交易 所結(jié)算部門進(jìn)行，會(huì)計(jì)核算內(nèi)容包括：會(huì)員資格費(fèi)及與此相關(guān)的年會(huì)費(fèi)的繳納，轉(zhuǎn)讓或被取消 資格時(shí)，收回會(huì)員資格費(fèi)的核算；席位占用費(fèi)及保證金的核算；平倉(cāng)和實(shí)物交割、支付手續(xù)費(fèi)、 結(jié)轉(zhuǎn)期貨損益和提交質(zhì)押品等業(yè)務(wù)的核算。二、投

27、機(jī)套利會(huì)計(jì)期貨投機(jī)是指在期貨市場(chǎng)上以獲 取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為。套利即套期圖利，也稱套利交易或價(jià)差交易，指的是在買 入或賣岀某種期貨合約的同時(shí)，賣岀或買入相關(guān)的另一種合約，并在某個(gè)時(shí)間同時(shí)將兩種合約 平倉(cāng)的交易方式。在交易形式上它與套期保值相同，只是套期保值在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)上同 是買入、賣岀合約，套利卻是在期貨市場(chǎng)上買賣合約。與投機(jī)相比，套利有兩個(gè)特點(diǎn)：（ 利交易是從不同的兩個(gè)期貨合約彼此之間的相對(duì)價(jià)格差異套取利潤(rùn)，而投機(jī)交易只是利用單一 期貨合約價(jià)格的上下波動(dòng)賺取利潤(rùn)。（ 2 2）套利交易則是在同一時(shí)間買入并賣岀期貨合約，而投 機(jī)交易在一段時(shí)間內(nèi)只作買或賣。 （一）賬戶設(shè)置根據(jù)企

28、業(yè)商品期貨業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理補(bǔ)充規(guī)定 企業(yè)對(duì)投機(jī)套利期貨業(yè)務(wù)進(jìn)行反映，應(yīng)在遵守相應(yīng)會(huì)計(jì)制度的基礎(chǔ)上，增設(shè)以下賬戶： 1.1.“長(zhǎng) 期股權(quán)投資一期貨會(huì)員資格投資”：資產(chǎn)類賬戶，核算作為期貨交易所會(huì)員的期貨投資企業(yè)， 為取得會(huì)員資格而以交納會(huì)員資格費(fèi)的形式對(duì)期貨交易所的投資。注：期貨會(huì)員資格投資是在 期貨交易所取得基本交易席位而支付的會(huì)員資格費(fèi)形成的一種特殊的股權(quán)投資，與一般長(zhǎng)期股 權(quán)投資不同。其主要區(qū)別在于：第一，一般的股權(quán)投資是通過取得被投資單位一定比例的表決 權(quán)后，達(dá)到控制、共同控制被投資單位，或?qū)Ρ煌顿Y單位產(chǎn)生重大影響的目的。期貨會(huì)員資格 投資不存在對(duì)交易所控制或?qū)嵤┲卮笥绊懀梢匀〉媒灰姿?/p>

29、供的一個(gè)基本交易席位。第二， 一般的股權(quán)投資通常以獲得利益為目的。期貨投資企業(yè)不能直接從期貨交易所實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)中獲 得利益。2.2.“應(yīng)收席位費(fèi)”：資產(chǎn)類賬戶，核算作為期貨交易所會(huì)員的期貨投資企業(yè)，為取得 基本席位以外的席位而交納的席位占用費(fèi)。 3.3.“期貨保證金”：資產(chǎn)類賬戶，核算企業(yè)向期貨 交易所或期貨經(jīng)紀(jì)公司劃岀和追加的、用于辦理期貨業(yè)務(wù)的保證金，企業(yè)進(jìn)行期貨交易的全部 結(jié)算業(yè)務(wù)都通過該賬戶進(jìn)行核算。 4.4.“期貨損益”：損益類賬戶，核算企業(yè)在辦理期貨業(yè)務(wù)過 程中所發(fā)生的手續(xù)費(fèi)、平倉(cāng)盈虧和會(huì)員資格變動(dòng)損益。 期未將本賬戶的借方或貸方凈發(fā)生額轉(zhuǎn) 入“本年利潤(rùn)”賬戶，結(jié)轉(zhuǎn)后本賬戶無余額。

30、5.5.“管理費(fèi)用一期貨年會(huì)費(fèi)”：損益類賬戶，核 算作為期貨交易所會(huì)員的期貨投資企業(yè)，向期貨交易所交納的會(huì)員費(fèi)。企業(yè)每年向期貨交易所 交納會(huì)費(fèi)時(shí)，按實(shí)際支付的金額，記入借方；期末，同其它管理費(fèi)用一起轉(zhuǎn)入“本年利潤(rùn)”賬 戶。結(jié)轉(zhuǎn)后本賬戶無余額。（二）作為交易所會(huì)員，自營(yíng)期貨投資業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理作為交易所 會(huì)員的期貨投資企業(yè)，可在交易所直接從事期貨自營(yíng)業(yè)務(wù)，直接與交易所進(jìn)行結(jié)算。其主要業(yè) 務(wù)的會(huì)計(jì)處理如下： 1 1 .會(huì)員資格費(fèi)的核算進(jìn)行期貨投資的業(yè)務(wù)，經(jīng)申請(qǐng)、批準(zhǔn)，向交易所繳 納會(huì)員資格費(fèi)時(shí)，應(yīng)借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資一期貨會(huì)員資格投資”，貸記“銀行存款”賬戶；轉(zhuǎn) 讓會(huì)員資格時(shí)，會(huì)計(jì)分錄與上相反，轉(zhuǎn)讓收

31、入若與原繳納的會(huì)員資格費(fèi)有差異，差額作為期貨 損益處理。被取消會(huì)員資格的罰款，列作營(yíng)業(yè)外支岀。2 .席位費(fèi)的核算企業(yè)的期貨交易量大， 需在基本交易信道以外增加交易席位，應(yīng)按規(guī)定向期貨交易所交納席位占用費(fèi)。以后退還所增 加的交易席位時(shí)，再收回原交納的席位占用費(fèi)。企業(yè)對(duì)席位占用費(fèi)增加、減少的核算，均通過 “應(yīng)收席位費(fèi)”賬戶進(jìn)行。3 期貨保證金的核算取得會(huì)員資格的期貨投資企業(yè)，應(yīng)按規(guī)定向 交易所劃付結(jié)算準(zhǔn)備金，作為期貨交易結(jié)算預(yù)先準(zhǔn)備的款項(xiàng)。由于結(jié)算準(zhǔn)備金有最低余額（ 萬元）的規(guī)定，開倉(cāng)后隨著合約價(jià)格的變動(dòng)，企業(yè)可能需要追加保證金。企業(yè)向交易所劃付保 證金時(shí)，應(yīng)借記“期貨保證金一XX交易所”，貸記“

32、銀行存款”賬戶。企業(yè)期貨保證金增加1 1）套 的另一個(gè)來源是平倉(cāng)盈利。期貨保證金的主要用途是支付手續(xù)費(fèi)、彌補(bǔ)當(dāng)日虧損以及占用在持 倉(cāng)合約上。交易結(jié)束，企業(yè)可從交易所提回多余的保證金。在實(shí)際收到款項(xiàng)時(shí)，借記“銀行存 款”，貸記“期貨保證金一XX交易所”賬戶。這里需要說明兩點(diǎn)：第一，交易所對(duì)會(huì)員保證 金是分別“結(jié)算準(zhǔn)備金”和“交易保證金”進(jìn)行核明細(xì)算。對(duì)于企業(yè)來講無此必要，期貨投資 企業(yè)只有發(fā)生平倉(cāng)盈虧或交易所要求企業(yè)追加期貨保證金現(xiàn)款時(shí)， 企業(yè)才進(jìn)行相應(yīng)的賬務(wù)處理； 浮動(dòng)盈虧所引起的企業(yè)在交易所保證金的變化，企業(yè)不作賬。第二，實(shí)務(wù)中對(duì)期貨保證金的會(huì) 計(jì)處理有三種看法：一是視為債權(quán)。期貨投資者認(rèn)為

33、，交付給期貨交易所或期貨經(jīng)紀(jì)公司的保 證金屬于一種抵押金，應(yīng)視為債權(quán)，通過借記“其它應(yīng)收款一存岀保證金（XX期貨交易所或 XX期貨經(jīng)紀(jì)公司）”來反映。二是視為投資。三是視為企業(yè)貨幣資金的一部分。我國(guó)現(xiàn)行的 會(huì)計(jì)制度采用了第一種觀點(diǎn)，將期貨保證金視為期貨投資企業(yè)對(duì)期貨經(jīng)紀(jì)公司的應(yīng)收款，并專 設(shè)“期貨保證金”賬戶進(jìn)行核算。4 .開倉(cāng)、持倉(cāng)與平倉(cāng)。（ 1 1）開倉(cāng)：期貨投資企業(yè)在結(jié)算準(zhǔn) 備金余額所允許的范圍內(nèi)開新倉(cāng)。會(huì)計(jì)上要核算開倉(cāng)手續(xù)費(fèi)和交易保證金，兩者均從期貨保證 金中劃扣。對(duì)開倉(cāng)手續(xù)費(fèi)， 根據(jù)交易所結(jié)算單據(jù)載明的金額，借記“期貨損益一手續(xù)費(fèi)”， 貸 記“期貨保證金一XX交易所”賬戶。（ 2 2

34、）持倉(cāng)：持倉(cāng)期內(nèi)，主要核算浮動(dòng)盈虧對(duì)期貨保證金 的影響。作為交易所會(huì)員單位的期貨投資企業(yè)，對(duì)持倉(cāng)合約的浮動(dòng)盈虧會(huì)計(jì)上不予確認(rèn)。僅在 追加保證金的情況下，會(huì)計(jì)上才對(duì)保證金的增加進(jìn)行核算。（ 3 3）平倉(cāng)：期貨合約平倉(cāng)時(shí)，會(huì)計(jì) 上一方面要確認(rèn)平倉(cāng)盈虧 （該合約累計(jì)的平倉(cāng)盈虧） ；另一方面要調(diào)整期貨保證金余額。 5.實(shí) 物交割的核算企業(yè)買入或賣岀的期貨合約到期未對(duì)沖平倉(cāng)的， 均需要通過實(shí)物交割來了結(jié)合約。 實(shí)物交割一般通過期貨交易所進(jìn)行，并在指定的交割倉(cāng)庫(kù)進(jìn)行實(shí)物交收。（ 1 1）實(shí)物交割程序。 第一步：實(shí)物交割雙方先按最后交易日的結(jié)算價(jià)將合約對(duì)沖平倉(cāng)， 完成期貨交易過程； 第二步： 實(shí)物交割雙方按

35、最后交易日的結(jié)算價(jià)進(jìn)行實(shí)物商品的現(xiàn)貨交易， 具體由交易所監(jiān)督進(jìn)行。 （2） 實(shí)物交割的會(huì)計(jì)處理。從會(huì)計(jì)核算角度講，實(shí)物交割包括從合約進(jìn)入交割月份開始，到實(shí)物買 賣雙方在交易所監(jiān)督下完成交貨、付款的現(xiàn)貨交易全過程。正常情況下，作為實(shí)物交割的買方 企業(yè)在接到實(shí)物交割的通知后，應(yīng)按規(guī)定在最后交割日前將交割貨款交到交易所，交易所將賣 方會(huì)員提交的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單、增值稅專用發(fā)票等轉(zhuǎn)交買方會(huì)員以供提貨。買方會(huì)員應(yīng)交的實(shí)物交割 款有兩種處理方式：一是先從企業(yè)在交易所的期貨保證金中劃扣，不足部分再由企業(yè)另行支付 現(xiàn)款；二是對(duì)交割貨款單獨(dú)處理，由企業(yè)向交易所全額支付現(xiàn)款。交割結(jié)束，交割合約原占用 的保證金由交易所退還

36、企業(yè)。買方企業(yè)按期貨交易所交割單據(jù)上列明的金額支付的交割貨款， 會(huì)計(jì)上一律作為“預(yù)付賬款”核算，從而與交易所核算的“應(yīng)付交割款”相一致。在實(shí)物交割 環(huán)節(jié)被確認(rèn)為賣方的企業(yè)，應(yīng)按期貨交易所的交割規(guī)則提交標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單、增值稅專用發(fā)票。與此 同時(shí)，向交易所收取交割貨款（含稅），并據(jù)此確認(rèn)銷售收入和銷項(xiàng)增值稅；同時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)銷售成 本。對(duì)支付的交割手續(xù)費(fèi)，作為期貨損益中的費(fèi)用列支，從期貨保證金中劃扣。交割合約占用 的保證金由交易所退還企業(yè)。6 .繳納年會(huì)費(fèi)的核算實(shí)現(xiàn)會(huì)員制的期貨交易所每年向會(huì)員單位 收取年會(huì)費(fèi)。期貨投資企業(yè)作為非經(jīng)紀(jì)會(huì)員，年會(huì)費(fèi)1萬元；增加一個(gè)交易席位， 年使用費(fèi)2 萬元。 企業(yè)繳納年會(huì)費(fèi)時(shí)，

37、按實(shí)際繳納的金額， 借記“管理費(fèi)用一期貨年會(huì)費(fèi)”，貸記“銀行 存款”賬戶。（三）委托經(jīng)紀(jì)公司代理期貨投資業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理企業(yè)委托經(jīng)紀(jì)公司代理期貨交 易，會(huì)計(jì)處理與上基本相同。不同之處有兩點(diǎn)，一是非會(huì)員企業(yè)不進(jìn)行期貨會(huì)員資格投資，也 就無需向交易所繳納會(huì)員資格費(fèi)、年會(huì)費(fèi)及席位占用費(fèi)，會(huì)計(jì)上無此核算內(nèi)容；二是對(duì)與會(huì)員 企業(yè)相同的其它業(yè)務(wù)，如期貨保證金，開倉(cāng)、持倉(cāng)、平倉(cāng)等，企業(yè)直接與期貨經(jīng)紀(jì)公司進(jìn)行結(jié) 算，會(huì)計(jì)處理與上面（二）相同。三、套期保值會(huì)計(jì)套期保值交易是指以回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)為 目的的期貨交易行為。通常是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者同時(shí)在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)行交易方向相反、數(shù) 量相等或交易部位相當(dāng)，以此來轉(zhuǎn)移現(xiàn)

38、貨市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的交易行為。套期保值按在期貨市場(chǎng)的 買賣方向，又分為買入套期保值和賣岀套期保值。買入套期保值指交易者先在期貨市場(chǎng)買入期 貨，以便將來在現(xiàn)貨市場(chǎng)買進(jìn)現(xiàn)貨時(shí)不致因價(jià)格上漲而給自己造成經(jīng)濟(jì)損失的一種套期保值方 式。它是需要現(xiàn)貨商品而又擔(dān)心價(jià)格上漲的客戶常用的保值方法。賣岀套期保值指交易者先在 期貨市場(chǎng)賣岀期貨，當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格下跌時(shí)以期貨市場(chǎng)的盈利來彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的損失，從而達(dá)到保 值目的的一種套期保值方式。它是擁有商品的生產(chǎn)商或貿(mào)易商擔(dān)心商品價(jià)格下跌使自己遭受損 失而采用的保值方法。（一）套期保值業(yè)務(wù) 的確認(rèn)套期保值交易與投機(jī)套利交易是兩種性質(zhì)差 異很大的期貨交易活動(dòng)。交易性質(zhì)的差異必然要求會(huì)計(jì)處理上的差別。因此，在進(jìn)行具體的會(huì) 計(jì)處理之前，有必要認(rèn)定交易的性質(zhì)是投機(jī)還是套期保值。 1 1.套期