如何通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析企業(yè)的償債能力

1、如何通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析企業(yè)的償債能力如何通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析企業(yè)的償債能力20l0年l2口鐘宏麗(寧夏發(fā)電集團(tuán)有限責(zé)任公司寧夏銀川750002)摘要:自我國廠網(wǎng)分離的電力體制改革實(shí)施以來,電源建設(shè)投資領(lǐng)域呈現(xiàn)出多.-L4v的競爭態(tài)勢,在各集團(tuán)不斷擴(kuò)張,追求做大做強(qiáng)的激烈競爭中,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也日漸凸顯.面對經(jīng)營環(huán)境的急劇變化,企業(yè)應(yīng)如何防范,化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),增強(qiáng)核心競爭力,實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展,是擺在我們面前的緊迫任務(wù).本文擬通過對財(cái)務(wù)報(bào)表的深刻解讀,來探索如何通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析企業(yè)的償債能力.關(guān)鍵詞:通過報(bào)表分析償債能力一,財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)一定時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況,經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的集中反映,通過財(cái)務(wù)

2、報(bào)表分析我們可以掌握許多重要資料.首先,作為財(cái)務(wù)會計(jì)工作的最終成果,財(cái)務(wù)報(bào)告具有極為重要的宏觀意義與微觀意義,它構(gòu)成了整個(gè)經(jīng)濟(jì)信息體系的基礎(chǔ),對于人們科學(xué)進(jìn)行投資決策與經(jīng)營決策產(chǎn)生直接影響.其次,對于理財(cái)人員而言,熟練地掌握財(cái)務(wù)報(bào)表的分析技術(shù)是一項(xiàng)不容忽視的基本功.通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析,可以深入了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況,判斷企業(yè)價(jià)值的生成過程及其理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)情況,為財(cái)務(wù)預(yù)算的編制與財(cái)務(wù)控制的順利實(shí)施提供依據(jù).二,分析企業(yè)償債能力的必要性企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營能力的重要標(biāo)志,是企業(yè)償還到期債務(wù)的承受能力或保證能償還債務(wù)的程度,是債權(quán)人最為關(guān)心的問題,受投資者及股東的普遍關(guān)注.要從根本上確定

3、企業(yè)的市場主體地位,對企業(yè)償債能力的分析以及建立企業(yè)自有資本金制度十分必要.因此,要加強(qiáng)企業(yè)的市場競爭力,使企業(yè)在競爭日益激烈的市場經(jīng)濟(jì)下不斷發(fā)展壯大,對企業(yè)償債能力的分析尤為重要.三,如何通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析企業(yè)償債能力企業(yè)的償債能力在財(cái)務(wù)報(bào)表中主要體現(xiàn)在企業(yè)的資產(chǎn)變現(xiàn)能力,企業(yè)資金的流動性,企業(yè)的獲利能力以及企業(yè)的現(xiàn)金流量等方面.下面通過資產(chǎn)負(fù)債表分析企業(yè)的償債能力,通過收益表分析企業(yè)的獲利能力以及通過現(xiàn)金流量表分析企業(yè)現(xiàn)金流量,從而全面分析企業(yè)償債能力,為企業(yè)管理者做出正確的經(jīng)營決策提供依據(jù).(一)通過資產(chǎn)負(fù)債表分析企業(yè)的償債能力資產(chǎn)負(fù)債表是綜合反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表,因此也叫財(cái)務(wù)狀況表.財(cái)

4、務(wù)狀況可從三個(gè)方面來定義:一是企業(yè)償付債務(wù)的能力;二是企業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定性;三是企業(yè)近期增長狀況.資產(chǎn)負(fù)債表的基本目的是反映企業(yè)的償付能力.下面我們從資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu),資產(chǎn)變現(xiàn)能力,流動性排列三個(gè)方面進(jìn)行分析.1,從結(jié)構(gòu)上分析首先,資產(chǎn)負(fù)債表中各個(gè)項(xiàng)目如何排列,與人們對資產(chǎn)負(fù)債表功用的認(rèn)識直接相關(guān).人們的閱讀習(xí)慣是從資產(chǎn)負(fù)債表的左上方開始,而將什么項(xiàng)目列示在最重要或次重要位置,在其結(jié)構(gòu)上得以體現(xiàn).從報(bào)表閱讀者最迫切了解資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容以及企業(yè)本身的經(jīng)營,財(cái)務(wù)特征等方面決定了流動性的重要程度.因此,資產(chǎn)負(fù)債表各個(gè)項(xiàng)目的排列順序是綜合考慮了內(nèi),外部對資產(chǎn)負(fù)債表信息的需要確定的,從而便于使用者了解企業(yè)的

5、償債能力.其次,為了實(shí)現(xiàn)對企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況及其未來現(xiàn)金流動情況的分析,還需要通過資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)的不同內(nèi)容對企業(yè)的流動性與財(cái)務(wù)適應(yīng)性進(jìn)行評價(jià).無論是債權(quán)人還是企業(yè)的所有者都極為關(guān)心企業(yè)流動性的強(qiáng)弱,前者著眼于債務(wù)的如期償還,后者則著眼于現(xiàn)金股利的增加及經(jīng)營活動的擴(kuò)展.流動性越強(qiáng),企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)就越小;財(cái)務(wù)適應(yīng)性越強(qiáng),企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力越大.也就是說從資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)上分析,可以部分了解企業(yè)的償債能力.2,從資產(chǎn)變現(xiàn)能力上分析資產(chǎn)變現(xiàn)能力,是指將企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化成現(xiàn)金的能力.各項(xiàng)資產(chǎn)的綜合變現(xiàn)能力越強(qiáng),企業(yè)的償債能力越強(qiáng).一項(xiàng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的時(shí)間越短,表明這項(xiàng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力越強(qiáng),它是衡量企業(yè)償債能力強(qiáng)弱

6、的主要標(biāo)志.將一項(xiàng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金,通過出售變現(xiàn)的過程中,價(jià)格便成了核心問題.變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn),其價(jià)格非常穩(wěn)定,如應(yīng)收賬款;變現(xiàn)能力弱的資產(chǎn),其價(jià)格非常不穩(wěn)定,如固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)等,前者表明償債能力較強(qiáng),而后者則較弱.3,從流動性排列分析資產(chǎn)負(fù)債表的流動性排列是指:在資產(chǎn)方,資產(chǎn)按照變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱進(jìn)行排列,即變現(xiàn)能力強(qiáng)的列示在前,變現(xiàn)能力弱的列示在后;在來源方,各項(xiàng)資金來源按照償還時(shí)問的長短進(jìn)行排列,即40近期需要償還的債務(wù)列示在前,以后較長時(shí)間償還的債務(wù)列示在后,沒有法律償還義務(wù)的列示在最后,如股權(quán)資本.為了解和評價(jià)企業(yè)的償債能力,在對資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行分析時(shí)還要注意以下問題:一是各項(xiàng)資產(chǎn)尤其是

7、流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的評價(jià),它是反映企業(yè)償債能力的基礎(chǔ);二是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的對比性分析,因?yàn)橐欢〝?shù)額的流動負(fù)債需要一定數(shù)額的流動資產(chǎn)來保障如期償還;三是資金來源構(gòu)成即資本結(jié)構(gòu)的分析,不同的資本結(jié)構(gòu)對于償債能力的要求是不同的.(二)通過利潤表分析企業(yè)償債能力通過資產(chǎn)負(fù)債表可以對企業(yè)的獲利能力進(jìn)行分析和評價(jià),但通過獲利能力對企業(yè)的償債能力進(jìn)行評價(jià)還需通過收益表的分析來實(shí)現(xiàn).企業(yè)償債能力很大程度上反映在企業(yè)的獲利能力上,而通過獲利能力分析也可以了解企業(yè)的償債能力.在我國會計(jì)制度中,收益表被稱為利潤表,它是反映企業(yè)即期獲利能力的報(bào)表.通過對該報(bào)表的深入分析,可以得到以下信息:一是即期利潤水平;二是銷售

8、活動創(chuàng)造現(xiàn)金流量的多少;三是銷售活動所造成的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小.從這三個(gè)方面得到的信息,我們可以了解到與企業(yè)償債能力密切相關(guān)的資金應(yīng)用水平,了解企業(yè)的獲利能力,進(jìn)而了解企業(yè)償債能力.(三)通過現(xiàn)金流量表來分析企業(yè)償債能力1,現(xiàn)金流量表的重要性首先,現(xiàn)金流量與企業(yè)的財(cái)務(wù)決策,如投資決策,融資決策等有著高度的相關(guān)關(guān)系.其次,權(quán)責(zé)制會計(jì)中的主觀判斷因素如折舊等費(fèi)用的分?jǐn)?使人們對凈收益等指標(biāo)的可信度產(chǎn)生了懷疑.最后,與現(xiàn)金流量相比,營運(yùn)資本概念下的財(cái)務(wù)狀況變動表不能提供明顯的,更有實(shí)用價(jià)值的有關(guān)流動性與財(cái)務(wù)適應(yīng)性的信息.因此,分析企業(yè)現(xiàn)金流量可以幫助我們了解企業(yè)的償債能力.2,償債能力在現(xiàn)金流

9、量表中的體現(xiàn)通過現(xiàn)金流量表分析,可以提供:(1)企業(yè)會計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出信息,以現(xiàn)金為基礎(chǔ)反映企業(yè)的經(jīng)營活動,投資活動與融資活動;(2)幫助人們辨析會計(jì)收益與現(xiàn)金流量之間的關(guān)系;(3)提供有關(guān)收益品質(zhì)方面的信息;(4)增強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)告信息的可比性;(5)評價(jià)企業(yè)的流動性及財(cái)務(wù)適應(yīng)性;(6)預(yù)測未來現(xiàn)金流量.因此,通過現(xiàn)金流量信息我們可以全面分析企業(yè)的償債能力,但必須與資產(chǎn)負(fù)債表,利潤表相聯(lián)系,才能發(fā)揮最大效用.現(xiàn)金流量信息中來自于經(jīng)營活動的現(xiàn)金與會計(jì)收益之間存在著重大差異,也有著密切聯(lián)系.一般而言,會計(jì)收益與現(xiàn)金流量之間的伴隨關(guān)系越強(qiáng),表明企業(yè)的收益品質(zhì)越好.因?yàn)樵跁?jì)收益中有大量的非現(xiàn)金應(yīng)計(jì)和遞延項(xiàng)目,它們并不能提供確切的流動信息.而從財(cái)務(wù)管理的角度上講,現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流,投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流與融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流,只有經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流才是決定企業(yè)價(jià)值的根本因素.因此,通過現(xiàn)金流量分析我們可以清楚了解企業(yè)的現(xiàn)金流量,進(jìn)而了解企業(yè)的償債能力,并做出正確的經(jīng)營決策.總之,企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營能力的重要標(biāo)志,是企業(yè)償還到期債務(wù)的承受能力或保證能償還債務(wù)的程度.分析企業(yè)的償債能力是一個(gè)復(fù)雜的過程,只有不斷學(xué)習(xí)掌握要點(diǎn),才能靈活運(yùn)用,從而引導(dǎo)企業(yè)做出正確決策,使企業(yè)走向健康,持續(xù)