非經(jīng)營(yíng)性市政基礎(chǔ)設(shè)施融資建設(shè)的優(yōu)選模式

1、城市天津快速路南倉道鐵東路立交橋跨南倉編組站BT工程項(xiàng)目 (以下簡(jiǎn)稱南倉道BT項(xiàng)目 的完工, 標(biāo)志著 天 津市 首 例 采 用 BT (Build Transfer, 建 設(shè) 移交 融資模式建設(shè)非經(jīng)營(yíng)性市政基礎(chǔ)設(shè)施 (以下簡(jiǎn)稱BT項(xiàng)目工程 操作成功 。 南倉道BT項(xiàng)目是中心城區(qū)快速路系統(tǒng)西北半 環(huán)的一座樞紐型互通式立交橋,于2007年12月1日 開工 。 其西北半環(huán)主線橋橋長(zhǎng)1060.101米,建筑面 積4.49萬平方米 。 為緩解財(cái)政當(dāng)期資金壓力,項(xiàng)目 委托方天津城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資集團(tuán)有限公司 (以下簡(jiǎn)稱天津城投集團(tuán) 決定采用BT融資模式建 設(shè)該項(xiàng)目,并將其交由天津廣正建設(shè)項(xiàng)目管理咨詢 有

2、限公司 (以下簡(jiǎn)稱廣正咨詢公司 與天津?yàn)I海發(fā) 展投資控股有限公司 (以下簡(jiǎn)稱濱海投資公司 聯(lián) 合代管,同時(shí)該項(xiàng)目的全過程策劃與造價(jià)監(jiān)管也交 由廣正咨詢公司獨(dú)立承擔(dān) 。一 、 理論研究長(zhǎng)期以來,我國(guó)市政基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)一直采用 政府直接投資的建設(shè)模式 。 隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā) 展,市政基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)量急速增加,財(cái)政資金的 有限性和項(xiàng)目建設(shè)巨大的資金需求矛盾愈發(fā)突出 。 在長(zhǎng)期的市政項(xiàng)目咨詢服務(wù)工作中,筆者及所在公 司敏銳地發(fā)現(xiàn)了這個(gè)問題,自2005年開始針對(duì)非經(jīng) 營(yíng)性市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)模式進(jìn)行了深入的理論研 究,并在2006年對(duì)重慶 、 成都 、 南京 、 北京 、 上海等BT投融資建設(shè)模式先進(jìn)地區(qū)

3、進(jìn)行了實(shí)地考察 。通過深入的理論研究和充分的溝通借鑒,科學(xué)地總 結(jié)了BT模式的概念 、 特征 、 優(yōu)勢(shì)及在天津地區(qū)實(shí) 施的前提條件和主要程序,為策劃 、 操作南倉道立 交橋BT項(xiàng)目從理論上奠定了基礎(chǔ) 。二 、 項(xiàng)目策劃通過對(duì)該工程項(xiàng)目的現(xiàn)場(chǎng)情況 、 施工難度 、 制 約因素等進(jìn)行的調(diào)查研究,綜合考慮將南倉道BT 項(xiàng)目的范圍選定為土建 、 拆遷和管線切改 。 確定這 樣的范圍有利于充分發(fā)揮投資方的融資能力 、 項(xiàng)目 管理能力和協(xié)調(diào)能力 。 同時(shí)對(duì)投標(biāo)的總承包企業(yè)的 融資能力及施工能力給予了高度重視,特別是將融 資能力作為重要條件列入相關(guān)文件,以達(dá)到通過招 標(biāo)引進(jìn)市政施工總承包一級(jí)資質(zhì)企業(yè),分解融

4、資壓 力和工程建設(shè)管理壓力的目的 。三 、 項(xiàng)目實(shí)施 (一 項(xiàng)目招投標(biāo)通過公開招標(biāo)確定了中鐵六局集團(tuán)有限公司 (以下簡(jiǎn)稱中鐵六局 中標(biāo)為該BT項(xiàng)目的總承包施 工企業(yè) 。 招投標(biāo)雙方經(jīng)多輪談判,簽訂了 天津市 快速路南倉道鐵東路立交橋跨南倉編組站BT投資 建設(shè)合同 ,約定了雙方的權(quán)利與義務(wù) 。 中標(biāo)企業(yè)中鐵六局作為BT項(xiàng)目主辦人,在簽 訂合同后,即按合同要求在項(xiàng)目所在地注冊(cè)成立了 獨(dú)立法人性質(zhì)的BT項(xiàng)目公司 天津金馭立交橋非經(jīng)營(yíng)性市政基礎(chǔ)設(shè)施 融資建設(shè)的優(yōu)選模式 天津市首例 BT 項(xiàng)目工程的策劃與實(shí)踐劉 弘 栗方毅 邢 穎 田德志! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! !

5、 ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! !城市基礎(chǔ)設(shè)施 CITY76城市 建設(shè)投資有限公司 。 項(xiàng)目公司由中鐵六局和北京鐵 建組成的中標(biāo)人聯(lián)合體參股,注冊(cè)資本金為1.89

6、億 元,占BT合同價(jià)款的35%,這些資金作為工程鋪底 流動(dòng)資金,在工程建設(shè)過程中繼續(xù)定期注入建設(shè)資 金,以保證工程建設(shè)正常進(jìn)行 。(二 項(xiàng)目施工建設(shè)與六項(xiàng)監(jiān)管BT項(xiàng)目按合同約定工期為兩年,進(jìn)入施工建 設(shè)期后,監(jiān)管方針對(duì)項(xiàng)目的特殊性對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行了建 設(shè)程序 、 合同履約 、 資金到位情況及使用 、 工程質(zhì) 量及施工進(jìn)度 、 工程造價(jià) 、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)6個(gè)方面的跟 蹤監(jiān)管 。1.建設(shè)程序監(jiān)管 。BT項(xiàng)目建設(shè)程序一般包括6個(gè)步驟:項(xiàng)目發(fā) 起 立項(xiàng)和準(zhǔn)備 BT招投標(biāo)和合同簽訂 組建BT 項(xiàng)目公司 工程融資建設(shè) 移交和回購(gòu)付款 。 在每 個(gè)步驟中都進(jìn)行周密的程序監(jiān)管工作,從而使項(xiàng)目 符合法定程序,保證了項(xiàng)目的

7、正常運(yùn)轉(zhuǎn) 。2.合同履約監(jiān)管 。天津城投集團(tuán)通過嚴(yán)格的責(zé)任效益約束合同, 委托BT項(xiàng)目代管單位,在合同項(xiàng)下代其進(jìn)行工程 協(xié)調(diào) 、 資金監(jiān)管,處理工程變更及索賠,處理股權(quán) 回購(gòu)等事宜,全面監(jiān)控BT項(xiàng)目公司各項(xiàng)工程目標(biāo) 的實(shí)現(xiàn),并根據(jù)FIDIC施工合同范本,嚴(yán)格設(shè)置BT 合同條款生效條件,自動(dòng)執(zhí)行有關(guān)約定 。3.資金監(jiān)管 。項(xiàng)目在建設(shè)期間的資金監(jiān)管主要有兩個(gè)方面:對(duì)BT項(xiàng)目公司融資行為進(jìn)行監(jiān)管 (即對(duì)建設(shè)資金 到位情況的監(jiān)管 和對(duì)BT項(xiàng)目公司賬戶進(jìn)行監(jiān)管 (即對(duì)建設(shè)資金使用情況的監(jiān)管 。 本項(xiàng)目除了政 府部門的財(cái)政審計(jì)監(jiān)管外,由項(xiàng)目代管單位進(jìn)行 監(jiān)管 。4.質(zhì)量 、 進(jìn)度監(jiān)管 。在質(zhì)量監(jiān)管方面:首

8、先,質(zhì)量管理貫穿BT項(xiàng) 目建設(shè)的各個(gè)階段,本著 “ 質(zhì)量第一,預(yù)防為主 ” 的基本原則,嚴(yán)格控制BT項(xiàng)目主辦人的準(zhǔn)入條件, 包括資本金數(shù)額 、 籌資能力 、 財(cái)務(wù)狀況 、 企業(yè)信 譽(yù) 、 資質(zhì)等級(jí) 、 業(yè)務(wù)范圍等,選好BT項(xiàng)目主辦人 是實(shí)現(xiàn)質(zhì)量目標(biāo)的基礎(chǔ) 。 其次,工程監(jiān)理對(duì)BT工 程質(zhì)量的管理和控制作用也極其重要,選好BT項(xiàng) 目工程監(jiān)理是實(shí)現(xiàn)質(zhì)量目標(biāo)的保證 。 再次,本項(xiàng)目 多次接受政府質(zhì)量監(jiān)督部門的檢查,從而形成了“ 企業(yè)自檢 、 社會(huì)監(jiān)理 、 政府監(jiān)督 ” 的三級(jí)質(zhì)量保 證體系 。在BT工程進(jìn)度管理方面:進(jìn)度管理的目的是要在質(zhì)量 、 投資的約束條件下按照預(yù)定的時(shí)間完成 BT項(xiàng)目工程建設(shè),

9、正確認(rèn)識(shí)質(zhì)量 、 投資 、 進(jìn)度三 者之間的關(guān)系,盡量做到三者協(xié)調(diào)統(tǒng)一 。 需要有明確的工期目標(biāo),以 “ 關(guān)鍵性節(jié)點(diǎn) ” 目標(biāo)為監(jiān)控重 點(diǎn) 。 本工程把主墩 、 主塔以及引橋下部結(jié)構(gòu)完成時(shí) 間作為幾個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)進(jìn)行嚴(yán)格控制,并對(duì)工程進(jìn)度進(jìn) 行主動(dòng)監(jiān)管 、 動(dòng)態(tài)監(jiān)管,關(guān)注關(guān)鍵性節(jié)點(diǎn)工期的實(shí)現(xiàn)情況 。5.造價(jià)監(jiān)管 。BT項(xiàng)目的造價(jià)監(jiān)管涉及設(shè)計(jì) 、 招標(biāo) 、 施工 、 移交4個(gè)階段的造價(jià)監(jiān)管,而在施工階段造價(jià)監(jiān)管 的主要工作重點(diǎn)是計(jì)量審核與變更審核,審核施工 單上報(bào)委托方變更預(yù)算 。 其中包括對(duì)合同的監(jiān)管 、 嚴(yán)格控制工程重大變更 、 加強(qiáng)施工中工程量清單的 審查及施工中所發(fā)生費(fèi)用合理性 、 合法性的審

10、查監(jiān) 管等 。施工階段是把設(shè)計(jì)變成具有使用價(jià)值的建筑實(shí) 體的過程,也是實(shí)現(xiàn)工程造價(jià)有效控制 、 為合理確 定工程造價(jià)提供原始依據(jù)的過程 。 因此,需要對(duì)工 程付款進(jìn)度進(jìn)行控制,在施工過程中,根據(jù)合同條 款 、 工程量清單及技術(shù)規(guī)范 、 圖紙及補(bǔ)充文件對(duì)施 工單位每期上報(bào)的計(jì)量資料進(jìn)行仔細(xì)審核,明確工 程項(xiàng)目的計(jì)量方法,對(duì)已完成的合格工程量進(jìn)行跟 蹤計(jì)量,防止工程款超付 。6.風(fēng)險(xiǎn)管理 。BT項(xiàng)目建設(shè)過程中涉及的風(fēng)險(xiǎn)包括工程技術(shù) 風(fēng)險(xiǎn) 、 中標(biāo)人投資風(fēng)險(xiǎn) 、 融資能力風(fēng)險(xiǎn) 、 中標(biāo)人建 設(shè)項(xiàng)目管理能力風(fēng)險(xiǎn) 、 法律風(fēng)險(xiǎn) 、 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) 、 特許 權(quán)抵押風(fēng)險(xiǎn) 、 政策風(fēng)險(xiǎn) 、 項(xiàng)目外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)等,除

11、 此之外還涉及BT項(xiàng)目特有的風(fēng)險(xiǎn),包括付款風(fēng)險(xiǎn) 、 聯(lián)合體矛盾風(fēng)險(xiǎn) 、 移交風(fēng)險(xiǎn)等 。 針對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn),總 結(jié)了一整套BT項(xiàng)目建設(shè)過程中的風(fēng)險(xiǎn)管理方法, 其中包括全過程策劃和監(jiān)控 、 工程技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)控制 、 項(xiàng)目外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)控制 、 投融資模型 、 合同管理控 制 、 保險(xiǎn)和履約擔(dān)保 (保證 、 法律風(fēng)險(xiǎn)控制 、 政 策及社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)防范 、 建立風(fēng)險(xiǎn)管理控制模型等 。(三 工程建設(shè)過程中存在的問題6項(xiàng)監(jiān)管措施基本涵蓋了工程建設(shè)過程的全部! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! !

12、 ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! !城市基礎(chǔ)設(shè)施 CITY77城市內(nèi)容,但因?yàn)锽T工程有一定的特殊性,所以監(jiān)管 工作需要做得深入細(xì)致,更需要把握政策 。 兩年來 的工程實(shí)踐使我們認(rèn)識(shí)到,在施工過程中,材料價(jià)格變動(dòng) 、 銀行貸款利率變動(dòng) 、 工程設(shè)計(jì)變更等涉及 工程造價(jià)

13、及資金使用方面的問題是監(jiān)管者高度重視 并且?guī)椭侠斫鉀Q的重要問題 。南倉道BT項(xiàng)目開工半年就出現(xiàn)了鋼材 、 水泥 等主要材料的價(jià)格上漲情況 。 經(jīng)溝通,對(duì)已完工的 工程材料差價(jià),承包商與建設(shè)方按 “ 三七比例 ” 承 擔(dān)漲價(jià)風(fēng)險(xiǎn) 。 同時(shí)針對(duì)材料價(jià)格后期下降,普遍低 于投標(biāo)時(shí)的價(jià)格水平的情況,跌價(jià)收益也按 “ 三七 比例 ” 分成 。從2008年下半年開始,受金融危機(jī)的影響,貸 款利率出現(xiàn)較大變動(dòng),原來BT項(xiàng)目融資財(cái)務(wù)費(fèi)所 采取的銀行貸款利率為按當(dāng)年人民幣五年期以上貸 款基準(zhǔn)利率適當(dāng)上浮,即每年增長(zhǎng)0.27%。 但進(jìn)入 2008年后出現(xiàn)了兩次下調(diào)貸款利率的情況,且下調(diào) 趨勢(shì)仍在延續(xù),與原投標(biāo)時(shí)

14、所考慮的人民幣貸款利 率進(jìn)入 “ 持續(xù)加息周期 ” 相左 。 鑒于此,監(jiān)管者及 時(shí)溝通協(xié)調(diào),業(yè)主與BT項(xiàng)目公司達(dá)成一致意見, 由監(jiān)管者根據(jù)市場(chǎng)變化及時(shí)測(cè)算貸款利息變化引起 的費(fèi)用增減情況,待竣工結(jié)算時(shí)一并考慮 。 在造價(jià)監(jiān)管方面,針對(duì)工程實(shí)體及施工措施發(fā) 生的變化,本著招標(biāo)合同的規(guī)定,對(duì)施工單位上報(bào) 的變更預(yù)算進(jìn)行造價(jià)跟蹤審核 。 該BT項(xiàng)目在施工 過程中有幾次涉及工程設(shè)計(jì)或施工措施的變更,監(jiān) 管者對(duì)施工單位上報(bào)的變更預(yù)算按以下原則對(duì)其進(jìn) 行了造價(jià)審核:一是合同中已有適用于變更工程的 價(jià)格,按合同已有的價(jià)格變更合同價(jià)款;二是合同 中只有類似于變更工程的價(jià)格,參照類似價(jià)格變更 合同價(jià)款;三是合同

15、中沒有適用或類似的變更價(jià) 格,由BT項(xiàng)目公司提出適當(dāng)?shù)淖兏鼉r(jià)格,經(jīng)監(jiān)理 工程師確認(rèn)并經(jīng)委托方同意后執(zhí)行 。四 、 項(xiàng)目移交回購(gòu)按一般性工程建設(shè)常規(guī),工程項(xiàng)目的建設(shè)程序 是不包括移交回購(gòu)這一過程的,而是到竣工驗(yàn)收 、 交付使用 、 業(yè)主給付施工企業(yè)工程款為止 。 但BT 項(xiàng)目則不同,竣工驗(yàn)收后還要經(jīng)歷一個(gè)特殊的項(xiàng)目 移交與回購(gòu)的程序,在竣工結(jié)算后確定準(zhǔn)確的回購(gòu) 價(jià)格及回購(gòu)時(shí)間 。 南倉道立交橋BT項(xiàng)目建設(shè)合同 關(guān)于移交和回購(gòu)付款程序的約定期限是5年,即在5年之內(nèi)進(jìn)行BT項(xiàng)目公司的股權(quán)回購(gòu) 。 監(jiān)管方充分了解委托方與BT項(xiàng)目融資建設(shè)各方的意見,提前 為該項(xiàng)目的回購(gòu)制定了詳細(xì)的移交回購(gòu)流程,并得 到項(xiàng)目參與各方的認(rèn)同 。通過對(duì)BT投融資建設(shè)模式的深入探討與實(shí)踐, 天津市首例BT項(xiàng)目工程 南倉道BT項(xiàng)目取得了 成功 。 BT投融資模式將成為未來基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)普 遍應(yīng)用的建設(shè)模式 。中圖分類號(hào) F294文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼 B文章編號(hào) 1005-278X (2010 01-0000-03收稿日期 2009年 12月作者簡(jiǎn)介 劉弘 、 栗方毅 、 邢穎 、 田德志 , 天津廣正建設(shè)項(xiàng)目管理咨詢有限公司 。編輯 :李 菁! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! !