集團(tuán)財(cái)務(wù)管控與風(fēng)險(xiǎn)管理ppt

1、 財(cái)務(wù)管控與風(fēng)險(xiǎn)管理財(cái)務(wù)管控與風(fēng)險(xiǎn)管理 主講人：蔡昌主講人：蔡昌 中國(guó)企業(yè)聯(lián)合會(huì)培訓(xùn)中心中國(guó)企業(yè)聯(lián)合會(huì)培訓(xùn)中心 財(cái)務(wù)控制與風(fēng)險(xiǎn)管理財(cái)務(wù)控制與風(fēng)險(xiǎn)管理 主主 要要 議議 題題n財(cái)務(wù)控制八大方略財(cái)務(wù)控制八大方略n財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)n風(fēng)險(xiǎn)控制案例分析風(fēng)險(xiǎn)控制案例分析 第一講第一講 企業(yè)財(cái)務(wù)控制企業(yè)財(cái)務(wù)控制 八大方略八大方略一、財(cái)務(wù)舞弊案的過程與巨大影響一、財(cái)務(wù)舞弊案的過程與巨大影響n2002年年2月月8日，世界通信降低了日，世界通信降低了2002年度的收入和盈余預(yù)年度的收入和盈余預(yù)測(cè)，并計(jì)劃在第二季度計(jì)提測(cè)，并計(jì)劃在第二季度計(jì)提150至至200億美元的無形資產(chǎn)減億美元的無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

2、；值準(zhǔn)備；n3月月12日，證券交易管理委員會(huì)（日，證券交易管理委員會(huì)（SEC）正式對(duì)世界通信的）正式對(duì)世界通信的會(huì)計(jì)處理立案稽查；會(huì)計(jì)處理立案稽查；n4月月3日，世界通信宣布裁員日，世界通信宣布裁員10，擬解雇，擬解雇8500名員工；名員工；n5月月 9日，穆迪斯和菲奇等信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)將世界通信債券的信日，穆迪斯和菲奇等信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)將世界通信債券的信用等級(jí)降至用等級(jí)降至“垃圾債券垃圾債券”級(jí)別；級(jí)別；n4月月30日，世界通信公司的創(chuàng)始人本納德埃伯斯因卷入日，世界通信公司的創(chuàng)始人本納德埃伯斯因卷入 408億美元貸款丑聞而辭去首席執(zhí)行官的職務(wù)；億美元貸款丑聞而辭去首席執(zhí)行官的職務(wù)；n6月月5日，世界

3、通信宣布再次裁員日，世界通信宣布再次裁員20，辭退，辭退17000名員工；名員工；n6月月20日，世界通信因資金周轉(zhuǎn)緊張，推遲優(yōu)先股的股息支日，世界通信因資金周轉(zhuǎn)緊張，推遲優(yōu)先股的股息支付；付；n6月月24日，世界通信的股票價(jià)格跌破一美元（最高股價(jià)曾達(dá)日，世界通信的股票價(jià)格跌破一美元（最高股價(jià)曾達(dá)到到6450美元）。美元）。 世界通信公司財(cái)務(wù)舞弊案世界通信公司財(cái)務(wù)舞弊案一、財(cái)務(wù)舞弊案的過程與巨大影響一、財(cái)務(wù)舞弊案的過程與巨大影響n6月月25日傍晚，在美國(guó)密西西比州克林頓市世界通信的豪華日傍晚，在美國(guó)密西西比州克林頓市世界通信的豪華總部，上任不到兩個(gè)月的首席執(zhí)行官約翰總部，上任不到兩個(gè)月的首席執(zhí)

4、行官約翰西擇摩爾向新聞媒西擇摩爾向新聞媒體發(fā)布了一則震驚世界的消息：內(nèi)部審計(jì)發(fā)現(xiàn)，體發(fā)布了一則震驚世界的消息：內(nèi)部審計(jì)發(fā)現(xiàn)，2001年度以年度以及及2002年第一季度，世界通信公司通過將支付給其他電信公年第一季度，世界通信公司通過將支付給其他電信公司的線路和網(wǎng)絡(luò)費(fèi)用確認(rèn)為資本性支出，在五個(gè)季度內(nèi)低估司的線路和網(wǎng)絡(luò)費(fèi)用確認(rèn)為資本性支出，在五個(gè)季度內(nèi)低估期間費(fèi)用、虛增利潤(rùn)期間費(fèi)用、虛增利潤(rùn)3852億美元。其股票被納斯達(dá)克緊急億美元。其股票被納斯達(dá)克緊急停牌三天，復(fù)牌的第一個(gè)交易日，世界通信的股價(jià)跌至停牌三天，復(fù)牌的第一個(gè)交易日，世界通信的股價(jià)跌至006美分。美分。n6月月26日，日，SEC（證券交

5、易管理委員會(huì)）向聯(lián)邦法院遞交了（證券交易管理委員會(huì)）向聯(lián)邦法院遞交了訴狀，對(duì)世界通信提出證券欺詐指控，與此同時(shí)，美國(guó)司法訴狀，對(duì)世界通信提出證券欺詐指控，與此同時(shí)，美國(guó)司法部和國(guó)會(huì)宣布對(duì)世界通信的財(cái)務(wù)丑聞?wù)归_調(diào)查；部和國(guó)會(huì)宣布對(duì)世界通信的財(cái)務(wù)丑聞?wù)归_調(diào)查；n7月月4日，世界通信向美國(guó)破產(chǎn)法院紐約南區(qū)法庭申請(qǐng)破產(chǎn)保日，世界通信向美國(guó)破產(chǎn)法院紐約南區(qū)法庭申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)；護(hù)；n7月月31日，納斯達(dá)克將世界通信的股票摘牌；日，納斯達(dá)克將世界通信的股票摘牌； 世界通信公司財(cái)務(wù)舞弊案世界通信公司財(cái)務(wù)舞弊案一、財(cái)務(wù)舞弊案的過程與巨大影響一、財(cái)務(wù)舞弊案的過程與巨大影響n8月月1日，對(duì)財(cái)務(wù)丑聞負(fù)有不可推卸責(zé)任的世

6、界通信前執(zhí)行副日，對(duì)財(cái)務(wù)丑聞負(fù)有不可推卸責(zé)任的世界通信前執(zhí)行副總裁兼前首席財(cái)務(wù)官司考特總裁兼前首席財(cái)務(wù)官司考特 D蘇利文以及前副總裁兼主計(jì)長(zhǎng)蘇利文以及前副總裁兼主計(jì)長(zhǎng)大衛(wèi)大衛(wèi)邁耶斯被聯(lián)邦調(diào)查局逮捕，面臨著包括證券欺詐等多項(xiàng)邁耶斯被聯(lián)邦調(diào)查局逮捕，面臨著包括證券欺詐等多項(xiàng)指控，若罪名成立，最多可判刑指控，若罪名成立，最多可判刑65年；年；n8月月8日，世界通信再次舉行新聞發(fā)布會(huì)，宣布延伸至以前年日，世界通信再次舉行新聞發(fā)布會(huì)，宣布延伸至以前年度的自查自糾發(fā)現(xiàn)，度的自查自糾發(fā)現(xiàn)，1999和和2000年度的稅前利潤(rùn)被高估了年度的稅前利潤(rùn)被高估了3466億美元；億美元；n11月月 5日，世界通信第三次

7、披露，又發(fā)現(xiàn)了日，世界通信第三次披露，又發(fā)現(xiàn)了20億美元的虛假億美元的虛假利潤(rùn)，至此，世界通信承認(rèn)的虛假會(huì)計(jì)利潤(rùn)已經(jīng)超過利潤(rùn)，至此，世界通信承認(rèn)的虛假會(huì)計(jì)利潤(rùn)已經(jīng)超過93億美億美元，創(chuàng)下了空前（但可能不是絕后）的財(cái)務(wù)舞弊世界記錄。元，創(chuàng)下了空前（但可能不是絕后）的財(cái)務(wù)舞弊世界記錄。 世界通信公司財(cái)務(wù)舞弊案世界通信公司財(cái)務(wù)舞弊案二、世界通信財(cái)務(wù)舞弊案的內(nèi)幕及警示二、世界通信財(cái)務(wù)舞弊案的內(nèi)幕及警示n2001年前三個(gè)季度，世界通信對(duì)外披露的資本支出中，有年前三個(gè)季度，世界通信對(duì)外披露的資本支出中，有20億美元既億美元既沒有納入沒有納入2001年度的資本支出預(yù)算，也沒有獲得任何授權(quán)。年度的資本支出預(yù)算

8、，也沒有獲得任何授權(quán)。 世界通信承認(rèn)的虛假會(huì)計(jì)利潤(rùn)已經(jīng)超過世界通信承認(rèn)的虛假會(huì)計(jì)利潤(rùn)已經(jīng)超過93億美元，創(chuàng)下了空前（但可億美元，創(chuàng)下了空前（但可能不是絕后）的財(cái)務(wù)舞弊世界記錄。能不是絕后）的財(cái)務(wù)舞弊世界記錄。n警示警示1超常規(guī)的發(fā)展往往成為財(cái)務(wù)舞弊的誘因超常規(guī)的發(fā)展往往成為財(cái)務(wù)舞弊的誘因 世界通信為維持高股價(jià)，保持高速成長(zhǎng)，不惜代價(jià)迎合華爾街對(duì)世界通世界通信為維持高股價(jià)，保持高速成長(zhǎng)，不惜代價(jià)迎合華爾街對(duì)世界通信的盈利預(yù)測(cè)。最終蜒而走險(xiǎn)，采用激進(jìn)的會(huì)計(jì)手法。信的盈利預(yù)測(cè)。最終蜒而走險(xiǎn)，采用激進(jìn)的會(huì)計(jì)手法。 n警示警示2治理機(jī)制的缺陷銷蝕了防弊糾錯(cuò)的免疫能力治理機(jī)制的缺陷銷蝕了防弊糾錯(cuò)的免疫能力

9、 獨(dú)立董事成為擺設(shè)，淪為附庸。獨(dú)立董事成為擺設(shè)，淪為附庸。 董事會(huì)下設(shè)三個(gè)專門委員：審計(jì)委員會(huì)、薪酬委員會(huì)和提名委員會(huì)。董事會(huì)下設(shè)三個(gè)專門委員：審計(jì)委員會(huì)、薪酬委員會(huì)和提名委員會(huì)。 提名委員會(huì)基本上名存實(shí)亡，極少開會(huì)；提名委員會(huì)基本上名存實(shí)亡，極少開會(huì)； 審計(jì)委員會(huì)中，居然沒有一個(gè)委員具有會(huì)計(jì)審計(jì)專業(yè)背景；審計(jì)委員會(huì)中，居然沒有一個(gè)委員具有會(huì)計(jì)審計(jì)專業(yè)背景； 薪酬委員會(huì)將高管人員的經(jīng)濟(jì)利益與財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)和股價(jià)表現(xiàn)直接掛鉤，加薪酬委員會(huì)將高管人員的經(jīng)濟(jì)利益與財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)和股價(jià)表現(xiàn)直接掛鉤，加劇了世界通信高管人員的財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)機(jī)。劇了世界通信高管人員的財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)機(jī)。 世界通信公司財(cái)務(wù)舞弊案世界通信公司財(cái)務(wù)舞

10、弊案二、世界通信財(cái)務(wù)舞弊案的內(nèi)幕及警示二、世界通信財(cái)務(wù)舞弊案的內(nèi)幕及警示n警示警示3獨(dú)立性和職業(yè)謹(jǐn)慎的缺失是導(dǎo)致審計(jì)失敗的根源獨(dú)立性和職業(yè)謹(jǐn)慎的缺失是導(dǎo)致審計(jì)失敗的根源 安達(dá)信對(duì)世界通信的審計(jì)缺乏形式上的獨(dú)立性手法。安達(dá)信對(duì)世界通信的審計(jì)缺乏形式上的獨(dú)立性手法。 n警示警示4安達(dá)信未能保持應(yīng)有的職業(yè)審慎安達(dá)信未能保持應(yīng)有的職業(yè)審慎 缺乏對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)程序的了解缺乏對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)程序的了解n警示警示5軟資產(chǎn)比硬資產(chǎn)更具殺傷力軟資產(chǎn)比硬資產(chǎn)更具殺傷力 專利權(quán)、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、商標(biāo)權(quán)、專營(yíng)權(quán)、商譽(yù)專利權(quán)、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、商標(biāo)權(quán)、專營(yíng)權(quán)、商譽(yù) 世界通信公司財(cái)務(wù)舞弊案世界通信公司財(cái)務(wù)舞弊案防線一：一線崗位雙人、雙職、雙責(zé)防

11、線一：一線崗位雙人、雙職、雙責(zé) 采購(gòu)、生產(chǎn)、營(yíng)銷、融資、投資、成本費(fèi)用項(xiàng)目的日采購(gòu)、生產(chǎn)、營(yíng)銷、融資、投資、成本費(fèi)用項(xiàng)目的日常辦理與管理必須由兩個(gè)人，兩個(gè)系統(tǒng)或兩個(gè)職能常辦理與管理必須由兩個(gè)人，兩個(gè)系統(tǒng)或兩個(gè)職能部門共同執(zhí)掌。部門共同執(zhí)掌。防線二：簽字授權(quán)，票據(jù)、合同、文件傳遞保防線二：簽字授權(quán)，票據(jù)、合同、文件傳遞保管管 簽字授權(quán)制度、文件傳遞程序以及文件保管。簽字授權(quán)制度、文件傳遞程序以及文件保管。防線三：內(nèi)部審計(jì)部門防線三：內(nèi)部審計(jì)部門 業(yè)務(wù)監(jiān)督、檢查，信息反饋。業(yè)務(wù)監(jiān)督、檢查，信息反饋。 順序遞進(jìn)三防線順序遞進(jìn)三防線 財(cái)務(wù)控制八大方略（財(cái)務(wù)控制八大方略（1） 組織形式控制組織形式控制1

12、 1、組織結(jié)構(gòu)與公司治理、組織結(jié)構(gòu)與公司治理 集團(tuán)總部和集團(tuán)董事會(huì)的財(cái)務(wù)控制模式集團(tuán)總部和集團(tuán)董事會(huì)的財(cái)務(wù)控制模式 案例案例:某上市公司的治理結(jié)構(gòu)某上市公司的治理結(jié)構(gòu) 董事會(huì)僅四名董事董事會(huì)僅四名董事 三個(gè)委員會(huì)三個(gè)委員會(huì):發(fā)展戰(zhàn)略委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)和投資委員會(huì)；發(fā)展戰(zhàn)略委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)和投資委員會(huì)； 外部董事：提高決策效率和有效性。外部董事：提高決策效率和有效性。2 2、組織分工、組織分工 相互牽制，相互協(xié)調(diào)。事業(yè)部的設(shè)置及組織分工相互牽制，相互協(xié)調(diào)。事業(yè)部的設(shè)置及組織分工3 3、責(zé)任制度：、責(zé)任制度： 部門責(zé)任制、崗位責(zé)任制部門責(zé)任制、崗位責(zé)任制CFO CFO 財(cái)務(wù)組織架構(gòu)財(cái)務(wù)組織架構(gòu)董

13、事會(huì)審計(jì)委員會(huì)戰(zhàn)略委員會(huì)總經(jīng)理CKOCFOCSOCROCOO財(cái)務(wù)長(zhǎng)會(huì)計(jì)長(zhǎng)內(nèi)部審計(jì)長(zhǎng)內(nèi)部控制財(cái)務(wù)報(bào)告預(yù)算管理信用管理成本會(huì)計(jì)總會(huì)計(jì)稅收籌劃投資關(guān)系出納管理財(cái)務(wù)分析資金管理帳簿工資發(fā)票 財(cái)務(wù)控制八大方略（財(cái)務(wù)控制八大方略（2） 授權(quán)控制授權(quán)控制1 1、一般授權(quán)、一般授權(quán)2 2、特別授權(quán)、特別授權(quán)3 3、授權(quán)控制的原則、授權(quán)控制的原則 財(cái)務(wù)控制八大方略（財(cái)務(wù)控制八大方略（3）實(shí)物控制實(shí)物控制1 1、實(shí)物的限制接近、實(shí)物的限制接近2 2、實(shí)物的保護(hù)、實(shí)物的保護(hù)3 3、實(shí)物的清查、實(shí)物的清查 財(cái)務(wù)控制八大方略（財(cái)務(wù)控制八大方略（4） 會(huì)計(jì)控制會(huì)計(jì)控制1 1、建立嚴(yán)密的憑證制度、建立嚴(yán)密的憑證制度2 2、

14、建立合理的會(huì)計(jì)記錄程序、建立合理的會(huì)計(jì)記錄程序3 3、建立嚴(yán)格的日常核對(duì)制度、建立嚴(yán)格的日常核對(duì)制度 帳帳、帳證、帳表核對(duì)帳帳、帳證、帳表核對(duì)4 4、綜合的數(shù)據(jù)處理、綜合的數(shù)據(jù)處理 財(cái)務(wù)控制八大方略（財(cái)務(wù)控制八大方略（5） 異?？刂婆c重點(diǎn)控制異?？刂婆c重點(diǎn)控制1 1、異?？刂?、異?？刂?就是找到企業(yè)的問題就是找到企業(yè)的問題2 2、重點(diǎn)控制、重點(diǎn)控制 財(cái)務(wù)控制八大方略（財(cái)務(wù)控制八大方略（6） 內(nèi)部結(jié)算中心控制內(nèi)部結(jié)算中心控制 1 1、內(nèi)部結(jié)算中心、內(nèi)部結(jié)算中心 企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部設(shè)置的，以管理、協(xié)調(diào)集團(tuán)各成員企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部設(shè)置的，以管理、協(xié)調(diào)集團(tuán)各成員企業(yè)資金為主要業(yè)務(wù)的職能部門。企業(yè)資金為主要業(yè)務(wù)的職

15、能部門。 2 2、內(nèi)部結(jié)算中心的基本模式、內(nèi)部結(jié)算中心的基本模式 資金集中統(tǒng)一管理資金集中統(tǒng)一管理 統(tǒng)一對(duì)外籌資與納稅統(tǒng)一對(duì)外籌資與納稅 統(tǒng)一對(duì)外采購(gòu)原料統(tǒng)一對(duì)外采購(gòu)原料 統(tǒng)一投與資產(chǎn)管理統(tǒng)一投與資產(chǎn)管理 財(cái)務(wù)結(jié)算中心存貸款財(cái)務(wù)結(jié)算中心存貸款 統(tǒng)一對(duì)內(nèi)外辦理結(jié)算統(tǒng)一對(duì)內(nèi)外辦理結(jié)算 財(cái)務(wù)控制八大方略（財(cái)務(wù)控制八大方略（7） 人員控制人員控制 1 1、財(cái)務(wù)總監(jiān)制、財(cái)務(wù)總監(jiān)制 （1 1）審核重要財(cái)務(wù)報(bào)告）審核重要財(cái)務(wù)報(bào)告 （2 2）重大經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)與總經(jīng)理聯(lián)簽制度）重大經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)與總經(jīng)理聯(lián)簽制度 （3 3）參與財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)、制度、預(yù)算及利潤(rùn)分配方案的）參與財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)、制度、預(yù)算及利潤(rùn)分配方案的擬訂工作擬訂工作

16、財(cái)務(wù)總監(jiān)進(jìn)入董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)，而不進(jìn)入經(jīng)營(yíng)班子。財(cái)務(wù)總監(jiān)進(jìn)入董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)，而不進(jìn)入經(jīng)營(yíng)班子。 輔之以委派財(cái)會(huì)人員。輔之以委派財(cái)會(huì)人員。 財(cái)務(wù)控制八大方略（財(cái)務(wù)控制八大方略（8） 監(jiān)督、激勵(lì)控制監(jiān)督、激勵(lì)控制 1 1、審計(jì)監(jiān)督、審計(jì)監(jiān)督 2 2、監(jiān)事會(huì)、監(jiān)事會(huì) 3 3、財(cái)務(wù)總監(jiān)、財(cái)務(wù)總監(jiān) 激勵(lì)控制激勵(lì)控制 對(duì)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)對(duì)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì) 1 1、薪酬設(shè)計(jì)、薪酬設(shè)計(jì) 2 2、創(chuàng)新行為獎(jiǎng)勵(lì)、創(chuàng)新行為獎(jiǎng)勵(lì) 對(duì)內(nèi)部成員企業(yè)的激勵(lì)對(duì)內(nèi)部成員企業(yè)的激勵(lì) 1 1、評(píng)價(jià)體系：分部門、分級(jí)別評(píng)價(jià)、評(píng)價(jià)體系：分部門、分級(jí)別評(píng)價(jià) 2 2、獎(jiǎng)優(yōu)罰劣：經(jīng)濟(jì)效益、獎(jiǎng)優(yōu)罰劣：經(jīng)濟(jì)效益寶鋼預(yù)算體系架構(gòu)寶鋼預(yù)算體系架構(gòu)現(xiàn)金流量預(yù)算

17、現(xiàn)金流量預(yù)算資本支出預(yù)算資本支出預(yù)算資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算企業(yè)利潤(rùn)表預(yù)算企業(yè)利潤(rùn)表預(yù)算總預(yù)算預(yù)算總說明董事長(zhǎng)董事長(zhǎng)財(cái)務(wù)總監(jiān)財(cái)務(wù)總監(jiān)營(yíng)業(yè)費(fèi)用營(yíng)業(yè)費(fèi)用銷售預(yù)算銷售預(yù)算預(yù)算分冊(cè)v預(yù)算流程預(yù)算流程 自上而下自上而下 自下而上自下而上 1、內(nèi)外部環(huán)境分析、內(nèi)外部環(huán)境分析年度預(yù)算計(jì)劃大綱年度預(yù)算計(jì)劃大綱 2、確定預(yù)算原則與目標(biāo)、確定預(yù)算原則與目標(biāo)預(yù)算計(jì)劃修正預(yù)算計(jì)劃修正 3、預(yù)算分解，編制部門預(yù)算草案、預(yù)算分解，編制部門預(yù)算草案 4、平衡部門預(yù)算，編制總預(yù)算、平衡部門預(yù)算，編制總預(yù)算 5、預(yù)算方案的審批、預(yù)算方案的審批v控制體系控制體系過程控制過程控制預(yù)算調(diào)整與追加流程預(yù)算調(diào)整與追加流程內(nèi)部稽查內(nèi)部

18、稽查 寶鋼集團(tuán)全面預(yù)算管理v預(yù)算管理創(chuàng)新之處預(yù)算管理創(chuàng)新之處預(yù)算的全面性預(yù)算的全面性 戰(zhàn)略與規(guī)劃的結(jié)合戰(zhàn)略與規(guī)劃的結(jié)合提出月度執(zhí)行預(yù)算提出月度執(zhí)行預(yù)算 柔性與剛性控制柔性與剛性控制預(yù)算與標(biāo)準(zhǔn)結(jié)合預(yù)算與標(biāo)準(zhǔn)結(jié)合v現(xiàn)金流量管理與控制現(xiàn)金流量管理與控制動(dòng)態(tài)現(xiàn)金管理與月度預(yù)算動(dòng)態(tài)現(xiàn)金管理與月度預(yù)算資金流向與規(guī)模分析資金流向與規(guī)模分析v創(chuàng)造價(jià)值預(yù)算控制創(chuàng)造價(jià)值預(yù)算控制價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素分析價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素分析協(xié)調(diào)股東、用戶、員工、社會(huì)四方利益協(xié)調(diào)股東、用戶、員工、社會(huì)四方利益 寶鋼集團(tuán)財(cái)務(wù)控制模式寶鋼集團(tuán)財(cái)務(wù)控制模式 第二講第二講 風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別 1 1、稅項(xiàng)分析法、稅項(xiàng)分析法 2 2

19、、資產(chǎn)質(zhì)量分析法、資產(chǎn)質(zhì)量分析法 3 3、應(yīng)收帳款和存貨分析、應(yīng)收帳款和存貨分析 4 4、毛利分析法、毛利分析法 5 5、現(xiàn)金流量分析法、現(xiàn)金流量分析法 6 6、子公司分析、子公司分析 7 7、并購(gòu)重組與關(guān)聯(lián)交易、并購(gòu)重組與關(guān)聯(lián)交易 8 8、虛假銷售與虛擬經(jīng)營(yíng)、虛假銷售與虛擬經(jīng)營(yíng)之一：紅燈區(qū)不要闖，拓荒區(qū)要?jiǎng)?chuàng)新之一：紅燈區(qū)不要闖，拓荒區(qū)要?jiǎng)?chuàng)新 傭金、回扣的處理模式傭金、回扣的處理模式之二：協(xié)調(diào)經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)的矛盾之二：協(xié)調(diào)經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)的矛盾 費(fèi)用預(yù)算、資金投放費(fèi)用預(yù)算、資金投放之三：財(cái)務(wù)激勵(lì)與業(yè)績(jī)控制之三：財(cái)務(wù)激勵(lì)與業(yè)績(jī)控制 股票激勵(lì)股票激勵(lì)之四：固定成本變動(dòng)化處理之四：固定成本變動(dòng)化處理 提成工資

20、提成工資之五：現(xiàn)金流管理策略之五：現(xiàn)金流管理策略 收支兩條線收支兩條線風(fēng)險(xiǎn)管理下的五大理財(cái)規(guī)則風(fēng)險(xiǎn)管理下的五大理財(cái)規(guī)則n經(jīng)營(yíng)杠桿經(jīng)營(yíng)杠桿 1、概念：企業(yè)在一定時(shí)期通過固定成本的利用增加獲、概念：企業(yè)在一定時(shí)期通過固定成本的利用增加獲利能力的一種客觀現(xiàn)象。利能力的一種客觀現(xiàn)象。 2、經(jīng)營(yíng)杠桿、經(jīng)營(yíng)杠桿=息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率/銷售變動(dòng)率銷售變動(dòng)率 3、結(jié)論、結(jié)論n財(cái)務(wù)杠桿財(cái)務(wù)杠桿 1、概念：企業(yè)利用債務(wù)資本，在利息扣除與利息抵稅、概念：企業(yè)利用債務(wù)資本，在利息扣除與利息抵稅效應(yīng)下獲取財(cái)務(wù)效益的一種客觀現(xiàn)象。效應(yīng)下獲取財(cái)務(wù)效益的一種客觀現(xiàn)象。 2、財(cái)務(wù)杠桿、財(cái)務(wù)杠桿=每股收益變動(dòng)率每股收

21、益變動(dòng)率/息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率 3、結(jié)論、結(jié)論 財(cái)務(wù)杠桿分析財(cái)務(wù)杠桿分析n總杠桿總杠桿 1、概念：企業(yè)經(jīng)營(yíng)杠桿與財(cái)務(wù)杠桿共同作用下、概念：企業(yè)經(jīng)營(yíng)杠桿與財(cái)務(wù)杠桿共同作用下對(duì)每股收益的綜合影響。對(duì)每股收益的綜合影響。 2、總杠桿、總杠桿=經(jīng)營(yíng)杠桿經(jīng)營(yíng)杠桿財(cái)務(wù)杠桿財(cái)務(wù)杠桿 3、運(yùn)用技巧、運(yùn)用技巧n經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的再認(rèn)識(shí)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的再認(rèn)識(shí) 1、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較 2、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)組合模式、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)組合模式 3、企業(yè)生命周期與風(fēng)險(xiǎn)防范、企業(yè)生命周期與風(fēng)險(xiǎn)防范總杠桿與風(fēng)險(xiǎn)分析總杠桿與風(fēng)險(xiǎn)分析 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理 四階段癥狀

22、分析法四階段癥狀分析法財(cái)務(wù)危機(jī)潛伏期財(cái)務(wù)危機(jī)潛伏期: 財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)作期財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)作期: 盲目擴(kuò)張，無效市場(chǎng)營(yíng)銷盲目擴(kuò)張，無效市場(chǎng)營(yíng)銷 自有資金不足自有資金不足 缺乏有效的管理制度缺乏有效的管理制度 會(huì)計(jì)核算預(yù)警失靈會(huì)計(jì)核算預(yù)警失靈 資源分配失當(dāng)資源分配失當(dāng) 依賴融資，長(zhǎng)期資金多依賴融資，長(zhǎng)期資金多 無視環(huán)境的重大變化無視環(huán)境的重大變化 延付利息及到期債務(wù)延付利息及到期債務(wù)財(cái)務(wù)危機(jī)惡化期財(cái)務(wù)危機(jī)惡化期: 財(cái)務(wù)危機(jī)實(shí)現(xiàn)期財(cái)務(wù)危機(jī)實(shí)現(xiàn)期: 財(cái)務(wù)周轉(zhuǎn)失衡財(cái)務(wù)周轉(zhuǎn)失衡 資產(chǎn)負(fù)債率居高資產(chǎn)負(fù)債率居高 資金缺口資金缺口( (現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)) ) 簡(jiǎn)單再生產(chǎn)簡(jiǎn)單再生產(chǎn), ,規(guī)模受限規(guī)模受限 債

23、務(wù)違約拒付債務(wù)違約拒付 停產(chǎn)或倒閉停產(chǎn)或倒閉 管理評(píng)分風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警法 項(xiàng)項(xiàng) 目目 評(píng)評(píng) 分分 表表 現(xiàn)現(xiàn)管理缺陷管理缺陷 8 4 2 2 2總裁獨(dú)斷專行，集權(quán)傾向嚴(yán)重總裁獨(dú)斷專行，集權(quán)傾向嚴(yán)重董事長(zhǎng)兼任總經(jīng)理董事長(zhǎng)兼任總經(jīng)理獨(dú)斷的經(jīng)理層控制董事會(huì)獨(dú)斷的經(jīng)理層控制董事會(huì)董事會(huì)成員構(gòu)成失衡董事會(huì)成員構(gòu)成失衡財(cái)務(wù)主管能力低下財(cái)務(wù)主管能力低下財(cái)務(wù)缺點(diǎn)財(cái)務(wù)缺點(diǎn) 1 3 3 3 15管理混亂，缺乏規(guī)章制度管理混亂，缺乏規(guī)章制度沒有預(yù)算或不按財(cái)務(wù)預(yù)算進(jìn)行控制沒有預(yù)算或不按財(cái)務(wù)預(yù)算進(jìn)行控制沒有現(xiàn)金流量計(jì)劃或從未適時(shí)調(diào)整沒有現(xiàn)金流量計(jì)劃或從未適時(shí)調(diào)整沒有成本控制系統(tǒng)沒有成本控制系統(tǒng)財(cái)務(wù)應(yīng)變力差，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與戰(zhàn)術(shù)脫節(jié)財(cái)

24、務(wù)應(yīng)變力差，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與戰(zhàn)術(shù)脫節(jié)失誤錯(cuò)誤失誤錯(cuò)誤 15 15 15欠債過多，欠稅滯納欠債過多，欠稅滯納過度膨脹，發(fā)展失衡過度膨脹，發(fā)展失衡依賴大項(xiàng)目，舍棄小利依賴大項(xiàng)目，舍棄小利重大癥狀重大癥狀 4 4 4年報(bào)、中報(bào)顯示不佳的財(cái)務(wù)信息年報(bào)、中報(bào)顯示不佳的財(cái)務(wù)信息高層操縱利潤(rùn)，會(huì)計(jì)信息失真高層操縱利潤(rùn)，會(huì)計(jì)信息失真非財(cái)務(wù)反映：訴訟爭(zhēng)端、工資凍結(jié)人員流失非財(cái)務(wù)反映：訴訟爭(zhēng)端、工資凍結(jié)人員流失 管理評(píng)分風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警法運(yùn)用v評(píng)分說明評(píng)分說明評(píng)估打分，要么滿分，要么為評(píng)估打分，要么滿分，要么為0，不給中間分，不給中間分最佳企業(yè)得分為最佳企業(yè)得分為00 18 25 35 100 安全區(qū) 混沌區(qū) 風(fēng)險(xiǎn)區(qū) 危機(jī)區(qū)v

25、理論基礎(chǔ)理論基礎(chǔ)管理不善導(dǎo)致的企業(yè)災(zāi)難，其危機(jī)會(huì)比財(cái)務(wù)危機(jī)提前出現(xiàn)管理不善導(dǎo)致的企業(yè)災(zāi)難，其危機(jī)會(huì)比財(cái)務(wù)危機(jī)提前出現(xiàn)財(cái)務(wù)失敗源于企業(yè)戰(zhàn)略導(dǎo)向和高層管理財(cái)務(wù)失敗源于企業(yè)戰(zhàn)略導(dǎo)向和高層管理多元函數(shù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型v理論基礎(chǔ)理論基礎(chǔ)：從宏觀角度檢查企業(yè)財(cái)務(wù)狀況有無呈現(xiàn)不穩(wěn)定現(xiàn)象判別函數(shù)判別函數(shù)x1x2x3x4x5 (注注: Z 值越低值越低,企業(yè)越可能破產(chǎn)企業(yè)越可能破產(chǎn)) 其中其中: x1 = 營(yíng)運(yùn)資金營(yíng)運(yùn)資金/資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額 x2 = 留存收益留存收益/資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額 x3 = 息稅前收益息稅前收益/資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額 x4 = 股東權(quán)益股東權(quán)益/負(fù)債總額負(fù)債總額 x5 =銷售收入銷售收入/資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額HISENSEHISENSE 健康財(cái)務(wù)模式健康財(cái)務(wù)模式海信揭秘海信揭秘v海信從來就不是奇跡！海信從來就不是奇跡！v海信思維：創(chuàng)新就是生活海信思維：創(chuàng)新就是生活v海信內(nèi)涵：海信內(nèi)涵：High + SenseHigh + Sensev海信法則：速度，更快的速度海信法則：速度，更快的速度v海信環(huán)境：開放文化海信環(huán)境：開放文化+ +寬松政策寬松政策v海信定律：做自己最精通的事情海信定律：做自己最精通的事情v海信秘密：穩(wěn)定壓倒一切！海信秘