公司理財(cái)案例10-現(xiàn)金管理—西門(mén)子金融服務(wù)集團(tuán)ppt課件

1、案例10 現(xiàn)現(xiàn)金管理西門(mén)門(mén)子金融服務(wù)務(wù)集團(tuán)團(tuán) 德國(guó)工業(yè)巨頭西門(mén)子公司的發(fā)展歷史已達(dá)150余年，在中國(guó)的歷史也逾120年。其業(yè)務(wù)領(lǐng)域涉及家電、電子、電力、信息與通訊網(wǎng)絡(luò)等。目前在世界190個(gè)國(guó)家和地區(qū)擁有約550個(gè)制造廠商，可以說(shuō)是遍布全球。在世界電器行業(yè)排名第三，僅次于通用電器GE）、IBM。在中國(guó)17個(gè)城市有辦事機(jī)構(gòu)，39個(gè)合資企業(yè)，約15 000名員工。 為了滿(mǎn)足其不斷擴(kuò)張的業(yè)務(wù)需要，加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)的資金管理，2019年底，西門(mén)子公司把整個(gè)集團(tuán)的金融業(yè)務(wù)從原來(lái)的集團(tuán)中央財(cái)經(jīng)部分離出來(lái)成立了西門(mén)子金融服務(wù)集團(tuán)Siemens Financial Services,SFS）,作為其諸多營(yíng)運(yùn)集團(tuán)包括

2、能源、工業(yè)、信息和通訊、運(yùn)輸、健康醫(yī)療、照明、元件制造中的一個(gè)新的業(yè)務(wù)集團(tuán)。2000年4月，SFS從職能部門(mén)發(fā)展成為一個(gè)獨(dú)立法人。A 案例概述案例概述125SFS職職能現(xiàn)金管理和支付部。負(fù)責(zé)西門(mén)子全球?qū)?nèi)和對(duì)外所有支付的處理，以及現(xiàn)金池和銀行關(guān)系的管理和安排； 34資本市場(chǎng)部。負(fù)責(zé)發(fā)行不同期限/不同種類(lèi)的公司債券；金融市場(chǎng)部。負(fù)責(zé)西門(mén)子集團(tuán)全球財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)一運(yùn)作和管理，包括貨幣風(fēng)險(xiǎn)管理、利率風(fēng)險(xiǎn)管理和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理； 風(fēng)險(xiǎn)管理和融資部。西門(mén)子集團(tuán)成員單位有關(guān)外匯買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)和融資安排的唯一交易對(duì)手，提供融資業(yè)務(wù)咨詢(xún)和解決方案；司庫(kù)方案和咨詢(xún)部。負(fù)責(zé)現(xiàn)金管理IT系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)和維護(hù)，并為西門(mén)子非控股企業(yè)

3、及第三方客戶(hù)提供司庫(kù)IT咨詢(xún)服務(wù)方案。 思考與分析：思考與分析： 企業(yè)賬款收回主要經(jīng)過(guò)哪幾個(gè)時(shí)間段？西門(mén)子通過(guò)企業(yè)賬款收回主要經(jīng)過(guò)哪幾個(gè)時(shí)間段？西門(mén)子通過(guò)SFSSFS進(jìn)行現(xiàn)金進(jìn)行現(xiàn)金管理主要在哪些方面提高了現(xiàn)金管理的效率和效益？管理主要在哪些方面提高了現(xiàn)金管理的效率和效益？如何看待西門(mén)子金融服務(wù)集團(tuán)的作用？如何看待西門(mén)子金融服務(wù)集團(tuán)的作用？西門(mén)子金融服務(wù)集團(tuán)對(duì)跨國(guó)公司資金管理有何啟西門(mén)子金融服務(wù)集團(tuán)對(duì)跨國(guó)公司資金管理有何啟示？示？1-11-1企業(yè)賬款收回主要經(jīng)過(guò)哪幾個(gè)時(shí)間段？企業(yè)賬款收回主要經(jīng)過(guò)哪幾個(gè)時(shí)間段？應(yīng)應(yīng)收賬賬款對(duì)應(yīng)對(duì)應(yīng)收賬賬款實(shí)實(shí)時(shí)監(jiān)時(shí)監(jiān)控制定合理的收賬賬程序確定有效的討討債債方法1

4、-21-2西門(mén)子通過(guò)西門(mén)子通過(guò)SFSSFS進(jìn)行現(xiàn)金管理主要在哪些進(jìn)行現(xiàn)金管理主要在哪些方面提高了現(xiàn)金管理的效率和效益？方面提高了現(xiàn)金管理的效率和效益？效率效益第一，F(xiàn)S 的資資金管理部門(mén)門(mén)通過(guò)過(guò)公司內(nèi)內(nèi)部資資金集中管理的方式，在整個(gè)個(gè)公司內(nèi)內(nèi)部實(shí)現(xiàn)統(tǒng)實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一融資資安排，利用內(nèi)內(nèi)部資資本市場(chǎng)場(chǎng)提供融資資渠道和融資資便利。第二，除了在很大程度上滿(mǎn)滿(mǎn)足成員員企業(yè)資業(yè)資金需求，降低成員員企業(yè)業(yè)的融資資成本和融資風(fēng)險(xiǎn)資風(fēng)險(xiǎn)外，SFS進(jìn)進(jìn)行的資資金集中管理還還促進(jìn)進(jìn)了集團(tuán)團(tuán)整體利益的最大化。第一，內(nèi)內(nèi)部利率杠桿的使用。一方面避免了外部籌資籌資成本，另一方面，不同貨幣貨幣市場(chǎng)場(chǎng)的投資資利率不同，資資金集中后

5、公司可以選擇選擇高投資資利率的市場(chǎng)場(chǎng)進(jìn)進(jìn)行投資資。 第二，適時(shí)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)顧問(wèn)風(fēng)險(xiǎn)顧問(wèn)及風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理。一方面通過(guò)過(guò) TFS部門(mén)門(mén)和 PEF 部門(mén)門(mén)的運(yùn)運(yùn)作來(lái)滿(mǎn)來(lái)滿(mǎn)足集團(tuán)團(tuán)成員員或是特殊項(xiàng)項(xiàng)目所需資資金的籌籌集， 并并降低財(cái)務(wù)費(fèi)財(cái)務(wù)費(fèi)用；另一方面，經(jīng)過(guò)經(jīng)過(guò) IM 部門(mén)進(jìn)門(mén)進(jìn)行投資資管理將將盈余資資金投向高回報(bào)領(lǐng)報(bào)領(lǐng)域或取得穩(wěn)穩(wěn)定收益，同時(shí)時(shí)通過(guò)過(guò)INS部門(mén)將門(mén)將融資資的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到資資本市場(chǎng)場(chǎng)中去。2 2如何看待西門(mén)子金融服務(wù)集團(tuán)的作用？如何看待西門(mén)子金融服務(wù)集團(tuán)的作用？ 作為SFS“內(nèi)部銀行職能的具體執(zhí)行者，TFS(Treasury & Financial Services)部門(mén)不僅對(duì)

6、內(nèi)部提供諸如頭寸管理、資金集中、內(nèi)部結(jié)算及對(duì)外支付、風(fēng)險(xiǎn)管理與外匯交易等功能，同時(shí)也參與資本市場(chǎng)交易，向集團(tuán)和成員單位提供決策支持。另外，也向外部(第三方)提供如咨詢(xún)、技術(shù)培訓(xùn)、顧問(wèn)等服務(wù)。TFS部門(mén)是連接西門(mén)子集團(tuán)業(yè)務(wù)部門(mén)(operations)和外部金融市場(chǎng)(如銀行等)的唯一中介。SFS最具特色和最為成功的地方在于其：司庫(kù)業(yè)務(wù)，即內(nèi)部銀行業(yè)務(wù)。 SFS在資本市場(chǎng)上的交易遵循嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制程序和管理規(guī)定，不僅要實(shí)行嚴(yán)格的交易/避險(xiǎn)分離原則，還要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)狀況配置資本或資源，以保證全球性風(fēng)險(xiǎn)均可得到規(guī)避(global coverage)，在嚴(yán)格限定交易條件、交易對(duì)手和交易品種的情況下，還必須取得

7、最小15的風(fēng)險(xiǎn)資本收益率。 3 3 西門(mén)子金融服務(wù)集團(tuán)對(duì)跨國(guó)公司資金管理有何啟示？西門(mén)子金融服務(wù)集團(tuán)對(duì)跨國(guó)公司資金管理有何啟示？一 在財(cái)資領(lǐng)域，可能會(huì)出現(xiàn)一個(gè)不經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，即“三高景象高存款、高貸款、高費(fèi)用。子公司具有高額的閑置沉淀資金在銀行，只獲得活期存款利息；資金短缺的企業(yè)向銀行融資時(shí)，即使信用程度非常好也承擔(dān)著高額貸款的基準(zhǔn)利率；在集團(tuán)整體框架下，既有存款，又有貸款，財(cái)務(wù)費(fèi)用非常高?！叭攥F(xiàn)象對(duì)于跨國(guó)公司來(lái)說(shuō)，其負(fù)面影響也是顯而易見(jiàn)的。因此，跨國(guó)公司理當(dāng)將銀行合作伙伴和銀行賬戶(hù)的數(shù)量得到最優(yōu)化、最經(jīng)典，以集合旗下子公司盈余的貨幣來(lái)統(tǒng)一調(diào)控資金余缺，促使子公司投資融資以及對(duì)沖業(yè)務(wù)可以得到完整的控制，也可以隨著信息化、系統(tǒng)化的不斷發(fā)展，實(shí)現(xiàn)總部和地區(qū)的現(xiàn)金管理平臺(tái)的對(duì)接。3 3 西門(mén)子金融服務(wù)集團(tuán)對(duì)跨國(guó)公司資金管理有何啟示？西門(mén)子金融服務(wù)集團(tuán)對(duì)跨國(guó)公司資金管理有何啟示？二 基于上述背景，借鑒西門(mén)子資金集中管理的經(jīng)驗(yàn)，跨國(guó)公司財(cái)資管理應(yīng)該實(shí)現(xiàn)銀行賬戶(hù)、信貸資金、資金投向和收益分配等“四個(gè)集中”。通過(guò)銀行賬戶(hù)集中管理，實(shí)現(xiàn)總部對(duì)各子公司銀行賬戶(hù)的開(kāi)立、數(shù)量、余額的集中化管理、集中化監(jiān)控；通過(guò)信貸資金集中管理，總部通過(guò)一個(gè)平臺(tái)來(lái)統(tǒng)一調(diào)劑資金的盈余和資金的短缺，使總部集中管控能力得到提高；通過(guò)資金