質(zhì)子刀行業(yè)分析整理

1、質(zhì)子刀行業(yè)分析質(zhì)子刀概況1 .作用機(jī)制：質(zhì)子刀是利用帶 正電荷的質(zhì)子在電場中持續(xù)加速,達(dá)到一定速度和能量 之后（接近光速的70%,射入標(biāo)的物之內(nèi)，利用布拉格尖峰（Braggpeak）現(xiàn)象，在 癌細(xì)胞部位突然降速并停止，從而瞬間釋放大量能量，從而殺滅月中瘤細(xì)胞。與傳統(tǒng) 的基于X射線和？射線的放療設(shè)備相比，質(zhì)子刀對正常組織的副作用更小，對月中瘤的 殺傷作用更大。2 .質(zhì)子刀類型：根據(jù)使用的質(zhì)子可分為氫離子和碳離子， 各有優(yōu)勢。氫離子更易加速， 而碳離子（又名重離子）攜帶的能量更大，目前更廣為使用。3 .質(zhì)子刀的治療流程：通過經(jīng)典影像學(xué)獲得月中瘤的立體信息一將月中瘤的人體定位信息輸入到計算機(jī)系統(tǒng)一

2、質(zhì)子刀精準(zhǔn)定位進(jìn)行治療。每次治療一分鐘，需要治療17-18次每個病人。4 .治療費(fèi)用：中國治療費(fèi)用27萬元/療程5 .治療領(lǐng)域：多應(yīng)用于兒童以及難治的腦月中瘤、脊索瘤、骨肉瘤等；近十年來，技術(shù) 逐步擴(kuò)大至肺癌、肝癌、前列腺癌、乳腺癌、頭頸部月中瘤等常見月中瘤。但只能針對邊緣清晰，未轉(zhuǎn)移，原發(fā)性月中瘤更為有效。6 .質(zhì)子刀的優(yōu)勢和局限：質(zhì)子治療的主要優(yōu)點(diǎn)：1、只對月中瘤病灶進(jìn)行定點(diǎn)高能量照射，大大降低了月中瘤周圍健康組織與器官的受照 劑量。2、能減輕容易受放射線影響的器官的副作用、降低放療后續(xù)影響，切實(shí)治療月中瘤病3、對身體的負(fù)擔(dān)小，對同時患有心臟病等其他疾病的老年患者或體質(zhì)虛弱的患者也 能接受

3、治療。4、能降低兒童和年輕患者放療后的第二原發(fā)癌的發(fā)生及影響兒童生長發(fā)育的風(fēng)險小。5、因有并發(fā)癥而無法手術(shù)治療的患者也能接受質(zhì)子治療。6、不需要住院，可每天來醫(yī)院門診治療。7、治療后不太會妨礙恢復(fù)正常的社交生活，能維持良好的生活質(zhì)量。缺陷：質(zhì)子刀的治療受制于影像技術(shù)的檢測靈敏度，對于現(xiàn)有影像技術(shù)不能檢測到的微轉(zhuǎn) 移是不能有效治療的。7 .質(zhì)子刀投資：1）前期投資時間長，投入資金量大，但每年可治療人數(shù)非常少，難以覆蓋前期成本 和運(yùn)營費(fèi)用?，F(xiàn)有質(zhì)子刀一臺費(fèi)用在10億人民幣，占地需要4個足球場的場地。 一年一臺可治療2000個病人。2）加速器運(yùn)營使用耗電巨大。根據(jù)計算，1000個病人的治療需要500

4、0萬美金的運(yùn) 行費(fèi)用，高峰運(yùn)行時需要電量可達(dá)2500萬瓦特的電量，相當(dāng)于給8000個家庭供 I1994年，日本啟動重離子技術(shù)應(yīng)用，那臺重離子加速器耗資 3億美元建設(shè)，如果每 年按治療大約1000個病人計算，每年還需要投入 5000萬美元的運(yùn)行費(fèi)。當(dāng)年，這臺設(shè)備占地相當(dāng)于兩個足球場那么大，高峰運(yùn)營階段需要2500萬瓦特的電量，相當(dāng)于給8000戶家庭的供電量。而這個龐然大物的所有能量與開支都將被用于向病人的月中瘤發(fā)射不超過1分鐘的射線。通常治療15-18次。3）設(shè)備維護(hù)費(fèi)用高昂。中國第一家淄博質(zhì)子刀醫(yī)院2004年引入質(zhì)子刀，耗資10幾 億，每年維護(hù)費(fèi)用600-1000萬元。后來醫(yī)院停止和公司的維護(hù)

5、合同，導(dǎo)致設(shè)備 故障，導(dǎo)致有兩年停止運(yùn)營。現(xiàn)在質(zhì)子刀的投入都是政府買單和投入，土地基本都是政府提供的。由于高昂的設(shè) 備投入和運(yùn)行費(fèi)用，非常長時間難以收回成本。對社會資本來說，建質(zhì)子刀醫(yī)院絕 對不是很好的投資標(biāo)的。二、 全球質(zhì)子刀情況截止2015年年初，全球有質(zhì)子、重離子中心 51個，并有51個在建，預(yù)計在2019年，全球會有102個質(zhì)子刀治療中心。其中前三位為美國（29個），日本（17個）和中國（11個） 目前中國的質(zhì)子刀有兩家已經(jīng)開始運(yùn)營，其中9家在建。狀況備注1.山東淄博 萬杰醫(yī)院博拉 格質(zhì)子治療中 心（WPTC2005年開始運(yùn)營。博拉格質(zhì)子治療系統(tǒng)2.上海市質(zhì) 子重離子醫(yī)院|2015年開

6、診3.蘭州中國 科學(xué)院近代物 理研究所2009年7月19日成立“蘭州重離子治癌中心” J 使用自主研發(fā)的重離子治療裝置。J一4.北京質(zhì)子 醫(yī)療中心2004年因故停工。2008年重建。預(yù)計2018年建成。建成后 預(yù)計年收治月中瘤病人2000 人5. 301醫(yī)院河北涿州質(zhì)子治 療中心預(yù)計2016年底建成，每年可以治療 2000 名月中瘤患者。質(zhì)子治療設(shè)備供應(yīng)商舊A和河北涿州建康喬投J 資有限公司簽署質(zhì)子治療中心建設(shè)合同6.廣州質(zhì)子 治療中心2014年建設(shè)。2014年舊A和廣東恒健投資控股有限公司簽署 廣州質(zhì)子治療中心建設(shè)合同J7.天津空港 經(jīng)濟(jì)區(qū)中美質(zhì) 子治療和研究2018年初完工Provisio

7、n Healthcare已經(jīng)與天津太山月中瘤醫(yī)院簽訂合作協(xié)議，將成立一家位于自貿(mào)區(qū)內(nèi)的 質(zhì)子中心。中心8.上海瑞金 醫(yī)院月中瘤（質(zhì) 子）中心2014年12月正式開 工，預(yù)計2016年底 建成，2018年開展臨 床調(diào)試未來將在該中心投用的首套國產(chǎn)質(zhì)子治療裝置 | 研發(fā)也已啟動9.江蘇淮安 質(zhì)子治療中心建設(shè)預(yù)計2016年開 始。質(zhì)子治療系統(tǒng)制造商Advanced Oncotherapy與 英國 信諾醫(yī) 療公司（Sinophi Healthcare Limited ）簽訂米購合同，即將在中國江蘇省淮 安市安裝LIGHT質(zhì)子治療系統(tǒng)。10.江蘇質(zhì)子籌備中2014年6月鳳凰股份就投資質(zhì)子重離子醫(yī)院和|重

8、離子醫(yī)院有關(guān)單位簽署了合作框架協(xié)議。鳳凰出資、南京市出地、江蘇省月中瘤醫(yī)院出醫(yī) 療資源，已在南京江北新區(qū)劃地百山，啟動籌 備工作。11.福建莆田 質(zhì)子治療中心2015年開工建設(shè)，預(yù) 計2019年建成投入 使用民營企業(yè)艾普強(qiáng)（福建）醫(yī)療設(shè)備有限公司于 2011年開始籌備建設(shè)中國莆田質(zhì)子治療中心， 斥資47億元。三、競爭優(yōu)勢分析月中瘤治療主要有三大手段：外科手術(shù)、化學(xué)治療、放射治療。此外還有其他的物理治療（消融治療），化學(xué)和物理結(jié)合的治療（月中瘤介入治療）。GE最近幾年開發(fā)的高強(qiáng)度治療性超聲 技術(shù)也是精準(zhǔn)，無創(chuàng)。優(yōu)勢劣勢外科手術(shù)1 .價格低（1-3萬）；2 .能同時完成月中瘤的切除和淋巴結(jié) 清掃，

9、而非僅僅限于對月中瘤的切 除；3 .還可根據(jù)手術(shù)視野的變化靈活制 定手術(shù)策略，可切除影像學(xué)局限未 檢測到的微小月中瘤，以及修復(fù)月中瘤 切除后引起的其他血管類問題。4 .部分手術(shù)還可米用微創(chuàng)進(jìn)行。1 .侵入性，對病人體質(zhì)要求 較局。2 .若非微創(chuàng)手術(shù)，手術(shù)恢復(fù) 期較長，病人較為3而苦， 還啟術(shù)后感染風(fēng)險。化學(xué)治療1 .可作用于全身，對于月中瘤和月中瘤微 轉(zhuǎn)移灶都可作用。2 .價格根據(jù)使用約物而定。3 .使用方便?？诜s物無需住院治 療。1 .全身毒性較大，即使靶向 治療藥物也很難消除全 身毒性問題。2 .耐藥性問題嚴(yán)重。3 .反應(yīng)率問題。一般靶向小 分子30-50%&應(yīng)率；大分 子 20

10、-50%放射治療1 .價格較低，伽馬刀治尸個療程約 在3-5萬，而且醫(yī)保覆蓋。2 .精準(zhǔn)月中瘤治療。殘余的放射毒性，對其他非 月中瘤器官有放射毒性。質(zhì)子刀治 療1 .無創(chuàng)，精準(zhǔn)局部治療；2 .尤其針對難以適應(yīng)手術(shù)的患者或 不能耐受放療的患者，如兒童患者1 .設(shè)備和維護(hù)費(fèi)用昂貴。2 .病人治療價格昂貴（27 萬）；3 .依賴影像技術(shù)，不能治療 對于影像技術(shù)不能檢測 到的微轉(zhuǎn)移灶；4 .局部治療，只針對包膜完 整，未轉(zhuǎn)移的月中瘤效果較 好。消融術(shù)1 .局部微創(chuàng)治療；2 .病人痛苦少，一般不用住院治療；3 .醫(yī)保報銷。4 .價格便宜（1-3萬）。5 .對病人體質(zhì)要求不高1 .只針對原發(fā)月中瘤效果好，

11、 對轉(zhuǎn)移灶效果差；2 .僅對小月中瘤效果好 （3cm）,大月中瘤建議手術(shù)根除。介入治療1 .大小月中瘤都適用，尤其是已經(jīng)侵襲 血管的月中瘤；2 .治療費(fèi)用較低（1-3萬）；3 .治療效果較好。1.侵襲性手術(shù)病人較痛 苦。高強(qiáng)度治 療性超聲 （HIFU）1 .超聲下精準(zhǔn)治療；2 .非侵入性，無創(chuàng)治療，病人3詁 少；3 .治療效果較好；4 .治療費(fèi)用。1.局部物理治療，對轉(zhuǎn)移灶 無用。質(zhì)子刀醫(yī)院的波特五力模型分析四、新1者談而詼刖力一 前期投入鵬后苗如上 局，投入財幣左右?，F(xiàn)還不會上市，質(zhì) 現(xiàn)在國內(nèi)的兩家在卷量是開診上游的談判力一高 質(zhì)子刃者!生產(chǎn)企 業(yè)競爭者一高替代者的威脅一高格博采用的用格會但

12、最近,10億比年P(guān)rotonTherapy System,PTS,上海復(fù)旦川學(xué)采用的是西門子的設(shè)備（13億），購買和維護(hù)費(fèi)用都很高。目前來印 2.下游的談判力-中等病人在選擇治療時，會綜合考慮治 不能完全替代手術(shù)和化學(xué)治訝 療時不會特別積極。只有少J即電質(zhì)/也和不背醫(yī)保覆蓋，病人在選擇質(zhì)子刀治刀只是目前手術(shù)治療的補(bǔ)充，并會使用3 .進(jìn)入的壁壘一高目前國內(nèi)已有2家開診，9家在建。理論上質(zhì)子刀醫(yī)院只要買設(shè)備就可以進(jìn)入，但由于前期投入和維護(hù)費(fèi)用高昂，非常有限的治療數(shù)目（一臺機(jī)器 1000-2000病人）使質(zhì) 子刀醫(yī)院難以收回成本。因此目前中國，乃至全球，絕大多數(shù)是政府買單。4 .替代者的威脅一高1）

13、目前手術(shù)治療由于費(fèi)用低，一般在1-3萬問，可以更好清掃淋巴結(jié)等潛在轉(zhuǎn)移灶， 還可根據(jù)視野情況靈活制定手術(shù)方案，對于大多數(shù)體質(zhì)還可耐受的病人會推薦選 擇；2）對于體質(zhì)較差的病人，也可采用微創(chuàng)，或局部消融術(shù)，費(fèi)用都較低廉（1-2萬）， 而且手術(shù)費(fèi)用大多可被醫(yī)保覆蓋；3） gammas治療，也是基于影像學(xué)數(shù)據(jù)來精準(zhǔn)定位月中瘤，治療費(fèi)用3-5萬不等，但對旁邊臟器還是有放射性損傷；4）目前的化學(xué)藥物，尤其是靶向治療的小分子和大分子，不僅能作用于月中瘤局部，還可以全身作用，抑制微小轉(zhuǎn)移灶生長，靶向藥物治療費(fèi)用和質(zhì)子刀接近。5）新的影像+治療的技術(shù)，如HIFU （高強(qiáng)度治療性超聲），由于投入更低，設(shè)備體 積

14、不大，治療效果類似，是質(zhì)子刀最大的威脅。質(zhì)子刀只是手術(shù)治療的一個補(bǔ)充，病人多一個選擇，并不能完全替代手術(shù)和化學(xué)治療。5 .競爭對手一激烈目前國內(nèi)已有2家開診，9家在建，到2019年中國會有11家，加上臺灣和香港，會 達(dá)到15家。根據(jù)目前的規(guī)模，每臺機(jī)器治療數(shù)目不會超過2000人/年。到2019年,每年可治療的病人3萬人。全球從90年代初到2015年質(zhì)子刀治療了 12萬人，每年 適合用質(zhì)子刀治療的患者非常有限。到 2019年，各質(zhì)子刀醫(yī)院全部開診，將面臨市 場競爭激烈的情況。5、 放療設(shè)備投入，治療價格，醫(yī)保和市場情況補(bǔ)充：國內(nèi)質(zhì)子刀有兩臺。質(zhì)子刀的主要競爭對手是伽馬刀。但伽馬刀從 90年代進(jìn)入

15、中國，但到目前也才 300 多臺。第一，伽瑪?shù)秾儆诩最惔笮歪t(yī)療設(shè)備，設(shè)備較為先進(jìn)，價格也不算低廉，不比監(jiān)護(hù)儀等 中小型設(shè)備，300多臺的市場保有量雖然不大，但也不算小。第二，90年代初，伽瑪?shù)秶a(chǎn)化程度極低，主要依賴進(jìn)口國外昂貴的設(shè)備（主要是購 買醫(yī)科達(dá)的），當(dāng)時發(fā)展水平有限，只有少數(shù)城市少數(shù)醫(yī)院才配置得起，經(jīng)濟(jì)因素制約儀器 的大范圍配置。第三，由于1994年時伽瑪?shù)对谘睾５貐^(qū)部分富裕城市購置、使用過程中出現(xiàn)混亂，官方下發(fā)衛(wèi)生部、財政部、勞動部、中國人民銀行關(guān)于暫緩裝備丫刀、愛克斯刀的通知，直到2004年，10年時間伽瑪?shù)兜馁徶门c使用都受到了較大的限制。第四，2004年至今，伽瑪?shù)蹲鳛榧最惔笮?/p>

16、醫(yī)療設(shè)備，被強(qiáng)制實(shí)行配置證政策，行政審 批在一定程度上遏制其市場化發(fā)展目前進(jìn)口伽馬刀一臺的手術(shù)數(shù)量，為 40-50臺每年，中國每年可進(jìn)行14000臺手術(shù)。 質(zhì)子刀未來的采購受制于大型醫(yī)療設(shè)備配置政策的限制。國內(nèi)大型醫(yī)療設(shè)備分為甲、乙兩類，長期實(shí)行配置許可證制度。定期由衛(wèi)生主管部 門、國家發(fā)改委負(fù)責(zé)編制甲類大型醫(yī)用設(shè)備配置規(guī)劃，確定全國規(guī)劃控制數(shù)和各?。ㄗ?治區(qū)、直轄市）規(guī)劃配置數(shù)量。甲類大型醫(yī)用設(shè)備的配置由醫(yī)療機(jī)構(gòu)按屬地化原則向所 在地衛(wèi)生行政部門提出申請，逐級上報，經(jīng)省級衛(wèi)生行政部門審核后報國務(wù)院衛(wèi)生行政 部門審批；乙類大型醫(yī)用設(shè)備的配置，則由省級衛(wèi)生行政部門審批其中，甲類設(shè)備包括 PET/CT伽瑪?shù)?、質(zhì)子治療系統(tǒng)等首次配置單價