2020年投資者適當(dāng)性管理辦法

1、投資者適當(dāng)性管理辦法要點(diǎn)對(duì)股權(quán)投資基金公司向投資者銷售基金產(chǎn)品，或者提供相關(guān)服務(wù)的行為進(jìn)行規(guī)范。投資機(jī)構(gòu)從業(yè)人員應(yīng)全面了解投資者情況，深入調(diào)查分析產(chǎn)品或者服務(wù)信息，科學(xué)有效評(píng)估，充分揭示風(fēng)險(xiǎn)， 基于投資者的不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及產(chǎn)品或者服務(wù)的不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，提出明確的適當(dāng)性匹配意 見，將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或者服務(wù)銷售或者提供給適合的投資者，并對(duì)違法違規(guī)行為承擔(dān)法律責(zé)任。本文本相關(guān)附件可在成套文本中查看。股權(quán)投資基金有限公司投資者適當(dāng)性管理辦法第一章總則第一條目的和依據(jù)為落實(shí)股權(quán)投資基金有限公司（以下簡稱本機(jī)構(gòu)”）投資者適當(dāng)性管理，維護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)證券投資基金法、證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法（以下簡

2、稱“辦法”）、私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法、私募投資基金募集行為管理 辦法、基金募集機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引（試行）（以下簡稱2指引”）及相關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定、自律規(guī)則，制定本辦法。第二條適用范圍本機(jī)構(gòu)向投資者銷售私募投資基金產(chǎn)品，或者為投資者提供相關(guān)服務(wù)的（以下統(tǒng)稱產(chǎn)品”或者服務(wù)”），應(yīng)遵守法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定、自律規(guī)則及本辦法的規(guī)定。第三條基本要求本機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員在銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)過程中，應(yīng)當(dāng)按照本辦法的規(guī)定，勤勉盡責(zé)， 審慎履職，全面了解投資者情況，深入調(diào)查分析產(chǎn)品或者服務(wù)信息，科學(xué)有效評(píng)估，充分揭 示風(fēng)險(xiǎn)，基于投資者的不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及產(chǎn)品或者服務(wù)的不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，提出明確的

3、適當(dāng)性匹配意見，將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或者服務(wù)銷售或者提供給適合的投資者，并對(duì)違法違規(guī)行為承擔(dān)法律責(zé)任。第二章組織架構(gòu)與職責(zé)第四條投資者適當(dāng)性管理工作委員會(huì)本機(jī)構(gòu)成立投資者適當(dāng)性管理工作委員會(huì)（以下簡稱工作委員會(huì)”），負(fù)責(zé)投資者適當(dāng)性管理工作。工作委員會(huì)由總經(jīng)理任組長，風(fēng)控部負(fù)責(zé)人任副組長，投資研究部負(fù)責(zé)人任組員。第五條產(chǎn)品與服務(wù)適當(dāng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作工作委員會(huì)負(fù)責(zé)制定本機(jī)構(gòu)產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)、方法和流程，對(duì)具體產(chǎn)品或者服務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)， 制定本機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品和服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)名錄， 并適時(shí)根據(jù)監(jiān)管要求 和具體產(chǎn)品或服務(wù)的變化調(diào)整產(chǎn)品和服務(wù)的分級(jí)。工作委員會(huì)可以外聘法律、財(cái)務(wù)專家。第六條業(yè)務(wù)部門職

4、責(zé)投資研究部是落實(shí)投資者適當(dāng)性管理工作的首要部門。其負(fù)責(zé)的工作內(nèi)容包括但不限于了解投資者各項(xiàng)信息并收集相關(guān)證明材料、 進(jìn)行投資者分類、分級(jí)，根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力 對(duì)每名投資者提出匹配意見，對(duì)本機(jī)構(gòu)從業(yè)人員的銷售行為進(jìn)行控制和監(jiān)督等。第七條風(fēng)控部風(fēng)控部根據(jù)法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定和自律規(guī)則制定本機(jī)構(gòu)適當(dāng)性內(nèi)部管理制度，進(jìn)行相關(guān)培訓(xùn)，督促相關(guān)部門落實(shí)投資者適當(dāng)性管理工作，組織開展本機(jī)構(gòu)的適當(dāng)性自查，對(duì)本機(jī)構(gòu)銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)的法律文件進(jìn)行審核，處理因投資者適當(dāng)性產(chǎn)生的糾紛。第三章投資者分類和分級(jí)第八條了解投資者信息本機(jī)構(gòu)投資研究部在向投資者銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)了解投資者的下列信息，并要求投資

5、者提供相關(guān)配套材料：8.1 自然人的姓名、住址、職業(yè)、年齡、聯(lián)系方式，法人或者其他組織的名稱、注冊(cè)地址、 辦公地址、性質(zhì)、資質(zhì)及經(jīng)營范圍等基本信息；8.2 收入來源和數(shù)額、資產(chǎn)、債務(wù)等財(cái)務(wù)狀況；8.3 投資相關(guān)的學(xué)習(xí)、工作經(jīng)歷及投資經(jīng)驗(yàn)；8.4 投資期限、品種、期望收益等投資目標(biāo)；8.5 風(fēng)險(xiǎn)偏好及可承受的損失；8.6 誠信記錄；8.7 實(shí)際控制投資者的自然人和交易的實(shí)際受益人；8.8 法律法規(guī)、自律規(guī)則規(guī)定的投資者準(zhǔn)入要求相關(guān)信息；8.9 其他必要信息。第九條信息真實(shí)本機(jī)構(gòu)投資研究部應(yīng)當(dāng)要求投資者對(duì)其提供的信息和證明材料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性負(fù)責(zé)，并配合本機(jī)構(gòu)進(jìn)行適當(dāng)性評(píng)估、分類及匹配管理

6、；投資者提供的信息發(fā)生重要變化，可能影響其投資者分類的，本機(jī)構(gòu)投資研究部應(yīng)當(dāng)要求投資者及時(shí)告知本機(jī)構(gòu)。投資者不按照規(guī)定提供相關(guān)信息，提供信息不真實(shí)、不準(zhǔn)確、不完整的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任，本機(jī)構(gòu)投資研究部應(yīng)當(dāng)告知其后果，并拒絕向其銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)。第十條投資者類型本機(jī)構(gòu)實(shí)施投資者差異化適當(dāng)性管理。投資者分為普通投資者與專業(yè)投資者，本機(jī)構(gòu)對(duì)普通投資者在信息告知、風(fēng)險(xiǎn)警示、適當(dāng)性匹配等方面提供特殊保護(hù)。第十一條專業(yè)投資者分類專業(yè)投資者分為金融機(jī)構(gòu)專業(yè)投資者、一般機(jī)構(gòu)專業(yè)投資者和自然人專業(yè)投資者。第十二條金融機(jī)構(gòu)專業(yè)投資者認(rèn)定符合以下條件之一的投資者可認(rèn)定為金融機(jī)構(gòu)專業(yè)投資者：12.1 經(jīng)有

7、關(guān)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，包括證券公司、期貨公司、基金管理公司 及其子公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司、財(cái)務(wù)公司等；經(jīng)行業(yè)協(xié)會(huì)備案或者登記的證 券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人。12.2 上述機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，包括但不限于證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、基金管 理公司及其子公司產(chǎn)品、期貨公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、經(jīng) 行業(yè)協(xié)會(huì)備案的私募基金。12.3 社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金，合格境外機(jī)構(gòu)投資 者（QFII ）、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（ RQFII ）。投資者向本機(jī)構(gòu)提供營業(yè)執(zhí)照、經(jīng)營業(yè)務(wù)許可證、登記或備案證明、

8、 開戶類型證明等身份資質(zhì)證明材料，經(jīng)投資研究部審核確認(rèn)符合上述條件的，可直接認(rèn)定為金融機(jī)構(gòu)專業(yè)投資者。第十三條一般機(jī)構(gòu)專業(yè)投資者認(rèn)定同時(shí)符合下列條件的法人或者其他組織可認(rèn)定為一般機(jī)構(gòu)專業(yè)投資者：13.1 最近1年末凈資產(chǎn)不低于 2000萬元；13.2 最近1年末金融資產(chǎn)不低于 1000萬元；13.3 具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯、股權(quán)、非標(biāo)資產(chǎn)等投資經(jīng)歷。投資者提出申請(qǐng)，提供最近一年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表、金融資產(chǎn)證明文件、 投資情況說明等證明材料，接受風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估的，投資研究部應(yīng)當(dāng)受理審核，確認(rèn)符合上述條件的，可認(rèn)定為一般機(jī)構(gòu)專業(yè)投資者。第十四條 自然人專業(yè)投資者認(rèn)定同時(shí)符合下列條

9、件的自然人，可認(rèn)定為自然人專業(yè)投資者：14.1 金融資產(chǎn)不低于500萬元，或者最近 3年個(gè)人年均收入不低于 50萬元；14.2 具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯、股權(quán)、非標(biāo)資產(chǎn)等投資經(jīng)歷，或者具有2年以上金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資、風(fēng)險(xiǎn)管理及相關(guān)工作經(jīng)歷，或者屬于第 12.1項(xiàng)規(guī)定的專 業(yè)投資者的高級(jí)管理人員、獲得職業(yè)資格認(rèn)證的從事金融相關(guān)業(yè)務(wù)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師和律師。投資者提出申請(qǐng)，提供近一個(gè)月本人的金融資產(chǎn)證明文件或近3年收入證明、投資經(jīng)歷或工作證明、職業(yè)資格證書等證明材料，投資研究部應(yīng)當(dāng)受理審核，確認(rèn)符合上述條件的，可認(rèn)定為自然人專業(yè)投資者。第十五條普通投資者分級(jí)專業(yè)投資者以外的投資者為普通投

10、資者。普通投資者按照其風(fēng)險(xiǎn)承受能力由低到高劃分為：C1 （含風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別）、C2、C3、C4 和 C5。第十六條投資者評(píng)估問卷本機(jī)構(gòu)制作投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估問卷以了解投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力情況。問卷內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括收入來源和數(shù)額、資產(chǎn)狀況、債務(wù)、投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、誠信狀況等因素；問卷 應(yīng)當(dāng)根據(jù)評(píng)估選項(xiàng)與風(fēng)險(xiǎn)承受能力的相關(guān)性，合理設(shè)定選項(xiàng)的分值和權(quán)重，建立評(píng)估得分與風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)的對(duì)應(yīng)關(guān)系。投資研究部應(yīng)當(dāng)根據(jù)了解的投資者信息，結(jié)合問卷評(píng)估結(jié)果，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行綜合評(píng)估。投資研究部在投資者填寫風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估問卷時(shí)，不得進(jìn)行誘導(dǎo)、誤導(dǎo)、欺騙投資者，影響填寫結(jié)果。投資研究部要根據(jù)投資

11、者信息表、 風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問卷以及其他相關(guān)材料， 對(duì)投資者身份信息進(jìn)行 核查，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行綜合評(píng)估，并在收到投資者提供的信息表、 風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問卷以及其他相 關(guān)材料之日起5個(gè)工作日內(nèi)，將投資者類型以及風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)估結(jié)果告知投資者。第十七條風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別投資者C1類投資者同時(shí)符合以下條件之一的，投資研究部應(yīng)當(dāng)將其認(rèn)定為風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別 的投資者：17.1 不具有完全民事行為能力；17.2 沒有風(fēng)險(xiǎn)容忍度或者不愿承受任何投資損失；17.3 其他情形。認(rèn)定為風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別投資者主動(dòng)購買與之風(fēng)險(xiǎn)承受能力不匹配的基金產(chǎn)品或者服 務(wù)的，需要符合本辦法和相關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定、自律規(guī)則的要求。第十八條

12、普通投資者轉(zhuǎn)專業(yè)投資者條件符合下列條件之一且按普通投資者的分級(jí)標(biāo)準(zhǔn)評(píng)估為【C5等級(jí)】以上（含本級(jí)）的普通投資者可以申請(qǐng)轉(zhuǎn)化成為專業(yè)投資者：18.1 最近1年末凈資產(chǎn)不低于 1000萬元、最近1年末金融資產(chǎn)不低于 500萬元，且具有 1年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯、股權(quán)、非標(biāo)資產(chǎn)等投資經(jīng)歷的法人或其他組織；18.2 金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近3年個(gè)人年均收入不低于 50萬元，且具有1年以 上證券、基金、期貨、黃金、外匯、股權(quán)、非標(biāo)資產(chǎn)等投資經(jīng)歷或者1年以上金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資、風(fēng)險(xiǎn)管理及相關(guān)工作經(jīng)歷的自然人投資者。第十九條普通投資者轉(zhuǎn)專業(yè)投資者流程普通投資者申請(qǐng)轉(zhuǎn)化為專業(yè)投資者，投資研

13、究部有權(quán)自主決定是否同意其轉(zhuǎn)化，轉(zhuǎn)化申請(qǐng)應(yīng)當(dāng)遵循以下流程：19.1 投資者填寫轉(zhuǎn)化申請(qǐng)書，確認(rèn)自主承擔(dān)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)和后果，提交符合轉(zhuǎn)化條件的 證明材料；19.2 投資研究部在收到投資者提交的轉(zhuǎn)化申請(qǐng)和相關(guān)證明材料之日起5個(gè)工作日內(nèi)對(duì)投資者提供的資料進(jìn)行審核，通過追加了解投資者信息、開展投資知識(shí)測(cè)試或者模擬交易等方式 對(duì)投資者進(jìn)行審慎評(píng)估，確認(rèn)其符合轉(zhuǎn)化要求；19.3 投資研究部同意投資者轉(zhuǎn)化的，應(yīng)當(dāng)向其說明對(duì)普通投資者和專業(yè)投資者履行適當(dāng)性義務(wù)的差別，警示可能承擔(dān)的投資風(fēng)險(xiǎn)；投資研究部不同意投資者轉(zhuǎn)化的，應(yīng)當(dāng)告知其評(píng)估結(jié)果及理由。該等告知工作，應(yīng)在審核工作結(jié)束之日起5個(gè)工作日內(nèi)完成。第二十條

14、專業(yè)投資者轉(zhuǎn)普通投資者一般機(jī)構(gòu)專業(yè)投資者和自然人專業(yè)投資者，如需轉(zhuǎn)化為普通投資者，應(yīng)當(dāng)書面告知本機(jī)構(gòu)。投資研究部應(yīng)當(dāng)將其重新分類為普通投資者，按照普通投資者的要求履行適當(dāng)性義務(wù)。專業(yè)投資者轉(zhuǎn)普通投資者的流程與時(shí)間要求，參照普通投資者轉(zhuǎn)專業(yè)投資者流程和時(shí)間要求辦理。第二十一條投資者分類基本要求投資研究部應(yīng)當(dāng)按照本辦法要求進(jìn)行投資者分類和分級(jí)，并對(duì)投資者就分類分級(jí)的結(jié)果、依據(jù)和理由履行告知義務(wù)。第二十二條投資者評(píng)估數(shù)據(jù)庫本機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立投資者評(píng)估數(shù)據(jù)庫，收錄投資者信息并及時(shí)更新。數(shù)據(jù)庫中應(yīng)當(dāng)至少包含以下信息：22.1 投資者填寫信息表和歷次變動(dòng)的內(nèi)容；22.2 投資者過往風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)評(píng)問卷、評(píng)級(jí)時(shí)

15、間、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)結(jié)果；22.3 投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力及對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)變動(dòng)情況；22.4 投資者申請(qǐng)成為專業(yè)投資者或者轉(zhuǎn)化為普通投資者的申請(qǐng)及審核記錄等；22.5 本機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)、程序等內(nèi)容信息及調(diào)整、修改情況；22.6 其他信息。第二十三條數(shù)據(jù)庫運(yùn)維保障【工作委員會(huì)】負(fù)責(zé)投資者評(píng)估數(shù)據(jù)庫的運(yùn)行和管理工作。第二十四條后續(xù)評(píng)估及調(diào)整投資研究部應(yīng)當(dāng)至少每【兩年】對(duì)普通投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行一次后續(xù)評(píng)估。投資研究部調(diào)整投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)的，應(yīng)當(dāng)以書面形式將風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估結(jié)果告知投資者。第四章 產(chǎn)品或者服務(wù)分級(jí)第二十五條議事規(guī)則【工作委員會(huì)】采取【記名 /不記名】投票方式表決產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)?！?/p>

16、工作委員會(huì)】會(huì)議每次須由至少13】名成員參加，評(píng)估表決實(shí)行一人一票制，獲得【2】以上（含）成員同意視為通過，不同意見應(yīng)當(dāng)記錄在案。表決結(jié)果（含產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)內(nèi)容） 由風(fēng)控部以書面形式留檔保存。風(fēng)控部負(fù)責(zé)人擁有一票否決權(quán)。第二十六條產(chǎn)品或者服務(wù)的評(píng)審方式【工作委員會(huì)】應(yīng)當(dāng)制定產(chǎn)品或服務(wù)分級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)、方法和流程。第二十七條產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分本機(jī)構(gòu)產(chǎn)品或者服務(wù)按照其風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)由低到高劃分為五級(jí)：R1、R2、R3、R4、R5。第二十八條劃分風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)調(diào)查信息【工作委員會(huì)】應(yīng)當(dāng)充分了解、更新本機(jī)構(gòu)的誠信狀況、經(jīng)營管理能力、投資管理能力、內(nèi)部控制情況、合法合規(guī)情況以及基金產(chǎn)品或者服務(wù)的合法合規(guī)情況、發(fā)行方式

17、、類型及組織形式、托管情況、投資范圍、投資策略和投資限制概況，業(yè)績比較基準(zhǔn)、收益與風(fēng)險(xiǎn)的匹配 情況，投資者承擔(dān)的主要費(fèi)用及費(fèi)率等相關(guān)信息。第二十九條劃分風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)考慮因素【工作委員會(huì)】劃分風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)時(shí)，應(yīng)充分考慮以下兩方面因素：29.1 本機(jī)構(gòu)成立時(shí)間、治理結(jié)構(gòu)、資本金規(guī)模、管理基金規(guī)模、投研團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性、資產(chǎn)配 置能力、內(nèi)部控制制度健全性及執(zhí)行度、風(fēng)險(xiǎn)控制完備性、是否有風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度安排、從業(yè)人員合規(guī)性、股東、高級(jí)管理人員及基金經(jīng)理的穩(wěn)定性等；29.2 基金產(chǎn)品或者服務(wù)的結(jié)構(gòu)、投資方向、投資范圍和投資比例、募集方式及最低認(rèn)繳金 額、運(yùn)作方式、存續(xù)期限、過往業(yè)績及凈值的歷史波動(dòng)程度、成立以來有無違規(guī)

18、行為發(fā)生、 基金估值政策、程序和定價(jià)模式、申購和贖回安排、杠桿運(yùn)用情況等。【工作委員會(huì)】根據(jù)產(chǎn)品或者服務(wù)的評(píng)估因素與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的相關(guān)性，確定各項(xiàng)評(píng)估因素的分值和權(quán)重。涉及投資組合的產(chǎn)品或者服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照產(chǎn)品或者服務(wù)整體風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行評(píng)估。第三十條審慎評(píng)估的產(chǎn)品或服務(wù)產(chǎn)品或服務(wù)存在下列因素的，應(yīng)當(dāng)審慎評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)：30.1 基金產(chǎn)品或者服務(wù)合同存在特殊免責(zé)條款、結(jié)構(gòu)性安排、投資標(biāo)的具有衍生品性質(zhì)等 導(dǎo)致普通投資者難以理解的；30.2 基金產(chǎn)品或者服務(wù)不存在公開交易市場(chǎng)，或因參與投資者少等因素導(dǎo)致難以在短期內(nèi) 以合理價(jià)格順利變現(xiàn)的；30.3 基金產(chǎn)品或者服務(wù)的投資標(biāo)的流動(dòng)性差、存在非標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)投資導(dǎo)致

19、不易估值的；30.4 基金產(chǎn)品或者服務(wù)投資杠桿達(dá)到相關(guān)要求上限、投資單一標(biāo)的集中度過高的；30.5 基金管理人、實(shí)際控制人、高管人員涉嫌重大違法違規(guī)行為或正在接受監(jiān)管部門或自 律管理部門調(diào)查的；30.6 影響投資者利益的其他重大事項(xiàng)；30.7 協(xié)會(huì)認(rèn)定的高風(fēng)險(xiǎn)基金產(chǎn)品或者服務(wù)。第三十一條產(chǎn)品或者服務(wù)的準(zhǔn)入條件投資研究部應(yīng)當(dāng)審慎審核投資者是否存在以下不符合準(zhǔn)入條件的情形：31.1 不具有完全民事行為能力；31.2 不具備證券期貨投資知識(shí)或者金融投資經(jīng)驗(yàn)；31.3 其他情形；本機(jī)構(gòu)不得向存在以上情形的投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)。第三十二條委托其他機(jī)構(gòu)銷售的義務(wù)本機(jī)構(gòu)委托其他機(jī)構(gòu)銷售本機(jī)構(gòu)發(fā)行的產(chǎn)品

20、或者提供服務(wù)，應(yīng)當(dāng)審慎選擇受托方，確認(rèn)受托方具備代銷相關(guān)產(chǎn)品或者提供服務(wù)的資格和落實(shí)相應(yīng)適當(dāng)性義務(wù)要求的能力，應(yīng)當(dāng)制定并告知代銷方所委托產(chǎn)品或者提供服務(wù)的適當(dāng)性管理標(biāo)準(zhǔn)和要求，代銷方應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行，但法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會(huì)其他規(guī)章另有規(guī)定的除外。第三十三條委托銷售合同除法律法規(guī)另有規(guī)定外，投資研究部委托銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)，或受托銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)， 對(duì)雙方的權(quán)利義務(wù)、 適當(dāng)性管理的適用標(biāo)準(zhǔn)以及相關(guān)法律責(zé)任的承擔(dān)，均應(yīng)當(dāng)在相關(guān)委托協(xié)議中予以明確約定。第五章 適當(dāng)性匹配與管理第三十四條適當(dāng)性匹配原則本機(jī)構(gòu)按照 適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品（服務(wù)）銷售給適當(dāng)?shù)耐顿Y者”的原則銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)。投資研究部應(yīng)當(dāng)遵守下

21、列匹配要求：34.1 投資期限、投資品種、期望收益等符合投資者的投資目標(biāo)；34.2 產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)符合普通投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)；34.3 其他匹配要求。第三十五條適當(dāng)性匹配標(biāo)準(zhǔn)投資者分類結(jié) 果投資者評(píng)級(jí)結(jié)果適當(dāng)性匹配按照下表標(biāo)準(zhǔn)?？芍苯悠ヅ涞漠a(chǎn)品投資者主動(dòng)購買可以匹配的更高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn) 或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)品或者服務(wù)普通C1 （風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類 別）R1不適用投資者投資者 f類結(jié)評(píng)級(jí)結(jié)果可直接匹配的產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)投資者主動(dòng)購買可以匹配的更高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn) 品或者服務(wù)投資者C1 （非風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低 類別）R1C2R1、R2R2 R3 R4 R5R3 R4 R5C3C4R1、R2、R3 R4

22、R5R1、R2、R3 R4 R5C5專業(yè)不再細(xì)分評(píng)級(jí) 投資者R1、R2、R3 R4R5R1、R2、R3 R4R5不適用不適用第三十六條適當(dāng)性不匹配的處理風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別以外的普通投資者主動(dòng)要求購買或接受高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估等級(jí)的產(chǎn)品或者服務(wù)的， 投資研究部在確認(rèn)其不屬于風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別投資者后，應(yīng)當(dāng)就產(chǎn)品或者服務(wù)高于其承受能力進(jìn)行特別的書面風(fēng)險(xiǎn)警示，投資者仍堅(jiān)持購買的，可以向其銷售相關(guān)產(chǎn)品或者提供相關(guān)服務(wù)，其具體程序如下：36.1 普通投資者主動(dòng)向本機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)，明確表示要求購買具體的、高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力 的基金產(chǎn)品或服務(wù)，并同時(shí)聲明，本機(jī)構(gòu)及其工作人員沒有在基金銷售過程中主動(dòng)推介該

23、基 金產(chǎn)品或服務(wù)的信息；36.2 本機(jī)構(gòu)對(duì)普通投資者資格進(jìn)行審核，確認(rèn)其不屬于風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別投資者，也 沒有違反投資者準(zhǔn)入性規(guī)定；36.3 本機(jī)構(gòu)向普通投資者以紙質(zhì)或電子文檔的方式進(jìn)行特別警示，告知其該產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng) 險(xiǎn)高于投資者承受能力；36.4 普通投資者對(duì)該警示進(jìn)行確認(rèn)，表示已充分知曉該基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高于其承受能力，并明確做出愿意自行承擔(dān)相應(yīng)不利結(jié)果的意思表示；36.5 本機(jī)構(gòu)履行特別警示義務(wù)后，普通投資者仍堅(jiān)持購買該產(chǎn)品或者服務(wù)的，本機(jī)構(gòu)可以 向其銷售相關(guān)產(chǎn)品或者提供相關(guān)服務(wù)。產(chǎn)品的投資期限、品種與普通投資者擬投資期限、品種不匹配的，應(yīng)當(dāng)以書面方式向投資者進(jìn)行提示。第三十七條

24、對(duì)普通投資者的告知義務(wù)投資研究部向普通投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)前，應(yīng)當(dāng)告知可能的風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)及明確的適當(dāng)性匹配意見，包括：37.1 可能直接導(dǎo)致本金虧損的事項(xiàng)；37.2 可能直接導(dǎo)致超過原始本金損失的事項(xiàng)；37.3 因本機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)或者財(cái)產(chǎn)狀況變化，可能導(dǎo)致本金或者原始本金虧損的事項(xiàng)；37.4 因本機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)或者財(cái)產(chǎn)狀況變化，影響客戶判斷的重要事由；37.5 限制銷售對(duì)象權(quán)利行使期限或者可解除合同期限等全部限制內(nèi)容；37.6 按照本辦法出具的適當(dāng)性匹配意見。第三十八條獨(dú)立決策并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的告知業(yè)務(wù)本機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)告知投資者，應(yīng)綜合考慮自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力與本機(jī)構(gòu)的適當(dāng)匹配意見，獨(dú)立做出投資決策并承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。適當(dāng)

25、性匹配意見不表明本機(jī)構(gòu)對(duì)產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證，本機(jī)構(gòu)履行投資者適當(dāng)性職責(zé)不能取代投資者的投資判斷，不會(huì)降低產(chǎn)品或者服務(wù)的固有風(fēng)險(xiǎn)， 也不會(huì)影響其依法承擔(dān)的投資風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任及費(fèi)用。第三十九條向普通投資者銷售高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品特別注意義務(wù)投資研究部向普通投資者銷售風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于普通投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)的產(chǎn)品或者提供相關(guān)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)履行特別注意義務(wù)，包括制定專門的工作程序，追加了解相關(guān)信息，告知特別風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，給予普通投資者更多的考慮時(shí)間，或增加回訪頻次等。本機(jī)構(gòu)在向普通投資者銷售 R5風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品或者服務(wù)時(shí)，應(yīng)向其完整揭示以下事項(xiàng)：39.1 基金產(chǎn)品或者服務(wù)的詳細(xì)信息、重點(diǎn)特性和風(fēng)

26、險(xiǎn)；39.2 基金產(chǎn)品或者服務(wù)的主要費(fèi)用、費(fèi)率及重要權(quán)利、信息披露內(nèi)容、方式及頻率39.3 普通投資者可能承擔(dān)的損失；39.4 普通投資者投訴方式及糾紛解決安排。第四十條信息變化投資研究部應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資者和產(chǎn)品或者服務(wù)的信息變化情況，主動(dòng)調(diào)整投資者分類、產(chǎn)品或者服務(wù)分級(jí)以及適當(dāng)性匹配意見，并履行相應(yīng)的告知義務(wù)。第四十一條禁止違規(guī)匹配投資研究部不得進(jìn)行下列銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)的活動(dòng)：41.1 向不符合準(zhǔn)入要求的投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)；41.2 向投資者就不確定事項(xiàng)提供確定性判斷，或者告知投資者有可能使其誤認(rèn)為具有確定性的意見；41.3 向普通投資者主動(dòng)推介風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品或者服務(wù)

27、；41.4 向普通投資者主動(dòng)推介不符合其投資目標(biāo)的產(chǎn)品或者服務(wù)；41.5 向風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別的普通投資者銷售或者提供R1風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)以外的產(chǎn)品或者服務(wù)；41.6 其他違背適當(dāng)性要求，損害投資者合法權(quán)益的行為。投資研究部認(rèn)為投資者購買產(chǎn)品或者接受服務(wù)不適當(dāng)或者無法判斷是否適當(dāng)?shù)?，不得主?dòng)向客戶推介。第四十二條 告知、警示要求投資研究部對(duì)投資者進(jìn)行告知、警示，內(nèi)容應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo) 性陳述或重大遺漏， 語言應(yīng)當(dāng)通俗易懂； 告知、警示應(yīng)當(dāng)采用書面形式送達(dá)投資者，并由其 確認(rèn)已充分理解和接受。第六章 適當(dāng)性保障與監(jiān)督第四十三條適當(dāng)性留痕要求通過營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、上門拜訪等現(xiàn)場(chǎng)方式執(zhí)行普

28、通投資者申請(qǐng)成為專業(yè)投資者，向普通投資者銷售高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品或者服務(wù)，調(diào)整投資者分類、基金產(chǎn)品或者服務(wù)分級(jí)以及適當(dāng)性匹配意見，向普通投資者銷售基金產(chǎn)品或者服務(wù)前對(duì)其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示的環(huán)節(jié)，投資研究部應(yīng)當(dāng)進(jìn)行全過程錄音或錄像；通過互聯(lián)網(wǎng)等非現(xiàn)場(chǎng)方式進(jìn)行的，應(yīng)完善信息管理平臺(tái)留痕功能，由普通投資者通過電子方式進(jìn)行確認(rèn)，并完整記錄投資者確認(rèn)信息。第四十四條評(píng)估與銷售隔離本機(jī)構(gòu)銷售人員不得參與投資者的分類評(píng)估、產(chǎn)品與服務(wù)的分級(jí)評(píng)估，以及投資者與產(chǎn)品服務(wù)的匹配。第四十五條 適當(dāng)性回訪要求本機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)由從事銷售推介業(yè)務(wù)以外的人員，以電話、電郵、信函、短信等適當(dāng)方式在普通投資者中抽取不低于 【101的比例進(jìn)行適當(dāng)性回訪

29、。對(duì)于下列普通投資者，投資研究部必 須每年進(jìn)行【兩次】以上的回訪：45.1 購買或接受R5風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)產(chǎn)品或者服務(wù)的；45.2 年齡在【18】周歲以上的；45.3 其他情形。第四十六條適當(dāng)性回訪內(nèi)容適當(dāng)性回訪內(nèi)容包括但不限于：46.1 受訪人是否為投資者本人或者本機(jī)構(gòu)；46.2 投資者是否親自、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的填寫了相關(guān)信息、調(diào)查問卷；46.3 受訪人此前提供的信息是否發(fā)生重要變化并需要告知本機(jī)構(gòu)；46.4 投資者是否已知曉基金產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)以及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)警示；46.5 投資者是否已知曉自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)、購買的基金產(chǎn)品或者接受的服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn) 等級(jí)以及適當(dāng)性匹配意見；46.6 受訪人是否知曉可能承擔(dān)的費(fèi)用以及可能產(chǎn)生的投資損失；46.7 相關(guān)業(yè)務(wù)部門及其工作人員是否存在本辦法第四十一條禁止的行為；46.8 其他內(nèi)容。第四