淺析我國商業(yè)銀行外幣資金池業(yè)務(wù)

1、 淺析我國商業(yè)銀行外幣資金池業(yè)務(wù)摘要：隨著國內(nèi)外匯政策允許集團公司成員之間以委托貸款方式實現(xiàn)企業(yè)外幣經(jīng)常項目賬戶和資本金賬戶的資金歸集，以及國內(nèi)商業(yè)銀行系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和自身金融產(chǎn)品創(chuàng)新水平的不斷提高，外幣資金池業(yè)務(wù)正被越來越多的集團公司所關(guān)注。那么外幣資金池業(yè)務(wù)的外匯政策發(fā)展經(jīng)歷了怎樣的過程，商業(yè)銀行資金池系統(tǒng)到底是怎樣的一種新型資金管理形式，能給集團公司資金集權(quán)帶來何種效益以及目前國內(nèi)商業(yè)銀行在此項業(yè)務(wù)的推廣中可能存在的問題進行了初步探討和研究。關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 外幣資金池 業(yè)務(wù)系統(tǒng)1 我國外幣資金池業(yè)務(wù)發(fā)展的政策背景“現(xiàn)金為王”的理念在當前企業(yè)資金管理中倍受關(guān)注。隨著企業(yè)集團化規(guī)模的不斷擴大

2、，企業(yè)對于內(nèi)部資金的集中化管理和流動性管理的需求變得日益迫切。如何強化企業(yè)的現(xiàn)金流管理，提升企業(yè)價值成為越來越多資金管理人的工作重點。近年來，隨著我國外匯管制不斷放松并將最終逐步實現(xiàn)資本項下外匯資金的自由流動的政策背景下，外匯現(xiàn)金集中運作管理在我國越來越受到企業(yè)的青睞。外幣資金池業(yè)務(wù)作為資金集中管理的一種新方式，在國內(nèi)已經(jīng)歷了較從時間的政策發(fā)展過程。2003年7月根據(jù)跨國公司的業(yè)務(wù)模式和管理特點，對非貿(mào)易售付匯外匯管理政策進行了適當放寬，在北京、上海、深圳三地試點，2004年8月正式在全國范圍推廣該項政策。2004年10月跨國公司外匯資金內(nèi)部運營獲準，允許符合條件的跨國公司境內(nèi)成員公司之間采取

3、境內(nèi)委托外匯放款方式，集合境內(nèi)外匯資金。2005年外匯管理局在浦東新區(qū)試點跨國公司外匯資金管理，大型企業(yè)集團可以借助于委托貸款的方式由商業(yè)銀行為其實施外幣資金池業(yè)務(wù)管理，當年招商銀行為美國通用電器公司(ge)開發(fā)國內(nèi)美元現(xiàn)池業(yè)務(wù)系統(tǒng)，標志著國內(nèi)有了正式的為跨國公司提供的外幣資金池管理。2009年10月12日，國家外匯管理局發(fā)布境內(nèi)企業(yè)內(nèi)部成員外匯資金集中運營管理規(guī)定，該文允許境內(nèi)企業(yè)以委托貸款方式，將資本金賬戶和經(jīng)常項目賬戶可自由支配外匯資金拆借給主管公司境內(nèi)資金池主賬戶，再由主管公司向境內(nèi)成員公司歸還、拆出委托貸款方式在境內(nèi)成員公司之間調(diào)劑外匯資金余缺。該文件的發(fā)布，對外幣資金池業(yè)務(wù)在全國范

4、圍內(nèi)的推廣消除了政策上的障礙，同時隨著國內(nèi)商業(yè)銀行系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和自身金融產(chǎn)品創(chuàng)新水平的不斷提高，基于委托貸款模式的創(chuàng)新型資金管理技術(shù)“現(xiàn)金池”正逐漸興起，成為集團企業(yè)實現(xiàn)資產(chǎn)流動性、集中化管理的首選工具。2 商業(yè)銀行外幣資金池業(yè)務(wù)簡介商業(yè)銀行外幣資金池業(yè)務(wù)，即企業(yè)委托商業(yè)銀行以公司總部的名義設(shè)立集團現(xiàn)金池賬戶，通過總部與子公司之間委托貸款的方式，每日定時(或?qū)崟r)統(tǒng)一上收各成員企業(yè)賬戶資金頭寸，將子公司資金上劃到集團公司現(xiàn)金池賬戶（cash pool）。日間，若子公司對外付款時賬戶余額不足，子公司以賬戶透支（內(nèi)部委托貸款）的方式實現(xiàn)自主對外付款；日終，集團總公司與銀行統(tǒng)一清算，以現(xiàn)金池資金或授

5、信項下融資補足各成員企業(yè)透支金額。根據(jù)事先約定，在固定期間內(nèi)結(jié)算委托貸款利息，并通過銀行進行利息劃撥。例如招商銀行為ge公司提供的現(xiàn)金池服務(wù)。即將資金池設(shè)在ge在中國的母公司賬戶上，實現(xiàn)集團內(nèi)部子公司間資金的充分共享，每天下午四點鐘，系統(tǒng)自動對每個子公司資本金賬戶和經(jīng)常項目賬戶進行掃描，將結(jié)余外匯歸并到池子里。各子公司之間內(nèi)部計價，包括向池子存錢的有利息收益，從池子取錢的有貸款利息支出。外幣資金池可以滿足國內(nèi)各類型對公客戶外匯現(xiàn)金管理網(wǎng)絡(luò)需求，與客戶erp系統(tǒng)直接聯(lián)接，實現(xiàn)客戶資金流動性支付，網(wǎng)上銀行交易和報表查詢，運營資金預(yù)測等功能。某些外資銀行的現(xiàn)金管理系統(tǒng)還包括現(xiàn)金管理咨詢服務(wù)模塊。具體

6、來說，外幣資金池管理系統(tǒng)功能包括：流動性管理。銀行為跨國公司、集團公司總部提供資金歸集、資金下?lián)芎蛢?nèi)部委托貸款的發(fā)放與歸還功能，并在此基礎(chǔ)上為集團公司結(jié)算內(nèi)部資金價格提供依據(jù)。收付款管理。這項功能是銀行的基本服務(wù)項目，銀行為資金池客戶提供境內(nèi)或境外外匯的匯入款、匯出款、結(jié)售匯和外匯買賣等資金類交易功能?？焖偃谫Y功能。集團公司總部對資金的集中控制，會形成總部或下屬企業(yè)資金出現(xiàn)臨時性短缺，而此時又要保證企業(yè)各類款項的實時順利支付，這就要求銀行提供快速便捷的融資服務(wù)，如法人賬戶透支服務(wù)和成員賬戶日間透支借款等。賬戶資金信息查詢。為充分利用集團內(nèi)部資金，總部需要實時掌握集團內(nèi)各公司賬戶資金的情況，系統(tǒng)

7、可以實現(xiàn)集團公司總部通過網(wǎng)銀接口或企業(yè)的erp系統(tǒng)實時監(jiān)控賬戶資金情況，跨國公司甚至會要求將國內(nèi)賬戶信息明細情況在當日通過系統(tǒng)送達海外公司總部。投資咨詢和管理。這是資金池業(yè)務(wù)的延伸服務(wù)，目前對于大多數(shù)國內(nèi)商業(yè)銀行來說，這是亟待開發(fā)的服務(wù)領(lǐng)域。這項業(yè)務(wù)的開展，將會密切企業(yè)與銀行間的合作關(guān)系。企業(yè)通過商業(yè)銀行的外幣資金池業(yè)務(wù)系統(tǒng)，可以實現(xiàn)資金的流動性管理，降低企業(yè)資金成本，提高資金的使用效率，滿足企業(yè)集團集權(quán)管理的需求，其優(yōu)勢集中體現(xiàn)為以下兩個方面。2.1 資金成本的降低。外幣資金池業(yè)務(wù)實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部資金的融通，將外部融資變成內(nèi)部融資。在現(xiàn)金池中，資金充裕成員公司的賬戶資金能自動歸集到主賬戶，資金缺

8、乏的成員公司賬戶通過日間透支（即委托貸款的形式）完成企業(yè)的資金支付需求。這樣既簡化了融資手續(xù)，又降低了整個企業(yè)集團對于貸款的需求。同時由于內(nèi)部借款的成本要低于銀行的同期的貸款利率，大大降低了融資成本和財務(wù)費用。經(jīng)過測算，集團企業(yè)如果不采用外匯資金池這一產(chǎn)品，企業(yè)大概會多產(chǎn)生1.5%的財務(wù)費用。當然，為了避嫌涉及轉(zhuǎn)移定價嫌疑，內(nèi)部委托貸款的利率也應(yīng)當遵守相關(guān)法規(guī)的要求，采用的利率不宜過高也不宜過低。由于各個商業(yè)銀行提供外幣資金池業(yè)務(wù)的服務(wù)的手續(xù)費存在很大的差異，但這塊因采用外匯現(xiàn)金池而產(chǎn)生的財務(wù)費用，相對于整個集團節(jié)省的財務(wù)費用來說還是很小的。2.2 改善整個集團的資金管理水平、獲取最大的資金回

9、報。通過采用商業(yè)銀行的外幣現(xiàn)金池系統(tǒng)，可將集團成員公司賬戶實現(xiàn)資金零余額或限額實時（或定時）歸集到集團公司主賬戶，提高了整個集團資金的透明度。通過現(xiàn)金池，集團總部能夠及時了解到各個子賬戶的資金流量情況，便于企業(yè)從整個集團層面管理和控制好流動性資金的需求，加強對內(nèi)部成員公司的控制效力。外幣資金池實現(xiàn)集團內(nèi)各成員企業(yè)閑散的資金實時或定時集中，集團公司主賬戶擁有的大額存款可以使其從銀行獲得較高的存款收益，同時也增強企業(yè)對銀行的議價能力，能使集團公司從銀行獲得更多的其他資金產(chǎn)品收益，充分提高了資金的收益。3 商業(yè)銀行外幣資金池推廣存在的問題及其建議外匯資金池在國內(nèi)銀行已有長足發(fā)展，從2005年招商銀行

10、為ge公司提供外幣現(xiàn)金池服務(wù)，同年6、7月間，渣打銀行獲國家外匯管理局批準，為tcl集團成員公司辦理外匯資金集中管理業(yè)務(wù)，成為當時國內(nèi)第一家在國家外匯管理局監(jiān)管下為跨國公司進行外匯金集中管理業(yè)務(wù)試點的外資銀行。到現(xiàn)在各家商業(yè)銀行已推出或即將推出各類現(xiàn)金池系統(tǒng)產(chǎn)品來看，由于外幣資金池業(yè)務(wù)存款高度集中及以外幣委托貸款方式為基礎(chǔ)的資金歸集方式，導(dǎo)致現(xiàn)金池在推廣中存在的一些問題仍值得我們進一步探討和思考：3.1 外幣資金池業(yè)務(wù)與部分銀行考核機制不匹配的問題目前，國內(nèi)各商業(yè)銀行對資金集中管理的意義和價值通常認識都比較到位，但在推行過程中卻往往效果不甚理想。原因在于集團公司實行外幣資金池管理，導(dǎo)致其被歸集

11、資金的分公司所在銀行分支機構(gòu)的銀行存款下降為零（限于資金池賬戶零余額歸集方式）。同時資金池的引入對部分銀行網(wǎng)點來說，由于缺乏資金的成員企業(yè)可以使用集團公司的富余資金，導(dǎo)致其流動性貸款和貿(mào)易融資等貸款需求的減弱，直接影響占銀行營利大頭的貸款利息和手續(xù)費收入。這種局面將導(dǎo)致銀行分支機構(gòu)對營銷外幣資金池業(yè)務(wù)的積極性不高。這種業(yè)務(wù)量與收入體現(xiàn)的集中性與對企業(yè)服務(wù)與營銷分散性之間的矛盾，實際上考量的是商業(yè)銀行現(xiàn)行的績效考核機制。因而現(xiàn)行績效考核機制得與之做出相應(yīng)的配套調(diào)整，才能增強銀行各分支機構(gòu)對外幣資金池業(yè)務(wù)的積極性，加強相互間的協(xié)作與配合，提高對企業(yè)的服務(wù)效率。因為從全局來講，銀行向集團企業(yè)提供現(xiàn)金

12、管理服務(wù)，由于資金池覆蓋范圍的擴大以及銀行與企業(yè)之間系統(tǒng)的聯(lián)接與融合形成業(yè)務(wù)上的粘滯性，會給銀行帶來更多的收益。3.2 資金池法人賬戶透支額度集中使用與授信分散管理的問題集團公司外幣資金池模式下對主賬戶設(shè)定法人透支額度，成員公司可以通過內(nèi)部借款（委托貸款方式）功能共享這一額度，但目前商業(yè)銀行對法人賬戶透支一般是按客戶授信分賬戶設(shè)立，容易造成授信后無法確定實際用款人，當然也無法監(jiān)控資金的用途和流向。故這種統(tǒng)借統(tǒng)還模式還會給貸后管理機構(gòu)帶來監(jiān)控內(nèi)容和對象模糊的困難。另外，由于無法確定實際用款人，在確定貸后管理機構(gòu)方面也存在一定困難。3.3 委托貸款利息收入營業(yè)稅重復(fù)計征問題集團公司外幣資金池按外匯

13、管理局文件規(guī)定采用的是委托貸款模式，對企業(yè)來講意味著額外的稅務(wù)成本利息收入的營業(yè)稅及委托貸款的印花稅。在資金池主賬戶和成員公司賬戶之間，資金無論是上存還是下借，都會產(chǎn)生利息收入，即下屬子賬戶將多余資金上存到主賬戶，在此過程中根據(jù)具體的存款利息收入繳納一筆營業(yè)稅；母公司將這筆資金下?lián)艿狡渌Y金短缺的子賬戶產(chǎn)生的委托貸款利息收入，又繳納了一筆營業(yè)稅，同時作為委托貸款還產(chǎn)生印花稅?？梢钥闯?，實質(zhì)上就是一筆的資金的上存和下?lián)?，但是集團企業(yè)卻因此繳納了兩筆營業(yè)稅。很多企業(yè)因為稅負過重直接選擇零利率和不繳納任何稅的操作方式，留下違規(guī)隱患，也導(dǎo)致國家稅收流失。但目前就現(xiàn)金池中的營業(yè)稅條款，稅務(wù)部門很難做出調(diào)整。稅費重復(fù)計征也成為集團公司在選擇以委托貸款為基礎(chǔ)的資金池業(yè)務(wù)上的一個障礙。3.4 資金池業(yè)務(wù)資金使用的限制雖然目前政策支持以委托貸款的方式實現(xiàn)集團內(nèi)部公司賬戶資金的集中