期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)管理

1、 期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)管理 2015.11.15Click to add Title1期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)特征期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)特征1期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)類型期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)類型2 2Click to add Title1投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)3Click to add Title2投資者防范風(fēng)險(xiǎn)的措施投資者防范風(fēng)險(xiǎn)的措施4。孫子曰：孫子曰：“昔之善戰(zhàn)者，先為不可勝，以待昔之善戰(zhàn)者，先為不可勝，以待敵之可勝。不可勝在己，可勝在敵。敵之可勝。不可勝在己，可勝在敵。”風(fēng)險(xiǎn)存在必然性風(fēng)險(xiǎn)存在必然性杠桿放大風(fēng)險(xiǎn)杠桿放大風(fēng)險(xiǎn)高風(fēng)險(xiǎn)高收益高風(fēng)險(xiǎn)高收益套保和投機(jī)損失均等套保和投機(jī)損失均等風(fēng)險(xiǎn)可控風(fēng)險(xiǎn)可控可控風(fēng)險(xiǎn)可控風(fēng)險(xiǎn)

2、通過采取措施可以控制通過采取措施可以控制的風(fēng)險(xiǎn)。如：交易所和的風(fēng)險(xiǎn)。如：交易所和期貨公司的管理風(fēng)險(xiǎn)和期貨公司的管理風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，投資者的自技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，投資者的自身業(yè)務(wù)能力的風(fēng)險(xiǎn)等身業(yè)務(wù)能力的風(fēng)險(xiǎn)等.不可控風(fēng)險(xiǎn)不可控風(fēng)險(xiǎn) i承擔(dān)主體無法控制的風(fēng)承擔(dān)主體無法控制的風(fēng)險(xiǎn)。一類：宏觀環(huán)境變險(xiǎn)。一類：宏觀環(huán)境變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)，如、自化帶來的風(fēng)險(xiǎn)，如、自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)、金融危然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)、金融危機(jī)等；一類是政策性風(fēng)機(jī)等；一類是政策性風(fēng)險(xiǎn)，如：監(jiān)管局出臺(tái)的險(xiǎn)，如：監(jiān)管局出臺(tái)的宏觀管理政策、大豆收宏觀管理政策、大豆收儲(chǔ)政策、交易所的風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)政策、交易所的風(fēng)險(xiǎn)管理措施等管理措施等風(fēng)險(xiǎn)是否可控風(fēng)險(xiǎn)是否可控風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)

3、生主體主體投資者投資者期貨公司期貨公司t監(jiān)管者監(jiān)管者交易所交易所 從風(fēng)險(xiǎn)來源劃分市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)代理風(fēng)險(xiǎn)投資者投資者的風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)交易風(fēng)險(xiǎn)交割風(fēng)險(xiǎn)自身能力風(fēng)險(xiǎn) 及時(shí)止損及時(shí)止損 資金管理資金管理 制定交易計(jì)劃制定交易計(jì)劃 慎重選擇期貨公司慎重選擇期貨公司 熟悉交易規(guī)則熟悉交易規(guī)則交易計(jì)劃根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好、收益與風(fēng)險(xiǎn)的大根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好、收益與風(fēng)險(xiǎn)的大小和投資周期的長(zhǎng)短來決定投入的資金小和投資周期的長(zhǎng)短來決定投入的資金量。量?？傤^寸，分幾次建倉(cāng)。一般初次建倉(cāng)總頭寸，分幾次建倉(cāng)。一般初次建倉(cāng)30%，當(dāng)獲利后，再適度追

4、加頭寸。，當(dāng)獲利后，再適度追加頭寸。根據(jù)預(yù)測(cè)得出的盈利平倉(cāng)的目標(biāo)價(jià)位。根據(jù)預(yù)測(cè)得出的盈利平倉(cāng)的目標(biāo)價(jià)位。止損點(diǎn)：有止損點(diǎn)：有5%或者關(guān)鍵技術(shù)價(jià)位或者時(shí)或者關(guān)鍵技術(shù)價(jià)位或者時(shí)間止損法。間止損法。最大虧損控制在總資金的最大虧損控制在總資金的20%-30%。每筆虧損在。每筆虧損在2%-5%。.30%原則。每次投入不超過總資原則。每次投入不超過總資金量的金量的30%。否則，行情看錯(cuò)，。否則，行情看錯(cuò)，連繁盛的機(jī)會(huì)都沒有。連繁盛的機(jī)會(huì)都沒有。.第一次建倉(cāng)獲利后，才可建立第第一次建倉(cāng)獲利后，才可建立第二次頭寸，不可逆勢(shì)加倉(cāng)。二次頭寸，不可逆勢(shì)加倉(cāng)。.止損是永恒的話題，活著比獲利幾次更重要。止損是永恒的話題

5、，活著比獲利幾次更重要。因?yàn)槿魏稳硕紩?huì)經(jīng)歷這種階段性虧損。因?yàn)槿魏稳硕紩?huì)經(jīng)歷這種階段性虧損。止損點(diǎn)按損失的絕對(duì)金額，如：止損點(diǎn)按損失的絕對(duì)金額，如：5%，有的，有的按在技術(shù)關(guān)鍵位，如均線系統(tǒng)。有點(diǎn)按照時(shí)按在技術(shù)關(guān)鍵位，如均線系統(tǒng)。有點(diǎn)按照時(shí)間止損：如：間止損：如：10天沒有按照預(yù)期走，就止天沒有按照預(yù)期走，就止損。損。.要堅(jiān)決止損，不拖延。要堅(jiān)決止損，不拖延。.1、抵抗虧損的能力比賺錢能力重要2、你的本金永遠(yuǎn)比你的賬面利潤(rùn)重要， 你的賬面利潤(rùn)永遠(yuǎn)比你的交易機(jī)會(huì)重要。合格的投資者：守規(guī)矩、執(zhí)行力強(qiáng)。結(jié)束語：我們需要了解風(fēng)險(xiǎn)我們需要了解風(fēng)險(xiǎn),但是重點(diǎn)在但是重點(diǎn)在于不是所有的風(fēng)險(xiǎn)都是你必須于不是所有的風(fēng)險(xiǎn)都是你必須要硬碰硬的去承受，你做好風(fēng)要硬碰硬的去承受，你做好風(fēng)險(xiǎn)管理，哪怕是不可避免的系險(xiǎn)管理，哪怕是不可避免的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)都可以被有效的管理統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)都可以被有