股權(quán)上市完整版商業(yè)計(jì)劃書范例

1、股權(quán)上市完整版商業(yè)計(jì)劃書范例目 錄摘 要 9 1. 公司簡述 10 2. 公司宗旨和目標(biāo) 10 3. 公司目前股權(quán)結(jié)構(gòu) 10 4. 已投入資金及用途 105. 公司目前主要產(chǎn)品 116. 市場(chǎng)概況和營銷策略 127. 業(yè)績簡介 138. 核心經(jīng)營團(tuán)隊(duì) 149. 優(yōu)勢(shì)說明 1610. 為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的增資需求 1611. 融資方案 1712. 財(cái)務(wù)分析 17第一部分 公司基本情況 191.1 公司簡介 191.2 公司沿革 191.3公司股東及其股權(quán)變更情況 201.4目前公司主要股東情況 201.5下屬公司情況 211.6主營業(yè)務(wù) 211.7 員工情況 211.8 公司經(jīng)營財(cái)務(wù)歷史資料 221.9

2、公司近期及未來3 5年要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo) 221.10 公司宗旨 231.11公司發(fā)展戰(zhàn)略 23第二部分 公司管理層 252.1事會(huì)成員名單 252.2 核心經(jīng)營管理團(tuán)隊(duì) 25第三部分 技術(shù)與產(chǎn)品 29 3.1 生物肥料的概念 293.2 產(chǎn)品種類 293.3 產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢(shì) 303.4節(jié)約和合理利用能源 313.5 生產(chǎn)規(guī)模 313.6無形資產(chǎn) 323.7產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn) 333.8產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 33第四部分 研究與開發(fā) 344. 1國內(nèi)外生物有機(jī)肥的研發(fā)水平 344 .2公司目前的研發(fā)現(xiàn)狀 344. 3研發(fā)中心的主要目標(biāo)及設(shè)備 354. 4公司研發(fā)資金、人員投入計(jì)劃 364. 5公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)現(xiàn)狀 364.

3、6公司已往的研究與開發(fā)成果 364.7競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況 384.8公司技術(shù)開發(fā)依托情況 384.9保持關(guān)鍵技術(shù)隊(duì)伍的穩(wěn)定性激勵(lì)機(jī)制和主要措施 384.10公司未來3 5年在研發(fā)資金投入和人員投入計(jì)劃 39第五部分 行業(yè)及市場(chǎng)情況 405.1市場(chǎng)狀況及規(guī)模 405.2目標(biāo)市場(chǎng) 415.3產(chǎn)品消費(fèi)群體 415.4公司科研轉(zhuǎn)化產(chǎn)品狀況 415.5市場(chǎng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)和市場(chǎng)機(jī)會(huì) 425.6行業(yè)政策 435.7競(jìng)爭(zhēng)分析 44第六部分 營銷策略 476.1市場(chǎng)營銷體系的建立 476.2銷售政策的確定 476.3銷售渠道、方式、售后服務(wù) 476.4銷售隊(duì)伍情況及銷售福利分配政策 496.5市場(chǎng)營銷手段 496.6產(chǎn)品價(jià)

4、格方案 516.7市場(chǎng)銷售目標(biāo) 526.8銷售增長點(diǎn) 52第七部分 產(chǎn)品制造 547.1產(chǎn)品生產(chǎn)制造方式 547.2工廠交通物流基本情況 547.3現(xiàn)有生產(chǎn)設(shè)備情況 547.4產(chǎn)品制造過程 557.5工藝流程圖 567.6采購、供應(yīng)體系 577.7質(zhì)量控制體系 587.8成本控制體系 587.9包裝與儲(chǔ)運(yùn) 59第八部分 管理 608.1法人治理結(jié)構(gòu)的建立 608.2組織及管理 608.3管理制度 618.4薪資福利方案 628.5股權(quán)分配及認(rèn)股計(jì)劃 628.6環(huán)境保護(hù)管理 628.7勞動(dòng)安全衛(wèi)生管理 628.8消防 628.9國內(nèi)外管理體系認(rèn)證 638.10管理成員關(guān)系 638.11關(guān)聯(lián)經(jīng)營

5、638.12其它 63第九部分 融資說明 659.1資金需求說明 659.2資金使用計(jì)劃及進(jìn)度 659.3投資形式 659.4資產(chǎn)原負(fù)債結(jié)構(gòu)說明 659.5投資抵押 659.6投資擔(dān)保 659.7吸納新投資人后的股權(quán)結(jié)構(gòu) 669.8股權(quán)成本 679.9投資人介入公司管理的程度說明 679.10報(bào)告 679.11雜費(fèi)支付 679.12稅收說明 679.13政府扶持資金 689.14投資報(bào)酬及退出 68第十部分 財(cái)務(wù)計(jì)劃 6910.1 財(cái)務(wù)分析說明 6910.2 財(cái)務(wù)資料 7010.3 財(cái)務(wù)獲利能力分析 7210.4不確定性分析 7310.5項(xiàng)目清償能力指標(biāo) 7410.6 財(cái)務(wù)分析結(jié)論 75第十一

6、部分 風(fēng)險(xiǎn)控制 7610.1政策風(fēng)險(xiǎn) 7610.2技術(shù)開發(fā)風(fēng)險(xiǎn) 7610.3經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 7610.4市場(chǎng)開拓風(fēng)險(xiǎn) 7710.5生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn) 7710.6財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 7710.7匯率風(fēng)險(xiǎn) 7710.8對(duì)公司關(guān)鍵人依賴的風(fēng)險(xiǎn) 7810.9管理風(fēng)險(xiǎn) 7810.10法律風(fēng)險(xiǎn) 7810.11破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn) 78第十二部分 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度 79第十三部分 其它 807.7 質(zhì)量控制體系公司的生產(chǎn)工藝先進(jìn)，產(chǎn)品的一次成品率達(dá)95%以上，生產(chǎn)工藝的返料率僅5%，沒有廢品。生產(chǎn)過程有嚴(yán)格的質(zhì)量控制體系，總經(jīng)理為質(zhì)量第一責(zé)任人。配備有設(shè)備先進(jìn)的專業(yè)的質(zhì)檢中心。進(jìn)廠原料進(jìn)行全質(zhì)量檢測(cè)，達(dá)標(biāo)后進(jìn)入可用原料庫房用于車間生產(chǎn)，生產(chǎn)過程設(shè)

7、有五個(gè)關(guān)鍵質(zhì)控點(diǎn)，有專業(yè)工藝人員對(duì)質(zhì)控點(diǎn)進(jìn)行巡檢，并建有巡檢記錄表，對(duì)溫度、成品率、能耗進(jìn)行周期性登記。產(chǎn)品生產(chǎn)出來后，由中心質(zhì)檢室對(duì)成品樣品進(jìn)行全質(zhì)量養(yǎng)分進(jìn)行檢測(cè)，達(dá)標(biāo)后進(jìn)行成品待發(fā)區(qū)，不合格品復(fù)檢，仍不合格由生產(chǎn)重新返工。7.8 成本控制體系公司有完整的成本控制體系，公司推行成本倒推法。將可行的成本進(jìn)行倒推分解，原料成本、制造費(fèi)用、辦公費(fèi)用、銷售費(fèi)用等進(jìn)行部門分解控制考核。采購部門多家比價(jià)，招標(biāo)采購質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的原材料、易損件消耗材料、燃料，生產(chǎn)過程通過工藝優(yōu)化提高成品率，堵住跑冒滴漏點(diǎn)，加強(qiáng)單位時(shí)間產(chǎn)量的提高，對(duì)可利用的材料進(jìn)行回收利用，修舊利廢，節(jié)能降耗、提高單產(chǎn)是車間管理的核心，加強(qiáng)辦公

8、費(fèi)用的管理，節(jié)約成本。7.9 包裝與儲(chǔ)運(yùn)7.9.1包裝1).包裝方式和包裝材料選用依循有利于提高產(chǎn)品貨架期、方便用戶使用、降低包裝成本的原則。微生物制劑產(chǎn)品包裝規(guī)格選用1000g以下的復(fù)合膜結(jié)合牛皮紙箱包裝；生物有機(jī)肥料產(chǎn)品采用2050kg編織袋加塑料內(nèi)袋包裝。2).外包裝設(shè)計(jì)，在遵循國家有關(guān)肥料產(chǎn)品包裝標(biāo)示的前提下，突出公司產(chǎn)品綠色環(huán)保、高科技理念，并申請(qǐng)15項(xiàng)外觀設(shè)計(jì)專利。7.9.2儲(chǔ)運(yùn)1).根據(jù)肥料產(chǎn)品性能特點(diǎn)采用通風(fēng)、陰涼倉庫儲(chǔ)存產(chǎn)品和原料。2).微生物菌劑產(chǎn)品采用汽車零擔(dān)運(yùn)輸（運(yùn)輸費(fèi)用約為產(chǎn)品銷售價(jià)格的1%左右）；生物有機(jī)肥產(chǎn)品采用汽車（距生產(chǎn)廠400公里以內(nèi)的）或火車整車發(fā)運(yùn)。第八

9、部分 管 理8.1法人治理結(jié)構(gòu)的建立公司建立了股東會(huì)同董事會(huì)，股東會(huì)是公司最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，董事會(huì)對(duì)股東會(huì)負(fù)責(zé)，實(shí)行董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制。目前公司還未設(shè)立監(jiān)事會(huì)，新的投資人進(jìn)入后將按照<<公司法>>的規(guī)定，建立和完善公司的法人治理結(jié)構(gòu)。8.2組織及管理8.2.1 組織結(jié)構(gòu)公司實(shí)行董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制，總經(jīng)理全面負(fù)責(zé)公司的經(jīng)營管理工作，并分設(shè)副總經(jīng)理分管各個(gè)部門。主要部門有:質(zhì)量管理部，行政人事部，總經(jīng)辦，營銷部，市場(chǎng)部，技術(shù)服務(wù)部，財(cái)務(wù)部，采購部，物流部，研發(fā)中心，生產(chǎn)部等。8.2.2 管理模式公司總部統(tǒng)一負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)人事質(zhì)量知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理、產(chǎn)品銷售及大宗原材料采購。

10、東莞*公司負(fù)責(zé)研發(fā)及菌劑生產(chǎn)；廣西*公司負(fù)責(zé)復(fù)合微生物肥料生產(chǎn)。委托合作生產(chǎn)加工的部分產(chǎn)品，經(jīng)總部質(zhì)檢合格后由公司統(tǒng)一銷售。8.2.3 勞動(dòng)定員公司實(shí)行定編制、定崗位的全員勞動(dòng)合同制度及根據(jù)生產(chǎn)需求具體情況的合作制度以及營銷部分人員的合作制度。公司現(xiàn)有各類人員具體情況見下表：1企業(yè)職工總數(shù)人2552企業(yè)全體職工月均收入元/人20003研發(fā)人員及專家顧問組人204營銷人員人1005生產(chǎn)管理人員及一線工人人1006總部管理人員及后勤人358.2.3職工來源及培訓(xùn)計(jì)劃職工來源:管理人員、研發(fā)人員考慮主要從各大專院校中選優(yōu)錄用或從社會(huì)公開招聘各類人員,生產(chǎn)人員按生產(chǎn)情況基本從當(dāng)?shù)卣杏?。培?xùn)情況：總部的

11、高管每周一個(gè)晚上定期學(xué)習(xí),各部門定期開展業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)，生產(chǎn)人員實(shí)行崗前培訓(xùn)或師傅現(xiàn)場(chǎng)指導(dǎo)。8.3管理制度8.3.1公司建立的管理制度有：行政管理制度 人事管理制度技術(shù)開發(fā)制度 營銷管理制度財(cái)務(wù)管理制度 售后服務(wù)制度采購管理制度 安全管理制度工廠管理制度 生產(chǎn)管理制度質(zhì)量管理制度 員工培訓(xùn)制度另外,還需訂立相關(guān)的各種制度,使管理規(guī)范化程序化。8.3.2勞動(dòng)合同公司按國家有關(guān)規(guī)定簽訂全員勞動(dòng)合同。同時(shí)公司與相關(guān)員工簽定技術(shù)秘密和商業(yè)秘密的保密合同。8.4薪資福利方案公司根據(jù)行業(yè)的特點(diǎn)建立了自己的薪資制度，福利方案。員工目前的薪資標(biāo)準(zhǔn)不低于同行業(yè)同類企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，已經(jīng)建立了良好的員工福利制度。全體員工購買

12、社保、養(yǎng)老、醫(yī)療、工傷、意外傷害團(tuán)體險(xiǎn)，享受節(jié)假日福利，每周工作五天，每天7.5小時(shí)，享受雙休。同時(shí)按照員工對(duì)公司貢獻(xiàn)的大小和職責(zé)來給予獎(jiǎng)勵(lì)。在確立薪資制度的同時(shí)，將逐步完善好福利制度，健全員工的社會(huì)保障體系。8.5股權(quán)分配及認(rèn)股計(jì)劃公司創(chuàng)始人朱*先生計(jì)劃在2010年11月底前完成對(duì)原有部分高管及核心骨干進(jìn)行一次股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)性質(zhì)的轉(zhuǎn)讓，現(xiàn)正在辦理過戶及工商登記變更手續(xù)。同時(shí)公司還準(zhǔn)備在明年第一季度推出第一期期股期權(quán)計(jì)劃，以留住核心員工及吸引優(yōu)秀人才加盟，共同分享公司高速發(fā)展的成果。8.6環(huán)境保護(hù)管理公司通過了省市環(huán)保部門的驗(yàn)收,符合國家有關(guān)規(guī)定.8.7勞動(dòng)安全衛(wèi)生管理公司嚴(yán)格遵守<<中

13、華人民共和國安全生產(chǎn)法>>,等法律法規(guī)來進(jìn)行操作.8.8消防按國家有關(guān)規(guī)定建立整個(gè)消防系統(tǒng),達(dá)到國家的消防標(biāo)準(zhǔn)。8.9國內(nèi)外管理體系認(rèn)證8.9.1 國內(nèi)管理體系認(rèn)證*公司獲得國家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)；全資子公司廣西*生物科技有限公司已經(jīng)通過廣西自治區(qū)國家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)的申報(bào)完成同意及審核，現(xiàn)正在通過國家科技部的復(fù)審審核通過，預(yù)計(jì)今年年底之前可以完成復(fù)核并獲得批復(fù)。中國質(zhì)量信用AAA級(jí)企業(yè)。*商標(biāo)獲“廣東省著名商標(biāo)”*公司通過“ISO9001:2008國際質(zhì)量管理體系認(rèn)證”。全資子公司廣西*生物科技有限公司全系列產(chǎn)品（高、中、低含量產(chǎn)品）獲品）獲“國家生產(chǎn)許可證”。*產(chǎn)品還分別獲得國家“有

14、機(jī)產(chǎn)品”、“綠色食品生產(chǎn)資料”認(rèn)證。8.9.2 國外管理體系認(rèn)證通過歐盟機(jī)構(gòu)的認(rèn)證,獲得歐盟有機(jī)產(chǎn)品稱號(hào)。8.10管理成員關(guān)系公司股東均為第一大股東多年的同事或合作同事,經(jīng)營高管人員也是長期以來為公司聘請(qǐng)的經(jīng)理人,大股東基本沒家族成員在公司工作，因此基本上不存在家族管理.8.11關(guān)聯(lián)經(jīng)營公司股權(quán)清晰，無關(guān)聯(lián)交易。8.12 其它8.12.1公司與董事會(huì)、董事、主要管理者、關(guān)鍵雇員之間不存在或潛在的利益沖突.8.12.2公司對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)、技術(shù)秘密和商業(yè)秘密有嚴(yán)密的保護(hù)措施。第九部分 融資說明9.1資金需求說明 9.1.1資金需求總金額為人民幣9000萬元。9.1.2使用期限為投資人通過上市的方式退出

15、為止。9.2資金使用計(jì)劃及進(jìn)度所需資金主要用于有機(jī)原料生產(chǎn)線的建設(shè)，公司的科技投入研發(fā)，建設(shè)2條10萬噸的產(chǎn)品生產(chǎn)線，市場(chǎng)推廣及廣告費(fèi)用，人力資源計(jì)劃費(fèi)用等，按資金所到時(shí)間進(jìn)度穩(wěn)步實(shí)施。9.3 投資形式風(fēng)險(xiǎn)投資或股權(quán)投資。9.4資產(chǎn)原負(fù)債結(jié)構(gòu)說明見資產(chǎn)負(fù)債表。9.5投資抵押固定資產(chǎn)同無形資產(chǎn)的抵押。9.6投資擔(dān)保無對(duì)外擔(dān)保情況。9.7吸納新投資人后的股權(quán)結(jié)構(gòu)原有所有股東的股份為總股本的70%。新股東的股份為總股本的30%。（包括期權(quán)在原有股東里面行權(quán)。）9.8股權(quán)成本根據(jù)損益表未來5年每年的平均利潤為：3750萬元人民幣。按權(quán)益法計(jì)算，按8倍的PE計(jì)算，公司的總市值為：3750X8=30000

16、萬元人民幣。新投資人的9000萬元人民幣占總市值比為：9000萬/30000萬=0.3 也即是總股本的30%。所以新投資人的股份為總股本的30%.假定公司股份制改造為設(shè)定總股本5000萬股，原股東（包括專門針對(duì)公司主要核心層同業(yè)務(wù)骨干、優(yōu)秀經(jīng)銷商的期股期權(quán)行權(quán)計(jì)劃）為總股本的70%，即為3500萬股，新投資人30%股份，即為1500萬股。新投資人的9000萬元折合每股6元人民幣。根據(jù)公司經(jīng)營情況，公司20112015年的純利潤為2080萬、3115.2萬、4680.8萬、6661.4萬、8213萬，因此20112015年的EPS分別為：0.42元、0.62元、0.94元、1.33元、1.64元

17、。相對(duì)應(yīng)的PE分別為:14.28倍、9.68倍、6.38倍、4.51倍、3.66倍。目前創(chuàng)業(yè)板生物工程類的發(fā)行PE都在100倍以上，11月已經(jīng)上市的沃森生物就是按PE 133.8倍發(fā)行的，說明國家對(duì)創(chuàng)業(yè)板基于創(chuàng)新企業(yè)的高成長高發(fā)行市盈率是支持的。假定公司2013年能按計(jì)劃申報(bào)上市材料，2014年上市的話，對(duì)應(yīng)的2013年、2014年的EPS分別為0.94元、1.33元,2013年、2014年的PE分別為6.38倍、4.51倍。從20112015年的凈資產(chǎn)看，分別為14471萬、16550萬、19665萬、24346萬、31007萬，按5000萬總股本算，對(duì)應(yīng)的每股凈資產(chǎn)為2.89元、3.31元

18、、3.93元、4.87元、6.2元。20112015年的對(duì)應(yīng)PB為2.07倍、1.81倍、1.53倍、1.23倍、0.97倍。按2010年的靜態(tài)利潤1350萬，未增資擴(kuò)股時(shí)總股本3500萬股計(jì)算，每股EPS為0.4元，凈資產(chǎn)1.9元/股，內(nèi)在綜合價(jià)值可達(dá)3元以上，考慮企業(yè)未來幾年的高速成長性，按動(dòng)態(tài)2013年P(guān)E 6倍、PB 1.5倍適當(dāng)溢價(jià),得出每股6元的進(jìn)入條件。公司屬國家戰(zhàn)略新型產(chǎn)業(yè)中具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的創(chuàng)新型企業(yè)，生物工程行業(yè)的發(fā)行市盈率起碼在100倍以上，按現(xiàn)在的趨勢(shì)，公司上市的發(fā)行市盈率應(yīng)該也在100倍以上。投資人從進(jìn)入到上市需要3年時(shí)間，到可流通退出需要4年時(shí)間，將能獲得超過20倍

19、以上的暴利回報(bào)，平均每年回報(bào)在500%以上。9.9投資人介入公司管理的程度說明新投資人按照股份的多少，派出相應(yīng)的人員進(jìn)入公司董事會(huì),監(jiān)事會(huì)擔(dān)任相應(yīng)的職務(wù)，按照公司法和公司章程參與決策。9.10 報(bào)告按照公司法和公司章程有關(guān)規(guī)定定期向投資人提供年度或半年度財(cái)務(wù)報(bào)告和資金情況的報(bào)告，定期向投資人報(bào)告公司的經(jīng)營情況。9.11雜費(fèi)支付支付融資所花費(fèi)的相關(guān)費(fèi)用。9.12稅收說明公司的產(chǎn)品免增值稅，企業(yè)所得稅按國家高新技術(shù)企業(yè)的待遇，按15%征收。9.13 政府扶持資金廣東省科技部門，東莞市科技部門對(duì)東莞*公司在2009年同2010年無償扶持300500萬元科技資金不等。廣西桂林市*縣科技部門2010年對(duì)

20、公司全資子公司廣西*生物科技公司無償扶持100萬元資金。9.14投資報(bào)酬及退出9.14.1 股票上市 公司2008年獲得東莞市后備上市企業(yè)資格，公司在新的投資人進(jìn)來后計(jì)劃在3年左右在深圳創(chuàng)業(yè)板上市，2013年下半年申報(bào)材料，力爭(zhēng)2014年上半年在深交所掛牌。投資人可在限售股解禁后賣出獲得超額回報(bào)。9.14.2股權(quán)轉(zhuǎn)讓投資人由于其它原因急于變現(xiàn)，可將自己的股份轉(zhuǎn)讓給第三方或公司，可以獲得一定的回報(bào)。但公司不希望投資人在上市前發(fā)生重大的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，希望同公司成長。9.14.3 股利投資人對(duì)公司發(fā)展信心很足，每年可從公司的分紅中得到紅利回報(bào)。9.14.4 股權(quán)回購公司對(duì)未來充滿信心, 對(duì)上市也充滿信心

21、，除特殊情況下公司一般不接受有回購條款的投資人，希望投資人認(rèn)真考慮清楚。第十部分 財(cái)務(wù)分析10.1財(cái)務(wù)分析說明:10.1.1.項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度說明本項(xiàng)目的實(shí)施是按照完整的會(huì)計(jì)年度來進(jìn)行計(jì)算的。10.1.2 財(cái)務(wù)資料說明:本項(xiàng)目所需財(cái)務(wù)資料是按照5年的經(jīng)營情況來確定計(jì)算的。10.1.3 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)1).產(chǎn)品品種：a. 復(fù)合生物有機(jī)肥系列(大肥)到2010年年底公司三條生產(chǎn)線全部建成后生產(chǎn)肥料的能力為21萬噸，實(shí)際可生產(chǎn)復(fù)合生物有機(jī)肥系列產(chǎn)品12萬噸，加上合作廠家的生產(chǎn)能力，總共有40萬噸的生產(chǎn)能力，可生產(chǎn)生物有機(jī)肥24萬噸，能滿足公司的銷售規(guī)模。隨著公司戰(zhàn)略實(shí)施步伐的加快，公司將在重要的市場(chǎng)地

22、區(qū)新建新的生產(chǎn)線，將逐步取代加工廠家的生產(chǎn)代工，全部改成自己生產(chǎn)，以保證產(chǎn)品質(zhì)量。b.微生物制劑系列(小肥)公司現(xiàn)有生產(chǎn)能力0.1萬噸，可短期生產(chǎn)0.1萬噸產(chǎn)品，完全能滿足公司小肥訂單的需要，部分設(shè)備擴(kuò)建改裝后，最大可有8000噸的生產(chǎn)能力。c.新型肥料公司有生產(chǎn)新型肥料包括硼肥、鋅肥、磷酸二氫鉀、水溶性肥料4500噸的能力。2).新建的生產(chǎn)線項(xiàng)目建設(shè)期為1年（包括征地等），1噸生產(chǎn)線能力可生產(chǎn)生物有機(jī)肥0.6噸-0.7噸.。3).新建的原料基地建設(shè)期也按1年計(jì)算。4).向銀行申請(qǐng)1年期的短期貸款作為資金周轉(zhuǎn)。5).稅金生物有機(jī)肥料（大肥）免增值稅，微生物制劑（小肥）增值稅為銷售額的6%，城建

23、稅為增值稅的7%、教育附加稅為增值稅的3%。堤圍費(fèi)為大小肥總銷售額的0.05%計(jì)算，企業(yè)所得稅按高新技術(shù)企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)15%征收。6).利潤分配在提取利潤10%作為盈余公積金和5%作為公益金后，其余為可供分配的未分配利潤，2009年和2010年的未分配利潤為新老股東共享。7).項(xiàng)目總投資情況新引進(jìn)戰(zhàn)略投資后，新項(xiàng)目總投資金額為人民幣9000萬元。此次募資完成后，將在3年后公司上市時(shí)再次募集新的資金。10.2 財(cái)務(wù)資料 10.2.1財(cái)務(wù)資料表見附表1.損益表見附表2.資產(chǎn)負(fù)債表見附表3.現(xiàn)金流量表見附表4.總銷售量表見附表5.總成本費(fèi)用表10.2.2利潤估算稅前利潤=總銷售收入-原料成本-運(yùn)營成本-銷

24、售稅金和附加1）產(chǎn)品銷售總收入產(chǎn)品銷售總收入:產(chǎn)品銷售量x產(chǎn)品銷售價(jià)格，即為銷售收入。（大小肥銷售量相加）2）成本和費(fèi)用a.生產(chǎn)成本包括各種原材料及動(dòng)力生產(chǎn)價(jià)格。b.勞動(dòng)定員及工資2010年公司全部人員為255人，工資標(biāo)準(zhǔn)人均2000元/月。2011年定編為300人，2012年為350人，2013年為400人，2014年500人，2015年為600人。人平均收入每年隨業(yè)績遞增而遞增，人平均按2500元/月計(jì)算。c.制造費(fèi)用制造費(fèi)用中的折舊費(fèi)根據(jù)固定資產(chǎn)原值和工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)制度規(guī)定的分類折舊年限計(jì)算，建筑物25年，機(jī)器設(shè)備14年。制造費(fèi)用中的其它各項(xiàng)費(fèi)用參照有關(guān)國家規(guī)定計(jì)算。（現(xiàn)金流量表中未考慮列

25、出固定資產(chǎn)折舊的殘值）。d.銷售費(fèi)用銷售費(fèi)用包括廣告費(fèi)用、開發(fā)經(jīng)銷商的費(fèi)用、市場(chǎng)推廣費(fèi)用、行業(yè)交流費(fèi)用、公共關(guān)系費(fèi)用、固定提成費(fèi)用、獎(jiǎng)勵(lì)費(fèi)用和其它有關(guān)費(fèi)用。e.管理費(fèi)用總成本費(fèi)用表中未列入無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)。管理費(fèi)包括日常運(yùn)作費(fèi)用、員工工資福利等、辦公費(fèi)用、差旅費(fèi)等其它費(fèi)用。f.財(cái)務(wù)費(fèi)用為銀行借款利息，短期向銀行抵押借貸。也可按國家對(duì)高科技企業(yè)的扶持政策，利用無形資產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)貸款，由公司支付貸款利息。公司現(xiàn)正在按科技部政策辦理無形資產(chǎn)抵押貸款。g.其它不可預(yù)見費(fèi)用按銷售量的一定比例提起，以作應(yīng)急機(jī)動(dòng)處理。3）各項(xiàng)稅費(fèi)按國家有關(guān)規(guī)定交納各種稅費(fèi)。10.2.3所得稅本公司為國家級(jí)高新技術(shù)企

26、業(yè)，可獲得國家稅收的優(yōu)惠政策, 所得稅按15%征收。10.2.4 稅后利潤企業(yè)總利潤交完所得稅后的利潤為稅后利潤。10.3 財(cái)務(wù)獲利能力分析 10.3.1財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）根據(jù)現(xiàn)金流量表（全部投資）可計(jì)算出:財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率:所得稅前為: 33.2%所得稅后為: 23.5%10.3.2投資回收期（pp）所得稅前計(jì)算為：2.55年所得稅后計(jì)算為: 3.4年10.3.3財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值按照（IC=12%）計(jì)算所得稅前為: FNPV為16987.45萬所得稅后為: FNPV為13714.18 萬10.3.4稅前投資利潤率投資利潤率=(稅前利潤/總投資)x100%=(5823.6

27、8/9000)x100%= 64.7%10.3.5 投資利稅率投資利稅率=(利稅總和/總投資)x100%=（6147.64/9000）X100% =68.3%10.3.6 稅后投資利潤率投資利潤率=(稅后利潤/總投資)X100%=(4950.08/9000)x100%=55%10.3.7 資本金利潤率 (未增資前按2800萬資本金算，增資后按新的資本金算)稅前資本金利潤率=(稅前利潤/資本金)x100%=(5823.68/2800)x100%=207.99%稅后資本金利潤率=(稅前利潤/資本金)x100%=(4950.08/2800)x100%=176.79%10.4不確定性分析10.4.1盈

28、虧平衡分析盈虧平衡點(diǎn)BEP=固定成本核算/營業(yè)收入-稅金及附加-變動(dòng)成本=33.71%只要該項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)33.71%，就可達(dá)到盈虧平衡。10.4.2敏感性分析影響項(xiàng)目效益的主要因素有營業(yè)收入、經(jīng)營成本等。他們的變化對(duì)項(xiàng)目的內(nèi)部收益率、投資回收期會(huì)產(chǎn)生影響。當(dāng)經(jīng)營成本不變，營業(yè)收入變動(dòng)10%時(shí)：營業(yè)收入增加10%時(shí)：稅前財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為37.2%，稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為27.8%。稅前投資回收期為3.04年，稅后投資回收期為3.54年。營業(yè)收入減少10%時(shí)：稅前財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為28.8%，稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率18.5%。稅前投資回收期為3.46年，稅后投資回收期為4.09年。當(dāng)經(jīng)營成本變動(dòng)10%

29、，營業(yè)收入不變時(shí)：經(jīng)營成本增加10%時(shí)，稅前財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為0.34%，投資免強(qiáng)保本,虧損邊緣。稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為負(fù)數(shù),投資虧損。經(jīng)營成本減少10%時(shí)，稅前財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為62.8%，投資回收期為2.21年。稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為52.2%，投資回收期為2.36年。從敏感性分析看，企業(yè)對(duì)經(jīng)營成本非常敏感?；诔杀緣毫?，公司朱*董事長同決策層高管高瞻遠(yuǎn)矚，未雨綢繆，及時(shí)提出和實(shí)施資源戰(zhàn)略，通過同國際國內(nèi)酵母巨頭合作建原材料基地可實(shí)現(xiàn)每噸節(jié)省成本70-100元，這樣就可提高每噸的毛利潤4%-5.8%。所以公司提出的資源戰(zhàn)略并實(shí)施可解決企業(yè)發(fā)展過程中的瓶頸-經(jīng)營成本的問題，說明資源戰(zhàn)略非常重要。10

30、.5項(xiàng)目清償能力指標(biāo)10.5.1流動(dòng)比率流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率=(119917/53330)x100%=224.86%這個(gè)比例比較合適,說明企業(yè)的償債能力較強(qiáng)。10.5.2速動(dòng)比率速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)資產(chǎn)=(68719.5/53330)x100%=128.86%這個(gè)比例比較合適 ，說明企業(yè)的安全邊際較強(qiáng)。10.6 結(jié)論：從本公司的財(cái)務(wù)狀況看,新投資人參與增資擴(kuò)股后，公司未來5年的平均銷售收入為42805萬元,稅前利潤為5823.68萬元，稅后利潤為3750萬元,財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率稅前為33.2 % ,稅后為23.5%，投資回收期稅前為 2.55年,稅后為3.4年,盈虧平衡

31、點(diǎn)為 33.71% 。公司的成長性良好，各項(xiàng)指標(biāo)都完全符合國家創(chuàng)業(yè)板上市的基本條件。本項(xiàng)目的實(shí)施財(cái)務(wù)效益較好,抗風(fēng)險(xiǎn)能力很強(qiáng)。隨著國家對(duì)新型戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步扶持,本公司將進(jìn)一步加大自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的科技創(chuàng)新力度,企業(yè)的經(jīng)營效益將會(huì)越來越好。第十一部分 風(fēng)險(xiǎn)分析11.1政策風(fēng)險(xiǎn)國家在十二五規(guī)劃中提出要發(fā)展七大新型戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，并將在2020年扶持成為國家支柱產(chǎn)業(yè)。本公司所處的行業(yè)為生物工程里的細(xì)分行業(yè)，屬國家重點(diǎn)扶持的產(chǎn)業(yè)。公司將能享受國家對(duì)行業(yè)的很多優(yōu)惠政策，得到政府的大力扶持。面對(duì)國家扶持政策，公司要把握新一輪行業(yè)大發(fā)展的機(jī)遇，加快發(fā)展的步伐，繼續(xù)做大做強(qiáng)，領(lǐng)跑行業(yè)。國家在今后相當(dāng)長的時(shí)間內(nèi)政策還需保持穩(wěn)定性同連續(xù)性，因此來自政策的風(fēng)險(xiǎn)很小。11.2 技術(shù)開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)主要指產(chǎn)品形成過程中發(fā)生重要的技術(shù)性能或達(dá)不到指標(biāo)的問題，特別是產(chǎn)品的性能質(zhì)量及可靠性出現(xiàn)重大缺陷，這將對(duì)公司產(chǎn)生災(zāi)難性的影響。解決這個(gè)問題的主要措施為：公司的產(chǎn)品在本行業(yè)已經(jīng)應(yīng)用了10多年，已申請(qǐng)了專利技術(shù),技術(shù)在行業(yè)領(lǐng)先。主要研發(fā)人員穩(wěn)定，從事行業(yè)時(shí)間很長，技術(shù)上有保證。公司還聘請(qǐng)了的一些專家教授為技術(shù)顧問，同時(shí)公司也正在同中國農(nóng)科院環(huán)境資源所合作，申報(bào)企業(yè)博士生后流動(dòng)站，研發(fā)核心人員也將納入成為公司股東。11.3經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)因?yàn)楸拘袠I(yè)屬于生物工程新農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，受