銀行鐵路項(xiàng)目調(diào)研分析

1、銀行鐵路項(xiàng)目調(diào)研分析一、鐵路項(xiàng)目的主要特點(diǎn)1、鐵路項(xiàng)目具有很強(qiáng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)色彩鐵道部作為國家政府部門，一方面主管全國鐵路工作，承擔(dān)全國鐵路行業(yè)管理，實(shí)施全國 鐵路建設(shè)規(guī)劃；一方面還經(jīng)營國家鐵路的客貨運(yùn)輸及倉儲(chǔ)，并組織、協(xié)調(diào)鐵路運(yùn)輸設(shè)備、 設(shè)施、配件的供應(yīng)和更新。鐵道部對(duì)鐵道項(xiàng)目的規(guī)劃，實(shí)施和運(yùn)營具有很強(qiáng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)色 彩。網(wǎng)合資鐵路和地方鐵路由于與鐵道部或下屬鐵路局進(jìn)行合資建設(shè)、運(yùn)營，實(shí)際也處在 鐵道部的管理之下。目前，鐵路客、貨運(yùn)輸?shù)膬r(jià)格由國家統(tǒng)一制定，具體由國家計(jì)委管理、審批。鐵路運(yùn)輸還 承擔(dān)著諸多國家政策性業(yè)務(wù)，其價(jià)格還難以做到由市場供應(yīng)關(guān)系調(diào)節(jié)。2、鐵路項(xiàng)目具有網(wǎng)運(yùn)合一的特征與水運(yùn)、空運(yùn)和

2、公路運(yùn)輸不同，目前鐵路的路網(wǎng)和客運(yùn)運(yùn)營統(tǒng)一管理，統(tǒng)一核算，較難測 算單一項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益和財(cái)務(wù)效益。鐵道部對(duì)鐵路的改革方案之一為“網(wǎng)運(yùn)分離”，如果實(shí)施，將對(duì)鐵路項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益和財(cái) 務(wù)效益產(chǎn)生重大影響。3、鐵路項(xiàng)目特別是路網(wǎng)建設(shè)項(xiàng)目具有長期使用的特點(diǎn)鐵路項(xiàng)目的貨運(yùn)主要由車輛購置貸款和路網(wǎng)建設(shè)項(xiàng)目貸款組成。車輛使用期限一般在10年以上，路網(wǎng)使用年限可長達(dá)幾十年，如維修更新得當(dāng)，甚至更長。鐵路項(xiàng)目特別是路網(wǎng)建設(shè)項(xiàng)目具有長期使用的特點(diǎn)，其經(jīng)濟(jì)效益和財(cái)務(wù)效益的預(yù)測也具有 長期性的特點(diǎn)，加之國家在審批其客貨運(yùn)輸價(jià)格時(shí)，考慮到其使用的長期性，因此貸款的 償還期具有長期性。地方鐵路項(xiàng)目資本金占總投資比例一般在60

3、以下，貸款償還期一般要在20年以上。以鐵道部或其下屬鐵路局作為借款人的項(xiàng)目貸款，由于其用綜合財(cái)務(wù)效益還 款或由于其極強(qiáng)的融資能力，其貸款償還期可大大縮短。4、鐵路項(xiàng)目在較長時(shí)期內(nèi)仍具有優(yōu)勢，但受其它運(yùn)輸方式的影響較大。鐵路運(yùn)輸具有長距離、大運(yùn)量、低成本、污染少、安全快捷的特點(diǎn)，適用于全天候運(yùn)輸要 求。國內(nèi)大宗貨物運(yùn)輸、長途客運(yùn)在較長時(shí)期主要依靠鐵路。近年來，鐵路運(yùn)輸?shù)膲艛嗟匚辉絹碓绞艿絹碜怨?、水運(yùn)、航運(yùn)、管道運(yùn)輸?shù)臎_擊，市場 份額逐年下降。1988年鐵路貨運(yùn)占全部貨運(yùn)的41.59，1999年下降到31.7 ； 1988年鐵路客 運(yùn)占全部客運(yùn)的52.5，1999年下降到36.6。由于鐵路部門加

4、快了改革，在貨運(yùn)方面先后開 發(fā)了行報(bào)專列、集裝箱專列和“五定”貨物班列等新產(chǎn)品；在客運(yùn)方面先后開發(fā)了夕發(fā)朝 至列車，快速列車、城際列車、旅游列車新產(chǎn)品；并大面積提高了列車時(shí)速，其在貨、客 運(yùn)輸市場的占比有望穩(wěn)定下來，并略有提高。由于我國幅員遼闊、人口眾多，并且經(jīng)濟(jì)水 平同國際發(fā)達(dá)國家有較大差距，經(jīng)濟(jì)發(fā)展有較大空間，隨著我國經(jīng)濟(jì)水平進(jìn)一步提高，我 國鐵路貨、客運(yùn)輸?shù)慕^對(duì)量會(huì)有較大增長。二、鐵路的宏觀情況及國家產(chǎn)業(yè)政策1、鐵路的宏觀情況至20xx年末，全國鐵路營運(yùn)里程達(dá)7萬公里，其中國家鐵路5.91萬公里，合資鐵路0.61萬 公里，地方鐵路0.48萬公里。國家鐵路營運(yùn)里程占全部營運(yùn)里程的 84.4

5、3。20xx年全國鐵路完成客貨換算周轉(zhuǎn)量19460億噸公里，其中國家鐵路完成19005億噸公里， 合資鐵路完成395億噸公里，地方鐵路完成60億噸公里，國家鐵路占比為97.67。鐵道部系統(tǒng)近年進(jìn)行了較大力度的改革，其資產(chǎn)總額，營業(yè)收入有快速增長，資產(chǎn)負(fù)債率 較低并且穩(wěn)定，自1999年扭虧為盈以來，一直維持低盈利。1999年總資產(chǎn)5519.57億元， 資產(chǎn)負(fù)債率30.83，營業(yè)收入998.40億元，凈利潤49.54億元；20xx年總資產(chǎn)6660.13億元, 資產(chǎn)負(fù)債率32.35，營業(yè)收入1310.14億元，凈利潤62.30億元；20xx年總資產(chǎn)7111.35億元, 資產(chǎn)負(fù)債率31.85，營業(yè)收入

6、1571.63億元，凈利潤31.9億元。鐵路“十五”計(jì)劃重點(diǎn)內(nèi)容為：1、強(qiáng)化“八縱八橫”路網(wǎng)主骨架“八縱”即：京哈、沿海、京滬、京九、京廣、大湛、包柳、蘭昆通道；“八橫”即：京 蘭（藏）、煤運(yùn)北、煤運(yùn)南、路橋、寧西、沿江、滬昆、西南出海通道?！鞍丝v八橫”路 網(wǎng)主骨架項(xiàng)目建設(shè)總規(guī)模為新線3800公里，既有線復(fù)線2500公里，既有電氣化4400公里， 安排基建項(xiàng)目投資1820乙元，占“十五”基本建設(shè)投資總規(guī)模 2550乙元的71。更新改造資 金也重點(diǎn)圍繞“八縱八橫”進(jìn)行安排。2、加快西部鐵路發(fā)展西部鐵路主要是加快溝通東西部通道建設(shè)，加強(qiáng)西部省區(qū)間通道建設(shè)，抓好西部國際通道 的建設(shè)。共安排建設(shè)項(xiàng)目2

7、3個(gè)，投資約1000乙元。3、加強(qiáng)快速客運(yùn)系統(tǒng)建設(shè)“十五”要逐步建成以北京、上海、廣州為中心的城市間鐵路快速客運(yùn)系統(tǒng)。4、積極推進(jìn)集裝箱運(yùn)輸系統(tǒng)建設(shè)“十五”期間要形成連接各主要港口和內(nèi)陸口岸的集裝箱快速運(yùn)輸通道，增加集裝箱保有 量，發(fā)展集裝箱專用車輛，改進(jìn)集裝箱運(yùn)輸組織方式。5、加強(qiáng)既有鐵路技術(shù)改造6建設(shè)運(yùn)輸安全設(shè)施保障體系。7、加快鐵路信息化建設(shè)，總體程度達(dá)到國內(nèi)領(lǐng)先水平。三、我行鐵路貸款情況、質(zhì)量情況及過去我行貸款出現(xiàn)問題的原因分析 根據(jù)總行信貸風(fēng)險(xiǎn)部統(tǒng)計(jì)，截止20xx年10月 31日，我行鐵路貸款余額565.74億元，其中正 常類514.62億元，關(guān)注類34.34億元，次級(jí)類13.21億

8、元，可疑類3.43億元，損失類0.14億 元。不良貸款余額16.78億元，占全部貸款余額的2.97。根據(jù)總行公司業(yè)務(wù)部統(tǒng)計(jì)，我行 對(duì)鐵道部及下屬鐵路局貸款全部能正常付息還本，為正常類貸款。我行鐵路貸款出現(xiàn)不良，主要發(fā)生在地方鐵路項(xiàng)目上，例如福建省分行貸款的橫南鐵路項(xiàng) 目，該項(xiàng)目的永平至南平南段，由鐵道部和福建省投資成立武夷山鐵路有線責(zé)任公司，負(fù) 責(zé)建設(shè)和運(yùn)營，該段鐵路工程投資327045萬元，資金來源為鐵道部投資88670萬元，福建 省投資85200萬元，國家開發(fā)銀行基建貸款96000萬元，建設(shè)銀行基建貸款57175萬元。資 本金占工程總投資的53.16。該路段自1998年12月投入運(yùn)營后，運(yùn)

9、量嚴(yán)重不足，處于虧損 狀態(tài)。1999年?duì)I業(yè)收入9222.39萬元，虧損9789.02億元。20xx年?duì)I業(yè)收入17865.27萬元, 虧損10427.55萬元。貸款不但大量逾期而且大量欠息。我行貸款的擔(dān)保單位為福建省地方 鐵路建設(shè)開發(fā)公司，該單位雖然資產(chǎn)數(shù)額大，資產(chǎn)負(fù)債率低，但無現(xiàn)金履行擔(dān)保責(zé)任。根 據(jù)福建分行分析，該路段20xx年才能達(dá)到滿負(fù)荷運(yùn)輸，20xx年前均處于虧損狀態(tài)。其他地 方鐵路情況基 本類似 四、鐵路項(xiàng)目成功必須具備的條件新建鐵路項(xiàng)目在建設(shè)方面除特殊地域項(xiàng)目（如青藏鐵路）、高速鐵路項(xiàng)目外，不存在技術(shù) 和設(shè)備制造方面的大問題。即使特殊地域項(xiàng)目和高速鐵路項(xiàng)目也可通過技術(shù)和設(shè)備制造公

10、關(guān)及引進(jìn)解決。由于新的鐵路項(xiàng)目具有建設(shè)超前性，并要兼顧社會(huì)效益和財(cái)務(wù)效益，目前 鐵路項(xiàng)目成功必須具備的條件主要是資金方面，特別是資本金占總投資的比例要高于65,并且要按計(jì)劃及時(shí)到位。如果大量負(fù)債進(jìn)行建設(shè)，雖然可按期建成，但建成后由于運(yùn)量難 以迅速達(dá)到設(shè)計(jì)能力，營業(yè)收入少，財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)過重，會(huì)使運(yùn)營面臨較大困難。地方鐵路項(xiàng) 目的例子已經(jīng)證明了這一點(diǎn)。五、鐵路項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及防范措施 根據(jù)上面分析，新建鐵路項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在資本金占總投資的比例和資本金及時(shí)到位上我行需采取的防范措施主要有：1、限定借款人范圍我行的鐵路項(xiàng)目貸款應(yīng)主要由鐵道部及下屬的十四個(gè)鐵路局作為借款人。如由鐵路分局作 為借款人，則應(yīng)由其主管鐵路局授權(quán)。以地方鐵路公司作為借款人的，我行原則上不應(yīng)貸2、新建鐵路項(xiàng)目，資本金占總投資的比例原則上應(yīng)在 65以上，并對(duì)其籌資能力進(jìn)行預(yù)測, 基本保證其資本金可按計(jì)劃及時(shí)到位。六、其他應(yīng)關(guān)注的問題鐵道部及下屬鐵路局近年來雖然進(jìn)行了各方面的深入改革，但其仍具有計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的色彩。 其下一步改革