工程經(jīng)濟(jì)(包含例題)

1、本本 章章 內(nèi)內(nèi) 容容7.1 財務(wù)評價概述財務(wù)評價概述7.2 財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測算財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測算7.1 財務(wù)評價概述財務(wù)評價概述財務(wù)評價是從微觀投資主體角度分析項目可以給投資主體帶來的效益及投資風(fēng)險。財務(wù)評價的作用體現(xiàn)在：衡量項目的盈利能力和清償能力；項目資金規(guī)劃的重要依據(jù)；為協(xié)調(diào)企業(yè)利益和國家利益提供依據(jù)。 7.1.1 財務(wù)評價的概念和作用財務(wù)評價的概念和作用財務(wù)評價主要是利用有關(guān)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，通過基本財務(wù)報表，計算評價指標(biāo)，進(jìn)行分析和評價。財務(wù)評價的程序見圖7.1所示。 7.1.2 財務(wù)評價的基本步驟財務(wù)評價的基本步驟圖7.1 財務(wù)評價的一般程序 財務(wù)評價的內(nèi)容是編制財務(wù)報表，并計算相應(yīng)的評價指

2、標(biāo)。財務(wù)評價的內(nèi)容見表7.2所示。由財務(wù)評價的內(nèi)容可以看出，通過對項目的盈利能力、償債能力、不確定性分析和風(fēng)險分析等四個方面的評價，來判斷項目的財務(wù)可行性。7.1.3 財務(wù)評價的內(nèi)容財務(wù)評價的內(nèi)容表表7.2 財務(wù)評價內(nèi)容財務(wù)評價內(nèi)容 7.2 財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測算財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測算對工程建設(shè)項目來說，總投資包括固定資產(chǎn)投資和流動資金?？偼顿Y所形成的資產(chǎn)，根據(jù)其特性可分為固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、流動資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)。建設(shè)項目總投資的構(gòu)成可用圖7.4表示。 7.2.1 建設(shè)項目投資估算建設(shè)項目投資估算(1)固定資產(chǎn)投資的估算方法生產(chǎn)能力指數(shù)法這種方法是根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的工程或裝置的實際投資額和生產(chǎn)能力，按

3、擬建項目的生產(chǎn)能力推算擬建項目的投資。計算公式為：2211()nQCCfQ資金周轉(zhuǎn)率法該種方法是從資金周轉(zhuǎn)的定義出發(fā)推算建設(shè)投資的一種方法。當(dāng)資金周轉(zhuǎn)率為已知時，則：QPCT分項比例估算法這種方法是以擬建項目的設(shè)備費為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項目的建筑安裝工程費和其他費用等占設(shè)備價值的百分比，求出相應(yīng)的建筑安裝工程費及其他有關(guān)費用，其總和即為擬建項目建設(shè)投資。計算公式表達(dá)如下：122233(1)CEf Pf Pf PI(2)流動資金估算流動資金估算一般采用分項詳細(xì)估算法，個別小型項目采用擴大指標(biāo)估算法。分項詳細(xì)估算法對計算流動資金需要掌握的流動資產(chǎn)和流動負(fù)債這兩類因素應(yīng)分別進(jìn)行估算。在可行性研究

4、中，為簡化計算，僅對存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款這三項流動資產(chǎn)和應(yīng)付賬款這項流動負(fù)債進(jìn)行估算，計算公式如下：流動資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債案例：某擬建項目年經(jīng)營成本估算為14000萬元，存貨資金占用估算為4700萬元，全部職工人數(shù)為1000人，每人每年工資及福利費估算為9600元，年其他費用估算為3500萬元，年外購原料、燃料及動力費為15000萬元，各項資金的周轉(zhuǎn)天數(shù)為：應(yīng)收賬款為30天，現(xiàn)金為15天，應(yīng)付賬款為30天，試估算其流動資金額。（一年按照360天計算）解：流動資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債流動資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+存貨+現(xiàn)金 流動負(fù)債=應(yīng)付賬款應(yīng)收賬款=年經(jīng)營成本/周轉(zhuǎn)次數(shù)=14000/（360/30

5、）=1166.67萬元存貨=4700萬元現(xiàn)金=（年工資及福利費+年其他費用）/周轉(zhuǎn)次數(shù) =（9600 x1000/10000+3500）/（360/15）=185.83萬元則流動資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+存貨+現(xiàn)金 =1166.67+4700+185.83=6052.5萬元流動負(fù)債=應(yīng)付賬款=（年外購原材料、燃料及動力費）/周轉(zhuǎn)次數(shù) =15000/(360/30)=1250萬元 流動資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債 =6052.5-1250=4802.5萬元擴大指標(biāo)估算法a.按建設(shè)投資的一定比例估算；b.按經(jīng)營成本的一定比例估算；c.按年銷售收入的一定比例估算；d.按單位產(chǎn)量占用流動資金的比例估算。流動資金一般

6、在投產(chǎn)前開始籌措，從投產(chǎn)第一年開始按生產(chǎn)負(fù)荷進(jìn)行安排，借款部分按全年計算利息。流動資金利息應(yīng)計入財務(wù)費用。項目計算期末回收全部流動資金。 圖7.4 建設(shè)項目總投資構(gòu)成 (1)項目的壽命周期項目壽命周期是指工程項目在正常生產(chǎn)經(jīng)營能夠持續(xù)的年限，一般用年表示。項目壽命周期是工程項目投資決策分析的基本參數(shù)，壽命周期長短對投資方案的經(jīng)濟(jì)效益影響很大。確定項目的壽命周期可以按產(chǎn)品的壽命周期、主要工藝設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命或綜合分析加以確定。 7.2.2 項目計算期、折舊、攤銷測算項目計算期、折舊、攤銷測算(2)工程項目經(jīng)濟(jì)分析中的計算期工程項目的計算周期一般包括兩部分：建設(shè)期和項目的壽命周期(即生產(chǎn)經(jīng)營期)。其

7、中，生產(chǎn)經(jīng)營期又分為投產(chǎn)期和達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力期。建設(shè)期是經(jīng)濟(jì)主體為獲得未來的經(jīng)濟(jì)效益而籌措資金、墊付資金或其他資源的過程。在此期間，只有投資，沒有收入，因此要求項目建設(shè)期越短越好。生產(chǎn)經(jīng)營期是投資的回收期和回報期，因而投資者希望其越長越好。(3)固定資產(chǎn)折舊測算項目建成時，固定資產(chǎn)投資、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅和建設(shè)期利息形成固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)。固定資產(chǎn)隨其在使用過程中的磨損和損耗而將其價值逐次轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中，計入產(chǎn)品成本費用，從產(chǎn)品的銷售收入中計提的折舊是對這種磨損和損耗的補償。 (4)無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的攤銷無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)均是以攤銷的方式補償和回收的。無形資產(chǎn)按規(guī)定期限分期平均攤

8、入管理費用，沒有規(guī)定期限的，按不小于10年期限分期平均攤銷。遞延資產(chǎn)包括開辦費和以經(jīng)營租賃方式租入的固定資產(chǎn)改良支出等。開辦費從開始生產(chǎn)經(jīng)營起，按不少于5年期限分期平均攤?cè)牍芾碣M用；以經(jīng)營租賃方式租入的固定資產(chǎn)改良支出在租賃有效期內(nèi)分期平均攤銷。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營階段的主要收入來源是銷售收入，它是指企業(yè)銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)等取得的收入。計算公式為：銷售收入產(chǎn)品的銷售數(shù)量銷售價格銷售稅金及附加是指增值稅、消費稅、營業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、資源費和教育費附加等，均要按照規(guī)定從銷售收入中扣除。 7.2.3 銷售收入和稅金測算銷售收入和稅金測算財務(wù)評價需要計算的成本項目有生產(chǎn)成本、總成本費用和經(jīng)營成本。(1)生

9、產(chǎn)成本生產(chǎn)成本是指與生產(chǎn)經(jīng)營最直接和最密切相關(guān)的費用。計算公式為：生產(chǎn)成本外購原材料、燃料及動力費生產(chǎn)人員工資及福利費制造費用其中：制造費用=折舊費+修理費+其他 7.2.4 產(chǎn)品費用成本的測算產(chǎn)品費用成本的測算(2)總成本費用總成本費用是一定時期生產(chǎn)經(jīng)營活動所發(fā)生的全部費用總和。計算公式為：總成本費用=生產(chǎn)成本+銷售費用+管理費用+財務(wù)費用(3)經(jīng)營成本經(jīng)營成本是指在總成本中剔除了折舊費、攤銷費及利息支出后的成本費用支出。經(jīng)營成本=總成本費用-折舊-攤銷費-利息支出(1)利潤、利潤分配的測算利潤總額=銷售收入-銷售稅金及附加-總成本費用(2)借款還本付息測算項目借款的償債資金來源主要包括固定

10、資產(chǎn)折舊、企業(yè)的未分配利潤、無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)攤銷及其他還款資金來源。借款的償還可用等額利息法、等額本金法、等額攤還法、一次性償付法和償債基金法等方式來償還。 7.2.5 利潤、利潤分配及借款還本付息的測算利潤、利潤分配及借款還本付息的測算(3)借款利息的計算 固定資產(chǎn)投資借款利息的計算在項目建設(shè)期，由于項目正在建設(shè)而無償還能力，可以將建設(shè)期所欠利息作為貸款資金轉(zhuǎn)入本金，到投產(chǎn)后一并償還。計算公式為：每年應(yīng)計利息(年初借款本息累計+本年借款額2)年利率對生產(chǎn)期各年的還款均按年末償還考慮，每年應(yīng)計利息公式為：每年應(yīng)計利息年初借款本息累計年利率 流動資金借款利息的計算流動資金從投產(chǎn)第一年開始按生產(chǎn)

11、負(fù)荷用于安排生產(chǎn)，其借款部分按全年計算利息，即假設(shè)為年初支用。流動資金利息計入財務(wù)費用，項目計算期末回收全部流動資金，償還流動資金借款本金。流動資金利息流動資金借款累計金額年利率固定資產(chǎn)折舊的計算方法介紹1 1、平均平均年限年限法法（用的比較多）（用的比較多） 年限平均法又稱直線法直線法，是將固定資產(chǎn)的應(yīng)計折舊額均衡地分?jǐn)偟焦潭ㄙY產(chǎn)預(yù)計使用壽命內(nèi)的一種方法。采用這種方法計算的每期折舊額均是等額的。計算公式如下： 年折舊額=（固定資產(chǎn)原價-預(yù)計凈殘值）預(yù)計使用壽命（年） 說明：折舊年限的確定： 1）房屋、建筑物，為20年；2）飛機、火車、輪船、機器、機械和其他生產(chǎn)設(shè)備，為10年；3）生產(chǎn)經(jīng)營活動

12、有關(guān)的器具、工具、家具等，為5年；4）飛機、火車、輪船以外的運輸工具，為4年；5）電子設(shè)備，為3年。 例題：A公司有一臺生產(chǎn)設(shè)備價值60萬元，按照直線法計提折舊折舊年限按照規(guī)定為10年，殘值率預(yù)計為5%，則每月的折舊額為多少？每月折舊額=600000*（1-5%）/（10*12）=570000/120=47500元2工作量法工作量法 工作量法，是根據(jù)實際工作量計提固定資產(chǎn)折舊額的一種方法。計算公式如下： 單位工作量折舊額=固定資產(chǎn)原價x（1-預(yù)計凈殘值率）預(yù)計總工作量 某項固定資產(chǎn)月折舊額=該項固定資產(chǎn)當(dāng)月工作量x單位工作量折舊額 例10：甲公司的一臺機器設(shè)備原價為680000元，預(yù)計生產(chǎn)產(chǎn)品

13、產(chǎn)量為2000000件，預(yù)計凈殘值率為3 ，本月生產(chǎn)產(chǎn)品34000件。則該臺機器設(shè)備的月折舊額計算如下： 單件折舊額=680000（1-3）/2000000 =03298（元件） 月折舊額=3400003298=112132（元） 工作量法會因為各月生產(chǎn)量的大小不同得到的折舊額不同，對于計算單臺生產(chǎn)成本來講更加合理，使得單臺生產(chǎn)成本更加均衡3雙倍余額遞減法雙倍余額遞減法 雙倍余額遞減法，是在不考慮固定資產(chǎn)預(yù)計凈殘值的情況下，根據(jù)每年年初固定資產(chǎn)凈值和雙倍的直線法折舊率計算固定資產(chǎn)折舊額的一種方法。應(yīng)用這種方法計算折舊額時，由于每年年初固定資產(chǎn)凈值沒有扣除預(yù)計凈殘值，所以在計算固定資產(chǎn)折舊額時，

14、應(yīng)在其折舊年限到期前兩年內(nèi)應(yīng)在其折舊年限到期前兩年內(nèi)，將固定資產(chǎn)的凈值將固定資產(chǎn)的凈值扣除預(yù)計凈殘值后的余額平均攤銷扣除預(yù)計凈殘值后的余額平均攤銷。計算公式如下： 年折舊率=2預(yù)計的使用年限 月折舊率=年折舊率/12 月折舊額=固定資產(chǎn)年初賬面余額月折舊率 例11：乙公司有一臺機器設(shè)備原價為600000元，預(yù)計使用壽命為5年，預(yù)計凈殘值率為4。按雙倍余額遞減法計算折舊，每年折舊額計算如下： 年折舊率=25=40 第一年應(yīng)提的折舊額=60000040=240000（元） 第二年應(yīng)提的折舊額=（600000240000）40 =144000（元） 第三年應(yīng)提的折舊額=（360000144000）4

15、0 =86400（元） 從第四年起改按年限平均法（直線法）計提折舊： 第四、五年應(yīng)提的折舊額=（1296006000004）/2 =52800（元） 例題：4年數(shù)總和法 年數(shù)總和法，又稱合計年限法，是將固定資產(chǎn)的原價減去預(yù)計凈殘值后的余額，乘以一個以固定資產(chǎn)尚可使用壽命為分子，以預(yù)計使用壽命逐年數(shù)字之和為分母的逐年遞減的分?jǐn)?shù)計算每年的折舊額。計算公式如下： 年折舊率=尚可使用壽命預(yù)計使用壽命的年數(shù)總和 月折舊率=年折舊率/12 月折舊額=（固定資產(chǎn)原價-預(yù)計凈殘值）月折舊率 例:承例11，采用年數(shù)總和法計算的各年折舊額如表1： 表1 年份 尚可使用壽命 原價-凈殘值 年折舊率 每年折舊額 累計

16、折舊 1 5 576000 515 192000 192000 2 4 576000 415 153600 345600 3 3 576000 315 115200 460800 4 2 576000 215 76800 537600 5 1 576000 l15 38400 576000 例：某企業(yè)在2002年3月購入一項固定資產(chǎn)，該資產(chǎn)原值為300萬元，采用年數(shù)總和法計提折舊，預(yù)計使用年限為5年，預(yù)計凈殘值為5%，要求計算出2002年和2003年對該項固定資產(chǎn)計提的折舊額。 采用年數(shù)總和法計提折舊，需要考慮固定資產(chǎn)的凈殘值，同時要注意折舊的年限一年與會計期間一年并不相同。 該固定資產(chǎn)在20

17、02年3月購入，固定資產(chǎn)增加的當(dāng)月不計提折舊，從第二個月開始計提折舊，因此2002年計提折舊的期間是4月到12月，共9個月。 2002年計提的折舊額為：300（1-5%）5/159/1271.25（萬元） 2003年計提的折舊額中（1-3月份）屬于是折舊年限第一年的，（4-12月份）屬于是折舊年限第二年的，因此對于2003年的折舊額計算應(yīng)當(dāng)分段計算： 1-3月份計提折舊額：300（1-5%）5/153/1223.75萬元。 4-12月份計提折舊額：300（1-5%）4/159/1257萬元 2003年計提折舊額為：23.75+5780.75萬元。1、某固定資產(chǎn)使用年限為5年，在采用年數(shù)總和法計提折舊的情況下，第一年的年折舊率為( )。A.20%B.33%C.40%D.50%2、某固定資產(chǎn)原值為250000元，預(yù)計凈殘值6000元，預(yù)計可以使用8年，按照雙倍余額遞減法計算，第二年應(yīng)提取的折舊( )元A 46875 B 45750 C 61000 D 305003、某項固定資產(chǎn)原值為40000元，預(yù)計凈殘值2000元，折舊年限為4年，采用年數(shù)總和法計提折舊，則第三年折舊額為( )A7600元 B 8000元 C 3800元 D 12000元4、一臺機器設(shè)備原值80000元，估計凈殘值8000元，預(yù)計可使用12年，按直線法計提折舊，則第