第二章 股票-優(yōu)先股票的特征與種類

1、 2015年證券從業(yè)資格考試內(nèi)部資料2015證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)第二章 股票知識(shí)點(diǎn):優(yōu)先股票的特征與種類 定義:優(yōu)先股票與普通股票相對(duì)應(yīng),是指股東享有某些優(yōu)先權(quán)利(如優(yōu)先分配公司盈利和剩余資產(chǎn)權(quán)的股票。優(yōu)先股票的內(nèi)涵可以從兩個(gè)不同的角度來(lái)認(rèn)識(shí):一方面,優(yōu)先股票代表著對(duì)公司的所有權(quán),但股東又不具備普通股票股東所具有的基本權(quán)利,它的有些權(quán)利是優(yōu)先的,有些權(quán)利又受到限制。另一方面,優(yōu)先股票也兼有債券的若干特點(diǎn),它在發(fā)行時(shí)事先確定固定的股息率。 詳細(xì)描述:一、優(yōu)先股票的特征1、股息率固定2、股息分派優(yōu)先3、剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先4、一般無(wú)表決權(quán)優(yōu)先股票股東在一般情況下沒(méi)有投票表決權(quán),不享有公司的決策參與權(quán)。只有

2、在特殊情況下,如討論涉及優(yōu)先股票股東權(quán)益的議案時(shí),他們才能行使表決權(quán)。二、優(yōu)先股票的種類1、累積優(yōu)先股票和非累積優(yōu)先股票2、參與優(yōu)先股票和非參與優(yōu)先股票3、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票4、可贖回優(yōu)先股票和不可贖回優(yōu)先股票5、股息率可調(diào)整優(yōu)先股票和股息率固定優(yōu)先股票一般意義上的優(yōu)先股票就是指股息率固定優(yōu)先股票。例題:1.不可贖回優(yōu)先股票,由于投資者不能再?gòu)墓境榛毓杀?這就保證了公司資本的長(zhǎng)期穩(wěn)定。 A.正確B.錯(cuò)誤正確答案:A解析:不可贖回優(yōu)先股票,由于投資者不能再?gòu)墓境榛毓杀?這就保證了公司資本的長(zhǎng)期穩(wěn)定。2.可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票是指可將公司的信用債券轉(zhuǎn)換成本公司優(yōu)先股票的證券。A.正確B.

3、錯(cuò)誤正確答案:B解析:可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票是指發(fā)行后在一定條件下允許持有者將它轉(zhuǎn)換為其他種類股票的優(yōu)先股票。3.一般意義上的優(yōu)先股票在發(fā)行時(shí)就約定了固定的股息率,無(wú)論公司經(jīng)營(yíng)狀況和盈利水平如何變化,該股息率不變。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案:A解析:優(yōu)先股票的特征之一:股息率固定。4.普通股沒(méi)有還本要求,股息也不固定,因而不存在信用風(fēng)險(xiǎn)。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案:B解析:普通股票的股息是不固定的,取決于股份公司的經(jīng)營(yíng)狀況和盈利水平,因而也存在信用風(fēng)險(xiǎn)。5.優(yōu)先股股東在一般情況下無(wú)表決權(quán),這樣可以避免公司經(jīng)營(yíng)決策權(quán)的改變和分散。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案:A解析:優(yōu)先股股東在一般情況下無(wú)表決權(quán),這樣可以避免

4、公司經(jīng)營(yíng)決策權(quán)的改變和分散。6.按照在一定條件下能否轉(zhuǎn)換成其他品種為依據(jù),優(yōu)先股可分為(。 A.可贖回優(yōu)先股票B.不可贖回優(yōu)先股票C.可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票D.不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票正確答案:C,D解析:按照在一定條件下能否轉(zhuǎn)換成其他品種為依據(jù),優(yōu)先股可分為可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票。7.按照股息在當(dāng)年未能足額分派時(shí),能否在以后年度補(bǔ)發(fā)為依據(jù),優(yōu)先股可分為(。A.非累積優(yōu)先股B.累積優(yōu)先股C.可贖回優(yōu)先股D.不可贖回優(yōu)先股正確答案:A,B解析:累積優(yōu)先股票和非累積優(yōu)先股票。這種分類的依據(jù)是優(yōu)先股票股息在當(dāng)年未能足額分派時(shí),能否在以后年度補(bǔ)發(fā)。8.與普通股票相比較,下列表述中,屬于優(yōu)先股票的特點(diǎn)是(。A

5、.二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)小B.適宜短期投資C.風(fēng)險(xiǎn)高D.收入穩(wěn)定正確答案:A,D解析:考察優(yōu)先股票的特征。從風(fēng)險(xiǎn)角度看,優(yōu)先股票的風(fēng)險(xiǎn)小于普通股票。9.對(duì)投資者而言,優(yōu)先股是一種比較安全的投資對(duì)象,這是因?yàn)? 。A.在公司財(cái)產(chǎn)清償時(shí)先于普通股票B.在公司財(cái)產(chǎn)清償時(shí)后于普通股票C.股息收益穩(wěn)定D.風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小正確答案:A,C,D解析:考察優(yōu)先股的特點(diǎn)。 10.下列關(guān)于優(yōu)先股的表述正確的是(。A.優(yōu)先股票是一種特殊股票B.優(yōu)先股股東表決權(quán)優(yōu)先C.優(yōu)先股代表著對(duì)公司的債權(quán)D.優(yōu)先股一般有固定的股息率正確答案:A,D解析:優(yōu)先股票股東一般無(wú)表決權(quán);優(yōu)先股票是一種股權(quán)證書(shū),代表著對(duì)公司的所有權(quán)。11.與普通股

6、票相比較,下列表述中,屬于優(yōu)先股票的特點(diǎn)是(。A.股息率固定B.持有者的股東權(quán)利受到一定限制,但在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)分配上享有優(yōu)先權(quán)C.持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)D.股利完全隨公司盈利的高低而變化正確答案:A,B解析:“持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)”和“股利完全隨公司盈利的高低而變化”是普通股股票的特點(diǎn)。12.下列關(guān)于優(yōu)先股的表述正確得是(。A.優(yōu)先股股東與普通股股東擁有一樣的表決權(quán)B.優(yōu)先股作為一種股權(quán)證書(shū),代表著對(duì)公司的所有權(quán)C.優(yōu)先股的股息率一般是事先固定的D.優(yōu)先股的具體優(yōu)先條件由證券法規(guī)定正確答案:B,C解析:優(yōu)先股票股東權(quán)利是受限制的,最主要的是表決權(quán)限制,一般無(wú)表決權(quán);優(yōu)先

7、股票的具體優(yōu)先條件由各公司的公司章程加以規(guī)定。13.股票發(fā)行后股息率不再變動(dòng)的優(yōu)先股票,稱為(。A.股息率固定優(yōu)先股票B.股息率可調(diào)整優(yōu)先股票C.可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票D.可贖回優(yōu)先股票正確答案:A 解析:股票發(fā)行后股息率不再變動(dòng)的優(yōu)先股票,稱為股息率固定優(yōu)先股票。14.非累積優(yōu)先股票的特點(diǎn)是股息分派以( 為界,當(dāng)年結(jié)清。A.每個(gè)經(jīng)營(yíng)周期B.每個(gè)分配年度C.每個(gè)營(yíng)業(yè)年度D.每個(gè)生產(chǎn)周期正確答案:C解析:非累積優(yōu)先股票的特點(diǎn)是股息分派以每個(gè)營(yíng)業(yè)年度為界,當(dāng)年結(jié)清。15.當(dāng)股份公司因解散或破產(chǎn)進(jìn)行清算時(shí),優(yōu)先股股東可優(yōu)先于普通股股東分配公司的剩余資產(chǎn),但一般是按優(yōu)先股票的(清償。A.面值B.凈值C.價(jià)格D

8、.市值正確答案:A解析:考察優(yōu)先股。16.優(yōu)先股股東權(quán)利是受限制的,最主要的是(限制。A.表決權(quán)B.參加權(quán)C.分配權(quán)D.收益權(quán)正確答案:A解析:考察優(yōu)先股的特征。17.下列關(guān)于優(yōu)先股的說(shuō)法中錯(cuò)誤的是( 。A.從風(fēng)險(xiǎn)角度看,優(yōu)先股票風(fēng)險(xiǎn)小于普通股票B.優(yōu)先股股東可優(yōu)先于普通股股東分配公司的剩余資產(chǎn)C.優(yōu)先股股東參與剩余資產(chǎn)分配時(shí),一般按優(yōu)先股的市場(chǎng)價(jià)值清償D.只有在特殊情況下,如討論涉及優(yōu)先股票股東權(quán)益的議案時(shí),優(yōu)先股股東才能行使表決權(quán)正確答案:C解析:優(yōu)先股股東參與剩余資產(chǎn)分配時(shí),一般按照優(yōu)先股的面值清償18.一般意義上的優(yōu)先股具有的特點(diǎn)之一是在發(fā)行時(shí)事先確定（   ）。

9、A.預(yù)期收益率 B.固定收益額 C.固定股息率 D.償還方式 正確答案：C 解析：優(yōu)先股的第一項(xiàng)特征，與普通股最本質(zhì)的區(qū)別，就是有固定股息 19.優(yōu)先股股東權(quán)利是受限制的，最主要的是（   ）限制。 A.分配權(quán) B.表決權(quán) C.轉(zhuǎn)讓權(quán) D.查閱權(quán) 正確答案：B 解析：優(yōu)先股的特征之一：一般無(wú)表決權(quán)，只有涉及優(yōu)先股股東權(quán)益的議案 時(shí)，才能行使相應(yīng)的表決權(quán) 20.對(duì)股份有限公司而言，發(fā)行優(yōu)先股票的作用在于可以籌集（   ）的公 司股本。 A.短期 B.中期 C.中短期 D.長(zhǎng)期穩(wěn)定 正確答案：D 解析：優(yōu)先股對(duì)于股份公司和投資者的優(yōu)點(diǎn) 21.非累積優(yōu)先股票的

10、特點(diǎn)是股息分派以（   ）為界，當(dāng)年結(jié)清。 A.每個(gè)生產(chǎn)周期 B.每個(gè)營(yíng)業(yè)年度 C.每個(gè)產(chǎn)業(yè)周期 D.每個(gè)經(jīng)營(yíng)周期 正確答案：B 解析：股息分派都是按照營(yíng)業(yè)年度，即會(huì)計(jì)周期結(jié)算 22.股息當(dāng)年結(jié)清、不能累積發(fā)放的優(yōu)先股票稱為（   ）。 A.累積優(yōu)先股票 B.股息率固定優(yōu)先股票 C.非累積優(yōu)先股票 D.可贖回優(yōu)先股票 正確答案：C 解析：題干中已很明顯表述的是不能累積發(fā)放股息，因此是非累積優(yōu)先股 23.股票發(fā)行后，股息率可以根據(jù)情況按規(guī)定進(jìn)行調(diào)整的優(yōu)先股票，稱為 （   ）。 A.一般優(yōu)先股票 B.股息率可調(diào)整優(yōu)先股票 C.浮動(dòng)收益優(yōu)

11、先股票 D.可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票 正確答案：B 解析：題干中已經(jīng)表述為股息率是否可以調(diào)整 24.普通股票和優(yōu)先股票在股東享有的權(quán)利方面基本是一樣的。 A.正確 B.錯(cuò)誤 正確答案：B 解析：優(yōu)先股在表決權(quán)上受限，一般無(wú)表決權(quán)，和普通股明顯不同 25.對(duì)投資者而言，優(yōu)先股是一種比較安全的投資對(duì)象，這是因?yàn)椋?#160;  ）。 A.股息收益穩(wěn)定 B.在公司財(cái)產(chǎn)清償時(shí)先于普通股票 C.在公司財(cái)產(chǎn)清償時(shí)后于普通股票 D.風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小 正確答案：A,B,D 解析：P68優(yōu)先股的特征C選項(xiàng)，要是連清償順序都超不過(guò)普通股，優(yōu)先在哪 里？ 26.優(yōu)先股根據(jù)不同的附加條件，可以分為（  

12、; ）。 A.參與優(yōu)先股票和非參與優(yōu)先股票 B.可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票 C.可贖回優(yōu)先股票和不可贖回優(yōu)先股票 D.股息率可調(diào)整優(yōu)先股票和股息率固定優(yōu)先股票 正確答案：A,B,C,D 解析：P69優(yōu)先股種類第一段，這類題不好死背，希望大家理解性記憶 27.優(yōu)先股票作為一種股權(quán)證書(shū)，代表著對(duì)公司的（）。 A.管理權(quán) B.表決權(quán) C.所有權(quán) D.決策權(quán) 正確答案：C 解析： 優(yōu)先股票作為一種股權(quán)證書(shū)，代表著對(duì)公司的所有權(quán)。 28.對(duì)投資者而言，優(yōu)先股是一種比較安全的投資對(duì)象，這是因?yàn)椋ǎ?A.股息收益穩(wěn)定可靠 B.財(cái)產(chǎn)清償時(shí)優(yōu)先于普通股東 C.風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小 D.收益較高 正確答案：A,B,C 解析：對(duì)投資者而言，由于優(yōu)先股票的股息收益穩(wěn)定可靠，而且在財(cái)產(chǎn)清償 時(shí)也優(yōu)先于普通股東，因而風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，不失為一種較安全的投資對(duì)象。 29.當(dāng)股份公司因解散或破產(chǎn)進(jìn)行清算時(shí)，在對(duì)公司剩余資產(chǎn)的分配上，優(yōu) 先股