金融理論前沿課題-簡答題

1、金融理論前沿課題簡答題1.如何認識和測算通貨膨脹稅？（1）通貨膨脹稅是指當政府增長中央銀行紙幣并導致一般物價水平上升時，經濟單位持有的中央銀行紙購買力下降，如同政府對持有中央銀行紙幣者征收稅收。（4分）（2）通貨膨脹稅可用公式表示為ST=(t), 其中(t)為通貨膨脹率。M（t）為中央銀行紙幣數量，P（t）為一般價格水平。（3分）（3）從本質上說，通膨脹稅是從宏觀經濟角度考慮的通貨膨脹對貨幣持有者的影響，是中央銀行紙幣持有者由于一般物價上漲所遭受的損失。（3分）2.簡述駱駝評級體系在我國的發(fā)展。（1）駱駝評級體系在我國的發(fā)展內為摸索階段和不斷完善改進階段。（2分）（2）摸索階段側重于定量考核，

2、從1994年開始，著手探索銀行審慎監(jiān)管新辦法；1997年出臺了商業(yè)銀行資產比例管理辦法；2000年，制訂了針對4家國有商業(yè)銀行的商業(yè)銀行考核評價辦法。（4分）（3）不斷完善改進階段注重定性考核，2003年中四證監(jiān)會成立以后，積極探索并不斷改進和完善評級辦法。2004年出臺了股份商業(yè)銀行風險評價體系（暫行）、外資銀行風險評價手冊和農村合作金融機構風險評價和預警指標體系（暫行）等若干風險評價體系；2005年未，出臺了商業(yè)銀行監(jiān)管評級內部指引（試行），取得了具有中國特色的駱駝監(jiān)管評級體系；2006年1月起試行商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標（試行）。（4分）3.概括人民銀行鑄幣稅測算的方法及其呈現(xiàn)的特點。（

3、1）人民銀行鑄幣稅測算使用了兩種方法：機會成本鑄幣稅測算、貨幣鑄幣稅測算（5分）（2）從測算結果看，呈現(xiàn)出四個特點，一是2001年以前，人民銀行鑄幣稅與GDP之比，機會成本鑄幣稅與GDP之比比較高，貨幣鑄幣稅、機會成本鑄幣稅占財政收入的比重也比較高；二是貨幣鑄幣稅、機會成本鑄幣稅與GDP之比在19862008年有下降趨勢，占財政收入的比重也有所下降；三是準備金存款的鑄幣稅收入占鑄幣稅的比例較低，貨幣發(fā)行是人民銀行鑄幣稅的主要來源；四是在多數年份，貨幣鑄幣稅對于機會成本鑄幣稅。（5分）4.簡述中國GDP數據的修正。（1）GDP數據修正方法都是假設某些數據的質量謫于官方數據的質量，然后根據一定的理

4、論框架和前提假設，利用這些數據來間接地決定估計GDP的實際規(guī)模。（2分）（2）在GDP修正的17類方法中，由于估計對象和結果特征與研究目的不相符合，或由于存在相關的統(tǒng)計數據，自愿調查法等11種方法無法應用于中國GDP數據修正。（2分）（3）由于技術上比較成熟，相關的統(tǒng)計數據也比較充分，羞異法、數量投入法、灰色系統(tǒng)模型方法、現(xiàn)金比率法、現(xiàn)金需求方程法、和MIMIC方法等6種方法將被應用于中國GDP數據修正。（2分）（4）從GDP指數序列看，15個不同的修正序列與官方數據序列隨時間變化的趨勢基本一致。（2分）（5）研究認為，使用主成分法和現(xiàn)金需求方程法對中國GDP數據進行修正得到的結果較好。（2分

5、）5. 跨國銀行境外擴張主要采取什么途徑? (1)新建投資。是指一國銀行根據具體情況在另一國設立形式各異、規(guī)模不一的海外分支機構，如代表處、分支行、子銀行等。 (2)跨國并購。是跨國收購和跨國兼并的統(tǒng)稱， 具體指一國銀行通過一定的渠道和支付手段，購入另一國的銀行的所有資產或足以行使經營控制權的股份。 5. 經濟數據偏差對貨幣政策有什么影響? (1)經濟數據偏差可能使貨幣政策被誤導而制定出錯誤的貨幣政策，影響宏觀經濟調控。(2)經濟數據偏差可能在很大程度上削弱現(xiàn)有宏觀經濟理論框架， 改變人們對經濟史的看法。6. 伯南克對信貸渠道作了哪些解釋? (1)伯南克認為僅僅采取貨幣渠道解釋貨幣政策傳導是不

6、夠的。他發(fā)現(xiàn)在銀行大面積破產過程中，不僅貨幣數量大幅下降，信貸數量也大幅下降，究其原因，是銀行破產和主動收縮信貸導致的。 (2)他采用Baa 級公司債券與政府債券的利差比較顯示出 ， 在銀行危機過程中 ， 企業(yè)獲得融資的戚本大幅上升，表明企業(yè)在得不到銀行貸款后不得已轉而尋求其他融資渠道的結果。 (3)他從信息經濟學的角度強調了銀行貸款與證券資產的不同。7. 簡述財政部銀行績效外部評價指標體系的內容。 (1) 2009 年 1 月 ，財政部發(fā)布了金融類國有及國有控股企業(yè)績效評價暫行辦法» ， 建立了一套包括銀行在內的金融企業(yè)績效評價體系。銀行績效評價主要包括四大類 1 0個財務指標。

7、(2)第一類指標是盈利能力指標， 包括資本利潤率、 資產利潤率和成本收入比3 個指標。 (3)第二類指標是經濟增長指標， 包括國有資本保值增值率、 利潤增長率和經濟利潤率3個指標。 (4)第三類指標是資產質量指標， 包括不良貸款率和撥備覆蓋率2 個指標。 (5)第四類指標是償付能力指標， 包括資本充足率和核心資本充足率2 個指標。8. 簡述金融危機歷史事件對中國的啟示。 要點:(1)金融危機的發(fā)生，往往伴隨著金融資產的膨脹。金融資產的膨脹，會改變貨幣政策的傳導機制，使經濟體系的穩(wěn)定性下降，最后傳導到實體經濟，表現(xiàn)為物價和經濟增長等指標的異常。 (2)20 世紀30 年代美國經濟大蕭條也源自 一

8、場嚴重的金融危機， 其導火索也是金融資產膨脹。 (3) 發(fā)生于1990 年代的日 本金融資產危機， 由于股市危機和房地產泡沫破滅的市場打擊， 是日本經濟陷于長期蕭條，此后的 10年成為"失去的十年"，迄今并未徹底走出低谷。 (4)2008 年"黑天鵝"在此降臨美國， 并引發(fā)世界性金融危機。也是源自 美國過度的金融資產膨脹。 (5)雖然歷次金融危機有諸多不同 但發(fā)生機理卻如出一轍，具有極為相似的背景和演變過程:銀行信貸的介入推動金融資產膨脹，然后由資金約束和政策變動使資產市場發(fā)生危機，金融資產危機通過資產負債表效應和流動性枯竭引發(fā)商業(yè)銀行危機內生性信用緊縮

9、，進而導致實體經濟陷入長期衰退。 (6)歷次金融危機的啟示一：金融資產價格上漲與銀行信貸擴張的交互作用是推動金融資產膨脹的主要原因。 (7)歷次金融危機的啟示二： 金融資產與銀行信用的交互作用也是導致金融資產危機發(fā)生的主要原因。9弗里德曼對菲利普斯曲線進行了怎樣的分析概括？1弗里德曼對菲利普斯曲線進行了怎樣的分析概括？（1）弗里德曼在1976年12月諾貝爾經濟學獎頒獎大會上系統(tǒng)闡述了菲利普斯曲線發(fā)展的三個階段的思想。（2）第一階段是負斜率的菲利普斯曲線時期。貨幣幻覺導致價格水平上升，引發(fā)了勞動力工資變動率即通貨膨脹率同失業(yè)率之間的反向替代關系。（3）第二階段是預期理論和自然失業(yè)率假說成立的時期

10、。預期通貨膨脹率逐漸接近實際通貨膨脹率，出現(xiàn)了短期和長期菲利普斯曲線。（4）第三階段是正斜率的菲利普斯曲線時期。由于通脹加速度的存在，弗里德曼斷言，用通貨膨脹換取就業(yè)增加（即凱恩斯需求管理）無異于飲鴆止渴，每一次雖也能取得暫時效果，迎來的卻是下一輪更高的通貨膨脹，最后導致"滯漲"。10跨國銀行境外擴張主要采取什么途徑？2跨國銀行境外擴張主要采取什么途徑？（1）新建投資。是指一國銀行根據具體情況在另一國設立形式各異、規(guī)模不一的海外分支機構，如代表處、分支行、子銀行等。（2）跨國并購。是跨國收購和跨國兼并的統(tǒng)稱，具體指一國銀行通過一定的渠道和支付手段爭購入另一國的銀行的所有資產

11、或足以行使經營控制權的股份。11簡述銀行監(jiān)管體系中的要素評級。3簡述銀行監(jiān)管體系中的要素評級。（1）在CAMELS體系的6個單項要素中，除了管理狀況的評級取決于定性因素，其余5個要素的評級結果均是定量指標和定性因素的算術加權結果，定量指標和定性因素的權重分別為60%和40%。得分為90-100分評為一級，75-90為二級，60-75分為三級，45-60分為四級，30-45分為五級，30分以下為六級。（2）這五個指標是指資本充足狀況、資產質量狀況、資產集中度指標、全部關聯(lián)度、損失準備充足狀況指標。12何謂廣義信貸渠道？（1）緊縮貨幣政策除了提高企業(yè)從銀行貸款的成本外，還會使得企業(yè)從其他方面取得的

12、外部資金的成本的提升幅度高于無風險債券市場利率的提升幅度，這被稱作廣義信貸渠道或者資產負債表渠道。（2）奧力勒和魯迪布什試圖驗證廣義信貸渠道的存在性。根據模型，大企業(yè)往往不受融資約束，表現(xiàn)為其資金供給曲線是水平的，當遇到貨幣緊縮時，成本曲線向上平移、企業(yè)的資金供給曲線則是彎折的，當貨幣緊縮時，不僅成本曲線會向上移動，而且彎折部分愈加厲害，表明小企業(yè)投資受到貨幣緊縮的影響更大。這一點得到了實證的支持13跨國銀行發(fā)展的第三次浪潮具有哪些特點？ 答1（1）跨國銀行發(fā)展的第三次浪潮是與20世紀90年代初，主要具有以下特點：（2）發(fā)展中國家成為這次跨國銀行擴張的中心區(qū)域。（3）歐洲銀行成為這次跨國擴張浪

13、潮的領導者。（4）進入管制的放松時這次浪潮興起的重要原因。（5）追求高額的效率收益與搶占市場成為這次跨國銀行擴張的主要動機。14簡述駱駝評級體系在我國的發(fā)展。答2（1）駱駝評級體系在我國的發(fā)展分為摸索階段和不斷完善改進階段。（2）摸索階段側重于定量考核。從1994 年開始，著手探索銀行審慎性監(jiān)管新辦法；1997年出臺了商業(yè)銀行資產負債比例管理辦法；2000年，制訂了針對4家國有商業(yè)銀行的商業(yè)銀行考核評價辦法。（3）不斷完善改進階段注重定性考核。2003年中國證監(jiān)會成立以后，積極探索并不斷改進和完善評級辦法。2004年出臺了股份制商業(yè)銀行風險評價體系（暫行）、外資銀行風險評價手冊和農村合作金融機

14、構風險評價和預警指標體系（暫行）等若干風險評價體系；2005年末，出臺了商業(yè)銀行監(jiān)管評級內部指引（試行），取得了具有中國特色的駱駝監(jiān)管評級體系；2006年1月起試行商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標（試行）。15概括人民銀行鑄幣稅測算的方法與特點。答3（1）人民銀行鑄幣稅測算使用了兩種方法：機會成本鑄幣稅測算、貨幣鑄幣稅測算。（2）從測算結果看，呈現(xiàn)出四個特點：一是2001年以前，人民銀行鑄幣稅與GDP之比、機會成本鑄幣稅與GDP之比比較高，貨幣鑄幣稅、機會成本鑄幣稅占財政收入的比重也比較高；二是貨幣鑄幣稅、機會成本鑄幣稅與GDP之比在1986-2008年有下降趨勢，占財政收入的比重也有所下降；三是準備

15、金存款的鑄幣稅收入占鑄幣稅的比例較低，貨幣發(fā)行是人民銀行鑄幣稅的主要來源;四是在多數年份，貨幣鑄幣稅對于機會成本鑄幣稅。16簡述中國GDP 數據的修正。答4（1）GDP數據修正方法都是假設某些數據的質量高于官方數據的質量，然后根據一定的理論框架和前提假設，利用這些數據來間接地決定估計GDP的實際規(guī)模。（2）在GDP修正的17類方法中， 由于估計對象和結果特征與研究目的不相符合， 或由于不存在相關的統(tǒng)計數據，自愿調查法等11種方法無法應用于中國GDP數據修正。（3）由于技術上比較成熟， 相關的統(tǒng)計數據也比較充分，差異法、物量投入法、灰色系統(tǒng)模型方法、現(xiàn)金比率法、現(xiàn)金需求方程法、和MIMIC方法等

16、6種方法將被應用于中國GDP數據修正。（4）從GDP指數序列看，15個不同的修正序列與官方數據序列隨時間變化的趨勢基本一致。（5）研究認為，使用主成分法和現(xiàn)金需求方程法對中國GDP數據進行修正得到的結果較好。17貨幣危機的根源是什么？ 答1（1）在美元本位制下，貨幣危機的根源是美國為了自己的利益，無節(jié)制地供應美元。（2）對資本跨境流動缺乏必要的監(jiān)管。一方面，美國可以從無節(jié)制投放美元中近乎免費的購買外國商品；另一方面，新興國家和發(fā)展中國家對歐美開放國內市場，盲目實行資本項目可兌換，對資本跨境流動缺乏監(jiān)管。18經濟數據偏差對貨幣政策有什么影響？答2（1）經濟數據偏差可能使貨幣政策被誤導而制定出錯誤

17、的貨幣政策，影響宏觀經濟調控。（2經濟數據偏差可能在很大程度上削弱現(xiàn)有宏觀經濟理論框架，改變人們對經濟史的看法。19伯南克對信貸渠道作了哪些解釋？答3伯南克對信貸渠道作了哪些解釋？（1）伯南克認為僅僅采取貨幣渠道解釋貨幣政策傳導是不夠的。他發(fā)現(xiàn)在銀行大面積破產過程中，不僅貨幣數量大幅下降，信貸數量也大幅下降，究其原因，是銀行破產和主動收縮信貸導致的。（2）他采用Baa級公司債券與政府債券的利差比較顯示出，在銀行危機過程中，企業(yè)獲得融資的成本大幅上升，表明企業(yè)在得不到銀行貸款后不得已轉而尋求其他融資渠道的結果。（3）他從信息經濟學的角度強調了銀行貸款與證券資產的不同。20簡述財政部銀行績效外部評

18、價指標體系的內容。答4（1）2009年1月，財政部發(fā)布了金融類國有及國有控股企業(yè)績效評價暫行辦法建立了一套包括銀行在內的金融企業(yè)績效評價體系。銀行績效評價主要包括四大類10個財務指標。（2）第一類指標是盈利能力指標，包括資本利潤率、資產利潤率和成本收入比3個指標。（3）第二類指標是經濟增長指標，包括國有資本保值增值率、利潤增長率和經濟利潤率3個指標。（4）第三類指標是資產質量指標，包括不良貸款率和撥備覆蓋率2個指標。（5）第四類指標是償付能力指標，包括資本充足率和核心資本充足率2個指標。21跨國銀行進人有哪些影響因素？ 答1（1）各國學者對跨國銀行經營決定因素所作的數十項實證研究，其中涉及發(fā)展

19、中國家，且具有一定影響的研究有13項。（2）在這13項研究中，共采用了包括FDI、貿易、國家管制、母國或東道國市場規(guī)模（包括GDP、人均GDP、GNP、人口、存款、貸款等）、利率、匯率、金融中心、國家風險等8大類指標。（3）在各類文獻中，風險與跨國銀行是正相關的。22紅利掠奪方式與非紅利掠奪方式有什么區(qū)別？答2（1）紅利掠奪是指在銀行存在大量不良資產情況下，卻以所有盈利實實在在分紅而不抵補損失的掠奪方式。（2）非紅利掠奪是指除了紅利掠奪以外的掠奪方式，其中最重要的是通過貸款方式進行的掠奪。包括股東利用地利優(yōu)勢獲得貸款;以關聯(lián)企業(yè)名義獲得貸款;以小企業(yè)名義借款等，對銀行的投資成為獲取銀行貸款的途

20、徑。（3）二者的區(qū)別一是掠奪方式不同；二是影響不同，非紅利掠奪方式更加隱蔽和難以監(jiān)管。23對中國銀行業(yè)市場結構實證檢驗有什么相關結論？答3（1）通過計算中國銀行業(yè)的市場集中度指標，發(fā)現(xiàn)中國銀行業(yè)市場結構近十幾年來已經發(fā)生了很大變化，市場已由原來的高度壟斷變成適度集中。（2）實證檢驗證明，在對利潤進行風險調整后，銀行業(yè)市場結構對銀行利潤的影響增大。但即便在未將風險因素引人模型中，我們依然發(fā)現(xiàn)市場結構對銀行長期盈利性會產生重要的影響。24何謂信用評級符號？答4（1）信用評級是用簡單的符號來表示受評對象的信用質量，揭示其信用風險。不同的評級機構有著不同的信用等級符號，其中具有代表性的是世界三大信用評

21、級機構穆迪、標準普爾和惠譽所使用的符號。如穆迪用Aaa、標準普爾用AAA表示銀行信用的最高級別。（2）信用評級這種運用簡潔的字母數字組合符號揭示受評對象信用狀況的做法，大大提高了信用評級結果的可接受程度。同時，同一信用評級機構在評級各個不同對象時所保持標準和符號的一致性，以及各信用評級機構符號體系的趨同，也極大地方便了評級結果使用者的比較和判斷。25國際收支危機傳染的渠道有哪些？ 答1（1）主要有貿易傳染渠道、金融傳染渠道和預期傳染某道三大類，其中貿易傳染渠道有直接，間接貿易傳染渠道。（2）金融傳染渠道是通過直接、問接和機構投資者等三個傳染渠道。（3）預期傳染梁道又分為經濟預期傳染、政治預期和

22、文化相似型預期傳染和羊群行為的傳染渠道。26為什么要對銀行進行監(jiān)管？答2（1）一般有兩個理論來解釋：系統(tǒng)性風險理論和存款人代理人理論。（2）一是系統(tǒng)性風險理論，銀行出現(xiàn)問題容易導致系統(tǒng)性的金融風險，這是由銀行本身的高負債性質決定的。（3）二是存款人代理理論，該理論認為存款人不具備對銀行進行監(jiān)管的能力，這就需要政府作為存款人的代理人對銀行進行監(jiān)管。27什么是監(jiān)管資本套利行為？監(jiān)管資本套利的主要方法有哪些？答3（1）是指銀行管理層使用某種方式降低所需要的監(jiān)管資本的數量，但同時并沒有實際減少銀行的風險，其目的在于純悴為了減少監(jiān)管資本的數量。（2）主要方法有：資產證券化；將表內資產轉為表外資產；將金融

23、產品從貸款賬戶轉為交易帳戶。28現(xiàn)代信用風險的成因有哪些？答4（1）信用風險的成因是信用活動的不確定性。不確定性包括外在的不確定性和內在不確定性兩種，外在不確定性來自于經濟體系之外，是經濟運行過程中出現(xiàn)的變化或者不可預測的趨勢。（2）內在的不確定性來源于經擠體系內部，是由行為人主觀決策及獲取信息的不充分性等造成的，有明顯的個性特征。（3）信用風險促進了金融市場參與者管理效率的提高，增加了金融市場的活力。同時也給金融體系的參與者一定的警戒作用。29金融危機預警系統(tǒng)的構成主要包括哪些方面？答1主要包括：（1）預替方法（預替系統(tǒng)的核心部分）。（2）預警指標（經濟金融指標，可以是定性的，也可以是定量的

24、）。（3）預警模型（在指標與金融危機發(fā)生的可能性之間建立聯(lián)系）。（4）預警制度安排（包括法規(guī)框架和組織框架）。（每個要點2. 5分）30簡述新資本協(xié)議的內容。答2（1）主要包括三個支柱:最低資本標準，保留了原來有關資本的定義;增加了利率風險和操作風險的資本金要求;提出了更具有風險敏感性的計算方法。（4分）（2）強調了政府的監(jiān)管的作用。政府的監(jiān)管不僅是為了保證銀行有充足的資本覆蓋銀行的風險，而且政府應該鼓勵銀行建立使用更好的風險管理技術提出了四個原則。（3分）（3）強調了市場約束和市場紀律。即希望市場上所有的參與者能夠加強對金融機構的約束，主要是要求金融機構充分披露信息。（3分）31法瑪（Fam

25、a）的有效市場理論主要包括哪些內容？答3（1）有效市場理論認為市場是有效的，有關股票的信息都會在股價上得到反應，任何投資者都不可能在市場上獲得超額利潤。（5分）（2）法瑪又具體地將市場分為弱式有效、強式有效和次強式有效三種情況。（5分）32國際收支危機、傳染的渠道有哪些？ 答 ：（1）主要有貿易傳染渠道、金融傳染渠道和預期傳染渠道三大類。其中貿易傳染渠道有直接、間接貿易傳染渠道。（2）金融傳染渠道是通過直接、間接和機構投資者等三個傳染渠道。（3）預期傳染渠道又分為經濟預期傳染、政治預期和文化相似型預期傳染和羊群行為的傳染渠道。33為什么要對銀行進行監(jiān)管？答：（1）一般有兩個理論來解釋：系統(tǒng)性風

26、險理論和存款人代理人理論。（2）一是銀行出現(xiàn)問題容易呂現(xiàn)系統(tǒng)性的金融風險，這是由銀行本身的高負債性質決定的。（3）二是存款人代理理論，該理論認為存款人不具備對銀行進行監(jiān)督的能力。這就需要政府作為存款人的代理人對銀行進行監(jiān)管。34什么是監(jiān)管資本套和行為？監(jiān)管資本套利的主要方法有哪些？答：（1）是指銀行管理層使用某種方式降低所需要的監(jiān)管資本的數量，但同時并沒有實際減少銀行的風險，其目的在于純粹為了減少監(jiān)管資本的數量。（2）主要方法有:資產證券化;將表內資產轉為表外資產；將金融產品從貸款賬戶轉為交易賬戶。35群體行為是如何導致資產泡沫的？ 答：1（1）在資產市場上，群體行為可能是通過下列兩種信息傳播

27、方式導致的：其一，市場的流行觀點是通過口頭交流的方式進行的，傳播速度快，成本較低，容易引起投資者的跟風。其二，在資產市場上，導致明顯群體行為的信息可能通過間接的方式，即通過證券價格本身的方式進行傳播，價格被當作市場的信號。特別是當經濟趨勢并不明明的條件下更是如此。（2）無論上述的哪一種方式都能導致群體行為的發(fā)生，從而導致價格的大起大落，導致價格泡沫的出現(xiàn)。36利率自由化對金融部門的影響是什么？答：2（1）利率自由化改變了金融部門的經營環(huán)境、經營效益、所面臨的風險以及決策的方式和手段。對金融部門既是機遇，又是挑戰(zhàn)。（2）解除了利率管制，減少銀行部門的“脫媒”現(xiàn)象；同時也增加了銀行的經營風險，首先

28、是銀行面臨著利率風險。銀行收益的不確定性增強了。3分別說明什么是監(jiān)管資本、經濟資本和最佳資本。答：3（1）監(jiān)管資本是監(jiān)管當局規(guī)定銀行必須持有的資本。（2）經濟資本是指從銀行管理的角度應合理持有的資本。（3）最佳資本是指可以使社會福利最大化的資本。37銀行危機的判斷標準是什么？答：1銀行危機是指大量實際存在的或者潛在的銀行出現(xiàn)擠提或者破產，導致銀行取消其債務的內部兌換性，或者迫使政府進行大規(guī)模的援助。一般認為，當下述條件之一出現(xiàn)時，就可認為是發(fā)生了銀行危機： （1）未履約資產占到銀行系統(tǒng)資產的比率超過10。（2）援助銀行的成本不小于國民生產總值的2。（3）銀行部門的問題導致銀行大規(guī)模的國有化。（

29、4）出現(xiàn)大量的銀行擠提風潮或政府采取了其他廣泛援助銀行的措施。38簡要說明通貨膨脹定標對我國貨幣政策的啟示。答：2（1）中國的貨幣政策最好采取單一目標。（2）適應我國金融對外開放的要求，中國需要研究建立以控制通貨膨脹為主要目標的貨可政策框架。（3）采用通貨膨脹定標制度，有助于引導公眾形成合理的預期，產生實現(xiàn)貨幣政策的向心力。（4）同時，還可以增強中央銀行的責任性，貨幣政策的決策透明度將會進一步提高。39試述現(xiàn)代信用風險的成因。答：3（1）信用風險來源于信用活動中的不確定性。（2）包括外在不確定性和內在不確定性兩種。（3）外在不確定性來自于經濟體系之外，是經濟運行過程中隨機性、偶然性的變化或者走

30、勢。（4）內在不確定性來源于經濟體系之內，是由行為人主觀決策及獲取信息的不充分性造成的，有明顯的個性特征，又稱為非系統(tǒng)性風險。40金融危機預警系統(tǒng)的構成內容主要包括哪些方面？答：4（1）金融危機預警系統(tǒng)之所以稱為系統(tǒng)，是因為它必須由多個方面構成。（2）金融危機預警系統(tǒng)主要由預警方法、預警指標、預警模型、制度安排與管理信息系統(tǒng)等幾個方面。（3）此外還包括一些細節(jié)方面的事宜，如數據庫、單個指標與指標體系的臨界值、金融危機的判斷標準、警報發(fā)出后的應對措施等。41中國金融脆弱性主要表現(xiàn)在哪些方面？ 1（1）商業(yè)銀行是我國金融體系的主體，商業(yè)銀行所積累的不良資產是我國金融脆弱的最主要標志。（2）政策性金

31、融機構困難重重。（3）保險業(yè)的問題具有隱蔽性。（4）上市公司業(yè)績不良，資本市場的發(fā)展缺乏實體經濟的支持。（5）資本外逃現(xiàn)象嚴重。（6）隱性負債大量存在。42分別說明什么是監(jiān)管資本、經濟資本和最佳資本。2（1）監(jiān)管資本是監(jiān)管當局規(guī)定銀行必須持有的資本。（2）經濟資本是指從銀行管理的角度應合理持有的資本。（3）最佳資本是指可以使社會福利最大化的資本。43如何保證中央銀行在實施貨幣政策時的獨立性？3（1）中央銀行對貨幣政策的決策具有最終的決策權。（2）貨幣政策委員會的委員要有較長的任期，而且重新任命的機會有限。（3）將中央銀行排除在政府分配工作之外，可以確保貨幣政策的獨立性。（4）確保中央銀行不直接

32、參與國債的承銷。44簡述1988年資本協(xié)議存在的主要問題。4（1）協(xié)議中對風險權重的劃分過于簡單，沒有考慮不同等級的企業(yè)的信用。（2）沒有考慮其他的銀行風險，如操作風險，銀行經營過程中的風險等。（3）容易引發(fā)監(jiān)管套利行為。（4）1997年東南亞金融危機爆發(fā)后，被認為是國際金融20世紀最大成果的巴塞爾協(xié)議一度失去7光環(huán)。2001年6月25日，巴塞爾委員會發(fā)表了經過兩度修正的新巴塞爾資本協(xié)議第三個征求意見稿。目前，巴塞爾委員會的代表已表示，第三次征求意見稿基本上接近最 終稿。委員會的目標仍然是在2003年第四季度完成新協(xié)議，并于2006年底在十國集團成員 國開始實施。45.跨國銀行發(fā)展的第三次浪潮

33、具有哪些特點？（1）跨國銀行發(fā)展的第三次浪潮始于20世紀90年初，主要具有以下特點：（2分）（2）發(fā)展中國愛成為這次跨國銀行擴張的中心區(qū)域。（2 分）（3）歐洲銀行成為這次跨國擴張浪潮的領導者。（2分）（4）進入管制的放松是這次浪潮興起的重要原因。（2分）（5）追求高額的效率收益與搶占市場成為這次跨國銀行擴張的主要動機。（2分）46.經濟數據偏差對貨幣政策有什么影響？（1）經濟數據偏差可能使貨幣政策被誤導而制定出錯誤的貨幣政策，影響宏觀經濟調控。（5分）（2）經濟數據偏差可能在很大程度上削弱現(xiàn)有宏觀經濟理論框架，改變人們對經濟史的看法。（5分）47.伯南克對信貸渠道作了哪解釋？（1） 伯南克認為僅僅采取貨渠道解釋貨幣政生是不夠的。他發(fā)現(xiàn)在銀行大面積破產過程中，不僅貨幣數量大幅下降，信貸數量也大幅下降，究其原因，是銀行破產和主動收縮信貸導致的。（4分）（2）他采用Baa級公司債卷與政府債卷的利差比較顯示出，在銀行危機過程中，企業(yè)獲得融資的成本大幅上升，表明企業(yè)在得不到銀行貸款后不得已轉而尋求其他融資渠道的結果。（3分）（3）他從信息經濟學的角度強調了銀行貸款與證卷資產的不同。（3分）48.簡述財政部銀行績效外部評價指標體系的內容 （1）2009年1月，財政部發(fā)布了金融類國有及國有控股企業(yè)績效評價暫行辦法，建立了一套包括銀行在內的金融企業(yè)績效評價體系。銀行績效評