咨詢 - 新華信 - 海信 - 股票期權(quán)激勵(lì)方案

1、股票期權(quán)激勵(lì)方案股票期權(quán)激勵(lì)方案( (討論稿討論稿) )- -為海信數(shù)碼科技有限責(zé)任公司為海信數(shù)碼科技有限責(zé)任公司( (籌籌) )準(zhǔn)備準(zhǔn)備新華信公司新華信公司北京北京 上海上海 廣州廣州 香港香港 天津天津 廈門(mén)廈門(mén) 青島青島 大連大連SINOTRUST SINOTRUST 新華信新華信海信股票期權(quán)激勵(lì)方案海信股票期權(quán)激勵(lì)方案2Copyright 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新華信新華信(一) 方案設(shè)計(jì)基礎(chǔ)(二) 方案設(shè)計(jì)原則(三) 方案主要環(huán)節(jié)(四) 下一步工作計(jì)劃目目 錄錄海信股票期權(quán)激勵(lì)方案海信股票期權(quán)激勵(lì)方案3Copyright 2000

2、By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新華信新華信方案設(shè)計(jì)基礎(chǔ)之一方案設(shè)計(jì)基礎(chǔ)之一業(yè)務(wù)基礎(chǔ)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)業(yè)務(wù)范圍： 葡萄酒生產(chǎn)和銷(xiāo)售目前狀況： 公司98年8月注冊(cè)成立，99年、2000年連續(xù)兩年盈利 準(zhǔn)備于2002年公開(kāi)發(fā)行,與新天國(guó)際股份分拆上市海信股票期權(quán)激勵(lì)方案海信股票期權(quán)激勵(lì)方案4Copyright 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新華信新華信方案設(shè)計(jì)基礎(chǔ)之二方案設(shè)計(jì)基礎(chǔ)之二財(cái)務(wù)基礎(chǔ)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)5年預(yù)測(cè)主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)0100020003000400050006000年萬(wàn)元防火墻銷(xiāo)售收入20003000300025002000系統(tǒng)集

3、成銷(xiāo)售收入10003000350040004500凈利潤(rùn)639.181199.31187.91887.08586.25凈資產(chǎn)1639.182838.484026.394913.475499.722001年2002年2003年2004年2005年資料來(lái)源：新華新訪談與分析5年凈資產(chǎn)CAGR=40.6%海信股票期權(quán)激勵(lì)方案海信股票期權(quán)激勵(lì)方案5Copyright 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新華信新華信方案設(shè)計(jì)基礎(chǔ)之三方案設(shè)計(jì)基礎(chǔ)之三治理結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)治理結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)與控制權(quán)分配格局 青島海信電器股份有限公司以現(xiàn)金形式投入資金900萬(wàn)元 青島海信計(jì)算機(jī)公

4、司以現(xiàn)金形式投入資金100萬(wàn)元人員報(bào)酬體系與激勵(lì)現(xiàn)狀 公司目前人員23人 激勵(lì)水平有待提高公司現(xiàn)有籌備員工2 3 人副總1 人研發(fā)部1 1 人市場(chǎng)部3 人系統(tǒng)集成部1 人計(jì)財(cái)部2 人綜合辦1 人制造部3 人常務(wù)副總1 人001010202030304040年收入水年收入水平(萬(wàn) 元)平(萬(wàn) 元)核心人員類(lèi)別核心人員類(lèi)別海信數(shù)碼(籌)員工 激勵(lì)水 平需要加強(qiáng)海信數(shù)碼(籌)員工 激勵(lì)水 平需要加強(qiáng)海信數(shù)碼(籌)海信數(shù)碼(籌)12128888北京/上海 薪酬平北京/上海 薪酬平均水平/中值均水平/中值333316.516.53434高級(jí)經(jīng)高級(jí)經(jīng)研發(fā)經(jīng)研發(fā)經(jīng)銷(xiāo)售經(jīng)銷(xiāo)售經(jīng)資料來(lái)源：2000年1-2期.

5、新華新訪談與分析.海信股票期權(quán)激勵(lì)方案海信股票期權(quán)激勵(lì)方案6Copyright 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新華信新華信(一) 方案設(shè)計(jì)基礎(chǔ)(二) 方案設(shè)計(jì)原則(三) 方案主要環(huán)節(jié)(四) 下一步工作計(jì)劃目目 錄錄海信股票期權(quán)激勵(lì)方案海信股票期權(quán)激勵(lì)方案7Copyright 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新華信新華信方案設(shè)計(jì)原則方案設(shè)計(jì)原則個(gè)人的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益和公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益相聯(lián)系個(gè)人的收益必須和公司價(jià)值的增長(zhǎng)相聯(lián)系，并和個(gè)人的崗位業(yè)績(jī)相結(jié)合根據(jù)激勵(lì)與約束相對(duì)稱的原則，個(gè)人也必須付出一定的成本，并承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)除

6、了針對(duì)公司現(xiàn)有人員外，還要考慮未來(lái)新加入公司的優(yōu)秀骨干人員的激勵(lì)問(wèn)題海信股票期權(quán)激勵(lì)方案海信股票期權(quán)激勵(lì)方案8Copyright 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新華信新華信(一) 方案設(shè)計(jì)基礎(chǔ)(二) 方案設(shè)計(jì)原則(三) 方案主要環(huán)節(jié)(四) 下一步工作計(jì)劃目目 錄錄海信股票期權(quán)激勵(lì)方案海信股票期權(quán)激勵(lì)方案9Copyright 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新華信新華信方案主要環(huán)節(jié)方案主要環(huán)節(jié)認(rèn)股權(quán)行權(quán)備用股份總額與股份來(lái)源認(rèn)股權(quán)的授予對(duì)象和持股比例認(rèn)股權(quán)的授予期認(rèn)股權(quán)的授予主體認(rèn)股權(quán)的行權(quán)價(jià)格認(rèn)股權(quán)的權(quán)利認(rèn)股

7、權(quán)的行權(quán)與行權(quán)期認(rèn)股權(quán)持有人行權(quán)購(gòu)股的信貸支持認(rèn)股權(quán)的行權(quán)約束行權(quán)后的股份變現(xiàn)與配售認(rèn)股權(quán)持有人的服務(wù)協(xié)定認(rèn)股權(quán)管理機(jī)構(gòu)方案實(shí)施后的激勵(lì)效果方案實(shí)施后對(duì)原股東的影響方案涉及的工商、稅務(wù)問(wèn)題方案涉及的主要法律文件海信股票期權(quán)激勵(lì)方案海信股票期權(quán)激勵(lì)方案10Copyright 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新華信新華信認(rèn)股權(quán)行權(quán)備用股份總額與股份來(lái)源認(rèn)股權(quán)行權(quán)備用股份總額與股份來(lái)源股份總額 本著有效激勵(lì)和公司控股權(quán)適當(dāng)讓渡的原則，從公司現(xiàn)有全部100%股權(quán)中（對(duì)應(yīng)帳面凈資產(chǎn)1000萬(wàn)元，實(shí)收資本1000萬(wàn)元，按每股1元計(jì)，將全部?jī)糍Y產(chǎn)折股1000萬(wàn)股）拿

8、出30%即300萬(wàn)元（對(duì)應(yīng)300萬(wàn)股）來(lái)作為本次股票期權(quán)的行權(quán)備用股份股份來(lái)源 海信電器公司讓渡270萬(wàn)股 海信計(jì)算機(jī)公司讓渡30萬(wàn)股海信股票期權(quán)激勵(lì)方案海信股票期權(quán)激勵(lì)方案11Copyright 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新華信新華信認(rèn)股權(quán)的授予對(duì)象和持股比例認(rèn)股權(quán)的授予對(duì)象和持股比例授予對(duì)象 未來(lái)公司發(fā)展所需的各崗位人員持股比例 總經(jīng)理1人，持有全部認(rèn)股權(quán)價(jià)值總額的10%，全部行權(quán)后所持股份占海信數(shù)碼科技有限責(zé)任公司3%的股權(quán)，計(jì)30萬(wàn)元； 副總經(jīng)理(總工)3人，每人持有全部認(rèn)股權(quán)總額的8%,24萬(wàn)元,共計(jì)72萬(wàn)元 研發(fā)部5名項(xiàng)目經(jīng)理和市場(chǎng)部

9、3名業(yè)務(wù)經(jīng)理,每人持有全部認(rèn)股權(quán)總額的4%,12萬(wàn)元,共計(jì)96萬(wàn)元 公司其他人員(58人)每人持有全部認(rèn)股權(quán)總額0.5862%,17586.21元,共計(jì)102萬(wàn)元公 司 未 來(lái) 崗 位 設(shè) 置 為 7 0 人制 造 3 人技 術(shù) 副 總 1 人研 發(fā) 3 5 人總 工 程 師 1 人市 場(chǎng) 2 0 人綜 合 辦 5 人財(cái) 務(wù) 部 3 人常 務(wù) 副 總 1 人總 經(jīng) 理 1 人海信股票期權(quán)激勵(lì)方案海信股票期權(quán)激勵(lì)方案12Copyright 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新華信新華信認(rèn)股權(quán)的授予期認(rèn)股權(quán)的授予期對(duì)于目前已在職的授予對(duì)象，其所在崗位所對(duì)應(yīng)的

10、股票權(quán)的授予期為2年，其中2001年初授予25%。到2001年末，如果認(rèn)股權(quán)持有人繼續(xù)在崗，并達(dá)到績(jī)效要求，則再授予25%。到2002年末按同樣的條件，再授予余下的50%。對(duì)于目前按照公司未來(lái)發(fā)展需要所預(yù)設(shè)崗位在方案設(shè)計(jì)中考慮的預(yù)留股，其授予期應(yīng)相對(duì)延長(zhǎng)，建議設(shè)為3年，但實(shí)際授予時(shí)間要根據(jù)該崗位人員具體的上崗時(shí)間而定，即從上崗之日算起，上崗當(dāng)年年末授予30%，第二年末如崗位業(yè)績(jī)達(dá)標(biāo)授予30%，第三年末如崗位業(yè)績(jī)達(dá)標(biāo)再授予余下的40%。如聘任后第二年或第三年業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)，則分兩種情況處理： 如不在該等崗位任職，則未授予部分認(rèn)股權(quán)不在授予，該崗位對(duì)應(yīng)的認(rèn)股權(quán)自動(dòng)轉(zhuǎn)入預(yù)留，同時(shí)已授予部分未到期認(rèn)股權(quán)也

11、不得行權(quán) 如果繼續(xù)在該等崗位任職，則未授予部分認(rèn)股權(quán)依次順延授予，已授予部分未到期認(rèn)股權(quán)準(zhǔn)予行權(quán)50%。海信股票期權(quán)激勵(lì)方案海信股票期權(quán)激勵(lì)方案13Copyright 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新華信新華信認(rèn)股權(quán)的授予主體認(rèn)股權(quán)的授予主體公司法規(guī)定公司不允許有庫(kù)存股，公司除了注銷(xiāo)資本外，不允許回購(gòu)本公司股份，而目前要突破公司法的難度較大，因此海信數(shù)碼科技有限責(zé)任公司不能直接作為股票期權(quán)的授予主體。在本方案中，由于300萬(wàn)元（股）行權(quán)備用股份來(lái)源為海信數(shù)碼科技有限責(zé)任公司原股東讓渡，在認(rèn)股權(quán)授予但未行權(quán)前，該等股份繼續(xù)由大股東持有，留待以后供認(rèn)股權(quán)

12、持有人行權(quán)，在這種情況下，海信數(shù)碼科技有限責(zé)任公司的原有股東就是授予主體（如行權(quán)，實(shí)際上為股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓）。海信股票期權(quán)激勵(lì)方案海信股票期權(quán)激勵(lì)方案14Copyright 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新華信新華信認(rèn)股權(quán)的行權(quán)價(jià)格認(rèn)股權(quán)的行權(quán)價(jià)格行權(quán)價(jià)格按照每股凈資產(chǎn)值來(lái)確定。因?yàn)槌伺砂l(fā)的現(xiàn)金紅利外，公司公司員工為公司所創(chuàng)造的利潤(rùn)最終都通過(guò)盈余公積和未分配利潤(rùn)進(jìn)入了公司賬面凈資產(chǎn)。在公司以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)的前提下，每股凈資產(chǎn)的增長(zhǎng)是能夠反映公司員工的效績(jī)的。這樣，當(dāng)以每股凈資產(chǎn)作為行權(quán)價(jià)格時(shí)，公司員工要通過(guò)認(rèn)股權(quán)行權(quán)獲得收益，就必須努力為公司增加利潤(rùn)

13、。此外，從團(tuán)隊(duì)績(jī)效評(píng)價(jià)角度出發(fā)，用每股凈資產(chǎn)值這一單一指標(biāo)來(lái)作為行權(quán)價(jià)格依據(jù)也是合理的，盡管不同崗位人員對(duì)凈資產(chǎn)的貢獻(xiàn)不盡相同，但作為公司員工這樣一個(gè)團(tuán)隊(duì)，在剛剛創(chuàng)立的高科技公司，強(qiáng)調(diào)崗位績(jī)效服從于團(tuán)隊(duì)績(jī)效是必要的。在公司成立初期，按照注冊(cè)資本確定：行權(quán)價(jià)格 = 1元/股海信股票期權(quán)激勵(lì)方案海信股票期權(quán)激勵(lì)方案15Copyright 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新華信新華信認(rèn)股權(quán)的權(quán)利認(rèn)股權(quán)的權(quán)利認(rèn)股權(quán)持有人享有按照預(yù)先約定的行權(quán)價(jià)格認(rèn)購(gòu)公司股份的權(quán)利，也可以放棄這種權(quán)利。（行權(quán)定金強(qiáng)制執(zhí)行部分除外）。認(rèn)股權(quán)不得轉(zhuǎn)讓、出售、交換、記賬、抵押、償還債

14、務(wù)。認(rèn)股權(quán)由于只是一種選擇權(quán)，還不是完全真實(shí)的股份，因此，認(rèn)股權(quán)不具有分紅權(quán)，也不具有投票權(quán)。認(rèn)股權(quán)行權(quán)后，認(rèn)股權(quán)持有人所購(gòu)買(mǎi)的股份享有與海信數(shù)碼科技有限責(zé)任公司原股東所持股份同等的權(quán)利，包括分紅權(quán)、投票權(quán)、送配權(quán)等等。海信股票期權(quán)激勵(lì)方案海信股票期權(quán)激勵(lì)方案16Copyright 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新華信新華信認(rèn)股權(quán)的行權(quán)與行權(quán)期認(rèn)股權(quán)的行權(quán)與行權(quán)期行權(quán)期界定為3年，即在授予期（2年）之后的3年內(nèi)（2003年-2005年），但行權(quán)必須分3次進(jìn)行，即第1年行權(quán)25%，第2年行權(quán)25%，第3年行權(quán)50%；在每一年內(nèi)，認(rèn)股權(quán)持有人可以自由選擇

15、行權(quán)時(shí)間，但前后兩次行權(quán)間隔期至少應(yīng)在6個(gè)月以上。行權(quán)時(shí)，認(rèn)股權(quán)持有人可以部分行權(quán)，但部分行權(quán)后，已到期而未行權(quán)的部分視為自動(dòng)放棄，不能延期行權(quán)。認(rèn)股權(quán)持有人也可提前行權(quán)，但除特殊情況（如離職、死亡等）外，提前行權(quán)需按照下列條件執(zhí)行： 須向公司認(rèn)股權(quán)管理機(jī)構(gòu)提出書(shū)面申請(qǐng)，經(jīng)認(rèn)股權(quán)管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后方可執(zhí)行； 提前行權(quán)時(shí)，認(rèn)股權(quán)持有人所持有的提前行權(quán)部分認(rèn)股權(quán)數(shù)量需作相應(yīng)的扣減，即提前1年行權(quán)扣減25%，提前2年行權(quán)扣減50%，提前3年行權(quán)扣減75%； 提前行權(quán)后，認(rèn)股權(quán)持有人如果自動(dòng)離職，其持有的包括已提前行權(quán)的部分認(rèn)股權(quán)的行權(quán)問(wèn)題比照“自動(dòng)離職”的情況進(jìn)行處理。在行權(quán)期內(nèi)，如認(rèn)股權(quán)持有人發(fā)生升職

16、的情況，則作為獎(jiǎng)勵(lì)，其未到期部分認(rèn)股權(quán)可以順次提前6個(gè)月行權(quán)。認(rèn)股權(quán)持有人必須以現(xiàn)金方式行權(quán)。海信股票期權(quán)激勵(lì)方案海信股票期權(quán)激勵(lì)方案17Copyright 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新華信新華信認(rèn)股權(quán)持有人行權(quán)購(gòu)股的信貸支持認(rèn)股權(quán)持有人行權(quán)購(gòu)股的信貸支持認(rèn)股權(quán)持有人在行權(quán)時(shí)，需要按照約定的行權(quán)價(jià)格購(gòu)買(mǎi)公司股份，則最高一級(jí)（總經(jīng)理）第一次行權(quán)所需要的行權(quán)購(gòu)股資金在7.5萬(wàn)元左右，最高一級(jí)（總經(jīng)理）全部行權(quán)所需的購(gòu)股資金為30萬(wàn)元，因此需要對(duì)購(gòu)股資金作出相應(yīng)的信貸安排。認(rèn)股權(quán)持有人行權(quán)購(gòu)股所需資金除自籌一部分外，余下的部分可以考慮由海信數(shù)碼科技有限

17、責(zé)任公司原股東提供貸款支持，認(rèn)股權(quán)持有人在還清貸款之前，其所購(gòu)股份只有分紅權(quán)，沒(méi)有投票權(quán)。海信股票期權(quán)激勵(lì)方案海信股票期權(quán)激勵(lì)方案18Copyright 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新華信新華信認(rèn)股權(quán)的行權(quán)約束認(rèn)股權(quán)的行權(quán)約束員工在獲得認(rèn)股權(quán)的同時(shí)，必須向海信數(shù)碼科技有限責(zé)任公司預(yù)先繳納相當(dāng)于認(rèn)股權(quán)價(jià)值總額的5%的自有資金作為行權(quán)定金。該等定金繳付后由海信數(shù)碼科技有限責(zé)任公司按同期國(guó)債利率計(jì)息，到行權(quán)期截止日，如果認(rèn)股權(quán)持有人行權(quán)，則該筆定金本息等額抵減行權(quán)購(gòu)股資金；如果認(rèn)股權(quán)持有人放棄行權(quán)，則該筆定金本息自動(dòng)轉(zhuǎn)入原股東帳戶，并按行權(quán)價(jià)格強(qiáng)制部分行

18、權(quán)。在行權(quán)期內(nèi)，如果某個(gè)崗位的人員未能達(dá)到其崗位績(jī)效要求或被降職，其未行權(quán)部分認(rèn)股權(quán)數(shù)量需要作出一定的扣減，扣減幅度由公司認(rèn)股權(quán)管理機(jī)構(gòu)根據(jù)年度業(yè)績(jī)考評(píng)決定。海信股票期權(quán)激勵(lì)方案海信股票期權(quán)激勵(lì)方案19Copyright 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新華信新華信行權(quán)后的股份變現(xiàn)與配售行權(quán)后的股份變現(xiàn)與配售認(rèn)股權(quán)持有人在行權(quán)截止日后有權(quán)按照自己的意愿選擇其所持股份的變現(xiàn)方式：由海信數(shù)碼科技有限責(zé)任公司原股東回購(gòu)或向其他認(rèn)股權(quán)持有人或公司以外的第三方協(xié)議轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓價(jià)格協(xié)商確定。但在此之前必須按誠(chéng)實(shí)信用原則向海信數(shù)碼科技有限責(zé)任公司通報(bào)，而且對(duì)認(rèn)股權(quán)持有

19、人所轉(zhuǎn)讓的股份，在同等情況下，海信數(shù)碼科技有限責(zé)任公司原股東有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。此外，當(dāng)遇到有敵意收購(gòu)發(fā)生時(shí)，公司原股東有權(quán)阻止該等轉(zhuǎn)讓。當(dāng)認(rèn)股權(quán)持有人對(duì)其所持股份無(wú)法找到外部變現(xiàn)途徑時(shí)，在行權(quán)后的3年內(nèi)，認(rèn)股權(quán)持有人都有權(quán)要求公司原股東按要求回購(gòu)時(shí)扣除合理估計(jì)的壞帳準(zhǔn)備后的每股凈資產(chǎn)值回購(gòu)其所持股份，但回購(gòu)產(chǎn)生的差價(jià)支付進(jìn)度要根據(jù)該員工任期內(nèi)公司新增應(yīng)收帳款的回收進(jìn)度來(lái)確定。行權(quán)截止日后如認(rèn)股權(quán)持有人書(shū)面承諾在未來(lái)10年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓其所持有的公司全部或部分股份，并放棄要求回購(gòu)權(quán)，則原股東按行權(quán)價(jià)格折扣10%向其長(zhǎng)期持有股份按10：1配售股份。海信股票期權(quán)激勵(lì)方案海信股票期權(quán)激勵(lì)方案20Copyrigh

20、t 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新華信新華信認(rèn)股權(quán)持有人的服務(wù)協(xié)定認(rèn)股權(quán)持有人的服務(wù)協(xié)定自動(dòng)離職：已到行權(quán)期的部分準(zhǔn)予行權(quán)50%，并且必須在3個(gè)月內(nèi)完成，否則視為自動(dòng)放棄，而未到期部分，則不能行權(quán)。退休：尚未行權(quán)的全部認(rèn)股權(quán)可在半年之內(nèi)全部行權(quán)。解雇：因一般原因解雇，當(dāng)自動(dòng)離職處理；因嚴(yán)重失職或刑事責(zé)任解雇，未行權(quán)部分認(rèn)股權(quán)全部失效，并扣罰全部認(rèn)股定金。喪失行為能力或死亡：對(duì)可行權(quán)部分認(rèn)股權(quán)由認(rèn)股權(quán)持有人或其法定受益人在行權(quán)期內(nèi)自由選擇行權(quán)時(shí)間，未到期部分不得行權(quán)；但對(duì)于因公致殘或者死亡，其全部認(rèn)股權(quán)都可由法定受益人繼承并到期行權(quán)。并購(gòu)：由公司認(rèn)股

21、權(quán)管理機(jī)構(gòu)根據(jù)具體情況決定是否加速行權(quán)。清盤(pán)：行權(quán)所購(gòu)股份享有與普通股同等的權(quán)利，而未行權(quán)部分自動(dòng)作廢。海信股票期權(quán)激勵(lì)方案海信股票期權(quán)激勵(lì)方案21Copyright 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新華信新華信認(rèn)股權(quán)管理機(jī)構(gòu)認(rèn)股權(quán)管理機(jī)構(gòu)公司在董事會(huì)或執(zhí)行董事會(huì)下設(shè)立薪酬委員會(huì)，專門(mén)負(fù)責(zé)對(duì)認(rèn)股權(quán)進(jìn)行管理；薪酬委員會(huì)由35人組成，其成員由公司股東會(huì)選派獨(dú)立的外部專家和公司內(nèi)部薪酬專員組成。薪酬委員會(huì)主任由海信電器公司董事長(zhǎng)于淑珉女士擔(dān)任，公司綜合辦為其日常辦事機(jī)構(gòu)。薪酬委員會(huì)職能如下： 負(fù)責(zé)股票認(rèn)股權(quán)的管理（包括發(fā)放認(rèn)股權(quán)證、登記名冊(cè)、凈資產(chǎn)記帳、行權(quán)

22、登記、紅利分配等） 向董事會(huì)或執(zhí)行董事報(bào)告股票認(rèn)股權(quán)的執(zhí)行情況 在董事會(huì)或執(zhí)行董事授權(quán)下根據(jù)認(rèn)股權(quán)管理規(guī)則有權(quán)變更股票認(rèn)股權(quán)計(jì)劃，甚至中止該計(jì)劃海信股票期權(quán)激勵(lì)方案海信股票期權(quán)激勵(lì)方案22Copyright 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新華信新華信方案實(shí)施后的激勵(lì)效果方案實(shí)施后的激勵(lì)效果本方案實(shí)施后，目前在職的公司公司員工除獲得目前的正常年度工薪報(bào)酬外，還可獲得以下利益： 在2003年到2005年間，如果由正常盈利所帶來(lái)的公司凈資產(chǎn)值增加，則公司員工選擇行權(quán)的話，以信貸方式共計(jì)出資1.76萬(wàn)元（普通員工）到30萬(wàn)元（總經(jīng)理）即可從公司原股東處獲得公

23、司0.176%-3%的股權(quán)（如果不打折的話）。并可獲得該等股份所帶來(lái)的紅利收入。但行權(quán)期結(jié)束前，由該等股份產(chǎn)生的紅利先必須用于償還債務(wù)。 2006年到2008年，如果凈資產(chǎn)繼續(xù)保持增長(zhǎng)，員工在第5年末轉(zhuǎn)讓股份（回購(gòu)），則清償債務(wù)后，至少還可以獲得差價(jià)收益34.25-583.8萬(wàn)元（每股凈資產(chǎn)20.46元)。如果公司能夠兩年之后上市，且P/E值保守按照10估計(jì)，差價(jià)收益可達(dá)152.42-2598萬(wàn)元。(每股收益87.6元) 與上述收益相比，公司員工可能的損失只是認(rèn)股權(quán)總值5%強(qiáng)制購(gòu)股額可能發(fā)生的因凈資產(chǎn)減值帶來(lái)的貶值風(fēng)險(xiǎn)。 本方案實(shí)施后，新進(jìn)入公司的骨干員工除獲得正常薪酬外，同樣有機(jī)會(huì)獲得上述認(rèn)

24、股權(quán)收益（只是時(shí)間有所延后），因此有利于吸引并留住人才。海信股票期權(quán)激勵(lì)方案海信股票期權(quán)激勵(lì)方案23Copyright 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新華信新華信方案實(shí)施后對(duì)原股東的影響方案實(shí)施后對(duì)原股東的影響方案實(shí)施后，海信數(shù)碼科技有限責(zé)任公司原股東在海信數(shù)碼科技有限責(zé)任公司所占股份的股權(quán)份額要減少30%，但由于公司員工行權(quán)后個(gè)人持股比例最高也只占到公司總股本的3%，而且公司原股東對(duì)公司員工轉(zhuǎn)讓股份有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)和敵意收購(gòu)的阻止權(quán)，因此，海信數(shù)碼科技有限責(zé)任公司原股東的絕對(duì)控股權(quán)不會(huì)受到影響原股東讓渡一部分股權(quán)及其分紅權(quán)所失去的利益可以從海信數(shù)碼利潤(rùn)

25、增量中獲得補(bǔ)足的。實(shí)施期權(quán)方案5年后,凈資產(chǎn)將是未實(shí)施時(shí)凈資產(chǎn)的2.6倍。(20458*0.7)/5499=2.60 01000010000200002000030000300004000040000萬(wàn)元萬(wàn)元年年實(shí)施期權(quán)計(jì)劃后的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)實(shí)施期權(quán)計(jì)劃后的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)防火墻及新產(chǎn)品銷(xiāo)售額防火墻及新產(chǎn)品銷(xiāo)售額200020004000400060006000800080001000010000系統(tǒng)集成銷(xiāo)售額系統(tǒng)集成銷(xiāo)售額10001000200020006000600016000160003800038000凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)639.18639.18 1644.21644.2 3134.33134.3 5280.35280.3 8760.98760.92001200120022002200320032004200420052005實(shí)施前CAGR=40.6%實(shí)施后CAGR=83%0 05000500010000100001500015