寧波項(xiàng)目可行性分析報(bào)告

1、.寧波項(xiàng)目可行性分析報(bào)告核心提示：寧波投資項(xiàng)目可行性分析報(bào)告是對寧波投資項(xiàng)目項(xiàng)目的市場需求、技術(shù)方案、資金計(jì)劃、財(cái)務(wù)效果、社會(huì)影響、投資風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行全面的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析論證， 并提交給發(fā)改委、 證監(jiān)會(huì)、銀行或其它上級主管部門審批的上報(bào)文件。寧波投資項(xiàng)目可行性分析報(bào)告摘要及編制說明一、報(bào)告名稱：寧波投資項(xiàng)目可行性分析報(bào)告二、報(bào)告用途：寧波投資項(xiàng)目立項(xiàng)； 寧波投資項(xiàng)目申報(bào)； 寧波投資項(xiàng)目規(guī)劃；寧波投資項(xiàng)目資金申請等。三、報(bào)告編制單位：泓域咨詢機(jī)構(gòu)。四、機(jī)構(gòu)簡介：中國領(lǐng)先的投資信息咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)五、項(xiàng)目概況：該寧波投資項(xiàng)目總占地面積約41630 平方米（ 62.4 畝），總建筑面積 43441.8 平方米

2、。項(xiàng)目總投資12505.3 萬元，其中固定資產(chǎn)投資9157.3萬元，流動(dòng)資金3348 萬元。項(xiàng)目建成后將實(shí)現(xiàn)年銷售收入22320 萬元，年利潤總額 7983.7 萬元，投資回報(bào)率0.479，回收期 3.5 年。六、報(bào)告主要內(nèi)容：寧波投資項(xiàng)目總論；寧波投資項(xiàng)目市場分析；寧波投資項(xiàng)目建設(shè)背景及可行性分析； 寧波投資項(xiàng)目選址及建設(shè)工程方案；寧波投資環(huán)境影響分析；寧波投資項(xiàng)目節(jié)能分析； 寧波投資投資估算分析； 寧波投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析；寧波投資項(xiàng)目綜合評價(jià)等。七、核心內(nèi)容提示： “十三五”期間，全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇仍面臨諸多挑戰(zhàn)，寧波投資行業(yè)工業(yè)經(jīng)濟(jì)增長新舊動(dòng)能正加速轉(zhuǎn)換，寧波投資行業(yè)工業(yè)生產(chǎn)將保持平穩(wěn)增長，

3、但仍存在不穩(wěn)定因素。 未來寧波投資行業(yè)將持續(xù)推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改.革，堅(jiān)持創(chuàng)新引領(lǐng)，加快制造業(yè)創(chuàng)新中心建設(shè)，以智能制造為主線，推動(dòng)工業(yè)轉(zhuǎn)型升級，同時(shí)還要關(guān)注國際經(jīng)貿(mào)規(guī)則新變化、新趨勢，重塑寧波投資行業(yè)工業(yè)競爭新優(yōu)勢。八、寧波投資項(xiàng)目可行性分析報(bào)告主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號主要指標(biāo)名稱單位規(guī)劃目標(biāo)值備注1寧波投資30002編制單位泓域咨詢3聯(lián)系方式023682815084項(xiàng)目總占地面積4163062.44代征地占地面積374.70.65凈用地面積41255.361.95建筑物基底占地面積25165.86項(xiàng)目總建筑面積43441.837.77計(jì)容建筑面積43441.84場區(qū)總體利用面積38119.98綠

4、化工程2722.857.29項(xiàng)目服務(wù)性工程2145.30.0664固定資產(chǎn)投資強(qiáng)度萬元/畝147.910項(xiàng)目總投資強(qiáng)度萬元/畝3030.411占地收益產(chǎn)出率萬元/畝360.610占地吸納當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)率人/ 公頃48100%營業(yè)值12企業(yè)能源利用率%0.90313綜合節(jié)能量tce87.311綜合節(jié)能率%0.23714項(xiàng)目總投資現(xiàn)值 PVI萬元12505.315固定資產(chǎn)投資現(xiàn)值萬元9157.37項(xiàng)目建設(shè)投資萬元9058.816工程費(fèi)用萬元8713.517建筑工程費(fèi)萬元4347.80.7327設(shè)備購置費(fèi)萬元4238.618安裝工程費(fèi)用萬元127.10.69719工程建設(shè)其他費(fèi)用萬元211.416其他投資

5、萬元211.420預(yù)備費(fèi)萬元133.90.01721基本預(yù)備費(fèi)萬元133.9含出讓金17建設(shè)期利息萬元98.50.01122流動(dòng)資金萬元334823鋪底流動(dòng)資金萬元1004.410資金來源萬元12505.3.24項(xiàng)目資本金萬元10505.30.26825債務(wù)資金萬元200010建設(shè)期投資借款萬元200026年收入總額萬元2232027年?duì)I業(yè)收入萬元2232022年綜合總成本費(fèi)用萬元14184.928可變成本萬元11429.6含稅29固定成本萬元2755.323經(jīng)營成本萬元13551.6達(dá)綱年30企業(yè)支付的利息費(fèi)用萬元90.231增值稅萬元1582.413營業(yè)稅金及附加萬元151.432年利稅額

6、萬元9717.533年利潤總額萬元7983.7達(dá)綱年13企業(yè)所得稅萬元1995.934稅后凈利潤萬元5987.835息稅前利潤萬元8073.928息稅前利潤保障比率089.536納稅總額萬元3729.737銷售凈利潤率%0.26829銷售利稅率%0.43538總投資收益率（ ROI）%0.64639資本金凈利潤率（ROE） %0.7616全部投資回收期年4.140固定投資回收期年3.5達(dá)綱年41全部投資財(cái)務(wù)收益率%0.28616財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬元21422.5稅后42全部投資利潤率%0.638稅后43全部投資利稅率%0.777稅后34全部投資回報(bào)率%0.479ic=12.0%44項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)（B

7、EP） %0.257達(dá)綱年45安全邊際額016583.835安全邊際率%0.74346資產(chǎn)負(fù)債率%0.04347流動(dòng)比率%90.18119速動(dòng)比率%83.35248項(xiàng)目綜合納稅率%0.16749營業(yè)凈利潤率%0.26819營業(yè)利稅率%0.43550全員勞動(dòng)生產(chǎn)率萬元/人111.651利息備付率065.80償債備付率026.5.參考章節(jié)一·投資估算與資金籌措一、建設(shè)投資估算（一）建筑工程投資估算該項(xiàng)目建筑工程參照當(dāng)?shù)仡愃乒こ虇畏皆靸r(jià)指標(biāo)估算；筑（構(gòu)）物和場區(qū)附屬工程參照 xx 省建筑工程概算定額控制指標(biāo)進(jìn)行估算；該項(xiàng)目總建筑面積43441.8 平方米，項(xiàng)目計(jì)容建筑面積43441.8 平

8、方米，預(yù)計(jì)建筑工程投資4347.8萬元，占項(xiàng)目總投資的34.8%。（二）設(shè)備購置費(fèi)估算設(shè)備購置費(fèi) 4238.6 萬元，占項(xiàng)目總投資的33.9%。（三）安裝工程費(fèi)估算該項(xiàng)目安裝工程費(fèi)按主要設(shè)備購置費(fèi)的3.0%估算，預(yù)計(jì)安裝工程費(fèi) 127.1 萬元，占項(xiàng)目總投資的1.0%。（四）工程建設(shè)其他費(fèi)用估算根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算， 該項(xiàng)目建設(shè)投資中的工程建設(shè)其他費(fèi)用211.4 萬元，占項(xiàng)目總投資的 1.7%。（五）預(yù)備費(fèi)估算項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)包括基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)；根據(jù)原國家計(jì)委頒發(fā)的計(jì)投資【 1999】1340 號文件的規(guī)定，漲價(jià)預(yù)備費(fèi)投資價(jià)格指數(shù)按零計(jì)算；基本預(yù)備費(fèi)=（工程建設(shè)費(fèi)用 +工程建設(shè)其他費(fèi)用）

9、5;基本預(yù)備費(fèi)費(fèi)率，基本預(yù)備費(fèi)費(fèi)率的取值應(yīng)執(zhí)行國家有關(guān)部門的規(guī)定； 該項(xiàng)目基本預(yù)備費(fèi)按工程費(fèi)用與其他費(fèi)用之和的3.0%計(jì)取；根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算預(yù)備費(fèi)為133.9 萬元，占項(xiàng)目總投資的1.1%。（六）建設(shè)投資.建設(shè)投資估算采用概算法，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，該項(xiàng)目建設(shè)投資9058.8 萬元（占項(xiàng)目總投資的72.4%）；其中：建筑工程投資 4347.8 萬元，設(shè)備購置費(fèi) 4238.6萬元，安裝工程費(fèi) 127.1 萬元，工程建設(shè)其他費(fèi)用211.4 萬元（其中：土地使用權(quán)費(fèi) 0.0 萬元，占項(xiàng)目總投資的0.0%），預(yù)備費(fèi) 133.9 萬元。該項(xiàng)目建設(shè)投資分項(xiàng)明細(xì)，詳見建設(shè)投資估算一覽表所示。二、建設(shè)期借款及建

10、設(shè)期借款利息估算建設(shè)期借款 2000.0 萬元，假定借款在項(xiàng)目建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并分批投入使用，根據(jù)中國人民銀行最新存借款利率，按中長期借款名義年利率進(jìn)行測算，建設(shè)期借款利息 98.5 萬元。三、固定資產(chǎn)投資估算固定資產(chǎn)投資由建設(shè)投資和建設(shè)期借款利息組成，該項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資：9058.8 +98.5 =9157.3 （萬元）；詳見固定資產(chǎn)投資估算表所示。四、流動(dòng)資金投資估算該項(xiàng)目流動(dòng)資金估算參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法進(jìn)行估算，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，該項(xiàng)目達(dá)綱年占用流動(dòng)資金3348.0 萬元，詳見流動(dòng)資金估算表所示。流動(dòng)資金估算表單位：萬元五、項(xiàng)目總投資及其構(gòu)成分析1

11、、按照投資項(xiàng)目可行性研究指南的要求，該項(xiàng)目總投資包括固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資金兩部分，根據(jù)估算，項(xiàng)目總投資（TI ）12505.3 萬元，其中：固.定資產(chǎn)投資 9157.3 萬元，占項(xiàng)目總投資的73.2%；流動(dòng)資金 3348.0 萬元，占項(xiàng)目總投資的 26.8%。2、在固定資產(chǎn)投資中，建設(shè)投資9058.8 萬元，占項(xiàng)目總投資的72.4%；建設(shè)期借款利息 98.5 萬元，占項(xiàng)目總投資的0.8%。3、該項(xiàng)目建設(shè)投資包括：建筑工程投資 4347.8 萬元，占項(xiàng)目總投資的 34.8%；設(shè)備購置費(fèi) 4238.6 萬元，占項(xiàng)目總投資的33.9%；安裝工程費(fèi)127.1 萬元，占項(xiàng)目總投資的 1.0%；工程建設(shè)其

12、他費(fèi)用211.4 萬元，占項(xiàng)目總投資的1.7%，其中：土地使用權(quán)費(fèi)0.0 萬元，占項(xiàng)目總投資的0.0%；預(yù)備費(fèi) 133.9 萬元，占項(xiàng)目總投資的 1.1%。4、總投資及其構(gòu)成：總投資=建設(shè)投資 +建設(shè)期借款利息 +流動(dòng)資金。項(xiàng)目總投資（ TI）=9058.8 +98.5 +3348.0 =12505.3 （萬元），總投資構(gòu)成詳見總投資及其構(gòu)成一覽表所示。六、投資計(jì)劃與資金籌措該項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資9157.3 萬元，達(dá)綱年占用流動(dòng)資金3348.0 萬元，項(xiàng)目總投資 12505.3 萬元，根據(jù)測算，泓域咨詢限公司計(jì)劃自籌資金10505.3 萬元，占項(xiàng)目總投資的84.0%；該項(xiàng)目全部借款總額2000.

13、0 萬元，占項(xiàng)目總投資的16.0%；其他資金 0.0 萬元，占項(xiàng)目總投資的0.0%。（一）項(xiàng)目資本金該項(xiàng)目資本金 10505.3 萬元，其中：用于建設(shè)投資7058.8 萬元，用于建設(shè)期借款利息 98.5 萬元，用于流動(dòng)資金3348.0 萬元；占項(xiàng)目總投資的84.0%，滿足國務(wù)院關(guān)于調(diào)整固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金比例的通知（國發(fā)【2009】27 號）規(guī)定要求。.（二）債務(wù)資金1、建設(shè)期借款該項(xiàng)目建設(shè)期擬申請建設(shè)期借款2000.0 萬元，占項(xiàng)目總投資的16.0%。七、建設(shè)資金運(yùn)用計(jì)劃1、該項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資9157.3 萬元，計(jì)劃在建設(shè)期內(nèi)一次性投入。2、該項(xiàng)目達(dá)綱年流動(dòng)資金3348.0 萬元，根據(jù)項(xiàng)目

14、建成運(yùn)營后各年生產(chǎn)經(jīng)營負(fù)荷的安排逐年按照比例投入，該項(xiàng)目分年度資金投入計(jì)劃詳見資金來源與運(yùn)用一覽表所示。參考章節(jié)三·經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益評價(jià)一、經(jīng)濟(jì)效益評價(jià)（一）營業(yè)收入估算該項(xiàng)目達(dá)綱年預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為22320.0 萬元；詳見營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。（二）綜合總成本估算該項(xiàng)目年總成本（ TC）的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算， 當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按達(dá)綱年經(jīng)營能力計(jì)算， 該項(xiàng)目總成本費(fèi)用 14184.9 萬元，其中：可變成本11429.6 萬元，固定成本2755.3 萬元，經(jīng)營成本 13551.6 萬元；詳見綜合總成本費(fèi)用估算表所示。（三

15、）利潤總額及所得稅1、根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，該項(xiàng)目達(dá)綱年利潤總額： 利潤總額 =營業(yè)收入 -綜合總成本 -銷售稅金及附加 +補(bǔ)貼收入 =7983.7 （萬元）。2、根據(jù)第十屆全國人民代表大會(huì)第五次會(huì)議通過的中華人民共和國企業(yè).所得稅法，項(xiàng)目所得稅稅率按25.0%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定該項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，達(dá)綱年應(yīng)納所得稅為：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額×稅率=7983.7 ×25.0%=1995.9 （萬元）。（四）年利潤及利潤分配該項(xiàng)目達(dá)綱年可實(shí)現(xiàn)利潤總額7983.7 萬元，繳納企業(yè)所得稅1995.9 萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=利潤總額 -所得稅 =7983.7 -1

16、995.9 =5987.8 （萬元）。所得稅后利潤提取10.0%的法定盈余公積金，其余部分為企業(yè)可分配利潤；根據(jù)利潤與利潤分配表可以計(jì)算出以下經(jīng)濟(jì)指標(biāo)：1、達(dá)綱年投資利潤率 =63.8%。2、達(dá)綱年投資利稅率 =77.7%。3、達(dá)綱年資本金凈利潤率=76.0%。4、達(dá)綱年投資回報(bào)率 =47.9%。以上指標(biāo)表明，該項(xiàng)目的投資利潤率、 投資利稅率均高于同行業(yè)的平均水平，說明該項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益較好， 隨著經(jīng)濟(jì)效益的產(chǎn)生和盈余資金的增加，企業(yè)的清償能力將會(huì)逐年增強(qiáng)。根據(jù)經(jīng)濟(jì)測算， 該項(xiàng)目投產(chǎn)后， 達(dá)綱年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入22320.0 萬元，總成本費(fèi)用 14184.9 萬元，營業(yè)稅金及附加151.4 萬元，利

17、潤總額7983.7 萬元，所得稅 1995.9 萬元，年凈利潤 5987.8 萬元；詳見利潤與利潤分配表所示。（五）項(xiàng)目盈利能力分析1、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率按照方法與參數(shù) 的規(guī)定，項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi).各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（ FIRR） =28.6%。該項(xiàng)目全部投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率28.6%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率（ ic=12.0%），表明該項(xiàng)目對所占用資金的回收能力要大于機(jī)械制造行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。2、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值按照方法與參數(shù)的規(guī)定，所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率（一般采用基準(zhǔn)收益率 ic=12.0%

18、），計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ FNPV）=21422.5 （萬元）。以上計(jì)算結(jié)果表明， 投資項(xiàng)目的盈利能力高于行業(yè)基準(zhǔn)水平， 項(xiàng)目投資所得稅后的全部財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 28.6%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ ic=12.0%）為 21422.5 萬元；財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率均大于行業(yè)基準(zhǔn)收益率和銀行借款利率， 說明該項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。3、全部投資回收期（ Pt）全部投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期=（累計(jì)現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)） -1+ 上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量 ：全部投

19、資回收期（ Pt）=4.1 年（含建設(shè)期 18 個(gè)月）。該項(xiàng)目全部投資回收期（含建設(shè)期18 個(gè)月）為 4.1 年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對較小。.4、總投資收益率按照方法與參數(shù)規(guī)定，總投資收益率表示總投資的盈利水平，系指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)能力后達(dá)綱年的年息稅前利潤或運(yùn)營期內(nèi)年平均息稅前利潤與項(xiàng)目總投資的比率：總投資收益率（ ROI） =64.6%。5、資本金凈利潤率按照方法與參數(shù)規(guī)定，資本金凈利潤率表示項(xiàng)目資本金的盈利水平，系指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)能力后達(dá)綱年凈利潤或運(yùn)營期內(nèi)年凈利潤（NP）與項(xiàng)目資本金（

20、 EC）的比率：資本金凈利潤率（ ROE）=76.0%。測算結(jié)果表明， 上述兩個(gè)指標(biāo)均高于同行業(yè)平均利潤率，說明該項(xiàng)目的獲利能力要好于國內(nèi)同行業(yè)平均水平；詳見全部投資財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表所示。（六）不確定性分析1、盈虧平衡分析當(dāng)項(xiàng)目生產(chǎn)的全部產(chǎn)品營業(yè)收入等于全部費(fèi)用支出時(shí)，說明企業(yè)達(dá)到了盈虧平衡狀態(tài)，此時(shí)的生產(chǎn)能力利用率或產(chǎn)量稱為盈虧平衡點(diǎn)；盈虧平衡點(diǎn)的高低表明項(xiàng)目承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小， 為說明項(xiàng)目經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的大小， 按照項(xiàng)目投產(chǎn)后的達(dá)綱年計(jì)算，采用生產(chǎn)能力利用率表示寧波投資盈虧平衡點(diǎn)（BEP）：盈虧平衡點(diǎn)（ BEP） =25.7%。計(jì)算結(jié)果顯示，項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力年限以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn) 2

21、5.7%，也就是說該項(xiàng)目經(jīng)營能力達(dá)到設(shè)計(jì)能力的25.7%時(shí)即可保本，當(dāng)經(jīng)營負(fù)荷達(dá)到設(shè)計(jì)能力的25.7%時(shí)，該項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營處于盈虧平衡狀態(tài)，企業(yè)既不.虧損也無盈利， 盈虧平衡數(shù)據(jù)表明該項(xiàng)目具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，或稱經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)性較小，經(jīng)營安全度較高；詳見項(xiàng)目盈虧平衡分析一覽表所示。當(dāng)經(jīng)營負(fù)荷達(dá)到設(shè)計(jì)能力的25.7%時(shí)，該項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營處于盈虧平衡狀態(tài)，企業(yè)既不虧損也無盈利， 盈虧平衡數(shù)據(jù)表明該項(xiàng)目具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，或稱經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)性較小， 經(jīng)營安全度較高， 盈虧平衡如圖項(xiàng)目盈虧平衡分析圖 所示。2、敏感性分析敏感性分析采用單因素分析法，估算單個(gè)因素的變化對項(xiàng)目效益的影響；各單因素的變化對項(xiàng)目投資所得稅

22、后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的影響可以看出，固定資產(chǎn)投資及負(fù)荷的變化對該項(xiàng)目收益的影響較小，而銷售價(jià)格和經(jīng)營成本的變化對財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的影響較大，但在銷售價(jià)格及原材料價(jià)格分別降低10.0%或提高10.0%的不利因素影響下，項(xiàng)目的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率都高于設(shè)定的行業(yè)基準(zhǔn)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（ ic=12.0%）和借款利率，說明該項(xiàng)目具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，從財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)角度分析是完全可行的；詳見單因素敏感性分析表所示。（七）償債能力分析該項(xiàng)目建設(shè)期計(jì)劃借款2000.0 萬元，建設(shè)期發(fā)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用由計(jì)劃自籌資金支付；經(jīng)營期每年支付的財(cái)務(wù)費(fèi)用，除項(xiàng)目投產(chǎn)年收入無法滿足外，其余各年支付財(cái)務(wù)費(fèi)用后還有資金節(jié)余，因此，從盈利能力來看該

23、項(xiàng)目具有較強(qiáng)的清償能力。1、債務(wù)資金償還計(jì)劃按照“等額還本，利息照付”模式償還建設(shè)投資借款計(jì)算，該項(xiàng)目在預(yù)設(shè)的10 年還款期內(nèi)（不含建設(shè)期），借款償還資金來源主要是項(xiàng)目經(jīng)營期稅后利潤及固定資產(chǎn)折舊及攤銷費(fèi)兩部分；投產(chǎn)后達(dá)綱年利息備付率（ICR ）最低為 65.8 ，.以后逐年提高，達(dá)綱年償債備付率（DSCR）最低為26.5 ，以后逐年提高，因此，該項(xiàng)目具有較強(qiáng)的資金償債能力。2、利息備付率（ ICR）測算按照方法與參數(shù)的規(guī)定，利息備付率（ICR）系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤（ EBIT ）與應(yīng)付利息（ PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項(xiàng)目償還債務(wù)利息的保障程度：利息備付率（

24、ICR）=65.8 。按照約定的還款方式對項(xiàng)目計(jì)算表明，該項(xiàng)目實(shí)施后各年的利息備付率（ ICR）均高于利息備付率（ ICR）的最低可接受值，說明該項(xiàng)目建成正常運(yùn)營后利息償付的保障程度較高。3、償債備付率（ DSCR）測算按照方法與參數(shù)的規(guī)定，償債備付率（ DSCR）系指在借款償還期內(nèi)，可用于還本付息的資金（ EBITDA-TAX ）與應(yīng)還本付息金額（ PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度：償債備付率（ DSCR） =26.5 。根據(jù)約定的還款方式對該項(xiàng)目的計(jì)算表明， 在項(xiàng)目實(shí)施后各年的償債率均高于償債備付率（ DSCR）的最低可接受值，說明項(xiàng)目建成后可用于還本付

25、息的資金保障程度較高。（八）經(jīng)濟(jì)評價(jià)結(jié)論1、根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，該項(xiàng)目總投資 12505.3 萬元，其中：新增建設(shè)投資9058.8 萬元，流動(dòng)資金3348.0 萬元；項(xiàng)目達(dá)綱后每年?duì)I業(yè)收入22320.0 萬元，總成本費(fèi)用 14184.9 萬元，營業(yè)稅金及附加151.4 萬元，利潤總額 7983.7 萬元，.全部投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率28.6%，高于設(shè)定的基準(zhǔn)收益率（ic=12.0%），項(xiàng)目達(dá)綱年財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值21422.5 萬元，達(dá)綱年投資利潤率63.8%，投資利稅率 77.7%，投資回報(bào)率 47.9%，資本金凈利潤率76.0%，總投資收益率64.6%，全部投資回收期 4.1 年，盈虧平衡點(diǎn) 25.7%

26、。2、從以上數(shù)據(jù)分析可以看出：該項(xiàng)目具有較強(qiáng)的財(cái)務(wù)盈利能力，其內(nèi)部收益率、投資利潤率、 投資利稅率均高于同行業(yè)基準(zhǔn)值，投資回收期低于基準(zhǔn)回收期。3、從不確定性分析看，項(xiàng)目具有較強(qiáng)的適應(yīng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力；經(jīng)過分析論證，該項(xiàng)目投資設(shè)計(jì)合理、經(jīng)濟(jì)效益良好；綜上所述，該項(xiàng)目從經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)上評價(jià)是完全可行的。經(jīng)濟(jì)評價(jià)主要指標(biāo)為了便于閱讀， 本報(bào)告將主要經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)進(jìn)行了匯總，詳見 項(xiàng)目主要經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)一覽表所示。參考章節(jié)四·社會(huì)效益預(yù)測1、通過與其他備選生產(chǎn)工藝技術(shù)對比，該項(xiàng)目能源消費(fèi)處于節(jié)能優(yōu)勢，根據(jù)測算，項(xiàng)目達(dá)綱年綜合節(jié)能量87.3 噸標(biāo)準(zhǔn)煤 /年，項(xiàng)目總節(jié)能率23.7%。2、項(xiàng)目達(dá)綱年預(yù)計(jì)營業(yè)收入22320.0 萬元，占地產(chǎn)出率5409.0 萬元 /公頃；達(dá)綱年納稅總額3729.7 萬元，占地納稅 904.5 萬元 /公頃；項(xiàng)目建成后；達(dá)綱年全員勞動(dòng)生產(chǎn)率111.6 萬元 /人。參考章節(jié)五·綜合評價(jià)結(jié)論1、“寧波投資生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目”屬于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)