自考金融理論與實(shí)務(wù)復(fù)習(xí)資料各章重點(diǎn)

1、2012自考金融理論與實(shí)務(wù)復(fù)習(xí)資料各章重點(diǎn)第一章貨幣與貨幣制度1、實(shí)物貨幣：是指自然界中存在的某種物品或人們生產(chǎn)的某種商品來 充當(dāng)貨幣。512、 銀行券：是銀行發(fā)行的以銀行自身為債務(wù)人的紙質(zhì)票證。533、馬克思貨幣職能描述：價(jià)值尺度、流通手段、支付手段、貨幣貯藏、世界貨幣。西方學(xué) 者：交易媒介、計(jì)價(jià)單位、價(jià)值的貯藏。（1）交易媒介職能：計(jì)價(jià)單位、交易媒介、支付手段；（2）財(cái)富貯藏職能；544、貨幣制度：是指國(guó)家對(duì)貨幣的有關(guān)要素、貨幣流通的組織和管理等 進(jìn)行的一系列規(guī)定。565、貨幣制度的構(gòu)成要素：規(guī)定貨幣材料、規(guī)定貨幣單位、規(guī)定流通中 貨幣的種類（主幣又 稱本位貨幣）、規(guī)定貨幣的法定支付能力、

2、規(guī)定貨 幣的鑄造或發(fā)行。566、規(guī)定貨幣單位：當(dāng)貨幣作為計(jì)價(jià)單位為商品和勞務(wù)標(biāo)價(jià)時(shí)，其自身也需要一個(gè)可以比較不同貨幣數(shù)量的單位，這就是貨幣單位。567、無限法償：指法律保護(hù)取得這種貨幣的能力，不論每次支付的數(shù)額 多大，不論屬于何種 性質(zhì)的支付，支 付的對(duì)方均不得拒絕接受。578、有限法償:在一次支付行為中，超過一定的金額，收款人有權(quán)拒絕接受，在法定限額內(nèi)，拒收則不受法 律保護(hù)。579、 劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象。兩種市場(chǎng)價(jià)格不同而法定價(jià)格相同的貨幣同時(shí)流通時(shí)，市場(chǎng)價(jià)格偏高的貨幣（良幣） 就 會(huì)被市場(chǎng)價(jià)格偏低的1貨幣（劣幣）排斥，在價(jià)值規(guī)律的作用下，良幣退出流通進(jìn)入貯藏，而 劣幣充斥市場(chǎng)。這種劣幣驅(qū)逐良

3、幣的規(guī)律又被稱為“格雷欣法則”。5910、金幣本位制的特點(diǎn)：黃金為法定幣財(cái)，金幣為本位貨幣，具有無限 法償能力；輔幣、銀行券與金幣同時(shí)流通，并可以按面值兌換為金幣；黃金 可以自由輸出入國(guó)境。5911、金塊本位制：這時(shí)市場(chǎng)上流通的都是銀行券，銀行券規(guī)定有法定含 金量，但銀行券只能 達(dá)到一定數(shù)量 后才能兌換成金塊（了解）59。12、金匯兌本位制又稱虛金本位制，市場(chǎng)中流通的都是銀行券，銀行券規(guī)定有法定含金量，銀行券不能再 國(guó)內(nèi)兌換黃金（了解）59。13、不兌現(xiàn)信用貨幣制度特點(diǎn)：是流通中的貨幣都是信用貨幣是信用貨幣都是通過金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)投入到流通中去的是國(guó)家通過中央銀 行的貨幣政策操作對(duì)信用貨幣的

4、數(shù)量和結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。6014、我國(guó)的人民幣制度主要內(nèi)容：人民幣是我國(guó)的法定貨幣人民幣不規(guī)定含金量，是不兌現(xiàn)的信用貨幣2005年7月21日，我國(guó)幵始實(shí)行市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)，參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制。6115、 布雷頓森林體系的缺陷及崩潰：雙掛鉤使美元處于兩難的狀況，為了保證美元與黃金之間的固定比價(jià)和可可以自由兌換，美國(guó)應(yīng)控制美元向 境外輸出而美元替代黃金成為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的地位又使其他國(guó)家需要大量美 元這兩者是矛盾的。為了滿足各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，美元供應(yīng)不斷增加，這使美元同黃金的兌 換性難以維持這種難題被 2成為特里芬難題。20世紀(jì)60年代德國(guó)、日本的經(jīng)濟(jì)幵始迅速發(fā)展突破美國(guó)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)

5、的霸主地位，美國(guó)外匯收支出現(xiàn)大量逆差，黃金儲(chǔ)備外流。市場(chǎng)出現(xiàn)用美元向美國(guó)擠兌黃金的現(xiàn)象，美元危機(jī)不斷。1974年4月1日，貨幣與黃金完全脫鉤，以美元為中心的布雷頓森林體系徹底崩 潰。6316、牙買加體系核心內(nèi)容：將已形成的浮動(dòng)匯率和浮動(dòng)匯率制度合法 化；黃金非貨幣化；國(guó)際儲(chǔ)備貨幣多元化；國(guó)際收支調(diào)節(jié)形式多樣 化。6317、區(qū)域貨幣一體化：一定區(qū)域內(nèi)的國(guó)家和地區(qū)通過協(xié)調(diào)形成一個(gè)貨幣區(qū)，由聯(lián)合組建一家主要銀行來發(fā)行和管理區(qū)域內(nèi)的統(tǒng)一貨幣。63第二章信用18、經(jīng)濟(jì)范疇中的信用是指以償還本金和支付利息為條件的借貸行為 6719、 經(jīng)濟(jì)范疇信用與道德范疇信用的聯(lián)系與區(qū)別：道德范疇信用是經(jīng) 濟(jì)范疇信用的支

6、撐與基礎(chǔ)、最大區(qū)別是道德范疇信用的非強(qiáng)制性經(jīng)濟(jì)范疇信 用的強(qiáng)制性。6720、五部門經(jīng)濟(jì)中的信用關(guān)系：個(gè)人部門（是貨幣資金的主要貸出者）、非金融部門（是貨幣資金的主要需求者）、政府部門（凈需求者）、金融部門、國(guó)外部門。6921、直接融資：如果貨幣資金供求雙方通過一定的信用工具直接實(shí)現(xiàn)貨幣資金的互通有無即直接融資。6922、 間接融資：貨幣資金供求雙方通過金融機(jī)構(gòu)間實(shí)現(xiàn)貨幣資金互通3有無即間接融資。6923、直接融資與間接融資各自優(yōu)缺點(diǎn)：直接融資優(yōu)點(diǎn)： 引導(dǎo)資金合理流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)資金合理配置；加強(qiáng)資金提供者對(duì)需求者的關(guān)注，提高資金使用效益；有利于資金需求者籌集到穩(wěn)定可長(zhǎng)期使用的資金；沒有金融機(jī)構(gòu)從中獲

7、利，因此成本較低。缺 點(diǎn)：便利度及成本受金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)程度影響；風(fēng)險(xiǎn)要高于間接融資。間接融資：優(yōu)點(diǎn)： 靈活便利； 分散投資，安全性高；具有規(guī)模 經(jīng)濟(jì)。缺點(diǎn)： 減少了資金供給者對(duì)資金的關(guān)注和籌資者的壓力；增加 了資金需求者的籌資成本，減少了資金供給者的收益。7024、信用在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的積極作用：調(diào)劑貨幣資金余缺，實(shí) 現(xiàn)資源優(yōu)化配置， 既讓投資者獲得需要的資金又讓資金供給者獲得一定的 收益；動(dòng)員閑置資金，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。 7125、信用風(fēng)險(xiǎn):指?jìng)鶆?wù)人因各種原因未能及時(shí)、足額償還債務(wù)本息而出 現(xiàn)違約的可能性。7126、按信用參與主體可將信用分為：商業(yè)信用（是指工商企業(yè)間以賒銷、預(yù)付貨款等形式相

8、互提供信用）、銀行信用（銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以 貨幣形態(tài)提供間接信用）國(guó)家信用、（以政府作為債權(quán)人或債務(wù)人的信用）、消費(fèi)信用（指工商企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的，用于其消費(fèi)支付的一種信用形式）。7227、商業(yè)信用的局限性：首先商業(yè)信用在規(guī)模上存在局限性，其次在信用存在的方向上存在 局限性，在商業(yè)性用存在期限上的局限性。47328、商業(yè)票據(jù)：是指在商業(yè)信用中被廣泛使用的表明買賣雙方債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證。商業(yè)票據(jù)的基本特征包括：是一種有價(jià)票證，以一定的貨幣金額表現(xiàn)其價(jià)值；具有法定的式樣和內(nèi)容；是一種無因票證；可以流通轉(zhuǎn)讓。7329、商業(yè)匯票是一種命令式票據(jù)，通常由信用活動(dòng)中賣方對(duì)買方或買

9、方委托的付款銀行簽發(fā)，要求買方在規(guī)定的日期內(nèi)支付貨款。7430、商業(yè)本票:商業(yè)本票是一種承諾是票據(jù)，通常由債務(wù)人簽發(fā)給債權(quán)人承諾在一定時(shí)期內(nèi)支付貨款的債務(wù)證書。7431、背書：背書是指票據(jù)持有人在轉(zhuǎn)讓票據(jù)時(shí)，要在票據(jù)背面簽章并作日期記載，表明對(duì)票據(jù)的轉(zhuǎn)讓負(fù)責(zé)。7432、銀行信用：是指銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的間接信用。7633、銀行信用的特點(diǎn)：銀行信用的資金來源于社會(huì)各部門暫時(shí)閑置的 資金，銀行吸收存款發(fā)放貸款發(fā)揮中介的職能；銀行信用是以貨幣形態(tài)提 供的，具有廣泛的授信對(duì)象；銀行提供的信用貸款方式具有相對(duì)靈活性。7634、銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系：銀行信用是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上發(fā)

10、展起來的；銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性；克服了商業(yè)信用 在規(guī)模、方向和期限上的局限性。銀行信用的出現(xiàn)進(jìn)一步促進(jìn)商業(yè)信用的發(fā)展。7635、 國(guó)家信用：國(guó)家信用是指以政府作為債權(quán)人或債務(wù)人的信用。77 536、國(guó)家信用工具包括中央政府債券、地方政府債券、政府擔(dān)保債券。 中央政府債券亦稱國(guó)債，是一國(guó)中央政府為了彌補(bǔ)財(cái)政赤字或籌集建設(shè)資金而發(fā)行的債券。 地方政府債券地 方政府發(fā)行的債券也被稱為市政債券。政 府擔(dān)保債券是指由政府作為擔(dān)保人而由其他主體 發(fā)行的債券。信用僅次于 中央政府債券。7837、消費(fèi)信用：消費(fèi)信用是指工商企業(yè)、銀行或其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者 個(gè)人提供的，用于其消費(fèi)支出的信用。79賒銷、

11、分期付款、消費(fèi)信貸是消費(fèi)信用的典型形式。賒銷是工商企業(yè)對(duì)消費(fèi)者個(gè)人以商品賒銷的方式提供 的短期信用。 分期付款是指消費(fèi)者購買商品時(shí)只需付一部分貨款，然后按 合同條款分期支付其余貨款和利息。消費(fèi)信貸是指銀行及其他金融機(jī)構(gòu)采用信用放款或抵押放款對(duì)消費(fèi)者個(gè)人發(fā)放的貸款。38、消費(fèi)信用的作用：有利于消費(fèi)品的生產(chǎn)與銷售，促進(jìn)一國(guó)經(jīng)濟(jì)增 長(zhǎng)；提升了消費(fèi)者的生活質(zhì)量及其效用總水平；有利于新技術(shù)、新產(chǎn)品的推銷以及產(chǎn)品的更新?lián)Q代。但也有不利影響：消費(fèi)信用的過度發(fā)展會(huì)掩蓋消費(fèi)品的供求矛盾；過度負(fù)債，會(huì)使消費(fèi)者負(fù)擔(dān)過重，影響經(jīng)濟(jì)生 活的安全。811995年廣東發(fā)展銀行發(fā)行了第一張真意義上符合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的信用卡。第三章

12、利息與利率39、時(shí)間價(jià)值：是指同等金額的貨幣其現(xiàn)在的價(jià)值要大于其未來的價(jià)值，利息是貨幣時(shí)間價(jià)值的體現(xiàn)。85640、 基準(zhǔn)利率：是指在多種利率并存的條件下起決定作用的利率。8941、 無風(fēng)險(xiǎn)利率：是指這種利率僅反映貨幣的時(shí)間價(jià)值。8942、市場(chǎng)利率：由貨幣供求關(guān)系直接決定并由借貸雙方自由議定的利率。9043、 官定利率：是指由有金融管理部門或中央銀行確定的利率。9044、 行業(yè)利率：是指由銀行公會(huì)等為了維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)所確定的利率。9045、固定利率：是指整個(gè)借貸期內(nèi)不隨市場(chǎng)上貨幣資金供求關(guān)系的變化而調(diào)整的利率。9046、浮動(dòng)利率：是指整個(gè)借貸期內(nèi)隨市場(chǎng)上貨幣資金的供求關(guān)系的變化而調(diào)整的利率。904

13、7、實(shí)際利率：是指在物價(jià)不變而從貨幣的實(shí)際購買力不變條件下的利 率。名義利率則包含了通貨膨脹因素。名義利率等于實(shí)際利率加物價(jià)水平變動(dòng)率。9048、影響利率變化的其他因素：風(fēng)險(xiǎn)因素；通貨膨脹因素；利率管制因素。9249、利率在微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的作用：利率的變化影響個(gè)人收入在消費(fèi)和儲(chǔ)蓄直接分配利率的變化影響金融資產(chǎn)的價(jià)格利率的變化影響企業(yè) 的投資決策和經(jīng)營(yíng)管理 9350、利率在宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的作用：中央銀行通過貨幣政策操作影響貨 幣供給量，進(jìn)而影響利率的變動(dòng)。 女閑率上升居民將減少消費(fèi)增加儲(chǔ)蓄、 企業(yè)減少投資等；利率降低居民將增加消費(fèi)減少儲(chǔ)蓄、企業(yè) 7將增加投資。一般來說分為兩種情況，分別是經(jīng)濟(jì)蕭條

14、期和經(jīng)濟(jì)高漲 期；在經(jīng)濟(jì)蕭條期中央銀行會(huì)通過貨幣政策操作引導(dǎo)利率走低，促進(jìn)消費(fèi)和 投資，以拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；在經(jīng)濟(jì)高漲期，中央銀行會(huì)通過貨幣政策促使利率 提高，進(jìn)而降低消費(fèi)和投資，抑制經(jīng)濟(jì)過熱。9451、利率發(fā)揮作用的條件：微觀經(jīng)濟(jì)主體對(duì)利率的變動(dòng)比較敏感； 市場(chǎng)上資金供求狀況決定利率的水平升降；建立一個(gè)合理聯(lián)動(dòng)的利率結(jié)構(gòu) 體系。9452、我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的基本設(shè)想：建立以市場(chǎng)資金供求為基礎(chǔ)，以中央銀行基準(zhǔn)利率調(diào)控為核心，市場(chǎng)資金供求決定各種利率水平的市場(chǎng)利率體系和市場(chǎng)利率管理體系。第四章匯率和匯率制度53、外匯：外匯的靜態(tài)含義是指一切以外國(guó)貨幣表示的資產(chǎn)。54、 自由外匯：是指無需貨幣發(fā)行國(guó)貨

15、幣管理當(dāng)局的批準(zhǔn)就可以隨時(shí) 自由兌換成其他國(guó)家的貨幣或者向第三國(guó)辦理支付的外匯。美元、日元、歐 元、瑞士法郎、港元都是自由外匯。10055、非自由外匯：指不經(jīng)貨幣發(fā)行國(guó)貨幣管理當(dāng)局的批準(zhǔn)，不能自由兌換成其他國(guó)家的貨幣或?qū)Φ谌龂?guó)進(jìn)行支付的外匯。10056、 即期外匯：又稱現(xiàn)匯，是指在外匯買賣成交后的2各營(yíng)業(yè)日內(nèi)進(jìn) 行交割的外匯。10057、遠(yuǎn)期外匯：又稱期匯，是指按遠(yuǎn)期外匯合同約定的日期在未來交割 的外匯。10058、 匯率：是指一國(guó)貨幣折算成另一國(guó)貨幣的比率。101 859、直接標(biāo)價(jià)法：是指以一定單位的外國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算成若干單位 的本國(guó)貨幣來表示匯率。10160、間接標(biāo)價(jià)法：是指以一定單位

16、的本國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算成若干單位 的外國(guó)貨幣來表示匯率。10261、基準(zhǔn)匯率：各國(guó)選擇一種或幾種外國(guó)貨幣作為關(guān)鍵貨幣，制定各關(guān)鍵貨幣與本國(guó)貨幣的兌換比率，這個(gè)匯率即被成為基準(zhǔn)匯率。10162、套算匯率：根據(jù)本國(guó)基準(zhǔn)匯率套算出本國(guó)貨幣對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)上其 他貨幣的匯率。10163、影響匯率變動(dòng)的主要因素：通貨膨脹經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)國(guó)際收支利 率心理預(yù)期政府干預(yù)。10664、匯率的作用：匯率對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易的影響；匯率對(duì)資本流動(dòng)的影響； 匯率對(duì)物價(jià)水平的影響；匯率對(duì)資產(chǎn)選擇的影響。10865、匯率制度：指一國(guó)貨幣當(dāng)局對(duì)本國(guó)匯率變動(dòng)的基本方式所做的安排 或規(guī)定。11166、固定匯率制：指兩國(guó)貨幣的匯率基本穩(wěn)定，匯率

17、波動(dòng)幅度被限制在 很小的范圍內(nèi)。11167、浮動(dòng)匯率制：匯率由外匯市場(chǎng)的供求狀況自發(fā)決定的一種該匯率制 度。11168、自由浮動(dòng)：又稱清潔浮動(dòng)，指貨幣當(dāng)局不對(duì)外匯市場(chǎng)進(jìn)行任何干預(yù)，完全有外匯市場(chǎng)供求決定本國(guó)匯率的漲落。11169、管理浮動(dòng)：又稱骯臟浮動(dòng)，指貨幣當(dāng)局按照本國(guó)經(jīng)濟(jì)利益的需要， 干預(yù)外匯市場(chǎng)，使匯率朝有利于本國(guó)的方向浮動(dòng)。970、2005年7月21日我國(guó)幵始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)，參考一籃子 貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制。115 一國(guó)選擇匯率制度時(shí)需要考慮 的因素： 經(jīng)濟(jì)規(guī)模較小的國(guó)家應(yīng)該選擇固定匯率制度而經(jīng)濟(jì)規(guī)模大的國(guó) 家選擇浮動(dòng)匯率制度通貨膨脹率高的國(guó)家選擇固定匯率制度而通貨膨

18、脹率較低的國(guó)家選擇浮動(dòng)匯率制度。國(guó)際制約條件，制約較松的國(guó)家選擇浮動(dòng) 匯率制度，反之選擇固定匯率制度。第五章金融市場(chǎng)概述71、金融市場(chǎng)：金融市場(chǎng)是指資金供求雙方借助金融工具進(jìn)行貨幣資金 融通與配置的市場(chǎng)。11872、金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素：市場(chǎng)參與主體、金融工具、交易價(jià)格、交易 的組織方式。11973、 金融工具的特征：期限性，金融工具都有償還期限，從舉借債務(wù)到全部歸還本金與利息所跨越的時(shí)間；流動(dòng)性；流動(dòng)性是指金融工具變 現(xiàn)的能力。 風(fēng)險(xiǎn)性；指購買金融工具的本金和預(yù)定收益遭受損失的大 小。收益性；金融工具能夠?yàn)槌钟姓邘硎找娴奶匦浴?1974、債券：是指政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會(huì)借債籌措

19、資金 時(shí)，向投資者出具的、承諾按約定的條件支付利息和到期償還本金的債權(quán)阿 債務(wù)憑證。12175、 政府債券：是指由中央政府或地方政府發(fā)行的債券。12176、 金融債券：是指由銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。12177、 公司債券：是指公司企業(yè)為了籌資發(fā)行的債券。121 1078、債券按抵押擔(dān)保情況分為信用債券和抵押債券。按內(nèi)含選擇權(quán)分為可轉(zhuǎn)換債券、可贖回債券、償還基金債券和帶認(rèn)股權(quán)證的債券?？赊D(zhuǎn)換債券 是指?jìng)钟腥嗽谝欢ㄆ谙迌?nèi)按預(yù)先確定的比例將債券可以轉(zhuǎn)換為該公司普 通股的選擇權(quán)?？哨H回債券是指發(fā)行公司被允許在債券到期日之前以事先 確定的價(jià)格和方式贖回部分或全部債券。償還基金債券是指發(fā)行公司

20、每年從盈利中提取部分資金從債券持有人手中購回一定數(shù)量債券。帶認(rèn)股權(quán)證的債券是指公司債券可以把認(rèn)股權(quán)證作為合同一部分附帶發(fā)行。12279、股票：是股份有限公司在籌集資本時(shí)向出資人發(fā)行的，用以證明其股東身份和權(quán)益的一種所有權(quán)憑證。12280、優(yōu)先股與普通股的區(qū)別：有限股具有兩種有限權(quán)：優(yōu)先分配權(quán)（分配股息時(shí)優(yōu)先股股東分配優(yōu)先）、優(yōu)先求償權(quán)（公司破產(chǎn)優(yōu)先股清償在先）與普通股相比優(yōu)先股的股東沒有表決權(quán)、選舉權(quán)和被選舉權(quán)，優(yōu)先股股息固定，與經(jīng)營(yíng)狀況無關(guān)，優(yōu)先股風(fēng)險(xiǎn)小于普通股，收益率也小于普 通股。我國(guó)為什么要進(jìn)行股權(quán)分置改革：隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深化和證券 市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境的變化股權(quán)分置的固有矛盾逐漸突出。成

21、為制約證券市場(chǎng)發(fā)展 的重要制度障礙。扭曲證券市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制，影響價(jià)格發(fā)現(xiàn)和資源配置功能 有效發(fā)揮；股價(jià)漲跌形不成對(duì)非流通股股東的市場(chǎng)約束；國(guó)有資產(chǎn)不能 在順暢流轉(zhuǎn)中實(shí)現(xiàn)保值增值的動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)和市場(chǎng)化考核；股票定價(jià)環(huán)境存在 不確定預(yù)期，制約資本市場(chǎng)國(guó)際化進(jìn)程和產(chǎn)品創(chuàng)新12381、債券與股票的區(qū)別：股票沒有償還期限而債券有償還期限股11東從公司的稅后利潤(rùn)中分享股息和紅利，債券持有者從公司的稅前利潤(rùn) 中得到固定利息收入當(dāng)公司破產(chǎn)時(shí)，債券持有人優(yōu)先取得公司財(cái)產(chǎn)的權(quán)利 其次是股東普通股股東有參與公司決策的權(quán)利，而債券持有人沒有此權(quán)利 股票價(jià)格波動(dòng)大于債券價(jià)格波動(dòng)，股票風(fēng)險(xiǎn)大于債券風(fēng)險(xiǎn)在選擇權(quán)方 面，股票表現(xiàn)為

22、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和可贖回優(yōu)先股，而債券則更為普遍。12482、 現(xiàn)貨市場(chǎng)： 也稱即期交易市場(chǎng)指交易雙方達(dá)成交易后在1到3個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行交割的市場(chǎng)。期貨交易市場(chǎng)則是指交易雙方達(dá)成交易后不立即交割而是在一定的時(shí)間后交割。12683、金融市場(chǎng)的功能：金融市場(chǎng)作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中發(fā)揮著重要的功能。一、資金聚集與資金配置功能（1）金融市場(chǎng)為貨幣資金盈余者提供了多種可供選擇的金融工具，實(shí)現(xiàn)了資金的聚集。（2）金融市場(chǎng)中的各種金融工具價(jià)格的波動(dòng)將引導(dǎo)資金流向最具有發(fā)展?jié)摿?，能夠?yàn)橥顿Y者帶來最大利益的部門和企業(yè)，從而實(shí)現(xiàn)資源最優(yōu)配置。二、分散風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能三、對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的反映和調(diào)控功能金融

23、市場(chǎng)，尤其是股票市場(chǎng)通常被稱為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表，它往往先于宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn) 行的變化而作出提前的反映。而貨幣政策與財(cái)政政策這兩大調(diào)控政策的實(shí)施 都離不幵金融市場(chǎng)。127第六章貨幣市場(chǎng)84、貨幣市場(chǎng)的特點(diǎn)：交易期限短流動(dòng)性強(qiáng)安全性高交易額 大。1301285、 貨幣市場(chǎng)：貨幣市場(chǎng)是指以期限在1年以內(nèi)的金融工具為媒介進(jìn) 行短期資金融通的市場(chǎng)。13086、貨幣市場(chǎng)的功能：它是政府、企業(yè)調(diào)劑資金余缺、滿足短期融資需要的市場(chǎng)它是商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行流動(dòng)性管理的市場(chǎng)它是一國(guó)中 央銀行進(jìn)行宏觀調(diào)控的場(chǎng)所它是市場(chǎng)基準(zhǔn)利率生成的場(chǎng)所。13187、 同業(yè)拆借市場(chǎng)：是金融機(jī)構(gòu)同業(yè)間進(jìn)行短期資金融通的市場(chǎng)。參與主體僅限于

24、金融機(jī)構(gòu)。132同業(yè)拆借市場(chǎng)交易的主要是商業(yè)銀行等存 款性金融機(jī)構(gòu)存放在中央銀行存款賬戶上的超額準(zhǔn)備金，其主要功能在于為 商業(yè)銀行提供準(zhǔn)備金管理的場(chǎng)所，提高其資金使用效率。同業(yè)拆借利率是貨幣市場(chǎng)的基準(zhǔn)利率，能夠及時(shí)、準(zhǔn)確、靈敏的反應(yīng)貨幣市場(chǎng)資金供求狀況，對(duì)貨幣市場(chǎng)上其他金融工具的利率具有重要的向?qū)Ш蜖縿?dòng)作用。中央 銀行對(duì)同業(yè)拆借利率的影響：中央銀行對(duì)同業(yè)拆借利率具有重要影響作用， 影響機(jī)制是同業(yè)拆借市場(chǎng)上的資金供給，影響工具是貨幣政策工具，如法定 存款準(zhǔn)備金率、公幵市場(chǎng)業(yè)務(wù)。如果中央銀行提高了法定存款準(zhǔn)備金率，則 商業(yè)銀行持有的超額存款準(zhǔn)備金就會(huì)減少，同業(yè)拆借市場(chǎng)上的資金供給就會(huì) 降低，同業(yè)拆

25、借利率隨之上升。13388、回購協(xié)議：證券持有人在賣出一定數(shù)量證券同時(shí)，與證券買入方簽 訂協(xié)議，雙方約定在未來某一時(shí)期由證券的出售方按約定的價(jià)格再將其出售 的證券如數(shù)贖回。13589、逆回購協(xié)議：證券的買入方在獲得證券的同時(shí)，與證券的賣出方13簽訂協(xié)議，雙方約定在將來某一日期有證券的買入方按約定的價(jià)格再將 其購入的證券如數(shù)返還。14天內(nèi)最長(zhǎng)見13590、國(guó)庫券是指政府發(fā)行的期限在 1年期以內(nèi)的短期債券。高安全性、高流動(dòng)性是國(guó)庫券的典型特征。政府發(fā)行國(guó)庫券的主要目的有兩個(gè)： 為了融通短期資金，調(diào)節(jié)財(cái)政年度收支的暫時(shí)不平衡，彌補(bǔ)年度財(cái)政赤字 調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的功能。13891、貨幣市場(chǎng)基金；是集合眾多

26、小投資者的資金投資于貨幣市場(chǎng)工具的 基金。14092、 商業(yè)票據(jù)： 是一種由有企業(yè)幵具，無擔(dān)保、 可流通、 期限短的債務(wù)性融資本票。不超過270天，20天至45天最常見。141,P7393、中央銀行票據(jù)：是中央銀行向商業(yè)銀行發(fā)行的短期債務(wù)憑證，其實(shí)質(zhì)是中央銀行債券，是進(jìn)行貨幣政 策操作的重要手段。14494、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng):CD，是商業(yè)銀行發(fā)行的具有固定面額、 固定期限、可流通轉(zhuǎn)讓的大額存款憑證。與普通存款相比，它存單面額大、存單不記名、存單的二級(jí)市場(chǎng)非常發(fā)達(dá)。最短14天，最典型的是1個(gè)月到4個(gè)月。145第七章資本市場(chǎng)95、 資本市場(chǎng)：資本市場(chǎng)是指以期限在1年以上的金融工具為媒介進(jìn) 行

27、中長(zhǎng)期資金融通的市場(chǎng)。14996、 債券的發(fā)行：平價(jià)發(fā)行、折價(jià)發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行（按價(jià)格）；公募發(fā)行、私募發(fā)行（按發(fā)行方式）。公募發(fā)行由承銷商組織承銷團(tuán) 14將債券發(fā)給不特定的投資者的發(fā)行方式。特點(diǎn)：面向公眾、發(fā)行面廣、投資者眾多、籌集資金量大，債權(quán)分散。私募發(fā)行又稱定向發(fā)行或私下 發(fā)行，即面向少數(shù)特定投資者發(fā)行債券。私募發(fā)行手續(xù)簡(jiǎn)單、發(fā)行時(shí)間短、 效率高， 對(duì)投資者有利。150名義收益率即債券的票面收益率，是債券票 面年收益與票面額的比率?，F(xiàn)時(shí)收益率是債券的票面年收益與當(dāng)期市場(chǎng)價(jià)格的比率。 持有期收益率是指從買入債券到賣出債券之間所獲得的收益 率，不僅包括利息收益還包括債券買賣的價(jià)格差。到期收益

28、率是采用復(fù)利法 計(jì)算的以當(dāng)期市場(chǎng)價(jià)格買入債券持有到債券到期能獲得的收益率，是衡量債券收益率的重要指標(biāo)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：是指由于全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動(dòng)，對(duì)所有證券收益產(chǎn)生影響。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指某一特殊因素引起的，只對(duì)個(gè)別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響。15497、債券投資風(fēng)險(xiǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)違約風(fēng)險(xiǎn)通貨膨脹 風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)匯率風(fēng)險(xiǎn)。15498、債券信用評(píng)級(jí)：信用評(píng)級(jí)方便投資者投資決策減少信譽(yù)高的發(fā) 行人籌資成本。15599、老股東公司增發(fā)股票，還可以采取優(yōu)先認(rèn)股權(quán)方式，也成配股，它給予現(xiàn)有股東已低于市場(chǎng)價(jià)值的價(jià)格優(yōu)先購買一部分新發(fā)型的股票。157100、公幵發(fā)行股票的運(yùn)作程序：選擇承銷

29、商。投資銀行一般充當(dāng)這個(gè)角色。準(zhǔn)備招股說明。招股說明是股份公司發(fā)行股票計(jì)劃的書面說明。 發(fā)行定價(jià)。是發(fā)行股票的一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)。認(rèn)購與銷售股15票。157101、股票的交易市場(chǎng)一般包括證券交易所市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)。做市商交易制度和競(jìng)價(jià)交易制度是證券交易所采取的兩種個(gè)基本交易制度。我國(guó) 所實(shí)行的是競(jìng)價(jià)交易制度。做市商交易制度也稱報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)制度，是指證券交易的價(jià)格均由市商給出，證券買賣雙方并不直接成交，而是向市商買進(jìn)或賣出證券。競(jìng)價(jià)交易制度也稱委托交易制度，買賣雙方直接進(jìn)行交易或?qū)?委托由各自經(jīng)紀(jì)商送到交易中心，由交易中心撮合成交。競(jìng)價(jià)交易制度又有集合競(jìng)價(jià)制度和連續(xù)競(jìng)價(jià)制度。集合成交的成交價(jià)的確定原則是

30、最大交易量 原則。158102、評(píng)價(jià)股票價(jià)值最常用的方法是現(xiàn)金流貼現(xiàn)法和市盈率估值法。市盈率等于每股價(jià)值除以每股盈利。如果一支股票的市盈率太高，可能意味該 股票價(jià)格高于其價(jià)值，應(yīng)該賣出；若市盈率過低，可能價(jià)值被低估，應(yīng)該買入。159.103、股票交易方式：現(xiàn)貨交易期貨交易期權(quán)交易信用交易。160現(xiàn)貨交易是指股票買賣成交以后，交易雙方在1至3個(gè)工作日內(nèi)辦理交割手續(xù)的交易方式。期貨交易是指雙方成交以后并不馬上交割，而是在 規(guī)定的時(shí)間內(nèi)交割，買方付款，賣方交付股票。期權(quán)交易需要考慮的因素有三方面：期權(quán)期限，即期權(quán)的有效期（一般三個(gè)月）交易；股票的種類、數(shù)量和執(zhí)行價(jià)格；期權(quán)費(fèi)。期權(quán)交易的顯著特點(diǎn)有：交

31、易的對(duì)象 是一種權(quán)利，這種權(quán)利具有很強(qiáng)的時(shí)間性交易雙方享有的權(quán)利和承擔(dān)的義 務(wù)不同期權(quán)買方的風(fēng)險(xiǎn)較小。16116104、證券投資基金的特點(diǎn)：組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)集中管理，專業(yè) 理財(cái)利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。證券投資基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨(dú)立資產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投 資方式。172105、證券投資基金的分類：根據(jù)組織形態(tài)和法律地位的不同，可分為 契約型基金和公司型基金。根據(jù)投資運(yùn)作和變現(xiàn)方式的不同，可分為 圭寸閉式基金和幵放式基金。根據(jù)投資目標(biāo)的不同，可分為成長(zhǎng)型基金、 收入型基金和平衡型基金

32、。 根據(jù)投資對(duì)象不同，可分為股票基金、 債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、專門基金、衍生基金、對(duì)沖基金、 套利基金。根據(jù)地域不同可分為國(guó)內(nèi)基金、國(guó)家基金、區(qū)域基金和 國(guó)際基金。173106、其他基金類型有：指數(shù)型基金與 ETF，指數(shù)型基金是股票型基金中的一種特殊品種基金，是指以目標(biāo)指數(shù)中的成分股為投資對(duì)象，目的是 取得與指數(shù)同步收益的基金，指數(shù)基金的目標(biāo)是獲取大體上相當(dāng)于市場(chǎng)平均 水平的投資回報(bào)。ETF是指數(shù)型基金中的一個(gè)品種，交易所交易基金，國(guó)內(nèi)譯為交易型幵放式指數(shù)基金，與普通指數(shù)基金的區(qū)別在于 ETF是在交易所上市交易，交易手續(xù)與股票完全相同。LOF與FOFLOF是上市型幵放式基金， 它是幵放式基金

33、中的一個(gè)類型，該類型的基金發(fā)行結(jié)束后，投資者既可以在指定網(wǎng) 點(diǎn)申購與贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基 金。FOF是基金中的基金，是金融機(jī)構(gòu)推出的一種理財(cái)組合產(chǎn)品，它投資于 各種不同類17型的基金，并根據(jù)市場(chǎng)波動(dòng)情況及時(shí)調(diào)整和優(yōu)化基金組合，力爭(zhēng)使基金 組合能達(dá)到一個(gè)有效的配置。174107、基金凈值也稱基金資產(chǎn)凈值，是指某一時(shí)點(diǎn)上基金資產(chǎn)的總市值扣除負(fù)債后的余額，代表了基金持有人的權(quán)益。175108、 基金單位凈值又稱基金份額凈值，即基金單位資產(chǎn)凈值。175109、幵放式基金認(rèn)購是指投資者在基金募集期內(nèi)購買一定的基金份額。除基金單位凈值。176110、幵放式基金的申購是指投資者在基金募集期結(jié)

34、束后購買基金份額的行為。 除申購日基金單位凈值。176111、幵放式基金贖回是指投資者把手中持有的基金份額按規(guī)定的價(jià)格賣給基金管理人并收回現(xiàn)金的過程。177第八章金融衍生工具市場(chǎng)112、金融衍生工具：又稱金融衍生產(chǎn)品，是指在一定的基礎(chǔ)性金融工 具的及出廠派生出來的金融工具。衍生工具有金融遠(yuǎn)期、金融期貨、金融期 權(quán)和互換。179113、金融衍生工具的特點(diǎn)：價(jià)值受制于基礎(chǔ)性金融工具（基礎(chǔ)性金 融工具包括貨幣、 債務(wù)工具、股權(quán)工具）具有高杠桿性和高風(fēng)險(xiǎn)性構(gòu) 造復(fù)雜，設(shè)計(jì)靈活。179114、金融衍生工具的市場(chǎng)功能：價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能套期保值功能； 投機(jī)獲利功能。套期保值是金融衍生工具市場(chǎng)上最早具有的基本功能

35、。是 指交易者為了配合現(xiàn)貨市場(chǎng)的交易，而在期貨等金融衍生工具市場(chǎng)上進(jìn)行與現(xiàn)貨市場(chǎng)方向相反的交易，以便達(dá)到轉(zhuǎn)移、規(guī)避18價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的交易。180115、金融遠(yuǎn)期合約：是指交易雙方約定在未來某一個(gè)確定的時(shí)間，按 照某一確定的價(jià)格買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。183 116、金融遠(yuǎn)期合約的特點(diǎn)：是一種非標(biāo)準(zhǔn)化的合約在場(chǎng)外交易；違約風(fēng)險(xiǎn)較高流動(dòng)性差。183117金融遠(yuǎn)期合約的種類主要有：遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯合約。遠(yuǎn)期 利率協(xié)議是交易雙方承諾在某一特定時(shí)期內(nèi)按雙方協(xié)議利率借貸一筆確定金 額的名義本金的協(xié)議。遠(yuǎn)期利率協(xié)議的主要功能是通過固定將來實(shí)際支付的 利率而避免了利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。184.118

36、、金融期貨合約：是指交易雙方同意在約定的將來某個(gè)日期按約定 的條件買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某種金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化合約186 119、金融期貨合約的特點(diǎn)：金融期貨合約都是在交易所內(nèi)進(jìn)行交易，交易雙方不直接接觸。流動(dòng)性強(qiáng)金融期貨交易采取盯市原則，每天進(jìn)行結(jié)算。在 每天交易結(jié)束時(shí)，保證金賬戶都要根據(jù)期貨價(jià)格的升跌而進(jìn)行調(diào)整，以反映交易者的浮動(dòng)盈虧，這就是所謂的盯市。186金融期貨交易所的組織形式有非營(yíng)利性會(huì)員制和營(yíng)利性公司制兩種。120、金融期貨合約與金融遠(yuǎn)期合約的區(qū)別：金融遠(yuǎn)期合約標(biāo)準(zhǔn)化程度低，金融期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約。金融遠(yuǎn)期合約流動(dòng)性較弱，金融期貨 合約流動(dòng)性強(qiáng)；金融遠(yuǎn)期合約沒有固定交易場(chǎng)所，金

37、融期貨合約在交易所 內(nèi)交易； 金融遠(yuǎn)期合約違約風(fēng)險(xiǎn)高，金融期貨合約違約風(fēng)險(xiǎn)低；金融遠(yuǎn)期合約交易價(jià)格由交易雙方直接談判確定，19金融期貨 合約交 易價(jià)格由雙方公幵競(jìng)價(jià)確定；金融遠(yuǎn)期合約到期結(jié) 算，金融期貨合約大部分平倉； 金融遠(yuǎn)期合約是是以買賣雙方的信用作 為履約保證，金融期貨是由交易所提供擔(dān)保。 187121、 金融期貨市場(chǎng)的交易規(guī)則： 交易品種為規(guī)范的、標(biāo)準(zhǔn)化的期貨 合約；交易實(shí)行保證金制度； 交易實(shí)行盯市制度；交易實(shí)行價(jià)格限 制制度；交易實(shí)行強(qiáng)行平倉制度。 189122、金融期貨合約的種類：外匯期貨、利率期貨、股價(jià)指數(shù)期貨、股票期貨。189外匯期貨又稱貨幣期貨，是以外匯為標(biāo)的物的期貨合 約

38、，是金融市場(chǎng)上最早出現(xiàn)的品種。189利率期貨的標(biāo)的物是一定數(shù)量的與利率相關(guān)的某種金融工具，即各種固定利率的有價(jià)證券，主要是規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的。190股票價(jià)格指數(shù)期貨是以股票價(jià)格指數(shù)作為標(biāo)的物的期貨 交易。123、金融期權(quán)市場(chǎng)：金融期權(quán)是指賦予購買方在規(guī)定的期限內(nèi)按買賣雙方約定的價(jià)格購買或出售一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合約。期權(quán)購 買方須向出售方付一定的費(fèi)用，稱為期權(quán)費(fèi)或期權(quán)價(jià)格。金融期權(quán)合約的主 要內(nèi)容包括：期權(quán)合約的買方與賣方；期權(quán)費(fèi)；合約中標(biāo)的的資產(chǎn)數(shù)量；執(zhí)行價(jià)格；到期日。192124、期權(quán)費(fèi)是指期權(quán)買方為獲得合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣方支付的費(fèi)用。192看漲期權(quán)也稱買權(quán)，是指賦予期

39、權(quán)買方在給定的時(shí)間或在此之前的任一時(shí)刻以執(zhí)行價(jià)格從期權(quán)賣方手中買入一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權(quán) 利的期權(quán)合約。看跌期權(quán)也稱賣權(quán)，是指賦予期權(quán)買方在給定的時(shí)間或在此 前任一時(shí)間以執(zhí)行價(jià)格賣給期權(quán)賣方一定20數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權(quán)利的期權(quán)合約。193125、金融期權(quán)合約與金融期貨合約的區(qū)別：金融期權(quán)合約既有標(biāo)準(zhǔn)化的也有非標(biāo)準(zhǔn)化的，金融期貨合約都是標(biāo)準(zhǔn)化的金融期權(quán)交易雙方的權(quán) 利和義務(wù)是不平等的，金融期貨合約雙方的權(quán)利和義務(wù)是平等的金融期權(quán) 合約的買方損失有限，盈利無限，金融期貨交易雙方盈虧風(fēng)險(xiǎn)都是無限的 金融期權(quán)中合約買方不用交納保證金，合約賣方需要交納保證金，金融期貨合約的交易雙方都需要交納保證金金融

40、期權(quán)是到期結(jié)算金融期權(quán)合約每日結(jié)算。194126、金融互換是比較優(yōu)勢(shì)理論在金融領(lǐng)域最生動(dòng)的運(yùn)用。滿足以下兩個(gè)條件就可以進(jìn)行互換：雙方對(duì)對(duì)方的資產(chǎn)或負(fù)債均有需求；雙方在兩種資產(chǎn)或負(fù)債上存在比較優(yōu)勢(shì)。195127、利率互換是指交易雙方對(duì)兩筆幣種與金額相同，期限一樣但付息方法不同的資金進(jìn)行互相交換利率的一種預(yù)約業(yè)務(wù)。195128、貨幣互換：是指交易雙方相互交換金額相同、期限相同、計(jì)算利率方法相同，但貨幣幣種不同的兩筆資金及其利息的業(yè)務(wù)。196第九章金融機(jī)構(gòu)體系129、金融機(jī)構(gòu)是指從事金融活動(dòng)的組織，也被稱為金融中介或金融中 介機(jī)構(gòu)。198130、金融機(jī)構(gòu)與一般經(jīng)濟(jì)組織的共性及特殊性、共性：既有共性又

41、有特殊性，共性主要表現(xiàn)在有一定自有資本，向社會(huì)提供特定的商品和服務(wù)， 必須依法經(jīng)營(yíng)、獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧、照章納稅。特殊性： 經(jīng)營(yíng)對(duì)象與經(jīng)營(yíng)內(nèi)容的特殊性經(jīng)營(yíng)關(guān)系與經(jīng)營(yíng)原則的特殊性；21 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及影響程度的特殊性。198131、按性質(zhì)和功能分為管理性金融機(jī)構(gòu)、商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)、政策性金 融機(jī)構(gòu)。管理型金融機(jī)構(gòu)是在一個(gè)國(guó)家或地區(qū)有金融管理監(jiān)督職能的機(jī)構(gòu)。 商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)是指以經(jīng)營(yíng)存放款、證券交易與發(fā)行、資金管理等一種或多種業(yè)務(wù)， 主要目標(biāo)是追求利潤(rùn)。政策性金融機(jī)構(gòu) 主要是貫徹落實(shí)政府的經(jīng)濟(jì)政策。 按業(yè)務(wù)內(nèi)容分為銀行類金融機(jī)構(gòu)和非銀行類金融機(jī)構(gòu)。銀行類金融機(jī)構(gòu)是指可以發(fā)行存款憑證的金融機(jī)構(gòu)，包括中央銀

42、行、商業(yè)銀行、政策性銀行及信用合作社等存款類機(jī)構(gòu)；非銀行類金融機(jī)構(gòu)包括保險(xiǎn)公 司、證券公司、信托公司、投資基金。199132、金融機(jī)構(gòu)的功能：提供支付結(jié)算服務(wù)促進(jìn)資金融通（資金從盈余單位向赤字單位流動(dòng)與轉(zhuǎn)讓就是資金融通）降低交易成本；提供金 融服務(wù)便利改善信息不對(duì)稱性轉(zhuǎn)移與管理風(fēng)險(xiǎn)。200 133、中國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系的建立與發(fā)展：1948年至1953年初步形成階段 1953年至 1978年大統(tǒng)一的金融機(jī)構(gòu)體系1979年至1983年初步改革和突破大統(tǒng) 一的金融機(jī)構(gòu)體系 1983年至1993年多樣化的金融機(jī)構(gòu)體系初具規(guī)模 1994年至今建設(shè)和完善社會(huì)主義市場(chǎng)金融機(jī)構(gòu)體系階段202134、中央銀行：中

43、國(guó)人民銀行是我國(guó)的中央銀行，所謂中央銀行是指專門制定和實(shí)施貨幣政策、統(tǒng)一管理金融活動(dòng)并代表政府協(xié)調(diào)對(duì)外金融關(guān)系 的金融管理機(jī)構(gòu)。中央銀行發(fā)揮中發(fā)行的銀行、銀行的銀行和國(guó)家的銀行的職能。中央銀行是“發(fā)行的銀行”。它代表國(guó)22家壟斷貨幣的發(fā)行權(quán)，向社會(huì)提供經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所需要的貨幣。中央銀行 是“銀行的銀行”。中央銀行集中保管商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金，并對(duì)它們發(fā)放貸款，“最后貸款者”。充當(dāng)中央銀行主要目的是為了維護(hù)金融穩(wěn)定，調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)，而不是為了盈利。中央銀行是“國(guó)家的銀行”。由政府授權(quán)對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控，代表政府協(xié)調(diào)對(duì)外 金融關(guān)系。204我國(guó)的中央銀行是中國(guó)人民銀行，中國(guó)人民銀行的

44、職能是： 中國(guó)人民銀行壟斷人民幣的發(fā)行權(quán)，管理人民幣流通，是“發(fā)行的銀 行”；依法管理存款準(zhǔn)備金、基準(zhǔn)利率，對(duì)商業(yè)銀行發(fā)放再貸款和再貼 現(xiàn)，是“銀行的銀行”； 依法制定和執(zhí)行貨幣政策，對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督 管理，代表國(guó)家從事有關(guān)國(guó)際金融活動(dòng)等，是“國(guó)家的銀行”。？205中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（銀監(jiān)會(huì)）的主要職責(zé)：制定有關(guān)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu) 監(jiān)管的規(guī)章制度審批銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立變更、終止及業(yè)務(wù) 范圍對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管審查銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)高級(jí) 管理人員任職資格負(fù)債統(tǒng)一編制全國(guó)銀行數(shù)據(jù)報(bào)表并公布會(huì)同有關(guān)部門 提出存款類金融機(jī)構(gòu)緊急風(fēng)險(xiǎn)處置意見和建議；負(fù)債國(guó)有重點(diǎn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)理

45、事會(huì)的日常管理工作。205中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（證監(jiān)會(huì)）主要職責(zé)；中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（保 監(jiān)會(huì)）主要職責(zé)。了解我國(guó)目前的 商業(yè)銀行體系有：國(guó)有控股大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀 行、農(nóng)村商業(yè)銀行和村鎮(zhèn)銀行、外資商業(yè)銀行。135、 政策性銀行是指由政府發(fā)起或出資建立，按照國(guó)家宏觀政策要23求在限定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域從事銀行業(yè)務(wù)的政策性金融機(jī)構(gòu)。208136、信用合作機(jī)構(gòu)：是一種群眾性合作制金融組織。有城市信用合作 社和農(nóng)村信用合作社。210137、金融資產(chǎn)管理公司：金融資產(chǎn)管理公司是在特定時(shí)期，政府為了解決不良資產(chǎn)，有政府出資專門收購集中處置銀行也不良資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)。210設(shè)置金融資產(chǎn)管理公

46、司的目的有三個(gè)。改善四家國(guó)有商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況實(shí)現(xiàn)不良貸款價(jià)值回收最大化支持國(guó)有大中型虧損企業(yè)擺脫困境。210138、信托投資公司：是以受托人身份專門從事信托業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，其基本特征是受人之托、代人理財(cái)。210139、財(cái)務(wù)公司：我國(guó)財(cái)務(wù)公司是有大型企業(yè)集團(tuán)成員單位出資建設(shè)，以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè) 集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。211 140、金融租賃公司：是以金融租賃業(yè)務(wù)為其主要業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。212141、汽車租賃公司：汽車租賃公司是在我國(guó)加入世界貿(mào)易組織后，為履行幵放汽車消費(fèi)信貸的承諾而新設(shè)立的一類非銀行金融機(jī)構(gòu)。21

47、2142、 證券交易所是專門提供買賣證券的設(shè)施和交易的場(chǎng)所。213 143、 保險(xiǎn)公司：是收取保費(fèi)并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償責(zé)任，擁有專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的金融 機(jī)構(gòu)組織。213144、 國(guó)際貨幣基金組織：是為協(xié)調(diào)國(guó)際間貨幣政策和金融關(guān)系，力口24強(qiáng)貨幣合作而建立的國(guó)際性金融機(jī)構(gòu)。1945年12月成立，總部設(shè)在華盛頓。國(guó)際貨幣基金組織的宗旨是：協(xié)商國(guó)際貨幣問題，促進(jìn)國(guó)際貨幣合作促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易的擴(kuò)大和平衡發(fā)展，幵發(fā)成員國(guó)的生產(chǎn)資源促進(jìn)匯 率穩(wěn)定和成員國(guó)有條件的匯率安排協(xié)助成員國(guó)建立多變支付制度 協(xié)助成員國(guó)克服國(guó)際收支困難。214145、世界銀行集團(tuán)是由世界銀行、國(guó)際金融公司、國(guó)際幵發(fā)協(xié)會(huì)、國(guó)際投資爭(zhēng)端處理中心、多

48、邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)五個(gè)機(jī)構(gòu)構(gòu)成。215 146、國(guó)際清算銀行：是西方主要發(fā)達(dá)國(guó)家中央銀行和若干大型商業(yè)銀行合辦的國(guó)際金融 機(jī)構(gòu)，成立于1930年5月17 日，總部設(shè)立在瑞士巴塞爾。216147、區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)有亞洲幵發(fā)銀行、非洲幵發(fā)銀行、泛美幵發(fā)銀 行。217148、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的作用、局限性：作用：維持匯率穩(wěn)定對(duì)金融 業(yè)的國(guó)際業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范、監(jiān)督與協(xié)調(diào)提供長(zhǎng)短期貸款以調(diào)節(jié)國(guó)際收支 的不平衡和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是積極防范并解救國(guó)際金融危機(jī)就國(guó)際經(jīng)濟(jì)、 金融領(lǐng)域的重大事件進(jìn)行磋商提供多種技術(shù)援助，推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展。局限性：機(jī)構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)權(quán)被發(fā)達(dá)國(guó)家控制,使發(fā)展中國(guó)家的建議得不到重視向受援國(guó)提供貸款往往加限

49、制性條件；217第十章商業(yè)銀行149、商業(yè)銀行： 是指依照中華人民共和國(guó)銀行法和中華人民共和國(guó)公司法設(shè)立的吸收存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。25219。150、 商業(yè)銀行的性質(zhì)：企業(yè)型金融性銀行性。219151、商業(yè)銀行的類型：按產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不同分為股份制商業(yè)銀行（采用股份公司形式組建起來的銀行）和獨(dú)資商業(yè)銀行（單個(gè)出資人出資組建的商業(yè) 銀行）。按組織形式不同分為單一制商業(yè)銀行、總分制商業(yè)銀行和控股公 司制商業(yè)銀行。單一制商業(yè)銀行：也稱獨(dú)家制商業(yè)銀行，其特點(diǎn)是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)只有一個(gè)獨(dú)立的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)，不設(shè)立或不允許設(shè)立分支機(jī)構(gòu)?？偡种粕虡I(yè)銀行：是目前國(guó)際上普遍采用的銀行體制，其特點(diǎn)是允許

50、商業(yè)銀行 在總行之下設(shè)立分支機(jī)構(gòu)從事銀行業(yè)務(wù)。控股公司制商業(yè)銀行：也稱集團(tuán)制 商業(yè)銀行，其特點(diǎn)是由一個(gè)集團(tuán)成立股權(quán)公司，再由該公司控制或收購若干 獨(dú)立的銀行。按業(yè)務(wù)覆蓋地域不同分地方性商業(yè)銀行、全國(guó)性商業(yè)銀行和國(guó) 際性商業(yè)銀行。按業(yè)務(wù)模式不同分為全能性商業(yè)銀行和專業(yè)性商業(yè)銀行。全能性商業(yè)銀行是指能夠經(jīng)營(yíng)各種金融業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行。專業(yè)性商業(yè)銀行是 指專門從事某一領(lǐng)域或某一類型銀行業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行。221152、負(fù)債業(yè)務(wù)：是商業(yè)銀行最基本、最重要的業(yè)務(wù)，包括存款性負(fù)債和借款性負(fù)債。存款包括活期存款、定期存款、儲(chǔ)蓄存款、通知存款、結(jié)構(gòu)性存款。借款業(yè)務(wù)又分為短期借款和長(zhǎng)期借款；短期借款包括同業(yè)拆借、回購協(xié)

51、議、向中央銀行借款（再貸款、在貼現(xiàn)，職能用于調(diào)劑寸頭、補(bǔ)充儲(chǔ) 備不足、資產(chǎn)的應(yīng)急調(diào)整）；長(zhǎng)期借款一般采用發(fā)行金融債券的方式，包括普通金融債券、次級(jí)金融債券、混合金融債券、可轉(zhuǎn)換債券。22226153、 資產(chǎn)業(yè)務(wù)：有貸款業(yè)務(wù)、證券投資業(yè)務(wù)、現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)。226154、銀行貸款可以按不同標(biāo)準(zhǔn)分為不同種類：按期限長(zhǎng)短可分為短期貸款（1年以內(nèi)）、中期貸款（1至5年）和長(zhǎng)期貸款（大于 5年）。 按保障條件不同分為信用貸款和擔(dān)保貸款；按業(yè)務(wù)類型不同分為公司類貸款、個(gè)人貸款和票據(jù)貼現(xiàn)；按質(zhì)量高低分為正常貸款、關(guān)注貸款、次級(jí)貸款 （30-50）可疑貸款 （50-75）和損失貸款 （95-100）。 22715

52、5、證券投資業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：主動(dòng)性強(qiáng)流動(dòng)性強(qiáng)收益的波動(dòng)性大 易于分散管理。228156、 現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)包括以下三類：庫存現(xiàn)金在中央銀行存款；存放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)。229157、 表外業(yè)務(wù)有：支付結(jié)算業(yè)務(wù)銀行卡業(yè)務(wù)代理業(yè)務(wù)信托業(yè) 務(wù)租賃業(yè)務(wù)投資銀行業(yè)務(wù)（投資銀行是指主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并、收購、投資分析、風(fēng)險(xiǎn)投 資、項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)的非 銀行金融機(jī)構(gòu)）擔(dān)保與承諾業(yè)務(wù)金融衍生交易業(yè)務(wù)。231158、銀行資本從財(cái)務(wù)管理角度定義為賬面資本；外部監(jiān)管者的角度定義為監(jiān)管資本；內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理的角度定義為經(jīng)濟(jì)資本。賬面資本是指資產(chǎn)負(fù) 債表中總資產(chǎn)減去總負(fù)債后的所有者權(quán)益部分。監(jiān)管資本是監(jiān)管

53、當(dāng)局要求商業(yè)銀行必須保有的最低資本量，是商業(yè)銀行的法律責(zé)任。 經(jīng)濟(jì)資本是內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理人員根據(jù)銀行所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算出來的銀行需要保有的最低資本量。23727159、資本充足性：商業(yè)銀行持有的資本數(shù)量既能夠滿足正常經(jīng)營(yíng)需要，又能夠滿足股東的合理投資回報(bào)要求。238總資本是否大于資產(chǎn)總額8%160、 提高資本充足率的途徑：增加資本總量壓縮資產(chǎn)總規(guī)模調(diào)整結(jié)構(gòu)， 降低高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占比提高自身風(fēng)險(xiǎn)管理水平。239 161、銀行風(fēng)險(xiǎn)：是指由于各種不確定因素影響而使其資產(chǎn)和預(yù)期收益蒙受損失的可能性。風(fēng)險(xiǎn)管理已成為現(xiàn)代商業(yè)銀行的基本職能239162、 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)種類有：信用風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)

54、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。241163、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本框架：風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn) 管理組織風(fēng)險(xiǎn)管理流程。第十一章投資銀行和保險(xiǎn)公司164、投資銀行的基本職能：投資銀行是現(xiàn)代金融體系的重要組成部 分，是資本市場(chǎng)的核心。投資銀行：是指主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、 企業(yè)重組、兼并與收購、投資分析、風(fēng)險(xiǎn)投資、項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金 融機(jī)構(gòu)。媒介資金供需，提供直接金融服務(wù)構(gòu)建發(fā)達(dá)的證券市場(chǎng)優(yōu)化 資源配置促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中。250165、投資銀行的業(yè)務(wù)：證券承銷業(yè)務(wù)證券交易與經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)并購業(yè)務(wù)（財(cái)力與智力高級(jí)結(jié)合）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（核心業(yè)務(wù)）財(cái)務(wù)顧問與咨詢業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)。252166、證券承銷：是指

55、投資銀行幫助證券發(fā)行人就發(fā)行證券進(jìn)行策劃，28并將公幵發(fā)行的證券出售給投資者以籌集到發(fā)行人所需資金的業(yè)務(wù)活動(dòng)。252167、風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)：是指對(duì)新興公司在創(chuàng)業(yè)期和拓展期進(jìn)行的資金融 通。風(fēng)險(xiǎn)大、收益高。255168、保險(xiǎn)：保險(xiǎn)是運(yùn)用互助共濟(jì)的原理，將個(gè)體面臨的風(fēng)險(xiǎn)通過一定 的組織形式、根據(jù)合同約定的權(quán)利與義務(wù)由群體來分擔(dān)的一種經(jīng)濟(jì)行為。256169、 保險(xiǎn)的基本職能：分散風(fēng)險(xiǎn)職能補(bǔ)償損失職能。（1）分散風(fēng)險(xiǎn)職能就是分散風(fēng)險(xiǎn)，分?jǐn)倱p失，起到“千家萬戶保一家”的互助共濟(jì)的 作用。這是保險(xiǎn)業(yè)區(qū)別于其他金融業(yè)的根本標(biāo)志。（2）補(bǔ)償損失職能就是把全體投保人通過繳納保險(xiǎn)費(fèi)建立起來的保險(xiǎn)基金用于少數(shù)投保人因遭遇災(zāi)害事故所受損失的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。256170、保險(xiǎn)的基本原則：保險(xiǎn)利益原則最大誠信原則損失補(bǔ)償原則近因原則。保險(xiǎn)利益：指投保人對(duì)投標(biāo)標(biāo)的具有法律上承認(rèn)的利益，體現(xiàn)了投標(biāo)人或被保險(xiǎn)人與保險(xiǎn)標(biāo)的之間的利害關(guān)系。257 171、商業(yè)性保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)：人壽保險(xiǎn)公司，人壽