個人理財案例分析（課堂PPT）

1、2022-3-3.1案例背景（一）案例背景（一）李四民3535歲，妻子楊貴芬3030歲，有子女各一人（5 5歲，2 2歲）。尚未對未來的子女教育（希望子女能在國外接受高等教育）與養(yǎng)老支出仔細規(guī)劃，只是擬建立8 8萬元的子女教育基金和3030萬元的退休養(yǎng)老基金，分別解決子女教育和6060歲以后的養(yǎng)老問題。6 6年家庭稅后收入5050萬元，基本來自李四民與朋友曹昭的合伙經(jīng)營的企業(yè)( (小型應(yīng)用系統(tǒng)開發(fā)）；該企業(yè)帳面凈資產(chǎn)約800800萬元，員工4040人，近年業(yè)務(wù)成長迅速。家庭平均月支出（不含供奉父母 還房貸）10,00010,000元2022-3-3.2案例背景（二）案例背景（二）家庭每月供奉雙

2、方父母共計1 0001 000元0606年2 2月以1010年按揭貸款買了房（總價200200萬元，年利率6.0%6.0%，月供15,00015,000元，尚欠銀行本金150150萬元）。其他資產(chǎn)：現(xiàn)金與銀行存款2020萬元股票投資（現(xiàn)市值）5050萬元20052005寶馬5 5系（購置成本6565萬元）裝修費用3030萬元家具、用品3030萬元2022-3-3.3家庭基本情況家庭基本情況目前現(xiàn)狀家庭成員李四民楊貴芬兒子女兒年齡35歲30歲5歲2歲收入狀況稅后年收入50萬家庭主婦住房狀況200萬總價房屋，月供1.5萬，剩貸款150萬現(xiàn)金與銀行存款20萬股票投資50萬(現(xiàn)市值)寶馬530i65萬

3、（購置成本）裝修費用30萬家具用品30萬2022-3-3.4客戶基本需求客戶基本需求客戶基本需求序號需求項目需求目標113年后子女教育金需求8萬元225年后退休養(yǎng)老需求30萬3贍養(yǎng)費用1.2萬/年4生活費用12萬/年5償還貸款150萬貸款余額2022-3-3.5資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表單位：萬元客戶：李四民夫婦資產(chǎn)項目負債項目金額凈值項目活存200流動性資產(chǎn)20流動性負債0流動凈值20企業(yè)賬面資產(chǎn)400股票50投資性資產(chǎn)450投資性負債0投資凈值450自用房屋200自用房貸150自用性資產(chǎn)（裝修費）30自用性資產(chǎn)（家具）30自用性資產(chǎn)（寶馬）65自用性資產(chǎn)325自用性負債150自用凈值1

4、75總資產(chǎn)795總負債150總凈值6452022-3-3.6資產(chǎn)負債比重資產(chǎn)負債比重資產(chǎn)項目市價百分比現(xiàn)金202.99%股票507.46%企業(yè)賬面凈資產(chǎn)40059.70%養(yǎng)老金帳戶余額00.00%自用性房產(chǎn)20029.85%家庭總資產(chǎn)670負債項目市價百分比投資用房貸00.00%家庭總負債150100.00%凈值52077.61%2022-3-3.7 流動資產(chǎn)大部分集中于現(xiàn)金和股票流動資產(chǎn)大部分集中于現(xiàn)金和股票(70(70萬元萬元) )，投資品種單一，風險集中度高投資品種單一，風險集中度高個人資產(chǎn)集中于企業(yè)實體個人資產(chǎn)集中于企業(yè)實體, ,資產(chǎn)變現(xiàn)能力差資產(chǎn)變現(xiàn)能力差, ,難以應(yīng)對家庭出現(xiàn)的大量

5、資金需求難以應(yīng)對家庭出現(xiàn)的大量資金需求. .家庭風險分析家庭風險分析- - 流動性2022-3-3.8家庭資產(chǎn)未配備相應(yīng)的風險保障家庭資產(chǎn)未配備相應(yīng)的風險保障,假定假定丈夫出現(xiàn)意外丈夫出現(xiàn)意外, ,需要變現(xiàn)房產(chǎn)汽車股需要變現(xiàn)房產(chǎn)汽車股票或企業(yè)去償還高額貸款票或企業(yè)去償還高額貸款, ,會造成家會造成家庭經(jīng)濟的重大損失庭經(jīng)濟的重大損失家庭風險分析家庭風險分析- -資產(chǎn)不當處置2022-3-3.9收入方面收入方面: :收入來源單一收入來源單一, ,集中于合伙企業(yè)集中于合伙企業(yè), ,受受企業(yè)經(jīng)營發(fā)展企業(yè)經(jīng)營發(fā)展, ,贏利能力制約較大贏利能力制約較大. .資產(chǎn)方面資產(chǎn)方面: :生息資產(chǎn)生息資產(chǎn)7070萬

6、萬, ,占凈資產(chǎn)比重過低占凈資產(chǎn)比重過低(10%).(10%). 家庭風險分析家庭風險分析- -資產(chǎn)過度偏重2022-3-3.10 為應(yīng)對家庭可能出現(xiàn)的意外風險為應(yīng)對家庭可能出現(xiàn)的意外風險, ,建議家庭主要收入來源者補充終身壽建議家庭主要收入來源者補充終身壽險險, ,定期壽險定期壽險, ,意外險及醫(yī)療疾病等家意外險及醫(yī)療疾病等家庭保障方面的需要。庭保障方面的需要。家庭風險分析家庭風險分析- -特殊需要2022-3-3.11企業(yè)風險分析企業(yè)風險分析由于李四民先生的企業(yè)是合伙企業(yè)，在企業(yè)保障由于李四民先生的企業(yè)是合伙企業(yè)，在企業(yè)保障方面面臨著較大不確定性，面臨的風險有：方面面臨著較大不確定性，面臨

7、的風險有：李先生家庭收入來源單一李先生家庭收入來源單一所有權(quán)的變現(xiàn)性差所有權(quán)的變現(xiàn)性差企業(yè)可能遇到經(jīng)營困難企業(yè)可能遇到經(jīng)營困難產(chǎn)生糾紛的可能性較大產(chǎn)生糾紛的可能性較大合伙企業(yè)現(xiàn)金變現(xiàn)風險合伙企業(yè)現(xiàn)金變現(xiàn)風險: :現(xiàn)有資產(chǎn)變現(xiàn)能現(xiàn)有資產(chǎn)變現(xiàn)能力較差，一旦發(fā)生意外，企業(yè)帳面凈資產(chǎn)力較差，一旦發(fā)生意外，企業(yè)帳面凈資產(chǎn)難以變現(xiàn)難以變現(xiàn), ,會出現(xiàn)嚴重的折價現(xiàn)象會出現(xiàn)嚴重的折價現(xiàn)象2022-3-3.12企業(yè)風險分析企業(yè)風險分析封閉式企業(yè)風險封閉式企業(yè)風險: :由于企業(yè)是兩人合伙的封閉式企業(yè)由于企業(yè)是兩人合伙的封閉式企業(yè), ,推薦推薦李先生購買相互式保險。企業(yè)出資為李四李先生購買相互式保險。企業(yè)出資為李四

8、民與曹昭購買互為受益人的人壽保險，并民與曹昭購買互為受益人的人壽保險，并制定相應(yīng)章程，明確相互收購價格。明確制定相應(yīng)章程，明確相互收購價格。明確規(guī)定受益人所得款項只能用于合伙人之間規(guī)定受益人所得款項只能用于合伙人之間的相互收購，保險種類為的相互收購，保險種類為2020年定期壽險，年定期壽險，每人保額每人保額400400萬萬2022-3-3.13客戶原始總需求客戶原始總需求生活費用支出（現(xiàn)值）單位：萬元應(yīng)急基金6.6教育基金8養(yǎng)老基金30臨終與喪葬費用支出5償還貸款150退休前生活費？李四民的保險保障金額需求？2022-3-3.14 Click to add Text Click to add

9、Text Click to add Text李四民家庭基本假定通貨膨脹4%未來收入增長率10%貼現(xiàn)率5%生命期望男：80 女85基本假設(shè)基本假設(shè)2022-3-3.15退休前生活費計算退休前生活費計算 C(1+r)/(r-g)1-(1+g)/(1+r)25 C(1+r)/(r-g)1-(1+g)/(1+r)25=11000=11000* *12(1+5%)/(5%-4%)1-12(1+5%)/(5%-4%)1-(1+4%)/(1+5%)25(1+4%)/(1+5%)25=295=295萬元萬元2022-3-3.16客戶原始總需求客戶原始總需求生活費用支出（現(xiàn)值）單位：萬元應(yīng)急基金6.6教育基金8

10、養(yǎng)老基金30臨終與喪葬費用支出5償還貸款150退休前生活費295295李四民的保險保障金額需求4954952022-3-3.17需求修正需求修正生活費用支出（現(xiàn)值）單位：萬元應(yīng)急基金6.6教育基金8養(yǎng)老基金30臨終與喪葬費用支出5償還貸款150退休前生活費295295李四民的保險保障金額：4954952022-3-3.18子女教育金修正子女教育金修正參照我國目前高等教育收費標準參照我國目前高等教育收費標準, ,及李四及李四民家庭對子女未來教育水平的期望民家庭對子女未來教育水平的期望, ,原有原有的教育基金準備偏低的教育基金準備偏低; ;假設(shè)假設(shè): :孩子孩子1818歲時需要留學教育基金，歲時需

11、要留學教育基金，國外教育費用現(xiàn)值每年為國外教育費用現(xiàn)值每年為2020萬元，學習年萬元，學習年限為限為3 3年年; ;子女共需教育金現(xiàn)值子女共需教育金現(xiàn)值120120萬元。萬元。2022-3-3.19退休養(yǎng)老金修正退休養(yǎng)老金修正按照李家目前的經(jīng)濟收入能力及生活標準按照李家目前的經(jīng)濟收入能力及生活標準, ,原有養(yǎng)老基金準備偏低原有養(yǎng)老基金準備偏低; ;對養(yǎng)老金進行修正后對養(yǎng)老金進行修正后6060歲退休后，生活維持目前的水準。歲退休后，生活維持目前的水準。2022-3-3.20退休養(yǎng)老金計算退休養(yǎng)老金計算退休后保持原生活水平不變，退休當年需求：退休后保持原生活水平不變，退休當年需求：11000110

12、00* *1212* *（1+4%1+4%）* *25=35.189025=35.1890萬元萬元當李四民當李四民6060歲時歲時351890(1+5%)/5%-4%1-351890(1+5%)/5%-4%1-(1+4%)/(1+5%)30(1+4%)/(1+5%)30=922=922萬萬922/(1+5%)25=272922/(1+5%)25=272萬萬退休后共需養(yǎng)老金現(xiàn)值為退休后共需養(yǎng)老金現(xiàn)值為272272萬。萬。2022-3-3.21修正后的總需求修正后的總需求生活費用支出（現(xiàn)值）單位：萬元應(yīng)急基金6.6教育基金120養(yǎng)老基金272臨終與喪葬費用支出5償還貸款150退休前生活費295295李四民的保險保障金額需求8492022-3-3.22資產(chǎn)強迫變現(xiàn)的損失情況資產(chǎn)強迫變現(xiàn)的損失情況項目資產(chǎn)價值最低損失率資產(chǎn)變現(xiàn)值（最低損失率）最壞損失率資產(chǎn)變現(xiàn)值（最壞損失率）現(xiàn)金及銀行存款20020020房屋11010%9930%77汽車6530%45.550%32.5股票5010%450.335合計2452101652022-3-3.23資金缺口資產(chǎn)不變現(xiàn)情況資產(chǎn)不變現(xiàn)情況295+150+120+272+6.6+5-20- 400=449295+150+120+272+6.6+5-20- 400=449萬萬2022-3-3.24保險規(guī)