企業(yè)貸款定價(jià)

1、6.4 6.4 貸款定價(jià)貸款定價(jià) 6.4.1貸款定價(jià)的原則貸款定價(jià)的原則 6.4.2貸款定價(jià)應(yīng)考慮的因素貸款定價(jià)應(yīng)考慮的因素 6.4.3貸款價(jià)格的構(gòu)成貸款價(jià)格的構(gòu)成 6.4.4貸款定價(jià)方法貸款定價(jià)方法6.4.16.4.1 貸款定價(jià)的原則貸款定價(jià)的原則 利潤(rùn)最大化原則利潤(rùn)最大化原則擴(kuò)大市場(chǎng)份額原則擴(kuò)大市場(chǎng)份額原則保證貸款安全原則保證貸款安全原則 6.4.26.4.2 貸款定價(jià)應(yīng)考慮的因素貸款定價(jià)應(yīng)考慮的因素 貸款成本貸款成本 基準(zhǔn)利率基準(zhǔn)利率 預(yù)期利潤(rùn)預(yù)期利潤(rùn) 貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度 借款人的資信狀況及與銀行的關(guān)系借款人的資信狀況及與銀行的關(guān)系 信貸資金的供求狀況信貸資金的供求狀況 預(yù)期的

2、通貨膨脹率預(yù)期的通貨膨脹率6.4.36.4.3 貸款價(jià)格的構(gòu)成貸款價(jià)格的構(gòu)成貸款利率貸款利率承承諾諾費(fèi)費(fèi)補(bǔ)償余額補(bǔ)償余額隱含價(jià)格隱含價(jià)格貸款利率貸款利率資金成本率資金成本率管理成本率管理成本率風(fēng)險(xiǎn)成本率風(fēng)險(xiǎn)成本率合理利潤(rùn)率合理利潤(rùn)率承諾費(fèi)承諾費(fèi)銀行對(duì)已經(jīng)承諾給銀行對(duì)已經(jīng)承諾給客戶而客戶沒(méi)有及時(shí)使用客戶而客戶沒(méi)有及時(shí)使用的那部分資金所收取的費(fèi)的那部分資金所收取的費(fèi)用。用。 例例1 1 承諾費(fèi)的計(jì)算承諾費(fèi)的計(jì)算 假定某商業(yè)銀行與一客戶于假定某商業(yè)銀行與一客戶于20112011年年1 1月月1010日簽定一日簽定一筆金額為筆金額為10001000萬(wàn)元的貸款合同。根據(jù)合同規(guī)定，該萬(wàn)元的貸款合同。根據(jù)合

3、同規(guī)定，該筆貸款的承諾期為筆貸款的承諾期為6 6個(gè)月，用款期為個(gè)月，用款期為1 1個(gè)月（用款期個(gè)月（用款期內(nèi)使用資金不收取承諾費(fèi)，承諾期滿未使用部分自內(nèi)使用資金不收取承諾費(fèi)，承諾期滿未使用部分自動(dòng)作廢），承諾費(fèi)費(fèi)率為動(dòng)作廢），承諾費(fèi)費(fèi)率為0.5%0.5%。 該客戶用款情況如下：該客戶用款情況如下：1 1月月2020日用款日用款300300萬(wàn)元；萬(wàn)元；2 2月月5 5日用款日用款300300萬(wàn)元；萬(wàn)元；5 5月月8 8日用款日用款200200萬(wàn)元；萬(wàn)元；6 6月月1818日用日用款款100100萬(wàn)元；余款未用。萬(wàn)元；余款未用。 請(qǐng)計(jì)算該客戶應(yīng)付多少承諾費(fèi)？請(qǐng)計(jì)算該客戶應(yīng)付多少承諾費(fèi)？補(bǔ)償余額補(bǔ)償

4、余額 是應(yīng)銀行的要求，借款人保是應(yīng)銀行的要求，借款人保留在銀行賬戶上的一定數(shù)量的活留在銀行賬戶上的一定數(shù)量的活期存款或者低利率定期存款。期存款或者低利率定期存款。一般適用于平時(shí)在銀行的存款較一般適用于平時(shí)在銀行的存款較少的客戶。少的客戶。隱含價(jià)格隱含價(jià)格是指貸款定價(jià)中的一些是指貸款定價(jià)中的一些非貨幣性的內(nèi)容（貸款協(xié)議非貨幣性的內(nèi)容（貸款協(xié)議中的一些附加條件）。中的一些附加條件）。6.4.4 6.4.4 貸款定價(jià)方法貸款定價(jià)方法 目標(biāo)收益率定價(jià)法目標(biāo)收益率定價(jià)法 基礎(chǔ)利率定價(jià)法基礎(chǔ)利率定價(jià)法 成本加成定價(jià)法成本加成定價(jià)法 風(fēng)險(xiǎn)加數(shù)定價(jià)法和風(fēng)險(xiǎn)乘數(shù)定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)加數(shù)定價(jià)法和風(fēng)險(xiǎn)乘數(shù)定價(jià)法法 保留補(bǔ)償余額

5、的定價(jià)法保留補(bǔ)償余額的定價(jià)法一、目標(biāo)收益率定價(jià)法一、目標(biāo)收益率定價(jià)法稅前股本稅前股本收益率收益率貸款收益貸款收益貸款費(fèi)用貸款費(fèi)用應(yīng)攤股權(quán)資本應(yīng)攤股權(quán)資本=貸款收益貸款收益：利息收入、手續(xù)費(fèi)收入；：利息收入、手續(xù)費(fèi)收入；貸款費(fèi)用：貸款費(fèi)用：資金成本、貸款管理和收貸費(fèi)用；資金成本、貸款管理和收貸費(fèi)用；應(yīng)攤股本應(yīng)攤股本：銀行全部股本對(duì)貸款的比率：銀行全部股本對(duì)貸款的比率 例例22某信貸主管人員對(duì)某一公司客某信貸主管人員對(duì)某一公司客戶以戶以6.48%6.48%的年利率發(fā)放一筆的年利率發(fā)放一筆100100萬(wàn)元萬(wàn)元的貸款并收取的貸款并收取20002000元的手續(xù)費(fèi)。銀行元的手續(xù)費(fèi)。銀行發(fā)放該筆貸款的資金成

6、本率為發(fā)放該筆貸款的資金成本率為4.4%4.4%，貸款管理成本為貸款管理成本為10001000元，銀行股本對(duì)元，銀行股本對(duì)貸款的比例為貸款的比例為10%10%，那么該筆貸款的，那么該筆貸款的股本收益率為多少？股本收益率為多少？ 二、基礎(chǔ)利率定價(jià)法二、基礎(chǔ)利率定價(jià)法 又稱交易利率定價(jià)法。這種方法允許借又稱交易利率定價(jià)法。這種方法允許借款金額超過(guò)某一最低限額的借款人，可款金額超過(guò)某一最低限額的借款人，可以在幾種基礎(chǔ)利率中選擇，以確定該筆以在幾種基礎(chǔ)利率中選擇，以確定該筆貸款的利率和期限。貸款的利率和期限。 基礎(chǔ)利率包括國(guó)庫(kù)券利率、大額定期存基礎(chǔ)利率包括國(guó)庫(kù)券利率、大額定期存單利率和銀行同業(yè)拆借利率

7、單利率和銀行同業(yè)拆借利率基礎(chǔ)利率選擇及定價(jià)基礎(chǔ)利率選擇及定價(jià)期限期限 標(biāo)價(jià)標(biāo)價(jià)(%) (%) 加數(shù)加數(shù)協(xié)議利率協(xié)議利率(%) (%) 銀行同銀行同業(yè)拆借業(yè)拆借利率利率 三個(gè)月三個(gè)月11.6250.7512.375 六個(gè)月六個(gè)月120.7512.75一年一年12.625 0.7513.375 大額定大額定存款單存款單利率利率 一個(gè)月一個(gè)月9.4 0.7510.15 二個(gè)月二個(gè)月10.95 0.7511.70三個(gè)月三個(gè)月11.10 0.7511.85 六個(gè)月六個(gè)月11.2 0.7511.95 一年一年11.65 0.7512.4 國(guó)庫(kù)券國(guó)庫(kù)券利率利率 13周周9.99 0.7510.74 26周周

8、10.27 0.7511.02 三、成本加成定價(jià)法三、成本加成定價(jià)法貸款利率貸款利率= =貸款成本率貸款成本率+ +利率加成利率加成 貸款成本包括資金成本貸款成本包括資金成本 管理成本管理成本 風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)用 四、風(fēng)險(xiǎn)加數(shù)定價(jià)法和風(fēng)險(xiǎn)乘數(shù)定價(jià)法四、風(fēng)險(xiǎn)加數(shù)定價(jià)法和風(fēng)險(xiǎn)乘數(shù)定價(jià)法風(fēng)險(xiǎn)利風(fēng)險(xiǎn)利率水平率水平 風(fēng)險(xiǎn)加數(shù)風(fēng)險(xiǎn)加數(shù) 風(fēng)險(xiǎn)乘數(shù)風(fēng)險(xiǎn)乘數(shù) 風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)A+1%風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)B+2%風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)A1.2風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)B1.36%7%8%7.2%7.8%8%9%10%9.6%10.4%10%11%12%12%13%12%13%14%14.4%15.6%五、保留補(bǔ)償余額定價(jià)法五、保留補(bǔ)償

9、余額定價(jià)法這種方法是在考慮了借款這種方法是在考慮了借款人在銀行保留補(bǔ)償余額的人在銀行保留補(bǔ)償余額的多少后決定貸款利率的一多少后決定貸款利率的一種定價(jià)方法。種定價(jià)方法。【例【例3 3】假定銀行正在審查一筆一年期的假定銀行正在審查一筆一年期的100100萬(wàn)元的流動(dòng)資金貸款申請(qǐng)，并決定承諾這筆萬(wàn)元的流動(dòng)資金貸款申請(qǐng)，并決定承諾這筆貸款，同時(shí)以貸款，同時(shí)以0.5%0.5%的比率收取貸款手續(xù)費(fèi)。的比率收取貸款手續(xù)費(fèi)。據(jù)預(yù)測(cè)，該借款人在這一年中貸款的平均使據(jù)預(yù)測(cè)，該借款人在這一年中貸款的平均使用額度為用額度為8080萬(wàn)元。年存款服務(wù)費(fèi)為萬(wàn)元。年存款服務(wù)費(fèi)為1000010000元，元，其存款的加權(quán)平均成本為

10、其存款的加權(quán)平均成本為12%12%，貸款的風(fēng)險(xiǎn)管，貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理費(fèi)用為理費(fèi)用為90009000元，銀行稅前股本目標(biāo)利潤(rùn)率元，銀行稅前股本目標(biāo)利潤(rùn)率為為18%18%，股本對(duì)貸款的比例為，股本對(duì)貸款的比例為10%10%，補(bǔ)償余額，補(bǔ)償余額的投資收益率為的投資收益率為11.5%11.5%，下面我們考察在不同，下面我們考察在不同的補(bǔ)償余額水平下貸款利率的確定。的補(bǔ)償余額水平下貸款利率的確定。列舉兩種定價(jià)方案。列舉兩種定價(jià)方案。方案方案A:A:假定借款人保留在帳戶上的假定借款人保留在帳戶上的可用于投資的補(bǔ)償性余額為可用于投資的補(bǔ)償性余額為1010萬(wàn)元萬(wàn)元; ;方案方案B:B:假定客戶保留在帳戶上的補(bǔ)假定客戶保留在帳戶上的補(bǔ)償余額為償余額為6 6萬(wàn)元。萬(wàn)元。 費(fèi)用費(fèi)用 存款服務(wù)成本存款服務(wù)成本 10,00010,000元元貸款風(fēng)險(xiǎn)管理費(fèi)用貸款風(fēng)險(xiǎn)管理費(fèi)用 9,0009,000元元借入資金利息借入資金利息 96,00096,000元元小小 計(jì)計(jì) 115,000115,000元元目標(biāo)利潤(rùn)目標(biāo)利潤(rùn)（10%10%18%18%8080萬(wàn)元）萬(wàn)元） 14,40014,400元元 貸款定價(jià)分析項(xiàng)目項(xiàng)目方案方案A方案方案B手續(xù)費(fèi)收入手