小微企業(yè)規(guī)避財務風險分析(1)

1、小微企業(yè)規(guī)避財務風險分析【摘要】最近一段時間，國內(nèi)提高了對小微企業(yè)的支持力度，其中就包含金融扶持以及和稅收扶持等部分，導致上述企業(yè)數(shù)量持續(xù)增多，市場競爭更加激勵。但是，很多小微企業(yè)財務結(jié)構(gòu)不合理、過度負債融資，加劇了企業(yè)財務風險，導致小微企業(yè)存活率極低。在這種背景下，本文以小微企業(yè)規(guī)避財務風險為出發(fā)點，分析我國小微企業(yè)財務風險的概況、產(chǎn)生原因、解決方法和具體的建議，以便更好的促進小微企業(yè)的生存以及后續(xù)的發(fā)展?！娟P(guān)鍵詞】小微企業(yè)，財務風險，規(guī)避，負債一、 我國小微企業(yè)財務風險的概況（一） 小微企業(yè)的定義和特點1. 定義小微企業(yè)，也就是小規(guī)模、微型公司、家庭作坊式公司、個體工商戶的綜合稱呼，依照國

2、內(nèi)2012年公開的關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標準規(guī)定的通知中的詳細要求，工作職員超過20人以上、低于300人，且營業(yè)效益超過300萬元低于2000萬的就是小型企業(yè)；工作人員超過20人或者營業(yè)效益低于300萬元的就是微型企業(yè)。小微企業(yè)雖然單獨力量小，但是數(shù)量多。在2012年，小微企業(yè)的工業(yè)綜合產(chǎn)值、銷售效益、完成利稅主要占據(jù)過經(jīng)濟總數(shù)的60%、57%以及40%，現(xiàn)在變成促進地區(qū)經(jīng)濟進步的關(guān)鍵基礎，促進我國經(jīng)濟發(fā)展的“輕騎兵”。所以政府目前非常關(guān)注此類企業(yè)的發(fā)展，且開始支持上述企業(yè)的長久發(fā)展。2. 我國小微企業(yè)財務現(xiàn)狀截止2015年年底，我國實有小微企業(yè)已經(jīng)將近7000萬戶，為中國解決了三分之二的就業(yè)和

3、和所得稅。尤其是在國家鼓勵“大眾創(chuàng)新、萬眾創(chuàng)業(yè)”的背景下，小微企業(yè)將在國民經(jīng)濟中發(fā)揮著越來越重要的作用。目前，我國實有法人企業(yè)1922.18萬戶，其中小微型企業(yè)占比94.2%，比2010年提高了0.4個百分點。從各規(guī)模段增長情況來看，微型企業(yè)增速最高，達到21.2%，小型企業(yè)年均增速19.7%。小微企業(yè)發(fā)展得到國家社會的重視，也得到了大量的優(yōu)惠政策。但是，我國小微企業(yè)的死亡率一直在16.5%左右，高居不下，其中也財務管理不力的問題。一方面，融資渠道少，融資成本高?，F(xiàn)在，國內(nèi)小微企業(yè)的重點資金籌集方式依舊是原始資金積攢，小微企業(yè)通常無法得到股權(quán)，也缺少充足的抵押，無法從銀行得到貸款，因此，很多企

4、業(yè)通過民間借貸的方式集資。由于利率較高，很多企業(yè)的形成和經(jīng)營都承擔著很大的壓力和風險；此外，職員綜合素養(yǎng)低，公司財務管理水平不高。小微企業(yè)大部分使用家族運作模方式，基本上不會使用當代企業(yè)經(jīng)營管理方式。企業(yè)往往忽視市場導向和科技進步的引導，缺少評估和風險意識，盲目跟風經(jīng)營，在市場抵抗風險的能力較差。3. 我國小微企業(yè)扶持的相關(guān)政策根據(jù)現(xiàn)在小微企業(yè)信貸艱難、資金周轉(zhuǎn)艱難的情況，我國制定了增加信貸扶持以及稅收扶持等優(yōu)惠方針。稅收政策一般是提升小微企業(yè)的增值稅以及營業(yè)稅的起點、特定時期內(nèi)不征收印花稅等。但是它對盈利的企業(yè)有很大的意義，很多沒法盈利的小微企業(yè)，根本就沒有所得稅可以交，減免稅收也就是沒有意

5、義。然而小微企業(yè)運營一天，就會有一天的成本。對小微企業(yè)的支持只是減少稅收、留給企業(yè)更多的利潤還不夠，還應當創(chuàng)新方法，減少小微企業(yè)顯性和隱性的運營成本，為小微企業(yè)提供更好的生存環(huán)境。金融優(yōu)惠政策包含增加對小微企業(yè)的信貸扶持，增加公司融資方式、限制民間借貸、提升貸款不良率容忍度。通過貸款扶持小微企業(yè)的方式為小微企業(yè)提供了更加穩(wěn)定、合理的資金來源，減少了財務風險，實際上卻是讓貸款的銀行分擔了風險，也影響了國有商業(yè)銀行的業(yè)績。（二） 企業(yè)財務風險的定義和分類企業(yè)財務風險表示在具體的運作過程中，因為遭遇無法提早預計以及管控的外部環(huán)境以及內(nèi)部監(jiān)管問題，融資不合理，進而對自身此后的生存、發(fā)展以及收入造成不良

6、作用的概率。財務風險是一定會出現(xiàn)的，是目前所有企業(yè)在財務管理中都需要處理的問題，企業(yè)必須使用高效方式減少財務風險，才可以降低風險造成的損失。企業(yè)財務風險主要分為兩大類。第一，外部環(huán)境。企業(yè)財務管理面臨的外部環(huán)境復雜多變，尤其是國家宏觀政策、市場變化、技術(shù)革新等因素，都增加了外部客觀環(huán)境的不確定性和管理決策的不確定性。第二，企業(yè)自身管理。每一個企業(yè)都是開放的、主觀行為參加的經(jīng)濟體系。財務決策會發(fā)生問題，資金監(jiān)管以及收入劃分也會出現(xiàn)監(jiān)管不足等問題，資金安全性以及完整性無法得到確保，上述情況就造成財務風險的出現(xiàn)。二、 我國小微企業(yè)財務風險產(chǎn)生原因分析（一） 宏觀經(jīng)濟背景及社會發(fā)展政策的影響小微企業(yè)在

7、財務管理部分通常出現(xiàn)政策敏感度不高、調(diào)節(jié)水平不高等不足，假如外部經(jīng)濟調(diào)價以及國家方針政策出現(xiàn)變動，在特定層面上會提高企業(yè)財務風險。而且當前我國明顯偏向于國有企業(yè)發(fā)展的宏觀經(jīng)濟政策，很難顧忌到小微企業(yè)的發(fā)展。如商品價格的變動，企業(yè)推出新產(chǎn)品，舊產(chǎn)品就要減價以保持銷量，只有銷售方及時調(diào)整銷售策略和方法，才能減少不利變動帶來的損失，規(guī)避財務風險。此外還有利率、匯率的波動，也會影響到企業(yè)的利潤，要預見這些風險，就要隨時關(guān)注重大經(jīng)濟事件或者匯率政策。在國家方針政策部分，國內(nèi)即便提高了對小微企業(yè)的支持力度，然而依舊有大量的政策偏向于規(guī)模龐大的企業(yè)，這些政策的“歧視”讓小微企業(yè)和大中型企業(yè)的競爭更加不公平。

8、如時下的供給側(cè)結(jié)構(gòu)型改革，去產(chǎn)能、降成本、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和環(huán)境保護等要求等都對小微企業(yè)的發(fā)展帶來挑戰(zhàn)和危機。（二） 小微企業(yè)風險防范意識在現(xiàn)在企業(yè)運作的時候，需要開展特定的財務活動，因此要承擔一定的財務風險，不管是最終的經(jīng)營者，或是財務管理人員，企業(yè)財務風險觀念需要持續(xù)加強。然而上述企業(yè)規(guī)模不大，基本上不會使用當代企業(yè)管理體制，對市場預計不充分，無法全面預估以及躲避財務風險，處理風險的水平不高，這些企業(yè)的管理者依靠自己的商場經(jīng)驗和風險迎面搏擊，有些企業(yè)可能會盡量減少企業(yè)損失、艱難存活，但更多的是被市場淘汰。（三）小微企業(yè)風險抵抗能力不足第一，生產(chǎn)成本高，競爭能力差?，F(xiàn)在各類原材料價格、相關(guān)費用提

9、升，小微企業(yè)的利潤空間受到很大的影響。除了房屋租賃費用、生產(chǎn)原料的價格升高，工人的工資要求也不斷提高?，F(xiàn)在，小微企業(yè)如雨后春筍般出現(xiàn)，員工的需求量大大增加，小微企業(yè)招工難的情況越來越嚴重。另一方面，由于小微企業(yè)在消費者的形象一直是店小、服務差、生存周期短、可信度低，很多小微企業(yè)只能用夸大宣傳、虛假營銷的方式招攬消費者，如此惡性循環(huán)，小微企業(yè)市場競爭力越來越差。第二，創(chuàng)新能力弱，產(chǎn)業(yè)層次低。創(chuàng)新是企業(yè)發(fā)展的動力，尤其是現(xiàn)在我國產(chǎn)品市場已經(jīng)從賣方市場轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方市場，不斷地創(chuàng)新產(chǎn)品和服務才能迎合經(jīng)濟、政策和市場的需求。然而小微企業(yè)大部分是生產(chǎn)型產(chǎn)業(yè)，批發(fā)和零售業(yè)占據(jù)總數(shù)的四分之三，又集合在服務產(chǎn)業(yè)，

10、此類企業(yè)的科技發(fā)展水平不高。在經(jīng)濟形式日新月異的今天，變才是應對風險的最有效的辦法，不變只能遭到市場的淘汰。第三，職工素質(zhì)低，財務管理能力差。小微企業(yè)的規(guī)模較小，職工人員較少，加上家族模式主導的管理方式，導致財務管理實施的不規(guī)范。此外企業(yè)經(jīng)營者一般是在缺少市場分析的時候就盲目投資、制造，承擔大量的債務，假如投資出現(xiàn)問題，資金就無法回收，償還債務水平低，那么企業(yè)就只能倒閉。三、 小微企業(yè)規(guī)避財務風險的方法規(guī)避風險是應對財務風險的一種方法，是有計劃地防范和化解財務風險，包括減少風險發(fā)生的概率和減輕風險帶來的損失兩個方面。（一）規(guī)避風險的對策躲避風險的方式一般是分散法、回避法、轉(zhuǎn)移法、降低法以及多角

11、化風險控制法等。第一種，分散法。分散法首先表示面對風險很高的項目時，公司需要和其余公司合作，分擔風險以及經(jīng)濟效益；另一方面也指多種經(jīng)營和對外投資方式，因為市場具有不確定性和易變性，多種經(jīng)營方式可以有利地減少風險。第二種，回避法。此方式是在設定投資方案的時候，開展完善的財務風險評估，之后挑選風險不高的方案，以便更好的減少財務風險。回避法不是說什么風險都回避，只是選擇損失最少、收益最多的風險去承擔。第三種，轉(zhuǎn)移法，是部分風險甚至全部風險轉(zhuǎn)移到其他人承擔的方法，最常見的就是保險，就是將風險轉(zhuǎn)移給保險公司。第四種，降低法，一般是提升企業(yè)管理以及決策的合理性。比如減少負債資金占據(jù)所有資金的比值、提高產(chǎn)品

12、綜合競爭水平、健全公司財務管理體制等。第五種，多角化風險控制法，投資部分不關(guān)聯(lián)的項目，來減少某一時時期某一部分的損失給企業(yè)造成的風險。（二）規(guī)避風險的程序第一步，辨別財務風險。財務風險是客觀出現(xiàn)的，然而其也表現(xiàn)出不明確性。要想有效規(guī)避風險，就要考慮產(chǎn)生財務風險的種種原因，把可能性思慮周全，響應地提前做好防范。財務風險通常包含企業(yè)風險、政策風險、市場風險、不可抗風險、信用風險、操作風險、合規(guī)風險以及人員風險等，上述問題以及風險并不是所有企業(yè)都可以預見的，然而我們可依照多方信息，依據(jù)信用報告中的風險探究情況，為決策準備一定的依據(jù)，詳細的方式就是菜單研究法、頭腦風暴法以及財務報表法等。第二步，財務風

13、險評估，通常使用非統(tǒng)計方法以及統(tǒng)計方法相融合，定性以及定量互融合的方式，比如情景探究法、敏感性探究、損失清單法、VaR模型等。在風險辨別以及評估的前提上，逐漸從資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等部分，對風險出現(xiàn)的概率、損失情況以及公司財務變化走勢等開展深入的研究，評估發(fā)生風險的可能性和危害性。第三步，選擇規(guī)避風險的策略。依照風險危害情況，挑選符合的財務風險處理方案，創(chuàng)建預警探究指標系統(tǒng)，預防危機。此外，還需要創(chuàng)建經(jīng)常態(tài)化的財務分析體制，對此后財務風險以月、季、半年或一年為預測時間開展研究，編寫動態(tài)的現(xiàn)金流量預算方案，來處理市場局勢的變動。四、 小微企業(yè)規(guī)避財務風險的建議 （一）提高小微企業(yè)應對經(jīng)

14、濟環(huán)境和國家政策的適應能力首先，國家需要為小微企業(yè)創(chuàng)造合適的發(fā)展環(huán)境。我國越來越重視小微企業(yè)的發(fā)展，并出臺了多條稅收支持的策略，但是這些對于那些盈利能力還不能交付稅收的小微企業(yè)來說，意義不大。政府還需要利用簡政放權(quán)，降低小微企業(yè)和政府機構(gòu)溝通的流程，減少其隱性以及顯性的運作費用。在金融支持方面，政府呼吁商業(yè)銀行大力支持小微企業(yè)貸款，但是商業(yè)銀行并不十分配合。從市場配置資源的角度看，小微企業(yè)貸款確實風險更大一些，商業(yè)銀行不愿意貸款也是情理之中。政府假如想為小微企業(yè)融資提供便利，就需要組建專門幫助小微企業(yè)的政策性銀行、專門支持此類企業(yè)的基金等，上述部分就是平穩(wěn)促進小微企業(yè)貸款、可執(zhí)行性強的金融扶持

15、方式。另一方面，還需要小微企業(yè)提高應對經(jīng)濟環(huán)境和國家政策的適應力。首先，企業(yè)經(jīng)營者和財務管理人員應該樹立財務風險意識，加強風險評估的力度，對相關(guān)政策和市場走向保持敏感的態(tài)度。其次，就目前市場態(tài)勢和政策引導來看，小微企業(yè)應該加快結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，從生產(chǎn)型企業(yè)轉(zhuǎn)向機會型企業(yè)，不僅是在產(chǎn)品和服務上提高創(chuàng)新能力，此外對運作項目開展快速調(diào)整，開創(chuàng)全新的管理方式，進一步提升經(jīng)濟效益。（二）加強內(nèi)部財務管理，完善風險預警系統(tǒng)首先，要處理公司自身財務關(guān)系，建立完善的財務管理體制。財務管理制度應當包括財務相關(guān)活動的規(guī)章和財務監(jiān)管制度兩方面。通過清楚的規(guī)章體制，限制以及保護多種財務活動的進行，確保財務管理的合理性；以嚴格

16、的財務監(jiān)管制度，落實財務責任制，監(jiān)督財務使用的方向和效率，提升財務管理能力。此外，預警是風險探究以及監(jiān)管的關(guān)鍵部分，財務風險預警是為了精準辨別風險的信息，為小微企業(yè)制定合理決定爭取一定的時間。開展預警關(guān)鍵的就是預警債務風險，去除利用流動比率、易損性、償債水平等預警短時間債務之外，還需要利用資產(chǎn)負債率、利息保障倍數(shù)以及固定費用保障倍數(shù)展現(xiàn)公司資金的安全情況，對中長期債務進行預警。（三）建立風險管理機制，提高管理層決策能力 一方面，建立風險管理機制。與風險預警系統(tǒng)不同的是，風險管理制度側(cè)重于對風險的管控，對馬上要出現(xiàn)的或者出現(xiàn)了的風險事件，使用特定的方式，去除以及減少虧損。風險管理制度需要包含辨別

17、風險、評價風險、修訂處理風險的方案三個部分。識別風險要全面，但是不能是一些互相抄襲、走過場、“隔靴搔癢”，應當是更加及時和客觀的更新分析。評價風險過度偏重于定量分析，評估結(jié)果很明顯缺乏科學性，所以應該加入統(tǒng)計模型、因子分析，結(jié)合定量和定性分析，使得財務風險評估有理有據(jù)。最后，財務風險策略的方法主要就是分散、回避、轉(zhuǎn)移、降低和多角化風險控制等，選擇最合適的方法，爭取多方的幫助，減少損失。另一方面，小微企業(yè)還要提高管理層決策能力。首先，可以通過項目市場調(diào)研確定財務決策的科學性。其次，管理層應該進行合理的人力資源配置，為財務管理部門和決策部門配備專業(yè)人才，以及對政策變化、市場變化分析透徹的策劃人員。

18、最終，管理人員需要有開創(chuàng)、細致以及耐心的決策水平，需要使用合理的方式增加公司的融資方式，來確保自身流動資金的平穩(wěn)。（四）確定最佳資本結(jié)構(gòu)，合理安排債務期限 小微企業(yè)財務風險的一般展現(xiàn)在現(xiàn)金流量缺少，自身無法全面支付到期債務。企業(yè)在融資以前就需要精準的預估全部資金，且根據(jù)當時的留存資金設定可以選擇的負債規(guī)模，之后統(tǒng)計各種債務規(guī)模的價值以及風險，尋找最合適的資本結(jié)構(gòu)。在挑選最合適的資本結(jié)構(gòu)時，需要使用財務杠桿系數(shù)來評估財務風險，杠桿系數(shù)主要是依照公司自身狀況來確定，假如杠桿系數(shù)高于行業(yè)內(nèi)的一般狀況，那么意味著債務規(guī)模較高，必須做出合適的調(diào)整。按照債務期限，可以分為長期債務和短期債務，長期債務成本高、風險低，短期債務成本低、風險高。合理設定債務期限結(jié)構(gòu)對企業(yè)減少費用以及管控風險非常關(guān)鍵。小微企業(yè)需要在