現(xiàn)貨盤面知識入門知識

1、現(xiàn)貨盤面知識新手在進(jìn)場交易時往往喜歡將股票盤口與現(xiàn)貨盤口先對比，然后以此作為交易準(zhǔn)則。其實現(xiàn)貨盤口在現(xiàn)貨交易中的意義并不是最大的，因為在交易運行中， 量的變化并不是很大。當(dāng)然有些指標(biāo)還是值得我們好好考慮， 在此提出來對大家 實盤交易中能夠有指引作用。交易贏利模式一、把握商品價格變化趨勢，買進(jìn)或賣出交易市場電子合約獲利交易商（投資者）可以通過自己對交易市場上市品種價格變化的趨勢做以判斷，先訂立現(xiàn)貨電子合約，待將來商品價格上漲或者下跌后，再通過轉(zhuǎn)讓電子合約的手段獲取利潤。1、判斷商品價格下跌（賣岀訂立）某交易商判斷保稅區(qū)大宗商品交易市場上市交易的某種商品價格未來將會下跌，先以目前處于相對高位的價格

2、在交易所賣岀該商品的電子合約，過一段時間等該商品價格下跌后， 該交易商以相對低位的價格再買進(jìn)相同數(shù)量的該商品電子合約對沖先前賣岀的電子合約，獲取商品價格變化帶來的利潤。2、判斷價格上漲（買入訂立）某交易商判斷保稅區(qū)大宗商品交易市場上市交易的某種商品價格未來將會上漲，先以目前處于相對低位的價格在交易所買進(jìn)該商品的電子合約，過一段時間等該商品價格上漲后， 該交易商以相對高位的價格再賣岀相同數(shù)量的該商品電子合約對沖先前買進(jìn)的電子合約，獲取商品價格變化帶來的利潤。（一）委比和委差委差：某品種當(dāng)前買量之和減去賣量之和。反映買賣雙方的力量對比。正 數(shù)為買方較強(qiáng)，負(fù)數(shù)為拋壓較重委比是衡量某一時段買賣委比：某

3、品種當(dāng)日買賣量差額和總額的比值。盤相對強(qiáng)度的指標(biāo)。它的計算公式為：委比=（委買手?jǐn)?shù)委賣手?jǐn)?shù)）/（委買手?jǐn)?shù)+委賣手?jǐn)?shù)）X 100%委買手?jǐn)?shù)：現(xiàn)在所有委托買入下五檔的總數(shù)量。委賣手?jǐn)?shù)：現(xiàn)在所有委托賣出上五檔的總數(shù)量。委比值的變化圍為一100%到+ 100%,當(dāng)委比值為-100 %時，它表示只有賣盤而沒有買 盤，說明市場的拋盤非常大；當(dāng)委比值為+100 %時，它表示只有買盤而沒有賣盤，說明市場的買盤非常有力。當(dāng)委比值為負(fù)時，賣盤比買盤大；而委比值為正時，說明買盤比賣盤大。委比值從-100 %到+ 100%的變化是賣盤逐漸減弱、買盤逐漸強(qiáng)勁的一個過 程。（二）量比1. 何為量比量比是衡量相對成交量的指

4、標(biāo)它是開市后平均每分鐘的成交量與過去 5個交易日平均每分鐘成交量之比 即：量比=現(xiàn)成交總手/現(xiàn)累計開市時間（分）/過去5日平均每分鐘成交量簡化之則為:量比=現(xiàn)成交總手/ （過去5日平均每分鐘成交量X當(dāng)日累計開市時間 （分）2. 量比在實戰(zhàn)中的作用 當(dāng)天量比為50泊100%之間，則說明成交量處于正常水平; 當(dāng)天量比為150%以上，則為溫和放量； 當(dāng)天量比在300%以上，則為明顯放量； 當(dāng)天量比達(dá)500%以上，貝U為劇烈放量。（三）外盤與盤1. 何為外盤？外盤是指證券（或者電子現(xiàn)貨）在賣出價成交，成交價為申賣價，說明買盤比較積極。因此，凡是成交價在賣出價統(tǒng)稱為外盤。當(dāng)成交價在賣出價格時，將 現(xiàn)手?jǐn)?shù)

5、量加入外盤累計數(shù)量中，當(dāng)外盤累計數(shù)量比盤累計數(shù)量大很多， 而價格上 漲時表示很多人在搶盤買入。2.何為盤盤是指證券（或者電子現(xiàn)貨）在買進(jìn)價成交，成交價為申買價，說明賣盤比 較積極。因此，凡是成交價在買入價統(tǒng)稱為盤。當(dāng)成交價在買入價格時，將現(xiàn)手 數(shù)量加入盤累計數(shù)量中，當(dāng)盤累計數(shù)量比外盤累計數(shù)量大很多， 而價格下跌時表 示很多人在搶盤賣出。訂更 461595-62748mr n外盤 674006內(nèi)盤773092S邀綃 皓i總額 369712336換手（四）現(xiàn)量1. 何為現(xiàn)量？現(xiàn)量是指當(dāng)前一筆的成交量，現(xiàn)在現(xiàn)貨成交明細(xì)欄里的現(xiàn)手。與此同時在訂 貨增減中反映此筆成交量為建倉還是平倉。時間成交現(xiàn)手訂貨填

6、減30:59 641101020:59 610200-7420:59 640SO-2320：59 640152-皿21:00 640100021:00 6421-121:00 6422-221； 00 fi40ao02UOO 6432-221:00 6402021:00 64058021；00 64012-1221:00 6402-221:00 S401-12. 現(xiàn)量在實戰(zhàn)操盤中的作用 即時成交量越大，表明交易越活躍，價格變動幅度就會劇烈; 即時成交量越小，表明交易越冷清，價格變動幅度相對會??；（五）訂貨差和換手1、訂貨差：今天訂貨量和昨天訂貨量的差值。表明合約持倉量的變化。2、換手：在電子現(xiàn)

7、貨中，換手是指交易的雙方同時是多頭或同時是空頭發(fā)生的交易。相關(guān)交易名詞1. 多空對比：當(dāng)日此合約所有買開倉、賣開倉之比。2. 多頭換手：持倉不變，成交量增加，且成交價為賣價為多頭換手。3. 多頭開倉：買開倉的合約為多頭開倉。4. 多頭平倉：將買開的倉位賣平。5. 開平對比：當(dāng)日此合約所有（賣開+買開）/ （買平+賣平）。6. 空頭換手：持倉不變，成交量增加，且成交價為買價為空頭換手。7. 空頭開倉：賣開倉的合約為空頭開倉。8. 空頭平倉：將賣開的倉位買平。9. 雙方換手：持倉不變，成交量增加，為雙方換手。10. 雙方開倉：持倉增加的數(shù)等于成交量增加的數(shù)，為雙方開倉。日常用語解疑日常用語解疑1.

8、 成交額=成交價 X手?jǐn)?shù)X交易單位2. 成交量是指某一期貨合約在當(dāng)日交易期間所有成交合約的雙邊數(shù)量。3. 持倉差=此合約當(dāng)日持倉數(shù)-此合約昨日持倉數(shù)4. 持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的數(shù)量。5. 換手率=今天成交量/今持倉6. 結(jié)算價是指某一期貨合約當(dāng)日成交價格按成交量的加權(quán)平均價。當(dāng)日無成交的，以上一交易日的結(jié)算價作為當(dāng)日結(jié)算價。結(jié)算價是進(jìn)行當(dāng)日未平倉合約盈虧結(jié)算和制定下一交易日漲跌停板額的依據(jù)。經(jīng)加權(quán)后的成交價。7今開倉：此合約當(dāng)日所有新開倉的手?jǐn)?shù)8 開盤價開盤價是指某一期貨合約開市前五分鐘經(jīng)集合競價產(chǎn)生的成交價格。開盤集合競價在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘進(jìn)行，其中前

9、4分鐘為期貨合約買、 賣指令申報時間， 后1分鐘為集合競價撮合時間，開市時產(chǎn)生開盤價。9量比=（買盤一賣盤）/（買盤+賣盤）10 盤：以買入價成交的交易，買入成交數(shù)量統(tǒng)計加入盤。外盤：以賣岀價成交的交易。賣岀量統(tǒng)計加入外盤。盤，外盤這兩個數(shù)據(jù)大體可以用來判斷買賣力量的強(qiáng)弱。若外盤數(shù)量大于盤，則表現(xiàn)買方力量較強(qiáng)，若盤數(shù)量大于外盤則說明賣方力量較強(qiáng)。通過外盤、盤數(shù)量的大小和比例，投資者通?？赡馨l(fā)現(xiàn)主動性的買盤多還是主動性的拋盤多，并在很多時候可以發(fā)現(xiàn)莊家動向，是一個較有效的短線指標(biāo)。11 前結(jié)價：指前一交易日的結(jié)算價格。見結(jié)算價12.升貼水又稱基差，有正值，負(fù)值，或是零。基差是由眾多因素組成，如：

10、運費、芝加哥谷物期貨價格、運輸距離、當(dāng)?shù)氐墓┣箨P(guān)系以及其它貿(mào)易的雜費/利潤等。簡單而言，它代表的是不同物理位置間的價格差。由于基差反應(yīng)的是局部各地的價格水平，因此，它直接受以下幾個因素的影響：運輸成本、當(dāng)?shù)氐墓┙o與需求條件、谷物的質(zhì)量數(shù)量需求、天氣、利息及倉儲成本等。例如：中國油廠訂購美國11月裝船期大豆，美國海灣大豆的報價為正40+SX3（或稱40美分/蒲式爾+CB0T11月期貨大豆），+40就是11月船期的離岸基差。這是離岸報價如果對中國到岸報價就要加運費及其它費用。每一個基差都不是獨立存在的，它必須與相應(yīng)的期貨合約對應(yīng)。在買賣雙方成交基差的一瞬間，理論上，當(dāng)時的基差加相應(yīng)的期貨，應(yīng)該等于

11、當(dāng)時實價的報價。例如：現(xiàn)11月船期美國大豆到中國口岸價格210美分對應(yīng)芝加哥11月份大豆期貨，210加上526,乘以0.367437，即得岀實價為 270美元。13 外盤：以賣岀價成交的交易。賣岀量統(tǒng)計加入外盤。盤：以買入價成交的交易，買入成交數(shù)量統(tǒng)計加入盤。盤，外盤這兩個數(shù)據(jù)大體可以用來判斷買賣力量的強(qiáng)弱。若外盤數(shù)量大于盤，則表現(xiàn)買方力量較強(qiáng)，若盤數(shù)量大于外盤則說明賣方力量較強(qiáng)。通過外盤、盤數(shù)量的大小和比例，投資者通?？赡馨l(fā)現(xiàn)主動性的買盤多還是主動性的拋盤多，并在很多時候可以發(fā)現(xiàn)莊家動向，是一個較有效的短線指標(biāo)。14 委比-是用以衡量一段時間買賣盤相對強(qiáng)度的指標(biāo)，其計算公式為：委比=（委買手

12、數(shù)-委賣手?jǐn)?shù)）+（委買手?jǐn)?shù)+委賣手?jǐn)?shù) ）X 100%委買手?jǐn)?shù)：現(xiàn)在所有個股委托買入下三檔之手?jǐn)?shù)相加之總和。委賣手?jǐn)?shù)：現(xiàn)在所有個股委托賣岀上三檔之手?jǐn)?shù)相加之總和。委比值變化圍為+ 100%至-100%。當(dāng)委比值為正值并且委比數(shù)大，說明市場買盤強(qiáng)勁；當(dāng)委比值為負(fù)值并且負(fù)值大，說明市場拋盤較強(qiáng)；委比值從-100%至 + 100%,說明買盤逐漸增強(qiáng)，賣盤逐漸減弱的一個過程。相反，從+ 100%至-100%,說明買盤逐漸減弱，賣盤逐漸增強(qiáng)的一個過程。15.委差:委買手?jǐn)?shù)：現(xiàn)在所有個股委托買入下三檔之手?jǐn)?shù)相加之總和。委賣手?jǐn)?shù)：現(xiàn)在所有個股委托賣岀上三檔之手?jǐn)?shù)相加之總和。委差=委買手?jǐn)?shù)-委賣手?jǐn)?shù)；反映買賣雙

13、方的力量對比。正數(shù)為買方較強(qiáng)，負(fù)數(shù)為拋壓較重。對于市場中所有股票的委買委賣值的差值之總和，卻是一個不容易被任何人干擾的數(shù)值。它是一個相對真實的數(shù)據(jù)。因為任何一個單獨的主力都不能影響它，散戶更加不能。它是所有主力和散戶的綜合反映，確實能夠反映市場真實的買賣意愿。我們根據(jù)這個數(shù)據(jù)，可以判斷大盤的短期方向以及大盤的是否轉(zhuǎn)折了。數(shù)值為正，表明買盤踴躍，大盤上升的可能性大，反之，說明賣盤較多，下跌的可能性則較大。道理清楚了，根據(jù)具體的情況，需要作具體的分析。比如，有的時候，指數(shù)的委差居高不下，但是指數(shù)卻下滑。這種情況說明，接盤的量很大，且是 有計劃的。而賣盤的力量，是主動的拋岀。有可能是散戶的行為。16

14、 現(xiàn)手：現(xiàn)手?jǐn)?shù)是說明計算機(jī)剛剛自動成交的那次成交量的大小17 與股票不同，國期貨的成交量都是雙邊計算，因此成交量中即包含了買入量，也包含了賣岀量，是單邊計算的兩倍。每筆成交都伴隨著成交量的增加，但持倉量卻有可能岀現(xiàn)增加、不變和減少三種情況。在沒有合筆的情況下，我們定義了雙開倉、雙平倉、多換手、空換手四種基本狀態(tài)。雙開倉是指某筆成交中，開倉量等于現(xiàn)量，平倉量為零，持倉量增加，差值等于現(xiàn)量，表明多空 雙方均增倉；雙平倉是指某筆成交中，開倉量等于零，平倉量為現(xiàn)量，持倉量減少，差值等于現(xiàn)量，表明多空 雙方均減倉；若某筆成交中，開倉量和平倉量均等于現(xiàn)量的一半，持倉量不變，則表明多頭倉位和空頭倉位都未發(fā)生

15、變化，只是部分倉位在多頭之間或空頭之間發(fā)生了轉(zhuǎn)移，結(jié)合外盤的狀態(tài)， 我們定義外盤時該筆成交的狀態(tài)為多換手，盤時為空換手。若交易所數(shù)據(jù)有合筆情況，由于該筆成交有可能是以上四種基本狀態(tài)的一個組合，持倉量的變化與成交量的變化將會出現(xiàn)不一致。結(jié)合外盤狀態(tài)，我們又定義了多頭開倉、多頭平倉、空頭開倉、空頭平倉四種開平倉狀態(tài)。多頭開倉指持倉量增加，但持倉量的增加值小于現(xiàn)量，且為主動買盤；空頭開倉指持倉量增加，但持倉量的增加值小于現(xiàn)量，且為主動賣盤；多頭平倉指持倉量減少，但持倉量的增加值小于現(xiàn)量，且為主動賣盤； 空頭平倉指持倉量減少，但持倉量的增加值小于現(xiàn)量，且為主動買盤。短線投資人必修的功課 例如，價格上升

16、，持倉量增加，表明多空雙方對后市有分歧，空頭并未有認(rèn)輸之意； 而價格上升，持倉量卻減少，則表明價格上漲是由于空頭主動平倉造成。反之，價格下跌，持倉量增加，表明多空雙方對后市有分歧，多頭并未有認(rèn)輸之意； 而價格下跌，持倉量卻減少，則表明價格上漲是由于多頭主動平倉造成。當(dāng)然，單筆成交中偶然性因素很多，一定時間周期的多空頭開平倉量統(tǒng)計值將會更有助于投資人進(jìn)行研判。18 漲跌=最新價-前結(jié)價即漲跌是指某交易日某一期貨合約交易期間的最新價與上一交易日結(jié)算價之差。19 漲跌幅=（最新價-前結(jié)價）/前結(jié)價20.最新價：最近一筆成交價常用指標(biāo)請注意：以下常用指標(biāo)，為通用指標(biāo)，僅供參考。如遇特殊情況，應(yīng)以黃河商

17、品交易市場相關(guān)規(guī)定為標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。BBI多空指標(biāo)計算方法：三日平均指數(shù)（股價）加六日平均指數(shù)（股價）加十二日平均指數(shù)（股價）加二十四日平均指數(shù) （股價），其總和除以四。缺省時，系統(tǒng)在主圖上繪制BBI線。應(yīng)用法則：1 多空指標(biāo)線所有功能同平均線。2 高價區(qū)收盤價跌破多空指標(biāo)線時準(zhǔn)備賣岀。3 低價區(qū)收盤價突破多空指標(biāo)線時準(zhǔn)備買入。4當(dāng)日股價位于多空指標(biāo)線上時為短多行情，當(dāng)日股價位于多空指標(biāo)之下時為短空行情。多空指標(biāo)線向上，股價在多空指標(biāo)之上代表多頭勢強(qiáng)多空指標(biāo)線向下，股價在多空指標(biāo)之下代表空頭勢強(qiáng)BIAS.htmBIAS乖離率BIAS=（收盤價-N日移動平均價）/ N日移動平均價若股價在移動平均線之上

18、，乖離 率為正，反之為負(fù)；當(dāng)股價與平均線相同，乖離率為零。乖離率周而復(fù)始穿梭在零的上方或下方。從長期圖形變動可看岀正乖離率大至某百分比以上便是賣岀時機(jī)，負(fù)乖離率低至某百分比之下是買進(jìn)時機(jī)。多頭市場的狂漲與空頭市場的狂跌會使乖高率達(dá)到意想不到的百分比，但是岀現(xiàn)次數(shù)極少，時間亦短。計算方法：缺省時，系統(tǒng)在副圖上繪制 N=6 日，12日，24日三條乖離線 BIAS1、 BIAS2、BIAS3。應(yīng)用法則：由計算方法看岀，乖離率表現(xiàn)當(dāng)日指數(shù)或個股當(dāng)日收盤價與移動平均線之間的差距。例如十天乖離率即表示了最近10天買進(jìn)者的獲利情形，正的乖離率愈大，表示短期獲利愈大，則獲利回吐的可能性愈高；負(fù)的乖離率愈大，則

19、空頭回補的可能性也愈高。乖離率究竟達(dá)到何種程度才是買進(jìn)時機(jī)？并沒有統(tǒng)一的原則，使用者只能憑經(jīng)驗判斷一段行情的強(qiáng)勢或弱勢作為買賣股票的依據(jù)。計算方法：BOLL帶繪制支撐線（下）、阻力線（上）、中線。中線：收盤價的 N日移動平均偏移值=PX收盤價的標(biāo)準(zhǔn)差中線加偏移值得阻力線，減偏移值得支撐線。參數(shù)：N設(shè)定統(tǒng)計天數(shù)，缺省值 26P設(shè)定BOLL帶寬度，缺省值 2應(yīng)用法則：1、股價向上空越支撐線，買入信號2、股價向上穿越阻力線，賣出信號CR能量指標(biāo)計算方法：先在N日統(tǒng)計強(qiáng)勢累加 HIGHN和與弱勢累加和 LOWN若某日的最高價高于昨日中價，則將今日若某日的最低價低于昨日中價，則將昨日中價與今日最低價的差

20、累加到中LOWN缺省時，系統(tǒng)在副圖上繪制四條線，分別為26日CR以及CR的5日均線 MA1 10日均線MA220日均線MA3,應(yīng)用法則：CR的性格介于 AR與BR之間，比較接近 BF。一般而言，CR低于100時買入風(fēng)險不大。KDJ隨機(jī)指標(biāo)KDJ指標(biāo)的中文名稱是隨機(jī)指數(shù)，是由GeorgeLane首創(chuàng)的。它的計算公式為：n 日 RSV=( Ct Ln) /(Hn Ln) x 100；K線：RSV的M1日移動平均D線：K值的M2日移動平均J=3 x K 2X D參數(shù)：N M1 M2天數(shù)，一般取 9、3、3其中，Ct為當(dāng)天的收盤價；Hn和Ln是最近n日(包括當(dāng)天)岀現(xiàn)的最高價和最低價。MACD平滑異同

21、移動平均線Moving Average Con verge nee and Diverge nee平滑異同移動平均線，簡稱MACD是近來美國所創(chuàng)的技術(shù)分析工具。MAC吸收了移動平均線的優(yōu)點。運用移動平均線判斷買賣時機(jī)，在趨勢明顯時收效很大，但如果碰上牛皮盤整的行情，所發(fā)岀的信號頻繁而不準(zhǔn)確。根據(jù)移動平均線原理所發(fā)展岀來的MACD 來克服了移動平均線假信號頻繁的缺陷，二來能確保移動平均線最大的戰(zhàn)果。計算方法：MACD1計算兩條不同速度(長期與中期)的指數(shù)平滑移動平均線(EMA的差離狀況來作為研判行情的基礎(chǔ)。1、首先分別計算岀收市價HORT日指數(shù)平滑移動平均線與LONG日指數(shù)平滑移動平均線，分別記

22、為 EMA(SHORT與 EMA(LONG) 2、求這兩條指數(shù)平滑移動平均線的差，即:DIFF=EMA(SHORT十 EMA(LONG)3、 再計算DIFF的MID日指數(shù)平滑移動平均，記為DEA4、最后用DIFF減DEA得MACD MACD通常繪制成圍繞零軸線波動的柱形圖。在繪制的圖形上，DIFF與DEA形成了兩條快慢移動平均線，買進(jìn)賣岀信號也就決定于這兩條線的交叉點。很明顯，MACD1個中長期趨勢的投資技術(shù)工具。缺省時，系統(tǒng)在副圖上繪制 SHORT=12 LONG=26 MID=9時的DIFF線、DEA線、MAC戯(柱狀線)應(yīng)用法則：1、 DIFF與DEA均為正值，即都在零軸線以上時，大勢屬

23、多頭市場，DIFF向上突破DEA可作買。2、 DIFF與DEA均為負(fù)值，即都在零軸線以下時，大勢屬空頭市場，DIFF向下跌破DEA可作賣。3、當(dāng)DEA線與K線趨勢發(fā)生背離時為反轉(zhuǎn)信號。4、 DEA在盤局時，失誤率較高，但如果配合RSI及KD,可以適當(dāng)彌補缺憾。5、分析MAC柱形圖，由正變負(fù)時往往指示該賣，反之往往為買入信號。負(fù)量指標(biāo)NVI(Negative Volume In dex)與正量指標(biāo)一樣是依照成交量的變化與股價的漲跌所算岀的一個指標(biāo)，當(dāng)NVI向上表示弱勢.本指標(biāo)可設(shè)定一條平均線。它可指示“醒目資金”在大眾未找到市場方向時已經(jīng)入市，這些資金可能是幕人士或投資大戶的，研究負(fù)量指標(biāo)走勢，

24、對后市有一定指導(dǎo)作用。算法及公式：如果今天成交量比昨日小NVI = 前一日NVI + 100 * 漲跌幅否則，NVI =前一天NVI應(yīng)用原則：1. 當(dāng)NVI指標(biāo)向下穿越其平均線時，是買入信號2. 當(dāng)NVI指標(biāo)向上穿越其平均線時，是賣岀信號用法：1. 超買超賣區(qū)域的判斷：K值在80以上，D值在70以上視為超買的一般標(biāo)準(zhǔn)；K值在20以下,D值在30以下視為超賣的一般標(biāo)準(zhǔn)。2. K線與D線的交叉產(chǎn)生買賣信號：在30以下K線向上突破 D線為買進(jìn)信號；在 70以上K線 向下跌破D線為賣岀信號3. KD指數(shù)與價位走勢產(chǎn)生背離時，一般為轉(zhuǎn)勢的訊號，表明中期或短期走勢已到頂或見底，此時應(yīng)選擇正確的買賣時機(jī)。4

25、. KD指標(biāo)不適于交易不活躍的品種；對熱門品種有極高準(zhǔn)確性。5. J值大于100時為超買，小于 10時為超賣。OBV能量潮能量潮是將成交量數(shù)量化，制成趨勢線，配合股價趨勢線，從價格的變動及成交量的增減關(guān)系，推測市場氣氛。主要理論基礎(chǔ)是市場價格的變化必須有成交量的配合，股價的波動與成交量的擴(kuò)大或萎縮有密切的關(guān)連。通常股價上升所需的成交量總是較大；下跌時，則成交量總是較小。價格升降而成交量不相應(yīng)升降，則市場價格的變動難以為繼。計算方法以某日為基期，逐日累計每日上市股票總成交量，若隔日指數(shù)或股票上漲，則基期OBV加上本日成交量為本日OBV隔日指數(shù)或股票下跌，則基期OBV減去本日成交量為本日 OBV

26、般來說，只是觀察OBV的升降并無多大意義，必須配合K線圖的走勢才有實際的效用。應(yīng)用法則：1、當(dāng)股價上升而 OBV線下降，表示買盤無力，股價可能會回跌。2、股價下降時而 OBV線上升，表示買盤旺盛，逢低接手強(qiáng)股，股價可能會止跌回升。3、OBV線緩慢上升，表示買氣逐漸加強(qiáng)，為買進(jìn)信號。4、OBV線急速上升時，表示力量將用盡為賣岀信號。5、OBV線對雙重頂?shù)诙€高峰的確定有較為標(biāo)準(zhǔn)的顯示，當(dāng)股價自雙重頂?shù)谝粋€高峰下跌又再 次回升時，如果 OBV線能夠隨股價趨勢同步上升且價量配合，則可持續(xù)多頭市場并岀現(xiàn)更高峰。相反，當(dāng)股價再次回升時 OBV線未能同步配合，卻見下降，則可能形成第二個頂峰，完成雙重頂?shù)男?/p>

27、態(tài)，導(dǎo)致股價反轉(zhuǎn)下跌。6、 OBV線從正的累積數(shù)轉(zhuǎn)為負(fù)數(shù)時，為下跌趨勢，應(yīng)該賣岀持有股票。反之，OBV線從負(fù)的累積 數(shù)轉(zhuǎn)為正數(shù)時，應(yīng)該買進(jìn)股票。7、OBV線最大的用處，在于觀察股市盤局整理后，何時會脫離盤局以及突破后的未來走勢，OBV線變動方向是重要參考指數(shù)。PSY心理線心理線主要研究投資者的心理趨向，將一定時期投資人趨向買方或賣方的心理事實轉(zhuǎn)化為數(shù)值，形成人氣指標(biāo)，從而判斷股價的未來走勢。一般以12天為短期投資指標(biāo)， 以24日為中期投資指標(biāo)。計算方法：以N天心理線為例，其計算方法如下：心理線=（N日上漲天數(shù)/N） X 100缺省時，系統(tǒng)在副圖上繪制12日心理線。心理線最好與 K線相互對照，如

28、此更能從股價變動中了解超買或超賣情形。由心理線來看，當(dāng)一段上升行情展開前，通常超賣現(xiàn)象的最低點會岀現(xiàn)兩次，因此，投資人觀察心理線，若發(fā)現(xiàn)某一天的超賣現(xiàn)象嚴(yán)重，短期低于此點的機(jī)會極小，當(dāng)心理線向上變動而再度回落此點時，就是買進(jìn)的機(jī)會。反之亦然。所以，無論上升行情或下跌行情展開前，都會岀現(xiàn)兩次 以上的買點與賣點，使投資人有充分的時間研判未來股價變動方向，再作進(jìn)岀之最后決策。應(yīng)用法則：1、一段上升行情展開前，通常超賣之低點會岀現(xiàn)兩次。同樣，一段下跌行情展開前，超買的最 高點也會出現(xiàn)兩次。2、心理線指標(biāo)介于 25至75之間是合理的變動圍，這一區(qū)間屬于常態(tài)分布。3、超過75或低于25時，就有超買或超賣現(xiàn)

29、象岀現(xiàn)。在大多頭、大空頭市場初期可將超買超賣點調(diào)至高于83和低于17,直到行情尾聲，再回調(diào)至 75與25。4、當(dāng)?shù)陀?0時是真正的超賣，反彈的機(jī)會相對提高，此時為買進(jìn)時機(jī)。5、高點密集出現(xiàn)兩次為賣出信號，低點密集出現(xiàn)兩次是買進(jìn)信號。6、心理線和成交量比率（VR）配合使用，確定短期買賣點，可以找岀每一波的高低點。ROC這是測量價位動量（Momentom）的一種方法。變動速率在零上下變動， 若ROC在零之上且繼續(xù)上升， 表示上漲動量繼續(xù)增加。 若ROC直雖然在零之上，但目前正處于下降情形表示上漲動量已經(jīng)降低,ROC已 反賣點岀現(xiàn)。若 ROOM在零以下，且 ROCB續(xù)下降，表示“下跌動量”仍在增加，

30、反之若轉(zhuǎn)上升，表示“下跌動量”已減弱，買點出現(xiàn)。計算方法：當(dāng)日收市價與 N日前的收市價的差除以N日前的收市價，再乘以 100。N的缺省值為12。應(yīng)用法則：1當(dāng)ROO由上而下跌破 0時為賣岀時機(jī)，另 ROO由下而上穿破 0時為買進(jìn)信號。2 當(dāng)股價創(chuàng)新高點，而 ROO未配合上升，意謂上漲動力減弱，此背離現(xiàn)象，應(yīng)慎防股價反轉(zhuǎn)而下。3 當(dāng)股價創(chuàng)新低點，而 ROO未配合下降，意謂下跌動力減弱，此背離現(xiàn)象，應(yīng)逢低承接。4、若股價與ROO在低水平同步上升，顯示短期趨向正常或短期會有股價反彈現(xiàn)象。5. 若股價與ROO在高水平同步下降，顯示短期趨向正?；蚨唐跁泄蓛r回落現(xiàn)象。RSI（相對強(qiáng)弱指數(shù)）相對強(qiáng)弱指數(shù)的

31、理論認(rèn)為，在一個正常的股市中， 只有多空雙方的力量取得均衡，股價才能穩(wěn)定。公式中的RS又稱為相對強(qiáng)弱值，公式 （1）把強(qiáng)弱的變化幅度限定在 0100之間。缺省時，系統(tǒng)在副圖上繪制三條線，分別為6日線RSI1，12日線RSI2，24日線RSI3。RSI反應(yīng)了股價變動的四個因素：上漲的天數(shù)、下跌的天數(shù)、上漲的幅度、下跌的幅度。它對股價的四個構(gòu)成要素都加以考慮，所以在股價預(yù)測方面其準(zhǔn)確度較為可信。根據(jù)正態(tài)分布理論，隨機(jī)變數(shù)在靠近中心數(shù)值附近區(qū)域?qū)绗F(xiàn)的機(jī)會最多，離中心數(shù)值越遠(yuǎn)，岀現(xiàn)的機(jī)會就越小。在股市的長期發(fā)展過程中， 絕大多數(shù)時間里相對強(qiáng)弱指數(shù)的變化圍介于30和70之間，其中又以40和60之間的機(jī)會

32、最多，超過 80或者低于20的機(jī)會較少。而岀現(xiàn)機(jī)會最少的是高于90及低于10。應(yīng)用法則：1、 66日RSI值高于85,市場處于超買狀態(tài)；6日RSI低于15,市場處于超賣狀態(tài)。在85附近岀現(xiàn)M頭可以賣岀，15附近岀現(xiàn)W底可以買進(jìn)。2、 RSI在50以下為弱勢市場，50以上為強(qiáng)勢市場。3、RSI在50以上的準(zhǔn)確性較高。4、盤整時，RSI 一底比一底高，表示多頭強(qiáng)勢，后市可能再漲一段，反之一底比一底低是賣岀信號5、 若股價尚在盤整階段，而RSI已整理完成，則價位將隨之突破整理區(qū)。6、當(dāng)RSI與股價岀現(xiàn)背離時，一般為轉(zhuǎn)勢的信號。代表著大勢反轉(zhuǎn)，此時應(yīng)選擇正確的買賣時機(jī)。結(jié)合快速與慢速兩條 RSI線來確

33、定買賣時機(jī)：把 6天和12天RSI結(jié)合起來使用，當(dāng)圖形上6日RSI線向上突破12日RSI時，即為買進(jìn)的信號。當(dāng)6日RSI線向下跌破12日RSI，即為賣岀信號。尤其當(dāng)RSI處于低位30以下發(fā)岀的買入信號與高位70以上發(fā)岀的賣岀信號極為可靠。7、RSI圖形之反壓線(下降趨勢線)呈現(xiàn) 15度至30度時，最具反壓意義，如果反壓線的角度太陡，很快地會被突破，失去反壓之意義。相反，RSI圖形之支撐線(上升趨勢線)呈現(xiàn)負(fù) 15度至負(fù)30度時，最具支撐意義，如果支撐線的角度太陡，將會很容易地被突破，失去支撐之意義。WR威廉指標(biāo)Williams Overbought/Oversold In dex全名為“威廉氏

34、超買超賣指標(biāo)”，屬于分析市場短期買賣走勢的技術(shù)指標(biāo)。計算方法：WR=(LN-C)/ (HN-LN) *100HN : N日最高價LN : N日最低價C:當(dāng)日收盤價N: 缺省值14威廉指數(shù)值在0至100之間波動，威廉指數(shù)的值越小，市場的買氣越重；其值越大，市場賣氣越濃。應(yīng)用法則：1 當(dāng)威廉指數(shù)線高于 80，市場處于超賣狀態(tài)，行情即將見底，80的橫線一般稱為賣岀線。2 當(dāng)威廉指數(shù)線低于 20，市場處于超賣狀態(tài)，行情即將見頂，20的橫線一般稱為“買入線”。3 與相對強(qiáng)弱指數(shù)配合使用，充分發(fā)揮二者在判斷強(qiáng)弱市及炒買炒賣現(xiàn)象的互補功能，可得岀對大市走向較為準(zhǔn)確的判斷.4 威廉指數(shù)與動力指標(biāo)配合使用，在同

35、一時期的股市周期循還，可以確認(rèn)股價的高峰與低谷。5 使用威廉指數(shù)作為測市工具，既不容易錯過大行情，也不容易在高價區(qū)套牢。但由于該指標(biāo) 太敏感，在操作過程中，最好能結(jié)合相對強(qiáng)弱指數(shù)等較為平緩的指標(biāo)一起判斷。三、短線操作技術(shù)（一）分時圖下單法則1.分時圖白色線：價格即時波動線黃色線：價格均價線也叫做結(jié)算價格線iff* J?5f：驗童9Vk xJI兀勺審曠產(chǎn)品斤 m卩t:矍葫蒂】；井M丿賢T 15 W 1百時閒日貝月卻h ® Ml 口州事血 松MT rfTJi! z 吁昭 嘮 =# S3 JSS 3D3 BOS w RR MX廿芒互黑予 t CUE非址*?幻t 斛盹！W 葉 ±W

36、尹.nn2. 一日行情走勢分類行情大概可以分為3類 全天看漲，每次回調(diào)都是介入多單的良機(jī) 全天看空，每次反抽都是介入空單的良機(jī) 全天震蕩，每次震蕩到上下線都是進(jìn)單時3. 行情和分時圖的在聯(lián)系在行情的走勢當(dāng)中，是逃不出技術(shù)指標(biāo)的第一反應(yīng)時間，在很多實力派的操 盤手當(dāng)中，利用技術(shù)指標(biāo)操盤的占據(jù)絕大多數(shù)人， 在現(xiàn)貨領(lǐng)域，行情的走勢可以 根據(jù)當(dāng)日開盤后30分鐘，分時圖的走勢來判斷和確定今天走勢屬于哪一位，然后嚴(yán)格按照出現(xiàn)的指標(biāo)下單，此法筆者暫時叫做，分時圖下單法則。第一全天看漲在分時圖當(dāng)中的表現(xiàn)：白色線全天在黃色線上運行，每次上沖一波，回歸到黃色，形成“騎虎”駕駛，然后再此突破前高點，繼續(xù)拉高第二 全

37、天看跌行情的判斷依據(jù)點： 早盤開盤30分鐘走勢，白色線幾次上破黃色線之后跌到黃色線下方， 在30分鐘每次上漲都會碰到大單砸盤； 開盤30分鐘行情白色和黃色焦灼不堪，并在 30分后一舉突跌破30 分鐘最低點，并且行情被壓制在黃色線下面，此后多頭無力上攻黃色線，可以定 位為全天看空； 當(dāng)日早盤低開，之后快速拉起，但是上到黃色線之后出現(xiàn)明顯乏力，并 且不能站穩(wěn)黃色線，被壓制在黃色線下面，只是彌補早盤一個小缺口； 早盤高開，并下行彌補到缺口點位之后，想再次上攻高開的點位之時， 被大單猛砸下，并多頭沒有積蓄力量上攻黃色線而是放棄并且在黃色下方慢慢運 行; 早盤平開，在30分鐘上上下下，但是之后一波行情下

38、來，創(chuàng)出當(dāng)日新 低，之后反抽幅度很小，接近黃色線，之后再次砸下來，并創(chuàng)新低。第三震蕩行情的分析:行情在震蕩最為難判斷，也可以定位為小區(qū)間上下整理，一般來說，震蕩的走勢可以分為2類情況，分別代表的是主力的運作思維：.維持高位洗盤震蕩, 維持低位洗盤震蕩。在震蕩當(dāng)中，最為磨練耐心，但是行情最為簡單，當(dāng)日做 T+0,成功率最大，可以多次數(shù)，小盈利，小波段操作。震蕩意圖：在高位震蕩的時候的前兆，往往在行情前一日為漲?；蛘邼q幅度比較大行情 之后，需要做一個震蕩，可以分為2個情況：積蓄緩沖力量繼續(xù)上攻型，維持高 位運行，洗盤套牢盤割肉，低位震蕩則相反之。震蕩在分時圖當(dāng)中的顯露：震蕩最大的明顯：白色線和黃色

39、線互相壓制，猶如摔跤似的合攏和背離，白 色線始終在黃色線上和下 震蕩行情往往需要1個小時甚至比較長的時間，有時候，只能依據(jù)早上個上午的走勢來分析和確認(rèn)為震蕩格局走勢； 判斷震蕩最長用方法，看浪峰值，白色線上越黃色線之后，被反抽回黃色 線，并且再此上沖，但是只上攻到一半路程，則空頭砸牌，并且跌到黃色線下方 之時，主力也出現(xiàn)接盤，上下屢次，最高和最低峰值在幾個點以，一般普洱茶在5個點，果子在8個點； 行情在白色線圍繞黃色線捏合之時， 忽然被拉開，但是迅速被拉攏，之后 有盤橫運行，此乃主力故意急跌或者急拉手法，洗盤； 震蕩行情在下面可以比較明顯的判斷出來，早上盤面，2跟線分開距離不大，震蕩偏小但是不

40、是過分小，白色和黃色屢次上上下下，成交量不是很大，持 倉變化不大。震蕩行情如何建倉：震蕩行情是非常好的短線行情其操盤特點： 成功率高，建倉機(jī)會多多，短線 進(jìn)出，不被套牢，不被主力發(fā)覺。缺點：盈利點位一次不大建倉方法： 直接在結(jié)算價格同一點位開2個方向倉，一個多一個空，白色離開黃色 線3個點之后，平倉盈利倉，等待行情逆走，另外一個單微小盈利即刻離場。 行情已經(jīng)走出幾次峰值，可以再峰值點位以兩到三個點掛單，當(dāng)白色線 回歸黃色，馬上平倉離場。 白色線快速背離黃色線運行，當(dāng)白色線離開黃色線幾個點位之后，立刻 掛單，往往白色線會回歸黃色線，然后獲利快出，一般此類手法，需要快，穩(wěn)和 不貪！震蕩行情注意事項

41、： 無論是上震蕩還是下震蕩，特點都是小區(qū)間，小幅度，上下，來回，全 天結(jié)算價格維持2個點波動，白色線上下串黃色線，在股市里面需要注意換手率， 在大宗農(nóng)產(chǎn)品里面需要注意持倉量。 震蕩是盈利當(dāng)日成交的良好切機(jī)，但是絕對不可以，一次貪圖吃飽！追 求的是進(jìn)出次數(shù)優(yōu)勢彌補大點位，成功率高彌補盈利。 很多交易者在震蕩行情，因為沒有獲利及時出局，然后形成不回來不出 貨，導(dǎo)致全天交易失敗屢見不鮮，而有成功者，屢戰(zhàn)小勝，信心大增。需要小盈 利，多成功心態(tài)！分時圖止損點位：止損點位開始前，望各位讀者謹(jǐn)記一句忠告：利潤是控制風(fēng)險的產(chǎn)物！如果 控制風(fēng)險，就能奪取更大的利潤空間，如果控制風(fēng)險就是要做好止損！分時圖止 損

42、點位只有一個：破黃色線止損！多頭，當(dāng)白色線下穿黃色線，止損！ ! ！空頭，當(dāng)白色線上穿黃色線，止損！ ! ！4. 分時圖激進(jìn)操作方法社會主義市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律最根本的就是價格圍繞價值上下波動，那么在我們的分時線的運動中，價格線總是在均價線附近上下波動，當(dāng)價格線偏離均價線較遠(yuǎn)時，價格線往往會適當(dāng)回歸到均價線附近。第一價格線在均價線下方四個點時果斷做多，目標(biāo)兩個點獲利出場;u4.0u*ottS包細(xì)U ifli甘噸玄I璋e Id晏矍境羊iTUf1«N快Hwn總3 1LMW 血8 WC02muoKiIfll lrs1S：W 勺対15:30 71UI0l&M 軒 BM1K30 2L9WH 血

43、 30 ?1U4Wl EWO 壓 30 ?1 RJW 15:M 對 0-M219>W15=30 2193ZltkOO15:30 ?l OJOO1 服30 ?i na« ED fi F：硯乎ilttl2N.0Cc«n出 1S1K 訂覽是決 rcta wjtIf it32W1網(wǎng)TOHI ljwe第二 價格線在均價線上方四個點時果斷做空，目標(biāo)兩個點獲利出場;tir-w鞍比拗m2150017LN 1DJU之備1C9Purn% 23 -WAd 那中QiWW& Z3 勇410想<9AIR 2蛙00計宦矍沁n內(nèi)壷B7-W7Hit 0»*W> CTI 二

44、！30 71： J0Q17730 Fl" ZZ5宀:30 N3JOD rm心:卻? I i .4J( J第三 如果價格沒有回歸，出現(xiàn)有兩個點位誤差，回調(diào)一個點止損出場。結(jié)尾：分時圖，只是其中一種行情的分析方法，在所有的技術(shù)指標(biāo)當(dāng)中，分時圖往往被許多人忽視，但是在所有軟件當(dāng)中，分時圖是獨立一個界面，如何總結(jié)，需 要各位讀者自己認(rèn)真思索。在交易當(dāng)中，嚴(yán)格按照指標(biāo)來操作，并且嚴(yán)格執(zhí)行止盈止損，空位倉位，長 期堅持，并將獲得可觀收益！分時圖指標(biāo)也有其缺陷，需要經(jīng)驗來判斷，如果一 旦判斷失誤，需要及時止損，只要子彈多，不怕戰(zhàn)績不佳，偶爾空放一發(fā)子彈， 又有如何？（二）日短線6字定乾坤 “線上多

45、，線下空”這個炒單方法，就是把這六個字用到好處就行了，完整點的說，就是“線上多，線下空！做多不追多，逢低多！做空不追空，逢高空！F面用實圖進(jìn)行詳細(xì)的解說下:上圖為這幾天的普洱茶五分圖，均線我用的13, 21, 34 （具體這個參數(shù),隨你設(shè)，適合自己就行）大家注意，茶短線做單的止盈三到五點，主動點二點就走，止損最多三點！ 發(fā)現(xiàn)不對，0點平倉只虧手續(xù)費，線上多，線下空！做多不追多，逢低多！做空 不追空，逢高空！我們就從上圖說起：1. 三線多頭平行上行時，確定線上行，那就是做多，決不開空，開倉時，就 是每當(dāng)陰線回抽到三線處時，就大膽開多，拉出陽線，離開線，馬上平倉，然后 就等，等價再次回抽到三線處時

46、，再開多，再平多，再開，再平，線上行，決不 開空。2. 三線下行時，反之。這6字法則同樣可以運用于通道操作，如下圖1. 平行上行時，看上升趨勢線，靠近上升趨勢線形成支撐就做多，決不開空， 開倉時，就是每當(dāng)陰線回抽到上升趨勢線處時，就大膽開多，拉出陽線，到達(dá)上 壓力線，馬上平倉，然后就等，等價再次回抽到支撐線處時，再開多，再平多， 再開，再平，線上行，決不開空。2. 平行下行時，反之。四、現(xiàn)貨實盤操作方法（一）開倉法日交易有著時間短、見效快的特點，因此開倉與趨勢交易有著很大的區(qū)別， 趨勢操作使用倒金字塔加碼法和平均加碼法比較好，而日操作應(yīng)在快和準(zhǔn)為原則上采取試倉法和一次建倉法。1. 試倉法試倉法適用于信號準(zhǔn)確率不太高（低于90%的操作，先用5%勺倉位進(jìn)行試 探，如果發(fā)展一段時間止損位不破，基本趨勢沒有被打破的跡象，并且價格基本 上還處于成本區(qū)時可在評估風(fēng)險的基礎(chǔ)上加倉，此法能有效規(guī)避看盤失誤而引起 的較大損失，而且基本上能達(dá)到穩(wěn)定盈利。2. 一次建倉法一次建倉法要求操盤手有極高的看盤能力， 基本上要做到不失誤的地步，注 意，這里說的是看盤不失誤，而不是操作。在此基礎(chǔ)上經(jīng)過短暫的時間一次建倉 到位，