科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力財務評價指標體系的構建

1、精選優(yōu)質文檔-傾情為你奉上科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力財務評價指標體系的構建科技型中小企業(yè)技術創(chuàng)新基金(簡稱“創(chuàng)新基金”)是經(jīng)國務院批準設立，于1999年啟動，用于支持科技型中小企業(yè)技術創(chuàng)新的政府專項基金。政府通過無償資助、貸款貼息和資本金投入等方式扶持和引導科技型中小企業(yè)的技術創(chuàng)新活動，促進科技成果的轉化，培育一批具有中國特色的科技型中小企業(yè)，加快高新技術的產業(yè)化進程。創(chuàng)新基金的評審，是由有關管理部門和評估機構聘請專家，對承擔創(chuàng)新基金項目企業(yè)的申報材料進行立項評審。評價指標除了項目創(chuàng)新程度、項目技術含量、項目商業(yè)模式的創(chuàng)新性、項目產品市場前景等技術指標外，還包括一些財務評價指標，比如資產結構、資產

2、負債率、投資利潤率等筆者試對科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力財務評價指標體系的構建提出自己的見解， 以期有助于國家和地方創(chuàng)新基金的評審工作。一、初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力財務評價指標根據(jù)科技管理部門有關創(chuàng)新基金的文件規(guī)定，初創(chuàng)期企業(yè)是指組建時間不足十八個月的企業(yè)。初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)正處于創(chuàng)業(yè)階段，業(yè)務規(guī)模不會很大，在其創(chuàng)新能力的財務評價上不能以盈利水平或現(xiàn)時的經(jīng)濟效益指標為主，而應對企業(yè)現(xiàn)有資產的結構和質量、人力資源的價值、權益類資產和負債類資產的比例、研發(fā)資金投入狀況、投資項目的合理性等做出財務分析，判斷企業(yè)是否具備開展創(chuàng)新活動的物質條件和人力條件。根據(jù)初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)的特點，筆者提出以下創(chuàng)新

3、能力的財務評價指標：1產權比率。產權比率是指負債總額與所有者權益總額的比。產權比率表明了債權人投入資本與投資者提供資本的相對關系，反映了企業(yè)基本財務結構是否穩(wěn)定，也說明了債權人投入資本受到投資者保障的程度。一般來講，所有者權益總額大于負債總額(產權比率小于1)較好，尤其是初創(chuàng)期的中小企業(yè)，產權比率應低一些，這樣可以規(guī)避財務風險。2資產負債率。資產負債率是企業(yè)負債總額占企業(yè)資產總額的百分比。該比率反映了債權人向企業(yè)提供信貸資金的風險程度和企業(yè)舉債經(jīng)營的能力。依據(jù)我國企業(yè)的一般水平和初創(chuàng)期企業(yè)的特點，筆者認為資產負債率應不超過50。資產負債率過高，說明企業(yè)債務壓力大企業(yè)獨立性降低，破產風險增加。3

4、不良資產比重。不良資產比重是指期末不良資產與期末資產總額的比。該指標是從企業(yè)資產管理角度對企業(yè)資產營運狀況做出分析。其中，不良資產是指資產中難以參加正常生產經(jīng)營活動的部分，主要包括期限較長的應收款項、積壓物資和不良投資等。該指標值越高，說明資產質量越差，不能正常參與生產經(jīng)營的資產越多。4長期資產比重。長期資產比重是指長期資產(包括固定資產與無形資產)占資產總額的百分比?？萍夹推髽I(yè)為適應激烈的市場競爭需不斷更新設備，采用先進的技術裝備，以求擴大銷售、提高經(jīng)濟效益，因此科技型企業(yè)中固定資產比重相對較大。無形資產反映了企業(yè)的智力水平和創(chuàng)新能力，是技術創(chuàng)新的重要資源，無形資產在企業(yè)經(jīng)營中占有越來越重要

5、的地位，尤其是在科技型企業(yè)中，無形資產比重應明顯大于其他企業(yè)。5知識產權類無形資產比重。知識產權類無形資產比重是指知識產權類無形資產占資產總額的百分比。知識產權類無形資產是剔除了土地使用權及商譽等非實質性無形資產后的無形資產，包括企業(yè)擁有的專利權、非專利技術、商標權、版權、商業(yè)秘密等。知識產權類無形資產屬于企業(yè)的優(yōu)質經(jīng)濟資源，其擁有量的多少在很大程度上反映了企業(yè)的研發(fā)能力、技術轉化能力和技術保護能力的強弱。6固定資產成新率 固定資產成新率是企業(yè)當期平均固定資產凈值同平均固定資產原值的比。該指標反映了企業(yè)所擁有固定資產的新舊程度，指標值越高，表明固定資產越新，企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力越強。該指標能夠反

6、映科技型中小企業(yè)技術裝備的精良程度，是衡量科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力的重要指標之一。初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)不應存在較大的固定資產磨損價值，固定資產成新率一般會很高。7人力資源價值。人力資源價值是指個人或群體為組織提供有效服務的能力，即人力資源在預計服務期內所能提供的未來收益的估計現(xiàn)值，這個價值實際上是組織進行人力資源投資而產生的效益。如果把人力資源成本看做是人力資源的投入價值，那么人力資源價值則是人力資源的經(jīng)濟價值。對于科技型中小企業(yè)來講， 人力資源價值是企業(yè)員工才能的體現(xiàn)，如企業(yè)員工的專業(yè)技能、創(chuàng)造能力、解決問題能力和管理者的管理能力等，反映了企業(yè)競爭中的人力資源優(yōu)勢。因此筆者認為，人力資源價值是

7、評價科技型中小企業(yè)管理團隊與研發(fā)隊伍能力的不可缺少的指標。傳統(tǒng)的會汁報表不能提供人力資源價值資料，該指標值可以通過人力資源會汁核算或參考資產評估數(shù)據(jù)取得。8總資產報酬率。總資產報酬率是企業(yè)一定時期內獲得的利潤總額與平均資產總額的比?？傎Y產報酬率表示包括企業(yè)凈資產和負債在內的全部資產的總體獲利能力，是評價科技型中小企業(yè)資產營運效益的重要指標?？傎Y產報酬率反映了資產利用的綜合效果，該比率越高，說明資產利用的效率越高。企業(yè)總資產來源于所有者投入和舉債兩方面。利潤的多少與企業(yè)資產的數(shù)量、質量、結構和經(jīng)營管理水平等有著密切的關系。該指標能綜合評價企業(yè)的經(jīng)濟效益，在一定程度上反映了科技型中小企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?/p>

8、。由于初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)無可供動態(tài)對比的歷史資料，因此可以將該指標與本行業(yè)平均水平和行業(yè)內的先進水平相比，評判企業(yè)的經(jīng)濟效益和發(fā)展能力。9高新技術產品研發(fā)經(jīng)費比率。該比率是研發(fā)經(jīng)費占企業(yè)主營業(yè)務收入的百分比。它是評價科技型中小企業(yè)能否保持技術創(chuàng)新能力的指標。只有保證較大力度地投入研發(fā)經(jīng)費，企業(yè)才能獲得新的科技成果?？萍夹椭行∑髽I(yè)的高新技術產品研發(fā)經(jīng)費比率應高于5。除此之外，在對初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)的創(chuàng)新能力、經(jīng)濟實力、財務風險進行財務評價時，還應對企業(yè)經(jīng)濟效益預測的合理性、投資預算的合理性做出評價。二、成長期科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力財務評價指標成長期科技型中小企業(yè)是指組建時間超過十八個月的企業(yè)

9、。處于成長期的企業(yè)，其生產經(jīng)營活動較為成熟，財務資料相對于初創(chuàng)期企業(yè)而言要豐富一些。因此，對成長期科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力進行財務方面的評價時，應該更全面一些。上述初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力的九個財務評價指標，同樣適用于成長期科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力的財務評價。除此之外，筆者根據(jù)成長期科技型中小企業(yè)的特點，增沒了如下財務評價指標：1速動比率 速動比率是指企業(yè)速動資產與流動負債的比，用于衡量企業(yè)用流動資產立即償還債務的能力。速動資產是指流動資產減去存貨后的部分。流動比率是企業(yè)流動資產與流動負債的比率。速動比率與流動比率一樣，都是反映企業(yè)償債能力的指標，之所以選擇速動比率是因為用流動比率評價企業(yè)的償

10、債能力存在明顯的缺陷。比如，流動資產中變現(xiàn)能力不強的存貨，一旦積壓和滯銷，盡管企業(yè)流動比率較高，其償債能力也不強2總資產周轉率?？傎Y產周轉率(又稱投資周轉率)是指企業(yè)一定時期主營業(yè)務收入凈額同平均資產總額的比率。該指標綜合評價企業(yè)全部資產的經(jīng)營質量和利用效率。一般情況下，指標值越高，則總資產周轉速度越快，銷售能力越強資產利用效率或企業(yè)投資所發(fā)揮的效益越高最終結果必然是利潤率上升。此外，分析總資產周轉率時最好結合應收賬款周轉率和存貨周轉率，應收賬款周轉率和存貨周轉率是對總資產周轉率的補充說明3智力資產效益貢獻率智力資產效益貢獻率是用本企業(yè)的總資產利潤率減去行業(yè)平均總資產利潤率計算得到的。這里的智

11、力資產可以認為是扣除土地使用權與商譽后的無形資產(與上述知識產權類無形資產相同)。企業(yè)擁有的智力資產可以體現(xiàn)在企業(yè)市場實力、成本優(yōu)勢、新產品開發(fā)能力、激勵制度和信息系統(tǒng)、技術資源狀況等方面，智力資產所創(chuàng)造的效益最終都會反映到企業(yè)的利潤上 因此，可以用企業(yè)資產利潤率超過同行業(yè)平均資產利潤率的程度評價企業(yè)智力資產的貢獻。智力資產效益貢獻率高，則意味著企業(yè)智力資產對企業(yè)效益的貢獻比同行業(yè)平均水平高，說明該企業(yè)某些智力資產具有一定的優(yōu)勢，資產質量高，核心競爭力強4盈利能力穩(wěn)定系數(shù)。盈利能力穩(wěn)定系數(shù)是營業(yè)利潤與同期利潤總額的比。企業(yè)盈利是否穩(wěn)定，是反映其盈利能力的重要標志，也是其主營產品市場經(jīng)營效果的體

12、現(xiàn)。營業(yè)利潤由主營業(yè)務利潤和其他業(yè)務利潤構成，是不含投資收益、營業(yè)外收支凈額、補貼收入和以前年度損益調整的利潤額。通俗地講，營業(yè)利潤是比較實在的、能夠反映企業(yè)經(jīng)營水平的利潤。當盈利能力穩(wěn)定系數(shù)趨于1時，說明企業(yè)的盈利主要靠自身的經(jīng)營活動獲得，利潤的可靠性或穩(wěn)定性強；當盈利能力穩(wěn)定系數(shù)遠小于1時，說明企業(yè)的利潤主要來自于對外投資或營業(yè)外收入、補貼收入等，這類利潤偶然性大，企業(yè)難以控制，也說明企業(yè)的產品開發(fā)能力和營銷能力不強。5主營業(yè)務利潤率。主營業(yè)務利潤率是指企業(yè)一定時期內主營業(yè)務利潤同主營業(yè)務收入凈額的比。該指標反映了企業(yè)主營業(yè)務的獲利能力，體現(xiàn)出主營業(yè)務利潤對利潤總額的貢獻以及對企業(yè)全部收益

13、的影響程度。主營業(yè)務利潤率高，說明企業(yè)產品或商品定價科學、價值高、營銷策略得當，其在主營業(yè)務市場競爭力強、發(fā)展?jié)摿Υ?、獲利水平高。分析主營業(yè)務利潤率時，還可以結合主營業(yè)務收入增長率指標。主營業(yè)務收入增長率反映了企業(yè)主營業(yè)務的穩(wěn)定性。6成本費用利潤率。成本費用利潤率是企業(yè)一定時期的利潤總額同成本費用總額的比。成本費用利潤率反映了企業(yè)為取得利潤而付出的代價，從企業(yè)支出方面評價企業(yè)的獲利能力。成本費用利潤率高，表明企業(yè)在節(jié)支降耗上取得了很好的經(jīng)濟效果，對成本費用的控制能力強，從而使企業(yè)具備較強的獲利能力。7凈資產收益率。凈資產收益率是指企業(yè)一定時期內的凈利潤與平均凈資產的比。凈資產收益率是評價企業(yè)自有