以財務(wù)分析為基礎(chǔ)0904

1、會計原理與基本流程會計要素產(chǎn)生的原理資產(chǎn)資產(chǎn)(現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金)、負(fù)債負(fù)債、所有者權(quán)益所有者權(quán)益、收入收入、費(fèi)費(fèi)用和利潤用和利潤;要素細(xì)化產(chǎn)生會計科目會計科目會計基本流程原始憑證原始憑證記賬憑證記賬憑證賬賬簿簿報表報表(資產(chǎn)負(fù)債表來自靜態(tài)要素會計科目的余額、利潤表來自動態(tài)要素會計科目發(fā)生額)案例：2011年財經(jīng)記者統(tǒng)計職工人均年薪酬數(shù)據(jù)：浦發(fā)38萬 招商36萬 四大國有行12萬財務(wù)分析的目標(biāo)投資者盈利能力債權(quán)人償債能力其他（職工、稅務(wù)機(jī)關(guān)等）經(jīng)營者所有財務(wù)分析方法比較分析法:橫向、縱向（例：1億元利潤對一個企業(yè)是多還是少？）比率分析法：相對數(shù)（例：1億元存貨對企業(yè)是多還是少？）因素

2、分析法：例：今年收入12萬，去年收入10萬，變動原因是什么補(bǔ)充知識補(bǔ)充知識小金庫：可行性（必要性和可行性）分析研究增值稅：1.價外稅；2.本質(zhì)對增值部分征稅；3.實行抵扣制度（銷項-進(jìn)項）20052005與與20062006年比較利潤表年比較利潤表 （單位：百萬）（單位：百萬）項目2005年2006年差異額百分比一、主營業(yè)務(wù)收入880,524 1,052,350 172,006 19.53 減：主營業(yè)務(wù)成本692,845 799,923 107,078 15.45 主營業(yè)務(wù)稅金及附加2,131 2,433 302 15.45二、主營業(yè)務(wù)利潤185,548 250,174 64,626 34.8

3、334.83 加：其他業(yè)務(wù)利潤793 2,937 2,144 270.37270.37 減：銷售費(fèi)用104,291 156,481 52,190 50.0450.04 管理費(fèi)用20,506 41,649 21,143 103.11103.11 財務(wù)費(fèi)用13,644 15,967 2,323 17.03三、營業(yè)利潤47,900 39,041 -8,886 -18.55 加：投資收益885 -572 -1,457 -164.63 營業(yè)外收入681 2,005 1,324 194.42 減：營業(yè)外支出2,013 1,217 -796 39.54四、利潤總額47,543 39,230 -8,223 -

4、17.33 減：所得稅費(fèi)用4,288 955 -3,333 -77.73 少數(shù)股東權(quán)益14,737 13,166 1,571 -10.66五、凈利潤28,428 25,109 -3,319-3,319 -11.68-11.68分析：2006年比2005年利潤減少3319萬元，下降11.68。主要原因：雖然主營業(yè)務(wù)利潤和其他業(yè)務(wù)利潤大幅度增加（分別增加34.83%和270.37%），但銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用上升得更快（分別為50.05%和103.11%），最終使得公司在收入增長的情況下，利潤反而減少，此外投資收益大幅度下降也是其原因。因素分析法例子項目去年今年差異銷量200（a0）250 （a1）

5、50單價500 （b0） 480 （b1） -20收入10000012000020000項目對收入影響銷量（a a1 1- a- a0 0） b b0 0（250-200250-200） 500= 25000500= 25000單價 a a1 1 （b b1- 1- b b0 0） 250 250 (480-500)= -5000(480-500)= -5000收入變動20000股票名稱：新和成特征：2007年1月到2008年5月，股價從20多元上漲到200多元，上漲接近十倍。業(yè)績變化：2007年每股收益0.23元，2008年每股收益4元，2009年每股收益3元，2011年每股收益3.3元（假

6、設(shè)股本不變）指標(biāo)日期 2010-12-312009-12-312008-12-312007-12-312006 凈利潤(億元) 11 10 13 0.77 0.33 凈利潤增長率(%) 20.60 -25.91 1683.43 128.28 指標(biāo)指標(biāo)日期日期 2010-12-312009-12-312008-12-312007-12-31凈利潤(萬元) 3078 .00 -7819.17 29768.39 10931.19 財務(wù)指標(biāo)財務(wù)指標(biāo)(單位單位) 2009-09-302009-06-302009-03-312008-12-31凈利潤(萬元) -6486.95 140.31 656.37

7、29768.39股票名稱：江山股份 2009年三月份股價18元，2008年每股收益1.5元，市盈率12倍貴州茅臺財務(wù)指標(biāo)財務(wù)指標(biāo)(單位單位) 2010-09-302009-12-312008-12-312007-12-31主營業(yè)務(wù)收入(萬元) 932757.78966999.91824168.56723743.07主營業(yè)務(wù)收入增長率 19.47 17.33 13.88 47.60營業(yè)利潤(萬元) 589750.77607552.05539038.49452534.10營業(yè)利潤增長率(%) 11.14 12.71 19.12 81.95凈利潤417417.40431244.61379948.06

8、283083.16利潤增長率(%)34.2883.25銷售毛利率(%) 91.19 90.17 90.30 87.96經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量396440.69422393.71524748.85174330.32經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤比(%)94.9797.95138.1161.58財務(wù)指標(biāo)財務(wù)指標(biāo)(單位單位) 2010-09-302009-12-312008-12-312007-12-31主營業(yè)務(wù)收入(萬元) 932757.78966999.91824168.56723743.07主營業(yè)務(wù)收入增長率 19.47 17.33 13.88 47.60經(jīng)營費(fèi)用(萬元) 48257.30 62128.4

9、3 53202.47 56038.52管理費(fèi)用(萬元)85121.66121715.8594117.4172315.56財務(wù)費(fèi)用(萬元) -13733.06 -13363.61 -10250.08 -4474.38三項費(fèi)用增長率(%) 10.54 24.38 10.65 17.36營業(yè)利潤(萬元) 589750.77607552.05539038.49452534.10營業(yè)利潤增長率(%) 11.14 12.71 19.12 81.95凈利潤417417.40431244.61379948.06283083.16銷售毛利率(%) 91.19 90.17 90.30 87.96經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量396440.69422393.71524748.85174330.32經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤比(%)94.9797.95138.1161.58收入增長率（收入增長率（%）22.4214.2810.8416.56人有了知識，就會具備各種分析能力，明