第26章每股收益

1、注冊(cè)會(huì)計(jì)師全國(guó)統(tǒng)一考試專用教材第二十六章 每股收益本章內(nèi)容：第一節(jié) 每股收益概述第二節(jié) 基本每股收益第三節(jié) 稀釋每股收益第四節(jié) 每股收益的列報(bào)23一、每股收益概述第一節(jié)要點(diǎn)：4一、每股收益概述每股收益是指普通股股東每持有一股普通股所能享有的企業(yè)凈利潤(rùn)或需承擔(dān)的企業(yè)凈虧損。每股收益主要是可以用來反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果和普通股的獲利水平、投資風(fēng)險(xiǎn)等，是財(cái)務(wù)報(bào)告使用者評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力和預(yù)測(cè)企業(yè)成長(zhǎng)潛力的重要依據(jù)。每股收益既可以用于橫向間不同企業(yè)間業(yè)績(jī)的比較，也可以用于縱向同一企業(yè)不同時(shí)期的業(yè)績(jī)比較，此外還能用于盈利預(yù)測(cè)與經(jīng)營(yíng)實(shí)績(jī)的比較。每股收益主要可以分為兩類：基本每股收益和稀釋每股收益。基本每股收益僅僅

2、考慮當(dāng)期實(shí)際發(fā)行在外的普通股股份，稀釋每股收益要考慮可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)、企業(yè)回購(gòu)股份等因素對(duì)公司股份的影響，從而可以避免由于每股收益的虛增可能帶來的每股收益計(jì)算和列報(bào)的信息誤導(dǎo)。5本章內(nèi)容：第一節(jié) 每股收益概述第二節(jié) 基本每股收益第三節(jié) 稀釋每股收益第四節(jié) 每股收益的列報(bào)56一、分子的確定二、分母的確定第二節(jié)要點(diǎn)：7一、分子的確定基本每股收益=歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)。其中歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)是指企業(yè)當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的可供普通股股東分配或分擔(dān)的凈利潤(rùn)或凈虧損。以合并財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)計(jì)算每股收益時(shí)，分子是歸屬于母公司普通股股東的當(dāng)期合并凈利潤(rùn)（扣除

3、了少數(shù)股東權(quán)益），以合并的母公司個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)計(jì)算每股收益時(shí)，分子是歸屬于母公司全部普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)。企業(yè)發(fā)生虧損的，計(jì)算式中的分子與每股收益皆以負(fù)數(shù)表示。8二、分母的確定當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)=期初發(fā)行在外普通股股數(shù)+當(dāng)期新發(fā)行普通股股數(shù)已發(fā)行時(shí)間報(bào)告期時(shí)間-當(dāng)期回購(gòu)普通股股數(shù)已回購(gòu)時(shí)間報(bào)告期時(shí)間。其中作為權(quán)數(shù)的報(bào)告期時(shí)間、已發(fā)行時(shí)間、已回購(gòu)時(shí)間一般按天數(shù)計(jì)算，但在不影響計(jì)算結(jié)果合理性的前提下，也可以采用月數(shù)計(jì)算。（1）公司庫(kù)存股不屬于發(fā)行在外的普通股，且無權(quán)參與利潤(rùn)分配，在計(jì)算分母時(shí)應(yīng)扣除。（2）新發(fā)行普通股股數(shù)開始計(jì)算之日的確定，可以分以下情況：為收取現(xiàn)金而發(fā)行新股，從

4、應(yīng)收現(xiàn)金之日開始計(jì)算；因債務(wù)轉(zhuǎn)為資本而發(fā)行新股，從停止計(jì)提債務(wù)利息之日或結(jié)算之日開始計(jì)算；非同一控制下企業(yè)合并，作為合并對(duì)價(jià)發(fā)行新股，從購(gòu)買日開始計(jì)算；同一控制下企業(yè)合并對(duì)價(jià)支付時(shí)，應(yīng)計(jì)入各列報(bào)期間普通股加權(quán)平均數(shù)；為收購(gòu)非現(xiàn)金資產(chǎn)而發(fā)行新股，從確認(rèn)收購(gòu)之日開始計(jì)算。9二、分母的確定【例題單選題】（2013年真題）2012年初甲公司發(fā)行新股10 000股，2012年9月30發(fā)行新股2400股，11月30 日宣告發(fā)放股票股利，以發(fā)行在外普通股股數(shù)為基礎(chǔ)每10股送2股。甲公司2012年度 實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8 700萬元，計(jì)算甲公司2012年度每股收益( )萬元。 A.0.684 B.0.589 C.1

5、D.0.87 【解析】本題主要考查基本每股收益的計(jì)算?；久抗墒找?歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)=8 700(10 000+2 400123)l.2=0.684萬。 所以本題正確答案為A選項(xiàng)?！敬鸢浮緼 10本章內(nèi)容：第一節(jié) 每股收益概述第二節(jié) 基本每股收益第三節(jié) 稀釋每股收益第四節(jié) 每股收益的列報(bào)1011一、基本計(jì)算原則二、可轉(zhuǎn)換公司債券第三節(jié)要點(diǎn)：三、認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)四、企業(yè)承諾將回購(gòu)其股份的合同五、多項(xiàng)潛在普通股六、子公司、合營(yíng)企業(yè)或聯(lián)營(yíng)企業(yè)發(fā)行的潛在普通股12一、基本計(jì)算原則稀釋每股收益，是以基本每股收益為基礎(chǔ)，假定企業(yè)所有發(fā)行在外的稀釋性潛在普通股均已

6、轉(zhuǎn)換為普通股，進(jìn)而分別調(diào)整歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)以及發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)計(jì)算而得到的每股收益。稀釋每股收益(當(dāng)期凈利潤(rùn)+增量?jī)衾麧?rùn))(普通股+稀釋性潛在普通股)1.稀釋性潛在普通股基于“謹(jǐn)慎性”原則，只有使得每股收益減少的稀釋性潛在普通股才需要考慮。目前我國(guó)企業(yè)發(fā)行的稀釋性潛在普通股主要有可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)等。13一、基本計(jì)算原則2.分子的調(diào)整是對(duì)分子凈利潤(rùn)的調(diào)整，指當(dāng)期稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)股或行權(quán)時(shí)將產(chǎn)生的收益或費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)根據(jù)下列事項(xiàng)對(duì)歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)進(jìn)行調(diào)整：（1）當(dāng)期已確認(rèn)為費(fèi)用的稀釋性潛在普通股的利息；（2）稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換時(shí)將產(chǎn)生的收益或費(fèi)用

7、。上述調(diào)整應(yīng)當(dāng)考慮相關(guān)的所得稅影響。如可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)為股票節(jié)省的計(jì)人當(dāng)期損益的利息會(huì)成為企業(yè)的收益。3.分母的調(diào)整稀釋每股收益中的分母=計(jì)算基本每股收益時(shí)普通股的加權(quán)平均數(shù)+假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為已發(fā)行普通股而增加的普通股股數(shù)的加權(quán)平均數(shù)。以前期間發(fā)行的稀釋性潛在普通股，應(yīng)假定在當(dāng)期期初轉(zhuǎn)換；當(dāng)期發(fā)行的稀釋性潛在普通股，應(yīng)假定在發(fā)行日轉(zhuǎn)換。14一、基本計(jì)算原則（1）“時(shí)間權(quán)數(shù)”可以理解為該稀釋性潛在普通股在當(dāng)期存在的時(shí)間。以前期間發(fā)行的稀釋性潛在普通股，若在本期沒有轉(zhuǎn)股或行權(quán)，則在當(dāng)年全年都存在，時(shí)間權(quán)數(shù)為“1”，若在年中轉(zhuǎn)換，則時(shí)間權(quán)數(shù)為“當(dāng)期轉(zhuǎn)股(或行權(quán))前時(shí)間長(zhǎng)度/當(dāng)期時(shí)間長(zhǎng)度”；

8、若是當(dāng)期發(fā)行的稀釋性潛在普通股(通常不會(huì)在本期轉(zhuǎn)換)，則時(shí)間權(quán)數(shù)為“當(dāng)期發(fā)行時(shí)間長(zhǎng)度/當(dāng)期時(shí)間長(zhǎng)度。（2）潛在普通股是否具有稀釋性的判斷標(biāo)準(zhǔn)是看其對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)每股收益的影響，也就是說，假定潛在普通股當(dāng)期轉(zhuǎn)換為普通股，如果會(huì)減少持續(xù)經(jīng)營(yíng)每股收益或增加持續(xù)經(jīng)營(yíng)每股虧損，表明具有稀釋性，否則，具有反稀釋性。15二、可轉(zhuǎn)換公司債券可轉(zhuǎn)換公司債券是發(fā)行公司依法發(fā)行的、在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券?？梢杂眉僭O(shè)轉(zhuǎn)換法判斷可轉(zhuǎn)換公司債券的稀釋性，從而計(jì)算其稀釋性每股收益。具體計(jì)算步驟如下：（1）假設(shè)可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行日或當(dāng)期期初就已經(jīng)轉(zhuǎn)換成普通股，這樣一方面減少了公司債券的利息費(fèi)用，另一方面

9、增加了發(fā)行在外的普通股股數(shù)（2）計(jì)算增量股每股收益稅后利息費(fèi)用等/可轉(zhuǎn)換股數(shù)，若增量股每股收益大于基本每股收益，說明此項(xiàng)可轉(zhuǎn)換公司債券不具有稀釋性；反之，則具有稀釋性。（3）計(jì)算稀釋每股收益=（凈利潤(rùn)+假設(shè)轉(zhuǎn)換時(shí)節(jié)約債券利息增加的凈利潤(rùn)）（發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)+假設(shè)轉(zhuǎn)換所增加的普通股加權(quán)平均數(shù)）。16二、可轉(zhuǎn)換公司債券【例題單選題】甲上市公司2014年歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)為76400萬元，期初發(fā)行在外普通股股數(shù)40000萬股，年內(nèi)普通股股數(shù)未發(fā)生變化。2014年1月1日，公司按面值發(fā)行120000萬元的三年期可轉(zhuǎn)換公司債券，債券每張面值100元，票面固定年利率為2%，利息自發(fā)行之日起每

10、年支付一次，即每年12月31日為付息日。該批可轉(zhuǎn)換公司債券自發(fā)行結(jié)束后12個(gè)月以后即可轉(zhuǎn)換為公司股票，即轉(zhuǎn)股期為發(fā)行12個(gè)月后至債券到期日止的期間。轉(zhuǎn)股價(jià)格為每股10元，即每100元債券可轉(zhuǎn)換為10股面值為1元的普通股。債券利息不符合資本化條件，直接計(jì)入當(dāng)期損益，所得稅稅率為25%。假設(shè)不具備轉(zhuǎn)換選擇權(quán)的類似債券的市場(chǎng)利率為3%。下列有關(guān)計(jì)算甲公司2014年的每股收益中正確的是（ ）A.基本每股收益為 1.81；稀釋每股收益為1.52B.基本每股收益為1.81；稀釋每股收益為1.42C.基本每股收益為1.91；稀釋每股收益為1.52D.基本每股收益為1.91；稀釋每股收益為1.4217二、可轉(zhuǎn)

11、換公司債券【解析】本題主要考查基本每股收益、增量股的每股收益和稀釋每股收益的計(jì)算。本題會(huì)涉及到前面負(fù)債章節(jié)中，可轉(zhuǎn)換公司債券的相關(guān)處理，考生一定要注意對(duì)該部分內(nèi)容的復(fù)習(xí)和鞏固，先要對(duì)可轉(zhuǎn)換公司債券權(quán)益成份和負(fù)債成份進(jìn)行分拆。（1）基本每股收益=2014年凈利潤(rùn)/2014年發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù) =76 40040 000=1.91（元/股）（2）債券每年支付利息=面值票面利率=60 0002%=1 200（萬元）負(fù)債成份公允價(jià)值：1 200（1+3%）+1 200（1+3%）2+61 200（1+3%）3=58 302.83（萬元）權(quán)益成份公允價(jià)值：60 000-58 302.83=1 6

12、97.17（萬元）假設(shè)轉(zhuǎn)換所增加的凈利潤(rùn)=58 302.833%（1-25%）=1 311.81（萬元）假設(shè)轉(zhuǎn)換所增加的普通股股數(shù)=60 000/10=6 000（萬股）增量股的每股收益=1 311.81/6 000=0.22（元/股）增量股的每股收益小于基本每股收益，可轉(zhuǎn)換公司債券具有稀釋作用。稀釋每股收益=（38 200+1 311.81）/（20 000+6 000）=1.52（元/股）所以本題正確答案為C選項(xiàng)?！敬鸢浮緾18三、認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)認(rèn)股權(quán)證是指由企業(yè)發(fā)行的，約定持有人有權(quán)在履約期間內(nèi)或者特定到期日按照約定價(jià)格向本企業(yè)購(gòu)買新股的有價(jià)證券。股份期權(quán)是指企業(yè)授予持有人在未來一定

13、期限內(nèi)以預(yù)先確定的價(jià)格和條件購(gòu)買本企業(yè)一定數(shù)量股份的權(quán)利。對(duì)于盈利企業(yè)來說，若認(rèn)股權(quán)證和股份期權(quán)的行權(quán)價(jià)格小于當(dāng)期普通股平均市場(chǎng)價(jià)格，則具有稀釋性；對(duì)于虧損企業(yè)來說，若認(rèn)股權(quán)證和股份期權(quán)的行權(quán)價(jià)格大于當(dāng)期普通股平均市場(chǎng)價(jià)格，則具有稀釋性。反之，則不具有稀釋性，就不需要計(jì)算稀釋性每股收益。（1）稀釋每股收益當(dāng)期歸屬于普通股的凈利潤(rùn)(當(dāng)期普通股加權(quán)平均數(shù)+增量股股數(shù))；增量股股數(shù)擬行權(quán)時(shí)轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù)-行權(quán)價(jià)格擬行權(quán)時(shí)轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù)當(dāng)期普通股平均市場(chǎng)價(jià)格；應(yīng)將增加的普通股股數(shù)假設(shè)發(fā)行在外的時(shí)間權(quán)數(shù)，來調(diào)整計(jì)算稀釋每股收益的分母。（2）一般不增加凈利潤(rùn)，但增加普通股股數(shù)；對(duì)虧損企業(yè)，會(huì)導(dǎo)致每股虧

14、損額的減少，實(shí)際產(chǎn)生反稀釋作用。19四、企業(yè)承諾將回購(gòu)其股份的合同（1）與認(rèn)股權(quán)證和股份期權(quán)的思路正好相反。對(duì)于盈利企業(yè)來說，若股份回購(gòu)價(jià)格大于當(dāng)期普通股平均市場(chǎng)價(jià)格，則具有稀釋性；對(duì)于虧損企業(yè)來說，若股份回購(gòu)價(jià)格小于當(dāng)期普通股平均市場(chǎng)價(jià)格，則具有稀釋性。反之，不具有稀釋性，就不需要計(jì)算稀釋每股收益。（2）稀釋每股收益當(dāng)期歸屬于普通股的凈利潤(rùn)(當(dāng)期普通股加權(quán)平均數(shù)十增量股)；增加的普通股股數(shù)=回購(gòu)價(jià)格承諾回購(gòu)的普通股股數(shù)當(dāng)期普通股平均市場(chǎng)價(jià)格-承諾回購(gòu)的普通股股數(shù)。應(yīng)將增加的普通股股數(shù)假設(shè)發(fā)行在外的時(shí)間權(quán)數(shù)，來調(diào)整計(jì)算稀釋每股收益的分母。（3）一般不增加凈利潤(rùn)，但增加普通股股數(shù)；對(duì)虧損企業(yè)，會(huì)

15、導(dǎo)致每股虧損額的減少，實(shí)際產(chǎn)生反稀釋作用。20四、企業(yè)承諾將回購(gòu)其股份的合同【例題單選題題】甲公司2014年度歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)為800萬元，發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為2000萬股。2014年3月2日該公司與股東簽訂一份遠(yuǎn)期回購(gòu)合同，承諾一年后以每股11元的價(jià)格回購(gòu)其發(fā)行在外的480萬股普通股。假設(shè)，該普通股2014年3月至12月平均市場(chǎng)價(jià)格為10元。關(guān)于2014年度每股收益的說法中正確的是（ ）A.基本每股收益為 0.4；稀釋每股收益為0.32B.基本每股收益為0.4；稀釋每股收益為0.28C.基本每股收益為0.5；稀釋每股收益為0.32D.基本每股收益為0.5；稀釋每股收益為0.28

16、【解析】本題主要考查企業(yè)承諾回購(gòu)其股份的情況下，基本每股收益和稀釋每股收益的計(jì)算。基本每股收益=8002 000=0.4（元/股）； 調(diào)整增加的普通股股數(shù)=480115-480=576（萬股）；稀釋每股收益=800/（2 000+57610/12）=0.32（元/股），所以該題正確答案為A。【答案】A21五、多項(xiàng)潛在普通股但企業(yè)對(duì)外發(fā)行多項(xiàng)不同潛在普通股時(shí)，有可能單獨(dú)考察某潛在普通股具有稀釋作用，但是如果把該普通股和其他普通股一并考察可能變?yōu)榉聪♂屪饔谩Ｋ远囗?xiàng)潛在普通普通股的基本計(jì)量原則為：為了反映潛在普通股最大的稀釋作用，稀釋性潛在普通股應(yīng)當(dāng)按照其稀釋程度從大到小的順序計(jì)入稀釋每股收益，直

17、至稀釋每股收益達(dá)到最小值。多項(xiàng)潛在普通股存在的情況下，稀釋每股收益的計(jì)算步驟如下：（1）把企業(yè)在外發(fā)行的各項(xiàng)潛在普通股列舉出來；（2）假設(shè)各項(xiàng)潛在普通股都已經(jīng)于發(fā)行日或當(dāng)期期初轉(zhuǎn)換為普通股，確定其對(duì)歸屬于普通股股東當(dāng)期凈利潤(rùn)的影響。其中股份期權(quán)和認(rèn)股權(quán)證一般不會(huì)影響當(dāng)期的凈利潤(rùn)，而可轉(zhuǎn)換公司債券一般會(huì)增加當(dāng)期凈利潤(rùn)金額。22五、多項(xiàng)潛在普通股（3）確定各項(xiàng)潛在普通股轉(zhuǎn)換后將增加的普通股股數(shù)。（4）計(jì)算各項(xiàng)潛在普通股的增量股每股收益，判斷其稀釋性。其中，稀釋程度的判斷指標(biāo)為：增量股每股收益增量?jī)衾麧?rùn)/增量股。（5）將潛在普通股稀釋性程度降序排序，將各項(xiàng)稀釋性潛在普通股分別計(jì)入稀釋每股收益中。計(jì)算

18、規(guī)則如下：若下一步得出的每股收益小于上一步得出的每股收益，則說明新計(jì)入的潛在普通股具有稀釋作用，應(yīng)計(jì)入到稀釋每股收益中；反之，不計(jì)入稀釋每股收益中。23六、子公司、合營(yíng)企業(yè)或聯(lián)營(yíng)企業(yè)發(fā)行的潛在普通股子公司、合營(yíng)企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)發(fā)行的能夠轉(zhuǎn)換成其普通股的稀釋性潛在普通股，不僅應(yīng)當(dāng)包括在其稀釋每股收益中，而且還應(yīng)包括在合并稀釋每股收益以及投資者稀釋每股收益的計(jì)算中。24本章內(nèi)容：第一節(jié) 每股收益概述第二節(jié) 基本每股收益第三節(jié) 稀釋每股收益第四節(jié) 每股收益的列報(bào)2425一、重新計(jì)算二、列報(bào)第四節(jié)要點(diǎn)：26一、重新計(jì)算當(dāng)出現(xiàn)以下情況時(shí)，往往會(huì)涉及到重新計(jì)算基本每股收益和稀釋每股收益。1.企業(yè)派發(fā)股票股利、公積金轉(zhuǎn)增資本、拆股和并股等，會(huì)增加或減少其發(fā)行在外普通股或潛在普通股的數(shù)量，為了保持會(huì)計(jì)指標(biāo)的前后期可比性，企業(yè)應(yīng)該在相關(guān)報(bào)批手續(xù)全部完成后，按調(diào)整之后的股數(shù)重新計(jì)算各列報(bào)期間的每股收益。如