海聞國際貿(mào)易6要素的國際流動

1、2022-3-26SOB Shandong University at Weihai1International Mobility of Productive Factors梁俊偉山東大學(xué)威海分校2022-3-26SOB Shandong University at Weihai2Theoretical Backgroundl傳統(tǒng)的貿(mào)易理論通常都假設(shè)要素是不可在國家間流動的。HOS定理l要素價格并不能完全實(shí)現(xiàn)均等。l要素流動影響各國的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)和消費(fèi)結(jié)構(gòu)。2022-3-26SOB Shandong University at Weihai3International Migration of L

2、aborwSLSLDL15002450SLSLDL20052504300MexicoUSALWCd eabfp2022-3-26SOB Shandong University at Weihai4International Capital MobilitylForeign Portfolio InvestmentInternational LoanlForeign Government LoanlIntl Finance Organizations LoanlForeign Business Banks LoanlExport CreditInternational Security Inve

3、stmentlStocks and BondslForeign Direct Investment2022-3-26SOB Shandong University at Weihai5Multi-National Corporations, MNCslContribution40%-50% of the global GDP60%-70% of the Trade90% of the FDI 90% of the Technology TransmissionlBoost production and trade globallylPromote the mobility of capital

4、 internationallylAccelerate the tech transmission trans-firmly2022-3-26SOB Shandong University at Weihai6Spillovers of MNCsl示范效應(yīng)和模仿效應(yīng)Coca-Cola 非?？蓸穕聯(lián)系效應(yīng)Boeingl人力資源流動效應(yīng)Nokia2022-3-26SOB Shandong University at Weihai7Investment Theory ExtendedlMonopolistic Advantage1960年，海默(S. Hymer)在由其導(dǎo)師查理斯金德爾伯格(Char

5、les P. Kindleberger)指導(dǎo)下完成的博士論文國內(nèi)企業(yè)的國際經(jīng)營對外直接投資的研究中第一次提出了壟斷優(yōu)勢理論，從理論上開創(chuàng)了以國際直接投資為研究對象的新領(lǐng)域。海默認(rèn)為跨國公司之所以存在，是因?yàn)樗鼈儞碛袎艛鄡?yōu)勢，國際直接投資不同于一般意義上的國際金融資產(chǎn)投資，其包括非金融和無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移，是跨國公司發(fā)揮其內(nèi)在組織優(yōu)勢的過程?？鐕镜膲艛鄡?yōu)勢可以是：l對某種專門技術(shù)的控制；l對原材料來源的壟斷；l規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢；l對銷售渠道的控制；l產(chǎn)品開發(fā)和更新能力等。2022-3-26SOB Shandong University at Weihai8具有某些壟斷優(yōu)勢是開展國際直接投資必要的主觀

6、條件。而當(dāng)國際投資環(huán)境又具備賺取超額利潤的因素時，就能使國際直接投資的動機(jī)成為現(xiàn)實(shí)。這些因素是：l某些部門的不完全競爭足以證實(shí)其壟斷優(yōu)勢的存在；l在國外生產(chǎn)銷售比在國內(nèi)生產(chǎn)然后出口更為有利；l利用技術(shù)優(yōu)勢轉(zhuǎn)換為產(chǎn)品優(yōu)勢比轉(zhuǎn)讓技術(shù)專利權(quán)更為有利。Monopolistic Advantage2022-3-26SOB Shandong University at Weihai9l首先，根據(jù)該理論，沒有壟斷優(yōu)勢的企業(yè)無法進(jìn)行對外直接投資。而20 世紀(jì)80 年代以來，發(fā)展中國家跨國公司對外直接投資的興起，則對此理論提出了質(zhì)疑。l其次，壟斷優(yōu)勢理論也無法解釋產(chǎn)品出口、技術(shù)轉(zhuǎn)讓與對外直接投資三種參與國際經(jīng)濟(jì)

7、活動的適用條件。l最后，這一理論只是說明了在什么樣的情況下可以進(jìn)行國際直接投資，即擁有壟斷優(yōu)勢的跨國公司，但是卻沒有解釋為什么要進(jìn)行投資。Defects of Monopolistic Advantage2022-3-26SOB Shandong University at Weihai10Internalization Advantagel1976年，巴克萊(P. J. Buckley)與卡森(M. C. Casson)共同出版了跨國公司的未來一書，在其中，他們對傳統(tǒng)的國際直接投資理論提出了批評。這一理論又稱市場內(nèi)部化理論，該理論認(rèn)為外部市場機(jī)制的不完善造成中間產(chǎn)品(如原材料、半成品、技術(shù)、

8、經(jīng)驗(yàn)等)交易的低效率?？鐕就ㄟ^其有效的組織手段，變市場上的買賣關(guān)系為企業(yè)內(nèi)部的供需關(guān)系，即將外部市場內(nèi)部化，使中間產(chǎn)品在公司內(nèi)部自由流動，提高了交易效率。 2022-3-26SOB Shandong University at Weihai11l加拿大學(xué)者拉格曼(A. M. Rugman)在其1981年出版的跨國公司的內(nèi)幕一書中指出：市場內(nèi)部化是“將市場建立在公司內(nèi)部的過程，以內(nèi)部市場取代原來的外部市場，公司內(nèi)部的調(diào)撥價格有著潤滑內(nèi)部市場的作用，使它能夠像固定的外部市場同樣有效地發(fā)揮作用。”Internalization Advantage2022-3-26SOB Shandong Uni

9、versity at Weihai12Internalization Advantagel市場內(nèi)部化理論強(qiáng)調(diào)生產(chǎn)過程中，由于中間產(chǎn)品市場的非完全競爭帶來的市場低效率。這里中間產(chǎn)品的涵義不僅包括生產(chǎn)過程中的基本要素原材料、資本、半成品等，還包括與生產(chǎn)過程相關(guān)的知識、技術(shù)、技術(shù)訣竅、生產(chǎn)與管理經(jīng)驗(yàn)、市場聲譽(yù)等等。市場內(nèi)部化使買賣雙方對這些商品的質(zhì)量和價格有準(zhǔn)確認(rèn)識，避免因交易不確定性而導(dǎo)致的高昂交易成本。內(nèi)部化交易還可以減少貿(mào)易壁壘的影響，可以通過“轉(zhuǎn)移價格”使稅收支出最小化，正是市場內(nèi)部化的動機(jī)，促使企業(yè)進(jìn)行國際直接投資。2022-3-26SOB Shandong University at W

10、eihai13Comparative Advantagel日本學(xué)者小島清(Kiyoshi Kojima)在1977年出版的對外直接投資論一書中，對日本跨國公司的海外投資進(jìn)行了比較研究并提出了這一理論。l這一理論的主要內(nèi)容是：一個國家的某些產(chǎn)業(yè)在本國已經(jīng)或即將失去發(fā)展空間，即處于或即將處于劣勢地位，成為該國的“邊際產(chǎn)業(yè)”，而同一產(chǎn)業(yè)在另一些國家可能正處于優(yōu)勢地位或潛在的優(yōu)勢地位，這樣一國就應(yīng)從本國已經(jīng)處于或即將處于劣勢地位的邊際產(chǎn)業(yè)開始依次進(jìn)行海外直接投資。他認(rèn)為具有比較優(yōu)勢的企業(yè)可以通過出口貿(mào)易的發(fā)展保持其市場份額，而失去比較優(yōu)勢的企業(yè)則應(yīng)當(dāng)利用其標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)和雄厚的資金來進(jìn)行對外直接投資，以開

11、拓海外市場。2022-3-26SOB Shandong University at Weihai14Comparative Advantagel小島清認(rèn)為美國的直接投資是貿(mào)易替代型的，即美國從事直接投資的正是其具有比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)部門，把生產(chǎn)基地移到國外，導(dǎo)致其優(yōu)勢產(chǎn)品的出口被直接投資所替代，從而造成貿(mào)易利益惡化。而日本對外直接投資重視比較優(yōu)勢原則，是“貿(mào)易創(chuàng)造”的，和貿(mào)易是互補(bǔ)型的。因?yàn)槿毡酒髽I(yè)在國外投資，一般均為國內(nèi)生產(chǎn)已喪失比較優(yōu)勢的部門，而東道國則有勞動成本、資源等比較優(yōu)勢。因此，日本的對外直接投資實(shí)際上是補(bǔ)充日本比較優(yōu)勢的一種手段?？傊u清認(rèn)為壟斷優(yōu)勢并不是進(jìn)行直接投資的必要條件，

12、直接投資也應(yīng)遵循國際貿(mào)易中的比較利益原則。 2022-3-26SOB Shandong University at Weihai15OIL Theoryl英國國際經(jīng)濟(jì)學(xué)家約翰鄧寧(John Dunning)于1977年在貿(mào)易經(jīng)濟(jì)活動的區(qū)位與跨國企業(yè)：折衷理論探索一文中首次提出了國際生產(chǎn)折衷理論,在隨后1981年國際生產(chǎn)與跨國企業(yè)一書中，鄧寧對國際生產(chǎn)折衷理論作了更為系統(tǒng)、更為全面的闡述。l通過該理論，他試圖全面探討對外直接投資的動因、投資決策、投資方向三個主要問題。他認(rèn)為以往的理論只能對國際直接投資做出部分的解釋，而且未將投資理論與貿(mào)易理論結(jié)合起來，客觀上需要一種折衷。鄧寧的折衷理論包容了西方

13、經(jīng)濟(jì)理論中的廠商理論、區(qū)位理論、產(chǎn)業(yè)組織理論，吸收了西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中的各派思想，把國際貿(mào)易、對外直接投資和非股權(quán)轉(zhuǎn)讓三者合為一體。2022-3-26SOB Shandong University at Weihai16OIL Theoryl國際生產(chǎn)折衷理論認(rèn)為，企業(yè)從事國際直接投資是由該企業(yè)自身擁有的所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢所謂的OIL模式3大因素綜合作用的結(jié)果。鄧寧認(rèn)為這3類優(yōu)勢都不能單獨(dú)全面支撐企業(yè)對外直接投資行為，只有同時具備這3類優(yōu)勢時，企業(yè)才可能從事對外直接投資。當(dāng)然，這是決定跨國公司行為和外國直接投資的三個最基本要素。鄧寧還歸納出外國直接投資兩個最基本的必要條件：國外生產(chǎn)成本比

14、國內(nèi)生產(chǎn)成本要低；跨國公司的生產(chǎn)成本比當(dāng)?shù)仄髽I(yè)低。當(dāng)跨國公司具備三大優(yōu)勢，同時又符合這兩個基本條件時，就傾向于國際直接投資生產(chǎn)。2022-3-26SOB Shandong University at Weihai17Investment and Trade lSubstitution Relationship資本要素流入進(jìn)口商品的地區(qū)并進(jìn)入相關(guān)行業(yè)就會將國際貿(mào)易地區(qū)化，同時又可以避免關(guān)稅和支付高額運(yùn)輸成本。這一觀點(diǎn)是羅伯特蒙代爾(Robert Mundell)1957年提出的。作為最早對要素流動和國際貿(mào)易之間關(guān)系進(jìn)行研究的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，Mundell以HO模型的假設(shè)為基礎(chǔ)，得出結(jié)論：對國際貿(mào)易的限

15、制將會刺激跨國公司進(jìn)行海外直接投資，而對直接投資的限制將會促進(jìn)國際貿(mào)易。他還繼續(xù)推論，無論是那種情形都將實(shí)現(xiàn)貿(mào)易商品的價格均等化和要素價格的均等化。 2022-3-26SOB Shandong University at Weihai18Investment and TradelMundell的這一理論由于假設(shè)前提與現(xiàn)實(shí)的聯(lián)系不夠緊密，因此也遭到后來一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家的反駁。lJohnson(1967)指出，如果投資促進(jìn)了不具有比較優(yōu)勢的進(jìn)口替代部門的發(fā)展，就會減少貿(mào)易量，由此帶來的貿(mào)易福利的損失有可能大于投資帶來的福利增加；lBhagwati (1973)認(rèn)為，如果改變大小國假設(shè)，投資導(dǎo)致東道國具

16、有比較優(yōu)勢的部門生產(chǎn)擴(kuò)大，而在東道國是貿(mào)易大國的假設(shè)下，貿(mào)易條件將會惡化，從而造成“福利惡化型增長”。 2022-3-26SOB Shandong University at Weihai19Investment and TradelCompensation Relationship投資在替代貿(mào)易的同時也對貿(mào)易起到促進(jìn)作用。這是后來的學(xué)者馬庫森(Markuson)1983年針對Mundell替代模型首先提出的。他在改變了兩個國家生產(chǎn)技術(shù)相同的假設(shè)之后，發(fā)現(xiàn)國際投資和國際貿(mào)易之間不僅存在替代關(guān)系，而且還在很大程度上存在互補(bǔ)關(guān)系。由于存在生產(chǎn)技術(shù)上的差異，在各國按照比較優(yōu)勢原理進(jìn)行生產(chǎn)和貿(mào)易的情況

17、下，不同要素的回報率將發(fā)生變化。而在允許要素跨國自由流動的政策環(huán)境中，要素將會流向回報率高的地區(qū)，進(jìn)而強(qiáng)化該地區(qū)的比較優(yōu)勢，從而促進(jìn)該地區(qū)貿(mào)易的發(fā)展。類似的研究還有Kemp(1966)、Jones(1967)、Purvis(1972)、Svensson(1984)等，他們在放松了生產(chǎn)技術(shù)相同的假設(shè)后，普遍發(fā)現(xiàn)資本要素的國際流動將促進(jìn)貿(mào)易的增長。 2022-3-26SOB Shandong University at Weihai20Mundell ModellHypothesis two factors, capital and laborTwo tradable goods, cotton

18、and steelTwo countries, China and USATechnology fixed and homothetic, decreasing marginal returns and constant returns to scaleFactors are freely allowed to be mobile at home2022-3-26SOB Shandong University at Weihai21Mundell ModellFree Trade before capital mobilitylForbidden TarifflNo Trade neededSteelCottonPPPPYYYYAFSS2022-3-26SOB Shandong University at Weihai22Further Research of Mundell Modell放松大小國假設(shè)，結(jié)論仍然成立l運(yùn)輸成本替代關(guān)稅l對資本流