利率市場化下我國上市商業(yè)銀行盈利影響因素研究金融學(xué)專業(yè)

1、利率市場化下我國上市商業(yè)銀行盈利影響因素研究摘要商業(yè)銀行是金融體系中的重要組成部分，是間接融資中最重要的中介機(jī)構(gòu)，在我國的經(jīng)濟(jì)生活中占據(jù)著重要的地位，因此銀行業(yè)經(jīng)營狀況的好壞，直接關(guān)系到我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、社會的穩(wěn)定。近年來，隨著我國對外開放程度的加深、GDP增速的放緩、新巴塞爾協(xié)議的出臺、利率市場化改革的深化與完成等因素的影響，商業(yè)銀行的盈利能力受到了很大的打擊。我國商業(yè)銀行的盈利模式是以凈息差為主要利潤來源，發(fā)放貸款業(yè)務(wù)的利息收入成為了其主要收入來源，但是隨著利率市場化改革的不斷推進(jìn)，2013年第三季度開始貸款利率已經(jīng)全面放開，2015年10月又放開了存款利率的上限，標(biāo)志著多年的利率市場化改革

2、終于走到了終點(diǎn)，這樣存款貸款的利率都放開了，我國商業(yè)銀行的凈息差會收窄，商業(yè)銀行賴以生存的盈利模式將無法繼續(xù)。對于我國商業(yè)銀行來說，存款是商業(yè)銀行開展業(yè)務(wù)的根本，在存款利率上限放開后，各家銀行為了爭奪存款，會結(jié)自身的情況提高存款利率，這樣會使得商業(yè)銀行存款的成本上升，凈利差收窄，導(dǎo)致其盈利能力的下降。本文首先回顧國內(nèi)外的相關(guān)的文獻(xiàn)，從中吸取相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)和方法；接著通過數(shù)據(jù)分析我國上市商業(yè)銀行現(xiàn)階段的發(fā)展?fàn)顩r，有分析了商業(yè)銀行的盈利驅(qū)動因素分、利率市場化改革對商業(yè)銀行盈利能力的影響。本文通過運(yùn)用因子分析法，選取了影響商業(yè)銀行盈利能力的相關(guān)指標(biāo)，做主成份分析，最終計算出6年我國上市商業(yè)銀行的綜合盈利

3、能力排名，清晰直觀的看到6年我國上市商業(yè)銀行的盈利能力的變化。本文選取了16家上市的商業(yè)銀行作為樣本，選取了資產(chǎn)收益率（ROA）作為被解釋變量，并選擇了衡量商業(yè)銀行規(guī)模、商業(yè)銀行存貸業(yè)務(wù)能力、風(fēng)險控制能力、經(jīng)營效率、中間業(yè)務(wù)、稅收負(fù)擔(dān)的相關(guān)指標(biāo)作為解釋變量進(jìn)行實(shí)證分析。本文的重點(diǎn)主要在于對商業(yè)銀行盈利影響因素的實(shí)證分析，選擇了2007-2014平衡面板數(shù)據(jù)和2011年第三季度至2015年第三季度的平衡面板數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析。在第二個模型中加入了虛擬變量DUM，主要是為了衡量實(shí)施貸款利率市場化政策后對我國商業(yè)銀行的盈利的影響。實(shí)證的結(jié)果顯示，商業(yè)銀行的存貸業(yè)務(wù)的能力、風(fēng)險控制的能力、經(jīng)營的效率、中

4、間業(yè)務(wù)、稅收負(fù)擔(dān)、GDP的增長率對商業(yè)銀行盈利的影響是顯著的；虛擬變量DUM和資產(chǎn)收益率（ROA）之間的呈顯著的負(fù)相關(guān)，證實(shí)了貸款利率的放開，造成了存貸差變窄，對商業(yè)銀行的盈利產(chǎn)生了不利的影響。第一，我國利率市場化改革已經(jīng)全面完成；第二，隨著我國金融領(lǐng)域進(jìn)一步的開放，金融管制的逐漸松動，會有越來越多的外資銀行、民營銀行的進(jìn)入；第三，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起和快速發(fā)展，給商業(yè)銀行帶來了沖擊與壓力。面對這些挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行必須改變傳統(tǒng)的盈利模式，轉(zhuǎn)變經(jīng)營的理念，商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型勢在必行。據(jù)此，本文根據(jù)模型的結(jié)果提出要多元化經(jīng)營、提高經(jīng)營的效率、大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)、提高商業(yè)銀行的風(fēng)險管理能力、改進(jìn)存貸業(yè)務(wù)、合理地

5、控制銀行的規(guī)模等建議。關(guān)鍵詞：上市商業(yè)銀行；盈利能力；影響因素；利率市場化Under the interest rate market of listed commercial banks' earnings influencing factorsABSTRACTCommercial banks in the financial system, an important part is the most important indirect financing agency, occupies an important position in China's economic

6、life, and therefore the quality of the banking business conditions, directly related to China's economic development, social stability. In recent years, as China's opening up the deepening slowdown in GDP growth, the introduction of Basel II, market-oriented interest rate reform deepening an

7、d completion of other factors, the profitability of commercial banks has been a great blow . Our model is based on the profitability of commercial banks net interest margin as the main source of profits, interest income from lending business has become its main source of income, but as interest rate

8、s continue to promote market-oriented reforms, the beginning of the third quarter of 2013 has been fully lending rates release, in October 2015 and the opening of the deposit interest rate ceiling, marking the years of market-oriented interest rate reform has finally come to an end, so that the depo

9、sit interest rate loans are liberalized, China's commercial banks net interest margin will narrow, survival of commercial banks profit model will not continue. For China's commercial banks, commercial bank deposits is simply doing business, after the ceiling on deposit rates liberalized, ban

10、ks compete for deposits, will bear their own situation to raise deposit interest rates, which would make the cost of commercial bank deposits increased, net interest margin narrowed, resulting in decreased its profitability.Firstly, a review of relevant literature at home and abroad, draw relevant e

11、xperience and methods; followed by data analysis, development of China's listed commercial banks at this stage, has analyzed the drivers of profitable commercial bank division, market-oriented reform of interest rates of commercial banks earnings impact capabilities. Through factor analysis, the

12、 effects of selected commercial bank profitability related indicators, master component analysis, the final calculation of the overall profitability Rank 6 years of China's listed commercial banks, clear and intuitive to see the six-year earnings of listed commercial banks changes in capacity.Th

13、is paper selected 16 listed commercial banks as samples, select the return on assets (ROA) as the dependent variable, and choose a scale to measure the commercial banks, commercial banks deposit and lending business, risk control, operational efficiency, intermediary business, the tax burden related

14、 indicators as explanatory variables in empirical analysis. This article focuses mainly on the Empirical Analysis of Factors Affecting the profitability of commercial banks, selected the panel data 2007-2014 panel data and the third quarter of 2011 to the third quarter of 2015 of regression analysis

15、. In the second model added a dummy variable DUM, mainly in order to measure the impact of the implementation on the profitability of commercial bank lending rates after the market-oriented policies.The empirical results show that the ability of commercial banks deposit and lending business, risk co

16、ntrol capability, operating efficiency, intermediary business, the tax burden, the impact on GDP growth of commercial bank profitability is significant; dummy variable DUM and return on assets (ROA) between was a significant negative correlation, confirming the loan interest rate liberalization, res

17、ulting in a narrowing of the difference between deposits and loans, commercial banks earnings adversely affected. First, the market-oriented reform of interest rates have been fully completed; the second, with the further opening up of China's financial sector, the gradual loosening of financial

18、 controls, more and more foreign banks into the private bank; third, internet banking the rise and rapid development, to commercial banks has had an impact and pressure. Faced with these challenges, the commercial banks must change the traditional profit model, changing the concept of operations of

19、commercial banks are imperative. Accordingly, this paper should be diversified business model based on the results, improve operational efficiency, vigorously develop intermediary business, improve risk management of commercial banks, savings and loan business improved, reasonably control the size o

20、f bank and other recommendations.Key words: listed commercial banks; profitability; influencing factors; interest rate market1 緒論1緒論1.1研究背景和研究意義1.1.1研究背景（1）銀行業(yè)競爭激烈銀行從本質(zhì)上就是企業(yè)，不過它是一種經(jīng)營信用的特殊的企業(yè)。雖然和一般的企業(yè)一樣，商業(yè)銀行經(jīng)營的目的都是為了獲取利潤，但是商業(yè)銀行所經(jīng)營的對象是和一般的企業(yè)不相同的，一般企業(yè)經(jīng)營的是以使用價值形態(tài)存在的實(shí)物商品，而銀行經(jīng)營的則是貨幣，主要從事著吸收存款然后發(fā)放貸款的業(yè)務(wù)，主要在

21、金融市場中承擔(dān)的是資金中介者的身份，所以說銀行是一種特殊的企業(yè)。銀行所經(jīng)營的的業(yè)務(wù)，大致上可以分為存貸業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)。存貸業(yè)務(wù)，指銀行通過存款和貸款利率差異來獲取利差收入。中間業(yè)務(wù)是指一般不占用銀行資金的，不直接體現(xiàn)在銀行資產(chǎn)負(fù)債表上的，是銀行非利息收入的主要來源。投資業(yè)務(wù)又稱為證券投資業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行在證券市場上直接購買有價證券，比如購買股票、債券、基金等。我國對商業(yè)銀行實(shí)行分業(yè)經(jīng)營，明確規(guī)定商業(yè)銀行不許從事買賣證券的活動，所以我國商業(yè)銀行投資收入占總收入的比例降低。當(dāng)前銀行業(yè)內(nèi)，2014年5家大型商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模占全行業(yè)比重仍在40%以上，2015年降到40%以下了，雖然資產(chǎn)比

22、重有下降的趨勢，但是在整個銀行業(yè)內(nèi)仍處于絕對優(yōu)勢地位，隨著股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，最終我國銀行業(yè)會達(dá)到壟斷競爭的格局。國內(nèi)銀行業(yè)經(jīng)過十多年的發(fā)展，大型商業(yè)銀行總資產(chǎn)和總負(fù)債占全部金融機(jī)構(gòu)的比重均有下降，股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行快速發(fā)展，進(jìn)一步動搖了大型商業(yè)銀行的市場壟斷地位。圖1-1銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)情況表根據(jù)2015年我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)占比圖，可以看出我國大型商業(yè)銀行的資產(chǎn)占比有著明顯的下降趨勢，2015年12月底資產(chǎn)占比只有37.9%，根據(jù)銀監(jiān)會的數(shù)據(jù)，2015年大型商業(yè)銀行資產(chǎn)總額78.2萬億元，占比為39.1%，較2014年相比，下降明顯，但是仍處于絕

23、對的優(yōu)勢地位。而股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)有小幅的增長，總體比較平緩。導(dǎo)致當(dāng)下我國銀行業(yè)競爭激烈的原因有以下兩個，一是2006年12月11日，我國銀行業(yè)全面放開，花旗、渣打、匯豐和東亞等外資銀行紛紛被銀監(jiān)會批準(zhǔn)進(jìn)入，使得我國銀行業(yè)陷入了激烈的國際競爭之中，這些外資銀行，有著雄厚的資本優(yōu)勢，又有著良好的信譽(yù)，經(jīng)營管理的制度方面都很完善，各方面實(shí)力都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過我國商業(yè)銀行。2014年12月20日，國務(wù)院公布關(guān)于修改外資銀行管理?xiàng)l例的決定，該決定中表示要適當(dāng)放寬外資銀行準(zhǔn)入條件和經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的條件，從而為外資銀行設(shè)立運(yùn)營提供一個更加寬松、自主的環(huán)境，修改后的該條例將于2015年1月1

24、日起施行。有專家分析，現(xiàn)在外資銀行相當(dāng)于享受“國民待遇”了，這樣一來，我國銀行業(yè)競爭將會更加激烈。二是銀行業(yè)面臨資本性脫媒的威脅，資本市場的發(fā)展，導(dǎo)致金融脫媒，使得原來必須要通過銀行業(yè)融通的資金不斷減少，這樣銀行業(yè)的存款壓力越來越大，各銀行之間為了爭奪市場份額，紛紛采取相應(yīng)的措施，競爭將會越來越激烈。 （2）互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和民營銀行的試點(diǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展、民營銀行被批準(zhǔn)試點(diǎn)，無疑對我國傳統(tǒng)的商業(yè)銀行是一個打擊。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的成本低、覆蓋廣、效率高等特點(diǎn)，消費(fèi)者可以在不出家門的情況，通過互聯(lián)網(wǎng)根據(jù)自己的需要找到合適的金融產(chǎn)品，省去了去銀行網(wǎng)點(diǎn)排隊(duì)等待的時間，而且互聯(lián)網(wǎng)上信息比較全面，種類

25、也很豐富，可以滿足不同客戶的需求。據(jù)余額寶運(yùn)行一周年數(shù)據(jù)報告的統(tǒng)計結(jié)果顯示，天弘基金發(fā)展迅速，提高了銀行的融資成本，減少了銀行的存款數(shù)量。民營銀行對于傳統(tǒng)商業(yè)銀行而言，是一個有力的競爭者。微眾銀行有很多的先天優(yōu)勢：客戶群龐大、成本低、擁有高新的技術(shù)、效率高、便捷。這些優(yōu)勢是傳統(tǒng)的商業(yè)銀行不具有的，也是無法提供的。騰訊公司做了初步的統(tǒng)計，QQ和微信的用戶接近10億，用戶群很龐大，只要這部分用戶有哪怕五分之一轉(zhuǎn)化成微眾銀行的客戶，這也是很大的客戶群體，會帶來很可觀的收入。傳統(tǒng)的商業(yè)銀行在網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)上要耗費(fèi)很多的成本，但是微眾銀行一般直接在互聯(lián)網(wǎng)上完成，這樣可以節(jié)約大量的成本。運(yùn)營效率上更是存在著巨大

26、的差距，去傳統(tǒng)商業(yè)銀行辦理業(yè)務(wù)一般都要拿號、等待，而微眾銀行不一樣，只需要在互聯(lián)網(wǎng)上按照一定的步驟操作，在短短幾分鐘內(nèi)就可以完成，節(jié)約了大量的時間；而且傳統(tǒng)商業(yè)銀行畢竟網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量有限，服務(wù)人員也有限，而微眾銀行利用互聯(lián)網(wǎng)，可以在同一時間處理成千上萬個客戶的業(yè)務(wù)。微眾銀行的存款利息也比傳統(tǒng)商業(yè)銀行要高，這樣會吸收到很多存款，對傳統(tǒng)商業(yè)銀行是一個不小的打擊，爭奪存款將會更加激烈。2014年，我國開始了民營銀行的試點(diǎn)，首批的5家民營銀行已經(jīng)完成了批籌，四家已經(jīng)獲批開業(yè)。（3）利率市場化改革的完成我國從2013年7月20日已經(jīng)放開了貸款利率，完成了利率市場化改革中貸款利率的改革，2015年又放開了存款利

27、率的上限，標(biāo)志著我國完成了利率市場化的改革。這樣使得利率浮動的空間變大，各銀行為了爭奪存款，想盡一切辦法，而現(xiàn)在儲戶有很多的選擇，一般會選擇利率高、風(fēng)險小的方式，所以有些銀行為了吸收存款，會采用一些優(yōu)惠手段，比如存款有禮品等，如今各大銀行都在大力發(fā)展理財產(chǎn)品，競相提高收益率來吸引客戶；部分商業(yè)銀行推陳出新，如南京銀行開發(fā)的“你好銀行”是直銷銀行，注冊后是電子賬戶，只有中國境內(nèi)的借記卡，就可以購買理財，而且收益率較高，吸引眾多的客戶；或者調(diào)整銀行的存款利率使得高于其他相競爭的銀行，雖然能吸收到一部分存款，但是經(jīng)營成本上升了，凈利差就變窄了，銀行的盈利空間變小，凈利潤會減少。隨著改革的不斷推進(jìn)，存

28、貸差變窄已經(jīng)變成不可逆轉(zhuǎn)的趨勢了，而我國傳統(tǒng)的商業(yè)銀行是以存貸差為主要利潤來源，這樣的盈利模式已經(jīng)無法再繼續(xù)下去了，銀行的改革勢在必行。1.1.2研究意義商業(yè)銀行在我國金融體系中占據(jù)著重要的地位，所以其經(jīng)營狀況關(guān)系到我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀況。一方面商業(yè)銀行面臨著利率市場化改革、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展、金融脫媒等現(xiàn)象的出現(xiàn)，銀行業(yè)內(nèi)競爭激烈；另一方面銀行自身發(fā)展和擴(kuò)張緩慢，加上外部的競爭，對我國商業(yè)銀行來說無疑是雙重打擊。所以筆者覺得提高我國商業(yè)銀行的綜合實(shí)力對我國商業(yè)銀行未來的發(fā)展顯得尤為重要，而銀行業(yè)的綜合實(shí)力最主要的就是體現(xiàn)在盈利能力的高低上。而我國16家上市商業(yè)銀行是我國銀行業(yè)一個很好的樣本，其中包

29、含了大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行，通過對我國上市商業(yè)銀行的研究分析，可以在一定程度上對我國銀行業(yè)整體情況有所了解。本文通過數(shù)據(jù)分析家因子分析對我國上市商業(yè)銀行的盈利能力進(jìn)行的分析，然后選取影響商業(yè)銀行盈利能力的相關(guān)指標(biāo)，建立模型，進(jìn)行實(shí)證分析，最終分析出影響商業(yè)銀行盈利的因素，提出商業(yè)銀行提高盈利能力的相關(guān)建議。1.2研究內(nèi)容本文擬分為五部分：第一部分為引言。闡述研究的背景和意義，介紹研究方法、研究內(nèi)容和研究的技術(shù)路線圖。第二部分為文獻(xiàn)綜述?；仡檱鴥?nèi)外文獻(xiàn)，介紹國內(nèi)外研究者關(guān)于商業(yè)盈利影響因素的文獻(xiàn)，并對國內(nèi)外的文獻(xiàn)進(jìn)行簡單地分析。第三部分介紹我國上市商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀，進(jìn)行描述

30、性統(tǒng)計分析，分析商業(yè)銀行在發(fā)展中遇到的問題，介紹商業(yè)銀行盈利驅(qū)動的因素，并在利率市場化的大背景下，分析利率市場化對商業(yè)銀行盈利能力造成的影響。第四部分運(yùn)用spss軟件，進(jìn)行因子分析，對我國上市商業(yè)銀行6年的盈利能力進(jìn)行了綜合排名，分別從抵御風(fēng)險的能力、可持續(xù)盈利的能力和自有資本的管理效率方面進(jìn)行分析，比較直觀的比較上市商業(yè)銀行的盈利能力。第五部分是對我國上市商業(yè)銀行盈利影響因素的進(jìn)行實(shí)證分析，從商業(yè)銀行自身特征因素和外部的環(huán)境這兩個方面選取了相關(guān)的指標(biāo)，選取了我國16家上市商業(yè)銀行作為樣本，選擇了2007-2014平衡面板數(shù)據(jù)和2011年第三季度至2015年第三季度的平衡面板數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，

31、在第二個模型中加入了虛擬變量DUM，DUM是衡量我國貸款利率市場化政策對商業(yè)銀行盈利能力造成的影響，通過面板數(shù)據(jù)分析利率市場化對商業(yè)銀行盈利的影響。第六部分是對實(shí)證結(jié)果的分析，并就理論分析和實(shí)證分析的結(jié)果給我國上市商業(yè)銀行如何提高盈利能力提出合理有效的建議。1.3研究方法（1） 定性分析、定量分析相結(jié)合。在研究商業(yè)銀行盈利影響因素時，先定性分析了我國商業(yè)銀行經(jīng)營現(xiàn)狀，然后借鑒了前人研究的成果，對商業(yè)銀行盈利影響因素進(jìn)行實(shí)證分析，并定量分析了我國實(shí)現(xiàn)貸款利率市場化對商業(yè)銀行盈利的影響。（2） 規(guī)范分析、實(shí)證分析相結(jié)合。先理論分析了我國商業(yè)銀行盈利的情況，在此基礎(chǔ)上運(yùn)用面板數(shù)據(jù)分析，來補(bǔ)充規(guī)范分析

32、，并得出結(jié)論。圖1- 1 技術(shù)路線圖1.4 可能的創(chuàng)新與不足1.4.1 可能的創(chuàng)新（1）在實(shí)證模型中加入虛擬變量。本文以央行全面放開貸款市場利率為契機(jī)，以2013年第三季度為分界點(diǎn)，將利率市場化對我國上市商業(yè)銀行盈利能力的影響進(jìn)行量化，深入分析貸款利率市場化后對我國上市商業(yè)銀行盈利的影響。（2）解釋變量更加全面，從衡量商業(yè)銀行的資本實(shí)力、存貸業(yè)務(wù)能力、風(fēng)險狀況、風(fēng)險控制能力、營運(yùn)效率、稅收負(fù)擔(dān)以及宏觀經(jīng)濟(jì)情況方面選取了相關(guān)的指標(biāo)，指標(biāo)相對比較全面，這樣設(shè)計的模型能更全面地研究我國上市商業(yè)銀行的盈利能力。1.4.2 不足與展望本文對我國16家上市商業(yè)銀行的盈利能力進(jìn)行了研究，但是由于我的研究能力

33、有限和獲取資料方面的限制，本文對此方面的研究還存在著很多的不足。（1） 數(shù)據(jù)的缺失，導(dǎo)致研究數(shù)據(jù)不夠全面。由于Wind上某些商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)缺失，而且越往前的數(shù)據(jù)缺失的更多，所以本文只能選擇2007-2014年總共8年的數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)的長度不夠長。在第二個模型中，由于我國貸款利率完全放開是2013年第三季度，所以到2015年第三季度總共才13個季度的數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)長度較短，有待通過進(jìn)一步的數(shù)據(jù)來證實(shí)這一政策的具體影響。（2） 本文在研究中，盡量選擇了比較全面的指標(biāo)，但是由于很多影響因素是無法量化的，比如銀行的組織機(jī)構(gòu)、員工的素質(zhì)、市場的集中程度、商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品、國際金融環(huán)境等因素，但是這些因素其實(shí)對

34、商業(yè)銀行的盈利能力有著重大的影響，所以在今后的研究中，可以把這些因素考慮進(jìn)去，進(jìn)行一個全面而深入的研究。2 文獻(xiàn)綜述2 文獻(xiàn)綜述2.1 國外文獻(xiàn)回顧沃特森（1984）研究認(rèn)為市場結(jié)構(gòu)對銀行盈利能力有影響，他認(rèn)為當(dāng)銀行業(yè)市場集中度過高，就會產(chǎn)生壟斷，那么銀行間就會形成價格共識，控制存貸款利率，讓存款利率遠(yuǎn)低于貸款利率，從而讓存貸利差變大，銀行盈利就會增多，得出市場集中度與銀行盈利能力呈正相關(guān)。Berger（1995）選擇了1983-1992年的數(shù)據(jù)，通過分析了銀行的資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營成本、市場機(jī)構(gòu)、銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等因素商業(yè)銀行盈利能力的影響，運(yùn)用了格蘭杰因果模型，分析得出美國商業(yè)銀行的資本規(guī)模對銀行

35、的盈利能力有正的影響。Angbazo（1997）利用了美國銀行業(yè)的5年的數(shù)據(jù)，研究美國銀行凈利息收益率的影響因素，主要分析銀行內(nèi)部結(jié)構(gòu)對利息收入的影響，通過對數(shù)據(jù)的處理分析得出了銀行的杠桿率和凈息差呈正相關(guān)、非生息儲備資產(chǎn)的成本對銀行的盈利能力呈正相關(guān)，而銀行的流動性風(fēng)險與盈利能力之間呈負(fù)相關(guān)。Wu和Hu(1997)，Kang(2000)分別研究了臺灣和韓國，通過數(shù)據(jù)分析，都發(fā)現(xiàn)伴隨著利率的管制逐步解除，兩個經(jīng)濟(jì)體內(nèi)的商業(yè)銀行的存貸利差有明顯的下降，銀行的盈利能力受到不利的影響。Huizinga & Demirguc Kunt（1999）選取了80個國家1988-1995年銀行的數(shù)據(jù)，

36、采用多因素的方法來研究銀行盈利影響因素時發(fā)現(xiàn)，國家的經(jīng)濟(jì)增長水平和利率的高低對其盈利能力有影響，CPI與銀行盈利能力呈顯著負(fù)相關(guān)。Suarez&Brock（2000）選擇了拉丁美洲的銀行作為樣本，通過實(shí)證分析得出，不良貸款率與存貸差呈負(fù)相關(guān)，非利息收入與盈利能力呈正相關(guān)，對銀行業(yè)的監(jiān)管，與盈利能力有關(guān)系。Kevin.J.Stiroh（2002）分析了非利息收入對美國商業(yè)銀行盈利的影響，研究結(jié)果表示，非利息收入的穩(wěn)定增長會增加商業(yè)銀行的盈利，而且在美國銀行業(yè)中，非利息收入占比較大，有不斷增長趨勢，最終非利息收入會成為美國商業(yè)銀行的主要收入來源。Panayiotisp（2006）選擇了19

37、85-2001年希臘銀行業(yè)的數(shù)據(jù)作為分析樣本，分析指出經(jīng)濟(jì)周期與銀行盈利能力呈正相關(guān)關(guān)系，經(jīng)濟(jì)形勢好，其盈利就高；銀行盈利與經(jīng)濟(jì)周期呈同向變動。Fernandez&Valverde（2007）研究分析了歐洲商業(yè)銀行盈利能力影響因素，結(jié)果顯示銀行的專業(yè)化和多樣化經(jīng)營都與銀行的盈利能力有著顯著的相關(guān)性，因此銀行業(yè)在發(fā)展中，要注重多樣化經(jīng)營，這樣有助于其盈利的增長。Garcia-Herrero(2009)研究了中國的銀行業(yè)，將中國銀行業(yè)7年的數(shù)據(jù)作為研究對象，分析這一段時間中國銀行業(yè)的盈利水平比國際平均水平低的原因，認(rèn)為資本積累能力強(qiáng)的銀行，盈利能力就強(qiáng)，而中國銀行的資本積累能力較弱，所以其

38、盈利低于國際平均水平。對于銀行的非利息收入對商業(yè)銀行盈利的影響有著兩種不同的觀點(diǎn)：一種認(rèn)為非利息收入對盈利能力有正的影響，Chung（2010）通過對123家銀行控股公司和65家銀行金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，得出銀行增加非利息收入的占比可以降低銀行的整體風(fēng)險，有提高商業(yè)銀行的盈利能力有正向作用；另外一種認(rèn)為非利息收入對商業(yè)銀行盈利有負(fù)作用，Lepetit（2009）通過對歐洲734家銀行6年的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，研究結(jié)論顯示，以非利息收入為主要收入來源的商業(yè)銀行會面臨相對較小的市場風(fēng)險和清算風(fēng)險，但是對銀行的盈利能力確實(shí)負(fù)作用的，這張負(fù)的作用對規(guī)模較小的銀行表現(xiàn)的更為明顯。Cubillas和Gonza

39、lez(2013)通過對全球83個國家的4333家商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)，實(shí)證分析得出，金融自由化會增加商業(yè)銀行的金融風(fēng)險，這樣的結(jié)論無論是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，都是同樣適用的。但是不同的是，在發(fā)達(dá)國家中，金融自由化會導(dǎo)致銀行風(fēng)險偏好上升，但是在發(fā)展中國家則是表現(xiàn)為由于對銀行的管制放松，會增加商業(yè)銀行的投機(jī)機(jī)會。國外有些學(xué)者通過研究，認(rèn)為利率市場化有利于提高商業(yè)銀行的盈利能力。美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Beger（1992）和Baueretal（1993）通過對發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)發(fā)達(dá)國家利率放松管制后，銀行的經(jīng)營效率有了提升，盈利能力反而提高了。Hermes和Nhung（2010）選擇了亞洲和拉

40、美地區(qū)的11個發(fā)展中國家，通過10年的數(shù)據(jù)，進(jìn)行了面板分析，結(jié)果顯示金融自由化有助于銀行經(jīng)營效率的提升。2.2 國內(nèi)文獻(xiàn)回顧趙瑞和楊友振（2009）采用了10家國內(nèi)商業(yè)銀行的2001-2007的數(shù)據(jù)，從資本結(jié)構(gòu)的角度出發(fā)，運(yùn)用模型，進(jìn)行實(shí)證分析，主要分析銀行的資本機(jī)構(gòu)與盈利之間的關(guān)系，研究結(jié)果顯示，銀行的股權(quán)性質(zhì)與盈利能力呈負(fù)相關(guān)；資本充足率與ROA之間呈正相關(guān)；銀行的融資結(jié)構(gòu)與ROA之間呈正相關(guān)。李雙杰和管曉宇（2009）選擇了11家上市商業(yè)銀行的2007年的數(shù)據(jù)作為研究樣本，通過實(shí)證分析，研究結(jié)果顯示，國有商業(yè)銀行的盈利能力比非國有上市銀行相對弱一些。因?yàn)閲秀y行一般資產(chǎn)規(guī)模較大，網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量

41、較多，各方面成本較高，所以其在盈利方面的能力要遜于非國有的上市銀行。曹佳（2010）采用了國內(nèi)5家商業(yè)銀行的1998-2008年的數(shù)據(jù)，選了資產(chǎn)收益率（ROA）作為衡量商業(yè)銀行盈利能力的指標(biāo)，通過建立面板數(shù)據(jù)模型分析影響商業(yè)銀行盈利因素，通過分析，提出商業(yè)銀行要發(fā)展和創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)，降低營業(yè)費(fèi)用，創(chuàng)新傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)，提高經(jīng)營效率，控制業(yè)務(wù)風(fēng)險。白積洋（2010）以國內(nèi)四大國有銀行的1999-2008年的數(shù)據(jù)作為實(shí)證分析的樣本數(shù)據(jù)，實(shí)證結(jié)果顯示，銀行營運(yùn)效率的高低與銀行的盈利能力呈負(fù)相關(guān)。并支持四大國有銀行要完善銀行內(nèi)部機(jī)構(gòu)，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)和信用卡業(yè)務(wù)，提高非利息收入的占比，同時要提高抵御市場風(fēng)險

42、的能力。王帥林（2011）選取了8家國內(nèi)商業(yè)銀行1999-2008年數(shù)據(jù)，進(jìn)行了實(shí)證分析，實(shí)證分析結(jié)果顯示，商業(yè)銀行盈利能力與存款規(guī)模、現(xiàn)金持有量和GDP呈正相關(guān)關(guān)系，與銀行總資產(chǎn)、貸款規(guī)模、非利息的費(fèi)用支出和CPI呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。程玉偉（2012）選擇了2003-2011年14家商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)，選取了資產(chǎn)收益率作為被解釋變量，采用面板數(shù)據(jù)分析的方法，研究結(jié)果顯示，資本充足率與盈利能力呈正相關(guān)，成本收入比與盈利能力呈負(fù)相關(guān)；市場集中度過高，少數(shù)幾家銀行占據(jù)絕對的優(yōu)勢地位，這樣不利于我國銀行業(yè)整體盈利能力的提升；商業(yè)銀行盈利和經(jīng)濟(jì)周期有聯(lián)系，一般經(jīng)濟(jì)形勢好，銀行利潤也高。劉佳（2012）選取我國1

43、4家上市商業(yè)銀行作為分析樣本，研究分析結(jié)果顯示，商業(yè)銀行盈利能力與凈息差呈正相關(guān)，與成本收入比呈負(fù)相關(guān)，與核心資本充足率和貸存比呈負(fù)相關(guān)，因此提出商業(yè)銀行要推動中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，加大中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新；優(yōu)化存貸結(jié)構(gòu)；改善銀行資產(chǎn)質(zhì)量；加強(qiáng)銀行核心資本充足率的監(jiān)管，要做到盈利性和安全性兼顧。王志華和李嬋（2013）分析央行如果放開存款利率上限，會對商業(yè)銀行產(chǎn)生什么影響，他們通過理論分析，認(rèn)為放開存款利率上限會導(dǎo)致銀行利差收入下降、惡化商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和加劇商業(yè)銀行之間的同業(yè)競爭，所以提出銀行需加強(qiáng)利率風(fēng)險的控制，要大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，開發(fā)金融衍生品，加強(qiáng)對資本充足率的管理，注重資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的管理，來規(guī)避利率

44、風(fēng)險。巴曙松、嚴(yán)敏和王月香（2013）分析了利率市場化改革對我國中小銀行的影響，他們在面對利率市場化改革，會比大型商業(yè)銀行受到更大的沖擊，所以提出中小銀行不僅要提高自己自身經(jīng)營能力和和管理水平來迎接挑戰(zhàn)，更要發(fā)揮自身區(qū)域性特征和審批業(yè)務(wù)快等優(yōu)勢，積極拓展中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)。王曼舒和劉曉芳（2013）從商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)出發(fā)，分析其盈利能力的影響因素，選取了我國14家上市商業(yè)2008-2010年的季度數(shù)據(jù)，定量分析結(jié)果顯示，商業(yè)銀行的非利息收入占比與盈利之間呈正相關(guān)，凈息差與其盈利能力呈正相關(guān)，而成本收入占比與之呈負(fù)相關(guān)，因此，提出商業(yè)銀行在經(jīng)營中要控制成本，要提高經(jīng)營效率。岳寧和陳立新（2014

45、）選用了14家上市商業(yè)銀行2006-2012年的數(shù)據(jù)作為研究對象，將研究對象分成全國性股份制銀行、城市商業(yè)銀行及國有控股銀行3個層次，分析收入結(jié)構(gòu)對商業(yè)銀行盈利能力的影響，根據(jù)實(shí)證分析結(jié)果顯示，非利息收入占比的提高會增加商業(yè)銀行的利潤，所以在今后的發(fā)展中，商業(yè)銀行要積極開展和創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)，提高經(jīng)營效率。盧方元和單可棟（2014）基于2005-2012年16家上市商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)，建立計量模型，研究影響商業(yè)銀行盈利因素，通過研究發(fā)現(xiàn)，成本收入比對銀行盈利的影響程度對國有商業(yè)銀行最大，對城市商業(yè)銀行影響最?。环抢⑹杖胝急扰c其盈利能力呈正相關(guān)。關(guān)于利率市場化對商業(yè)銀行盈利的影響，國內(nèi)學(xué)者的研究有以下

46、這些：黃婷（2015）年通過將銀行分層，對我國的銀行分成大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行，通過分析2008年-2014年的數(shù)據(jù)，由于利率市場化進(jìn)程的深入，凈息差變窄，但是我國的商業(yè)銀行凈利潤并未出現(xiàn)負(fù)增長，只是增速放緩了，并沒有對商業(yè)銀行的盈利能力產(chǎn)生較大的影響。趙志（2013）通過對我國商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)分析，得出由于利率市場化，使得我國商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險增加，銀行利潤波動性增加，不利于商業(yè)銀行盈利能力的提高。2.3 文獻(xiàn)評述根據(jù)對國內(nèi)外文獻(xiàn)的回顧，國內(nèi)外學(xué)者對商業(yè)銀行盈利影響因素的研究，在研究的方法和分析的因素上都發(fā)生了深刻的變化。早期的時候一般采用理論分析方法，分析影響商業(yè)銀行盈利的

47、因素，隨著研究的深入，開始轉(zhuǎn)向定量分析，國內(nèi)的學(xué)者一般采用對我國16家上市商業(yè)銀行數(shù)據(jù)的面板分析，考慮的指標(biāo)也從單一的考慮銀行內(nèi)部因素擴(kuò)展到市場結(jié)構(gòu)和宏觀環(huán)境；再者由于我國銀行業(yè)體系的特殊性，也將我國銀行業(yè)進(jìn)行了分層次分析，使得分析的結(jié)果對不同的主體更有參照的意義，越來越具有實(shí)際的意義。但是在分析利率市場化改革對商業(yè)銀行盈利能力影響方面，一般都從理論上進(jìn)行分析，沒有將這一政策對商業(yè)銀行盈利能力的影響進(jìn)行量化；在指標(biāo)的選取方面，應(yīng)該更加的全面。有關(guān)利率市場化對商業(yè)銀行盈利的影響，國外對于此并沒有確切的定論，有一部學(xué)者認(rèn)為，利率市場化后，放開了對商業(yè)銀行的管制，銀行可以在更大的范圍內(nèi)發(fā)展自己的業(yè)務(wù)

48、，提高商業(yè)銀行的經(jīng)營效率；而有些學(xué)者認(rèn)為利率市場化后，凈息差收窄，商業(yè)銀行的主營收入會受到不利的影響，而且增加了商業(yè)銀行之間的競爭，對商業(yè)銀行的盈利有著不利的影響。關(guān)于國內(nèi)學(xué)者對商業(yè)銀行盈利能力如何提高的建議，比較統(tǒng)一的觀點(diǎn)是，商業(yè)銀行要發(fā)展和創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)，提高經(jīng)營的效率，優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量，提高風(fēng)險管理的能力，要改變原有盈利的模式，多元化的經(jīng)營。根據(jù)對文獻(xiàn)的回顧，本文將首先對商業(yè)銀行的整體經(jīng)營情況進(jìn)行描述性統(tǒng)計分析，并從商業(yè)銀行當(dāng)下面臨的局勢中分析銀行業(yè)發(fā)展所面臨的問題；接著采用定量分析方法，選取我國上市16家商業(yè)銀行近8年的數(shù)據(jù)，建立模型，進(jìn)行實(shí)證分析，量化商業(yè)銀行盈利的影響因素。3 我國上市商

49、業(yè)銀行發(fā)展現(xiàn)狀分析3 我國上市商業(yè)銀行發(fā)展現(xiàn)狀分析3.1上市商業(yè)銀行發(fā)展現(xiàn)狀目前，我國總共有16家上市商業(yè)銀行，上市商業(yè)銀行包括三大類別：5家大型商業(yè)銀行、8家股份制商業(yè)銀行及3家城市商業(yè)銀行。大型商業(yè)銀行也叫國有及國有控股商業(yè)銀行，俗稱“五大行”。股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行合稱中小商業(yè)銀行。城市商業(yè)銀行是在原城市信用合作社的基礎(chǔ)上組建起來的。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國銀行業(yè)運(yùn)營的內(nèi)外部環(huán)境已經(jīng)發(fā)生了根本性的改變，過多依賴存貸款業(yè)務(wù)，主要依靠利差支撐獲取利潤的盈利模式已經(jīng)不再適應(yīng)當(dāng)下的金融行業(yè)了。商業(yè)銀行要積極應(yīng)對利率市場化改革，不能故步自封，應(yīng)積極開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新，實(shí)行多元化經(jīng)營，大力發(fā)展

50、中間業(yè)務(wù)，是我國商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化改革的根本之策。當(dāng)下部分銀行已經(jīng)開始進(jìn)行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，盈利模式的轉(zhuǎn)變，銀行立足于本銀行的實(shí)際情況，發(fā)展有特色的業(yè)務(wù)，占取市場份額，提高銀行的盈利能力。比如興業(yè)銀行，同業(yè)這塊業(yè)務(wù)做得很出色；南京銀行則是在理財業(yè)務(wù)上一枝獨(dú)秀，吸引了大量的理財客戶；中信銀行的“房抵貸”產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)一站式金融消費(fèi)服務(wù)；為了應(yīng)對各種寶寶們，銀行也推出類似的理財產(chǎn)品，如南京銀行的“日日聚財”，興業(yè)銀行的“錢大掌柜”，中信銀行的“薪金煲”；各大銀行紛紛推出手機(jī)APP，手機(jī)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，大部分銀行都實(shí)行手機(jī)轉(zhuǎn)賬零手續(xù)費(fèi)政策，便捷度和客戶滿意度大大提升。1、16家上市商業(yè)銀行的主要財務(wù)指標(biāo)

51、表3- 1 16家上市商業(yè)銀行主要財務(wù)指標(biāo)排名簡稱營業(yè)收入（億元）營業(yè)利潤（億元）凈利潤（億元）資產(chǎn)總計（億元）所有者權(quán)益合計（億元）行業(yè)均值(算術(shù)平均)2,083.21 1,020.98 786.83 66,101.76 4,630.93 行業(yè)中值1,248.07 598.35 464.64 41,673.70 2,621.91 1工商銀行6,588.92 3,596.12 2,762.86 206,099.53 15,373.04 2建設(shè)銀行5,704.70 2,972.47 2,282.47 167,441.30 12,523.63 3農(nóng)業(yè)銀行5,208.58 2,309.44 1,79

52、5.10 159,741.52 10,326.19 4中國銀行4,563.31 2,309.19 1,771.98 152,513.82 11,834.28 5交通銀行1,774.01 838.42 660.35 62,682.99 4,736.05 6招商銀行1,658.63 727.69 560.49 47,318.29 3,150.60 7民生銀行1,354.69 594.79 455.67 40,151.36 2,477.56 8興業(yè)銀行1,248.98 601.90 475.30 44,063.99 2,610.96 9中信銀行1,247.16 544.04 414.54 41,38

53、8.15 2,673.46 10浦發(fā)銀行1,231.81 617.51 473.60 41,959.24 2,632.85 11光大銀行785.31 384.16 289.28 27,370.10 1,794.83 12平安銀行734.07 262.46 198.02 21,864.59 1,309.49 13華夏銀行548.85 238.91 180.23 18,516.28 1,020.99 14北京銀行368.78 198.21 156.46 15,244.37 961.44 15南京銀行159.92 70.11 56.56 5,731.50 327.84 16寧波銀行153.57 70

54、.27 56.34 5,541.13 341.64 根據(jù)表格，可以清晰地看到我國16家上市商業(yè)銀行的主要經(jīng)營狀況，5家大型商業(yè)銀行營業(yè)收入在銀行業(yè)中遙遙領(lǐng)先，股份制銀行其后，城市商業(yè)銀行最后，差距較大，資產(chǎn)總計指標(biāo)中，同樣也是5家大型商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模較大，在行業(yè)中屬于佼佼者，而城市商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模低于行業(yè)平均值。其實(shí)這16家上市商業(yè)銀行也正是我國銀行業(yè)的一個縮影，在我國銀行中，大型商業(yè)銀行出于絕對優(yōu)勢的地位，而股份制銀行、城市商業(yè)銀行和其他的金融機(jī)構(gòu)平分秋色，雖然最近幾年發(fā)展比較迅速，但是各方面都與大型商業(yè)銀行無法抗衡?？偠灾?，16家上市銀行之間發(fā)展是很不平衡的，上市商業(yè)銀行之間在盈利能力

55、上也是有很大的差別。2、16家上市商業(yè)銀行的凈利潤與增速隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國上市商業(yè)銀行也一直保持著強(qiáng)勁的增長趨勢，凈利潤不斷增長，但是凈利潤的增長速度在急劇的下降。根據(jù)圖3-1，近八年來，商業(yè)銀行的凈利潤不斷增長，2014年的16家上市商業(yè)銀行凈利潤的總額是2007年的4倍多，但是增速卻出現(xiàn)大幅的下滑，表示隨著我國經(jīng)濟(jì)增長速度回歸“新常態(tài)”后，上市商業(yè)銀行的盈利增長步伐也出現(xiàn)放緩，雖然現(xiàn)在來看，凈利潤的總額是正向增長的，但是如今的增速已經(jīng)降到很低的位置了，也許在幾年后會出現(xiàn)銀行凈利潤負(fù)增長的局面。所以如何在經(jīng)濟(jì)增長速度放緩和利率市場化的情況下，保持盈利的增長，保持凈利潤增速的增長，是

56、上市商業(yè)銀行當(dāng)下應(yīng)該思考的問題。圖3- 1 我國上市商業(yè)銀行的凈利潤總額及其增長率數(shù)據(jù)來源于Wind資訊 3、商業(yè)銀行ROA和ROE下降衡量商業(yè)銀行盈利的指標(biāo)主要有ROA和ROE，根據(jù)圖3-4可以看出，從2004-2014年，ROA和ROE先經(jīng)歷了明顯的上漲，2011年開始有明顯的下降的趨勢，ROE的下降速度較快，說明最近銀行業(yè)整個行業(yè)盈利能力在下降，原因是最近幾年我國經(jīng)濟(jì)增長速度的放緩、利率市場化改革的不斷深化、金融行業(yè)監(jiān)管的加強(qiáng)和互聯(lián)網(wǎng)金融的強(qiáng)烈的沖擊，商業(yè)銀行在轉(zhuǎn)型期，盈利能力增長的速度在放緩。圖3- 2 我國銀行業(yè)的ROA和ROE數(shù)據(jù)來源于Wind資訊4、上市商業(yè)銀行的非利息收入占比較

57、低商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)是指不占用銀行的資金，依靠商業(yè)銀行技術(shù)、信息等方面的優(yōu)勢，以中間人的身份代理客戶辦理業(yè)務(wù)從而獲得的收入。這樣的業(yè)務(wù)風(fēng)險小，成本低，發(fā)達(dá)國家的商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展的非常成熟，比如美國的全能型銀行，他們的中間業(yè)務(wù)收入占總營業(yè)收入的50%以上。據(jù)統(tǒng)計，我國銀行業(yè)的非利息收入占比平均為19.47%，國有的商業(yè)銀行的非利息收入占比明顯要高于其他的銀行，接下來我們就2013年年報數(shù)據(jù)將16家上市商業(yè)銀行的非利息收入作圖比較分析，根據(jù)圖3-5可以看出，2014年上市商業(yè)銀行的非利息收入占比都有所提高，民生銀行、平安銀行、招商銀行和中國銀行的非利息收入占比較高。這16家上市商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)

58、方面，發(fā)展不平衡，非利息收入占比最低的是寧波銀行，最高的是中國銀行，相差將近20個百分點(diǎn)。圖3- 32014年上市商業(yè)銀行的非利息收入占比數(shù)據(jù)來源于上市銀行年報5、上市商業(yè)銀行的凈息差變窄凈息差是我國商業(yè)銀行盈利的主要來源，2013年第三季度開始，我國貸款利率實(shí)現(xiàn)了市場化，而2015年我國放開了存款利率。根據(jù)圖3-4，大部分的上市商業(yè)銀行的凈息差在這三年之間有所下降，16家上市商業(yè)銀行的凈息差有差距，這也是利率市場化改革后的結(jié)果，利率由市場來決定，一般國有商業(yè)銀行的凈息差較大，因此盈利能力也較強(qiáng)，而股份制商業(yè)銀行的凈息要比國有商業(yè)銀行小。圖3- 4 2012-2014年上市商業(yè)銀行凈息差數(shù)據(jù)來源于上市銀行年報6、 歸屬母公司股東的凈利潤圖3-5 上市商業(yè)銀行歸屬母公司股東的凈利潤2014年我國上市商業(yè)銀行的歸屬母公司股東凈利潤較2013年均有所增長，但是從增