財務知識必備-財務分析ppt課件

1、制造：財務總部制造：財務總部2019.06.22 了解財務報表了解財務報表 財務分析概述財務分析概述 財務預警目的體系財務預警目的體系 財務分析技術及運用財務分析技術及運用目目 錄錄財務報表概述財務報表概述財務報表財務報表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表損益表損益表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表 資產(chǎn)資產(chǎn) 負債負債 一切者權益一切者權益財務情況財務情況運營成果運營成果現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量 收入收入 本錢費用本錢費用 利潤利潤 現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表損益表損益表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表凈利潤經(jīng)過利凈利潤經(jīng)過利潤分配構成留潤分配構成留存收益和應付存收益和應付利潤分別進入利潤分別進入資產(chǎn)負債表的資

2、產(chǎn)負債表的權益和負債權益和負債凈利潤經(jīng)過現(xiàn)金凈利潤經(jīng)過現(xiàn)金性和非現(xiàn)金性相性和非現(xiàn)金性相關調(diào)整，得出運關調(diào)整，得出運營性現(xiàn)金凈流量營性現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量反映資產(chǎn)負反映資產(chǎn)負債表中貨幣債表中貨幣資金的變化資金的變化情況情況財務報表之間的關系財務報表之間的關系財務報表概述財務報表概述了解企業(yè)財務報表可以協(xié)助我們了解企業(yè)財務報表可以協(xié)助我們 了解企業(yè)以前、如今和未來的開了解企業(yè)以前、如今和未來的開展情況展情況 準確分析企業(yè)目前存在的困難準確分析企業(yè)目前存在的困難 采取有效的措施，去處理企業(yè)所采取有效的措施，去處理企業(yè)所面臨的難題面臨的難題 預測運營決策將會給企業(yè)帶來何預測運營決策將會給企業(yè)

3、帶來何種財務上的影響種財務上的影響 資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)其他資產(chǎn)其他資產(chǎn)流動負債流動負債長期負債長期負債一切者權益一切者權益凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)資產(chǎn)負債表構造資產(chǎn)負債表構造資產(chǎn)資產(chǎn)債務人債務人股東股東資產(chǎn)資產(chǎn) = 負債負債 + 一切者權益一切者權益資金的占用資金的占用資金的來源資金的來源固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)長期投資長期投資資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)長期投資長期投資固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)其他資產(chǎn)其他資產(chǎn)流動負債流動負債長期負債長期負債一切者權益一切者權益凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)資產(chǎn)負債表構造資產(chǎn)負債表構造資產(chǎn)資產(chǎn)債務人債務人股東股東資產(chǎn)資產(chǎn) = 負債負債 + 一切者權益一切者權益資金的占用資金的占用

4、資金的來源資金的來源利潤表概述利潤表概述 利潤表又稱損益表，是用來解釋企業(yè)的利潤表又稱損益表，是用來解釋企業(yè)的利潤是如何產(chǎn)生的。利潤是如何產(chǎn)生的。 利潤表記載企業(yè)在一定時期內(nèi)收入、本利潤表記載企業(yè)在一定時期內(nèi)收入、本錢費用和非運營性的損益，從中可以看錢費用和非運營性的損益，從中可以看出企業(yè)產(chǎn)生的凈利潤或凈虧損。出企業(yè)產(chǎn)生的凈利潤或凈虧損。 利潤利潤 = 收入本錢費用收入本錢費用損益表遵照的會計等式：損益表遵照的會計等式：損益表內(nèi)容損益表內(nèi)容管理報告內(nèi)容管理報告內(nèi)容 一、主營業(yè)務收入一、主營業(yè)務收入1 1銷售收入銷售收入1 減：銷售折扣與折讓減：銷售折扣與折讓 減：銷售折扣與折讓減：銷售折扣與折

5、讓2 減：銷售稅金及附加減：銷售稅金及附加3 二、主營業(yè)務收入凈額二、主營業(yè)務收入凈額2 2銷售收入凈額銷售收入凈額4=1-2-3 減：主營業(yè)務成本減：主營業(yè)務成本 減：可變成本減：可變成本5 減：主營業(yè)務稅金及附加減：主營業(yè)務稅金及附加3 3可變利潤可變利潤6=4-5 減：固定成本減：固定成本7 三、主營業(yè)務利潤三、主營業(yè)務利潤4 4毛利潤毛利潤8=6-7 減：營業(yè)費用減：營業(yè)費用 減：銷售費用減：銷售費用9 市場費用市場費用10 運輸裝卸費用運輸裝卸費用115 5銷售利潤銷售利潤12=8-9-10-11 管理費用管理費用 減：管理費用減：管理費用13 加：其他業(yè)務利潤加：其他業(yè)務利潤 加：

6、其他業(yè)務利潤加：其他業(yè)務利潤146 6經(jīng)營利潤經(jīng)營利潤15=12-13+14 加：補貼收入加：補貼收入 加：補貼收入加：補貼收入16 加：投資收益加：投資收益 加：投資收益加：投資收益17 營業(yè)外收支營業(yè)外收支 加：營業(yè)外利潤加：營業(yè)外利潤187 7息稅前利潤息稅前利潤19=15+16+17+18 財務費用財務費用 減：財務費用減：財務費用20 三、利潤總額三、利潤總額8 8稅前利潤稅前利潤21=19-20 減：所得稅減：所得稅 減：所得稅減：所得稅22 減：少數(shù)股東收益減：少數(shù)股東收益 減：少數(shù)股東收益減：少數(shù)股東收益23 四、凈利潤四、凈利潤9 9凈利潤凈利潤24=21-22-23管理報告

7、內(nèi)容概述管理報告內(nèi)容概述企業(yè)利潤池企業(yè)利潤池收入收入本錢本錢費用費用假設收入大于本錢費用，就會構成企業(yè)的利潤假設收入大于本錢費用，就會構成企業(yè)的利潤假設收入小于本錢費用，就會使企業(yè)發(fā)生虧損假設收入小于本錢費用，就會使企業(yè)發(fā)生虧損利利 潤潤虧虧 損損現(xiàn)金流量表概述現(xiàn)金流量表概述反映在一定會計期間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金反映在一定會計期間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表，表達了企業(yè)等價物流入和流出的報表，表達了企業(yè)資產(chǎn)的流動性資產(chǎn)的流動性 企業(yè)的血液，貫穿企業(yè)運營的全過程中企業(yè)的血液，貫穿企業(yè)運營的全過程中 以收付實現(xiàn)制造為記錄原那么以收付實現(xiàn)制造為記錄原那么 現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量 = 現(xiàn)金流入現(xiàn)金

8、流出現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出現(xiàn)金流量表遵照的會計等式：現(xiàn)金流量表遵照的會計等式：凈利潤與運營性現(xiàn)金凈流量的關系凈利潤與運營性現(xiàn)金凈流量的關系凈利潤是采用權責發(fā)生制會計原那么計算凈利潤是采用權責發(fā)生制會計原那么計算的企業(yè)運營成果的企業(yè)運營成果運營性現(xiàn)金凈流量是采用收付實現(xiàn)制計算運營性現(xiàn)金凈流量是采用收付實現(xiàn)制計算的企業(yè)運營成果的企業(yè)運營成果收入費用發(fā)生與現(xiàn)金收支之間產(chǎn)生了一個收入費用發(fā)生與現(xiàn)金收支之間產(chǎn)生了一個重要的時間差重要的時間差凈利潤只是潛在的現(xiàn)金，而運營性現(xiàn)金凈凈利潤只是潛在的現(xiàn)金，而運營性現(xiàn)金凈流量是企業(yè)運營過程中實踐發(fā)生的現(xiàn)金凈流量是企業(yè)運營過程中實踐發(fā)生的現(xiàn)金凈流入或者凈流出流入或者凈流出

9、凈利潤凈利潤+ +折舊攤銷等非現(xiàn)金支折舊攤銷等非現(xiàn)金支出出- -存貨增加存貨增加- -應收款項的增加應收款項的增加+ +應付款項的增加應付款項的增加+ +財務費用財務費用= =經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量將凈利潤調(diào)整為運營性現(xiàn)金凈流量將凈利潤調(diào)整為運營性現(xiàn)金凈流量凈利潤同現(xiàn)金流量的差別凈利潤同現(xiàn)金流量的差別權責發(fā)生制權責發(fā)生制收付實現(xiàn)制收付實現(xiàn)制會計報告顯示會計報告顯示公司本年實現(xiàn)公司本年實現(xiàn)凈利潤凈利潤100100萬元萬元會計師說公司會計師說公司的運營現(xiàn)金流的運營現(xiàn)金流量為負數(shù)量為負數(shù)緣由：緣由：企業(yè)的產(chǎn)品發(fā)生積壓企業(yè)的產(chǎn)品發(fā)生積壓由于客戶財務困難，企由于客戶財務困難，企業(yè)的應收帳款添加

10、業(yè)的應收帳款添加不能利用商業(yè)信譽延伸不能利用商業(yè)信譽延伸付款期限付款期限現(xiàn)金的短缺要求公司必需盡快找到其他的融資渠現(xiàn)金的短缺要求公司必需盡快找到其他的融資渠道，來補充運營所需求的流動資金道，來補充運營所需求的流動資金凈凈 利利 潤潤企業(yè)安康開展企業(yè)安康開展企業(yè)面臨封鎖企業(yè)面臨封鎖運營性運營性現(xiàn)金流現(xiàn)金流企業(yè)運營困難企業(yè)運營困難企業(yè)運營困難企業(yè)運營困難企業(yè)運營正常，本身可以產(chǎn)生運營企業(yè)運營正常，本身可以產(chǎn)生運營現(xiàn)金流入，企業(yè)的實現(xiàn)長期開展所現(xiàn)金流入，企業(yè)的實現(xiàn)長期開展所需的資源可以得到保證。需的資源可以得到保證。企業(yè)沒有運營現(xiàn)金流入，闡明盈利企業(yè)沒有運營現(xiàn)金流入，闡明盈利質(zhì)量不佳，需求外部融資來

11、補充本質(zhì)量不佳，需求外部融資來補充本身的現(xiàn)金缺乏。企業(yè)應加強內(nèi)部管身的現(xiàn)金缺乏。企業(yè)應加強內(nèi)部管理，特別是對流動資金的管理，如理，特別是對流動資金的管理，如存貨管理、應收帳款管理，充分利存貨管理、應收帳款管理，充分利用商業(yè)信譽延遲付款期。用商業(yè)信譽延遲付款期。企業(yè)雖然虧損，但仍有運營現(xiàn)企業(yè)雖然虧損，但仍有運營現(xiàn)金流入，可以確保消費銷售的金流入，可以確保消費銷售的正常進展，應重點提高產(chǎn)品的正常進展，應重點提高產(chǎn)品的盈利才干，如降低本錢，提高盈利才干，如降低本錢，提高產(chǎn)品價錢，加大市場投入以提產(chǎn)品價錢，加大市場投入以提升銷量。升銷量。企業(yè)本身失去造血的機能，繼續(xù)虧企業(yè)本身失去造血的機能，繼續(xù)虧損，

12、運營惡化，又得不到外部資金損，運營惡化，又得不到外部資金的補充，將面臨破產(chǎn)清算的局面。的補充，將面臨破產(chǎn)清算的局面。凈凈 利利 潤潤企業(yè)安康開展企業(yè)安康開展企業(yè)面臨封鎖企業(yè)面臨封鎖運營性運營性現(xiàn)金流現(xiàn)金流企業(yè)運營困難企業(yè)運營困難企業(yè)運營困難企業(yè)運營困難企業(yè)的運營性現(xiàn)金流量企業(yè)的運營性現(xiàn)金流量如何添加企業(yè)的運營性現(xiàn)金流量如何添加企業(yè)的運營性現(xiàn)金流量?經(jīng)過提升企業(yè)盈利才干添加企業(yè)本經(jīng)過提升企業(yè)盈利才干添加企業(yè)本身產(chǎn)生的資金身產(chǎn)生的資金經(jīng)過存貨管理、信譽政策管理和供經(jīng)過存貨管理、信譽政策管理和供應商付款管理，提高流動資金的管應商付款管理，提高流動資金的管理效率。理效率。 總資產(chǎn)總資產(chǎn)100萬元萬元1

13、30萬元萬元企業(yè)的運營過程企業(yè)的運營過程債務人債務人40萬元萬元投資人投資人60萬元萬元啤酒存貨啤酒存貨100萬元萬元銷售收入銷售收入150萬元萬元投資投資借款借款購買購買銷售銷售利潤利潤40萬元萬元扣除采購本扣除采購本錢及期間費錢及期間費用用10萬元萬元分紅分紅 10萬元萬元留存收益留存收益30萬元萬元本過程是基于流通企業(yè)角度編制本過程是基于流通企業(yè)角度編制了解財務報表了解財務報表財務分析概述財務分析概述財務預警目的體系財務預警目的體系財務分析技術及運用財務分析技術及運用目目 錄錄財務分析概述財務分析概述-在財務報告根底上，對財務報表數(shù)據(jù)進在財務報告根底上，對財務報表數(shù)據(jù)進展進一步加工、整理

14、、比較、分析展進一步加工、整理、比較、分析 -解釋和評價企業(yè)財務情況能否健全，運解釋和評價企業(yè)財務情況能否健全，運營成果能否優(yōu)良等營成果能否優(yōu)良等-發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理中存在的問題和運營面臨發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理中存在的問題和運營面臨的困難的困難-為財務預測、決策和方案提供有用信息為財務預測、決策和方案提供有用信息 -減少了我們對預感、猜測和直覺的依賴，減少了我們對預感、猜測和直覺的依賴，減少決策的不確定性減少決策的不確定性 財務分析的作用財務分析的作用-評價財務目的、衡量運營業(yè)績的重評價財務目的、衡量運營業(yè)績的重要根據(jù)要根據(jù)-發(fā)掘潛力，改良任務，實現(xiàn)理財目發(fā)掘潛力，改良任務，實現(xiàn)理財目的的重要手段的的重要手段

15、-合理實施投資決策的重要步驟合理實施投資決策的重要步驟財務分析概述財務分析概述財務預警目的體系財務預警目的體系財務分析技術財務分析技術財務預警目的體系財務預警目的體系-即時監(jiān)控企業(yè)的各項運營管理活動即時監(jiān)控企業(yè)的各項運營管理活動-發(fā)現(xiàn)和糾正企業(yè)管理活動的艱苦失誤和發(fā)現(xiàn)和糾正企業(yè)管理活動的艱苦失誤和動搖動搖-及時發(fā)出警報，建立免疫機制，不斷提及時發(fā)出警報，建立免疫機制，不斷提高企業(yè)抵抗財務風險的才干高企業(yè)抵抗財務風險的才干-使企業(yè)的財務管理活動一直處于平安、使企業(yè)的財務管理活動一直處于平安、可靠的運轉(zhuǎn)形狀可靠的運轉(zhuǎn)形狀企業(yè)的財務預警目的體系企業(yè)的財務預警目的體系財務預警目的體系財務預警目的體系償

16、債才干償債才干營運才干營運才干盈利才干盈利才干銷售才干銷售才干開展才干開展才干控制才干控制才干3項項6項項4項項9項項2項項4項項6 6 大類大類2828個目的個目的償債才干目的分析償債才干目的分析償債才干分析包含以下償債才干分析包含以下3個目的：個目的：流動比率流動比率現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率企業(yè)的財務管理目的之一就是到期償債企業(yè)的財務管理目的之一就是到期償債流動比率和現(xiàn)金比率反映企業(yè)歸還短期債務才干流動比率和現(xiàn)金比率反映企業(yè)歸還短期債務才干資產(chǎn)負債率反映企業(yè)長期的償債才干資產(chǎn)負債率反映企業(yè)長期的償債才干 v普通以為流動比率為普通以為流動比率為 2 的時候，企業(yè)歸還短期的時候，企

17、業(yè)歸還短期債務的才干比較強，企業(yè)在短期內(nèi)是比較平安債務的才干比較強，企業(yè)在短期內(nèi)是比較平安的；流動比率小于的；流動比率小于1是一個警告信號，闡明企是一個警告信號，闡明企業(yè)有能夠無法及時歸還即將到期的債務。業(yè)有能夠無法及時歸還即將到期的債務。v現(xiàn)金比率需求維持的合理程度要看企業(yè)的流動現(xiàn)金比率需求維持的合理程度要看企業(yè)的流動資金需求及即將到期的債務情況而定。資金需求及即將到期的債務情況而定。短期償債才干短期償債才干償債才干目的分析償債才干目的分析資產(chǎn)負債率越大，企業(yè)面臨的財務風險越大。資產(chǎn)負債率越大，企業(yè)面臨的財務風險越大。假設企業(yè)資金缺乏，依托欠債維持運營，導致資產(chǎn)假設企業(yè)資金缺乏，依托欠債維持

18、運營，導致資產(chǎn)負債率特別高，償債才干弱，風險大，運營者應特負債率特別高，償債才干弱，風險大，運營者應特別關注。別關注。長期償債才干長期償債才干合理穩(wěn)健合理穩(wěn)健資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率 55%65%預警信號預警信號資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率 70%以上以上 假設企業(yè)的資產(chǎn)負債率小于假設企業(yè)的資產(chǎn)負債率小于50%50%，在企業(yè)盈利時，可以，在企業(yè)盈利時，可以經(jīng)過適度添加借款用以實施新的運營工程，或者進展新產(chǎn)經(jīng)過適度添加借款用以實施新的運營工程，或者進展新產(chǎn)品的推行，以獲取額外的利潤，但前提是新的工程要確保品的推行，以獲取額外的利潤，但前提是新的工程要確保盈利，加強企業(yè)的盈利才干。盈利，加強企業(yè)的盈利才干。償

19、債才干目的分析償債才干目的分析注注 意意 ！即使企業(yè)的資產(chǎn)負債率和流動比率目的非常穩(wěn)即使企業(yè)的資產(chǎn)負債率和流動比率目的非常穩(wěn)健，但企業(yè)也能夠會面臨到期無法歸還債務的健，但企業(yè)也能夠會面臨到期無法歸還債務的能夠能夠企業(yè)所擁有的現(xiàn)金或者運營性現(xiàn)金流入才是歸企業(yè)所擁有的現(xiàn)金或者運營性現(xiàn)金流入才是歸還到期債務最有力的保證還到期債務最有力的保證企業(yè)雖然可以經(jīng)過債務重組的方式以非現(xiàn)金資企業(yè)雖然可以經(jīng)過債務重組的方式以非現(xiàn)金資產(chǎn)歸還債務，或者達成延伸還債期限協(xié)議的方產(chǎn)歸還債務，或者達成延伸還債期限協(xié)議的方式緩解到期債務壓力，但這通常意味著企業(yè)利式緩解到期債務壓力，但這通常意味著企業(yè)利益的更大流失益的更大流失

20、流動比率流動比率現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率償債才干目的分析償債才干目的分析關注用于償債資產(chǎn)的范圍關注用于償債資產(chǎn)的范圍大大小小關注需求歸還債務的范圍關注需求歸還債務的范圍資產(chǎn)負債率：關注企業(yè)的全部資產(chǎn)歸還全部債務的才干資產(chǎn)負債率：關注企業(yè)的全部資產(chǎn)歸還全部債務的才干流動比率：由于企業(yè)的長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等流動比率：由于企業(yè)的長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等不能馬上變現(xiàn)，而企業(yè)的長期負債也不需求在不能馬上變現(xiàn)，而企業(yè)的長期負債也不需求在短期內(nèi)償付，所以我們要調(diào)查企業(yè)以流動資產(chǎn)短期內(nèi)償付，所以我們要調(diào)查企業(yè)以流動資產(chǎn)對流動負債的歸還才干對流動負債的歸還才干現(xiàn)金比率：通常企業(yè)用現(xiàn)金

21、來歸還到期債務，為確保歸還現(xiàn)金比率：通常企業(yè)用現(xiàn)金來歸還到期債務，為確保歸還到期債務的才干，重點要調(diào)查企業(yè)擁有的現(xiàn)金到期債務的才干，重點要調(diào)查企業(yè)擁有的現(xiàn)金對流動負債的比例對流動負債的比例償債才干目的分析償債才干目的分析加強加強短期短期償債償債才干才干可以動用的銀行貸款目的；可以動用的銀行貸款目的；預備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)或固定資產(chǎn)；預備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)或固定資產(chǎn)；償債才干的聲譽，如：銀行對企業(yè)的信譽償債才干的聲譽，如：銀行對企業(yè)的信譽評級評級 未作記錄的或有負債，如：未決訴訟，企未作記錄的或有負債，如：未決訴訟，企業(yè)能夠敗訴，但企業(yè)并沒有估計損失業(yè)能夠敗訴，但企業(yè)并沒有估計損失由于對外提供擔

22、保，能夠引發(fā)的連帶責任由于對外提供擔保，能夠引發(fā)的連帶責任減弱減弱短期短期償債償債才干才干v未在財務報表上列示的影響短期償債未在財務報表上列示的影響短期償債才干的其他要素才干的其他要素營運才干目的分析營運才干目的分析貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù)貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù)應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營運才干目的營運才干目的營運才干目的分析營運才干目的分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度就越快，可以相流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度就越快，可以相對節(jié)約流動資金投入，加強企業(yè)的盈利才干，

23、提高企業(yè)的對節(jié)約流動資金投入，加強企業(yè)的盈利才干，提高企業(yè)的短期償債才干。假設周轉(zhuǎn)速度過低，會構成資產(chǎn)的浪費，短期償債才干。假設周轉(zhuǎn)速度過低，會構成資產(chǎn)的浪費，使企業(yè)的現(xiàn)金過多的占用在存貨、應收帳款等非現(xiàn)金資產(chǎn)使企業(yè)的現(xiàn)金過多的占用在存貨、應收帳款等非現(xiàn)金資產(chǎn)上，變現(xiàn)速度慢，影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及償債才干。上，變現(xiàn)速度慢，影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及償債才干。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比較高，闡明企業(yè)在以下四個方面全流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比較高，闡明企業(yè)在以下四個方面全部或某幾項做的比較好：部或某幾項做的比較好：快速增長的銷售收入快速增長的銷售收入合理的貨幣資金存量合理的貨幣資金存量應收帳款管理比較好，貨款回收速度快應

24、收帳款管理比較好，貨款回收速度快存貨周轉(zhuǎn)速度快存貨周轉(zhuǎn)速度快 銷售收入銷售收入平均流動資產(chǎn)平均流動資產(chǎn)= =營運才干目的分析營運才干目的分析貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù)貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 對流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析的重要補充對流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析的重要補充 反映企業(yè)最重要的三項流動資產(chǎn)的反映企業(yè)最重要的三項流動資產(chǎn)的運用效率運用效率 三項目的的變化會導致流動資產(chǎn)周三項目的的變化會導致流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率發(fā)生相應的變化轉(zhuǎn)率發(fā)生相應的變化 其管理程度的高低直接影響企業(yè)的其管理程度的高低直接影響企業(yè)的盈利才干及償債才干盈利才干及償債才干應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) 計算分析應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)的目的，在

25、于促進企業(yè)經(jīng)過計算分析應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)的目的，在于促進企業(yè)經(jīng)過制定合理賒銷政策，嚴厲購銷合同管理、及時結算貨款制定合理賒銷政策，嚴厲購銷合同管理、及時結算貨款等途徑，加強應收帳款的前中后期管理，加快應收帳款等途徑，加強應收帳款的前中后期管理，加快應收帳款回收速度回收速度 存貨周轉(zhuǎn)速度的快慢，可以反映出企業(yè)采購、儲存、消存貨周轉(zhuǎn)速度的快慢，可以反映出企業(yè)采購、儲存、消費、銷售各環(huán)節(jié)管理任務的好壞費、銷售各環(huán)節(jié)管理任務的好壞營運才干目的分析營運才干目的分析v假設企業(yè)構成應收帳款，意味著企業(yè)提早交稅假設企業(yè)構成應收帳款，意味著企業(yè)提早交稅 ，而稅金都是以現(xiàn)金方式支付，這會影響企業(yè)的而稅金都是以現(xiàn)金方

26、式支付，這會影響企業(yè)的運營性現(xiàn)金流減少，從而影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)運營性現(xiàn)金流減少，從而影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度減慢速度減慢v假設由于應收帳款和存貨的添加導致企業(yè)運營假設由于應收帳款和存貨的添加導致企業(yè)運營現(xiàn)金流為負數(shù)，企業(yè)就要經(jīng)過銀行貸款來補充現(xiàn)金流為負數(shù)，企業(yè)就要經(jīng)過銀行貸款來補充運營中短缺的現(xiàn)金，企業(yè)負債添加，同時需求運營中短缺的現(xiàn)金，企業(yè)負債添加，同時需求支付相應的利息費用，導致企業(yè)償債風險加大，支付相應的利息費用，導致企業(yè)償債風險加大，減弱企業(yè)的盈利才干減弱企業(yè)的盈利才干營運才干目的分析營運才干目的分析固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，闡明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當，固固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

27、高，闡明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當，固定資產(chǎn)構造合理，可以充分發(fā)揚效率。反之，那么闡明固定資產(chǎn)構造合理，可以充分發(fā)揚效率。反之，那么闡明固定資產(chǎn)運用效率不高，提供的消費成果不多，企業(yè)的運營定資產(chǎn)運用效率不高，提供的消費成果不多，企業(yè)的運營才干不強。才干不強。如何提高固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率如何提高固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率規(guī)模得當規(guī)模得當規(guī)模太大：呵斥設備閑置，構成資產(chǎn)浪費規(guī)模太大：呵斥設備閑置，構成資產(chǎn)浪費 規(guī)模過?。合M才干小，形不成規(guī)模效益規(guī)模過?。合M才干小，形不成規(guī)模效益 構造合理構造合理消費性和非消費性的固定資產(chǎn)構造合理有效消費性和非消費性的固定資產(chǎn)構造合理有效銷售收入銷售收入平均固定資產(chǎn)平均固定資產(chǎn)= =營

28、運才干目的分析營運才干目的分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 綜合評價企業(yè)全部資產(chǎn)運營質(zhì)量和利用效率的綜合評價企業(yè)全部資產(chǎn)運營質(zhì)量和利用效率的重要目的重要目的 反映出企業(yè)單位資產(chǎn)發(fā)明的銷售收入反映出企業(yè)單位資產(chǎn)發(fā)明的銷售收入 表達企業(yè)在一定期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出周表達企業(yè)在一定期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出周而復始的流轉(zhuǎn)速度而復始的流轉(zhuǎn)速度 銷售收入銷售收入平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)= =營運才干目的分析營運才干目的分析v 在企業(yè)盈利才干較高的前提下，經(jīng)過適當降低產(chǎn)在企業(yè)盈利才干較高的前提下，經(jīng)過適當降低產(chǎn)品售價，提高銷售量，加快資金的周轉(zhuǎn)速度，從品售價，提高銷售量，加快資金的周轉(zhuǎn)速度，從而提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

29、率，提高企業(yè)盈利才干而提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，提高企業(yè)盈利才干v 在企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不變，消費效率不變的情況下，在企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不變，消費效率不變的情況下，經(jīng)過提高產(chǎn)品銷售價錢，添加銷售收入，可以提經(jīng)過提高產(chǎn)品銷售價錢，添加銷售收入，可以提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率v 企業(yè)經(jīng)過處置閑置的固定資產(chǎn)，減小資產(chǎn)規(guī)模，企業(yè)經(jīng)過處置閑置的固定資產(chǎn)，減小資產(chǎn)規(guī)模，也會提高企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也會提高企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率v 在企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不變時，經(jīng)過提高消費效率，提在企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不變時，經(jīng)過提高消費效率，提高產(chǎn)能利用率，從而到達提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高產(chǎn)能利用率，從而到達提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的目的的目的提高企業(yè)

30、的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營運才干目的分析營運才干目的分析舉舉 例例100元元100元元150元元50元元利潤利潤購買購買銷售銷售100元元100元元140元元購買購買銷售銷售購買購買140元元196元元利潤利潤銷售銷售96元元凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率銷售凈利率銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權益乘數(shù)權益乘數(shù)1 1(1-(1-資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率) )不變不變提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對企業(yè)盈利才干的影響提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對企業(yè)盈利才干的影響雖然企業(yè)銷售凈利率由雖然企業(yè)銷售凈利率由50%50%下降到下降到40%40%，但是由于采取薄，但是由于采取薄利多銷的方式加快資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，使資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)添加

31、一利多銷的方式加快資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，使資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)添加一次，為企業(yè)多添加次，為企業(yè)多添加4646元的利潤，提高了企業(yè)的凈資產(chǎn)收元的利潤，提高了企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率。益率。薄利多銷薄利多銷50%下降到下降到40%提高周轉(zhuǎn)次數(shù)提高周轉(zhuǎn)次數(shù)1次提高到次提高到2次次提高凈資產(chǎn)收益率提高凈資產(chǎn)收益率50%提高到提高到96%銷售毛利率銷售毛利率銷售利潤率銷售利潤率凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率利息保證倍數(shù)利息保證倍數(shù)盈利才干目的盈利才干目的盈利才干目的分析盈利才干目的分析盈利才干目的分析盈利才干目的分析銷售毛利率銷售毛利率銷售利潤率銷售利潤率 目的表示銷售收入的收益程度目的表示銷售收入的收益程度 目的的變化反映企業(yè)運營

32、理財情況目的的變化反映企業(yè)運營理財情況的穩(wěn)定性、面臨的危險或能夠出現(xiàn)的穩(wěn)定性、面臨的危險或能夠出現(xiàn)的轉(zhuǎn)機的轉(zhuǎn)機v 盈利是企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生的資金，是企業(yè)開展所盈利是企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生的資金，是企業(yè)開展所需資金的重要來源需資金的重要來源v 銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初根底，銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初根底，沒有足夠大的銷售毛利率便不能構成盈利沒有足夠大的銷售毛利率便不能構成盈利v 銷售利潤率可以分解成為銷售毛利率、銷售銷售利潤率可以分解成為銷售毛利率、銷售費用率、管理費用率、財務費用率等目的進費用率、管理費用率、財務費用率等目的進展分析，判別企業(yè)目前存在的問題展分析，判別企業(yè)目前存在的問題利息保

33、證倍數(shù)利息保證倍數(shù)該目的用以衡量企業(yè)償付借款利息的才干該目的用以衡量企業(yè)償付借款利息的才干該目的假設足夠大，企業(yè)就有充足的才干償付該目的假設足夠大，企業(yè)就有充足的才干償付借款利息，企業(yè)債務利息壓力小借款利息，企業(yè)債務利息壓力小該目的假設太小，企業(yè)將面臨虧損、不能及時該目的假設太小，企業(yè)將面臨虧損、不能及時歸還債務利息及本金的風險歸還債務利息及本金的風險盈利才干目的分析盈利才干目的分析償債才干目的是從資產(chǎn)角度評價企業(yè)歸還債務本金的償債才干目的是從資產(chǎn)角度評價企業(yè)歸還債務本金的才干，利息保證倍數(shù)是從盈利角度評價企業(yè)歸還債務才干，利息保證倍數(shù)是從盈利角度評價企業(yè)歸還債務利息的才干，在評價企業(yè)綜合償債

34、才干時既要從資產(chǎn)利息的才干，在評價企業(yè)綜合償債才干時既要從資產(chǎn)角度思索，也要從盈利角度思索。角度思索，也要從盈利角度思索。凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率評價企業(yè)投資者投入企業(yè)的資本獲取凈收益的才干評價企業(yè)投資者投入企業(yè)的資本獲取凈收益的才干反映企業(yè)繼續(xù)收益的才干，該目的假設繼續(xù)增長，反映企業(yè)繼續(xù)收益的才干，該目的假設繼續(xù)增長，闡明企業(yè)的盈利才干繼續(xù)提高，假設該目的降低，闡明企業(yè)的盈利才干繼續(xù)提高，假設該目的降低，能夠并非是企業(yè)的盈利減少影響，是由于其他的一能夠并非是企業(yè)的盈利減少影響，是由于其他的一些相關要素導致該目的降低，比如：增發(fā)股票，接些相關要素導致該目的降低，比如：增發(fā)股票，接受捐贈等受捐贈

35、等企業(yè)運營管理業(yè)績的最終反映，是償債才干、營運企業(yè)運營管理業(yè)績的最終反映，是償債才干、營運才干、獲利才干綜協(xié)作用的結果，是評價企業(yè)資本才干、獲利才干綜協(xié)作用的結果，是評價企業(yè)資本運營效益的中心目的運營效益的中心目的100%盈利才干目的分析盈利才干目的分析凈利潤凈利潤平均凈資產(chǎn)平均凈資產(chǎn)= =v 該目的在我國評價上市公司業(yè)績綜合目的的該目的在我國評價上市公司業(yè)績綜合目的的排序中居于首位排序中居于首位v 普通以為，企業(yè)凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)的普通以為，企業(yè)凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)的運營效益越好，對投資者、債務人的保證程運營效益越好，對投資者、債務人的保證程度越高。度越高。v 對該目的的綜合對比分析，

36、可以看出企業(yè)獲對該目的的綜合對比分析，可以看出企業(yè)獲利才干在同行業(yè)中所處的位置，以及與同類利才干在同行業(yè)中所處的位置，以及與同類企業(yè)的差別程度企業(yè)的差別程度盈利才干目的分析盈利才干目的分析凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率銷售凈利率銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權益乘數(shù)權益乘數(shù)1(1 - 資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率 )總資產(chǎn)凈利率總資產(chǎn)凈利率負債總額負債總額資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額流動流動負債負債長期長期負債負債流動流動資產(chǎn)資產(chǎn)非流動非流動資產(chǎn)資產(chǎn)主營業(yè)務主營業(yè)務收入凈額收入凈額資產(chǎn)平資產(chǎn)平均總額均總額凈利潤凈利潤主營業(yè)務主營業(yè)務收入凈額收入凈額主營業(yè)務主營業(yè)務收入凈額收入凈額本錢本錢總額總額其他其他利潤利潤所得

37、稅所得稅主營業(yè)主營業(yè)務本錢務本錢主營業(yè)務稅金主營業(yè)務稅金及附加及附加營業(yè)營業(yè)費用費用管理管理費用費用財務財務費用費用杜邦財務分析體系杜邦財務分析體系銷售本錢率銷售本錢率管理費用率管理費用率千升酒銷售費用千升酒銷售費用千升酒管理費用千升酒管理費用銷售才干目的銷售才干目的銷售才干目的分析銷售才干目的分析銷售費用率銷售費用率財務費用率財務費用率千升酒本錢千升酒本錢千升酒收入千升酒收入千升酒利潤總額千升酒利潤總額銷售才干目的分析銷售才干目的分析銷售本錢率銷售本錢率銷售費用率銷售費用率管理費用率管理費用率財務費用率財務費用率目的反映企業(yè)運營中每一元銷售收目的反映企業(yè)運營中每一元銷售收入負擔多少本錢費用支

38、出入負擔多少本錢費用支出比率的增長均會導致銷售利潤率的比率的增長均會導致銷售利潤率的下降下降比重類銷售目的比重類銷售目的多數(shù)情況下，企業(yè)管理費用總額是相對固定的。在企多數(shù)情況下，企業(yè)管理費用總額是相對固定的。在企業(yè)銷售繼續(xù)增長的一定范圍內(nèi)管理費用率該當呈下降業(yè)銷售繼續(xù)增長的一定范圍內(nèi)管理費用率該當呈下降趨勢。趨勢。多數(shù)情況下，在堅持貸款規(guī)模不變的情況下企業(yè)財務多數(shù)情況下，在堅持貸款規(guī)模不變的情況下企業(yè)財務費用總額是相對固定的，假設該項目的偏高，闡明企費用總額是相對固定的，假設該項目的偏高，闡明企業(yè)資金管理出現(xiàn)問題，比如：應收帳款過高。業(yè)資金管理出現(xiàn)問題，比如：應收帳款過高。銷售才干目的分析銷售

39、才干目的分析千升酒收入千升酒收入千升酒本錢千升酒本錢千升酒銷售費用千升酒銷售費用千升酒管理費用千升酒管理費用千升酒利潤總額千升酒利潤總額目的反映企業(yè)運營中每千升酒目的反映企業(yè)運營中每千升酒收入負擔多少本錢費用支出，收入負擔多少本錢費用支出，以及構成多少利潤以及構成多少利潤單位類銷售目的單位類銷售目的v 在企業(yè)新產(chǎn)品剛投放市場的時候，需求加大市場推行在企業(yè)新產(chǎn)品剛投放市場的時候，需求加大市場推行力度，該產(chǎn)品銷售費用率和千升酒銷售費用目的過高力度，該產(chǎn)品銷售費用率和千升酒銷售費用目的過高短期內(nèi)可以接受，假設長期如此，就要分析該產(chǎn)品的短期內(nèi)可以接受，假設長期如此，就要分析該產(chǎn)品的投入與產(chǎn)出情況，看能

40、否值得繼續(xù)加大市場投入投入與產(chǎn)出情況，看能否值得繼續(xù)加大市場投入評價企業(yè)的市場競爭力，判別企業(yè)同競爭對手評價企業(yè)的市場競爭力，判別企業(yè)同競爭對手相比的競爭優(yōu)勢及競爭優(yōu)勢集中在哪些方面，相比的競爭優(yōu)勢及競爭優(yōu)勢集中在哪些方面，企業(yè)在市場競爭中所處的位置企業(yè)在市場競爭中所處的位置銷售才干目的的高低，同企業(yè)運營管理及控制銷售才干目的的高低，同企業(yè)運營管理及控制的程度直接相關，目的不正常的偏高，總會反的程度直接相關，目的不正常的偏高，總會反映出企業(yè)運營中存在的某些問題映出企業(yè)運營中存在的某些問題企業(yè)控制各項本錢費用支出的重要參考根據(jù)，企業(yè)控制各項本錢費用支出的重要參考根據(jù)，經(jīng)過對各個目的的分析，我們可

41、以確定影響利經(jīng)過對各個目的的分析，我們可以確定影響利潤的主要緣由，應作何種改良措施潤的主要緣由，應作何種改良措施銷售才干目的銷售才干目的銷售才干目的分析銷售才干目的分析銷售收入增長率銷售收入增長率該目的是衡量企業(yè)運營情況和市場占有才干、該目的是衡量企業(yè)運營情況和市場占有才干、預測企業(yè)運營業(yè)務拓展趨勢的重要標志。預測企業(yè)運營業(yè)務拓展趨勢的重要標志。世界世界500500強就是以銷售收入的多少進展排序強就是以銷售收入的多少進展排序開展才干目的分析開展才干目的分析該目的表示企業(yè)當年資本的積累才干，是評價該目的表示企業(yè)當年資本的積累才干，是評價企業(yè)開展?jié)摿Φ闹匾康钠髽I(yè)開展?jié)摿Φ闹匾康哪康脑礁撸U明企

42、業(yè)的資本積累越多，企業(yè)資目的越高，闡明企業(yè)的資本積累越多，企業(yè)資本保全性越強，應付風險、繼續(xù)開展的才干越本保全性越強，應付風險、繼續(xù)開展的才干越大。該目的為負值，闡明企業(yè)資本遭到侵蝕，大。該目的為負值，闡明企業(yè)資本遭到侵蝕，一切者利益遭到損害，應予充分注重。一切者利益遭到損害，應予充分注重。資本積累率資本積累率=本年一切者權益增長額本年一切者權益增長額年初一切者權益年初一切者權益100%銷售收入偏向率銷售收入偏向率銷售量偏向率銷售量偏向率銷售費用偏向率銷售費用偏向率利潤總額偏向率利潤總額偏向率公公 式式偏向率偏向率=本期目的數(shù)額同預算數(shù)的差額本期目的數(shù)額同預算數(shù)的差額本期預算目的數(shù)本期預算目的

43、數(shù)100% 反映實踐目的同預算的偏離反映實踐目的同預算的偏離程度程度 評價管理層對企業(yè)運營的控評價管理層對企業(yè)運營的控制力制力 評價企業(yè)對運營未來估計的評價企業(yè)對運營未來估計的準確程度準確程度控制才干目的分析控制才干目的分析利潤總額偏向率是公司對運營者利潤總額偏向率是公司對運營者考核目的之一考核目的之一預算預算正向偏向正向偏向負向偏向負向偏向v 偏向率絕對值越小，闡明企業(yè)預算控制越偏向率絕對值越小，闡明企業(yè)預算控制越好，這與從運營角度對待目的好與差的規(guī)好，這與從運營角度對待目的好與差的規(guī)范不同。比如：企業(yè)本期銷售收入同預算范不同。比如：企業(yè)本期銷售收入同預算相比增幅很大，站在運營角度看值得贊賞

44、，相比增幅很大，站在運營角度看值得贊賞，但從預算才干角度看反映企業(yè)預算編制不但從預算才干角度看反映企業(yè)預算編制不準確，未能估計到本期收入的增長要素。準確，未能估計到本期收入的增長要素?？刂撇鸥赡康姆治隹刂撇鸥赡康姆治鲐攧辗治龈攀鲐攧辗治龈攀鲐攧疹A警目的體系財務預警目的體系財務分析技術及運用財務分析技術及運用目目 錄錄 要素交換法及運用要素交換法及運用 盈虧平衡分析盈虧平衡分析 單要素變動敏感性分析單要素變動敏感性分析要素交換法及運用要素交換法及運用要素交換法定義：要素交換法定義： 又稱要素分析法。它是在多種要素共同又稱要素分析法。它是在多種要素共同作用于某項目的的情況下，分別確定各個要作用于某

45、項目的的情況下，分別確定各個要素的變動對該項目的變動的，影響及其影響素的變動對該項目的變動的，影響及其影響程度的分析方法。采用這種方法的出發(fā)點在程度的分析方法。采用這種方法的出發(fā)點在于，當有假設干要素對分析對象發(fā)生影響作于，當有假設干要素對分析對象發(fā)生影響作用時，假定其他各個要素都無變化，順序確用時，假定其他各個要素都無變化，順序確定每一個要素單獨變化所產(chǎn)生的影響。定每一個要素單獨變化所產(chǎn)生的影響。項項 目目2019年年2019年年增加增加增幅增幅銷量銷量(千升千升)227,776 206,347 21,429 10%單位收入單位收入(元元/千升千升)3,655 3,721 -66 -2%單位

46、成本單位成本(元元/千升千升)2,145 2,367 -222 -9%銷售毛利銷售毛利(萬元萬元)34,39427,9396,455 23%要素交換法及運用要素交換法及運用銷售毛利影響分析舉例銷售毛利影響分析舉例基于以下公式進展分析基于以下公式進展分析銷售毛利銷售毛利= =銷量銷量單位銷售收入凈額單位銷售收入凈額 - -單位銷售本錢單位銷售本錢交換步驟：交換步驟：銷量要素影響：銷量要素影響：毛利毛利=本年銷量本年銷量上年單位銷售收入凈額上年單位銷售收入凈額 上年單位銷售上年單位銷售本錢本錢銷量要素影響金額銷量要素影響金額=毛利毛利-毛利毛利要素交換法及運用要素交換法及運用要素交換法計算過程要素

47、交換法計算過程根本公式：根本公式：毛利毛利=上年銷量上年銷量上年單位銷售收入凈額上年單位銷售收入凈額 上年上年單位銷售本錢單位銷售本錢毛利毛利=2063473721 -2367= 27939萬元萬元計算過程：計算過程：毛利毛利=2277763721 -2367= 30841萬元萬元銷量要素影響金額銷量要素影響金額 = 30841-27939 = 2902萬元萬元交換步驟：交換步驟：價錢要素影響：價錢要素影響：毛利毛利=本年銷量本年銷量本年單位銷售收入凈額本年單位銷售收入凈額 -去年單位銷售去年單位銷售本錢本錢影響金額影響金額=毛利毛利-毛利毛利要素交換法及運用要素交換法及運用計算過程：計算過程

48、：毛利毛利=2277763655 -2367= 29337萬元萬元價錢要素影響金額價錢要素影響金額 = 29337-30841 = -1504萬元萬元交換步驟：交換步驟：本錢要素影響：本錢要素影響：毛利毛利=本年銷量本年銷量本年單位銷售收入凈額本年單位銷售收入凈額 -本年單位銷售本年單位銷售本錢本錢影響金額影響金額=毛利毛利-毛利毛利計算過程：計算過程：毛利毛利=2277763655 -2145= 34394萬元萬元本錢要素影響金額本錢要素影響金額 = 34394-29337 = 5057萬元萬元單位：萬元單位：萬元要素交換法及運用要素交換法及運用項項 目目 影響額影響額 占總變動額的比重占總

49、變動額的比重 銷售數(shù)量銷售數(shù)量2,90245%銷售價格銷售價格-1,504-23%銷售成本銷售成本5,05778%合合 計計6,455100%銷售毛利影響要素分析結果銷售毛利影響要素分析結果要素交換法留意問題要素交換法留意問題v 要素分解的關聯(lián)性要素分解的關聯(lián)性 確定構成經(jīng)濟目的的要素，必需可以反映構成該目確定構成經(jīng)濟目的的要素，必需可以反映構成該目的差別的內(nèi)在構成緣由。的差別的內(nèi)在構成緣由。毛利毛利 = 銷量銷量 單位銷售收入凈額單位銷售收入凈額 -單位銷售本錢單位銷售本錢目的構成要素為：目的構成要素為：銷量銷量 單位銷售收入凈額單位銷售收入凈額 單位銷售本錢單位銷售本錢 由于銷售稅金并未包

50、含在以上的公式中，所以銷售由于銷售稅金并未包含在以上的公式中，所以銷售稅金不構成目的構成要素。稅金不構成目的構成要素。要素分析法留意問題要素分析法留意問題v 要素替代的順序性要素替代的順序性 替代要素時，必需按照各要素的依存順序，陳列成替代要素時，必需按照各要素的依存順序，陳列成一定的順序依次替代，不可隨意改動順序，否那么會得一定的順序依次替代，不可隨意改動順序，否那么會得出不同的計算結果。出不同的計算結果。 對公司一致運用的分析目的，財務總部會規(guī)定要素對公司一致運用的分析目的，財務總部會規(guī)定要素交換的順序，普通不再改動交換的順序，普通不再改動毛利毛利 = 銷量銷量 單位銷售收入凈額單位銷售收

51、入凈額 -單位銷售本錢單位銷售本錢目的替代順序為：目的替代順序為：銷量銷量 單位銷售收入凈額單位銷售收入凈額 單位銷售本錢單位銷售本錢要素分析法留意問題要素分析法留意問題v 順序替代的連環(huán)性順序替代的連環(huán)性 在計算每一個要素變動的影響時，都是在前一次計在計算每一個要素變動的影響時，都是在前一次計算的根底上進展，并采用連環(huán)比較的方法確定要素變化算的根底上進展，并采用連環(huán)比較的方法確定要素變化影響結果影響結果毛利毛利 = 銷量銷量 單位銷售收入凈額單位銷售收入凈額 -單位銷售本錢單位銷售本錢 只需堅持計算程序上的連環(huán)性，才干使各個要素影只需堅持計算程序上的連環(huán)性，才干使各個要素影響之和等于分析目的

52、變動的差別，以全面闡明分析目的響之和等于分析目的變動的差別，以全面闡明分析目的變化緣由。變化緣由。要素分析法留意問題要素分析法留意問題v 計算結果的假定性計算結果的假定性 用連環(huán)替代法計算的各要素變動的影響數(shù)，會引替用連環(huán)替代法計算的各要素變動的影響數(shù)，會引替代計算順序的不同而有差別，因此計算結果是基于一定代計算順序的不同而有差別，因此計算結果是基于一定的前提假設條件得到的，分開假定的前提條件，計算結的前提假設條件得到的，分開假定的前提條件，計算結果就會發(fā)生變化。果就會發(fā)生變化。毛利毛利 = 銷量銷量 單位銷售收入凈額單位銷售收入凈額 -單位銷售本錢單位銷售本錢假定連環(huán)替代的順序為：假定連環(huán)替

53、代的順序為：銷量銷量 單位銷售收入凈額單位銷售收入凈額 單位銷售本錢單位銷售本錢 分析時應采取符合邏輯的假定，這樣在具有經(jīng)濟意分析時應采取符合邏輯的假定，這樣在具有經(jīng)濟意義，應該堅持目的分析前后各期的假設條件一致，分析義，應該堅持目的分析前后各期的假設條件一致，分析的結果才有可比性。的結果才有可比性。分析方法及圖形表達概述分析方法及圖形表達概述盈虧平衡分析盈虧平衡分析單要素變動敏感性分析單要素變動敏感性分析 盈虧平衡分析是研討如何確定盈虧臨界點及盈虧平衡分析是研討如何確定盈虧臨界點及有關要素變動對盈虧臨界點的影響等問題。盈虧有關要素變動對盈虧臨界點的影響等問題。盈虧臨界點是指企業(yè)收入和本錢相等

54、的運營形狀，即臨界點是指企業(yè)收入和本錢相等的運營形狀，即企業(yè)處于既不盈利又不虧損的形狀，通常用一定企業(yè)處于既不盈利又不虧損的形狀，通常用一定的業(yè)務量來表示這種形狀。的業(yè)務量來表示這種形狀。 盈虧平衡分析盈虧平衡分析定義：定義：盈虧平衡分析又稱量本利分析盈虧平衡分析又稱量本利分析盈虧臨界點又稱保本點盈虧臨界點又稱保本點 盈虧平衡分析關注是企業(yè)收入與費用盈虧平衡分析關注是企業(yè)收入與費用之間的聯(lián)絡。盈虧平衡分析的一個重要部之間的聯(lián)絡。盈虧平衡分析的一個重要部分是對兩類費用的區(qū)分。分是對兩類費用的區(qū)分。變動費用：隨銷量變化而直接發(fā)生變化的費用變動費用：隨銷量變化而直接發(fā)生變化的費用固定費用：不隨銷量變

55、化，在銷量程度較大的固定費用：不隨銷量變化，在銷量程度較大的范圍內(nèi)堅持不變范圍內(nèi)堅持不變盈虧平衡分析盈虧平衡分析序號序號項項 目目公公 式式1 1一、變動費用總額（萬元）一、變動費用總額（萬元）變動成本變動成本+ +市場費用市場費用+ +運輸裝卸費用運輸裝卸費用2 2 單位變動費用單位變動費用變動費用總額變動費用總額銷售量銷售量3 3二、固定費用總額（萬元）二、固定費用總額（萬元）固定成本固定成本+ +銷售費用銷售費用+ +管理費用管理費用+ +財務費用財務費用4 4三、利潤計算三、利潤計算5 5 銷售收入凈額（萬元）銷售收入凈額（萬元）銷售收入凈額銷售收入凈額6 6 單位銷售收入凈額單位銷售

56、收入凈額( (平均平均) )銷售收入凈額銷售收入凈額銷售量銷售量7 7營業(yè)利潤（萬元）營業(yè)利潤（萬元）營業(yè)利潤營業(yè)利潤8 8四、盈虧平衡點產(chǎn)銷量（千升）四、盈虧平衡點產(chǎn)銷量（千升）固定費用總額固定費用總額（單位銷售收入凈額（單位銷售收入凈額- -單位單位變動費用）變動費用）9 9 盈虧平衡點產(chǎn)能利用率（盈虧平衡點產(chǎn)能利用率（% %） 盈虧平衡點的銷量盈虧平衡點的銷量總產(chǎn)能總產(chǎn)能盈虧平衡分析盈虧平衡分析盈虧平衡點費用分類及計算公式盈虧平衡點費用分類及計算公式序號序號項項 目目數(shù)數(shù) 據(jù)據(jù)1一、變動費用總額（萬元）一、變動費用總額（萬元）4,3252 單位變動費用單位變動費用1,6623二、固定費用

57、總額（萬元）二、固定費用總額（萬元）2,8654三、利潤計算三、利潤計算5 銷售收入凈額（萬元）銷售收入凈額（萬元）6,0616 單位銷售收入凈額單位銷售收入凈額(平均平均)2,3297營業(yè)利潤（萬元）營業(yè)利潤（萬元）-1,1298四、盈虧平衡點產(chǎn)銷量（千升）四、盈虧平衡點產(chǎn)銷量（千升）42,9549 盈虧平衡點產(chǎn)能利用率（盈虧平衡點產(chǎn)能利用率（%）165%盈虧平衡分析盈虧平衡分析10萬千升8.2萬千升金額盈虧平衡點銷售收入虧損區(qū)虧損區(qū)盈虧平衡點盈虧平衡點盈利區(qū)盈利區(qū)7.9萬千升固定本錢費用XXXX公司盈虧平衡點分析圖公司盈虧平衡點分析圖實踐收入單位凈銷售收入單位凈銷售收入單位變動本錢單位變動

58、本錢XX公司所處的位置公司所處的位置產(chǎn)銷量：產(chǎn)銷量：8.2萬千升萬千升盈虧平衡點盈虧平衡點現(xiàn)金平衡點現(xiàn)金平衡點虧損，但有虧損，但有現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入虧損，現(xiàn)金虧損，現(xiàn)金流為負流為負單位凈銷售收入單位凈銷售收入單位單位可變本錢可變本錢XX公司所處的位置公司所處的位置產(chǎn)銷量：產(chǎn)銷量：8.2萬千升萬千升盈虧平衡點盈虧平衡點現(xiàn)金平衡點現(xiàn)金平衡點虧損，但有虧損，但有現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入虧損，現(xiàn)金虧損，現(xiàn)金流為負流為負單位凈銷售收入單位凈銷售收入單單位可變本錢位可變本錢分析方法及圖形表達概述分析方法及圖形表達概述盈虧平衡分析盈虧平衡分析單要素變動敏感性分析單要素變動敏感性分析 敏感性分析是研討利潤的主要影響要素

59、發(fā)敏感性分析是研討利潤的主要影響要素發(fā)生變化時，利潤發(fā)生的相應變化，以判別這些生變化時，利潤發(fā)生的相應變化，以判別這些要素對工程經(jīng)濟目的的影響程度。要素對工程經(jīng)濟目的的影響程度。單要素變動敏感性分析單要素變動敏感性分析定義：定義： 運營者應關注對盈虧平衡分析得出的主要運營者應關注對盈虧平衡分析得出的主要參數(shù)的研討，在有關參數(shù)發(fā)生多大變化會使盈參數(shù)的研討，在有關參數(shù)發(fā)生多大變化會使盈利轉(zhuǎn)為虧損，確定哪個參數(shù)影響大，哪個參數(shù)利轉(zhuǎn)為虧損，確定哪個參數(shù)影響大，哪個參數(shù)影響小，即各參數(shù)對利潤變化的影響程度，以影響小，即各參數(shù)對利潤變化的影響程度，以及各參數(shù)變化時如何調(diào)整運營政策，以保證原及各參數(shù)變化時如

60、何調(diào)整運營政策，以保證原目的利潤的實現(xiàn)。目的利潤的實現(xiàn)。 敏感系數(shù)的概念敏感系數(shù)的概念各參數(shù)變化都會引起利潤的變化，但其影響各參數(shù)變化都會引起利潤的變化，但其影響程度各不一樣程度各不一樣某些參數(shù)的微小變化，會使利潤發(fā)生很大的某些參數(shù)的微小變化，會使利潤發(fā)生很大的變化，利潤相對這些參數(shù)的變化非常敏感，變化，利潤相對這些參數(shù)的變化非常敏感，稱這類參數(shù)為敏感要素，普通敏感系數(shù)絕對稱這類參數(shù)為敏感要素，普通敏感系數(shù)絕對值大于值大于1某些參數(shù)發(fā)生變化后，利潤的變化不大，反某些參數(shù)發(fā)生變化后，利潤的變化不大，反映比較愚鈍，稱這類參數(shù)為不敏感要素，普映比較愚鈍，稱這類參數(shù)為不敏感要素，普通敏感系數(shù)的絕對值小