私募信托與基金專戶理財介紹ppt課件

1、國聯(lián)證券研究所機構銷售部國聯(lián)證券研究所機構銷售部2019.82019.8 私募信托與基金專戶產品介紹私募信托與基金專戶產品介紹一、私募基金介紹一、私募基金介紹二、基金公司專戶理財介紹二、基金公司專戶理財介紹一、私募基金介紹一、私募基金介紹二、基金公司專戶理財介紹二、基金公司專戶理財介紹一、私募基金介紹一、私募基金介紹1、私募基金概念2、私募基金的安全性3、私募基金的特點4、私募基金的投資范圍5、私募基金的監(jiān)管6、私募基金與公募基金區(qū)別7、私募基金與一對多專戶區(qū)別1 1、私募基金概念、私募基金概念 私募基金是只能采取非公開方式，面向特定投資者募集發(fā)售的基金。陽光私募基金是借助信托公司平臺發(fā)行，資

2、金由銀行托管，證券交由證券公司托管，在銀監(jiān)會的監(jiān)管下，定期公示業(yè)績的投資于證券市場的產品。2 2、私募基金的安全性、私募基金的安全性 目前陽光私募基金的運作模式和公募基金基本相同，私募基金公司只負責資金的運營管理，資金由銀行托管，證券由交易券商托管，不存在挪用的可能，通過這樣的結構可以充分保證陽光私募基金的資金和證券的安全。3 3、私募基金的特點、私募基金的特點1)購買門檻較高。僅對合格的機構和個人投資者私募發(fā)行，不在公開場合發(fā)售，也沒有公開的推廣；同時，其起點金額較高，每份投資一般不少于100萬。2收取20%超額業(yè)績費。當私募基金產生盈利時私募基金管理人會提取其中的20%作為回報。但該超額業(yè)

3、績費只有在私募基金凈值每次創(chuàng)出新高后才可以提取。3)追求絕對正收益：私募基金管理人的利益和投資者的利益較為一致，主要原因是私募基金的固定管理費很少，主要依靠超額業(yè)績費生存發(fā)展，而超額業(yè)績費是在凈值每次創(chuàng)出新高后才可提前的，因而，只有投資者賺到錢，私募才能賺到錢。所以私募基金需要追求絕對的正收益，對下行風險的控制相對嚴格。4) 股票的投資比例靈活：在0-100%之間，可稱之為“全天候的產品，可以通過靈活的倉位選擇部分或全部規(guī)避市場的系統(tǒng)性風險。5) 操作靈活：目前陽光私募基金規(guī)模通常在幾千萬至幾個億，同時對行業(yè)集中度，持股集中度的要求遠較公募寬松。相對于公募，其總金額比較小，操作空間大，可以集中

4、持倉一兩個行業(yè)，及5、6只股票，更有利于基金經理主動管理能力的發(fā)揮。6) 流動性有限制：一般有6-12月封閉期：陽光私募基金多有6到12個月的封閉期，客戶在封閉期中贖回受到限制或需要交納3%左右的贖回費，但之后通?？擅赓M贖回。4 4、私募基金的投資范圍、私募基金的投資范圍 目前而言，私募基金可以投資于中國證券市場上的股票、債券、封閉式基金、開放式基金、央行票據、短期融資券、資產支持證券、金融衍生品以及中國證券監(jiān)會規(guī)定可以投資的其他投資品種。實際運作中，私募的投資集中在股票、交易所和銀行間債券等。5 5、私募基金的監(jiān)管、私募基金的監(jiān)管 陽光私募基金是由信托公司發(fā)起設立并在中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會

5、備案的。信托公司由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會監(jiān)管，私募基金公司則由信托公司和中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會監(jiān)督。6 6、私募基金與公募基金區(qū)別、私募基金與公募基金區(qū)別7 7、私募基金與一對多專戶區(qū)別、私募基金與一對多專戶區(qū)別8 8、私募基金產品的架構、私募基金產品的架構私募產品私募產品投資顧問投資顧問私募基金公司私募基金公司平臺平臺信托公司信托公司資金托管人資金托管人銀行銀行證券托管人證券托管人證券公司證券公司 從法律結構來看，私募基金其實是一個信托產品，通過信托合同來框定各方的權利與義務，共有四方參與：私募基金公司作為信托公司的投資顧問，管理和運作資金；信托公司是產品發(fā)行的法律主體，提供產品運作的平

6、臺，并承擔部分監(jiān)管之責；銀行作為資金托管人，保證資金的安全；證券公司作為證券的托管人，保障證券的安全。結構化信托產品要素信托公司股東卡稀缺：2009年證監(jiān)會暫停信托公司開立股東帳戶；合伙企業(yè)開戶放行：2009年12月證券登記結算管理辦法，明確了合伙企業(yè)可以開立股東賬戶；合伙結構化可復制性強：有限合伙稅負較低，合伙企業(yè)層面只收取營業(yè)稅5%，不收取所得稅，財務成本可控；工商登記操作便捷，操作成本低；（天津濱海新區(qū)實行兩免三減半政策，前兩年天津市收取營業(yè)稅32%不返還，地方收取68%返還，因此前兩年多承擔稅負為投資收益的1.6%，后三年多承擔的稅負為3.3%）。投資范圍廣泛：使用有限合伙模式可以投資

7、于股指期貨等金融衍生品；9 9、有限合伙制產品、有限合伙制產品我司發(fā)行的相關信托產品介紹一、私募基金介紹一、私募基金介紹二、基金公司專戶理財介紹二、基金公司專戶理財介紹1、什么是專戶理財？2、一對多專戶業(yè)務與一對一專戶業(yè)務的區(qū)別3、專戶理財產品要素二、基金公司專戶理財介紹二、基金公司專戶理財介紹 專戶理財又稱特定客戶資產管理業(yè)務，是指基金管理公司向特定客戶募集資金或者接受特定客戶財產委托擔任資產管理人，由商業(yè)銀行擔任資產托管人，為了資產委托人的利益，運用委托財產進行證券投資的活動。它可以根據高端客戶的投資需求和風險偏好，為其提供“量體裁衣式的理財服務，充分滿足高端客戶富于個性化的各種特定理財需求。專戶理財業(yè)務按照業(yè)務形式不同可以分為“一對一專戶和“一對多專戶兩種。1 1、什么是專戶理財？、什么是專戶理財？2 2、一對多專戶業(yè)務與一對一專戶業(yè)務的區(qū)別、一對多專戶業(yè)務與一對一專戶業(yè)務