逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)ppt課件

1、 1 逆向選擇逆向選擇賣主的預(yù)期售價(jià)：賣主的預(yù)期售價(jià)：2000美圓美圓 1000美圓美圓買主的預(yù)期支付：買主的預(yù)期支付：2400美圓美圓 1200美圓美圓買主情愿支付的價(jià)錢：買主情愿支付的價(jià)錢： 1/21200+1/22400=1800美圓美圓 2 品德風(fēng)險(xiǎn)品德風(fēng)險(xiǎn)一、不確定性與信息一、不確定性與信息二、期望成效實(shí)際二、期望成效實(shí)際三、風(fēng)險(xiǎn)偏好實(shí)際三、風(fēng)險(xiǎn)偏好實(shí)際四、逆向選擇模型四、逆向選擇模型五、信號(hào)傳送模型五、信號(hào)傳送模型六、信息甄別模型六、信息甄別模型一、不確定性與信息一、不確定性與信息不確定性不確定性 經(jīng)濟(jì)行為者在事先不能準(zhǔn)確知道本人某種決策的結(jié)果，或者說(shuō)，只需經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)行為者在事先不能

2、準(zhǔn)確知道本人某種決策的結(jié)果，或者說(shuō)，只需經(jīng)濟(jì)行為者的一種決策的能夠結(jié)果不止一個(gè)，就會(huì)產(chǎn)生不確定性。行為者的一種決策的能夠結(jié)果不止一個(gè)，就會(huì)產(chǎn)生不確定性。完全信息與不完全信息完全信息與不完全信息完全信息完全信息 ：市場(chǎng)參與者對(duì)于某種經(jīng)濟(jì)環(huán)境形狀的全部：市場(chǎng)參與者對(duì)于某種經(jīng)濟(jì)環(huán)境形狀的全部 知識(shí)知識(shí)不完全信息：市場(chǎng)參與者對(duì)于某種經(jīng)濟(jì)環(huán)境形狀的部分不完全信息：市場(chǎng)參與者對(duì)于某種經(jīng)濟(jì)環(huán)境形狀的部分 知識(shí)知識(shí) 假設(shè)事件假設(shè)事件m1， m2， m3的集合為的集合為m，這些事件相應(yīng)的概率為，這些事件相應(yīng)的概率為p1， p2， p3的集合為的集合為p。 廠商關(guān)于的廠商關(guān)于的 m的信息可以劃分為四種：的信息可以

3、劃分為四種：1廠商不了解廠商不了解 p；2同同1，但廠商懂得可以經(jīng)過(guò)對(duì)有關(guān)資料的估計(jì)得到，但廠商懂得可以經(jīng)過(guò)對(duì)有關(guān)資料的估計(jì)得到p；3廠商了解廠商了解p；4同同3，但，但p的每項(xiàng)元素或是的每項(xiàng)元素或是0，或是，或是1。3、4稱為完全信息，其中稱為完全信息，其中4是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)確實(shí)定性；是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)確實(shí)定性；1、2稱為不完全信息。稱為不完全信息。一、不確定性與信息一、不確定性與信息二、期望成效實(shí)際二、期望成效實(shí)際 經(jīng)濟(jì)行為主體在不確定條件下能夠得到的各種結(jié)果的成效的加權(quán)平均數(shù)。經(jīng)濟(jì)行為主體在不確定條件下能夠得到的各種結(jié)果的成效的加權(quán)平均數(shù)。1211()()22EUU WU W1122()().()nn

4、EUpU Wp U Wp U W期望成效期望成效期望值的成效期望值的成效二、期望成效實(shí)際二、期望成效實(shí)際121122EWWW1122.nnEWpWp Wp W1122().nnU EWU pWp Wp W三、風(fēng)險(xiǎn)偏好實(shí)際三、風(fēng)險(xiǎn)偏好實(shí)際兩種工資支付方案：兩種工資支付方案：方案一：拋硬幣定工資，正面向上支付方案一：拋硬幣定工資，正面向上支付W1，反面向上支付，反面向上支付W2。方案二：支付固定工資方案二：支付固定工資W0 = pW1 +(1-p)W2風(fēng)險(xiǎn)喜好者的成效函數(shù)風(fēng)險(xiǎn)喜好者的成效函數(shù)pW1 +(1-p)W2W2W1U(W)WOU(W1)U(W2)U pW1 +(1-p)W2 pU(W1 )

5、 + (1-p) U(W2 ) 風(fēng)險(xiǎn)逃避者的成效函數(shù)風(fēng)險(xiǎn)逃避者的成效函數(shù)pW1 +(1-p)W2W2W1U(W)WOU(W1)U(W2)U pW1 +(1-p)W2 pU(W1 ) + (1-p) U(W2 ) 風(fēng)險(xiǎn)中立者的成效函數(shù)風(fēng)險(xiǎn)中立者的成效函數(shù)pW1 +(1-p)W2W2W1U(W)WOU(W1)U(W2)U pW1 +(1-p)W2 pU(W1 ) + (1-p) U(W2 ) 四、逆向選擇模型四、逆向選擇模型 1、市場(chǎng)有兩類買賣者：第一類買賣者每個(gè)人擁有一輛汽車，決議能否賣掉；第二類、市場(chǎng)有兩類買賣者：第一類買賣者每個(gè)人擁有一輛汽車，決議能否賣掉；第二類買賣者沒(méi)有汽車，決議能否購(gòu)買

6、汽車。買賣者沒(méi)有汽車，決議能否購(gòu)買汽車。 2、買賣雙方對(duì)同一輛汽車的評(píng)價(jià)不同，假定賣者評(píng)價(jià)為、買賣雙方對(duì)同一輛汽車的評(píng)價(jià)不同，假定賣者評(píng)價(jià)為q時(shí)，那么買者評(píng)價(jià)為時(shí)，那么買者評(píng)價(jià)為3/2q。 3、二手車質(zhì)量從好到差服從、二手車質(zhì)量從好到差服從0，2均勻分布，且信息不對(duì)稱，只需賣方知道本人均勻分布，且信息不對(duì)稱，只需賣方知道本人車的質(zhì)量。車的質(zhì)量。模型的假設(shè)條件模型的假設(shè)條件第一類買賣者賣車的條件第一類買賣者賣車的條件1UMqnn=0或或11yMpn111()Uypnqnyn qp0qpqp即即第二類買賣者買車的條件第二類買賣者買車的條件23/2UMqnn=0或或12yMpn3/2 ( )0E q

7、p即即2()(3/2)()(3/2)E UE MqnE MEqn3/2( )MnE q222()()3/2( )3/2 ( )E UypnnE qynE qp3/2 ( )pE q逆向選擇的構(gòu)成逆向選擇的構(gòu)成3/2 ( )pE qqp22 20011 1( )122 2E qxdxx3/2p 市場(chǎng)上汽車質(zhì)量從市場(chǎng)上汽車質(zhì)量從0，2上均勻分布上均勻分布轉(zhuǎn)化為轉(zhuǎn)化為0，3/2上的均勻分布上的均勻分布五、信號(hào)傳送模型五、信號(hào)傳送模型 1、勞動(dòng)力市場(chǎng)有兩類人，消費(fèi)才干可分為高低兩個(gè)檔次。、勞動(dòng)力市場(chǎng)有兩類人，消費(fèi)才干可分為高低兩個(gè)檔次。 2、消費(fèi)才干強(qiáng)意味著做什么事情都輕松。、消費(fèi)才干強(qiáng)意味著做什么事

8、情都輕松。 3、雇主根據(jù)消費(fèi)才干支付工資，向高者支付、雇主根據(jù)消費(fèi)才干支付工資，向高者支付2，向低者支付，向低者支付1。 4、信息不對(duì)稱，雇主不能察看勞動(dòng)者的才干，只能憑仗可信的信號(hào)來(lái)識(shí)別勞動(dòng)、信息不對(duì)稱，雇主不能察看勞動(dòng)者的才干，只能憑仗可信的信號(hào)來(lái)識(shí)別勞動(dòng)者的才干。者的才干。模型的假設(shè)條件模型的假設(shè)條件勞動(dòng)者傳送信號(hào)的本錢勞動(dòng)者傳送信號(hào)的本錢( )C ee0k1( )C eke文憑的信號(hào)作用文憑的信號(hào)作用2*101 02*keke 對(duì)于高才干者對(duì)于高才干者對(duì)于低才干者對(duì)于低才干者1*1/ekC,w21O11/ke*eC(e)=eC(e)=ke六、信息甄別模型六、信息甄別模型 1、保險(xiǎn)市場(chǎng)有兩類投保人，高風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)。出事故概率分別為、保險(xiǎn)市場(chǎng)有兩類投保人，高風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)。出事故概率分別為q和和r，于是，于是0rq1。 2、兩類人都有財(cái)富、兩類人都有財(cái)富w，發(fā)惹事故都會(huì)損失，發(fā)惹事故都會(huì)損失L。保費(fèi)為。保費(fèi)為P，自賠為，自賠為D 。 3、信息不對(duì)稱，保險(xiǎn)公司不知道某個(gè)詳細(xì)的投保人是高風(fēng)險(xiǎn)還是低風(fēng)險(xiǎn)。、信息不對(duì)稱，保險(xiǎn)公司不知道某個(gè)詳細(xì)的投保人是高風(fēng)險(xiǎn)還是低風(fēng)險(xiǎn)。模型的假設(shè)條件模型的假設(shè)條件投保人的成效投保人的成效( , )()(1) ()EU D Pru wPDr u wP( , )()(1) ()EU D Pqu wPDq u wP高風(fēng)險(xiǎn)投保人高風(fēng)險(xiǎn)投保人低