貨幣銀行學(xué)教學(xué)課件

1、貨幣銀行學(xué)教學(xué)課件 主講老師：吳麗琴 電話：150* 電話：150* 第一章 貨幣與貨幣制度 第一節(jié) 貨幣的產(chǎn)生與發(fā)展 一、貨幣的產(chǎn)生：貨幣的根源在于商品本 身。 1、貨幣是商品經(jīng)濟內(nèi)在矛盾發(fā)展的產(chǎn)物， 貨幣是商品價值形式發(fā)展的結(jié)果。 2、價值形式的發(fā)展與貨幣的產(chǎn)生： 第一、簡單的偶然的價值形式 第二、擴大的價值形式 第三、一般的價值形式 第四、貨幣價值形式 二、貨幣的發(fā)展 1、實物貨幣 2、金屬貨幣（足值貨幣） 3、信用貨幣（可兌現(xiàn)的、不兌現(xiàn)的） 4、信用貨幣 5、電子貨幣 三、我國人民幣的產(chǎn)生發(fā)展過程 共發(fā)行了五套人民幣。 第二節(jié) 貨幣的本質(zhì)和職能 一、貨幣的本質(zhì)：貨幣是一般等價物 貨幣能

2、夠表現(xiàn)一切商品的價值；貨幣具有 與其他一切商品直接相交換的能力。 二、我國人民幣的特征： 1、人民幣仍然是一般等價物 2、反映了我國現(xiàn)階段的生產(chǎn)關(guān)系 3、人民幣是信用貨幣 4、人民幣的存在形式有兩種：現(xiàn)金與存 款。 三、貨幣的職能： 1、價值尺度職能：貨幣在表現(xiàn)商品的價 值并衡量商品價值量大小時，執(zhí)行價值尺 度職能。 充當(dāng)價值尺度的貨幣可以是觀念上的貨幣。 2、流通手段職能：貨幣作為商品交換的 媒介，實現(xiàn)商品的價值時，執(zhí)行流通手段 職能。 執(zhí)行流通手段的貨幣必須是現(xiàn)實的貨幣， 但可以是不足值的貨幣。 我國的人民幣可發(fā)揮流通手段職能。 3、貯藏手段職能： 當(dāng)貨幣退出流通領(lǐng)域，被持有者當(dāng)作獨立 的

3、價值形態(tài)和社會財富的化身而保存起來 時，執(zhí)行貯藏手段職能。 充當(dāng)貯藏手段的貨幣必須是現(xiàn)實的、足值 貨幣，必須是處于靜止?fàn)顟B(tài)的貨幣。 我國人民幣能否發(fā)揮貯藏手段職能，有兩 種不同的觀點： 第一、人民幣不能發(fā)揮貯藏手段職能。 第二、人民幣可以發(fā)揮貯藏手段職能。 4、支付手段職能： 貨幣作為價值運動的獨立形態(tài)，進行價值 的單方面轉(zhuǎn)移時，執(zhí)行支付手段職能。 支付手段職能是在存在債權(quán)債務(wù)關(guān)系的條 件下發(fā)揮作用，加大了發(fā)生危機的可能性。 人民幣可發(fā)揮支付手段職能。 5、世界貨幣職能： 當(dāng)貨幣走出一國的國界，在世界市場上發(fā) 揮作用時，執(zhí)行世界貨幣職能。 世界貨幣可作為國際間的一般購買手段； 一般支付手段；財

4、富的一般轉(zhuǎn)移手段。 第三節(jié) 貨幣制度 一、貨幣制度的構(gòu)成要素： 貨幣制度是國家以法律形式確定的本國貨 幣流通的結(jié)構(gòu)和組織形式，它由國家有關(guān) 貨幣方面的法令、條例等綜合構(gòu)成，它使 貨幣流通的各個要素結(jié)合成為一個 有機的 整體。簡稱為幣制。 貨幣制度的構(gòu)成要素主要包括以下四個方 面： 1、規(guī)定貨幣金屬與貨幣單位： 貨幣金屬是規(guī)定用何種金屬充當(dāng)貨幣， 它是整個貨幣制度的基礎(chǔ)。 貨幣單位是指規(guī)定貨幣的名稱及所含貨幣 金屬重量。 2、規(guī)定本位幣和輔幣的鑄造、發(fā)行和流 通程序。 本位幣、自由鑄造、無限法償 輔幣、限制鑄造、有限法償 3、銀行券、紙幣的發(fā)行與流通程序 4、準(zhǔn)備金制度（黃金儲備制度） 二、貨幣

5、制度的發(fā)展演變： 1、銀本位制：以白銀作為本位幣的貨幣 制度。 銀兩本位制、銀幣本位制 2、金銀復(fù)本位制 ：是以金、銀兩種金屬 同時作為貨幣金屬，金幣、銀幣都可以自 由鑄造的貨幣制度。 平行本位制：金幣和銀幣按各自的實際價 值流通。 雙本位制：金幣與銀幣的比例關(guān)系由國家 用法律確定。 跛行本位制：以金、銀同為本位幣，但金 幣可以自由鑄造，銀幣不能自由鑄造。 “劣幣驅(qū)逐良幣規(guī)律”（格雷欣法則） 劣幣驅(qū)逐良幣規(guī)律” 格雷欣法則） 3、金本位制：以黃金作為本位貨幣的貨 幣制度。 金幣本位制：以金鑄幣為本位幣，金幣可 以自由鑄造、自由熔化、自由輸出入國境。 金塊本位制：也稱為生金本位制。是國內(nèi) 不鑄造

6、、不流通金幣，只發(fā)行代表一定重 量黃金的銀行券（或紙幣）來流通，而銀 行券（或紙幣）只能有條件的向發(fā)行銀行 兌換金塊，不能自由兌換。 金匯兌本位制： 也稱為虛金本位制。規(guī)定貨幣單位的含金 量，國內(nèi)不鑄造也不使用金幣，而是流通 銀幣或銀行券。銀幣或銀行券不能在國內(nèi) 兌換黃金，只能兌換外匯，然后用外匯在 外國兌換成黃金。 4、不兌現(xiàn)的信用貨幣制度 第一、國家授權(quán)中央銀行壟斷貨幣發(fā)行。 第二、貨幣通過銀行信貸渠道投放。 第三、中央銀行通過制定貨幣政策，對貨 幣供應(yīng)實施管理。 第四、貨幣供應(yīng)量具有一定的伸縮彈性。 第四節(jié)、我國的貨幣制度： 1、人民幣是唯一合法的通貨。 2、人民幣的發(fā)行堅持集中統(tǒng)一管理

7、，堅 持計劃發(fā)行和經(jīng)濟發(fā)行。 3、中央銀行對貨幣流通實行有效的管理。 4、建立必要的金銀、外匯儲備。 人民幣的發(fā)行與管理 人民幣管理的依據(jù)是2000年2月3日頒布的 人民幣管理的依據(jù)是2000年 中華人民共和國人民幣管理條例，從 中華人民共和國人民幣管理條例 2000年 2000年5月1日起施行。 一、人民幣的設(shè)計和印刷： 1、新版人民幣由中國人民銀行組織設(shè)計， 報國務(wù)院批準(zhǔn)。 2、人民幣由人民銀行指定的專門企業(yè)印 刷。 3、印制人民幣的原版、原模 使用完畢后， 由人民銀行封存。 4、未經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)，任何單位和個人不 得對外提供印制人民幣的特殊材料、技術(shù)、 工藝、專用設(shè)備等事項。 5、人民幣

8、樣幣上應(yīng)加印“樣幣”字樣。 、人民幣樣幣上應(yīng)加印“樣幣” 我國總共發(fā)行五套人民幣組圖 二、人民幣的發(fā)行和回收： （一）人民幣的發(fā)行：由中國人民銀行統(tǒng) 一發(fā)行。 1、發(fā)行原則： 集中統(tǒng)一發(fā)行原則 經(jīng)濟發(fā)行原則 計劃發(fā)行原則 2、發(fā)行程序： 第一、發(fā)行庫與發(fā)行基金 發(fā)行庫是人民銀行為國家保管人民幣發(fā)行 基金的金庫。發(fā)行庫的設(shè)置比照人民銀行 的機構(gòu)設(shè)置。 發(fā)行基金是國家銀行儲備的用于發(fā)行而尚 未發(fā)行的準(zhǔn)備基金，是處于準(zhǔn)備狀態(tài)的貨 幣。 發(fā)行基金包括兩部分：原封新券、回籠券。 發(fā)行基金實行集中統(tǒng)一、分級負(fù)責(zé)的管理 原則。 第二、業(yè)務(wù)庫 業(yè)務(wù)庫是各商業(yè)銀行對外營業(yè)的基層機構(gòu) 為辦理日常業(yè)務(wù)保留營業(yè)用現(xiàn)金

9、而設(shè)立的 金庫。 業(yè)務(wù)庫的庫存現(xiàn)金是銀行辦理日?，F(xiàn)金收 付的周轉(zhuǎn)金，屬于流通中的貨幣。 業(yè)務(wù)庫的管理原則是：保證業(yè)務(wù)收付、節(jié) 約現(xiàn)金使用。 業(yè)務(wù)庫庫存限額=每天平均現(xiàn)金支付數(shù) 業(yè)務(wù)庫庫存限額=每天平均現(xiàn)金支付數(shù) 當(dāng)天收入可抵用數(shù)+ 當(dāng)天收入可抵用數(shù)+當(dāng)天收入中尚未清點 數(shù) 人民幣的發(fā)行程序可如此表示： 人民幣的發(fā)行程序可如此表示： 中國人民銀行可根據(jù)需要發(fā)行紀(jì)念幣。 （二）人民幣的回收： 1、特定版別的人民幣停止流通，應(yīng)報國 務(wù)院批準(zhǔn)，并由人民銀行公告。 2、辦理人民幣存取款的金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按 照中國人民銀行的規(guī)定，無償為公眾兌換 殘缺、污損的人民幣。 人民幣發(fā)行程序圖示 出庫 投放 人民銀 行

10、發(fā)行 庫 入庫 商業(yè)銀 行業(yè)務(wù) 庫 回籠 市場貨 幣流通 量 3、殘缺、污損的人民幣由中國人民銀行負(fù) 責(zé)回收、銷毀。 三、人民幣的流通和保護： 1、各金融機構(gòu)應(yīng)根據(jù)合理需要的原則， 辦理人民幣的券別調(diào)劑業(yè)務(wù)。 2、禁止非法買賣流通人民幣。 3、禁止損害人民幣的行為。 4、人民幣樣幣禁止流通。 5、任何單位和個人不得印刷、發(fā)售代幣 票券，以代替人民幣在市場上流通。 6、中國公民出入境、外國人入出境攜帶人 民幣實行限額管理。 7、禁止偽造、變造人民幣；禁止出售、 購買偽造、變造的人民幣；禁止走私、運 輸、持有、使用偽造、變造的人民幣。 中國人民銀行對于偽造、變造人民幣所做 的鑒定是最終鑒定。 假幣

11、由金融機構(gòu)予以沒收，由中國人民銀 行統(tǒng)一銷毀。 第四節(jié) 貨幣層次的劃分 貨幣層次劃分 貨幣層次是指按照各類貨幣流動性的大小， 將其分為幾類，作為中央銀行控制貨幣供 應(yīng)量的依據(jù)。 貨幣供應(yīng)量指標(biāo)劃分為四個層次： M0=流通中現(xiàn)金 M0=流通中現(xiàn)金 M1=M0+商業(yè)銀行體系的支票存款 M1=M0+商業(yè)銀行體系的支票存款 M2=M1+商業(yè)銀行的儲蓄存款和定期存款 M2=M1+商業(yè)銀行的儲蓄存款和定期存款 M3=M2+其他金融機構(gòu)的儲蓄存款 M3=M2+其他金融機構(gòu)的儲蓄存款 和定期存款 M4=M3+其他短期流動資產(chǎn)（國庫券、銀行承兌 M4=M3+其他短期流動資產(chǎn)（國庫券、銀行承兌 匯票、商業(yè)票據(jù)）

12、其中，M1稱為狹義貨幣供應(yīng)量，流動性較 其中，M1稱為狹義貨幣供應(yīng)量，流動性較 強。 M2稱為廣義貨幣供應(yīng)量 M2稱為廣義貨幣供應(yīng)量 M2M1稱為準(zhǔn)貨幣，流動性較弱。 M2M1稱為準(zhǔn)貨幣，流動性較弱。 復(fù)習(xí)思考題： 1、為什么說貨幣是商品經(jīng)濟內(nèi)在矛盾的 產(chǎn)物？ 2、怎樣理解貨幣的本質(zhì)。 3、說明貨幣流通規(guī)律的內(nèi)容和實質(zhì)。 4、說明格雷欣法則的內(nèi)容。 5、在我國市場經(jīng)濟體制中，貨幣的作用 表現(xiàn)在哪些方面？ 6、簡要說明我國人民幣的發(fā)行程序。 7、為什么說金銀復(fù)本位制是一種不穩(wěn)定的 貨幣制度？ 8、貨幣制度的構(gòu)成要素有哪些？ 9、人民幣能否發(fā)揮貯藏手段職能？為什 么？ 10、人民幣管理的內(nèi)容有哪些

13、？ 10、人民幣管理的內(nèi)容有哪些？ 案例 第二章 信用 第一節(jié) 信用與資金融通 一、信用的產(chǎn)生： 1、什么是信用？ 信用又稱信貸，是一種借貸行為，是以償 還和付息為條件的價值運動的特殊形式， 體現(xiàn)著一定的生產(chǎn)關(guān)系。 2、信用的產(chǎn)生： 信用是從屬于商品經(jīng)濟的范疇，它的產(chǎn)生 同貨幣的支付手段職能的發(fā)展密切相聯(lián)。 第一、信用最初產(chǎn)生于商品流通過程中。 第二、信用產(chǎn)生的社會根源是商品和貨幣 的不均衡分布。 第三、信用存在和發(fā)展的前提是所有制和 經(jīng)濟利益。 二、信用的發(fā)展： 1、前資本主義信用高利貸信用 ： 、前資本主義信用高利貸信用 高利貸是指通過貸放貨幣或?qū)嵨锒@取高 額利息的借貸行為，是歷史上最早

14、的、最 古老的生息資本的形式。 （1）高利貸信用中的債權(quán)人與債務(wù)人： 債權(quán)人有：商人、各類宗教機構(gòu)、封建主 和地主。 債務(wù)人有：小生產(chǎn)者、貴族。 （2）高利貸信用的特點： 利率高、剝削殘酷；對生產(chǎn)具有寄生性和 破壞性，導(dǎo)致社會生產(chǎn)力的衰退。 2、資本主義信用借貸資本 、資本主義信用借貸資本 借貸資本是貨幣資本家為了獲取利息而貸 放給職能資本家使用的貨幣資本。 借貸資本的來源：生產(chǎn)經(jīng)營中的閑置 資本； 用于積累的剩余價值；貨幣儲蓄等。 借貸資本的特點： （1）借貸資本是一種所有權(quán)資本。 （2）借貸資本是一種特殊的商品資本。 （3）借貸資本具有特殊的運動形式。 （4）借貸資本有特殊的轉(zhuǎn)讓形式。 3

15、、社會主義信用：商品貨幣經(jīng)濟是社會主義信 用存在的客觀依據(jù)。社會化大生產(chǎn)是建立現(xiàn)代 信用的基礎(chǔ)，而借貸資本的運動是現(xiàn)代信用的 主要形式，他適用于我國社會主義市場經(jīng)濟體 制。 三、直接融資和間接融資 （一）間接融資 （1）概念：間接融資是盈余方和赤字方通過金 融機構(gòu)實現(xiàn)資金余缺調(diào)劑的融資方式。在間接 融資中，金融機構(gòu)通過負(fù)債（發(fā)行間接憑證） 集中資金，通過貸款、貼現(xiàn)等方式運用資金。 （2）特點：1、融資風(fēng)險低。對資金的供給者而 ）特點：1 言，間接融資是一種集合融資，風(fēng)險由金融機 構(gòu)和所有存款人承擔(dān)；2、融資成本低；3 構(gòu)和所有存款人承擔(dān)；2、融資成本低；3、間 接融資的憑證具有較大的流動性，能

16、充分滿足 投資者的時間偏好。 （二）直接融資 （1）概念：直接融資是資金的盈余方和赤字方 在金融市場直接溝通的融資方式。 （2）特點：1、是資金需求者通過向資金供給者 ）特點：1 提供證券以籌集資金的一種方式；2 提供證券以籌集資金的一種方式；2、資金的 流動方向和證券的流動方向相反；3 流動方向和證券的流動方向相反；3、能夠向 資金需求者提供長期的資金來源，以保證其生 產(chǎn)經(jīng)營的穩(wěn)定性；4 產(chǎn)經(jīng)營的穩(wěn)定性；4、債券和股票可以通過金 融市場的買賣而產(chǎn)生流動性。 （二）直接融資 （3）作用：1、擴大了社會資金的活動范圍，使 ）作用：1 儲蓄者和投資者能夠超越間接融資的限制，自 主地選擇資金交易的工

17、具和形式，為有效地溝 通儲蓄和投資渠道創(chuàng)造條件；2 通儲蓄和投資渠道創(chuàng)造條件；2、強化了儲蓄 和投資的市場約束，有助于促進資源的合理配 置和有效使用；3 置和有效使用；3、為多種所有制形式并存、 互補競爭基礎(chǔ)上融合發(fā)展提供現(xiàn)實基礎(chǔ)和形式； 4、是推動企業(yè)資金積累的主要杠桿；5、對金 、是推動企業(yè)資金積累的主要杠桿；5 融機構(gòu)健康有效地發(fā)展起到一定的促進和監(jiān)督 作用。 第二節(jié) 信用制度與信用形式 （一）信用制度：是為約束信用主體行為的一 系列規(guī)范與準(zhǔn)則及其產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的合約性安排。 一般來說，信用制度健全與否對整個社會的信 用發(fā)展乃至經(jīng)濟秩序的穩(wěn)定至關(guān)重要。 信用制度有正式和非正式之分。正式的信用制

18、 度是約束信用主體行為及其關(guān)系的法律法規(guī)和 市場規(guī)則，而非正式的信用制度是約束信用主 體行為及其關(guān)系的價 值觀念、意識形態(tài)和風(fēng)俗 習(xí)慣等。 第二節(jié) 信用制度與信用形式 （二）信用形式是指借貸活動的表現(xiàn)方式，它 是信用活動的外在表現(xiàn)?，F(xiàn)代信用形式種類繁 多，按信用主體的不同，可分為商業(yè)信用、銀 行信用、國家信用、消費信用和國際信用。 商業(yè)信用和銀行信用是現(xiàn)代市場經(jīng)濟中與企業(yè) 的經(jīng)濟活動直接聯(lián)系的最主要的兩種形式。 第二節(jié) 信用制度與信用形式 一、商業(yè)信用： （一）商業(yè)信用的概念： 商業(yè)信用是指企業(yè)之間在銷售商品時，以 賒銷和預(yù)付形式提供的、與商品交易直接 相聯(lián)系的一種信用形式。 （二）商業(yè)信用的

19、局限性： 1、規(guī)模上的局限性。商業(yè)信用的規(guī)模以產(chǎn)業(yè)資 本的規(guī)模為度，最大作用是產(chǎn)業(yè)資本的充分利 用。 2、方向上的局限性。只能由上游產(chǎn)品企業(yè)向下 游產(chǎn)品企業(yè)提供信用。 （四）我國的商業(yè)信用： 1、建國初期，有效利用商業(yè)信用，促進了經(jīng)濟 的發(fā)展。 2、生產(chǎn)資料社會主義改造完成后，國家禁止商 、生產(chǎn)資料社會主義改造完成后，國家禁止商 業(yè)信用的存在。 3、當(dāng)前，我國應(yīng)有效利用和管理商業(yè)信用 第一、建立商業(yè)票據(jù)市場。 第二、確立市場參與主體，加強企業(yè)資信 評級，按級劃定企業(yè)使用票據(jù)的種類，按 級限定票據(jù)的流通范圍。 第三、確定市場參與形式與運行機制。 二、銀行信用： 是指銀行和其他金融機構(gòu)以貨幣形式向

20、企業(yè)、 其他經(jīng)濟組織和個人提供的信用。 1、銀行信用的特點是： 借貸雙方必有一方是銀行等金融機構(gòu)。 銀行所提供的借貸資金是從產(chǎn)業(yè)循環(huán)中獨立出 來的貨幣資金，具有創(chuàng)造信用的功能。 銀行信用的動態(tài)和產(chǎn)業(yè)資金循環(huán)的動態(tài)不一致， 具有較強的計劃性。 2、銀行信用是我國信用制度的基礎(chǔ)。 、銀行信用是我國信用制度的基礎(chǔ)。 銀行信用在整個經(jīng)濟社會體系中占據(jù)核心 地位，發(fā)揮主導(dǎo)作用。 銀行信用作為間接信用，為經(jīng)濟發(fā)展提供 經(jīng)常的大量的全方位的貨幣資金，是一國 集中和再分配資金的一種方式。它可以影 響其他信用形式的發(fā)展 ，同時中央銀行 可以通過經(jīng)濟、行政、法律手段對銀行信 用的規(guī)模、數(shù)量和方向加以調(diào)節(jié)控制，以

21、降低信用風(fēng)險，增加穩(wěn)定性。 三、國家信用： 是指以國家為一方所進行的信用活動。 廣義的國家信用包括國內(nèi)信用和國際信用， 狹義的國家信用只指國內(nèi)信用。 （一）國家信用的形式國庫券與公債 （一）國家信用的形式國庫券與公債 券 （二）國家信用的作用 1、彌補財政赤字，籌集建設(shè)資金。 2、調(diào)節(jié)經(jīng)濟運行過程。 3、提高經(jīng)濟效益 ，培植后續(xù)財源。 （三）我國的國家信用 1、我國利用國家信用的歷史 1950年，發(fā)行人民勝利折實公債。 1950年，發(fā)行人民勝利折實公債。 19541958年發(fā)行國家經(jīng)濟建設(shè)公債。 19541958年發(fā)行國家經(jīng)濟建設(shè)公債。 2、改革開放后的國家信用 第一階段：19811988年，

22、國債期限為 第一階段：19811988年，國債期限為 五年。 特征：攤派購買；國債期限結(jié)構(gòu)單一；國 債市場開放后，黑市交易猖獗，國庫券的 形象受到影響。 第二階段：19891993年，國債期 第二階段：19891993年，國債期 限為三年。 特征：國債的市場化建設(shè)處于探索階段； 二級市場發(fā)展緩慢；國債市場監(jiān)管與清算 制度不完善。 第三階段：1994年以后的國家信用。 第三階段：1994年以后的國家信用。 1994年，國庫券的期限結(jié)構(gòu)實現(xiàn)多樣化。 1994年，國庫券的期限結(jié)構(gòu)實現(xiàn)多樣化。 1995年，國庫券規(guī)范為三種：憑證式、無 1995年，國庫券規(guī)范為三種：憑證式、無 記名式和記賬式。 199

23、6年是國債改革之年。 1996年是國債改革之年。 （四）國家信用與銀行信用的關(guān)系 1、國家信用有時可以動員銀行信用難以 動員的資金。 2、國債籌集的資金比較穩(wěn)定，而銀行存 款的穩(wěn)定性則較差。 3、兩者的利息負(fù)擔(dān)不同。國債利息由納 稅人承擔(dān)，而銀行貸款的利息則由借款人 承擔(dān)。 四、消費信用： 是指企業(yè)或金融機構(gòu)向消費者個人提 供的用于購買消費品的信用。 （一）消費信用的形式 賒銷方式短期消費信用（信用卡） 賒銷方式短期消費信用（信用卡） 分期付款中期消費信用 分期付款中期消費信用 消費信貸長期消費信用 消費信貸長期消費信用 （二）我國的消費信用 1、銀行卡： 是指由商業(yè)銀行（含郵政金融機構(gòu)）向社

24、 會發(fā)行的具有消費信用、轉(zhuǎn)帳結(jié)算、存取 會發(fā)行的具有消費信用、轉(zhuǎn)帳結(jié)算、存取 現(xiàn)金等全部或部分功能的信用支付工具。 （1）銀行卡的種類 銀行卡按是否具備透支功能分為：信用卡 和借記卡。 信用卡按是否向發(fā)卡銀行交存?zhèn)溆媒?，?可分為貸記卡 和準(zhǔn)貸記卡。 貸記卡 是指發(fā)卡銀行給予持卡人一定的信用額度， 持卡人可在信用額度內(nèi)先消費、后還款的 信用卡。 準(zhǔn)貸記卡是指持卡人須先按發(fā)卡銀行的要 求交存一定金額的備用金，當(dāng)備用金帳戶 金額不足支付時，可在發(fā)卡銀行規(guī)定的信 用額度內(nèi)透支的信用卡。 借記卡不具備透支功能。借記卡主要有轉(zhuǎn) 帳卡（含儲蓄卡）、專用卡和儲值卡三種。 （2）我國銀行卡業(yè)務(wù)的發(fā)展過程 2、

25、分期付款 1 993年11月，上海銀信服務(wù)公司成立，它 1993年11月，上海銀信服務(wù)公司成立，它 是我國首家辦理個人消費品分期付款業(yè)務(wù) 的消費信用服務(wù)公司。 近年來，分期付款主要用于購買汽車。 3、消費信貸 （1）個人住房貸款：是銀行向借款人發(fā) 放的用于購買自用普通住房的貸款。 貸款對象為具有完全民事行為的自然人 貸款期限最長不超過30年。 貸款期限最長不超過30年。 住房公積金貸款： 住房公積金貸款規(guī)定：貸款額度最高不超 過借款家庭成員退休年齡內(nèi)所交納的住房 公積金數(shù)額的兩倍。 現(xiàn)行個人住房貸款的利率為：五年以內(nèi) 4.77%，五年以上5.04%。 4.77%，五年以上5.04%。 （2）耐

26、用消費品貸款：銀行提供的支付 借款人用于購買家用電器、汽車、家具用 具等的貸款。 期限一般為35年。 期限一般為35 （三）消費信用的作用 1、消費信用對生產(chǎn)有促進作用。利用消費信用 和儲蓄可以調(diào)節(jié)即期購買力規(guī)模的大小，進而 影響流通和生產(chǎn)規(guī)模。消費信用可以調(diào)節(jié)消費， 調(diào)節(jié)公眾在購買消費品時在時間上和支付能力 上的不一致。 2、消費信用對生產(chǎn)有消極作用。第一，過度的 消費信用容易形成虛假消費導(dǎo)致生產(chǎn)擴張，加 劇經(jīng)濟危機；第二，過度的消費信用容易使債 務(wù)人陷于沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)。 （四）我國消費信用發(fā)展的制約因素 1、經(jīng)濟收入低，且增幅緩慢。 2、公眾對未來預(yù)期不樂觀。 3、個人信用體系尚未建立起來

27、。 4、消費者消費觀念陳舊。 5、消費信用的發(fā)展缺乏相應(yīng)的法律支持。 案例 五、民間個人信用 民間個人信用是指城鄉(xiāng)居民個人之間獨立 進行的信用活動。 （一）我國民間信用的形式 1、私人之間直接的貨幣借貸 2、私人之間通過中介人進行的貨幣借貸 3、有一定組織程序的借貸活動。如貨幣 合會、民間標(biāo)會、搖會等。 4、以實物作抵押取得貸款的“典當(dāng)” 、以實物作抵押取得貸款的“典當(dāng)” （二）民間信用的特點 1、民間信用的主客體是獨立從事商品生 產(chǎn)經(jīng)營活動的個體、組織及一般家庭個人 消費者。 2、民間信用的時間一般較短，活動空間 有限。 3、民間信用的利率具有較大的彈性。 4、民間信用具有較大的自發(fā)性和風(fēng)險

28、性。 六、國際信用 國際信用：國與國之間的企業(yè)、經(jīng)濟組織、 金融機構(gòu)及國際經(jīng)濟組織相互提供的與國 際貿(mào)易密切聯(lián)系的信用形式。 （一）出口信貸 是國際貿(mào)易中一種中長期貸款形式，是一 國政府為了促進本國出口，增強國際競爭 能力，而對本國出口企業(yè)給予利息補貼和 提供信用擔(dān)保的信用形式。 1、賣方信貸 賣方信貸是出口方的銀行或金融機構(gòu)對出 口商提供的信貸。 1貿(mào)易合同 4提供貨物 出口商 進口商 3提供 5分期付款 2貸款 貸款 合同 6分期分 出口商銀行 批還款 2、買方信貸 買方信貸是由出口方的銀行直接向進口商 或進口方銀行提供貸款的方式。 8還本付息 8 出口方銀行 4取得貸款 1貿(mào)易合同和貸

29、款合同 進口方銀行 3驗收貨物 6放款 7還本付息 出口商 2按合同供貨 5付款 進口商 （二）銀行信貸 國際間的銀行信貸是進口企業(yè)或進口方銀 行直接從外國金融機構(gòu)借入資金的一種信 用形式。一般采用貨幣貸款方式，并事先 制定了貸款用途。 按期限分為：短期（一年以上）和中長期 國際銀行信貸（1 10年） 國際銀行信貸（1-10年） （三）市場信貸 市場信貸是由國外的一家銀行或幾家銀行 組成的銀團幫助進口國企業(yè)或銀行在國際 金融市場上通過發(fā)行中長期債券或大額定 期存單來籌措資金的信用方式。 （四）補償貿(mào)易 補償貿(mào)易是外國企業(yè)向進口企業(yè)提供機器 設(shè)備、專利技術(shù)、員工培訓(xùn)等，待項目投 產(chǎn)后進口企業(yè)以該

30、項目的產(chǎn)品或按合同規(guī) 定的收入分配比例清償債務(wù)的信用方式。 1、回購方式：進口企業(yè)用引進的機器設(shè) 備生產(chǎn)的產(chǎn)品分期償付貸款本息或設(shè)備價 款的方式。 2、互購方式：授信方不需要受信人引進設(shè) 備生產(chǎn)的產(chǎn)品，但可以由受信人分期供應(yīng) 其他產(chǎn)品作為補償?shù)姆绞健?3、勞務(wù)補償：進口企業(yè)以向授信方提供 勞務(wù)的方法分期償還進口設(shè)備款項的方式。 它是與加工裝配相聯(lián)系的一種補償貿(mào)易。 （五）國際租賃 國際租賃：國際間以實物租賃方式提供信 用的新型的融資形式。 1、融資租賃：出租人應(yīng)承租人的要求， 出資購買其所需的設(shè)備，并一次性出租給 承租人租約期滿后回收全部投資的租賃方 式。這里的出租一般是銀行或金融機構(gòu)， 主要

31、為承租人融通資金。 2、經(jīng)營租賃：出租人將自己的設(shè)備和用品 向承租人反復(fù)多次出資的租賃方式。這里 的出租人多為工商企業(yè)。 (六政府貸款和國際金融機構(gòu)貸款 1、政府貸款：一國政府利用本國財政資 金向另一國政府提供的優(yōu)惠性貸款。期限 一般在10-30年。 一般在10-30年。 2、國際金融機構(gòu)貸款：包括國際貨幣基金 組織、世界銀行在內(nèi)的國際性金融機構(gòu)向其成 員國提供的貸款。 1】普通貸款：解決會員國一般國際收支逆差 的短期資金需要；2 的短期資金需要；2】中期貸款：解決國際收 支中長期資金需要；3 支中長期資金需要；3】出口波動補償貸款： 解決發(fā)展中國家因初級產(chǎn)品市場價格下降而面 臨 的國際收支逆

32、差擴大的困難；4 臨的國際收支逆差擴大的困難；4】信托基金： 支持較窮的發(fā)展中國家的經(jīng)濟發(fā)展而設(shè)立的貸 款。 世界銀行主要通過提供和組織長期貸款和投資， 解決會員國恢復(fù)和發(fā)展經(jīng)濟的資金需要。 第三節(jié) 信用工具 一、信用工具的種類和特征 信用工具：也叫融資工具，是資金供應(yīng)者 和需求者之間進行資金融通時所簽發(fā)的、 證明債權(quán)或所有權(quán)的各種具有法律效用的 憑證。 （一）信用工具的種類 1、按融通資金的方式分為： （1）直接融資信用工具，主要有工商企 業(yè)、政府及個人所發(fā)行或簽署的商業(yè)票據(jù)、 股票、債券、抵押契約、貸款合同以及其 他各種形式的借款等。 （2）間接融資信用工具，主要包括金融 機構(gòu)發(fā)行的銀行本

33、票、銀行匯票、存折、 可轉(zhuǎn)讓存單、人壽保險等。 （一）信用工具的種類 2、按可接受性的程度不同分為： （1）無限可接受性的信用工具，指為公眾所 普遍接受、在任何場合都能充當(dāng)交易媒介和支 付手段的工具，如政府發(fā)行的鈔票和銀行的活 期存款。 （2）有限可接受性的信用工具，指可接受的 范圍和數(shù)量等都受到一定局限的工具，如可轉(zhuǎn) 讓存款單、商業(yè)票據(jù)、債券、股票等。 （一）信用工具的種類 3、按照償還期限的長短可分為： （1）短期信用工具：各種票據(jù)（商業(yè)票 據(jù)、銀行本票、銀行匯票、支票等）、信 用卡、信用證、國庫券等。 （2）長期信用工具：股票、公司債券、 政府公債券等。 （3）不定期信用工具：銀行券。

34、（二）信用工具的基本特征 1、償還性。指信用工具具有按照其不同 的償還期償還本金的要求。包括名義償還 期或票面償還期（債務(wù)人關(guān)心）和實際償 還期或剩余償還期（債權(quán)人關(guān)心）。 2、收益性。是指信用工具給其所有者帶 來的股息或利息收入。 信用工具的收益性通過收益率來反映。 收益率=年凈收益/本金 收益率=年凈收益/ （1）名義收益率=利息/票面金額 ）名義收益率=利息/ 假如某種債券面值100元，10年還本，年息5 假如某種債券面值100元，10年還本，年息5 元，則其名義收益率=5/100=5% 元，則其名義收益率=5/100=5% (2即期收益率=利息/市場價格 (2即期收益率=利息/ 假如某

35、種債券面值100元，10年還本，年息5 假如某種債券面值100元，10年還本，年息5 元，某日的市價為95元，則即期收益率 元，某日的市價為95元，則即期收益率 =5/95=5.26%, 若市價為105元，即期收益率=5/105=4.76% 若市價為105元，即期收益率=5/105=4.76% (3實際收益率=實際收益/ (3實際收益率=實際收益/市場價格 假如某人第一年末以 市價為95元買進面值100 假如某人第一年末以市價為95元買進面值100 元10年期債券，年息5元，則他9年間獲本金 10年期債券，年息5元，則他9 盈利為【100-95】 盈利為【100-95】/9=0.56 實際年收

36、益率為（5+0.56）/95=5.85% 實際年收益率為（5+0.56） 若以105元價格買進，則實際年收益率為 若以105元價格買進，則實際年收益率為 （5-0.56）/105=4.23% 0.56） 3、流動性：是指信用工具在不受或 少受經(jīng)濟損失的條件下隨時變現(xiàn)的能力。信用 工具的流動性與其償還期成反比，同債務(wù)人的 信譽成正比。 4、安全性：是指信用工具的持有者收回本金 及其預(yù)期收益的保障程度。主要有兩類風(fēng)險： 一是違約風(fēng)險，債務(wù)人不履行合同，不按約定 期限還本付息的風(fēng)險。二是市場風(fēng)險，即市場 利率上升而導(dǎo)致信用工具價格下跌的風(fēng)險。 二、短期信用工具 短期信用工具：是指償還期在一年以下的

37、信用工具，包括商業(yè)票據(jù)、銀行票據(jù)、支 票、信用證和信用卡。 （一）商業(yè)票據(jù)： 商業(yè)票據(jù)是以商業(yè)信用形式出售商品的債 權(quán)人用以保證自己債權(quán)的一種書面憑證。 1、商業(yè)票據(jù)的種類： 商業(yè)票據(jù)按出票人的不同分為期票和匯票。 2、商業(yè)票據(jù)的特點： 抽象性；流動性；不可爭辯性。 3、商業(yè)票據(jù)的貼現(xiàn)：是指票據(jù)所有者在 票據(jù)到期以前，為獲取現(xiàn)款而向銀行貼付 一定利息的票據(jù)轉(zhuǎn)讓。 計算公式為： 客戶所得現(xiàn)金=票據(jù)面額（1年貼現(xiàn)利 客戶所得現(xiàn)金=票據(jù)面額（1 率x未到期天數(shù)/360天） 未到期天數(shù)/360天） （二）銀行票據(jù) 銀行票據(jù)：是在銀行信用基礎(chǔ)上產(chǎn)生的短 期信用工具。 1、銀行本票：由銀行簽發(fā)、負(fù)責(zé)兌現(xiàn)并

38、 代替現(xiàn)金流通的書面憑證。 按票面到期日分：定期本票和即期本票。 按票面金額分：定額本票和不定額本票。 2、銀行旅行支票：銀行為方便旅游者支取 款項，在旅行者繳存一定金額后發(fā)給的 一種支票。 3、信用證：銀行結(jié)算方式中的一種契約 文書，是銀行信用的一種形式。開證銀行 根據(jù)開證申請人的要求和指示，對受益人 在一定期限內(nèi)交來的符合信用證條款規(guī)定 的匯票和單據(jù)進行承兌和付款。 （三）支票 支票：是存款客戶向銀行簽發(fā)的要求從其 活期存款賬戶上按一定金額付款的憑證。 支票按其支付方式分為：現(xiàn)金支票（可取 現(xiàn)金）和轉(zhuǎn)賬支票（平行線支票或劃線支 票）。 三、長期信用工具 長期信用工具是指償還期在一年以上的信

39、用工 具，主要包括債券和股票。 （一）債券 債券：是有價債券的一種，是社會各類經(jīng)濟主 體為籌措資金而向債券投資者出具的，承諾在 一定 時期內(nèi)支付利息和到期償還本金的債務(wù)憑 證。 根據(jù)債券發(fā)行主體分為：政府債券，公司債券 和金融債券。 1、政府債券：又稱國家債券，包括公債券 和國庫券。公債券又分為：中央政府公債 和地方政府公債。 2、公司債券：企業(yè)公司為舉借長期債務(wù) 而出具的一種書面憑證。 公司債券期限較長，10年，20年不等， 公司債券期限較長，10年，20年不等， 其利率高于國債和金融債券，可以流通轉(zhuǎn) 讓。 3、金融債券：銀行或其他金融機構(gòu)作為債 務(wù)人向投資者發(fā)行借款憑證。目的是籌措 中長期

40、貸款的資金來源。期限一般1-5年， 中長期貸款的資金來源。期限一般1 利率略高于同期的定期存款。 債券按有無擔(dān)保分為：信用債券和擔(dān)保債 券。 擔(dān)保債券是指以抵押、質(zhì)押、保證等方式 發(fā)行的債券。 （二）股票 股票：是以股份公司形式組織起來的企業(yè) 所發(fā)行的投資入股憑證。 股票按股本權(quán)利不同分為：普通股和優(yōu) 先股。 按股票上市地點和面對的投資者不同分 為：A股、B股、H股、N股、S 為：A股、B股、H股、N股、S股等。 按投資資金主體不同分為：國有股、法 人股和社會公眾股。 A股：人民幣普通股。它是由我國境內(nèi)公 司發(fā)行，供境內(nèi)機構(gòu)、組織或個人 （不含港、澳、臺投資者）以人民幣認(rèn)購 和交易的普通股。

41、B股：人民幣特種股。它是以人民幣表明 面值，以外幣認(rèn)購和買賣并在上海、深證 證券交易所上市交易的股票。 H股:注冊地在內(nèi)地，上市地在香港的外 資股；若是在紐約上市的外資股叫N 資股；若是在紐約上市的外資股叫N股； 若是在新加坡上市的外資股叫S 若是在新加坡上市的外資股叫S股。 股票和公司債券的異同點： 相同點：都是公司發(fā)行的有一定面額、可 以流通轉(zhuǎn)讓、并能給持有者帶來一定收益 的有價證券。 區(qū)別：1、發(fā)行目的不同；2、與公司的 區(qū)別：1、發(fā)行目的不同；2 關(guān)系不同；3、歸還方法不同；4 關(guān)系不同；3、歸還方法不同；4、獲利 次序不同；5、獲利的穩(wěn)定性不同；6 次序不同；5、獲利的穩(wěn)定性不同；6

42、、 收益穩(wěn)定性不同。 四、金融衍生工具 金融衍生工具：是在貨幣、債券、股票等 傳統(tǒng)金融工具的基礎(chǔ)上衍化和派生的，以 杠桿或信用交易為特征的金融工具。 1、根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)分為：遠(yuǎn)期、期貨、期 權(quán)、掉期四大類。 遠(yuǎn)期合約：是根據(jù)買賣雙方的特殊需求 由買賣雙方自行簽訂的合約。 期貨合約：是期貨交易所制定標(biāo)準(zhǔn)化合 約，對合約到期日及其買賣的資產(chǎn)種類、 數(shù)量、質(zhì)量做出統(tǒng)一規(guī)定。 期權(quán)交易：買賣權(quán)利的交易。規(guī)定了在 某一 特定時間以某一特定價格買賣某一特 定種類、數(shù)量、質(zhì)量原生資產(chǎn)的權(quán)利。 掉期合約：由交易雙方簽訂的在未來某 一時期相互交換某種資產(chǎn)的合約。 分為利率掉期合約和貨幣掉期合約。 2、按原生資產(chǎn)金

43、融衍生工具分為：股票、 利率、匯率和商品四類。 作業(yè)：1、假如某種債券面值500元，10年還 作業(yè)：1、假如某種債券面值500元，10年還 本，年息10元，則其名義收益率 本，年息10元，則其名義收益率 ？1）若某人 按市價400元買入面值500元10年債券，即期 按市價400元買入面值500元10年債券，即期 收益率？實際收益率為多少？2 收益率？實際收益率為多少？2）若按市價 600元買入面值500元10年債券，即期收益率？ 600元買入面值500元10年債券，即期收益率？ 實際收益率為多少？ 第三章 利息和利息率 一、利息的含義與本質(zhì) 利息是貨幣所有者（債權(quán)人）由于貸出貨 幣而從借款者（

44、債務(wù)人）手中獲得的報酬。 利息實質(zhì)上是利潤的一部分，是剩余價值 的特殊轉(zhuǎn)化形式。 利息轉(zhuǎn)化為收益的一般形態(tài)。 利息的本質(zhì)由利息的來源決定，而利息的 來源又是由信用關(guān)系的性質(zhì)決定的。 二、利率及其種類 利率是一定時期內(nèi)利息額同存入或貸出本金的 比率，用來表示利息水平的高低。 （一）利率的表示方法與利息的計算 1、利率的表示： 按照計算利息的時間把利率表示為三種：年利 率、月利率、日利率。 年利率用本金的百分之幾來表示，月利率用千 分之幾來表示，日利率用萬分之幾來表示。 年利率=月利率x12 年利率=月利率x12 日利率=月利率/30 日利率=月利率/30 2、利息的計算：單利計算和復(fù)利計算 、利

45、息的計算：單利計算和復(fù)利計算 （二）利率的種類 1、名義利率和實際利率： 名義利率是指在借貸契約或有價證券上載 明的利率, 明的利率,是直接用貨幣表示的，市場通 行使用的利率。 實際利率是名義利率剔除通貨膨脹因素 以后的真實利率。 計算公式:R=r-p 或R=r-p/1+p 計算公式:R=rR=r2、固定利率和浮動利率 固定利率：是指在借貸業(yè)務(wù)發(fā)生時，由借貸雙 方確定的利率，在整個借貸期限內(nèi)利率不隨資 金供求狀況或其他因素的變化而變化保持穩(wěn)定 不變。 浮動利率：是根據(jù)市場變化情況進行相應(yīng)調(diào)整 的利率。 3、市場利率、官定利率 市場利率：是在借貸資金市場上由貨幣資金供 求關(guān)系決定的利率。既包括直

46、接融資時形成的 利率，也包括買賣各種有價證券的利率。 官定利率：一國政府金融管理部門或中央銀行 確定的，要求強制執(zhí)行的各種名義利率。 4、基準(zhǔn)利率、 普通利率與優(yōu)惠利率 （P45） P45） 5、存款利率、貸款利率與證券利率（P46） 、存款利率、貸款利率與證券利率（P46） 三、利率的決定理論 利率理論的兩大流派：實際利息理論 和貨幣利息理論。 實際利息理論是長期利息理論，認(rèn)為利息 是實際節(jié)制的報酬和實際資本的收益。代 表人物是費雪。 貨幣利息理論是短期利息理論，認(rèn)為利息 是借錢和出售證券的成本，是貸款和購買 證券的收益。貨幣利率決定于貨幣的供求。 代表人物是洛克、凱恩斯。 （一）馬克思的利

47、率決定理論 從利息的本質(zhì)及其來源展開分析。 借貸資本完整的運動公式為： GGWPWGG ， GWPW G G 可分為三個階段： 1、資本使用權(quán)的讓渡，即GG 、資本使用權(quán)的讓渡，即GG 2、資本的生產(chǎn)和流通過程，是資本的增 值過程，即GWPW G 值過程，即GWPWG 3、貨幣本金和利息的回流，即GG 、貨幣本金和利息的回流，即G G 馬克思認(rèn)為，利息在本質(zhì)上同利潤一樣， 是剩余價值的轉(zhuǎn)化形式。 利率在零與平均利潤率之間波動。 （二）西方利率理論 1、古典利率理論：流行于19世紀(jì)末20世 、古典利率理論：流行于19世紀(jì)末20世 紀(jì)30年代的西方經(jīng)濟學(xué)中。 30年代的西方經(jīng)濟學(xué)中。 基本觀點是：

48、利率由投資需求和儲蓄意愿 的均衡所決定。投資是對資金的需求，隨 利率上升而減少；儲蓄是對資金的供應(yīng)， 隨利率上升而增加。利率是資金需求與供 給相等時的價格。 該理論的特點： （1）古典利率理論是實際利率理論，認(rèn) 為利率與貨幣因素?zé)o關(guān)。 （2）認(rèn)為利率的功能僅僅是促使儲蓄與投 資達(dá)到均衡，而不影響其它變量。 （3）采用的是流量分析法，是對某一段 時間內(nèi)的儲蓄量與投資量的變動進行分析。 2、凱恩斯的“流動性偏好”利率理論： 、凱恩斯的“流動性偏好” 基本觀點是：利率決定于貨幣供求數(shù)量， 而貨幣需求量又基本取決于人們的流動性 偏好。如果人們的流動性偏好強，愿意持 有的貨幣數(shù)量就增加，當(dāng)貨幣需求大于貨

49、 幣供給時，利率上升；反之，則利率下降。 該理論的特點： （1）是完全的貨幣決定理論，認(rèn)為利率純 粹是貨幣現(xiàn)象，與實際因素?zé)o關(guān)。 （2）貨幣可以影響實際經(jīng)濟活動水平， 但只是在它首先影響利率這一限度之內(nèi)。 （3）若貨幣供給曲線與貨幣需求曲線的 平坦部分相交，則利率不受任何影響。 （4）是一種存量理論，認(rèn)為利率是由某 一時點的貨幣供求量所決定的。 3、可 貸資金利率理論：是新古典學(xué)派的 利率理論，產(chǎn)生于20世紀(jì)30年代后期。 利率理論，產(chǎn)生于20世紀(jì)30年代后期。 基本觀點是：利率決定于可貸資金供給與 需求的均衡點。 該理論的特點： （1）是長期的實際利率理論，強調(diào)實際 經(jīng)濟變量對利率的決定作用

50、。 （2）它注重對某一時期貨幣供求流量的 分析。 （3）兼顧貨幣因素和實際因素，存量分 析和流量分析。 （4）忽視了收入與利率的相互作用。 四、利率的作用： 1、利率與消費和儲蓄 貨幣利率較高時，生息資本的收益提高， 居民會減少即期消費，增加儲蓄；而高利 率也會使企業(yè)縮減生產(chǎn)規(guī)模，導(dǎo)致公眾收 入下降，消費減少。 2、利率與投資 利率越高，投資成本越大，投資規(guī)模會縮 小；低利率則會減少投資成本，使投資量 增加。 3、利率與通貨膨脹 高利率可抑制通貨膨脹的發(fā)生，降低 利率可防止過度緊縮。 4、利率與金融機構(gòu) 金融機構(gòu)根據(jù)利率的變動調(diào)整自己的 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，使得中央銀行利用利率杠 桿調(diào)控宏觀經(jīng)濟成為可能

51、和有效。 5、利率與對外經(jīng)濟活動 對進出口的影響：利率水平較高時， 出口產(chǎn)品價格會提高，出口競爭力下 降，形成國際收支逆差；反之，降低 利率，可以改善一國的國際收支狀況。 對資本輸出入的影響：高利率會吸引 外國資本大量流入；低利率則會導(dǎo)致 資本外逃。 五、我國的利率市場化改革 （一）利率市場化的含義 中央銀行逐步放松和消除對利率的管制，遵循 價值規(guī)律，由市場自主確定利率水平 （二）我國利率市場化改革的進程 建國初期，在實現(xiàn)了財政收支平衡、金融物價 穩(wěn)定的條件下，我國逐步實行了利率高度集中 的管理體制。利率的變動及其調(diào)整都得經(jīng)由國 務(wù)院制定，批準(zhǔn)，人民銀行執(zhí)行。 我國利率市場化改革的總體思路：

52、1、我國利率市場化的突破口是放開銀行間同 業(yè)拆借市場利率。 2、放開債券市場利率是推進我國利率市場化 的重要步驟。 3、逐步推行存、貸款利率市場化，并按照 “先外幣，后本幣；先貸款，后存款；先長期、 大額后短期、小額” 大額后短期、小額”的順序進行。 4、我國利率市場化的最終目標(biāo)是中央銀行不 再統(tǒng)一規(guī)定金融機構(gòu)的存貸款利率水平，而是 運用貨幣政策工具間接調(diào)節(jié)貨幣市場利率。 復(fù)習(xí)思考題： 1、說明信用的含義與產(chǎn)生發(fā)展過程。 2、商業(yè)信用的局限性有哪些？如何 規(guī)范發(fā)展我國的商業(yè)信用。 3、結(jié)合我國實際，談?wù)勏M信用在 擴大內(nèi)需促進經(jīng)濟發(fā)展中的作用。 4、對我國經(jīng)濟中存在的民間信用形 式，如何發(fā)揮

53、其積極作用。 5、比較銀行信用與國家信用的特點， 說明兩者之間的關(guān)系。 6、你認(rèn)為，對于利率的形成起關(guān)鍵 作用的有哪些因素？ 7、利率的作用表現(xiàn)在哪些方面？ 8、分析比較西方利率理論的特點。 作業(yè)： 1、某人借款50000元，年利率5%，分 、某人借款50000元，年利率5%，分 別按單利和復(fù)利計息，計算三年的利息和 終值。 2、某人三年后需要用款50000元，有一 、某人三年后需要用款50000元，有一 筆投資的年利率為3.33%，第一年的收 筆投資的年利率為3.33%，第一年的收 益和第二年的收益均在以后年度再投資， 得到同樣的年收益率，現(xiàn)在需要多少初始 投資才能在三年后得到50000元？

54、 投資才能在三年后得到50000元？ 第三章 金融市場 第一節(jié) 金融市場概述 一、金融市場（Financial Market） 金融市場（ Market） 的含義及特征 所謂金融市場最簡單的說就是進行資金融通的 場所。 場所。 金融市場是實現(xiàn)金融資產(chǎn)交易和服務(wù)的市場 金融市場涵蓋各類金融交易活動和交易關(guān)系 金融市場不必是有形的場所 二、金融市場的要素： 與任何市場一樣 ， 金融市場也有以下四個基本 與任何市場一樣， 要素：交易對象、 交易主體、 要素：交易對象 、 交易主體 、 交易工具和交易 價格。 價格。 交易對象 （ 交易客體 ） ：各種金融商品或 金融 交易對象（ 交易客體） ：各種金

55、融商品或金融 工具。 工具。 交易主體：個人、企業(yè)、政府、金融機構(gòu) 交易主體：個人、企業(yè)、政府、 交易價格：資金價格 、 證券價格、 外匯價格 、 交易價格：資金價格、 證券價格 、 外匯價格、 黃金價格。 黃金價格。 中介機構(gòu):證券經(jīng)營機構(gòu)、證券投資咨詢機構(gòu)、 中介機構(gòu):證券經(jīng)營機構(gòu)、證券投資咨詢機構(gòu)、 證券金融公司等。 證券金融公司等。 三、金融市場分類 金融市場 按市場主體分 按市場客體 的不同屬性分 按市場的 組織形式分 按市場主體分 個人籌資市場 政府籌資市場 公司籌資市場 金融機構(gòu)籌資市場 按市場客體 的不同屬性分 按市場客體償還期限分 按市場客體的種類分 按市場客體的交易程序分

56、按市場客體功能分 按市場客體 償還期限分 長期金融市場 （資本市場） 短期金融市場 （貨幣市場） 按市場客體的種類分 資金市場 黃金市場 外匯市場 保險市場 按市場客體的 交易程序分 初級市場 （發(fā)行市場） （一級市場） 次級市場 （二級市場） （流通市場） 按市場客體功能分 籌資市場 （股票、債券市場） 保值市場 （期貨、期權(quán)市場） 按市場的組織形式分 交易所市場 拍賣市場、有形市場 場 外交易市場 柜臺市場、無形市場 按融資的地域分 國內(nèi)金融市場 國際金融市場 四、金融市場的功能 微觀層面的功能 1、價格發(fā)現(xiàn) 2、提供流動性 3、分散與轉(zhuǎn)移風(fēng)險功能 4、減少搜尋成本和信息成本 宏觀層面的功能 1、實現(xiàn)儲蓄-投資轉(zhuǎn)化 、實現(xiàn)儲蓄2、資源配置 3、宏觀調(diào)控 五、金融市場的發(fā)展 （一）金融市場形成的基礎(chǔ)和條件 1、商品經(jīng)濟發(fā)達(dá) 2、金融工具豐富 3、具有公開市場的高度彈性 4、具有健全的銀行體系 5、政府財政健全 6、有廣泛的信息通信網(wǎng)絡(luò) (二金融市場發(fā)展 金融市場的形成和發(fā)展，經(jīng)歷了漫長的過程。 1580年意大利威尼斯銀行的成立，宣告放款 1580年意大利威尼斯銀行的成立，宣告放款 市場開始形成，1681年阿姆斯特丹建立了第 市場開始形成，