一：外匯基礎(chǔ)知識(shí)

1、外外匯匯基基礎(chǔ)礎(chǔ)知知識(shí)識(shí)第一第一課課 外外匯匯的概的概論論加元加元日元日元美元美元紐元紐元澳元澳元英鎊英鎊瑞士法郎瑞士法郎歐元?dú)W元外外匯匯的含的含義義靜靜態(tài)態(tài)含含義義： ：外外匯匯是一種以外是一種以外幣幣表示的用于國(guó)表示的用于國(guó)際間結(jié)際間結(jié)算的支付手段。算的支付手段。這這種支付手段包括以種支付手段包括以外外幣幣表示的信用工具和有價(jià)表示的信用工具和有價(jià)證證券，如：券，如：銀銀行存行存款、商款、商業(yè)匯業(yè)匯票、票、銀銀行行匯匯票、票、銀銀行支票、外國(guó)政行支票、外國(guó)政府府庫(kù)庫(kù)券及其券及其長(zhǎng)長(zhǎng)短期短期證證券等。券等。動(dòng)態(tài)動(dòng)態(tài)含含義義：把一國(guó)：把一國(guó)貨幣兌換貨幣兌換成另一國(guó)的成另一國(guó)的貨幣貨幣， ，并利用

2、國(guó)并利用國(guó)際際信用工具信用工具匯匯往另一國(guó)，借以清往另一國(guó)，借以清償償兩國(guó)因兩國(guó)因經(jīng)濟(jì)貿(mào)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易等往來(lái)而形成的易等往來(lái)而形成的債權(quán)債務(wù)債權(quán)債務(wù)關(guān)關(guān)系的交易系的交易過(guò)過(guò)程。程。外外匯產(chǎn)匯產(chǎn)生的原因：生的原因： 貿(mào)易與投資 投機(jī)：追求外匯買賣收益投機(jī)性交易占了整個(gè)外匯市場(chǎng)的最大宗； 避險(xiǎn)：風(fēng)險(xiǎn)的套期保值外外匯匯的特點(diǎn)：的特點(diǎn)： 國(guó)際性：外匯必須以外國(guó)貨幣來(lái)表示； 可償性：在國(guó)外必須能得到償付； 可兌換性：必須可以是在大范圍內(nèi)自由兌換的貨幣。問(wèn)：人民幣是外匯嗎？答:人民幣不是外匯。 由于人民幣不可自由兌換，在國(guó)外作為匯兌方式比較困難。按照外匯的定義，人民幣在國(guó)外只能算外幣，不算外匯。 外外匯匯的作用

3、：的作用：（一）促進(jìn)國(guó)際間的經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易的發(fā)展；（二）調(diào)劑國(guó)際間資金余缺，可以調(diào)劑資金余缺促進(jìn)各國(guó)經(jīng)濟(jì)的均衡發(fā)展；（三）外匯是一個(gè)國(guó)家國(guó)際儲(chǔ)備的重要組成部分，也是清償國(guó)際債務(wù)的主要支付手段。它跟國(guó)家黃金儲(chǔ)備一樣，作為國(guó)家儲(chǔ)備資產(chǎn)，一但國(guó)際收支發(fā)生逆差時(shí)可以用來(lái)清償債務(wù)。 第二第二課課： ：匯匯率率匯匯率的概念：率的概念： 匯率就是指兩種不同貨幣之間的比價(jià)，即一國(guó)即一國(guó)貨幣單貨幣單位位兌換兌換他國(guó)他國(guó)貨幣單貨幣單位的比位的比率。率。 二二戰(zhàn)戰(zhàn)后便于國(guó)后便于國(guó)際間進(jìn)際間進(jìn)行外行外匯業(yè)務(wù)匯業(yè)務(wù)， ，統(tǒng)統(tǒng)一一視視美元美元為為外外幣幣，其他，其他貨幣為貨幣為本本幣幣。 。 國(guó)國(guó)際際金本位制度：金本位制度：

4、1944年年聯(lián)聯(lián)合國(guó)的代表在美國(guó)的合國(guó)的代表在美國(guó)的新罕布新罕布爾爾州的布雷州的布雷頓頓森林召開(kāi)會(huì)森林召開(kāi)會(huì)議議，通，通過(guò)過(guò)了了 國(guó)國(guó)際貨幣際貨幣基金基金協(xié)協(xié)定定 ，建立，建立“ “國(guó)國(guó)際貨幣際貨幣基金基金組織組織” ”（ （IMF），商定了），商定了在保持在保持匯匯率率穩(wěn)穩(wěn)定的基定的基礎(chǔ)礎(chǔ)上上發(fā)發(fā)展多展多邊邊自由自由貿(mào)貿(mào)易，因易，因?yàn)闉辄S黃金不足以金不足以滿滿足國(guó)足國(guó)際間際間的流的流動(dòng)動(dòng)，所以，所以廢廢棄了只把黃金作棄了只把黃金作為為國(guó)國(guó)際貨幣際貨幣的金本位制，的金本位制，規(guī)規(guī)定了以美元定了以美元為為主要主要貨幣貨幣， ，實(shí)實(shí)行了美元黃金本位制。當(dāng)行了美元黃金本位制。當(dāng)時(shí)時(shí)制定的黃金與美元的

5、制定的黃金與美元的匯匯率是率是1盎司黃金盎司黃金35美元。那美元。那時(shí)時(shí)世界上一大半的黃金都世界上一大半的黃金都集中在了美國(guó)，集中在了美國(guó)，總額總額大大約約相當(dāng)于二百多相當(dāng)于二百多億億美元，美國(guó)就美元，美國(guó)就以黃金以黃金為為擔(dān)保來(lái)?yè)?dān)保來(lái)維維持美元的信用。持美元的信用。 基本基本匯匯率：一國(guó)率：一國(guó)貨幣貨幣與美元之與美元之間間的比價(jià)；的比價(jià)； 交叉交叉匯匯率：兩種非美元率：兩種非美元貨幣貨幣之之間間的比價(jià)。的比價(jià)。匯率的標(biāo)價(jià)方法： 確定兩種不同貨幣之間的比價(jià)，先要確定用哪個(gè)國(guó)家的貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)。由于確定的標(biāo)準(zhǔn)不同，于是便產(chǎn)生了幾種不同的外匯匯率標(biāo)價(jià)方法。直接直接標(biāo)標(biāo)價(jià)法（價(jià)法（DirectQuot

6、ation）：）： 又稱又稱為應(yīng)為應(yīng)付付標(biāo)標(biāo)價(jià)法，是價(jià)法，是以一定以一定單單位的外國(guó)位的外國(guó)貨幣貨幣作作為標(biāo)為標(biāo)準(zhǔn)，折算準(zhǔn)，折算為為本國(guó)本國(guó)貨幣貨幣來(lái)表示其來(lái)表示其匯匯率，率，即即以外國(guó)以外國(guó)貨幣貨幣來(lái)表示一定來(lái)表示一定單單位本國(guó)位本國(guó)貨幣貨幣的表示的表示方法方法。 。在直接在直接標(biāo)標(biāo)價(jià)法下，外國(guó)價(jià)法下，外國(guó)貨幣貨幣數(shù)數(shù)額額固定不固定不變變， ，匯匯率率漲漲跌都以相跌都以相對(duì)對(duì)的本國(guó)的本國(guó)貨幣貨幣數(shù)數(shù)額額的的變變化來(lái)表化來(lái)表示。我國(guó)和國(guó)示。我國(guó)和國(guó)際際上大多數(shù)國(guó)家都采用直接上大多數(shù)國(guó)家都采用直接標(biāo)標(biāo)價(jià)價(jià)法。法。例：美元例：美元/日元日元118.68 美元美元/加元加元1.1236 美元美元/瑞

7、朗瑞朗1.2083例：歐元例：歐元/美元美元1.3589 英英鎊鎊/美元美元2.0025 澳元澳元/美元美元0.8375間間接接標(biāo)標(biāo)價(jià)法（價(jià)法（IndirectQuotation）：）： 又稱又稱為應(yīng)為應(yīng)收收標(biāo)標(biāo)價(jià)法，是價(jià)法，是以一定以一定單單位的本國(guó)位的本國(guó)貨幣貨幣為標(biāo)為標(biāo)準(zhǔn)，折算準(zhǔn)，折算為為一定數(shù)一定數(shù)額額的外國(guó)的外國(guó)貨幣貨幣來(lái)表示其來(lái)表示其匯匯率，即率，即以本國(guó)以本國(guó)貨幣貨幣來(lái)表示一定來(lái)表示一定單單位外國(guó)位外國(guó)貨幣貨幣的表示方法的表示方法。 。主要有歐元、英主要有歐元、英鎊鎊和澳元。在和澳元。在間間接接標(biāo)標(biāo)價(jià)法下，本國(guó)價(jià)法下，本國(guó)貨幣貨幣的數(shù)的數(shù)額額固定不固定不變變， ，匯匯率率漲漲跌跌

8、都以相都以相對(duì)對(duì)的外國(guó)的外國(guó)貨幣貨幣數(shù)數(shù)額額的的變變化來(lái)表示。英國(guó)化來(lái)表示。英國(guó)一向使用一向使用間間接接標(biāo)標(biāo)價(jià)法。價(jià)法。紐元紐元/美元美元0.7477第三第三課課：外：外匯匯市市場(chǎng)場(chǎng) 外外匯匯市市場(chǎng)場(chǎng)，是指從事外，是指從事外匯買賣匯買賣的交的交易易場(chǎng)場(chǎng)所，或者所，或者說(shuō)說(shuō)是各種不同是各種不同貨幣貨幣相互之相互之間進(jìn)間進(jìn)行交行交換換的的場(chǎng)場(chǎng)所。所。外匯市場(chǎng)的參與者：外匯市場(chǎng)的參與者： 一般而言，凡是在外匯市場(chǎng)上進(jìn)行交易活動(dòng)的人都可定義為外匯市場(chǎng)的參與者。包括各國(guó)的中央銀行、商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)人公司、自營(yíng)商以及大型跨國(guó)企業(yè)、投機(jī)者等。 零和游零和游戲戲圍圍棋的博弈棋的博弈論論：游：游戲

9、戲雙雙方中一方得益必然意味另一方吃方中一方得益必然意味另一方吃虧虧。 。在大多數(shù)情況下，在大多數(shù)情況下，總總會(huì)有一個(gè)會(huì)有一個(gè)贏贏， ，一個(gè)一個(gè)輸輸，如果我，如果我們們把把獲勝計(jì)獲勝計(jì)算算為為得得1 分，而分，而輸輸棋棋為為-1分，那么，分，那么，這這兩人兩人得分之和就是：得分之和就是：1 +(-1)=0。 。外匯市場(chǎng)的演變：外匯市場(chǎng)的演變： 攤位市場(chǎng)攤位市場(chǎng)電話市場(chǎng)電話市場(chǎng)屏幕市場(chǎng)屏幕市場(chǎng) 從20世紀(jì)80年代中期開(kāi)始，在世界市場(chǎng)上，尤其是銀行同業(yè)市場(chǎng)上，通過(guò)看屏幕、敲鍵盤的方式進(jìn)行的交易正在日益普及。路透社等外國(guó)的通信社承擔(dān)起了開(kāi)發(fā)電腦交易機(jī)的工作。之后借助顯示屏從事外匯經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的電子經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)

10、系統(tǒng)也逐漸發(fā)展起來(lái)。這么一來(lái)，敲打鍵盤的聲音就取代了打電話時(shí)的說(shuō)話聲在交易空間里回響著，一個(gè)完全的“屏幕市場(chǎng)”就此誕生了。外匯市場(chǎng)的主要特點(diǎn)1.空空間統(tǒng)間統(tǒng)一性即一性即有市無(wú)有市無(wú)場(chǎng)場(chǎng)：是指由于各國(guó)：是指由于各國(guó)外外匯匯市市場(chǎng)場(chǎng)都用都用現(xiàn)現(xiàn)代化的通代化的通訊訊技技術(shù)術(shù)（ （電話電話、 、電報(bào)電報(bào)、 、電傳電傳、網(wǎng)、網(wǎng)絡(luò)絡(luò)等）等）進(jìn)進(jìn)行外行外匯匯交易，因交易，因而使它而使它們們之之間間的的聯(lián)聯(lián)系非常系非常緊緊密，整個(gè)世密，整個(gè)世界越來(lái)越界越來(lái)越聯(lián)聯(lián)成一片，形成一個(gè)成一片，形成一個(gè)統(tǒng)統(tǒng)一的世一的世界外界外匯匯市市場(chǎng)場(chǎng)。2.時(shí)間連續(xù)時(shí)間連續(xù)性即性即循循環(huán)環(huán)作作業(yè)業(yè)：是指世界上的各個(gè)外：是指世界上的各

11、個(gè)外匯匯市市場(chǎng)場(chǎng)在在營(yíng)業(yè)時(shí)間營(yíng)業(yè)時(shí)間上相互交替，形成一種前后上相互交替，形成一種前后繼繼起的循起的循環(huán)環(huán)作作業(yè)業(yè)格局。格局。主要市場(chǎng)開(kāi)收盤時(shí)間： 大洋洲：惠靈頓 6:0013:00 悉 尼 6:0014:00 亞 洲：東 京 8:0016:00 香 港 9:0017:00 新加坡 9:0017:00 歐 洲：法蘭克福 15:0023:00 蘇黎世 15:0023:00 巴 黎 15:0023:00 倫 敦 15:3023:30 北美洲：紐 約 20:004:00 國(guó)國(guó)際際上的主要外上的主要外匯匯市市場(chǎng)場(chǎng): 目前具有國(guó)際影響的外匯市場(chǎng)基本上都在西方工業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家。世界主要外匯市場(chǎng)有：倫敦、紐約、蘇

12、黎世、法蘭克福、巴黎、東京、香港和新加坡等。除以上八大市場(chǎng)以外，還有巴林、米蘭、阿姆斯特丹、蒙特利爾等外匯市場(chǎng)，它們的影響也較大。第四第四課課：外：外匯匯交易交易細(xì)則細(xì)則外外匯匯交易中所用到的俗交易中所用到的俗語(yǔ)語(yǔ)： ： 揸、揸、buy、多：、多： 買買入入 沽、沽、sell、空：、空： 賣賣出出 平平倉(cāng)倉(cāng)：完成交易：完成交易 入市價(jià)：新入市價(jià)：新單單全球主要外全球主要外匯匯和代和代碼碼： ： 國(guó)家名稱 貨幣名稱 英文縮寫 日本 日元 JPY 英國(guó) 英鎊 GBP 澳大利亞 澳元 AUD 新西蘭 紐元 NZD 美國(guó) 美元 USD 歐元區(qū) 歐元 EUR 瑞士 瑞士法朗 CHF 加拿大 加拿大元 C

13、AD外匯的保證金交易： 其交易原理是利用杠桿投資的原理，在金融機(jī)構(gòu)之間及金融機(jī)構(gòu)與投資者之間進(jìn)行的一種遠(yuǎn)期外匯買賣方式 所謂外匯保證金交易：是指投資者利用經(jīng)濟(jì)杠桿的相關(guān)作用，以經(jīng)紀(jì)投資商所提供的信托擔(dān)保業(yè)務(wù)進(jìn)行外匯交易。經(jīng)紀(jì)投資商一般可以提供90%以上之信托擔(dān)保， 這就是說(shuō)明保證金比率為1%，即投資者只需持有1%左右的資金（保證金）就可進(jìn)行放大100倍的外匯交易。它可以算得上是一種最吸引人的投資方式，是世界各國(guó)早已普及的外匯投資的主要方式。外匯保證金交易，是利用杠桿投資的原理，在金融機(jī)構(gòu)之間及金融機(jī)構(gòu)與投資者之間進(jìn)行的一種遠(yuǎn)期外匯買賣方式。在交易 時(shí)，交易者只付出110%的保證金，就可進(jìn)行10

14、0額度的交易。使得每一位小額投資人亦也可在金融市場(chǎng)中買賣外國(guó)貨幣，而賺取利益。 例如： 今天今天趙趙先生要做等先生要做等值值100， ，000美金的交易，透美金的交易，透過(guò)過(guò)保保證證金交易，假金交易，假設(shè)設(shè)保保證證金比例金比例為為1:100（即杠桿放大（即杠桿放大100倍），倍），趙趙先生只需要有先生只需要有 100， ， 000* 11000的的美金美金資資金金 ，便可以，便可以進(jìn)進(jìn)行此交易。行此交易。換換句句話說(shuō)話說(shuō)，只要，只要1， ，000元的元的資資金便可以金便可以進(jìn)進(jìn)行行100， ，000元的交易，意即元的交易，意即資資金放大了金放大了100 倍。倍。 因此，若投因此，若投資資1萬(wàn)美

15、金，即可從事萬(wàn)美金，即可從事100萬(wàn)美金的交易。萬(wàn)美金的交易。 當(dāng)當(dāng)損損失超失超過(guò)過(guò)一定一定額額度后，交易商都有有度后，交易商都有有權(quán)權(quán)停止停止損損失的機(jī)制，因此當(dāng)失的機(jī)制，因此當(dāng)帳戶帳戶中金中金額額低于交易金低于交易金額額的一定百的一定百分比分比時(shí)時(shí)，就會(huì)開(kāi)始，就會(huì)開(kāi)始執(zhí)執(zhí)行反向行反向強(qiáng)強(qiáng)制性平制性平倉(cāng)倉(cāng)的行的行動(dòng)動(dòng)，即，即暴暴倉(cāng)倉(cāng)。因此保。因此保證證金交易需要更高的交易水平和分析水平，金交易需要更高的交易水平和分析水平，更適合的短更適合的短線線日內(nèi)沖日內(nèi)沖銷銷。 。 止止損損： ： 在外匯交易中追求利益，永恒的法則是“縮小損失，擴(kuò)大收益”，為此，在持有外匯時(shí)，經(jīng)常要在心里評(píng)估一個(gè)最大的損失

16、額度，當(dāng)外匯市場(chǎng)中匯率不利運(yùn)動(dòng)達(dá)到最大損失額時(shí)，就必須沽空平倉(cāng)，這就叫做止損。 項(xiàng)目項(xiàng)目 股票股票 外匯外匯 資金運(yùn)用資金運(yùn)用 100現(xiàn)金現(xiàn)金 1保證金保證金 時(shí)間限制時(shí)間限制 T1、限時(shí)、限時(shí) T0、24小時(shí)小時(shí) 買賣方向買賣方向 單方向獲利單方向獲利 雙方向獲利雙方向獲利 風(fēng)險(xiǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)控制 相對(duì)不可以相對(duì)不可以 完全可以完全可以 空間限制空間限制 區(qū)域、有形區(qū)域、有形 全球、無(wú)形全球、無(wú)形 成交原則成交原則 時(shí)間價(jià)格優(yōu)先時(shí)間價(jià)格優(yōu)先 自由自由外匯與股票的區(qū)別外匯與股票的區(qū)別分解分解匯匯率：率：間間接接匯匯率點(diǎn)率點(diǎn)值值是固定不是固定不變變的，一點(diǎn)的，一點(diǎn)10美元；美元；按市場(chǎng)慣例，外匯匯率的標(biāo)價(jià)通常由五位有效數(shù)字組成，從右邊向左按市場(chǎng)慣例，外匯匯率的標(biāo)價(jià)通常由五位有效數(shù)字組成，從右邊向左邊數(shù)過(guò)去，第一位稱為邊數(shù)過(guò)去，第一位稱為“X個(gè)點(diǎn)個(gè)點(diǎn)”，它是構(gòu)成匯率變動(dòng)的最小單位；第二，它是構(gòu)成匯率變動(dòng)的最小單位；第二位稱為位稱為“X十個(gè)點(diǎn)十個(gè)點(diǎn)”，如此類推，如此類推前三位稱為大碼，后兩位稱為小碼；前三位稱為大碼，后兩位稱為小碼；直接匯率點(diǎn)值不固定，隨市場(chǎng)行情變動(dòng)。直接匯率點(diǎn)值不固定，隨市場(chǎng)行情變動(dòng)。 符號(hào)名稱點(diǎn)差 點(diǎn)值EUR/USD歐元/美元30.000110USD/JPY美元/日元30.018.2GBP/USD英鎊/美元50.000110USD/CHF美元/瑞朗50.00017.51