造價培訓建設項目決策階段的工程造價的計價與控制

1、會計學1造價培訓建設項目決策階段的工程造價造價培訓建設項目決策階段的工程造價的計價與控制的計價與控制 A3 A4 An-2 A n-1 An 0 1 2 3 4 n-2 n-1 n A1 A2現(xiàn)金流量圖現(xiàn)金流量圖 F 0 1 2 3 4 n-2 n-1 n P niPF)1 ( niFP)1 (P F A 0 1 2 3 4 n-2 n-1 n P nniiiAP111111nniiiPA 公式推導P A F 0 1 2 3 4 n-2 n-1 n A iiAFn1111niiFA A FniPF)1 ( niFP)1 (iiAFn1111niiFAnniiiAP111111nniiiPA公式

2、名稱公式名稱已知已知求解求解公式公式整整付付終值公式終值公式現(xiàn)值現(xiàn)值P終值終值F現(xiàn)值公式現(xiàn)值公式終值終值F現(xiàn)值現(xiàn)值P 等等額額分分付付終值公式終值公式年值年值A終值終值F償債基金公式償債基金公式終值終值F年值年值A現(xiàn)值公式現(xiàn)值公式年值年值A現(xiàn)值現(xiàn)值P資本回收公式資本回收公式現(xiàn)值現(xiàn)值P年值年值AtPttCOCI00)(ncnCciCOCIiCOCIiCOCINPV)1 ()(.)1 ()(1)(221nttctiCOCI0)1 ()(nttctFRRCOCI00)1 ()(投資項目前期的階段劃分投資項目前期的階段劃分投資估算的誤差率投資估算的誤差率項目投資設想階段項目投資設想階段（毛估或比照估算

3、）（毛估或比照估算）30機會研究階段機會研究階段（粗估或因素估算）（粗估或因素估算）30 項目建議書（預研）階段項目建議書（預研）階段（初步估算或認可估算）（初步估算或認可估算）20以內以內可行性研究階段可行性研究階段（確定估算或控制估算）（確定估算或控制估算）10以內以內工程設計階段工程設計階段（詳細估算或投標估算）（詳細估算或投標估算）5以內以內2、投資估算的精度要求、投資估算的精度要求 （1）國外投資估算階段的劃分與精度要求）國外投資估算階段的劃分與精度要求 投資項目前期的階段劃分投資項目前期的階段劃分投資估算的誤差率投資估算的誤差率項目規(guī)劃階段項目規(guī)劃階段30項目建議書階段項目建議書階

4、段30 初步可行性研究階段初步可行性研究階段20以內以內詳細可行性研究階段詳細可行性研究階段10以內以內（2）國內投資估算階段的劃分與精度要求）國內投資估算階段的劃分與精度要求 3、投資估算的內容、投資估算的內容 （1）固定資產投資估算）固定資產投資估算 A、建筑安裝工程費、建筑安裝工程費 （可分為：建筑工程費、安裝工程費）（可分為：建筑工程費、安裝工程費） B、設備及工器具購置費、設備及工器具購置費 C、工程建設其他費用、工程建設其他費用 D、基本預備費、基本預備費 E、漲價預備費、漲價預備費 F、建設期利息、建設期利息 G、固定資產投資方向調節(jié)稅、固定資產投資方向調節(jié)稅 （2）流動資金估算

5、）流動資金估算4、關于總投資與投入總資金等名詞定義、關于總投資與投入總資金等名詞定義 （1）國家關于建立資本金制度的有關文件（）國家關于建立資本金制度的有關文件（1996年）：年）： 總投資（規(guī)?？偼顿Y）總投資（規(guī)模總投資）= 建設投資建設投資+建設期利息建設期利息+鋪底流動資金鋪底流動資金（流動資金的（流動資金的30%） （2）在項目評價中習慣應用：總投資（評價用總投資）在項目評價中習慣應用：總投資（評價用總投資）=建設投資建設投資+建建設期利息設期利息+全部流動資金全部流動資金 （3）可行性研究指南可行性研究指南采用：項目投入總資金采用：項目投入總資金=建設投資建設投資+全部流動全部流動資

6、金資金=評價用總投資評價用總投資 （4）對于外商投資項目仍按：總投資（或投資總額）對于外商投資項目仍按：總投資（或投資總額）=建設投資建設投資+建設建設期利息期利息+全部流動資金全部流動資金 （5）教材）教材P136 ：建設項目投資的估算包括固定資產投資估算和流動：建設項目投資的估算包括固定資產投資估算和流動資金估算兩個部分。資金估算兩個部分。4、關于總投資與投入總資金等名詞定義、關于總投資與投入總資金等名詞定義 （6）建設投資）建設投資 a、 習慣應用：建設投資包括工程費用、工程建習慣應用：建設投資包括工程費用、工程建設其他費用和預備費，不包括建設期利息設其他費用和預備費，不包括建設期利息

7、b、可行性研究指南可行性研究指南采用：建設投資包括建設采用：建設投資包括建設期利息期利息 c 、教材、教材P136 固定資產投資估算內容相當與固定資產投資估算內容相當與指指南南中的建設投資的內容和范圍。中的建設投資的內容和范圍。 d、方法與參數(shù)方法與參數(shù)第三版：第三版： 建設投資由工程費用（建筑工程費、設備購置費、建設投資由工程費用（建筑工程費、設備購置費、安裝工程費）、工程建設其他費用和預備費（基本預備安裝工程費）、工程建設其他費用和預備費（基本預備費和漲家價預備費）組成。費和漲家價預備費）組成。 5、投資估算的依據(jù)、投資估算的依據(jù) （1）建設方案、具體的工程建設內容和工程量；）建設方案、具

8、體的工程建設內容和工程量； （2）專門機構發(fā)布的工程造價費用構成、估算指標、）專門機構發(fā)布的工程造價費用構成、估算指標、計算方法，以及其他工程造價文件；計算方法，以及其他工程造價文件； （3）專門機構發(fā)布的工程建設其他費用的計算辦法）專門機構發(fā)布的工程建設其他費用的計算辦法和費用標準，政府或造價管理部門發(fā)布的物價指數(shù)；和費用標準，政府或造價管理部門發(fā)布的物價指數(shù)； （4）資金來源與建設工期。）資金來源與建設工期。6、投資估算的要求、投資估算的要求 （1）工程內容和費用構成齊全，計算合理，不重復）工程內容和費用構成齊全，計算合理，不重復計算，不漏項，不提高或降低標準；計算，不漏項，不提高或降低標

9、準； （2）選用指標和具體工程條件有差異時，應進行必）選用指標和具體工程條件有差異時，應進行必要的換算或調整；要的換算或調整； （3）滿足控制初步設計概算的要求；）滿足控制初步設計概算的要求；7、投資估算的步驟、投資估算的步驟 （1）分別估算各單項工程所需的建筑工程費、設備）分別估算各單項工程所需的建筑工程費、設備及工器購置費、安裝工程費；及工器購置費、安裝工程費； （2）在匯總各單項工程費用基礎上，估算工程建設）在匯總各單項工程費用基礎上，估算工程建設其他費用；其他費用； （3）估算基本費和漲價預備費；）估算基本費和漲價預備費； （4）估算流動資金。）估算流動資金。8、投資估算指標、投資估算

10、指標 （教材（教材P78-P81） 投資估算指標是前期決策階段投資估算的依據(jù)，比其投資估算指標是前期決策階段投資估算的依據(jù)，比其他各種計價定額具有更大的綜合性和概括性，其編制原他各種計價定額具有更大的綜合性和概括性，其編制原則包括：則包括： （1）指導性、適用性的總體要求；）指導性、適用性的總體要求； （2）結合各專業(yè)的特點，適應不同編制深度的要求；）結合各專業(yè)的特點，適應不同編制深度的要求； （3）符合國家方針政策、產業(yè)和技術發(fā)展方向；）符合國家方針政策、產業(yè)和技術發(fā)展方向； （4）反映不同行業(yè)、不同項目和不同工程的特點；）反映不同行業(yè)、不同項目和不同工程的特點； （5）體現(xiàn)國家對固定資產實

11、施間接調控作用的特點；）體現(xiàn)國家對固定資產實施間接調控作用的特點； （6）靜態(tài)和動態(tài)相結合，增強指標的適用性和可操作）靜態(tài)和動態(tài)相結合，增強指標的適用性和可操作性。性。7、投資估算指標、投資估算指標 投資估算指標的三個層次：投資估算指標的三個層次： （1）建設項目的綜合指標）建設項目的綜合指標 概括反映項目建設過程的全部投資。一般以綜合生產概括反映項目建設過程的全部投資。一般以綜合生產能力（或使用功能）的單位投資表示，元能力（或使用功能）的單位投資表示，元/噸、元噸、元/KW （2）單項工程指標）單項工程指標 指按規(guī)定列入能獨立發(fā)揮生產能力或使用效益的單項指按規(guī)定列入能獨立發(fā)揮生產能力或使用效

12、益的單項工程內全部投資額。一般以單項工程的生產能力單位投工程內全部投資額。一般以單項工程的生產能力單位投資表示，元資表示，元/噸，元噸，元/m3，元，元/m2等（如變電所、鍋爐等（如變電所、鍋爐房）房） （3）單位工程指標）單位工程指標 指按規(guī)定應列入能獨立設計、施工的工程項目的費用，指按規(guī)定應列入能獨立設計、施工的工程項目的費用，即建筑安裝工程費用。即建筑安裝工程費用。 7、投資估算指標、投資估算指標 投資估算指標的編制方法：投資估算指標的編制方法： （1）收集整理資料）收集整理資料 （2）平衡調整）平衡調整 （3）測算審查）測算審查8、投資估算的方法、投資估算的方法 （1）單位生產能力估算

13、法）單位生產能力估算法 依據(jù)調查的統(tǒng)計資料，利用相近規(guī)模的單位生產能力投依據(jù)調查的統(tǒng)計資料，利用相近規(guī)模的單位生產能力投資乘以建設規(guī)模，即得到擬建項目的投資。誤差較大，一資乘以建設規(guī)模，即得到擬建項目的投資。誤差較大，一般可達般可達30% C2=(C1/Q1) Q2 f C1: 已建項目的靜態(tài)投資；已建項目的靜態(tài)投資； Q1：已建項目的生產能力；：已建項目的生產能力； C2：擬建項目的靜態(tài)投資；：擬建項目的靜態(tài)投資； Q2：擬已建項目的生產能力；：擬已建項目的生產能力； f : 綜合調整系數(shù)（綜合調整系數(shù)（不同地區(qū)、不同建設條件、不同時間不同地區(qū)、不同建設條件、不同時間）58135150304

14、352112 fQQCC8、投資估算的方法、投資估算的方法 （2）生產能力指數(shù)法）生產能力指數(shù)法 指數(shù)估算法，根據(jù)已建成的類似項目生產能力和投資額指數(shù)估算法，根據(jù)已建成的類似項目生產能力和投資額來粗略估算擬建項目的投資，是對單位生產生產估算法的來粗略估算擬建項目的投資，是對單位生產生產估算法的改進。誤差一般可控制在改進。誤差一般可控制在20%以內。以內。 x: 生產能力指數(shù)；生產能力指數(shù)；0 x1 當當Q2/Q1在在0.5-2之間，之間，X取值近似為取值近似為1。 當當Q2/Q1 50，且靠擴大設備規(guī)模，且靠擴大設備規(guī)模，X取值為取值為0.6-0.7之間；如靠增加設備臺數(shù)，之間；如靠增加設備臺

15、數(shù)，X取值為取值為0.8-0.9。 本方法誤差可控制在本方法誤差可控制在20%以內。以內。 fQQCCX1212917872508120304500038102.C8、投資估算的方法、投資估算的方法 （3）系數(shù)估算法）系數(shù)估算法 又稱因子估算法，是以已建項目的主體工程費或主要設備費為基數(shù)，又稱因子估算法，是以已建項目的主體工程費或主要設備費為基數(shù)，以其他工程費與主體工程費的百分比為系數(shù)估算項目總投資的方法。以其他工程費與主體工程費的百分比為系數(shù)估算項目總投資的方法。具體包括：具體包括： 設備系數(shù)法：設備系數(shù)法： C = E (1+f1P1+f2P2+f3P3+ )+I C : 擬建項目投資額擬

16、建項目投資額 E ：擬建項目的設備費：擬建項目的設備費 P1、P2、P3 已建項目中建筑安裝費以及其他工程費用等與設備已建項目中建筑安裝費以及其他工程費用等與設備費的比例關系；費的比例關系； f1、f2、f3. 綜合調整系數(shù)綜合調整系數(shù) I：擬建項目的其他費用：擬建項目的其他費用 095914930005501401550080081550230111300002.).(C8、投資估算的方法、投資估算的方法 （3）系數(shù)估算法）系數(shù)估算法 設備系數(shù)法設備系數(shù)法 主體專業(yè)系數(shù)法：主體專業(yè)系數(shù)法： C = E (1+f1P，1+f2P，2+f3P，3+ )+I C : 擬建項目投資額擬建項目投資額

17、E ：擬建項目的：擬建項目的工藝設備費工藝設備費 P，1、P，2、P，3 已建項目中各專業(yè)（總圖、土建、采暖、給排已建項目中各專業(yè)（總圖、土建、采暖、給排水、管道、電氣、自控等）工程費用與設備投資的比重；水、管道、電氣、自控等）工程費用與設備投資的比重； f1、f2、f3. 綜合調整系數(shù)綜合調整系數(shù) I：擬建項目的其他費用：擬建項目的其他費用 8、投資估算的方法、投資估算的方法 （3）系數(shù)估算法）系數(shù)估算法 設備系數(shù)法設備系數(shù)法 主體專業(yè)系數(shù)法主體專業(yè)系數(shù)法 朗格系數(shù)法（世界銀行常用的方法）朗格系數(shù)法（世界銀行常用的方法） 以設備費為基數(shù)，乘以適當系數(shù)來推算項目的建設費用。以設備費為基數(shù)，乘以

18、適當系數(shù)來推算項目的建設費用。 C = E (1+Ki)Kc 朗格系數(shù)：朗格系數(shù)： KL=C/E= (1+Ki)Kc C : 總建設費用總建設費用 E ：主要設備費：主要設備費 Ki : 管線、儀表、建筑物等項費用的估算系數(shù)。管線、儀表、建筑物等項費用的估算系數(shù)。 Kc :管理費、合同、應急費等項費用的估算系數(shù)。管理費、合同、應急費等項費用的估算系數(shù)。 8、投資估算的方法、投資估算的方法 （4）比例估算法）比例估算法 根據(jù)統(tǒng)計資料，先求出已有同類企業(yè)主要設備投資占全根據(jù)統(tǒng)計資料，先求出已有同類企業(yè)主要設備投資占全廠建設投資的比例，然后再估算出擬建項目的主要設備投廠建設投資的比例，然后再估算出擬

19、建項目的主要設備投資，即可按比例求出擬建項目的建設投資。資，即可按比例求出擬建項目的建設投資。 I = 1/K Qi Pi I ： 擬建項目的建設投資擬建項目的建設投資 K ： 已建項目主要設備投資占已建項目投資的比例已建項目主要設備投資占已建項目投資的比例 Qi： 第第i種設備的數(shù)量種設備的數(shù)量 Pi： 第第i種設備的價格（到廠價格）種設備的價格（到廠價格） 8、投資估算的方法、投資估算的方法 （5） 指標估算法指標估算法 把建設項目劃分為建筑工程、設備安裝工程、設備及工把建設項目劃分為建筑工程、設備安裝工程、設備及工器具購置費、其他工程費用等項目或單位工程，再根據(jù)具器具購置費、其他工程費用

20、等項目或單位工程，再根據(jù)具體的投資估算指標，進行各項費用項目或單位工程投資的體的投資估算指標，進行各項費用項目或單位工程投資的估算，在此基礎上匯總為單項工程投資。再估算工程建設估算，在此基礎上匯總為單項工程投資。再估算工程建設其他費用及預備費，即得到項目的總投資。其他費用及預備費，即得到項目的總投資。8、投資估算的方法、投資估算的方法 指標估算法指標估算法 建筑工程費估算建筑工程費估算 估算內容：建筑工程費是指建造永久性建筑物和構筑物估算內容：建筑工程費是指建造永久性建筑物和構筑物所需費用。所需費用。 三種估算方法：三種估算方法： 單位建筑工程投資估算法；單位建筑工程投資估算法； 單位實物工程

21、量投資估算法；單位實物工程量投資估算法； 概算指標估算法。概算指標估算法。8、投資估算的方法、投資估算的方法 指標估算法指標估算法 設備及工器具購置費估算（設備及工器具購置費估算（P3-8） 設備購置費是指為投資項目購置或自制的達到固定資產設備購置費是指為投資項目購置或自制的達到固定資產標準的各種國產或進口設備、工器具的購置費用。它由設標準的各種國產或進口設備、工器具的購置費用。它由設備原價和設備運雜費構成。備原價和設備運雜費構成。 設備原價包括國產設備或進口設備的原價；設備原價包括國產設備或進口設備的原價； 設備運雜費指除設備原價之外的關于設備采購、運輸、設備運雜費指除設備原價之外的關于設備

22、采購、運輸、途中包裝及倉庫保管等方面支出費用的總和。通常由下列途中包裝及倉庫保管等方面支出費用的總和。通常由下列各項構成：運費和裝卸費、包裝費、設備供銷部門的手續(xù)各項構成：運費和裝卸費、包裝費、設備供銷部門的手續(xù)費、采購與倉庫保管費。費、采購與倉庫保管費。8、投資估算的方法、投資估算的方法 指標估算法指標估算法 設備及工器具購置費估算設備及工器具購置費估算 國產設備原價的構成及計算：國產設備原價的構成及計算： 國產設備原價一般指的是設備制造廠的交貨價，即出國產設備原價一般指的是設備制造廠的交貨價，即出廠價，或訂貨合同價。國產設備原價分為國產標準設備原廠價，或訂貨合同價。國產設備原價分為國產標準

23、設備原價和國產非標準設備原價。價和國產非標準設備原價。 國產標準設備原價可通過查詢相關價格目錄或向設備生國產標準設備原價可通過查詢相關價格目錄或向設備生產廠家詢價得到。產廠家詢價得到。 國產設備原價的構成及計算：國產設備原價的構成及計算： 國產非標準設備原價：國產非標準設備是指國家尚無定國產非標準設備原價：國產非標準設備是指國家尚無定型標準，各設備生產廠不可能在工藝過程中采用批量生產，型標準，各設備生產廠不可能在工藝過程中采用批量生產，只能按一次訂貨，并根據(jù)具體的設計圖紙制造的設備。只能按一次訂貨，并根據(jù)具體的設計圖紙制造的設備。 非標設備的估價方法：成本計算估價法、系列設備插入非標設備的估價

24、方法：成本計算估價法、系列設備插入估價法、分部組合估價法、定額估價法。估價法、分部組合估價法、定額估價法。 成本計算估價法非標設備的原價構成包括成本計算估價法非標設備的原價構成包括 ： （1）材料費（）材料費（2）加工費（）加工費（3）輔助材料費（）輔助材料費（4）專用工）專用工具費（具費（5）廢品損失費（）廢品損失費（6）外購配套件費（）外購配套件費（7）包裝費）包裝費 （8）利潤）利潤 （9）稅金（）稅金（10）設計費）設計費 進口設備原價的構成及計算進口設備原價的構成及計算 進口設備購置費由進口設備貨價、進口從屬費用及國內進口設備購置費由進口設備貨價、進口從屬費用及國內運雜費組成。運雜費

25、組成。 進口設備貨價按交貨地點和方式的不同，分為離岸價進口設備貨價按交貨地點和方式的不同，分為離岸價(FOB)與到岸價與到岸價(CIF)兩種價格。兩種價格。 進口設備從屬費用包括國外運費、國外運輸保險費、進進口設備從屬費用包括國外運費、國外運輸保險費、進口關稅、進口環(huán)節(jié)增值稅、外貿手續(xù)費、銀行財務費、?？陉P稅、進口環(huán)節(jié)增值稅、外貿手續(xù)費、銀行財務費、海關監(jiān)管手續(xù)費（減免關稅計算海關監(jiān)管手續(xù)費）。關監(jiān)管手續(xù)費（減免關稅計算海關監(jiān)管手續(xù)費）。進口設備原價的構成及計算進口設備原價的構成及計算 進口設備到岸價離岸價進口設備到岸價離岸價+國外運費國外運費+國外運輸保險費率國外運輸保險費率 其中：其中：

26、國外運費離岸價國外運費離岸價*運費率運費率 或：或： 國外運費單位運價國外運費單位運價*運量運量 國外運輸保險費國外運輸保險費(離岸價離岸價+國外運費國外運費)/（1-國外保險費率）國外保險費率）*保險費率保險費率 進口設備的其他幾項從屬費用通常按下面公式估算：進口設備的其他幾項從屬費用通常按下面公式估算： 進口關稅進口設備到岸價進口關稅進口設備到岸價*人民幣外匯牌價人民幣外匯牌價*進口關稅率進口關稅率 進口環(huán)節(jié)增值稅（進口設備到岸價進口環(huán)節(jié)增值稅（進口設備到岸價*人民幣外匯牌價人民幣外匯牌價+進口關稅進口關稅+消費稅）消費稅）*增值稅率增值稅率 外貿手續(xù)費進口設備到岸價外貿手續(xù)費進口設備到岸

27、價*人民幣外匯牌價人民幣外匯牌價*外貿手續(xù)費率外貿手續(xù)費率 銀行財務費進口設備貨價銀行財務費進口設備貨價*人民幣外匯牌價人民幣外匯牌價*銀行財務費率銀行財務費率 海關監(jiān)管手續(xù)費進口設備到岸價海關監(jiān)管手續(xù)費進口設備到岸價*人民幣外匯牌價人民幣外匯牌價*海關監(jiān)管手續(xù)費率海關監(jiān)管手續(xù)費率工器具及生產家具購置費的構成及計算工器具及生產家具購置費的構成及計算 為保證項目初期正常生產必須購置的沒有達到固定為保證項目初期正常生產必須購置的沒有達到固定資產標準的設備、儀器、工卡模具、器具、生產家具和資產標準的設備、儀器、工卡模具、器具、生產家具和備品備件等購置費用。備品備件等購置費用。 一般以設備購置費為計算

28、基數(shù)，按照規(guī)定的費率計一般以設備購置費為計算基數(shù)，按照規(guī)定的費率計算。算。序號序號設備設備 名稱名稱型號型號 規(guī)格規(guī)格單位單位數(shù)量數(shù)量設備購置費設備購置費出廠價（元）出廠價（元）運雜費運雜費（元）（元）總價總價 （萬元）（萬元）合計合計國產設備購置費估算表國產設備購置費估算表進口設備購置費估算表進口設備購置費估算表序序號號設備名設備名稱稱臺套臺套數(shù)數(shù)離岸離岸價價國外國外運費運費國國外外運運輸輸保保險險費費到岸到岸價價進口進口關稅關稅消費消費稅稅增值增值稅稅外貿外貿手續(xù)手續(xù)費費銀行銀行財務財務費費海關海關監(jiān)管監(jiān)管手續(xù)手續(xù)費費國內國內運費運費設備設備購置購置費總費總價價1 1設備設備A A2 2設

29、備設備B B3 3設備設備C C合計合計8、投資估算的方法、投資估算的方法 指標估算法指標估算法 安裝工程費估算：安裝工程費估算： 安裝工程費包括：各種需要安裝的機械設備的裝配費用，安裝工程費包括：各種需要安裝的機械設備的裝配費用，與設備相連的工作臺、梯子、欄桿等裝設工程費，附屬于與設備相連的工作臺、梯子、欄桿等裝設工程費，附屬于安裝設備的管線敷設工程費用、以及被安裝設備的絕緣、安裝設備的管線敷設工程費用、以及被安裝設備的絕緣、防腐、保溫、油漆等工作的材料費和安裝費；防腐、保溫、油漆等工作的材料費和安裝費； 單臺設備的單機試運轉、對系統(tǒng)設備進行系統(tǒng)聯(lián)動無負單臺設備的單機試運轉、對系統(tǒng)設備進行系

30、統(tǒng)聯(lián)動無負荷試運轉工作的調試費。荷試運轉工作的調試費。 安裝工程費估算方法安裝工程費估算方法 通常按行業(yè)或專門機構發(fā)布的安裝工程定額、取費標通常按行業(yè)或專門機構發(fā)布的安裝工程定額、取費標準所綜合的大指標估算。準所綜合的大指標估算。 具體計算具體計算： 設備原價設備原價安裝費率安裝費率 設備噸位設備噸位每噸安裝費每噸安裝費 安裝實物工程量安裝實物工程量安裝費用指標安裝費用指標8、投資估算的方法、投資估算的方法 指標估算法指標估算法 其他建設費用估算：其他建設費用估算： 序號序號費用名稱費用名稱計算依據(jù)計算依據(jù)費率或標準費率或標準總價總價1234567891011. 土地使用費土地使用費 建設單位

31、管理費建設單位管理費勘察設計費勘察設計費研究試驗費研究試驗費建設單位臨時設施費建設單位臨時設施費工程建設監(jiān)理費工程建設監(jiān)理費工程保險費工程保險費施工機構遷移費施工機構遷移費引進技術和進口設備其他費用引進技術和進口設備其他費用聯(lián)合試運轉費聯(lián)合試運轉費生產職工培訓費生產職工培訓費辦公及生活家具購置費辦公及生活家具購置費合計合計8、投資估算的方法、投資估算的方法 指標估算法指標估算法 預備費估算：預備費估算：P23-24 基本預備費估算基本預備費估算 A、在批準的初步設計范圍內，技術設計、施工圖設計及施工過程中所、在批準的初步設計范圍內，技術設計、施工圖設計及施工過程中所增加的工程費用，設計變更、工

32、程變更、材料代用、局部地基處理等增加增加的工程費用，設計變更、工程變更、材料代用、局部地基處理等增加的費用；的費用； B、一般自然災害造成的損失和預防自然災害所采取的措施費用；、一般自然災害造成的損失和預防自然災害所采取的措施費用； C、竣工驗收時為鑒定工程質量對隱蔽工程進行必要的挖掘和修復費用。、竣工驗收時為鑒定工程質量對隱蔽工程進行必要的挖掘和修復費用。 基本預備費按工程費用基本預備費按工程費用(即建筑工程費、設備及工器具購置費和安裝工即建筑工程費、設備及工器具購置費和安裝工程費之和程費之和)和工程建設其他費用兩者之和乘以基本預備費的費率計算。和工程建設其他費用兩者之和乘以基本預備費的費率

33、計算。 基本預備費基本預備費(工程費用工程費用+工程建設其他費用工程建設其他費用)*基本預備費率?；绢A備費率。8、投資估算的方法、投資估算的方法 指標估算法指標估算法 預備費估算：預備費估算： 漲價預備費估算漲價預備費估算 漲價預備費是對建設工期較長的項目，由于在建設期內可漲價預備費是對建設工期較長的項目，由于在建設期內可能發(fā)生材料、設備、人工等價格上漲引起投資增加，需要事先頂能發(fā)生材料、設備、人工等價格上漲引起投資增加，需要事先頂留的費用，亦稱價格變動不可預見費。留的費用，亦稱價格變動不可預見費。 漲價預備費以建筑工程費、設備及工器具購置費、安裝工漲價預備費以建筑工程費、設備及工器具購置費

34、、安裝工程費、工程建設其他費用及基本預備費之和為計算基數(shù)。程費、工程建設其他費用及基本預備費之和為計算基數(shù)。 ntttfIPC11)1(ntttfIPC11)1(8、投資估算的方法、投資估算的方法 建設期貸款利息估算（建設期貸款利息估算（P25)： A、借款額在各年年初發(fā)生借款額在各年年初發(fā)生 各年利息各年利息(上一年為止貸款本息累計上一年為止貸款本息累計+本年貸款額本年貸款額)*年利率年利率 B、借款額在各年均衡發(fā)生借款額在各年均衡發(fā)生 借款是按季度、月份平均發(fā)生，為了簡化計算，通常假設借借款是按季度、月份平均發(fā)生，為了簡化計算，通常假設借款均在每年的年中支用，借款第一年按半年計息，其余各年

35、份按款均在每年的年中支用，借款第一年按半年計息，其余各年份按全年計息，此時借款利息的計算公式如下：全年計息，此時借款利息的計算公式如下： 各年應計利息各年應計利息(上一年為止借款本息累計上一年為止借款本息累計+本年借款額本年借款額2)*年利率年利率 (按復利計息按復利計息) 各年應計利息各年應計利息(上一年為止借款本金累計上一年為止借款本金累計+本年借款額本年借款額2)*年利率年利率 (按單利計息按單利計息) 例題例題: 如何計算銀行存款利息如何計算銀行存款利息 老王老王2004年年5月月30日在銀行存入日在銀行存入10000元元,為一年期的定期為一年期的定期存折，存折， 年存款利率年存款利率

36、2%。2006年年6月月30日因急需用錢，方去銀日因急需用錢，方去銀行取款行取款. 此間銀行存款利率調整三次，此間銀行存款利率調整三次，2004年年12月月30日，一年日，一年期存款利率由期存款利率由2%調整至調整至2.5%，2005年年5月月20日再次調整到日再次調整到3%，2006年年3月月10日一年期調整到日一年期調整到3.5%，活期利率為，活期利率為1%. 請問老王本息合計能取回多少錢。請問老王本息合計能取回多少錢。 第一年：到第一年：到2005年年5月月30日日 利息利息:100002%=200元，本息和元，本息和:10200元；元； 第二年：到第二年：到2006年年5月月30日日

37、利息利息: 102003%=306元，本息和：元，本息和：10506元元 第三年：到第三年：到2006年年6月月30日，合計日，合計30天天 利息：利息：105061%（30365）=8.63元元 本息和本息和:10514.63元元. 8、投資估算的方法、投資估算的方法 流動資金估算法流動資金估算法(第三版第三版P90-92） A、分項詳細估算法、分項詳細估算法 對構成流動資金的各項流動資產和流動負債主要對構成流動資金的各項流動資產和流動負債主要構成要素即存貨、現(xiàn)金、應收帳款、預付帳款以及應構成要素即存貨、現(xiàn)金、應收帳款、預付帳款以及應付帳款和預收帳款等逐項并分年進行估算。付帳款和預收帳款等逐

38、項并分年進行估算。 8、投資估算的方法、投資估算的方法 流動資金估算法流動資金估算法 A、分項詳細估算法、分項詳細估算法 流動資金流動資產流動資金流動資產 - 流動負債流動負債 流動資產應收賬款流動資產應收賬款 + 預付帳款預付帳款+存貨存貨 + 現(xiàn)金現(xiàn)金 流動負債應付賬款流動負債應付賬款+預收帳款預收帳款 流動資金本年增加額本年流動資金流動資金本年增加額本年流動資金 - 上年流動資金上年流動資金 流動資金估算步驟：流動資金估算步驟： 首先要計算各類流動資產和流動負債的年周轉次數(shù)首先要計算各類流動資產和流動負債的年周轉次數(shù)，然后在分項估算占用資金額。，然后在分項估算占用資金額。 （1 1）周轉

39、次數(shù)的計算）周轉次數(shù)的計算 周轉次數(shù)等于周轉次數(shù)等于360360天除以最低周轉天數(shù)。天除以最低周轉天數(shù)。 （2 2）應收帳款的估算）應收帳款的估算應收帳款應收帳款= =年經營成本年經營成本/ /應收帳款周轉次數(shù)應收帳款周轉次數(shù)預付帳款預付帳款= =外購商品或服務年費用金額外購商品或服務年費用金額/ /預付帳款的周轉次數(shù)預付帳款的周轉次數(shù) 序序 號號項項 目目最低周轉最低周轉天數(shù)天數(shù)周轉次數(shù)周轉次數(shù)投產期投產期達產期達產期3 34 45 5n n 1 1流動資產流動資產 1.1 1.1應收賬款應收賬款 1.2 1.2存貨存貨 1.2.1 1.2.1 原材料原材料 1.2.2 1.2.2 燃料燃料

40、 1.2.3 1.2.3 在產品在產品 1.2.4 1.2.4 產成品產成品 1.3 1.3現(xiàn)金現(xiàn)金 2 2流動負債流動負債 2.1 2.1應付賬款應付賬款 3 3流動資金流動資金(1-2)(1-2)9、項目總投資與資金投入計劃、項目總投資與資金投入計劃 （1）項目投入總資金項目投入總資金： 按投資估算內容和估算方法估算各項投資并進行匯總，編制項目按投資估算內容和估算方法估算各項投資并進行匯總，編制項目投入總資金。投入總資金。 項目建設投資估算匯總表項目建設投資估算匯總表 單位：萬元、萬美元單位：萬元、萬美元序號序號 費用名稱費用名稱 投資額投資額估算說明估算說明合計合計 其中：外匯其中：外匯

41、 1 建設投資建設投資1.1 建設投資靜態(tài)部分建設投資靜態(tài)部分1.1.1 建筑工程費建筑工程費1.1.2 設備及工器具購置費設備及工器具購置費1.1.3 安裝工程費安裝工程費1.1.4 工程建設其他費用工程建設其他費用1.1.5 基本預備費基本預備費1.2 建設投資動態(tài)部分建設投資動態(tài)部分1.2.1 漲價預備費漲價預備費1.2.2 建設期利息建設期利息2 流動資金流動資金3 項目投入總資金項目投入總資金(1+2)9、資金計劃、資金計劃 （2）分年）分年資金資金投入計劃：投入計劃： 序號序號 名稱名稱 人民幣人民幣 外匯外匯 第一年第一年 第二年第二年 第一年第一年 第二第二年年 1、建設投資、

42、建設投資2、建設期利息、建設期利息3、流動資金、流動資金4、項目投入總資金（、項目投入總資金（1+2+3） 五、項目融資五、項目融資 （一）項目融資模式（一）項目融資模式 項目的投融資模式是指項目投資及融資所采取的基本項目的投融資模式是指項目投資及融資所采取的基本方式，包括項目的投資和融資組織形式、融資結構。方式，包括項目的投資和融資組織形式、融資結構。 1、項目的融資組織形式、項目的融資組織形式 項目的融資分為新設項目法人融資與既有項目法人融項目的融資分為新設項目法人融資與既有項目法人融資兩種基本方式。資兩種基本方式。 2、投資產權結構投資產權結構 股權式合資結構、契約式合資結構、合伙制結構

43、股權式合資結構、契約式合資結構、合伙制結構 3、基礎設施項目融資的特殊方式基礎設施項目融資的特殊方式 BOT: 建設建設-經營經營-移交移交(包括包括BOOT、BOO等）等） PPP：政府和民間投資人合作投資基礎設施。：政府和民間投資人合作投資基礎設施。 TOT：移交：移交-經營經營-移交移交 ABS：資產證券化：資產證券化 PFI：私人主動融資：私人主動融資 （二）資本金籌措（二）資本金籌措 現(xiàn)代公司的資金來源構成分為股東權益資金及負債現(xiàn)代公司的資金來源構成分為股東權益資金及負債兩部分。兩部分。 以權益方式投資于公司的資金取得公司的產權；以權益方式投資于公司的資金取得公司的產權； 以負債方式

44、籌集的資金，提供資金方只取得公司的以負債方式籌集的資金，提供資金方只取得公司的債權。債權。 項目資本金是指由項目的發(fā)起人、股權投資人以獲得項項目資本金是指由項目的發(fā)起人、股權投資人以獲得項目財產權和控制權的方式投人的資金。目財產權和控制權的方式投人的資金。 （二）資本金籌措（二）資本金籌措 1、項目資本金的比例、項目資本金的比例 序序號號投資行業(yè)投資行業(yè)項目資本金占項目項目資本金占項目總投資的比例總投資的比例1 1、2 2、3 3、4 4、鋼鐵（鋼鐵（0404年）年）水泥（水泥（0404）、電解鋁（）、電解鋁（0404年）、年）、房地產（房地產（0404）、銅冶煉（）、銅冶煉（0505）、）、

45、交通運輸、煤炭交通運輸、煤炭郵電、化肥郵電、化肥電力、機電、建材、化工、石油電力、機電、建材、化工、石油加工、有色、輕工等加工、有色、輕工等40%40%3535及以上及以上2525及以上及以上2020及以上及以上 （二）資本金籌措（二）資本金籌措 2、公司融資項目資本金公司融資項目資本金自有資金自有資金 采取傳統(tǒng)的公司融資方式進行融資的項目，項目資本采取傳統(tǒng)的公司融資方式進行融資的項目，項目資本金來自于公司的自有資金。公司用于一個投資項目的自有金來自于公司的自有資金。公司用于一個投資項目的自有資金一般有資金一般有4個來源：企業(yè)現(xiàn)有的現(xiàn)金、未來生產經營中個來源：企業(yè)現(xiàn)有的現(xiàn)金、未來生產經營中獲得

46、的可用于項目的資金、企業(yè)資產變現(xiàn)和企業(yè)增資擴股。獲得的可用于項目的資金、企業(yè)資產變現(xiàn)和企業(yè)增資擴股。 （二）資本金籌措（二）資本金籌措 3、項目融資項目資本金、項目融資項目資本金 采取項目融資方式進行項目的融資，需要組建新的獨立采取項目融資方式進行項目的融資，需要組建新的獨立法人，項目的資本金是新建法人的資本金，是項目投資者法人，項目的資本金是新建法人的資本金，是項目投資者（項目發(fā)起人一般也是投資者）為擬建項目提供的資本金。（項目發(fā)起人一般也是投資者）為擬建項目提供的資本金。 為項目投資而組建的新法人大多是企業(yè)法人，包括有限為項目投資而組建的新法人大多是企業(yè)法人，包括有限責任公司、股份公司、合

47、作制公司等。項目的投資者對新責任公司、股份公司、合作制公司等。項目的投資者對新組建的企業(yè)或事業(yè)法人提供資金可以采取多種形式。組建的企業(yè)或事業(yè)法人提供資金可以采取多種形式。 企業(yè)法人的資本金通常以注冊資金的方式投入。股東投企業(yè)法人的資本金通常以注冊資金的方式投入。股東投入企業(yè)的資本金超過注冊資金的部分，通常以資本公積的入企業(yè)的資本金超過注冊資金的部分，通常以資本公積的形式入賬。有些情況下，投資者還可以以準資本金方式投形式入賬。有些情況下，投資者還可以以準資本金方式投入資金，包括入資金，包括優(yōu)先股、可轉換債券、股東借款優(yōu)先股、可轉換債券、股東借款等。等。 （二）資本金籌措（二）資本金籌措 3、項目

48、融資項目資本金、項目融資項目資本金 新組建公司的項目資本金來源主要有：各級政府財政新組建公司的項目資本金來源主要有：各級政府財政預算內資金、預算外資金及各種專項建設基金；國家授權投預算內資金、預算外資金及各種專項建設基金；國家授權投資機構提供的資金；國內外企業(yè)、事業(yè)單位入股的資金；社資機構提供的資金；國內外企業(yè)、事業(yè)單位入股的資金；社會個人入股的資金；項目法人通過發(fā)行股票從證券市場籌集會個人入股的資金；項目法人通過發(fā)行股票從證券市場籌集的資金。的資金。 資本金出資形態(tài)可以是現(xiàn)金，也可以是實物、工業(yè)產權、資本金出資形態(tài)可以是現(xiàn)金，也可以是實物、工業(yè)產權、非專利技術、土地使用權、資源開采權作價出資

49、，但必須經非專利技術、土地使用權、資源開采權作價出資，但必須經過具備資格的資產評估機構評估作價。以工業(yè)產權和非專利過具備資格的資產評估機構評估作價。以工業(yè)產權和非專利技術作價出資的比例一般不超過項目資本的技術作價出資的比例一般不超過項目資本的20%。 還可以在資本市場上募集股本資金還可以在資本市場上募集股本資金 （三）負債融資（三）負債融資 負債融資是指項目融資中除資本金外，以負債方式取得負債融資是指項目融資中除資本金外，以負債方式取得資金。負債融資的資金來源包括：資金。負債融資的資金來源包括： （1）商業(yè)銀行貸款）商業(yè)銀行貸款 （2）政策性銀行貸款（國家開行、進出口銀行、農業(yè)發(fā)）政策性銀行貸

50、款（國家開行、進出口銀行、農業(yè)發(fā)展銀行）展銀行） （3）出口信貸（買方信貸、賣方信貸）出口信貸（買方信貸、賣方信貸 （4）外國政府貸款）外國政府貸款 （5）國際金融機構貸款（世界銀行、國際金融組織、歐洲）國際金融機構貸款（世界銀行、國際金融組織、歐洲復興與開發(fā)銀行、亞洲開發(fā)銀行、美州開發(fā)銀行等）復興與開發(fā)銀行、亞洲開發(fā)銀行、美州開發(fā)銀行等） （6）銀團貸款）銀團貸款 （7）發(fā)行債券）發(fā)行債券 （8）發(fā)行可轉換債券）發(fā)行可轉換債券 （9）融資租賃）融資租賃單選單選C （四）（四）信用保證措施信用保證措施 1、財產抵押、財產抵押以借款人或其他人的財產抵押；以借款人或其他人的財產抵押； 2、動產或權

51、益質押、動產或權益質押以借款人或其他人擁有的流動資產或權益質押；以借款人或其他人擁有的流動資產或權益質押； 3、政府保證、政府保證政府對項目投資運營的承諾保證、稅收及其他優(yōu)惠承政府對項目投資運營的承諾保證、稅收及其他優(yōu)惠承諾等；諾等； 4、投資方、投資方(股東股東)擔保擔保建設期間、運營初期或全程的部分或全部貸建設期間、運營初期或全程的部分或全部貸款擔保；款擔保； 5、第三方保證、第三方保證在項目向公眾發(fā)行債券時在項目向公眾發(fā)行債券時(包括可轉換債券包括可轉換債券)，可能，可能需要由信用很高的第三方機構保證，如銀行；需要由信用很高的第三方機構保證，如銀行；股東承諾股東承諾資本金出資、追加投資等

52、承諾；資本金出資、追加投資等承諾； 6、借款人承諾、借款人承諾保持合理的財務比率，保持特定的財產等；保持合理的財務比率，保持特定的財產等； 7、 賬戶監(jiān)管賬戶監(jiān)管借款人的收入賬戶由貸款銀行托管或監(jiān)管，設立償借款人的收入賬戶由貸款銀行托管或監(jiān)管，設立償債資金專用賬戶等；債資金專用賬戶等； 8、施工方保證、施工方保證施工建筑商的完工及質量保證；施工建筑商的完工及質量保證； 9、生產經營相關方面的協(xié)議、生產經營相關方面的協(xié)議 10、保險、保險工程險、財產險等；工程險、財產險等； 11、項目合同保證。、項目合同保證。 （五）（五）融資方案設計與優(yōu)化融資方案設計與優(yōu)化 1、編制項目的資金籌措計劃方案、編

53、制項目的資金籌措計劃方案 主要由兩部分內容構成：主要由兩部分內容構成： 項目資本金及債務融資資金來源的構成；項目資本金及債務融資資金來源的構成； 分年投資計劃與資金籌措表分年投資計劃與資金籌措表 2、資金結構分析、資金結構分析 項目的資金結構是指項目籌集的資金中股本資金、債務項目的資金結構是指項目籌集的資金中股本資金、債務資金的形式、各種資金占的比例及資金的來源。資金的形式、各種資金占的比例及資金的來源。 資金結構分析是項目融資方案設計及優(yōu)化中的重要內資金結構分析是項目融資方案設計及優(yōu)化中的重要內容，其中包括項目資本金與負債融資比例、資本金結構、容，其中包括項目資本金與負債融資比例、資本金結構

54、、債務資金結構。公平性、風險性、資金成本等多方面因素債務資金結構。公平性、風險性、資金成本等多方面因素決定了資金結構的合理化和優(yōu)化。決定了資金結構的合理化和優(yōu)化。 （六）融資風險分析（六）融資風險分析 項目融資方案的設計需要考慮融資風險，還需要設計項目項目融資方案的設計需要考慮融資風險，還需要設計項目的補充融資計劃，即在項目出現(xiàn)融資缺口時應當有及時取的補充融資計劃，即在項目出現(xiàn)融資缺口時應當有及時取得補充融資的計劃及能力。要考慮下列因素：得補充融資的計劃及能力。要考慮下列因素： 1、出資能力風險及出資吸引力、出資能力風險及出資吸引力 2、再融資能力、再融資能力 3、融資預算的松緊程度、融資預算

55、的松緊程度 4、利率及匯率風險。、利率及匯率風險。 （七）資金成本分析（七）資金成本分析 資金成本是資金占用成本與籌資費用之和。資金占用資金成本是資金占用成本與籌資費用之和。資金占用成本包括借款利息、債券利息、股息、紅利；籌資費用包成本包括借款利息、債券利息、股息、紅利；籌資費用包括律師費、資信評估費、公證費、證券印刷費、發(fā)行手續(xù)括律師費、資信評估費、公證費、證券印刷費、發(fā)行手續(xù)費、擔保費、承諾費、銀團貸款管理費等。費、擔保費、承諾費、銀團貸款管理費等。 1、資金成本的構成、資金成本的構成 資金成本通常以資金的成本率表示，常以利率形式資金成本通常以資金的成本率表示，常以利率形式(折現(xiàn)率折現(xiàn)率)

56、表示。表示。 理論上借貸資金成本由下式計算：理論上借貸資金成本由下式計算： 式中：式中：Ft尺為各年實際借貸資金流入額；尺為各年實際借貸資金流入額；Ct為各年實際借貸資金為各年實際借貸資金 成本支出額，包括資金占用成本及籌資費用；成本支出額，包括資金占用成本及籌資費用；i為資金成本；為資金成本；n為借為借 貸期限。貸期限。nitttiCF00)1( （七）資金成本分析（七）資金成本分析 2、名義利率與有效利率、名義利率與有效利率 換算方法如下：換算方法如下： I（1+i/m）m-1 式中：式中：I為有效利率；為有效利率；i為名義利率；為名義利率；m為每年結息次數(shù)。為每年結息次數(shù)。 例題：例題：

57、 銀行貸款五年以上期貸款名義年利率為銀行貸款五年以上期貸款名義年利率為7.11%，按季計，按季計息，請計算有效年利率？息，請計算有效年利率？ I（1+i/m）m-1= （1+7.11%/4）4-1=7.3018% （七）資金成本分析（七）資金成本分析 3、扣除所得稅后的借貸資金成本、扣除所得稅后的借貸資金成本 借貸的籌資費用和利息支出均在所得稅稅前支付，對于股權借貸的籌資費用和利息支出均在所得稅稅前支付，對于股權投資方，可以取得所得稅抵減的好處：投資方，可以取得所得稅抵減的好處： 所得稅后的借貸資金成本稅前資金成本所得稅后的借貸資金成本稅前資金成本（1-所得稅稅率）所得稅稅率） （七）資金成本

58、分析（七）資金成本分析 4、扣除通貨膨脹影響的資金成本、扣除通貨膨脹影響的資金成本 借貸資金利息通常包含通貨膨脹因素的影響，這種影響既來借貸資金利息通常包含通貨膨脹因素的影響，這種影響既來自于近期實際通貨膨脹，也來自于未來預期通貨膨脹?？鄢杂诮趯嶋H通貨膨脹，也來自于未來預期通貨膨脹。扣除通貨膨脹影響的資金成本可按下式計算：通貨膨脹影響的資金成本可按下式計算： 扣除通貨膨脹影響的資金成本（扣除通貨膨脹影響的資金成本（1+未扣除通貨膨脹影響的資未扣除通貨膨脹影響的資金成本）金成本）/（1+通貨膨脹率）通貨膨脹率）-1 （七）資金成本分析（七）資金成本分析 5、普通股資金成本、普通股資金成本 普

59、通股所有者持有公司的普通股權，公司的資產及經營收益普通股所有者持有公司的普通股權，公司的資產及經營收益扣除負債后，歸普通股股權所有，借款公司的權益歸公司的扣除負債后，歸普通股股權所有，借款公司的權益歸公司的普通股股東所有。普通股股東所有。 采用風險系數(shù)采用風險系數(shù)的資本資產定價模型的資本資產定價模型 式中：式中：r為普通股資金成本，普通股股東的預期收益要求；為普通股資金成本，普通股股東的預期收益要求；r0為社會無風險投資收益率；為社會無風險投資收益率；rm為社會平均投資收益率；為社會平均投資收益率；為為行業(yè)、公司或項目的資本投資風險系數(shù)行業(yè)、公司或項目的資本投資風險系數(shù))(00rrrrmttt

60、fiI1tf= 6%+1.5（15%-6%）=19.5%= （1+5.35%）/（1+1%）-1=4.31% 四、財務評價四、財務評價 例題：例題： 1 1、當時價上漲率大于通貨膨脹率時，此時貨物的、當時價上漲率大于通貨膨脹率時，此時貨物的實價上漲率。實價上漲率。 A.A.小于小于0 B0 B大于大于0 C0 C等于等于0 D.0 D.不確定不確定 2 2、某原材料、某原材料20032003年平均單價為年平均單價為40004000元噸，元噸，20042004年價格上漲至年價格上漲至44004400元噸，若年通貨膨脹率為元噸，若年通貨膨脹率為5 5，則，則該原材料以該原材料以20032003年價