【精選】銀行從業(yè)個人理財知識點(中級)-精心整理

1、第一章家庭收支和債務(wù)管理【考點】分類1.家庭收入、支出、結(jié)余，資產(chǎn)、負(fù)債、凈資產(chǎn)2.收入-支出=結(jié)余努力3. 家庭收入：工作收入、理財收入（投資收入）、其他收入4. 家庭支出：家庭生活支出（分為家庭日常生活支出、專項支出）、理財支出（如投資資產(chǎn) 的利息支出、保障保費、投資理財咨詢支出）、其他支出（如禮金、罰款、捐款）5. 家庭結(jié)余：生活結(jié)余（=稅后工作收入-日常生活支出和專項支出）、理財結(jié)余（=理財收 入-理財支出）； 6.按結(jié)余的支配項目分：專項結(jié)余（定期定額等各類投資、儲蓄型保險保費、還貸本金）、自由結(jié)余；專項結(jié)余占比越高 =理財積極程度越高資產(chǎn)-負(fù)債=凈資產(chǎn)自用性資產(chǎn)分為增值型資產(chǎn)（如（

2、1）自用性資產(chǎn)和自用性負(fù)債： 用以維護(hù)家庭生活品質(zhì)。自用住房、藝術(shù)品收藏）和非增值型資產(chǎn)（如自用汽車、家具電器及私人用品）。自用性負(fù)債：自住房房貸、車貸等，隨著家庭資產(chǎn)的逐步積累，逐步降低。（2 ）投資性資產(chǎn)和投資性負(fù)債：為未來人生不同階段理財需求進(jìn)行準(zhǔn)備的最主要的財務(wù)安 排。投資性資產(chǎn)：保值增值、滿足人生不同階段需求最主要的資產(chǎn)，如股票、基金、債券、投資 性房產(chǎn)?？煞譃椋嚎膳渲猛顿Y性資產(chǎn)（流動性較強(qiáng)，如證券類投資、儲蓄、房產(chǎn)）和不可配 置投資性資產(chǎn)（流動性較差、一時無法變現(xiàn)，如未上市或合伙企業(yè)個股權(quán)、保單現(xiàn)金價值、 住房公積金、養(yǎng)老金） 投資性負(fù)債：主要體現(xiàn)了理財?shù)姆e極性，如利用財務(wù)杠桿融資

3、理財、投資性房產(chǎn)按揭貸款、 實業(yè)投資債務(wù)（3）流動性資產(chǎn)和消費性負(fù)債：用于日常開銷和緊急備用金（預(yù)備金、準(zhǔn)備金） 流動性資產(chǎn)：現(xiàn)金、銀行活期存款，一般以6個月左右的家庭生活支出作為現(xiàn)金儲備水平標(biāo) 準(zhǔn)，這里的生活支出為家庭所有的支出，包括比較剛性的還貸支出、保險支出、教育支出。=家庭流動性出現(xiàn)問題,消費性負(fù)債：信用卡未付余額、小額消費性負(fù)債。消費性負(fù)債率高 比如超前消費、家庭入不敷出 收入支出表和資產(chǎn)負(fù)債表分析（一）家庭收支狀況分析1. 收支盈余分析：因為“其他收入”不是持續(xù)的收入，應(yīng)考慮排除其他收入后收支是否平衡 或盈余2. 財務(wù)自由度分析=理財收入/生活支出，越接近1或者大于1，則財務(wù)自由度

4、越高。理財收 入應(yīng)排除資本利得、財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得等無法持續(xù)獲得的收入。3. 收入支出結(jié)構(gòu)分析：收入結(jié)構(gòu)分析（開源）、生活支出結(jié)構(gòu)分析（節(jié)流）、結(jié)余能力分析自由結(jié)余為負(fù)，說明家庭出現(xiàn)（自由結(jié)余占比越大，結(jié)余使用效率越低；如果總儲蓄為正、 流動性問題，應(yīng)調(diào)整已支配結(jié)余額度或調(diào)整生活支出來達(dá)到收支平衡）4. 應(yīng)急能力分析：家庭緊急預(yù)備金月數(shù)=根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表中流動性資產(chǎn) /家庭月支出，通常為 家庭月支出的3-6倍，以抵御家庭收入突然中斷或突發(fā)大筆支出風(fēng)險（二）家庭債務(wù)管理分析1. 資產(chǎn)負(fù)債率：資產(chǎn)負(fù)債率超過50%偏高2. 融資比率：=投資性負(fù)債/投資性資產(chǎn)，體現(xiàn)理財積極程度， 普通家庭常見的杠桿投資行為

5、就是投資房產(chǎn)3. 負(fù)債結(jié)構(gòu)：消費負(fù)債比率（消費性負(fù)債/總負(fù)債）、投資性負(fù)債比率（投資性負(fù)債/總負(fù)債）、4.償債能力:自用性負(fù)債比率（自用性負(fù)債 /總負(fù)債）（1）平均負(fù)債利率，=統(tǒng)計年度利息支出/總負(fù)債，如果該利率高于基準(zhǔn)貸 款利率20%上，則提醒客戶關(guān)注財務(wù)負(fù)擔(dān)、進(jìn)行債務(wù)重組（2）債務(wù)負(fù)擔(dān)率分析，=統(tǒng)計年度本息支出/稅后工作收入。根據(jù)經(jīng)驗法則，超過40%對 生活品質(zhì)可能會產(chǎn)生影響。第二章財富保障與規(guī)劃【考點】風(fēng)險1.風(fēng)險定義：損失發(fā)生的不確定性，包括損失發(fā)生與否、發(fā)生時間、損失程度的不確定2. 風(fēng)險組成因素：風(fēng)險因素、風(fēng)險事故、損失。是損失的間接原因，可以分為有形風(fēng)風(fēng)險只有通過風(fēng)險事故的發(fā)生才

6、能導(dǎo)風(fēng)險因素是原因或條件， 是風(fēng)險事故發(fā)生的潛在原因, 險因素和無形風(fēng)險因素。風(fēng)險事故是偶發(fā)事件， 是造成損失的直接或外在原因, 致?lián)p失。損失是非故意的、非預(yù)期的、非計劃的經(jīng)濟(jì)價值減少。分為直接損失和間接損失。3. 風(fēng)險管理：20世紀(jì)30年代后產(chǎn)生現(xiàn)代風(fēng)險管理活動，1952年、美國學(xué)者格拉爾 費用 控制的新時期-風(fēng)險管理首次使用“風(fēng)險管理”。（1） 風(fēng)險管理的定義：是用以降低風(fēng)險的消極結(jié)果的決策過程，目標(biāo)：以最小的成本獲得最大的安全保障、對象：是風(fēng)險。（2）風(fēng)險管理的方法：即風(fēng)險管理的技術(shù)，分為控制型和財務(wù)型?？刂菩惋L(fēng)險管理技術(shù):采取控制技術(shù)，如事故發(fā)生前降低事故發(fā)生頻率，事故發(fā)生時將損失減少

7、到最低限度。B 財務(wù)型風(fēng)險管理技術(shù):自留風(fēng)險（主動自留、被動自留）、轉(zhuǎn)移風(fēng)險非保險轉(zhuǎn)移風(fēng)業(yè)保險包括財產(chǎn)保險、人身保險，體現(xiàn)多投多保;社會保險僅限人身保險，體現(xiàn)社會基本保險（如保證互助、基金制度、免責(zé)規(guī)定、賠償條款）、保險轉(zhuǎn)移風(fēng)險（訂立保險合同）（3）風(fēng)險管理的基本程序：風(fēng)險識別、風(fēng)險估測（為風(fēng)險決策、選擇風(fēng)險管理技術(shù)提供 科學(xué)依據(jù)）、風(fēng)險評價、選擇風(fēng)險管理技術(shù)（風(fēng)險管理最為重要的環(huán)節(jié)）、評估風(fēng)險管理效 果（可行性、可操作性、有效性、成本效益性）。保險概述（商1. 商業(yè)保險與社會保險的區(qū)別：自愿性、盈利性、業(yè)務(wù)范圍及賠償保險金和支付保障金障）2. 保險合同：投保單、暫保單、保險單、保險憑證、批單

8、、保險協(xié)議書，要有保險利率3. 受益人：具有以下法律地位和特征：第一，受益人應(yīng)當(dāng)由被保險人或者投保人在投保時指定，并在保險合同中載明。第二，受益人是享有保險金請求權(quán)的人，如果發(fā)生給付糾紛，受益人可以獨立行使訴訟權(quán)利，請求得到給付。第三，受益人如未指定，被保險人的繼承人即為受益人。第四，受益人無償享受保險利益，受益人不負(fù)交付保險費的義務(wù)，保險人也無權(quán)如果受益人其受益權(quán)向受益人追索保險費。 第五，受益人權(quán)利的行使時間必須在被保險人死亡之后, 先于被保險人死亡， 受益權(quán)隨之消滅；如果受益人為謀取保險金而殺害被保險人,即被剝奪。第六，受益人領(lǐng)取的保險金歸受益人獨立享有，不能作為被保險人的遺產(chǎn)處理。4.

9、 保險金額：財產(chǎn)保險的保險金額W保險價值，人身保險的保險金額則由投保人和保險人雙 方約定、受投保人支付保險費能力制約5. 保險種類：A.按照實施方式：強(qiáng)制保險、自愿保險B.按照保險標(biāo)的：財產(chǎn)保險、人身保 險C.按照承保：原保險、再保險、共同保險、重復(fù)保險6. 保險基本原則:（1）最大誠信原則：原因：保險經(jīng)營中信息不對稱性、保險合同的附和性與射幸性。內(nèi)容:告知（明確列明、明確說明，我國采用兩者相結(jié)合的告知方式）、保證（明示和默示保證） 棄權(quán)與禁止反言（通常指保險人）（2）保險利益原則：可保利益必須是合法利益、有經(jīng)濟(jì)價值的利益、可確定和能夠?qū)崿F(xiàn)的 利益。（3 ）補(bǔ)償原則及派生原則：派生原則包括代位

10、追償原則和重復(fù)保險分?jǐn)傇瓌t（分?jǐn)偡绞接斜壤?zé)任分?jǐn)偡绞?、限額責(zé)任分?jǐn)偡绞?、順序?zé)任分?jǐn)偡绞剑?）近因原則：保險中的近因原則起源于海上保險、1906年英國海上保險法有利于被保險人和受益人的解釋原則7. 保險合同及特征（1）是有償合同（2）是保障合同（3）是有條件的雙務(wù)合同（4）是附和合同：格式合同（5 ）是射幸合同：合同的效果在訂約時不能確定（6 ）是最大誠信合同8.保險的基本原理（1）大數(shù)法則（2）風(fēng)險分散原則（3）風(fēng)險選擇原則9.保險規(guī)劃意義（1）保險的保障作用：財產(chǎn)保險的補(bǔ)償功能和人身保險的給付功能（2）保險的資金融通作用（3 ）保險的社會管理作用：通過經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償、減少社會摩擦、減輕政府壓

11、力、促進(jìn)社會正常運轉(zhuǎn)和有序發(fā)展，具體體現(xiàn)在緩解政府壓力，完善社會保障制度減少社會摩擦,協(xié)調(diào)社會關(guān)系，維護(hù)社會安定團(tuán)結(jié)調(diào)節(jié)資金配置，降低金融機(jī)構(gòu)的運營風(fēng)險加強(qiáng)信用管理,證經(jīng)濟(jì)活動順利進(jìn)行保險的主要品種一、人身保險（一）人壽保險分為：普通型人壽保險、年金保險、新型人壽保險。1.普通型人壽保險：最常見和最普遍的人壽保險，分為死亡保險分為定期壽險和終身壽險（根據(jù)繳費方式不同分為普通終身壽險、限期交費終身壽險、躉交終身壽險） 、生存保險、兩全保險2.年金保險：以生存為給付保險金條件、年金指的是支付間隔相等的定期支付3.新型人壽保險：分紅壽險（紅利來源于利差益、 死差益、費差益）、投資連結(jié)保險（特點:投資

12、賬戶獨立、保險責(zé)任多樣、繳費靈活、費用收取透明）、萬能保險（二）人身意外傷害保險普通意外傷害保險、特定意外傷害保險（三）健康保險1. 疾病保險：最主要的重大疾病保險2. 醫(yī)療保險：按給付方式分為費用補(bǔ)償型和定期支付型3. 收入保障保險4.長期護(hù)理保險 二、財產(chǎn)保險1. 財產(chǎn)損失保險2. 責(zé)任保險3. 信用保險：包括商業(yè)信用保險、出口信用保險、投資保險，商業(yè)信用保險主要承保的是國出口信用保險和投資內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動的風(fēng)險， 如貸款信用保險、賒銷信用保險、預(yù)付信用保險。保險主要承保的是出口信貸和海外投資等國際經(jīng)濟(jì)活動風(fēng)險4. 家庭財產(chǎn)保險：分為可保財產(chǎn)、特保財產(chǎn)、不保財產(chǎn)5. 機(jī)動車輛保險三、團(tuán)體保險團(tuán)體

13、保險不是一個具體的險種，而是一種承保方式。分類：團(tuán)體壽險、團(tuán)體意外傷害保險、團(tuán)體健康保險特點:1. 用對集體的選擇來代替對個別被保險人的選擇2. 手續(xù)簡化3. 保險費率優(yōu)惠 4.可以免除體檢家庭壽險保障規(guī)劃家庭風(fēng)險主要有人身風(fēng)險、財產(chǎn)風(fēng)險、投資風(fēng)險等。人身風(fēng)險主要包括生命風(fēng)險和健康風(fēng)險。客戶所屬生命周期：人的一生劃分為四個時期：形成期、成長期、成熟期、衰老期?？蛻舫钟斜ｋU產(chǎn)品狀況 客戶保費支出預(yù)算10倍，保費為凈收入十分一）。1. 倍數(shù)法則，最常用的是“雙十法則”（保額為凈收入2. 生命價值法（凈收入彌補(bǔ)法）3. 遺囑需求法【考點】家庭財險保障規(guī)劃（交強(qiáng)險）機(jī)動車輛商業(yè)保險規(guī)劃（機(jī)動車輛保險包

14、括機(jī)動車交通事故責(zé)任強(qiáng)制保險和機(jī)動車輛商業(yè)保險（商業(yè)險），影響因素有:1.折扣系數(shù)2.平均行駛里程系數(shù)3.客戶忠誠度系數(shù)4.多險種投保優(yōu)惠系數(shù)家庭財產(chǎn)保險規(guī)劃1.合理確定保險金額2.避免為財產(chǎn)重復(fù)投保3.根據(jù)不同角色選購保險產(chǎn)品【考點】選擇保險其他注意事項1.保險與儲蓄、銀行理財產(chǎn)品的區(qū)別2.長期保險與短期保險相結(jié)合3.靈活利用附加險4.盡量避免保險功能重復(fù)第三章教育投資規(guī)劃【考點】教育投資規(guī)劃的重要性（一）教育程度對職業(yè)生涯和人生發(fā)展的影響1.職場對學(xué)歷與知識水平的要求越來越高2.受教育程度會直接影響收入水平3.成年人對繼續(xù)教育的需求不斷增加（二）教育成本不斷升高（三）中國家庭對子女教育的重

15、視【考點】教育投資規(guī)劃的特點1.教育投資周期長、金額大2.教育支出時間及費用相對剛性3.教育費用逐年增長4. 不確定因素多1.【考點】教育投資規(guī)劃的原則提前規(guī)劃、從寬預(yù)計（提前規(guī)劃是教育金籌備過程中的首要原則）2.專項積累、?？顚Ｓ?.計劃周詳、穩(wěn)健投資【考點】教育投資規(guī)劃的工具短期教育投資規(guī)劃工具1.學(xué)校學(xué)生貸款（無息貸款）2.國家助學(xué)貸款（政府主導(dǎo)、財政貼息、財政和高校共同給予銀行風(fēng)險補(bǔ)償金）3.商業(yè)助學(xué)貸款4.出國留學(xué)貸款（最咼不超過50萬兀人民幣）二、長期教育投資規(guī)劃工具1. 教育儲蓄2. 銀行儲蓄3. 教育保險（儲蓄性險種，既有強(qiáng)制儲蓄的作用又有一定的保障功能、保費豁免）4. 基金產(chǎn)

16、品5. 教育金信托6. 其他投資理財產(chǎn)品【考點】教育投資規(guī)劃的流程及原則流程1.確定教育目標(biāo)2.計算資金需求3.計算教育資金缺口4.制作教育投資規(guī)劃方案、選擇合適投資工具、產(chǎn)品組合5.教育投資規(guī)劃的跟蹤與執(zhí)行【考點】出國留學(xué)面臨的問題及建議1. 家庭經(jīng)濟(jì)條件2. 子女對國外社會生活和學(xué)習(xí)的適應(yīng)能力3. 子女語言能力4. 出國留學(xué)時間安排5. 其他隱性風(fēng)險第四章退休養(yǎng)老規(guī)劃 退休后能夠享受自立、尊嚴(yán)、高品質(zhì)的生活是人一生中最重要的財務(wù)目標(biāo)【考點】退休養(yǎng)老規(guī)劃重要性1. 社會老齡化趨勢2. 醫(yī)療和健康費用持續(xù)增加3. 通貨膨脹率居高不下4. 生活品質(zhì)提高和額外支出增加5. 養(yǎng)老保障制度缺位【考點】

17、影響退休規(guī)劃的因素 1.退休年齡（男60、女55）2. 壽命延長（人均預(yù)期壽命69增加到75） 3.性別差異（女性退休養(yǎng)老金需求高于男性，原因：女性平均壽命高于男性、女性工作期 間平均收入低于男性、女性風(fēng)險偏好程度較低）4. 通貨膨脹率5. 預(yù)期生活方式6. 現(xiàn)有資產(chǎn)狀況7. 預(yù)期投資回報率【考點】退休規(guī)劃的流程1. 確定退休目標(biāo)2. 計算資金需求和退休收入3. 計算資金缺口4. 制定退休規(guī)劃、確定投資工具、投資方式5. 投資規(guī)劃的執(zhí)行和跟蹤【考點】退休規(guī)劃步驟分析1.養(yǎng)老金替代率=平均養(yǎng)老金/在職平均工資收入2.退休養(yǎng)老金的“大缺口”=PV退休需求-PV退休既定養(yǎng)老金收入3.退休養(yǎng)老金的“小

18、缺口” （又稱“養(yǎng)老金赤字”）=大缺口-已累積準(zhǔn)備退休用養(yǎng)老基金在退休時刻的終值【考點】退休規(guī)劃原則1.盡早性原則2.謹(jǐn)慎性原則3.平衡原則【考點】薪酬與員工福利1.當(dāng)期支付薪酬2.延期支付薪酬（社保、住房公積金等社會福利，企業(yè)年金、補(bǔ)充醫(yī)療保險等屬于單位福利）第五章投資規(guī)劃【考點】概述1.投資規(guī)劃：資產(chǎn)配置和投資組合方案，實現(xiàn)投資目標(biāo)的過程,有雙重意義：一是一種理財規(guī)劃，二是實現(xiàn)其他理財規(guī)劃目標(biāo)的手段2.投資與投資規(guī)劃：投資是資產(chǎn)配置的過程，是投資規(guī)劃的關(guān)鍵核心內(nèi)容3.資產(chǎn)配置與投資組合4.投資目的：抵御通貨膨脹、實現(xiàn)資產(chǎn)增值、獲取經(jīng)常性收益現(xiàn)代投資組合理論與資產(chǎn)配置包括：有效市場理論、投資

19、組合理論、資本資產(chǎn)定價模型、套利定價理論、行為金融學(xué)、資產(chǎn)配置理論基礎(chǔ)：1952美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬科維茨資產(chǎn)組合選擇、有效市場理論1.隨機(jī)漫步：價格不可預(yù)測2.有效市場假說：證券價格已經(jīng)充分反映了所有相關(guān)的信息，資本市場對信息集是有效的類型：弱式有效市場假說（當(dāng)前市場價格已經(jīng)反映了過去的交易信息,所以根據(jù)歷史交易資料進(jìn)行交易無法獲取經(jīng)濟(jì)利潤，即技術(shù)分析無法擊敗市場）、半強(qiáng)式有效市場假說（所有的公開信息都已經(jīng)反映在證券價格中，包括技術(shù)分析和基礎(chǔ)分析都無法擊敗市場取得利潤）、強(qiáng)式有效市場假說（所有的信息包括公開信息、內(nèi)幕信息等都反映在股票價格中，所有的分析都無法擊敗市場）二、投資組合理論（馬科維茨理論

20、）1.投資風(fēng)險是指投資收益率的不確定性，分為系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險。2.可行集：資本市場上由風(fēng)險資產(chǎn)可能形成的所有投資組合的總體。（即所有組合的集合）既定風(fēng)險下要求最高收益率，既定預(yù)期收益率下要求最低風(fēng)險。3.有效集：既定風(fēng)險下要求最高收益率，既定預(yù)期收益率下要求最低風(fēng)險。能同時滿足這兩個條件的投資組合集合就是有效集（有效邊界）4.最優(yōu)投資組合：無差異曲線與有效集的相切點三、資本資產(chǎn)定價模型1.分離定理：投資者對風(fēng)險和收益的偏好狀況與該投資者風(fēng)險資產(chǎn)組合的最優(yōu)構(gòu)成無關(guān)。2.市場組合：在均衡下，各種證券在均點處投資組合中都有一個非零的比例四、套利定價理論羅斯提出，“噪聲”-公司獨特的相關(guān)事件五

21、、行為金融學(xué)1.有限理性2.有限理性在證券市場上的表現(xiàn)：過度自信、反應(yīng)過度和反應(yīng)不足、損失厭惡、處置效益、神奇式思考3.非有效市場（流動性之謎、股價溢價之謎）4.羊群行為-（隨大流）六、資產(chǎn)配置1.資產(chǎn)配置：根據(jù)投資目標(biāo)將資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配，是投資過程最重要的環(huán)節(jié)，也是決定投資組合相對業(yè)績的主要因素。2.基本方法：歷史數(shù)據(jù)法、情景綜合分析法投資工具分析方法1.基本面分析a宏觀層面（宏觀經(jīng)濟(jì)分析、財政政策、貨幣政策）、b產(chǎn)業(yè)層面 行業(yè)分析行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)分析、行業(yè)的競爭結(jié)構(gòu)分析（邁克爾波特理論,認(rèn)為一個行業(yè)存在五種基本的競爭力量：潛在的加入者、替代品、購買者、供應(yīng)者、現(xiàn)有競爭者）、行業(yè)

22、的經(jīng)濟(jì)周期分析（幼稚期、成長期、成熟期、衰退期，影響行業(yè)興衰的主要因素有:技術(shù)進(jìn)步、政府的影響和干預(yù)、社會習(xí)慣的改變）、行業(yè)分析方法（歷史資料研究法、調(diào)查研究法、歸納演繹法、C公司層面（基比較研究法、數(shù)理統(tǒng)計法)=style=margi n: Opx; paddi ng: Op x; 本情況分析、經(jīng)營能力分析、財務(wù)分析）2. 技術(shù)面分析A技術(shù)分析的假設(shè)：市場行為反映一切信息（反映性）、證券價格沿趨勢移動（趨向性）、 歷史會重演（重演性）3. 債券分析（1）收益率測度A即期收益率=票面利息/債券價格B到期收益率=貼現(xiàn)率 平價發(fā)行時：票面利率=即期利率=到期收益率 溢價發(fā)行時：票面利率 即期利率到

23、期收 益率 折價發(fā)行時：票面利率即期利率到期收益率（2 ）債券定價=債券價值=債券各期利息現(xiàn)值之和+債券到期日面值現(xiàn)值債券價格隨時間的關(guān)系：臨近到期日時，債券價格趨近于票面價值；溢價發(fā)行債券，債券價 格不斷下降；折價發(fā)行債券，債券價格不斷上升；平價發(fā)行債券，債券價格保持不變。（4）債券風(fēng)險A.利率風(fēng)險：債券價格與利率反向變動B.信用風(fēng)險（違約風(fēng)險），是債券投資最主要的風(fēng)險之一。信用等級：長期債券三等九級（AAAAAABBBBBBCCCCCC)、短期債券四等六D.再投資風(fēng)險級(A-1A-2A-3BCD)C.匯率風(fēng)險4. 心理分析 投資組合業(yè)績評價1. 直接比較法2. 風(fēng)險調(diào)整系數(shù)評價法：夏普比率

24、=（投資組合收益率-無風(fēng)險收益率）/投資組合標(biāo)準(zhǔn) 差、 特雷諾指數(shù)=（投資組合收益率-無風(fēng)險收益率）/?貝塔系數(shù)、詹森指數(shù)=投資組合 收益率-必要收益率，必要收益率 =無風(fēng)險收益率+?*（市場收益率-無風(fēng)險收益率）,參考 財務(wù)管理知識第六章稅務(wù)規(guī)劃【考點】稅收的特征：強(qiáng)制性、無償性、固定性稅與費的區(qū)別：主體不同、特征不同、用途不同 稅率：比例稅率、累進(jìn)稅率、定額稅率 稅種：18個，16個稅種由稅務(wù)部門征收、關(guān)稅和船舶噸稅由海關(guān)征收【考點】稅務(wù)規(guī)劃分類：避稅籌劃、節(jié)稅籌劃、稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁籌劃 避稅籌劃特征：非違法性、策劃性、權(quán)利性、規(guī)范性 節(jié)稅籌劃：利用起征點、減免稅、累進(jìn)稅率等優(yōu)惠政策, 特征：合法

25、性、政策導(dǎo)向性、策劃性稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁籌劃：轉(zhuǎn)嫁情況下，納稅人與負(fù)稅人是可分離的，純經(jīng)濟(jì)行為、以價格為主要手段、 不影響財政收入、促進(jìn)企業(yè)改善管理、改進(jìn)技術(shù)，主要集中在流轉(zhuǎn)稅【考點】稅務(wù)籌劃主要方法1. 利用優(yōu)惠政策（減免稅、稅收抵免、退稅、稅收扣除、地點流動、分劈技術(shù)等）2. 利用納稅期遞延【考點】注意事項 注意：關(guān)稅、消費稅為價內(nèi)稅，組成計稅價格時要包含進(jìn)去。1.做到合法合規(guī)2.了解客戶的基本情況和需求3.稅務(wù)規(guī)劃方案的跟蹤執(zhí)行【個人所得稅】個人稿酬所得、勞務(wù)報酬所得、特許權(quán)使用費所得、偶然所得、財產(chǎn)出租、轉(zhuǎn)讓所得等非薪酬類所得實行按次計征，稅率20% （稅率三檔:2000-50000，稅率加5成

26、（30%，大于50000的，稅率加十成（40% ），允許扣除費用:扣除20%費用（最低扣除800元）【考點】房產(chǎn)稅征稅對象：房產(chǎn)的價值或租金收入稅率：經(jīng)營自用1.2% （房產(chǎn)的計稅余值、扣除比例10%-30%、出租12% （按租金、指的是經(jīng)營性房產(chǎn)、非居住用）、個人出租住房或向個人出租居住用的住房4%個人所有非營業(yè)用的房產(chǎn)稅計算公式:經(jīng)營自用：應(yīng)納稅額=應(yīng)稅房產(chǎn)原值*（ 1-扣除比例）*1.2% 出租：應(yīng)納稅額=租金收入*12%【考點】增值稅1. 納稅人身份選擇：增值率無差別法適用17%稅率的納增值率=（不含稅售價-不含稅進(jìn)價）/不含稅售價 結(jié)論（一體兩面指標(biāo)）: 適用17%稅率的納稅人，增值

27、率17.65%時，選擇小規(guī)模納稅人更有利;稅人，抵扣率82.35%時，選擇小規(guī)模納稅人更有利；適用13%稅率的納稅人，增值率23.1% 時，選擇小規(guī)模納稅人更有利;適用13%稅率的納稅人，抵扣率 76.9%時，選擇小規(guī)模納稅人更有利;2. 征稅范圍：銷售貨物、進(jìn)口貨物、提供加工、修理修配勞務(wù)以及營改增【消費稅】1. 征稅范圍（14個稅目）：奢侈（高爾夫）男女五件寶：煙、酒、首飾、化妝品與名表, 實木（含一次性筷子）游艇、汽車摩托沒油（成品油）走不了2. 組成計稅價格=（成本+利潤+關(guān)稅）/1-消費稅【營業(yè)稅】1. 征稅范圍：應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)、銷售不動產(chǎn) 2.應(yīng)納稅額=營業(yè)額*稅率（5%

28、10%）【企業(yè)所得稅】第七章財富傳承規(guī)劃【財富傳承規(guī)劃】1. 財富傳承規(guī)劃：基于委托人意愿、 以財富保值為目標(biāo)實施財產(chǎn)分配，以減少所有權(quán)變更帶 來的財富損失。要點有:財富傳承規(guī)劃對象（資產(chǎn)、負(fù)債、企業(yè)經(jīng)營、財產(chǎn)）財富傳承規(guī)劃受益人（繼承人或家庭成員）財富傳承時機(jī)財富傳承工具（比較安全、成本、效率，主要有遺囑、家族信托、保險）【財富傳承規(guī)劃需求及現(xiàn)狀】1. 個人財富逐步積累2. 富裕人群步入中老年3. 遺產(chǎn)分配糾紛頻發(fā)4. 財富分配范圍廣、形式多【財富傳承規(guī)劃功能】1. 避免遺產(chǎn)繼承糾紛2. 維持家庭成員生活質(zhì)量3. 減低財富損失風(fēng)險（反面：富不過三代）4. 降低稅收風(fēng)險（規(guī)避遺產(chǎn)稅 /贈與稅）

29、【主要內(nèi)容】1. 計算和評估客戶風(fēng)險2. 決定財富傳承具體目標(biāo)3. 傳承工具選擇【考點】遺產(chǎn)1. 法定繼承和遺囑繼承是遺產(chǎn)繼承的兩種主要方式2. 遺產(chǎn)分為積極遺產(chǎn)（財富）、消極遺產(chǎn)（債務(wù)）3. 遺產(chǎn)分配原則:遺囑優(yōu)先于法律的原則法定繼承按優(yōu)先順位繼承原則同一順序繼承人平均分配原則照顧分配原則（生活特殊困難、缺乏勞動能力）E、鼓勵家庭成員及社會成員相互扶助原則4. 遺產(chǎn)處理方式：我國為限定繼承， 但不限制自愿償還稅款和債務(wù)。司法實踐中一般先償還 債務(wù)再就剩余部分分割遺產(chǎn)。5. 遺產(chǎn)與財產(chǎn)的關(guān)系：遺產(chǎn)必須是財產(chǎn)、必須是合法財產(chǎn)、必須是非專屬于死者的財產(chǎn)、遺 產(chǎn)形態(tài)不以死亡時點為限（包括衍生、派生部

30、分）【法定繼承】 1.特征:（1）是遺囑繼承的補(bǔ)充（2）是對遺囑繼承的限制（3）是基于身份關(guān)系確定（血緣關(guān)系、婚姻關(guān)系，我國僅限于上述關(guān)系中的近親屬）（4）繼承人范圍、繼承順序、分配原則具有強(qiáng)行性2.順位先遺贈撫養(yǎng)協(xié)議遺囑-法定繼承第一順位：配偶、子女及其晚輩直系血親、父母第二順位：兄弟姐妹、祖父母、外祖父母3. 代位繼承：僅限法定繼承，不適用于遺囑繼承4. 轉(zhuǎn)繼承（二次繼承）：繼承人沒有放棄繼承，但在遺產(chǎn)分割前死亡的，其繼承遺產(chǎn)的權(quán)利 轉(zhuǎn)移給他的法定繼承人【遺囑繼承】1.特征:(1)要有法律事實：被繼承人死亡、生前立有合法有效遺囑遺囑直接體現(xiàn)被繼承人意愿遺囑是獨立民事行為遺囑人死后才發(fā)生法律

31、效力，遺囑人可以隨時變更或撤銷遺囑（即遺囑的撤回性）是對法定繼承的排斥是一種要式民事行為必須依法作出2. 遺囑繼承與遺贈區(qū)別（1 ）遺囑繼承人只能是法定繼承人范圍內(nèi)，遺贈不受限制（2）遺囑繼承未明確表示放棄的，即視為繼承；遺囑則在知道或者應(yīng)當(dāng)知道受遺贈后 月內(nèi)未表示接受遺贈的，則視為放棄。3. 遺囑形式：公證遺囑（最為嚴(yán)格的遺囑）、自書遺囑、代書遺囑、錄音遺囑、口頭遺囑（特 殊方式的遺囑，適用于危急情況）。根據(jù)規(guī)定，代書遺囑、錄音遺囑、口頭遺囑必須有兩個以上見證人在場見證【家族信托】1. 信托是指財產(chǎn)所有權(quán)委托給受托人、按照委托人意愿以自己名義、由受益人獲得收益2. 家族信托優(yōu)勢：（1）財富靈

32、活傳承（2）財產(chǎn)安全隔離（3）節(jié)稅避稅（4）信息嚴(yán)格保密【人壽保險功用特征】1. 人壽保險賠款免納個人所得稅2. 人壽保險金不用于清償債務(wù)3. 可實現(xiàn)遺囑的部分功能4. 防止財產(chǎn)變現(xiàn)帶來損失【財富傳承規(guī)劃工作原則】1. 及早著手2.充分溝通3.專業(yè)分工4.及時提醒5.定期更新第八章中小企業(yè)主的理財規(guī)劃【中小企業(yè)特征】1. 風(fēng)險抵抗能力較弱2. 管理水平整體較低3. 資金籌集渠道較窄4. 資金使用規(guī)劃不足【中小企業(yè)主人群分類】1. 性格特征：以自我為中心、做事干練、決策簡練、時間觀念強(qiáng)2. 家庭特征：白手起家、帶有企業(yè)特征、家庭分工、家庭重組3. 風(fēng)險特征：企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險、個人人身風(fēng)險、資產(chǎn)傳承風(fēng)

33、險【人群分類特征】 1.業(yè)余投資愛好者2. 精明生意人3. 企業(yè)主導(dǎo)型【理財偏好】 1.服務(wù)便利性，一站式服務(wù)2. 資產(chǎn)配置上出于私密性考慮、分散3. 理財目標(biāo)：財富保值增值【中小企業(yè)理財特點和需求】 1.企業(yè)融資需求迫切2. 風(fēng)險隔離要求規(guī)范3. 財務(wù)管理需求強(qiáng)烈【中小企業(yè)融資需求】1.特點：周期短、頻率高、額度小第九章理財規(guī)劃與客戶關(guān)系管理【客戶關(guān)系管理】19991.起源于20世紀(jì)美國、1998年羅伯特在走進(jìn)客戶的心首次提出客戶關(guān)系價值、 年首次提出CRM概念 2.產(chǎn)生的原因：社會企業(yè)經(jīng)營理念的變化、客戶消費觀念的改變、信息技術(shù)的推動【對理財業(yè)務(wù)發(fā)展的意義】 1.為理財師提供客戶服務(wù)的方法

34、和工具 2.培養(yǎng)高端客戶忠誠度、與客戶建立主辦行關(guān)系3. 防止客戶流失、降低客戶開發(fā)成本4. 將客戶需求轉(zhuǎn)換為生產(chǎn)力【忠誠客戶】 1.特點：非常滿意、重復(fù)購買、介紹別人 2.意義:(1) 解決了現(xiàn)有客戶維護(hù)和新市場開發(fā)(2) 企業(yè)利潤來自于回頭客或忠誠客戶【客戶忠誠度與滿意度的關(guān)系】 1.客戶滿意是客戶忠誠的前提和基礎(chǔ) 2.只有非常滿意的客戶才有可能成為忠誠客戶客戶滿意度=客戶體驗3. 對優(yōu)質(zhì)客戶、高端客戶不僅要非常滿意還要持之以恒、前后一致(獲得服務(wù)水平)-客戶預(yù)期【有效客戶關(guān)系管理】 1.市場細(xì)分與客戶定位 2.提供有價值的優(yōu)異客戶服務(wù)(做精分內(nèi)服務(wù)、做足額外服務(wù)、做好超常服務(wù))3. 加強(qiáng)

35、客戶關(guān)系或感情維系4. 提高客戶替換壁壘5. 做好客戶投訴處理工作第十章綜合理財規(guī)劃服務(wù)【理財規(guī)劃服務(wù)分類】 1.綜合理財規(guī)劃 2.單項理財規(guī)劃【綜合理財規(guī)劃服務(wù)特征】 1.全面性2.長期性3.專業(yè)性【家庭財務(wù)狀況分析】 1.厘清服務(wù)對象和初步需求 2.信息的收集與整理(1) 客戶家庭財務(wù)狀況信息的收集(2) 家庭財務(wù)狀況信息的整理(3) 家庭財務(wù)狀況分析(4) 結(jié)論和初步建議【明確理財目標(biāo)】 1.全生涯模擬仿真分析(1) 概念：模擬客戶人生不同階段的現(xiàn)金流、列支客戶未來歷年的各項主要收入和支出(2) 每年的凈現(xiàn)金流量=固定收入+非固定收入-固定支出-非固定支出2.調(diào)整和明確目標(biāo)：主要收入項、

36、主要支出項【綜合理財規(guī)劃方案】1.對當(dāng)前財務(wù)問題的建議 2.實現(xiàn)其他理財目標(biāo)的方案、措施3. 家庭財富保障規(guī)劃及建議 (1)對客戶正確引導(dǎo) (2)規(guī)劃的步驟：風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、保險產(chǎn)品建議、評估風(fēng)險管理效果(3) 特殊情況處理4. 資產(chǎn)配置和產(chǎn)品推薦：風(fēng)險與預(yù)期報酬率、資產(chǎn)配置、產(chǎn)品配置第十一章理財規(guī)劃書制作的標(biāo)準(zhǔn)和流程【理財規(guī)劃書的特點】1.可讀性2.實用性3.完整性4.邏輯性5. 一致性6.專業(yè)性【理財規(guī)劃書的主要內(nèi)容】 1.客戶家庭基本信息 2.家庭財務(wù)狀況分析3. 理財目標(biāo)的評估和分析(1)全生涯模擬仿真 (2)設(shè)置模擬環(huán)境(3) 分析結(jié)果和初步建議4. 調(diào)整和明確客戶的理財目標(biāo)5.

37、 綜合理財規(guī)劃建議(1)家庭財務(wù)保障規(guī)劃建議(2)投資規(guī)劃建議(3) 現(xiàn)階段各項支出預(yù)算的建議6. 其他內(nèi)容 (1)法律聲明文件(2)執(zhí)行細(xì)節(jié)時間表(3)相關(guān)信息披露(4)方案執(zhí)行確認(rèn)書(5) 持續(xù)理財規(guī)劃服務(wù)協(xié)議(6)附錄 附：計算題 例1:康先生的兒子今年 10歲，他打算8年后送兒子去英國讀 4年大學(xué)。已知康先生目前 有生息資產(chǎn)10萬元，并打算在未來 8年內(nèi)每年末再投資 2萬元用于兒子出國留學(xué)的費用。就目前情況來看，英國留學(xué)需要花費30萬元?？迪壬J(rèn)為自己這樣投資足以湊足兒子屆時留學(xué)所需資金。假設(shè)教育費用每年增加8%年投資報酬率為 4%那么作為理財師，幫助康? 解:先生計算一下其是否可以達(dá)到目標(biāo)，如果不能，那么缺口是多少 8年后留學(xué)費用=30*(1+8%)人8=55.53(萬元)(普通終值) P V=-10 PM T=-2 N=8 I=4CPT FV=32.1141 (普通終值+年金終值) 費用缺口 =55.53-32.1141=23.41599( 萬元) 例2.王先生今年40歲，他目前的年支出額為 10萬元，假定通貨膨脹率為 3%,投資收益率為6%假定王先生預(yù)期余壽為 40年。那么王先生選擇在50歲退休需要準(zhǔn)備的養(yǎng)老金為多少 解: 實際收益率=(1+6