融資方式總結(jié)大全

1、融資方式的分析一.融資的定義：從狹義上講，融資即是一個(gè)企業(yè)的資金籌集的行為與過程。也就是公司根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、資金擁有的狀況，以及公司未來(lái)組直發(fā)展的需要，通過科學(xué)的預(yù)測(cè)和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權(quán)人去籌集資金，組織資金的供應(yīng)，以保證公司正常生產(chǎn)需要，經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)需要的理財(cái)行為。從廣義上講，融資也叫金融，就是貨幣資金的融通，當(dāng)事人通過各種方式到金融市場(chǎng)上籌措或貸放資金的行為。二.融資的目的企業(yè)籌集資金無(wú)非有三大目的：企業(yè)要擴(kuò)張、企業(yè)要還債以及混合動(dòng)機(jī)（擴(kuò)張與還債混合在一起的動(dòng)機(jī)）。三.融資的方式：融資方式的分類：債務(wù)性融資和權(quán)益性融資；債務(wù)性融資主要有：銀行貸款

2、、發(fā)行債券和應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等，權(quán)益性融資主要指股票融資。傳統(tǒng)性融資和創(chuàng)新性融資；傳統(tǒng)型融資主要有：股票融資、長(zhǎng)短期銀行借款融資、債券融資、租賃融資和商業(yè)信用融資。創(chuàng)新性融資主要有：利用國(guó)際金融市場(chǎng)融資、利用外資進(jìn)行企業(yè)并購(gòu)融資，達(dá)到雙贏機(jī)制、利用權(quán)證、期貨等金融衍生工具或金融衍生品交易融資、利用廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)按揭貸款、存貨融赍、商品融資、動(dòng)產(chǎn)托管等融資新方式、申請(qǐng)國(guó)家創(chuàng)新基金、項(xiàng)目開發(fā)貸款方式，利用無(wú)形資產(chǎn)質(zhì)押，風(fēng)險(xiǎn)投資基金等融資新方式、利用金融機(jī)構(gòu)開展房產(chǎn)典當(dāng)、企業(yè)房產(chǎn)信托等新方式和互助擔(dān)保等方式。債務(wù)性融資和權(quán)益性融資1、銀行貸款。銀行是企業(yè)最主要的融資渠道。按資金性質(zhì)，分為流動(dòng)

3、資金貸款、固定資產(chǎn)貸款和專項(xiàng)貸款三類。專項(xiàng)貸款通常有特定的用途，其貸款利率一般比較優(yōu)惠，貸款分為信用貸款、擔(dān)保貸款和票據(jù)貼現(xiàn)。銀行貸款主要有：綜合授信貸款、信用擔(dān)保貸款、買方貸款、異地聯(lián)合協(xié)作貸款、項(xiàng)目開發(fā)貸款、出口創(chuàng)匯貸款、自然人擔(dān)保貸款、個(gè)人委托貸款、無(wú)形資產(chǎn)擔(dān)保貸款等方式。2、貼現(xiàn)融資票據(jù)貼現(xiàn)融資，是指票據(jù)持有人將商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，取得扣除貼現(xiàn)利息后的資金。在我國(guó)，商業(yè)票據(jù)主要是指銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。這種融資方式的好處之一是銀行不按照企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模來(lái)放款，而是依據(jù)市場(chǎng)情況（銷售合同）來(lái)貸款。企業(yè)收到票據(jù)至票據(jù)到期兌現(xiàn)之日，往往是少則幾十天，多則300天，資金在這段時(shí)間處于閑置狀

4、態(tài)。企業(yè)如果能充分利用票據(jù)貼現(xiàn)融資，遠(yuǎn)比申請(qǐng)貸款手續(xù)簡(jiǎn)便，而且融資成本很低。票據(jù)貼現(xiàn)只需帶上相應(yīng)的票據(jù)到銀行辦理有關(guān)手續(xù)即可，一般在3個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)就能辦妥，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，這是用明天的錢賺后天的錢工這種融資方式值得中小企業(yè)廣泛、積極地利用。3、金融租賃金融租賃在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)成為設(shè)備投資中僅次于銀行信貸的第二大融資方式。金融租賃是一種集信貸、貿(mào)易、租賃于一體，以租賃物件的所有權(quán)與使用權(quán)相分離為特征的新型融資方式。設(shè)備使用廠家看中某種設(shè)備后，即可委托金融租賃公司出資購(gòu)得，然后再以租賃的形式將設(shè)備交付企業(yè)使用。當(dāng)企業(yè)在合同期內(nèi)把租金還清后，最終還將擁有該設(shè)備的所有權(quán)。通過金融租賃，企業(yè)可用少量資金取

5、得所需的先進(jìn)技術(shù)設(shè)備，可以邊生產(chǎn)、邊還租金,對(duì)于資金缺乏的企業(yè)來(lái)說(shuō)，金融租賃不失為加速投資、擴(kuò)大生產(chǎn)的好辦法；就某些產(chǎn)品積壓的企業(yè)來(lái)說(shuō)，金融租賃不失為促進(jìn)銷售、拓展市場(chǎng)的好手段。4、典當(dāng)融資典當(dāng)是以實(shí)物為抵押，以實(shí)物所有權(quán)轉(zhuǎn)移的形式取得臨時(shí)性貸款的一種融資方式。與銀行貸款相比，典當(dāng)貸款成本高、貸款規(guī)模小，但典當(dāng)也有銀行貸款所無(wú)法相比的優(yōu)勢(shì)。首先，與銀行對(duì)借款人的資信條件近乎苛刻的要求相比，典當(dāng)行對(duì)客戶的信用要求幾乎為零，典當(dāng)行只注重典當(dāng)物品是否貨真價(jià)實(shí)。而且一般商業(yè)銀行只做不動(dòng)產(chǎn)抵押，而典當(dāng)行則可以動(dòng)產(chǎn)與不動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押二者兼為。其次，到典當(dāng)行典當(dāng)物品的起點(diǎn)低，千元、百元的物品都可以當(dāng)。與銀行相反，

6、典當(dāng)行更注重對(duì)個(gè)人客戶和中小企業(yè)服務(wù)。第三，與銀行貸款手續(xù)繁雜、審批周期長(zhǎng)相比，典當(dāng)貸款手續(xù)十分簡(jiǎn)便，大多立等可取，即使是不動(dòng)產(chǎn)抵押，也比銀行要便捷許多。第四，客戶向銀行借款時(shí)，貸款的用途不能超越銀行指定的范圍。而典當(dāng)行則不問貸款的用途，錢使用起來(lái)十分自由。周而復(fù)始，大大提高了資金使用率。5、債券融資。企業(yè)債券，也稱公司債券，是企業(yè)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券，表示發(fā)債企業(yè)和投資人之間是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系。債券持有人不參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，但有權(quán)按期收回約定的本息。在企業(yè)破產(chǎn)清算時(shí)，債權(quán)人優(yōu)先于股東享有對(duì)企業(yè)剩余財(cái)產(chǎn)的索取權(quán)。企業(yè)債券與股票一樣，同屬有價(jià)證券，可以自由轉(zhuǎn)讓。

7、6、股票籌資。股票具有永久性，無(wú)到期日，不需歸還，沒有還本付息的壓力等特點(diǎn)，因而籌資風(fēng)險(xiǎn)較小。股票市場(chǎng)可促進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，真正成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束的法人實(shí)體和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體。同時(shí)，股票市場(chǎng)為資產(chǎn)重組提供了廣闊的舞臺(tái)，優(yōu)化企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)的整合能力。股票的融資方式主要有有以下幾種：股權(quán)出讓融資是指中小企業(yè)出讓企業(yè)的部分股權(quán)，以籌集企業(yè)所需要的資金。增資擴(kuò)股融資是適應(yīng)中小企業(yè)根據(jù)發(fā)展的需要，擴(kuò)大股本融進(jìn)所需資金，有溢價(jià)擴(kuò)股、平價(jià)擴(kuò)股。國(guó)內(nèi)上市融資為解決企業(yè)資金短缺、吸引新股東、防止被兼并、收購(gòu)企業(yè)等而發(fā)行股票融資。境外上市融資企業(yè)根據(jù)國(guó)家的有關(guān)法律在境外資本市場(chǎng)上發(fā)行

8、股票融資的一種模式買殼上市融資是指非上市公司收購(gòu)控股上市公司，利用反向收購(gòu)注入自己業(yè)務(wù)和資產(chǎn)。7、產(chǎn)權(quán)交易融資是企業(yè)財(cái)產(chǎn)所有者以產(chǎn)權(quán)為商品而進(jìn)行的一種市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)（所有權(quán)轉(zhuǎn)讓，所有權(quán)不變僅僅經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓）的一種融資模式。主要模式有：購(gòu)買式：一企業(yè)法人榮過議價(jià)或競(jìng)價(jià)方式出資購(gòu)買另一企業(yè)全部或部分產(chǎn)權(quán)。承擔(dān)債務(wù)式：在被轉(zhuǎn)讓企業(yè)的資產(chǎn)和債務(wù)等價(jià)的情況下，另一企業(yè)以承擔(dān)被轉(zhuǎn)讓企業(yè)債務(wù)為條件接受其資產(chǎn)。吸收入股式：被轉(zhuǎn)讓企業(yè)的資產(chǎn)所有者將被轉(zhuǎn)讓企業(yè)的凈資產(chǎn)作為股金投入另一企業(yè)，成為另一企業(yè)的股東?？毓墒?，以企業(yè)通過購(gòu)買其他企業(yè)的股權(quán)，達(dá)到控股，成為被控股企業(yè)的產(chǎn)權(quán)法人代表。8、杠桿收購(gòu)融資是一種企業(yè)金融手

9、段，指公司或個(gè)體利用自己的資產(chǎn)作為債務(wù)抵押，收購(gòu)另一家公司的策略。是一種以小博大、高風(fēng)險(xiǎn)、高收益、高技巧的企業(yè)并購(gòu)方式。通過負(fù)債融資即增加公司財(cái)務(wù)杠桿的力度籌集收購(gòu)資金的企業(yè)并購(gòu)方式。突出特點(diǎn)是，收購(gòu)方為了進(jìn)行收購(gòu)，大規(guī)模融資借貸去支付大部分交易費(fèi)用，通常為總購(gòu)價(jià)的70%甚至全部，同時(shí)，收購(gòu)方以目標(biāo)公司資產(chǎn)及未來(lái)收益作為借貸抵押。借貸利息將通過被收購(gòu)公司的未來(lái)現(xiàn)金流支付。應(yīng)用杠桿收購(gòu)的優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)同樣明顯，具優(yōu)點(diǎn)在于：、對(duì)并購(gòu)項(xiàng)目所需的資產(chǎn)和現(xiàn)金要求很低、能產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，將生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)延伸到企業(yè)之外、使企業(yè)運(yùn)營(yíng)效率得到提高、改進(jìn)企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)力與管理。杠桿收購(gòu)的缺點(diǎn)是：、并購(gòu)公司通過盜用第三方財(cái)富來(lái)獲得

10、目標(biāo)公司的額外現(xiàn)金流、被收購(gòu)公司由于支付利息而享受了免稅政策，但股東分配到的股息享受不到這樣的優(yōu)惠。如果收購(gòu)公司管理不善，或遇到金融危機(jī)、政策變化等不可預(yù)知的因素，通常會(huì)導(dǎo)致股東利益的損害。9、風(fēng)險(xiǎn)投資融資廣義上講，是指向風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的投資；從狹義上講，是指向高風(fēng)險(xiǎn)、高收益、高增長(zhǎng)潛力、高科技項(xiàng)目的投資。風(fēng)險(xiǎn)投資的資金來(lái)源一般是各類養(yǎng)老及退休基金、慈善機(jī)構(gòu)、投資銀行、保險(xiǎn)公司、個(gè)人投資者等，而風(fēng)險(xiǎn)投資公司是具體操作的機(jī)構(gòu)，對(duì)投資和風(fēng)險(xiǎn)負(fù)責(zé)，往往高新技術(shù)企業(yè)會(huì)成為投資的熱點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)投資具有高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)和高科技這三高”特征，但它往往不需要獲得企業(yè)的控股權(quán)，而是為了高增值和高收益。風(fēng)險(xiǎn)投資的權(quán)資資本一般

11、以可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和普通股兩種形種存在，并以前者為主。10、留存盈余融資中小企業(yè)向投資者發(fā)放股利和企業(yè)保留部分盈余時(shí)，利用留存盈余融資。留存收益是企業(yè)繳納所得稅后形成的，其所有權(quán)屬于股東。股東將這一部分未分派的稅后利潤(rùn)留存于企業(yè)，實(shí)質(zhì)上是對(duì)企業(yè)追加投資。合理地分配股利，關(guān)鍵在于既要讓股東滿意，又要有利于公司的發(fā)展，在股利分配上做到平衡。其中，固定股利政策、正常股利加額外股利政策是公司普遍采用的兩種基本政策。固定股利政策是指公司在較長(zhǎng)時(shí)期都將分期支付固定的股利額，股利不隨經(jīng)營(yíng)狀況的變化而變動(dòng)；正常股利加額外股利政策是指公司在一般情況下只支付固定的、數(shù)額較低的正常股利，在盈余較多的年份，再根據(jù)實(shí)際情況

12、向股東發(fā)放額外股利，這意味著公司在支持股利方面具有較大的靈活性。11、資產(chǎn)管理融資屬于企業(yè)的內(nèi)源融資。中小企業(yè)可以將其資產(chǎn)通過抵、質(zhì)押等手段融資。企業(yè)可以將其資產(chǎn)通過抵押、質(zhì)押等手段融資，主要有應(yīng)收賬款融資、存貨融資等手段。主要方種有：一、應(yīng)收賬款融資。由于應(yīng)收賬款融資具有較大的彈性，能夠成為貸款擔(dān)保，并且通過抵押、代理等獲得一定的融資信用，但成本較高；二、存貨融資。存貨是具有較高變現(xiàn)能力的資產(chǎn)，適于作為短期借款的擔(dān)保品，止匕外，存貨還可通過保留所用權(quán)的存貨抵押來(lái)融資項(xiàng)目融資和政府融資1、項(xiàng)目包裝融資按市場(chǎng)規(guī)律，經(jīng)精密構(gòu)思策劃對(duì)有潛力的項(xiàng)目進(jìn)裝運(yùn)作融資建設(shè)2、BOT項(xiàng)目融資政府用項(xiàng)目特許權(quán)給投

13、資人，項(xiàng)目建成投資人經(jīng)營(yíng)收費(fèi)期滿，將項(xiàng)目歸還政府。3、BT項(xiàng)目融資政府將項(xiàng)目融資建設(shè)特許權(quán)給投資人，銀行融資貸款，建成交政府，分期還款。4、TOT項(xiàng)目融資政府用已建成項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)特許權(quán)融資建設(shè)新項(xiàng)目，特許權(quán)期滿即歸還項(xiàng)目。5、IFC項(xiàng)目融資IFC是國(guó)際金融公司簡(jiǎn)稱。對(duì)發(fā)展中國(guó)家（會(huì)員國(guó)）新建改建擴(kuò)建項(xiàng)目貸款。6、高新技術(shù)融資一般由國(guó)家、地方政府對(duì)高新技術(shù)項(xiàng)目立項(xiàng)，由政策性銀行融資。7、專項(xiàng)資金融資由中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)基金，出口信用保險(xiǎn)扶持發(fā)展基金等。8、產(chǎn)業(yè)政策融資符合產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄鼓勵(lì)發(fā)展類項(xiàng)目將得到政策扶持性資金和貸款。其他融資方式1、風(fēng)險(xiǎn)投資融資投資于極具發(fā)展?jié)摿Ω叱砷L(zhǎng)性風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)并為之提

14、供經(jīng)營(yíng)管理服務(wù)的權(quán)益資本。2、投資銀行融資向證券、并購(gòu)重組顧問、基金管理、風(fēng)險(xiǎn)投資的公司（屬投資銀行機(jī)構(gòu)）融資3、商業(yè)信用融資商品交易中，交易雙方通過延期付款或延期交貨即形成一種借貸關(guān)系。4、國(guó)際貿(mào)易融資各國(guó)政府支持本國(guó)企業(yè)進(jìn)口貿(mào)易由政府機(jī)構(gòu)、銀行向進(jìn)出口商的貸款融資。5、補(bǔ)償貿(mào)易融資指國(guó)外向國(guó)內(nèi)企業(yè)提供設(shè)備、技術(shù)、服務(wù)、培訓(xùn)為貸款，用產(chǎn)品償還外國(guó)貸款。參考文獻(xiàn)；1王婷：中小企業(yè)融資問題探討，企業(yè)經(jīng)濟(jì)，2003年第2期2肖俠：求解我國(guó)中小企業(yè)融資難的整合創(chuàng)新，企業(yè)經(jīng)濟(jì)，2003年第3期3張青美，施林琳，李紅：中國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資問題的思考，企業(yè)經(jīng)濟(jì)，2003年第2期4馮雪飛，王競(jìng)天，韓?。褐行∑髽I(yè)

15、創(chuàng)新與融資，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版5張苻，陳永志：大力發(fā)展融資租賃業(yè)改善中小企業(yè)融資困境，經(jīng)濟(jì)與管理，2003年第3期D577100180309001209557903682285963308257710018030900123865761373997357606965771001803090013594578077579902515512577100180309001238757716498260181805157710018030900121385721311921589183265771001803090012359579036822361076053577100180309001235657613528614379174257710018030900123555750878697046932791708810034335527410122994432583337917088100343355275101866732938832008170881003433561071015811525015005221708810034335610810100018005987173217088100343354295101074194142687017170881003433561841018786608696