第三章投資與投資規(guī)劃

1、第三章投資與投資規(guī)劃第三章投資與投資規(guī)劃1.1 投資人為什么要投資當(dāng)前收入：當(dāng)前收入：工資，貸款，分紅，遺產(chǎn)，饋贈工資，貸款，分紅，遺產(chǎn)，饋贈當(dāng)前消費投資將來消費投在何處？投在何處？（選擇）（選擇）何時投？何時投？（時機）（時機）如何投？如何投？（策略）（策略）證券分析證券分析投資組合管理投資組合管理資本市場有效性資本市場有效性投資人面對的問題投資人的消費選擇：現(xiàn)在消費，還是將來消費？投資人的投資選擇：實物投資，還是證券投資？證券投資是理性投資選擇還是賭博？投資人購買證券的預(yù)期是什么？投資人如何實現(xiàn)預(yù)期收益？證券投資的預(yù)期收益有風(fēng)險嗎？證券投資人有什么權(quán)力和義務(wù)？投資人的權(quán)益有保障嗎？ 通過有

2、效的資本市場？ 通過有效的司法制度？政府“保障”？1.2 投資類別、 投資、投機與賭博的區(qū)別投資投機賭博持有期間長短長短最短風(fēng)險大小小大最大報酬來源 著眼長期的股利或利息收入追求短期的資本利得追求短期暴利投資分析重點 著重基本分析與投資組合的觀念著重技術(shù)分析憑謠言或人心的浮動而盲目交易所需資料多寡 多且有系統(tǒng)少且不完全憑謠言與僥幸心理交易方式 現(xiàn)貨配合期貨、期權(quán)交易單獨利用期貨、期權(quán)或融資融券交易盲目交易期貨、期權(quán)交易者的個性保守積極膽大妄為巴菲特的投資理念價值投資 第一條：永遠(yuǎn)不要賠錢 第二條：永遠(yuǎn)記住第一條 巴菲特的投資法則巴菲特的投資法則巴菲特曾說過：巴菲特曾說過： 在別人貪婪的時候恐懼

3、，在別人恐懼的時候貪婪！ （相反理論）故事一故事一有一位在證券營業(yè)部賣盒飯的阿姨，多年來總結(jié)出來了一套炒股秘訣，牛市盒飯不夠賣的的時候就退出股市，熊市盒飯沒不出去的時候就進入股市，結(jié)果若干年下來，阿姨掙得比職業(yè)股民還多。3/15/2011 故事二據(jù)說有一位老和尚，多年投資股市，收益頗豐。原來股票價格不斷上漲率創(chuàng)新高的時候，人們都在搶購，唯恐慢一步買不到籌碼，股票價格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于內(nèi)在價值。和尚悲天憫人“我不施舍誰施舍？”于是把股票賣了，結(jié)果躲過了一場大跌。后來因為大跌率創(chuàng)新低，股民恐慌性拋盤，唯恐籌碼會爛在手里，股票價格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于內(nèi)在價值，很多股民被套，和尚看了又心生憐憫：我不下地獄，誰下地獄？你們不

4、要就給我吧！結(jié)果，反倒買在了最低點。接著大盤走牛，和尚又賺了一大筆。3/15/2011 故事三 1973年，由于石油危機所導(dǎo)致的經(jīng)濟衰退和通過膨脹問題，美國股市一片蕭條。1974年道瓊斯指數(shù)跌到607點，很多投資者紛紛低價拋售出所持有的股票，而在這個時候，巴菲特卻果斷的大量買入股票，后來隨著股市的轉(zhuǎn)暖，他獲得了幾個的收益。 1.3 投資過程(Investment Process)風(fēng)險承擔(dān)能力風(fēng)險承擔(dān)能力投資期限投資期限稅賦狀況稅賦狀況效用函數(shù)相關(guān)稅法風(fēng)險和收益:風(fēng)險測定能力分散投資效果市場有效性： 是否能擊敗市場？交易系統(tǒng)：交易過程是否影響價格？風(fēng)險定價模型：CAPM資產(chǎn)配置資產(chǎn)配置股票債券實

5、物資產(chǎn)資產(chǎn)類別國內(nèi)國際證券選擇證券選擇哪只股票？哪個債券？哪項實物資產(chǎn)？投資執(zhí)行投資執(zhí)行交易時間？交易次數(shù)？每次交易量？是否使用衍生工具避險？對市場的判斷對通脹，利率，增長率的判斷定價模型：現(xiàn)金流，基本分析，技術(shù)分析交易成本：傭金，價差，流動性獨有信息交易速度理財師的工作：理財師的工作：業(yè)績評估業(yè)績評估風(fēng)險承擔(dān)多大？收益率多少？高于或低于平均水平？擇時能力選股能力國別投資者的類型機構(gòu)投資者個人投資者 包括商業(yè)銀行、投資銀行、 保險公司、基金公司等。 指那些由自己管理資金并達(dá) 到其預(yù)定投資目標(biāo)的個人。什么是機構(gòu)投資者？ 簡單講， 就是大家合資請投資專家代為投資！1.4 投資的適宜性（Suitab

6、ility） 投資的可獲取性（Availability） 投資的安全性 （Safety） 投資的流動性（Liquidity） 投資的收益性（Yield）什么樣的投資最適合？不同的投資者，具有不同的投資目標(biāo)，例如，60歲以上退休人員需要的是當(dāng)期收入，當(dāng)期收入目標(biāo)多于增長目標(biāo)；30歲以下的年輕人需要積累資金用于購房購車，增長目標(biāo)多于當(dāng)期收入目標(biāo)。不同的投資目標(biāo)，應(yīng)該選擇不同的投資工具，例如，滿足緊急性開支應(yīng)該投資于流動性強、安全性高的短期投資工具，如國庫券、活期儲蓄等，滿足長遠(yuǎn)的養(yǎng)老需要，應(yīng)該購買人壽保單、長期國債等既安全、又能滿足長期需要的投資工具。不同的投資工具，具有不同的可獲得性、安全性、流

7、動性、收益性等特征，這些特征是否適合投資者的需要還要具體考慮。1.5 什么是投資規(guī)劃？ 它是指專業(yè)人員為客戶制定方案或代替客戶對其一生或某一特定階段或某一特定事項的現(xiàn)金流在不同時間、不同投資對象上進行配置以獲取與風(fēng)險相匹配的最優(yōu)收益的過程。理財師股票/債券/房產(chǎn)/外匯/企業(yè)年齡/性別收入/支出風(fēng)險態(tài)度/投資目標(biāo)投資對象投資者風(fēng)險與收益風(fēng)險與收益產(chǎn)品多/復(fù)雜時間稀缺/專業(yè)化投資效率1.6 投資規(guī)劃步驟監(jiān)督監(jiān)督反饋反饋監(jiān)督監(jiān)督反饋反饋1.6.1 制定投資計劃 在投資規(guī)劃中，制定滿足客戶需要的投資計劃最關(guān)鍵。 制定投資計劃一般要遵循一定的步驟。 制訂投資計劃應(yīng)該考慮的因素 流動性 稅賦 生命周期 經(jīng)

8、濟環(huán)境1.6.2 投資規(guī)劃步驟1.6.3 投資目標(biāo)的設(shè)立 積累退休資金：積累型 增加當(dāng)前收益：收入型 為重大支出積累資金：增長型 住房、汽車、教育 為緊急需要準(zhǔn)備：流動型 醫(yī)療 日常開支需要：安全型 衣食住行娛1.6.4 生命周期與投資目標(biāo)增長導(dǎo)向青年： （累積階段）維持導(dǎo)向中年：（鞏固階段）收入導(dǎo)向退休：（支付階段）積累退休資金增加當(dāng)前收益為重大支出積累資金為緊急需要準(zhǔn)備日常開支需要積累退休資金增加當(dāng)前收益為緊急需要準(zhǔn)備日常開支需要增加當(dāng)前收益為緊急需要準(zhǔn)備日常開支需要1.7 經(jīng)濟環(huán)境與投資規(guī)劃1.8 我國投資者的特點 傳統(tǒng)文化和習(xí)俗的影響節(jié)儉而愛儲蓄，有著很高的儲蓄率受封建小農(nóng)意識的影響，

9、社會信用意識不強喜歡實業(yè)投資，而不喜歡將錢交給別人使用在財富型態(tài)上，偏愛硬資產(chǎn)，如房地產(chǎn)、珠寶等重教育 傳統(tǒng)社會制度的影響長期以來產(chǎn)權(quán)得不到嚴(yán)格的保護，降低了人們通過持之以恒的努力創(chuàng)造財富的愿望對外人充滿戒心，不愿露財，不愿意交給專門的理財顧問進行管理 現(xiàn)階段經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的影響醫(yī)療、養(yǎng)老、失業(yè)和住房等福利制度的轉(zhuǎn)型使得投資者必須留出足夠的錢來應(yīng)付這些方面的需求，從而增加對保險、儲蓄投資和房地產(chǎn)的需求。二.投資工具概覽2.1 投資工具及特點 類型投資工具特點現(xiàn)金及其等價物短期存款、國庫券、貨幣市場基金、CD存單、短期融資券、央行票據(jù)、銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)等風(fēng)險低，流動性強，通常用于滿足緊急需要、日常開

10、支周轉(zhuǎn)和一定當(dāng)期收益需要固定收益證券中長期存款、政府債券和機構(gòu)債券、金融債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券、可贖回債券風(fēng)險適中，流動性較強，通常用于滿足當(dāng)期收入和資金積累需要股權(quán)類證券普通股(A股、B股、 H股、N股、S股)、優(yōu)先股、存托憑證等風(fēng)險高，流動性較強，用于資金積累、資本增值需要基金類投資工具單位投資信托、開放式基金、封閉式基金、指數(shù)基金、ETF和LOF專家理財，集合投資，分散風(fēng)險，流動性較強，風(fēng)險適中，適用于獲取平均收益的投資者衍生金融工具期權(quán)、期貨、遠(yuǎn)期、互換等風(fēng)險高，個人參與度相對較低實物及其它投資工具房地產(chǎn)和房地產(chǎn)投資信托(REIT)、黃金、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、黃金、藝術(shù)品、古董等具有行

11、業(yè)和專業(yè)特征（房產(chǎn)投資在房產(chǎn)規(guī)劃中講解）2.2 我國的投資工具類別（1） 銀行存款 債券投資 政府債券 金融債券 企業(yè)債券 短期融資券 央行票據(jù) 資產(chǎn)證券化產(chǎn)品2.2 我國的投資工具類別（2） 股票投資 1990年11月26日，上海證券交易所成立。 1990年12月1日 ，深圳證券交易所成立。 1991年開始發(fā)行B股。 1993年后又出現(xiàn)了H股和N股等境外上市外資股。 到2008年12月31日，境內(nèi)上市公司(A、B股)共有1604家，總市值121,366.4億元，流通市值45,214.9億元。2.2 我國的投資工具類別（3）基金1998年3月，金泰、開元證券投資基金的設(shè)立，標(biāo)志著規(guī)范的證券投資

12、基金開始成為中國基金業(yè)的主導(dǎo)方向。截至2008年12月31日，共有435只證券投資基金正式運作，分屬59家基金公司所有。資產(chǎn)凈值合計18872.59億元，份額規(guī)模合計24647.26億份。其中，31只封閉式基金資產(chǎn)凈值合計695.15億元，份額規(guī)模合計808億份，分別占總規(guī)模的3.7%和3.3%；404只開放式基金資產(chǎn)凈值合計18306.44億元，份額規(guī)模合計23967.68億份，分別占總規(guī)模的96.3%和96.7% 。 2.2 我國的投資工具類別（4） 期貨 大連期貨交易所，主要交易品種是玉米、大豆、豆粕、豆油、棕櫚油、聚乙烯； 上海期貨交易所，主要交易品種是天然橡膠、銅、鋁、鋅、燃料油、黃

13、金； 鄭州期貨交易所，主要交易品種是小麥、棉花、白砂糖、綠豆、PTA、菜籽油； 截止至2008年12月底，三大商品期貨交易所年度共成交71.9萬億元，同比增長了76%，超過2007年全年的40.97萬億； 另外，中國金融期貨交易所正在積極籌劃推出股票指數(shù)期貨。 外匯 過去，外匯管制，不能購買國外股票，而只能將其存于銀行獲得存款利息收入或者通過不同貨幣的交易來賺取差價。 近來，開通了外幣交易、遠(yuǎn)期外匯交易和外匯掉期交易。2.2 我國的投資工具類別（5） 房地產(chǎn) 黃金 2002年10月30日上海黃金交易所正式投入運行。 2008年，上海黃金交易所累計成交黃金4457.62噸，成交金額8683.87

14、億元。 對個人投資者來說，投資黃金主要有實物黃金（金條、金幣）、紙黃金（黃金帳戶、黃金存折和黃金憑證）、黃金股票以及黃金期貨等方式。 藝術(shù)品、古玩、郵票和錢幣等 一、儲蓄規(guī)劃的基本知識儲蓄的概念儲蓄規(guī)劃的意義儲蓄規(guī)劃的原則有目標(biāo)才會有動力有目標(biāo)才會有動力口述：吳先生口述：吳先生年齡：年齡：34職業(yè)：北京某外企公關(guān)部總監(jiān)職業(yè)：北京某外企公關(guān)部總監(jiān)現(xiàn)有資產(chǎn)：兩套房子、一輛捷達(dá)現(xiàn)有資產(chǎn)：兩套房子、一輛捷達(dá)理財訣竅：儲蓄理財訣竅：儲蓄理財心得：一定要給自己定一個明確的目標(biāo)，比如三年之內(nèi)我必理財心得：一定要給自己定一個明確的目標(biāo)，比如三年之內(nèi)我必須買房，這樣，你可以根據(jù)這個目標(biāo)制訂一個詳細(xì)的計劃。如果這

15、套須買房，這樣，你可以根據(jù)這個目標(biāo)制訂一個詳細(xì)的計劃。如果這套房首付需要房首付需要10萬元，那么，從現(xiàn)在開始每個月至少存萬元，那么，從現(xiàn)在開始每個月至少存3000元，你的一元，你的一切生活開銷必須圍繞這個計劃來進行，該壓縮的就要壓縮，不能放縱切生活開銷必須圍繞這個計劃來進行，該壓縮的就要壓縮，不能放縱自己的消費欲。自己的消費欲。早儲蓄早買房早儲蓄早買房口述：楊女士口述：楊女士年齡：年齡：29職業(yè)：北京某企業(yè)市場部經(jīng)理職業(yè)：北京某企業(yè)市場部經(jīng)理現(xiàn)有資產(chǎn)：一套房子、存款現(xiàn)有資產(chǎn)：一套房子、存款10萬萬理財訣竅：早儲蓄早買房理財訣竅：早儲蓄早買房理財心得：干什么都要趁早，越早計劃越好，理財心得：干什

16、么都要趁早，越早計劃越好，理財更是這樣。從小培養(yǎng)的習(xí)慣非常重要，我現(xiàn)在理財更是這樣。從小培養(yǎng)的習(xí)慣非常重要，我現(xiàn)在仍然不亂花一分錢。在我眼里，那些坐在露天酒吧仍然不亂花一分錢。在我眼里，那些坐在露天酒吧里瀟灑的人，他們就是心甘情愿地用里瀟灑的人，他們就是心甘情愿地用25元來買一聽元來買一聽超市里只需要超市里只需要1塊塊8角的可樂。角的可樂。1、儲蓄的概念 國家或地區(qū)在一定時期內(nèi)國民收入中未被消費的部分 居民個人在銀行或者其它金融機構(gòu)的存款。存款儲蓄是一種信用行為公民將合法擁有的、暫時不用的貨幣存入銀行或信用合作社等信用機構(gòu)，當(dāng)存款到期或客戶隨時兌付時，由信用機構(gòu)保證支付利息和歸還本金的一種信用

17、行為。 廣義廣義狹義狹義收入收入消費消費儲蓄儲蓄1、儲蓄的概念儲儲蓄蓄政府儲蓄政府儲蓄企業(yè)儲蓄企業(yè)儲蓄個人儲蓄個人儲蓄為穩(wěn)定貨幣市場為穩(wěn)定貨幣市場為了再投資或獲取利息為了再投資或獲取利息 為不測事件建立儲備金為不測事件建立儲備金為自己的老年積累基金為自己的老年積累基金為保護自己的家屬為保護自己的家屬為了其他某一具體目的等為了其他某一具體目的等為商業(yè)投資提供了部分資金來源為商業(yè)投資提供了部分資金來源 2、儲蓄的特點安全性高安全性高變現(xiàn)性好變現(xiàn)性好操作簡易操作簡易收益較低收益較低 安全性高：安全性高： 儲蓄在在所有投資品種中最安全的。特別是存款機構(gòu)是國營銀行，基本儲蓄在在所有投資品種中最安全的。特

18、別是存款機構(gòu)是國營銀行，基本上是以國家的信譽作擔(dān)保，幾乎沒有違約風(fēng)險。所謂違約風(fēng)險就是不能到期兌付的風(fēng)險。上是以國家的信譽作擔(dān)保，幾乎沒有違約風(fēng)險。所謂違約風(fēng)險就是不能到期兌付的風(fēng)險。 變現(xiàn)性好：變現(xiàn)性好：所有儲蓄基本上都是可以立即變現(xiàn)的，包括定期存款。雖然定期存款提前所有儲蓄基本上都是可以立即變現(xiàn)的，包括定期存款。雖然定期存款提前支取會損失掉部分利息收入，但不影響其變現(xiàn)能力。所以我們可以把儲蓄認(rèn)同為流動資金，支取會損失掉部分利息收入，但不影響其變現(xiàn)能力。所以我們可以把儲蓄認(rèn)同為流動資金，特別是活期存款，就與現(xiàn)金同類。特別是活期存款，就與現(xiàn)金同類。操作簡易：操作簡易：相對于其他投資工具，儲蓄的

19、操作非常容易。不管是開戶、存取、銷戶、以相對于其他投資工具，儲蓄的操作非常容易。不管是開戶、存取、銷戶、以及特殊的業(yè)務(wù)如掛失等，流程都比較簡易。對個人來說，使用身份證即可辦理。由于銀行機及特殊的業(yè)務(wù)如掛失等，流程都比較簡易。對個人來說，使用身份證即可辦理。由于銀行機構(gòu)的網(wǎng)點比較多，存取業(yè)務(wù)非常方便，特別是構(gòu)的網(wǎng)點比較多，存取業(yè)務(wù)非常方便，特別是ATMATM自助終端，更是隨時隨地都可辦理。自助終端，更是隨時隨地都可辦理。收益較低：收益較低：相對其他投資品種，儲蓄的收益可能是最低的。他唯一的收入就是利息，且相對其他投資品種，儲蓄的收益可能是最低的。他唯一的收入就是利息，且需扣除利息稅。這是由它的低

20、風(fēng)險因素決定的，適合投資第一基本原則，即收益和風(fēng)險是正需扣除利息稅。這是由它的低風(fēng)險因素決定的，適合投資第一基本原則，即收益和風(fēng)險是正相關(guān)的。相關(guān)的。 儲蓄存款儲蓄存款銀行儲蓄的特點銀行儲蓄的特點3、儲蓄規(guī)劃的意義 作為最傳統(tǒng)的投資理財方式，儲蓄作為一項高流動性、固定收益的低風(fēng)險投資，不但能緩沖財務(wù)危機，還能為實現(xiàn)未來的財務(wù)目標(biāo)積累資金。 儲蓄是所有理財手段的基礎(chǔ)，也是一個人自立的基礎(chǔ)。它來源于計劃和節(jié)儉，是一個人自立能力、理財能力的最初體現(xiàn)，也是最基本的檢驗。 儲蓄就像節(jié)水儲蓄就像節(jié)水，積少成多，積少成多儲蓄是理財規(guī)劃的基礎(chǔ)3、儲蓄規(guī)劃的意義資金鏈優(yōu)勢資金鏈優(yōu)勢信譽好，安全性高信譽好，安全性

21、高網(wǎng)店眾多，快捷便利網(wǎng)店眾多，快捷便利銀行理財更專業(yè)、客觀銀行理財更專業(yè)、客觀銀行儲蓄銀行儲蓄自己儲蓄自己儲蓄4、儲蓄規(guī)劃的原則 留足支付日常開支的現(xiàn)金 建立理財目標(biāo) 儲蓄優(yōu)先原則 保持一定比例 連續(xù)性和長期性 利率比較原則 二、 儲蓄規(guī)劃工具1、儲蓄原則 存款自愿存款自愿取款自由取款自由存款有息存款有息為儲戶保密為儲戶保密 儲蓄存款的原則 1 1、存款自愿：參加儲蓄必須出于存款人的自覺自愿，銀行不能加以干涉，居民是否愿意將手中閑置的資金存入銀行，選擇哪一種儲蓄，存多少錢，存多長時間，什么時候存取，存取在哪一個儲蓄機構(gòu)等，由客戶自己選擇。 2 2、取款自由：儲戶按儲蓄存款章程的規(guī)定可以自由支取

22、存款。儲蓄存款的原則 3、存款有息：銀行對居民的各種儲蓄存款應(yīng)按國家規(guī)定的利率，付給儲戶一定的利息。 4、為儲戶保密：銀行對儲戶的存款情況，比如儲戶姓名、存款金額、支取方式等都必須為儲戶保密，不得向任何人、任何單位透露。（三）個人存款賬戶實名制 2000年3月個人存款賬戶實名制：凡在我國境內(nèi)金融機構(gòu)開立存款賬戶的個人必須使用真實姓名。2、儲蓄種類 活期儲蓄存款 整存整取定期儲蓄存款 整存零取存款 零存整取儲蓄存款 存本取息儲蓄存款 定活兩便儲蓄存款 個人通知儲蓄存款 大額可轉(zhuǎn)讓定期儲蓄 外幣儲蓄 教育儲蓄儲蓄規(guī)劃策略1、個人儲蓄的動機 積累動機 增值動機 謹(jǐn)防動機 僥幸動機 儲戶的權(quán)利 存款自

23、愿、取款自由權(quán) 利息復(fù)核權(quán) 存款保密權(quán) 儲蓄利率、種類獲知權(quán) 合法權(quán)益保護權(quán) 儲蓄機構(gòu)違法行為舉報權(quán) 其他服務(wù)權(quán)2、儲蓄計息的基本規(guī)定 儲蓄利息按單利計算，不計復(fù)利，支取時利隨本清。 計息金額起點為元，元以下的角分不計利息。 利息金額算至厘位，計至分位，分位以下四舍五入。分段計算利息時，各段利息應(yīng)先保留到厘位(厘位以下不再保留)，各段相加得出的利息總額計至分位，再將分位以下的厘位四舍五入。 存期的計算:算頭不算尾:從存款當(dāng)日起息，算至取款的前1天為止。即存入日應(yīng)計息，取款日不計息。每月按30天計算:不論大月、小月、平月、閏月，每月均按30天計算存期。到期日如遇節(jié)假日，儲蓄所不營業(yè)的，可以在節(jié)假

24、日前1日支取，按到期計息，手續(xù)按提前支取處理。3、儲蓄規(guī)劃的基本思路0利息收入利息收入利息稅支出利息稅支出增收增收節(jié)支節(jié)支4、儲蓄規(guī)劃的方法 目標(biāo)儲蓄法 計劃儲蓄法 節(jié)約儲蓄法 增收儲蓄法折舊存儲法 緩買儲蓄法 降檔儲蓄法 滾動儲蓄法 四分存儲法階梯存儲法 組合存儲法通知存儲法目標(biāo)儲蓄法 如果想購買一件高檔商品或操辦某項大事，應(yīng)根據(jù)家庭經(jīng)濟收入的實際情況建立切實可行的儲蓄指標(biāo)并制定攢錢措施。計劃儲蓄法 每個月領(lǐng)取月薪后，可以留出當(dāng)月必需的生活費用和開支，將余下的錢按用途區(qū)分，選擇適當(dāng)?shù)膬π钇贩N存入銀行，這樣可減少許多隨意性的支出。節(jié)約儲蓄法 注意節(jié)約，減少不必要的開支，杜絕隨意消 費和有害消費

25、，用節(jié)約下來的錢參加儲蓄。增收儲蓄法 在日常生活中，如遇上增薪、獲獎、稿酬、親友饋贈和其他臨時性收入時，可權(quán)當(dāng)沒有這些收入，將這些增收的錢及時存進銀行。折舊存儲法 為了家用電器等耐用消費品的更新?lián)Q代，可為這些物品存一筆折舊費。在銀行設(shè)立一個“定期一本通”存款賬戶，當(dāng)家庭需添置價值較高的耐用品時，可以根據(jù)物品的大致使用年限，將費用平攤到每個月。這樣，當(dāng)這些物品需要更換時，賬戶內(nèi)的折舊基金便能派上用場.緩買儲蓄法 如家庭準(zhǔn)備添置一件高檔耐用消費品或其他珍貴物品時，由于其并非迫切需要或?qū)嵱脙r值不高，可緩一兩年再買，先將這筆錢暫時存入銀行。待消費高峰期過后，此類商品價格必然會回落，那時就可以買到便宜貨

26、。降檔儲蓄法 在準(zhǔn)備購進一件貴重物品時，可以購買檔次稍低一些的商品，把省下來的錢存入銀行。滾動存儲法 每月將積余的錢存入一張1年期整存整取定期儲蓄，存儲的數(shù)額可根據(jù)家庭的經(jīng)濟收入而定，存滿1年為一個周期。1年后第一張存單到期，可取出儲蓄本息，湊個整數(shù)，進行下一輪的周期儲蓄。如此循環(huán)往復(fù)，手頭始終是12張存單，每月都可有一定數(shù)額的資金收益，儲蓄數(shù)額滾動增加，家庭積蓄也隨之豐裕。滾動儲蓄可選擇1年期的，也可選擇3年期或5年期的定期儲蓄。這種儲蓄方法較為靈活，每月存儲額可視家庭經(jīng)濟收入而定，無需固定。一旦急需錢用，只要支取到期或近期所存的儲蓄就可以了，可以減少利息損失。四分存儲法 又叫“金字塔”法，

27、如果你持有1萬元，可以分別存成4張定期存單，存單的金額呈金字塔狀，以適應(yīng)急需時不同的數(shù)額。可以將1萬元分別存成1000元、2000元、3000元、4000元4張1年期定期存單。這樣可以在急需用錢時，根據(jù)實際需用金額領(lǐng)取相應(yīng)額度的存單，可避免需取小數(shù)額卻不得不動用大存單的弊端，以減少不必要的利息損失。階梯存儲法 假如你持有3萬元，可分別用1萬元開設(shè)1至3年期的定期儲蓄存單各1份。1年后，你可用到期的1萬元再開設(shè)1張3年期的存單，以此類推，3年后你持有的存單則全部為3年期的，只是到期的年限不同，依次相差1年。這種儲蓄方式可使年度儲蓄到期額保持等量平衡，既能應(yīng)對儲蓄利率的調(diào)整，又可獲取3年期存款的較高