國際收支和國際收支平衡表 (2).

1、國際金融人才在中國前途光明學習目標學習目標:u理解國際收支和國際收支平衡表的概念理解國際收支和國際收支平衡表的概念u掌握國際收支平衡表的編制原理掌握國際收支平衡表的編制原理u熟悉平衡表的帳戶設置和分類方法熟悉平衡表的帳戶設置和分類方法u學會分析國際收支平衡表學會分析國際收支平衡表 第一章第一章 國際收支國際收支 第一節(jié)第一節(jié) 外匯外匯一一. 外匯概念（外匯概念（foreign exchange） 外匯是：外匯是：“外國匯兌外國匯兌”或或“國際匯兌國際匯兌”的簡的簡稱，它是國際經濟活動得以進行的基本手段，稱，它是國際經濟活動得以進行的基本手段，是國際金融中最基本的概念之一，包括動態(tài)和是國際金融中

2、最基本的概念之一，包括動態(tài)和靜態(tài)兩個方面的涵義。靜態(tài)兩個方面的涵義。 外匯的涵義外匯的涵義動動態(tài)態(tài)人們將一種貨幣兌換成人們將一種貨幣兌換成另一種貨幣另一種貨幣清償國際間債權債務關清償國際間債權債務關系系匯兌活匯兌活動動靜靜態(tài)態(tài)以外幣表示的用于以外幣表示的用于國際結算的手段和國際結算的手段和工具工具支付支付手段手段國際匯兌國際匯兌：是指通過：是指通過銀行銀行把一個國把一個國家的家的貨幣貨幣兌換成另一個國家的兌換成另一個國家的貨貨幣幣 ，并借助于各種，并借助于各種信用工具信用工具（如（如匯票等），將匯票等），將貨幣資金轉移貨幣資金轉移到另一到另一個國家，以清償國際間由于貿易、個國家，以清償國際間由

3、于貿易、非貿易往來產生的債權債務關系的非貿易往來產生的債權債務關系的專門性經營活動專門性經營活動。出口機器一套出口機器一套 價值價值2萬歐元萬歐元開出歐元匯票開出歐元匯票 結匯通知書結匯通知書 寄匯票和單據寄匯票和單據 記帳通知書記帳通知書 索匯索匯 承付確認書承付確認書 外外匯匯狹義外匯狹義外匯廣義外匯廣義外匯動態(tài)外匯動態(tài)外匯靜態(tài)外匯靜態(tài)外匯支付手段支付手段外幣鈔票外幣鈔票支付手段支付手段有價證券有價證券其他其他匯匯兌兌廣廣義義外外匯匯定義定義種類種類:泛指一切以外幣表示的金融泛指一切以外幣表示的金融資產。資產。 外幣外幣外幣支付憑證外幣支付憑證外幣有價證券外幣有價證券其他外匯資產其他外匯資

4、產 a、可兌換的外幣、可兌換的外幣歐元硬歐元硬幣幣外鈔外鈔你有外鈔嗎？你有外鈔嗎？b、外幣支付憑證、外幣支付憑證結算業(yè)務中使用的結結算業(yè)務中使用的結算憑證，銀行匯票等。算憑證，銀行匯票等。支付業(yè)務中使用的支付業(yè)務中使用的銀行存單、銀行支銀行存單、銀行支票、信用卡、郵政票、信用卡、郵政儲蓄等儲蓄等C、外幣有價證券 資本市場中買賣的金融工具： 股票、債券：指以可兌換的外幣表示的可直接用于指以可兌換的外幣表示的可直接用于 國際結算的支付工具和信用工具。國際結算的支付工具和信用工具。 銀行匯票（外幣表示的）銀行匯票（外幣表示的） 銀行支票（外幣表示的）銀行支票（外幣表示的） 銀行存款（外幣表示的）銀行

5、存款（外幣表示的） 各種債權憑證（外幣表示的）各種債權憑證（外幣表示的）狹狹義義外外匯匯定義定義種類種類中華人民共和國外匯管理條例中華人民共和國外匯管理條例 第三條第三條 本條例所構外匯，是指下列以外幣本條例所構外匯，是指下列以外幣表示的可以用作國際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產：表示的可以用作國際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產： ( (一一 ) )外國貨幣，包括紙幣、鑄幣；外國貨幣，包括紙幣、鑄幣； ( (二二 ) )外幣外幣支付憑證，包括票據、銀行存款憑證、郵政儲蓄支付憑證，包括票據、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等；憑證等； ( (三三 ) )外幣有價證券，包括政府債券、外幣有價證券，包括政府債券、公司債券、股

6、票等；公司債券、股票等； ( (四四 ) )特別提款權、歐元；特別提款權、歐元； ( (五五 ) )其他外匯資產。其他外匯資產。二、外匯應具備的要素二、外匯應具備的要素 1. 具有真實的債權債務基礎具有真實的債權債務基礎 2. 票面所標示的貨幣一定是可兌換貨幣票面所標示的貨幣一定是可兌換貨幣。 自由兌換貨幣主要指該貨幣的發(fā)行國對該國的經常項下自由兌換貨幣主要指該貨幣的發(fā)行國對該國的經常項下的支付和資本項下的收支不進行管制或限制。國際貨幣基的支付和資本項下的收支不進行管制或限制。國際貨幣基金協(xié)定第金協(xié)定第30條條F款認為自由兌換貨幣指：款認為自由兌換貨幣指： (1)該貨幣在國際支付領該貨幣在國際

7、支付領 域中被廣泛使用；域中被廣泛使用； (2)該貨幣在國際外匯市場上是主要的買賣對象；該貨幣在國際外匯市場上是主要的買賣對象； (3)英鎊、美元、日元、歐元是主要的自由兌換貨幣。英鎊、美元、日元、歐元是主要的自由兌換貨幣。 非自由兌換貨幣主要指該貨幣發(fā)行國對該國經常項下的非自由兌換貨幣主要指該貨幣發(fā)行國對該國經常項下的支付和資本項下收支進行管制或限制。像以越南元、緬甸支付和資本項下收支進行管制或限制。像以越南元、緬甸元所表示的支付憑證對一國不能算作外匯，因為這些貨幣元所表示的支付憑證對一國不能算作外匯，因為這些貨幣的發(fā)行國對該國經常項下支付和資本項下收支進行嚴格管的發(fā)行國對該國經常項下支付和

8、資本項下收支進行嚴格管制。制。 3. 是是 一國外匯資產，能用以償還國際債務。一國外匯資產，能用以償還國際債務。三、外匯的作用三、外匯的作用1、作為國際購買手段進行國際間的貨物、服務等產、作為國際購買手段進行國際間的貨物、服務等產出的買賣；出的買賣；2、作為國際支付手段為國際商品、國際金融、國際、作為國際支付手段為國際商品、國際金融、國際勞務、國際資金等方面?zhèn)鶛鄠鶆盏那鍍?。勞務、國際資金等方面?zhèn)鶛鄠鶆盏那鍍敗?、作為國際儲備手段，支付一國必須償還的債務；、作為國際儲備手段，支付一國必須償還的債務；維持本幣匯率的穩(wěn)定，促進經濟發(fā)展與增長。維持本幣匯率的穩(wěn)定，促進經濟發(fā)展與增長。4、作為國際財富的

9、象征，實際是對國外債權的持有，、作為國際財富的象征，實際是對國外債權的持有，并能轉化為其他資產。并能轉化為其他資產。 第二節(jié) 國際收支分析一、國際收支的概念 國際收支概念有狹義和廣義之分（結合其歷史發(fā)展國際收支概念有狹義和廣義之分（結合其歷史發(fā)展來看）來看）（一）狹義國際收支（一）狹義國際收支 第一階段：第一階段：指貿易收支差額。指貿易收支差額。 國際收支指國際收支指“貿易差額貿易差額”一直沿襲至一次世界大戰(zhàn)。一直沿襲至一次世界大戰(zhàn)。 第二階段：指外匯收支（仍主要局限于貿易收支）第二階段：指外匯收支（仍主要局限于貿易收支） 此階段國際收支是指：此階段國際收支是指：一個國家在一定時期內，同一個國

10、家在一定時期內，同其他國家為清算到期的債權、債務所發(fā)生的外匯其他國家為清算到期的債權、債務所發(fā)生的外匯收支的總和。收支的總和。 此階段該概念的特點：此階段該概念的特點： （1）仍主要局限于貿易收支。）仍主要局限于貿易收支。 （2）以支付為基礎。即只有以現(xiàn)金支付的國際經濟）以支付為基礎。即只有以現(xiàn)金支付的國際經濟 交易才計入國際收支。交易才計入國際收支。 （3）強調立即結清。即未到期的債權、債務不計入）強調立即結清。即未到期的債權、債務不計入 該該 年的國際收支。年的國際收支。 此概念此概念： 未能包括全部的國際經濟交易。如：易貨貿易，未能包括全部的國際經濟交易。如：易貨貿易， 無償援助，記賬貿

11、易，補償貿易等。無償援助，記賬貿易，補償貿易等。 （二）廣義國際收支（二）廣義國際收支 第三階段：第三階段：國際收支指全部國際經濟交易。國際收支指全部國際經濟交易。 國際貨幣基金組織國際貨幣基金組織(International Monetary Funds，IMF)在在國際收支手冊國際收支手冊(第五版第五版)中規(guī)定中規(guī)定： 國際收支國際收支(balance of payment，BOP)是指是指一個經濟一個經濟體體(國家或地區(qū)國家或地區(qū))與其他經濟體與其他經濟體(國家或地區(qū)國家或地區(qū))在一定時在一定時期期(通常為通常為1年年)居民居民與與非居民非居民之間發(fā)生的之間發(fā)生的全部對外經全部對外經濟交

12、易濟交易的系統(tǒng)的貨幣記錄。的系統(tǒng)的貨幣記錄。國際收支概念的幾點說明:IMF規(guī)定移民、逗留時間在一年以上的留學生、旅游者屬于居住地所在國的居民?？鐕镜哪腹竞妥庸痉謩e是居住國的居民。 中國居民是指：中國居民是指： 在中國境內居留1年以上的自然人。 中國短期出國人員（在境外居留時間不滿1年）、在境外留學人員、就醫(yī)人員及中國駐外使領館工作人員及其家屬。 在中國境內依法成立的企業(yè)事業(yè)法人（含外商投資企業(yè)）及境外法人的駐華機構（不含國際組織駐華機構、外國駐華使領館） 中國國家機關（含中國駐外使領館）、團體、部隊（含駐外軍人）。 除此以外的自然人或法人為非中國居民。2、國際收支記錄的內容是經濟交易國

13、際收支并不以收支為基礎，而以交易為基礎。國際收支涉及的一些國際交易可能不涉及貨幣支付，有些交易根本無需支付。所以，在國際收支中，除了記錄有貨幣支付的交易外，未涉及貨幣收付的交易也必須折算成貨幣記錄。以貨幣為媒介商品和勞務的買賣；以貨幣為媒介商品和勞務的買賣；物物交換；物物交換；金融資產和金融資產之間交換；金融資產和金融資產之間交換；無償?shù)摹蜗虻纳唐泛蛣趧辙D移；無償?shù)?、單向的商品和勞務轉移；無償?shù)?、單向的金融資產轉移。無償?shù)?、單向的金融資產轉移。國際收支所記錄的五類經濟交易：二二、 國際收支平衡表（國際收支平衡表（ Balance of Payments Statement）、含義含義是一國對

14、其一定時期內（通常為是一國對其一定時期內（通常為1年）的國際經濟年）的國際經濟交易，根據交易的特性和經濟分析的需要，分類設交易，根據交易的特性和經濟分析的需要，分類設置科目和帳戶（置科目和帳戶（account），并按復式簿記的原理進），并按復式簿記的原理進行系統(tǒng)記錄的報表。行系統(tǒng)記錄的報表。IMF規(guī)定各會員國必須定期報送其國際收支平衡規(guī)定各會員國必須定期報送其國際收支平衡表，并匯總后定期發(fā)表在表，并匯總后定期發(fā)表在國際金融統(tǒng)計國際金融統(tǒng)計上。上。IMF出版了出版了國際收支手冊國際收支手冊，制訂了國際收支，制訂了國際收支平衡表的標準格式。平衡表的標準格式。u經常項目（Current Accoun

15、t）經常項目是平衡表中最重要的項目之一，它反映了一個經濟體與其他經濟體之間真實資源的轉移情況，表現(xiàn)了一個經濟體的自我創(chuàng)匯能力。經常項目有四個具體項目：貨物服務收益經常轉移貨物貨物 出口記入貸方，進口記入借方。按出口記入貸方，進口記入借方。按IMF IMF 的規(guī)定，的規(guī)定，進出口均按進出口均按FOBFOB價（離岸價）計算，貨物細分為：價（離岸價）計算，貨物細分為： 一般商品的進出口 用于加工的貨物 貨物的修理 運輸工具在港口采購的貨物 非貨幣性黃金 服務 服務又稱作勞務貿易或無形貿易，包括運輸、旅服務又稱作勞務貿易或無形貿易，包括運輸、旅游、其他各類服務（包括運輸和旅游項目下沒有囊游、其他各類服

16、務（包括運輸和旅游項目下沒有囊括的，如通信、保險、金融、專有權使用費和特許括的，如通信、保險、金融、專有權使用費和特許費、費、 計算機和信息服務、文化和娛樂以及其他商業(yè)計算機和信息服務、文化和娛樂以及其他商業(yè)服務等。服務等。收益 收益指生產要素在居民和非居民之間的流動引起收益指生產要素在居民和非居民之間的流動引起的報酬的收支。生產要素包括勞動力和資本。因此的報酬的收支。生產要素包括勞動力和資本。因此收入根據生產要素分為兩大類：職工報酬和投資收收入根據生產要素分為兩大類：職工報酬和投資收入。入。職工報酬：以現(xiàn)金或實物形式支付給非居民工人（含季節(jié)以現(xiàn)金或實物形式支付給非居民工人（含季節(jié)性的短期工人

17、）的工資、薪金和其他福利。性的短期工人）的工資、薪金和其他福利。 和本國季節(jié)工人（在國外居住時間為一年以下）在國外和本國季節(jié)工人（在國外居住時間為一年以下）在國外工作所得報酬工作所得報酬。投資收益：記錄居民和非居民之間投資和借貸所記錄居民和非居民之間投資和借貸所產生的收入與支出。產生的收入與支出。 國際間直接投資、證券投資、借貸等產生的利潤、利息、股息等的收支。經常轉移（Current Transfers）,指不產生償還問題的實際資源和金融資產的轉移。它包括私人單方轉移和官方單方轉移兩個方面。私人轉移主要有僑匯、養(yǎng)老金、財產繼承、個人贈與等。官方轉移主要有各級政府的無償援助、捐贈、戰(zhàn)爭賠款或國

18、際組織的會費等。 經常賬戶經常賬戶 貨物貨物 服務服務 收益收益經常轉移經常轉移運輸、旅游、通訊、運輸、旅游、通訊、金融、保險、金融、保險、計算機服務、計算機服務、其它商業(yè)服務其它商業(yè)服務除了資本轉移以外的各種轉移除了資本轉移以外的各種轉移貨物出口貨物出口貨物進口貨物進口與投資收入有關的對外金融與投資收入有關的對外金融資產和負債的收入與支出資產和負債的收入與支出支付給非居民的雇員報酬支付給非居民的雇員報酬u資本與金融項目(Capital and Financial Account)資本項目：資本轉移和非生產、非金融資產的收買或放棄。金融項目：引起對外資產和負債發(fā)生變化的金融項目。 資本項目 資

19、本轉移指固定資產所有權的變更及債務債權的減免。 A. 投資捐贈（Investment Grants) B. 債務注銷（Debt Cancellation) 非生產、非金融資產的買賣是非生產性有形資產（土地和地下資產）和無形資產（專利、版權等）所有權的買賣。 金融項目。反映居民與非居民之間的投資和借貸的變化。直接投資。對投資企業(yè)擁有控制權。例如，在國外建立分支企業(yè)和控股（IMF：10；我國：25）。證券投資。股票、債券、基金等投資。其他投資。存款、貸款、預付款等。 儲備資產。黃金儲備、外匯儲備、成員國在IMF的儲備頭寸和IMF分配的特別提款權。 儲備（Reserve）。指一個經濟體的貨幣當局持有

20、的能夠用來滿足國際收支平衡需要的一切資產。 儲備（Reserve）。指一個經濟體的貨幣當局持有的能夠用來滿足國際收支平衡需要的一切資產，包括黃金儲備、外匯儲備、成員國在IMF的儲備頭寸（Reserve Position in Fund）和IMF分配的特別提款權（Allocated SDR）。u錯誤與遺漏。國際平衡表采用復式記帳法，經常帳戶與資本金融帳戶的借方和貸方總額應該相等。但因技術性原因或人為原因（統(tǒng)計資料不一致、記錄時間不同、走私、虛報出口、熱錢地下流動等）借貸雙方的交易總額無法平衡時，需用此項目調節(jié)。這是人為的平衡項目。資本和資本和金融賬戶金融賬戶 資本賬戶資本賬戶金融賬戶金融賬戶固定

21、資產所有權的資產轉移固定資產所有權的資產轉移與固定資產收買或放棄相聯(lián)與固定資產收買或放棄相聯(lián)系或以其為條件的資產轉移系或以其為條件的資產轉移債務人不索取任何回報而取債務人不索取任何回報而取消的債務消的債務資本轉移資本轉移非生產、非金融非生產、非金融資產的收買和放棄資產的收買和放棄各種無形資產的交易各種無形資產的交易直接投資直接投資證券投資證券投資其它投資其它投資儲備資產儲備資產貨幣性黃金貨幣性黃金外匯資產和其它債權外匯資產和其它債權在在IMF的儲備頭寸的儲備頭寸特別提款權特別提款權錯誤與遺漏賬戶錯誤與遺漏賬戶3. 國際收支平衡表的編制原理與規(guī)則國際收支平衡表的編制原理與規(guī)則 國際收支平衡表是按

22、照國際收支平衡表是按照“有借必有貸，借貸必相等有借必有貸，借貸必相等”的復的復式記賬原理編制的，每筆交易都由兩筆價值相等、方向相反式記賬原理編制的，每筆交易都由兩筆價值相等、方向相反的項目表示。的項目表示。 在國際收支平衡表中，在國際收支平衡表中，借方記錄用負號表示，借方記錄用負號表示，記錄本國實際資源記錄本國實際資源(商品和勞務商品和勞務)的進口以及本國對外資產增的進口以及本國對外資產增加或負債減少的金融項目加或負債減少的金融項目；貸方記錄用正號表示，記錄實際貸方記錄用正號表示，記錄實際資源的出口以及對外資產減少或負債增加的金融項目資源的出口以及對外資產減少或負債增加的金融項目。具體。具體如

23、下：如下： 國際收支平衡表中的貸方項目是：貨物和服務的出口、收國際收支平衡表中的貸方項目是：貨物和服務的出口、收益收入、接受的貨物和資金的無償援助、金融負債的增加和益收入、接受的貨物和資金的無償援助、金融負債的增加和金融資產的減少。金融資產的減少。 國際收支平衡表中的借方項目是：貨物和服務的進口、收國際收支平衡表中的借方項目是：貨物和服務的進口、收益支出、對外提供的貨物和資金無償援助、金融資產的增加益支出、對外提供的貨物和資金無償援助、金融資產的增加和金融負債的減少。和金融負債的減少。 貸方大于借方記入借方國際收支平衡表的記帳原則凈錯誤與遺漏項目的記帳原則：如果經常項目、資本與金融項目和儲備項

24、目的借方總額比貸方總額大，說明貸方有漏記項目，則將差額列入該項目的貸方；如果借方總額比貸方總額小，則列入借方。2002年我國國際收支平衡表（單位：億美元）計算一下：凈誤差與遺漏應該出現(xiàn)貸方還是借方?數(shù)額多少?7878020022002年，凈誤差與遺漏首次出現(xiàn)在貸方，年，凈誤差與遺漏首次出現(xiàn)在貸方，為為7878億美元。億美元。國際游資大規(guī)模內流對人民幣匯率施加了沉國際游資大規(guī)模內流對人民幣匯率施加了沉重的升值壓力，并嚴重干擾人民銀行遏制信重的升值壓力，并嚴重干擾人民銀行遏制信貸規(guī)模增長失控的貨幣政策。貸規(guī)模增長失控的貨幣政策。 2002年中國國際收支平衡表非居民到國內旅游(服務出口)居民到外國旅

25、游(服務進口)本國居民在國外短期務工的工資報酬 外國居民在本國投資所得利潤、紅利、利息記賬實例：1、我國企業(yè)出口設備100萬美元，國外銀行存款相應增加。2、我國企業(yè)在國外投資所得利潤150萬美元。其中75萬美元用于當?shù)氐脑偻顿Y，50萬美元購買當?shù)厣唐愤\回國內，25萬美元調回國內結匯。舉例說明國際收支平衡表的編制舉例說明國際收支平衡表的編制以以M國為例說明國際收支的記賬方法，假設年內發(fā)生以下八國為例說明國際收支的記賬方法，假設年內發(fā)生以下八筆經濟交易。筆經濟交易。 例例1： M國出口價值國出口價值500萬美元的商品，國外進口商以當?shù)厝f美元的商品，國外進口商以當?shù)劂y行短期存款支付貨款銀行短期存款支

26、付貨款 例例2： 國外旅游者在國外旅游者在M國旅游，國旅游，M國旅游部門在該年收到各國旅游部門在該年收到各種類型的外匯旅行支票種類型的外匯旅行支票 為為200萬美元萬美元 例例3： M國居民向定居在國外親屬捐助性的匯款國居民向定居在國外親屬捐助性的匯款5萬美元萬美元 例例4： M國進口部門該年共進口國外商品國進口部門該年共進口國外商品700萬美元，用銀萬美元，用銀行存款支付行存款支付 例例5：M國政府在國內市場上購買相當于國政府在國內市場上購買相當于500萬美元的黃金，萬美元的黃金，用于增加儲備資產用于增加儲備資產 例例6： M國某公司購買國某公司購買Z國的有價證券共獲收益國的有價證券共獲收益

27、20萬美元，萬美元，并存放在并存放在Z國的某商業(yè)銀行的帳戶上國的某商業(yè)銀行的帳戶上 例例7：M國政府用外匯儲備國政府用外匯儲備100 美元和相當于美元和相當于50萬美元的萬美元的糧食向糧食向B國提供經濟援助國提供經濟援助 例例8： 外國某國際企業(yè)以價值外國某國際企業(yè)以價值800萬美元的機器設備向萬美元的機器設備向M國投資開辦合資企業(yè)國投資開辦合資企業(yè)答案答案1：借：資本與金融賬戶借：資本與金融賬戶金融賬戶金融賬戶其他投資其他投資 500萬美元萬美元貸：經常項目貸：經常項目貨物貨物出口出口 500萬美元萬美元答案答案2：借：資本與金融賬戶借：資本與金融賬戶金融賬戶金融賬戶其他投資其他投資 200