第五章 企業(yè)集團財務(wù)管理概述

1、第五章 企業(yè)集團財務(wù)管理概述主要內(nèi)容：（一）企業(yè)集團概述（二）企業(yè)集團財務(wù)管理的特點（三）企業(yè)集團財務(wù)管理體制安安 徽徽 建建 筑筑 工工 業(yè)業(yè) 學(xué)學(xué) 院院 管管 理理 工工 程程 系系高高 級級 財財 務(wù)務(wù) 管管 理理（一）企業(yè)集團概述一、企業(yè)集團的定義與分類二、企業(yè)集團的組建三、企業(yè)集團的基本特征四、企業(yè)集團的組織結(jié)構(gòu)返回安安 徽徽 建建 筑筑 工工 業(yè)業(yè) 學(xué)學(xué) 院院 管管 理理 工工 程程 系系高高 級級 財財 務(wù)務(wù) 管管 理理一、企業(yè)集團的定義與分類1、企業(yè)集團的定義：是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的高級組織形式之一，是以一個或少數(shù)幾個大型企業(yè)為核心，憑借資本、契約、產(chǎn)品、技術(shù)等不同的利益關(guān)系，將一定

2、數(shù)量的受核心企業(yè)不同程度控制和影響的法人企業(yè)聯(lián)合起來，組成的一個具有共同經(jīng)營戰(zhàn)略和發(fā)展目標(biāo)的多級法人結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟聯(lián)合體。2、企業(yè)集團的分類 控股型企業(yè)集團 產(chǎn)業(yè)型企業(yè)集團返回安安 徽徽 建建 筑筑 工工 業(yè)業(yè) 學(xué)學(xué) 院院 管管 理理 工工 程程 系系高高 級級 財財 務(wù)務(wù) 管管 理理二、企業(yè)集團的組建1、縱向并購形成企業(yè)集團2、橫向并購形成企業(yè)集團3、多元化戰(zhàn)略形成企業(yè)集團返回安安 徽徽 建建 筑筑 工工 業(yè)業(yè) 學(xué)學(xué) 院院 管管 理理 工工 程程 系系高高 級級 財財 務(wù)務(wù) 管管 理理三、企業(yè)集團的基本特征1、財務(wù)主體多元化2、產(chǎn)權(quán)關(guān)系復(fù)雜化3、財務(wù)決策多層次化4、母公司職能兩分化5、集團規(guī)模巨

3、大6、投資領(lǐng)域多元化7、關(guān)聯(lián)交易經(jīng)?；祷匕舶?徽徽 建建 筑筑 工工 業(yè)業(yè) 學(xué)學(xué) 院院 管管 理理 工工 程程 系系高高 級級 財財 務(wù)務(wù) 管管 理理四、企業(yè)集團的組織結(jié)構(gòu)1、定義：根據(jù)企業(yè)集團的戰(zhàn)略目標(biāo)，指定企業(yè)和人在集團中的位置、明確責(zé)任、溝通信息、協(xié)調(diào)經(jīng)營、以實現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的有機結(jié)合體。2、五種基本的組織結(jié)構(gòu)形式（1）直線制（2）直線職能制（3）事業(yè)部制（4）控股制（5）矩陣型3、企業(yè)集團與經(jīng)濟聯(lián)合體的區(qū)別返回安安 徽徽 建建 筑筑 工工 業(yè)業(yè) 學(xué)學(xué) 院院 管管 理理 工工 程程 系系高高 級級 財財 務(wù)務(wù) 管管 理理（1）直線制1）含義：在上下層企業(yè)之間的權(quán)責(zé)安排上呈直線分布的組織結(jié)構(gòu)

4、形式。（示意圖）2）特點：上下級關(guān)系明確，內(nèi)部結(jié)構(gòu)簡單，統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)和指揮。3）適用范圍：新組建的、內(nèi)部成員少、業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍窄、規(guī)模不大的企業(yè)集團以及集團成員強烈依賴于核心企業(yè)的集團。返回安安 徽徽 建建 筑筑 工工 業(yè)業(yè) 學(xué)學(xué) 院院 管管 理理 工工 程程 系系高高 級級 財財 務(wù)務(wù) 管管 理理直線制組織結(jié)構(gòu)董事會總經(jīng)理職能機構(gòu)子公司經(jīng)理部門經(jīng)理返回安安 徽徽 建建 筑筑 工工 業(yè)業(yè) 學(xué)學(xué) 院院 管管 理理 工工 程程 系系高高 級級 財財 務(wù)務(wù) 管管 理理（2）直線職能制（U型結(jié)構(gòu)）1）含義：企業(yè)集團中各級領(lǐng)導(dǎo)直接指揮與各級職能人員的業(yè)務(wù)指導(dǎo)相結(jié)合的一種企業(yè)集團的組織結(jié)構(gòu)形式。（示意圖）2）特

5、點：有一個大的總部，包括總裁指導(dǎo)下的執(zhí)行委員會和一些職能部門。3）適用范圍：經(jīng)營領(lǐng)域比較單一的企業(yè)集團。返回安安 徽徽 建建 筑筑 工工 業(yè)業(yè) 學(xué)學(xué) 院院 管管 理理 工工 程程 系系高高 級級 財財 務(wù)務(wù) 管管 理理直線職能制組織結(jié)構(gòu)董事會總經(jīng)理職能機構(gòu)職能機構(gòu)子公司經(jīng)理子公司經(jīng)理部門經(jīng)理部門經(jīng)理部門經(jīng)理部門經(jīng)理返回安安 徽徽 建建 筑筑 工工 業(yè)業(yè) 學(xué)學(xué) 院院 管管 理理 工工 程程 系系高高 級級 財財 務(wù)務(wù) 管管 理理（3）事業(yè)部制（M型結(jié)構(gòu)）1）含義：在集團母公司下面設(shè)立若干個自主營運的業(yè)務(wù)部門事業(yè)部。（示意圖 ）2）優(yōu)點：既共享資源又獨立經(jīng)營，對最終成果負(fù)責(zé)。3）超事業(yè)部制（P13

6、7）返回安安 徽徽 建建 筑筑 工工 業(yè)業(yè) 學(xué)學(xué) 院院 管管 理理 工工 程程 系系高高 級級 財財 務(wù)務(wù) 管管 理理安安 徽徽 建建 筑筑 工工 業(yè)業(yè) 學(xué)學(xué) 院院 管管 理理 工工 程程 系系高高 級級 財財 務(wù)務(wù) 管管 理理返回首席執(zhí)行官Apple產(chǎn)品部美國Apple分部歐洲Apple分部太平洋Apple分部各地區(qū)銷售服務(wù)部和市場部門西歐北歐法國南歐加拿大澳大利亞日本拉丁美洲遠(yuǎn)東（4）控股制（H型結(jié)構(gòu)）1）含義：一種幾乎沒有集中控制、相對松散、扁平的組織形式。（示意圖）2）優(yōu)點：用較小的資本控制著較大的資源，并保持對子公司的控制權(quán)；收益高；風(fēng)險獨立。3）缺點： 稅收減免上的有限性； 面臨被

7、強制分拆的風(fēng)險； “金字塔”風(fēng)險。 返回安安 徽徽 建建 筑筑 工工 業(yè)業(yè) 學(xué)學(xué) 院院 管管 理理 工工 程程 系系高高 級級 財財 務(wù)務(wù) 管管 理理安安 徽徽 建建 筑筑 工工 業(yè)業(yè) 學(xué)學(xué) 院院 管管 理理 工工 程程 系系高高 級級 財財 務(wù)務(wù) 管管 理理返回母公司甲子公司（全資控股）子公司股東會子公司董事會總經(jīng)理乙子公司（擁有80%）其他股東子公司董事會總經(jīng)理子公司股東大會丙子公司（擁有20%）其他股東子公司股東大會子公司董事會總經(jīng)理（5）矩陣型1）含義：在企業(yè)集團中，既有按職能設(shè)置的縱向組織系統(tǒng)，又有按某一項目劃分的橫向組織系統(tǒng)，二者相結(jié)合形成了交叉式的組織結(jié)構(gòu)。（示意圖）2）優(yōu)點：富

8、有靈活性，使用富有彈性。3）缺點：形成雙重指揮，影響運作效率。返回安安 徽徽 建建 筑筑 工工 業(yè)業(yè) 學(xué)學(xué) 院院 管管 理理 工工 程程 系系高高 級級 財財 務(wù)務(wù) 管管 理理安安 徽徽 建建 筑筑 工工 業(yè)業(yè) 學(xué)學(xué) 院院 管管 理理 工工 程程 系系高高 級級 財財 務(wù)務(wù) 管管 理理返回總 裁產(chǎn)品經(jīng)營經(jīng)理設(shè)計副總裁生產(chǎn)副總裁市場副總裁財務(wù)主管采購經(jīng)理產(chǎn)品經(jīng)理A產(chǎn)品經(jīng)理B產(chǎn)品經(jīng)理C產(chǎn)品經(jīng)理D企業(yè)集團與經(jīng)濟聯(lián)合體的區(qū)別主要有四種經(jīng)濟聯(lián)合體：卡特爾、辛迪加、托拉斯、康采恩區(qū)別：1、主要聯(lián)結(jié)紐帶不同2、組織結(jié)構(gòu)的區(qū)別安安 徽徽 建建 筑筑 工工 業(yè)業(yè) 學(xué)學(xué) 院院 管管 理理 工工 程程 系系高高 級

9、級 財財 務(wù)務(wù) 管管 理理返回卡特爾 卡特爾(Cartel)是指生產(chǎn)同類商品的企業(yè)，為了獲取高額利潤，在劃分市場、規(guī)定商品產(chǎn)量、確定商品價格等一個或幾個方面達(dá)成協(xié)議而形成的壟斷性聯(lián)合?？ㄌ貭柕母鞒蓡T企業(yè)在生產(chǎn)、銷售、財務(wù)和法律上均保持自身的獨立。 安安 徽徽 建建 筑筑 工工 業(yè)業(yè) 學(xué)學(xué) 院院 管管 理理 工工 程程 系系高高 級級 財財 務(wù)務(wù) 管管 理理返回辛迪加 辛迪加(Syndicat)是同一生產(chǎn)部門的企業(yè)為了獲取高額壟斷利潤，通過簽訂協(xié)議，共同采購原料和銷售商品，而形成的壟斷性聯(lián)合。參加辛迪加的企業(yè)在生產(chǎn)和法律上仍保持獨立，但在購銷領(lǐng)域已失去獨立地位，所有購銷業(yè)務(wù)均由辛迪加的總辦事機構(gòu)

10、統(tǒng)一辦理，參加辛迪加的企業(yè)不再與市場直接發(fā)生聯(lián)系，很難脫離辛迪加的約束，因而它比卡特爾更集中，更具有穩(wěn)定性。 安安 徽徽 建建 筑筑 工工 業(yè)業(yè) 學(xué)學(xué) 院院 管管 理理 工工 程程 系系高高 級級 財財 務(wù)務(wù) 管管 理理返回托拉斯 托拉斯(Trust)是壟斷組織的一種高級形式，通常指生產(chǎn)同類商品或在生產(chǎn)上有密切聯(lián)系的企業(yè)，為了獲取高額利潤，從生產(chǎn)到銷售全面合并，而形成的壟斷聯(lián)合。托拉斯的參加者本身雖然是獨立的企業(yè)，但在法律上和產(chǎn)銷上均失去獨立性，由托拉斯董事會集中掌握全部業(yè)務(wù)和財務(wù)活動。原來的企業(yè)成為托拉斯的股東，按股權(quán)分配利潤。托拉斯組織具有全部聯(lián)合公司或集團公司的功能，因此它是一種比卡特爾

11、和辛迪加更高級的壟斷形式，具有相當(dāng)?shù)木o密性和穩(wěn)定性。 安安 徽徽 建建 筑筑 工工 業(yè)業(yè) 學(xué)學(xué) 院院 管管 理理 工工 程程 系系高高 級級 財財 務(wù)務(wù) 管管 理理返回康采恩 康采恩(Konzem)是分屬于不同部門的企業(yè)，以實力最為雄厚的企業(yè)為核心而結(jié)成的壟斷聯(lián)合，是一種高級而復(fù)雜的壟斷組織。這種壟斷組織的參加者并不限于某一行業(yè)或某一生產(chǎn)部門的企業(yè)，生產(chǎn)、服務(wù)、運輸、金融等不同部門的企業(yè)均可成為該組織的成員。康采恩是比卡特爾、辛迪加和托拉斯更為高級的壟斷組織形式，是工業(yè)壟斷資本和銀行壟斷資本相融合的產(chǎn)物。 安安 徽徽 建建 筑筑 工工 業(yè)業(yè) 學(xué)學(xué) 院院 管管 理理 工工 程程 系系高高 級級

12、財財 務(wù)務(wù) 管管 理理返回（二）企業(yè)集團財務(wù)管理的特點一、企業(yè)集團財務(wù)管理的特點二、企業(yè)集團財務(wù)管理需解決的重點問題返回安安 徽徽 建建 筑筑 工工 業(yè)業(yè) 學(xué)學(xué) 院院 管管 理理 工工 程程 系系高高 級級 財財 務(wù)務(wù) 管管 理理一、企業(yè)集團財務(wù)管理的特點1、主體復(fù)雜化2、基礎(chǔ)是控制3、母子公司之間往往以資本為聯(lián)系紐帶4、更加突出戰(zhàn)略性返回安安 徽徽 建建 筑筑 工工 業(yè)業(yè) 學(xué)學(xué) 院院 管管 理理 工工 程程 系系高高 級級 財財 務(wù)務(wù) 管管 理理二、企業(yè)集團財務(wù)管理需解決的重點問題1、在經(jīng)營戰(zhàn)略上專業(yè)化與多元化的協(xié)調(diào)2、財務(wù)決策中集權(quán)與分權(quán)的權(quán)衡3、組織協(xié)同與組織沖突的平衡4、決策的程序化與

13、靈活性的取舍返回安安 徽徽 建建 筑筑 工工 業(yè)業(yè) 學(xué)學(xué) 院院 管管 理理 工工 程程 系系高高 級級 財財 務(wù)務(wù) 管管 理理（三）企業(yè)集團財務(wù)管理體制一、組織框架的安排二、財務(wù)管理權(quán)限的劃分三、財務(wù)管理機構(gòu)的設(shè)立返回安安 徽徽 建建 筑筑 工工 業(yè)業(yè) 學(xué)學(xué) 院院 管管 理理 工工 程程 系系高高 級級 財財 務(wù)務(wù) 管管 理理二、財務(wù)管理權(quán)限的劃分1、企業(yè)集團財權(quán)劃分體制2、企業(yè)集團財務(wù)控制體制返回安安 徽徽 建建 筑筑 工工 業(yè)業(yè) 學(xué)學(xué) 院院 管管 理理 工工 程程 系系高高 級級 財財 務(wù)務(wù) 管管 理理1、企業(yè)集團財權(quán)劃分體制（1）財務(wù)權(quán)利（2）兩種管理模式：集權(quán)與分權(quán)（3）影響企業(yè)集團財

14、務(wù)管理模式選擇的因素返回安安 徽徽 建建 筑筑 工工 業(yè)業(yè) 學(xué)學(xué) 院院 管管 理理 工工 程程 系系高高 級級 財財 務(wù)務(wù) 管管 理理財務(wù)權(quán)利1）財務(wù)決策權(quán)2）財務(wù)資源調(diào)配權(quán)3）財務(wù)資源使用權(quán)4）財務(wù)監(jiān)控權(quán)返回安安 徽徽 建建 筑筑 工工 業(yè)業(yè) 學(xué)學(xué) 院院 管管 理理 工工 程程 系系高高 級級 財財 務(wù)務(wù) 管管 理理集權(quán)管理1）含義：把經(jīng)營權(quán)特別是決策權(quán)集中在集團最高領(lǐng)導(dǎo)層，下屬企業(yè)只有日常業(yè)務(wù)決策權(quán)和具體的執(zhí)行權(quán)。2）優(yōu)點：迅速果斷做出決策；信息得到縱向充分溝通；管理者有權(quán)威性。3）缺點：壓抑下級的主動性；信息橫向未溝通；管理者易作出武斷決策。返回安安 徽徽 建建 筑筑 工工 業(yè)業(yè) 學(xué)學(xué)

15、院院 管管 理理 工工 程程 系系高高 級級 財財 務(wù)務(wù) 管管 理理分權(quán)管理1）含義：把經(jīng)營管理權(quán)限和決策權(quán)分配給下屬單位，集團最高層只集中少數(shù)關(guān)系全局利益和發(fā)展的重大問題決策權(quán)。2）優(yōu)點：節(jié)約信息縱向傳遞的時間；決策針對性強；有利于信息橫向溝通。3）缺點：重大事項決策速度減緩；信息分散化和不對稱；缺乏整體考慮。返回安安 徽徽 建建 筑筑 工工 業(yè)業(yè) 學(xué)學(xué) 院院 管管 理理 工工 程程 系系高高 級級 財財 務(wù)務(wù) 管管 理理影響企業(yè)集團財務(wù)管理模式選擇的因素1）集團公司的發(fā)展戰(zhàn)略2）集團公司的產(chǎn)品（產(chǎn)業(yè)選擇）3）集團公司總部的控制素質(zhì)4）分支企業(yè)對母公司財務(wù)戰(zhàn)略影響的重要程度5）企業(yè)集團的不同

16、發(fā)展階段6）管理文化結(jié)構(gòu)的差異返回安安 徽徽 建建 筑筑 工工 業(yè)業(yè) 學(xué)學(xué) 院院 管管 理理 工工 程程 系系高高 級級 財財 務(wù)務(wù) 管管 理理2、企業(yè)集團財務(wù)控制體制有效的集團財務(wù)控制體制強有力的母子公司財務(wù)控制體系合理的集團組織結(jié)構(gòu)有效的集團財務(wù)監(jiān)督體制返回安安 徽徽 建建 筑筑 工工 業(yè)業(yè) 學(xué)學(xué) 院院 管管 理理 工工 程程 系系高高 級級 財財 務(wù)務(wù) 管管 理理企業(yè)集團的母子公司控制1）企業(yè)集團子公司的類型全資子公司控股子公司參股子公司關(guān)聯(lián)子公司2）母子公司控制母公司對所有各類子公司的資本控制(舉例說明)母公司對下屬子公司發(fā)展各自的子公司的資本控制母公司對各子公司負(fù)債比率的控制返回安安

17、 徽徽 建建 筑筑 工工 業(yè)業(yè) 學(xué)學(xué) 院院 管管 理理 工工 程程 系系高高 級級 財財 務(wù)務(wù) 管管 理理舉例說明 某產(chǎn)業(yè)型企業(yè)集團由集團公司A和成員企業(yè)B、C、D、E構(gòu)成 。其中A的核心產(chǎn)業(yè)是電器系列產(chǎn)品的生產(chǎn)與經(jīng)銷；B承擔(dān)著部分電器產(chǎn)品的核心部件的生產(chǎn)任務(wù)；C是A、B主要原材料的供應(yīng)企業(yè)；D為集團外的乙企業(yè)所控制，但未形成絕對控股局面，且D的股權(quán)較為分散，D所生產(chǎn)的一些部件是A企業(yè)以及B、C企業(yè)不可或缺的；E企業(yè)屬于一種外圍性質(zhì)的企業(yè)，在業(yè)務(wù)等方面與A、B、C關(guān)聯(lián)性不大，只是在市場方面與A、B、C是一致的。 返回安安 徽徽 建建 筑筑 工工 業(yè)業(yè) 學(xué)學(xué) 院院 管管 理理 工工 程程 系系高

18、高 級級 財財 務(wù)務(wù) 管管 理理三、財務(wù)管理機構(gòu)的設(shè)立1、一般財務(wù)機構(gòu)（1）集團母公司的財務(wù)機構(gòu)設(shè)置：融資部、投資部、資金營運部、審計部（2）子公司的財務(wù)機構(gòu)設(shè)置2、財務(wù)中心（1）財務(wù)結(jié)算中心（2）財務(wù)控制中心3、財務(wù)公司返回安安 徽徽 建建 筑筑 工工 業(yè)業(yè) 學(xué)學(xué) 院院 管管 理理 工工 程程 系系高高 級級 財財 務(wù)務(wù) 管管 理理財務(wù)公司（1）定義（2）特點（3）財務(wù)公司在我國的應(yīng)用安安 徽徽 建建 筑筑 工工 業(yè)業(yè) 學(xué)學(xué) 院院 管管 理理 工工 程程 系系高高 級級 財財 務(wù)務(wù) 管管 理理返回定 義 所謂企業(yè)集團財務(wù)公司，是指以加強企業(yè)集團資金集中管理和提高企業(yè)集團資金使用效率為目的，為企業(yè)集團成員單位提供財務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機構(gòu)。 安安 徽徽 建建 筑筑 工工 業(yè)業(yè) 學(xué)學(xué) 院院 管管 理理 工工 程程 系系高高 級級 財財 務(wù)務(wù) 管管 理理返回特 點1）自有資金比率較高2）利潤率較高3）專業(yè)化4）客戶群較廣5）風(fēng)險低6）一般是大企業(yè)集團的成員或相關(guān)企業(yè)安安 徽徽 建建 筑筑 工工 業(yè)業(yè) 學(xué)學(xué) 院院 管管 理理 工工 程程 系系高高 級級 財財 務(wù)務(wù) 管管 理理返回財務(wù)公司在