鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈介紹

1、 2014年年2月月 中國中國 北京北京劉源鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈分析及熱軋卷板現(xiàn)狀介紹鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈介紹鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈介紹隨著期貨行業(yè)的發(fā)展，我國在推出螺紋鋼、線材、焦炭、焦煤及鐵礦石期貨后， 2014年3月21日熱軋卷板期貨上市交易，鋼鐵全產(chǎn)業(yè)鏈在期貨市場逐步完善。 由于我國鋼鐵行業(yè)整體處于供大于求的現(xiàn)狀，因此可以以下游需求為主線，從產(chǎn)業(yè)鏈出發(fā)，通過對供求關(guān)系的變化對鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上的各品種價格走勢進(jìn)行分析。主要內(nèi)容：主要內(nèi)容：鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈分析方法鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈分析方法鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈近期基本面介紹鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈近期基本面介紹熱軋卷板基本面介紹熱軋卷板基本面介紹煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈分析方法：煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈分析方法：供需理論供需理論期貨交易

2、是以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)的。期貨價格與現(xiàn)貨價格之間有著十分緊密的聯(lián)系。商品供求狀況及影響其供求的眾多因素對現(xiàn)貨市場商品價格產(chǎn)生重要影響，因而也必然會對期貨價格產(chǎn)生重要影響。所以，通過分析商品供求狀況及其影響因素的變化，可以幫助期貨交易者預(yù)測和把握商品期貨價格變化的基本趨勢。政策影響政策影響n5煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈分析方法：煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈分析方法：高爐冶煉用的原料主要有高爐冶煉用的原料主要有鐵礦石鐵礦石（天然富礦和人造富礦）、（天然富礦和人造富礦）、燃料燃料（焦炭與噴吹燃料）、（焦炭與噴吹燃料）、熔劑熔劑（石灰石和白云石等）。冶煉（石灰石和白云石等）。冶煉1 1噸生鐵大噸生鐵大概需要品位為概需要品位為62-65

3、%62-65%的鐵礦石的鐵礦石1.50-2.01.50-2.0噸，噸，0.3-0.60.3-0.6噸焦炭，噸焦炭，0.2-0.40.2-0.4噸熔劑。噸熔劑。磁鐵礦赤鐵礦焦炭石灰石成本變動成本變動冶煉公式：冶煉公式：生鐵制造成本（生鐵制造成本（1.61.6鐵礦石鐵礦石+0.5+0.5焦炭）焦炭）/0.9/0.9粗鋼噸制造成本（粗鋼噸制造成本（0.960.96生鐵生鐵+0.15+0.15廢鋼）廢鋼）/0.82 /0.82 不同品種軋制成本略有差別總體在不同品種軋制成本略有差別總體在150-300150-300元元/ /噸。噸。煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈介紹：煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈介紹：下游行業(yè)對鋼材需求的分析下游行業(yè)對

4、鋼材需求的分析煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈介紹：煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈介紹：從下游各行業(yè)對鋼材產(chǎn)品消耗量的比重來看，房地產(chǎn)開發(fā)（包括基建在內(nèi)）、工程設(shè)備、汽車是消耗鋼材的主力。一、房地產(chǎn)行業(yè)需求的影響一、房地產(chǎn)行業(yè)需求的影響煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈介紹：煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈介紹：0102030405060010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,00090,000100,00099-0299-0799-1200-0500-1001-0301-0802-0102-0602-1103-0403-0904-0204-0704-1205-0505-1006-0306-0807-0107-0607-

5、1108-0408-0909-0209-0709-1210-0510-1011-0311-0812-0112-0612-1113-0413-0914-02中國房地產(chǎn)投資增速中國房地產(chǎn)投資增速累計值(億元)累計同比(%)(右)一、房地產(chǎn)行業(yè)需求的影響一、房地產(chǎn)行業(yè)需求的影響煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈介紹：煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈介紹：-30-10103050709011099-0299-0799-1200-0500-1001-0301-0802-0102-0602-1103-0403-0904-0204-0704-1205-0505-1006-0306-0807-0107-0607-1108-0408-0909-0209

6、-0709-1210-0510-1011-0311-0812-0112-0612-1113-0413-0914-02房地產(chǎn)開發(fā)投資與商品房銷售累計增速房地產(chǎn)開發(fā)投資與商品房銷售累計增速房地產(chǎn)開發(fā)(%)商品房銷售(%)一、房地產(chǎn)行業(yè)需求的影響一、房地產(chǎn)行業(yè)需求的影響煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈介紹：煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈介紹：-30-10103050709004-0304-0604-0904-1205-0305-0605-0905-1206-0306-0606-0906-1207-0307-0607-0907-1208-0308-0608-0908-1209-0309-0609-0909-1210-0310-0610-0

7、910-1211-0311-0611-0911-1212-0312-0612-0912-1213-0313-0613-0913-12房地產(chǎn)新開工、竣工、施工面積房地產(chǎn)新開工、竣工、施工面積施工面積(%)竣工面積(%)新開工面積(%)二、汽車行業(yè)對鋼鐵需求的影響二、汽車行業(yè)對鋼鐵需求的影響煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈介紹：煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈介紹：-4.00-2.000.002.004.006.008.0090.0092.0094.0096.0098.00100.00102.00104.00106.00108.002005-122006-032006-062006-092006-122007-032007-062007

8、-092007-122008-032008-062008-092008-122009-032009-062009-092009-122010-032010-062010-092010-122011-032011-062011-092011-122012-032012-062012-092012-122013-032013-062013-092013-12我國汽車產(chǎn)銷率累計值及其同比變化我國汽車產(chǎn)銷率累計值及其同比變化汽車:產(chǎn)銷率:累計同比 %汽車:產(chǎn)銷率:累計值 %鋼材情況介紹：鋼材情況介紹：3,0004,0005,0006,0007,0008,0009,00010,00009-0109-03

9、09-0509-0709-0909-1110-0110-0310-0510-0710-0910-1111-0111-0311-0511-0711-0911-1112-0112-0312-0512-0712-0912-1113-0113-0313-0513-0713-0913-11主要鋼鐵產(chǎn)品產(chǎn)量當(dāng)月值主要鋼鐵產(chǎn)品產(chǎn)量當(dāng)月值生鐵(萬噸)粗鋼(萬噸)鋼材(萬噸)鋼材情況介紹：鋼材情況介紹：02004006008001,0001,20008-0608-0808-1008-1209-0209-0409-0609-0809-1009-1210-0210-0410-0610-0810-1010-1211-

10、0211-0411-0611-0811-1011-1212-0212-0412-0612-0812-1012-1213-0213-0413-0613-0813-1013-1214-02主要城市鋼材庫存主要城市鋼材庫存螺紋鋼(萬噸)線材(萬噸)熱卷(板)(萬噸)原料情況介紹：原料情況介紹：02,0004,0006,0008,00010,00012,00011-0411-0511-0611-0711-0811-0911-1011-1111-1212-0112-0212-0312-0412-0512-0612-0712-0812-0912-1012-1112-1213-0113-0213-0313-

11、0413-0513-0613-0713-0813-0913-1013-1113-1214-0114-0214-03進(jìn)口鐵礦石國內(nèi)港口庫存進(jìn)口鐵礦石國內(nèi)港口庫存澳洲(萬噸)巴西(萬噸)印度(萬噸)港口合計(萬噸)原料情況介紹：原料情況介紹：-1,500.00-1,000.00-500.000.00500.001,000.001,500.000.001,000.002,000.003,000.004,000.005,000.006,000.007,000.008,000.002008-092008-112009-012009-032009-052009-072009-092009-112010-0

12、12010-032010-052010-072010-092010-112011-012011-032011-052011-072011-092011-112012-012012-032012-052012-072012-092012-112013-012013-032013-052013-072013-092013-112014-01焦煤供需焦煤供需供需缺口:煉焦煤:當(dāng)月值 萬噸 右側(cè)總供給:煉焦煤:當(dāng)月值 萬噸總需求:煉焦煤:當(dāng)月值 萬噸影響鋼材價格的主要因素：影響鋼材價格的主要因素：鋼材市場供求關(guān)系決定價格趨勢上下游成本約束價格的高點和低點國內(nèi)市場資金供應(yīng)影響鋼材價格水平市場預(yù)期對價格漲

13、跌起到助推作用金融市場對鋼材價格的影響 近期產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)政策信息：近期產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)政策信息：產(chǎn)能結(jié)構(gòu)化調(diào)整，淘汰鋼鐵落后產(chǎn)能產(chǎn)能結(jié)構(gòu)化調(diào)整，淘汰鋼鐵落后產(chǎn)能國務(wù)院國務(wù)院促進(jìn)煤炭行業(yè)平穩(wěn)運行的意見促進(jìn)煤炭行業(yè)平穩(wěn)運行的意見城鎮(zhèn)化和保障性住房建設(shè)城鎮(zhèn)化和保障性住房建設(shè)今年廣義貨幣今年廣義貨幣M2預(yù)期增長預(yù)期增長13%左右，與左右，與2013年一致。年一致。中央預(yù)算內(nèi)投資中央預(yù)算內(nèi)投資4576億元億元行情展望行情展望雖然春節(jié)后受產(chǎn)能過剩、庫存高企、成本回落、雖然春節(jié)后受產(chǎn)能過剩、庫存高企、成本回落、流動性萎縮等因素影響，導(dǎo)致鋼價大幅下挫，但流動性萎縮等因素影響，導(dǎo)致鋼價大幅下挫，但隨著兩會的落幕，從隨著

14、兩會的落幕，從20142014年我國經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)定為年我國經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)定為7.5%7.5%來看，來看，20142014年國內(nèi)鋼材市場供求有望保持弱平年國內(nèi)鋼材市場供求有望保持弱平衡。同時下游需求有望逐步啟動，預(yù)計二季度鋼衡。同時下游需求有望逐步啟動，預(yù)計二季度鋼材市場價格小幅回暖，但全年均價或?qū)⒌陀谌ツ瓴氖袌鰞r格小幅回暖，但全年均價或?qū)⒌陀谌ツ?，板材市場表現(xiàn)有望好于長材。，板材市場表現(xiàn)有望好于長材。 熱軋卷板介紹：熱軋卷板介紹：什么是熱軋卷板什么是熱軋卷板熱軋卷板是指企業(yè)用自產(chǎn)或從其他企業(yè)購入的合格板坯（主要為連鑄板坯）為原料，經(jīng)加熱爐加熱（或均熱爐）后由帶鋼軋機(jī)軋制的寬度600mm 的熱軋鋼

15、帶。一、熱軋卷板基本知識一、熱軋卷板基本知識 熱軋卷板的分類熱軋卷板的分類熱軋卷板按其材質(zhì)、性能的不同可分為：普通碳素結(jié)構(gòu)鋼、低合金鋼、合金鋼。按其用途的不同可分為： 冷成型用鋼、結(jié)構(gòu)鋼、汽車結(jié)構(gòu)鋼、耐腐蝕結(jié)構(gòu)用鋼、機(jī)械結(jié)構(gòu)用鋼、焊接氣瓶及壓力容器用鋼、管線用鋼等。一、熱軋卷板基本知識一、熱軋卷板基本知識 二、熱軋卷板基本面二、熱軋卷板基本面 熱軋卷板進(jìn)出口情況熱軋卷板進(jìn)出口情況 隨著近十年來我國鋼鐵工業(yè)的迅速發(fā)展，熱軋卷板的產(chǎn)量與質(zhì)量顯著提升，我國熱軋卷板進(jìn)出口貿(mào)易從早年的凈進(jìn)口逐步轉(zhuǎn)變?yōu)檩^為穩(wěn)定的凈出口。 產(chǎn)能與產(chǎn)量產(chǎn)能與產(chǎn)量 二、熱軋卷板基本面二、熱軋卷板基本面 產(chǎn)能分布與產(chǎn)量分布產(chǎn)能分

16、布與產(chǎn)量分布二、熱軋卷板基本面二、熱軋卷板基本面 熱軋區(qū)域流向熱軋區(qū)域流向二、熱軋卷板基本面二、熱軋卷板基本面 從消費區(qū)域看，華東是我國從消費區(qū)域看，華東是我國最大的熱軋卷板消費地區(qū)。最大的熱軋卷板消費地區(qū)。據(jù)中鋼協(xié)的數(shù)據(jù)，據(jù)中鋼協(xié)的數(shù)據(jù)，20132013年年111111月重點鋼鐵企業(yè)熱軋月重點鋼鐵企業(yè)熱軋卷板產(chǎn)量為卷板產(chǎn)量為11667.411667.4萬噸，萬噸，其中流向華東地區(qū)其中流向華東地區(qū)4222.34222.3萬萬噸，占統(tǒng)計數(shù)量的噸，占統(tǒng)計數(shù)量的36.2%36.2%，是我國熱軋卷板最大的消費是我國熱軋卷板最大的消費量地區(qū)。流向華北地區(qū)量地區(qū)。流向華北地區(qū)3123.93123.9萬噸，占統(tǒng)計數(shù)量的萬噸，占統(tǒng)計數(shù)量的26.8%26.8%，是我國熱軋卷板第，是我國熱軋卷板第二大消費區(qū)域。二大消費區(qū)域。熱軋卷板主要下游行業(yè)情況熱軋卷板主要下游行業(yè)情況 二、熱軋卷板基本面二、熱軋卷板基本面 熱軋卷板被廣泛應(yīng)用于冷軋基板、船舶、汽車、橋梁、建筑、機(jī)械、輸油管線、壓力容器等制造行業(yè)。1 1、熱軋卷板深加工行業(yè)、熱軋卷板深加工行業(yè)2 2、船體用結(jié)構(gòu)鋼、船體用結(jié)構(gòu)鋼3 3、壓力容器（鍋爐）用鋼、壓力容器（鍋爐）用鋼4 4、橋梁用鋼、橋梁用鋼5 5、耐候性、耐腐性結(jié)構(gòu)用鋼、耐候性、耐腐性結(jié)構(gòu)用鋼6 6、石油天然氣輸送管道用鋼、石油天然氣輸送管道用鋼7 7、汽車結(jié)構(gòu)用鋼、汽