全國(guó)高校大學(xué)生金融期貨及衍生品知識(shí)競(jìng)賽參考題庫(kù)

1、第一屆“中金所杯”全國(guó)高校大學(xué)生金融期貨及衍生品知識(shí)競(jìng)賽參考題庫(kù)第一部分股指期貨一、單選題1. 滬深300股指期貨對(duì)應(yīng)的標(biāo)的指數(shù)采用的編制方法是（D）。A. 簡(jiǎn)單股票價(jià)格算術(shù)平均法 B. 修正的簡(jiǎn)單股票價(jià)格算術(shù)平均法C. 幾何平均法D. 加權(quán)股票價(jià)格平均法2. 在指數(shù)的加權(quán)計(jì)算中，滬深 300 指數(shù)以調(diào)整股本為權(quán)重，調(diào)整股本是（B）。A. 總股本B. 對(duì)自由流通股本分級(jí)靠檔后獲得C. 非自由流通股 D. 自由流通股3. 1982年，美國(guó)堪薩斯期貨交易所推出（B）期貨合約。A. 標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)B. 價(jià)值線綜合指數(shù)C. 道瓊斯綜合平均指數(shù) D. 納斯達(dá)克指數(shù)4. 最早產(chǎn)生的金融期貨品種是（D）

2、。A. 利率期貨 B. 股指期貨C. 國(guó)債期貨D. 外匯期貨5. 在下列選項(xiàng)中，屬于股指期貨合約的是（C）。A. NYSE交易的SPY B. CBOE交易的VIXC. CFFEX交易的IFD. CME交易的JPY6. 股指期貨最基本的功能是（D）。A. 提高市場(chǎng)流動(dòng)性 B. 降低投資組合風(fēng)險(xiǎn)C. 所有權(quán)轉(zhuǎn)移和節(jié)約成本D. 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)7. 利用股指期貨可以回避的風(fēng)險(xiǎn)是（A）。A. 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) B. 非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C. 生產(chǎn)性風(fēng)險(xiǎn) D. 非生產(chǎn)性風(fēng)險(xiǎn)8. 當(dāng)價(jià)格低于均衡價(jià)格，股指期貨投機(jī)者低價(jià)買進(jìn)股指期貨合約；當(dāng)價(jià)格高于均衡價(jià)格，股指期貨投機(jī)者高價(jià)賣出股指期貨合約，從而最終使價(jià)格趨向均衡。這

3、種做法可以起到（D）作用。A. 承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) B. 增加價(jià)格波動(dòng)C. 促進(jìn)市場(chǎng)流動(dòng)D. 減緩價(jià)格波動(dòng)9. 關(guān)于股指期貨與商品期貨的區(qū)別描述正確的是（C）。A. 股指期貨交割更困難 B. 股指期貨逼倉(cāng)較易發(fā)生2C. 股指期貨的持倉(cāng)成本不包括儲(chǔ)存費(fèi)用 D. 股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)高于商品期貨的風(fēng)險(xiǎn)10. 若IF1401合約在最后交易日的漲跌停板價(jià)格分別為2700點(diǎn)和3300點(diǎn)，則無(wú)效的申報(bào)指令是( C)。A.以2700. 0點(diǎn)限價(jià)指令買入開倉(cāng)1手IF1401合約B.以3000. 2點(diǎn)限價(jià)指令買入開倉(cāng)1手IF1401合約C.以3300. 5點(diǎn)限價(jià)指令賣出開倉(cāng)1手IF1401合約D.以3300. 0點(diǎn)限價(jià)指令

4、賣出開倉(cāng)1手IF1401合約11. 限價(jià)指令在連續(xù)競(jìng)價(jià)交易時(shí)，交易所按照（A）的原則撮合成交。A. 價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先 B. 時(shí)間優(yōu)先，價(jià)格優(yōu)先C. 最大成交量 D. 大單優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先12.關(guān)于股指期貨市價(jià)指令敘述不正確的是（D）。A. 市價(jià)指令是指不限定價(jià)格的買賣申報(bào)指令B. 不參與開盤集合競(jìng)價(jià)C. 市價(jià)指令只能和限價(jià)指令撮合成交D. 沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)13. 關(guān)于市價(jià)指令的描述正確的是（A）。A. 市價(jià)指令只能和限價(jià)指令撮合成交 B. 集合競(jìng)價(jià)接受市價(jià)指令C. 市價(jià)指令相互之間可以撮合成交 D. 市價(jià)指令的未成交部分繼續(xù)有效14. 以漲跌停板價(jià)格申報(bào)的指令，按照（B）原則撮合成交。A. 價(jià)格優(yōu)先、

5、時(shí)間優(yōu)先B. 平倉(cāng)優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先C. 時(shí)間優(yōu)先、平倉(cāng)優(yōu)先 D. 價(jià)格優(yōu)先、平倉(cāng)優(yōu)先15. 滬深300 股指期貨市價(jià)指令只能和限價(jià)指令撮合成交，成交價(jià)格等于（A）。A. 即時(shí)最優(yōu)限價(jià)指令的限定價(jià)格 B. 最新價(jià)C. 漲停價(jià) D. 跌停價(jià)16. 用來(lái)表示股指期貨合約價(jià)值的是相關(guān)標(biāo)的指數(shù)的點(diǎn)數(shù)與某一既定貨幣金額之（C）。A. 和 B. 商C. 積 D. 差17. 當(dāng)滬深 300 指數(shù)期貨合約 1 手的價(jià)值為 120 萬(wàn)元時(shí)，該合約的成交價(jià)為（B）點(diǎn)。A. 3000 B. 4000 C. 5000 D. 600018. 滬深300股指期貨合約的合約乘數(shù)為（C）。A100 B200 C300 D3019

6、. 滬深300股指期貨合約的交易代碼是（A）。AIF BETF CCF DFU20. 滬深300股指期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位為（D）。A0.01 B0.1 C0.02 D0.221. 滬深300股指期貨合約的最后交易日為合約到期月份的（C），遇法定節(jié)假日順延。A. 第十個(gè)交易日 B. 第七個(gè)交易日C. 第三個(gè)周五 D. 最后一個(gè)交易日22. 除最后交易日外，滬深300股指期貨的連續(xù)競(jìng)價(jià)交易時(shí)間為（C）。A. 9：15-11：30，13：00-15：00 B. 9：30-11：30，13：00-15：00C. 9：15-11：30，13：00-15：15 D. 9：30-11：30，13：00-1

7、5：1523. 股指期貨每日漲跌幅的計(jì)算通常是與前一交易日的（D）相關(guān)聯(lián)。A. 開盤價(jià) B. 收盤價(jià) C. 最高價(jià)D. 結(jié)算價(jià)24. 滬深300股指期貨當(dāng)月合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（A）。A. 上一交易日結(jié)算價(jià)的20% B. 上一交易日結(jié)算價(jià)的10%C. 上一交易日收盤價(jià)的20% D. 上一交易日收盤價(jià)的10%25. 若IF1512合約的掛盤基準(zhǔn)價(jià)為4000點(diǎn)，則該合約在上市首日的漲停板價(jià)格為（A）點(diǎn)。A. 4800 B. 4600 C. 4400 D. 400026. 股指期貨采取的交割方式為（D）。A. 平倉(cāng)了結(jié) B. 樣本股交割 C. 對(duì)應(yīng)基金份額交割D. 現(xiàn)金交割27. 滬深3

8、00 指數(shù)期貨合約到期時(shí)，只能進(jìn)行（A）。A. 現(xiàn)金交割 B. 實(shí)物交割C. 現(xiàn)金或?qū)嵨锝桓?D. 強(qiáng)行減倉(cāng)28. 滬深300股指期貨交割結(jié)算價(jià)為最后交易日滬深300指數(shù)（A）。A. 最后兩小時(shí)的算術(shù)平均價(jià) B. 最后一小時(shí)成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均價(jià)C. 最后一小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)D. 最后兩小時(shí)成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均價(jià)29. 滬深300股指貨的交割結(jié)算價(jià)是依據(jù)（A）確定的。A. 最后交易日滬深300指數(shù)最后兩個(gè)小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)B. 最后交易日最后5分鐘期貨交易價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)C. 從上市至最后交易日的所有期貨價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)D. 最后交易日的收盤價(jià)30. 股指期貨交割是促使（A）的制度保證

9、，使股指期貨市場(chǎng)真正發(fā)揮價(jià)格晴雨表的作用。A. 股指期貨價(jià)格和股指現(xiàn)貨價(jià)格趨向一致 B. 股指期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格有所區(qū)別C. 股指期貨交易正常進(jìn)行 D. 股指期貨價(jià)格合理化31. 中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）不可以限制結(jié)算會(huì)員出金的情形是（D）。A. 結(jié)算會(huì)員或者客戶涉嫌重大違規(guī)，被交易所立案調(diào)查的B. 結(jié)算會(huì)員或者客戶被司法機(jī)關(guān)或者其他有關(guān)部門立案調(diào)查，且正處在調(diào)查期間的C. 交易所認(rèn)為市場(chǎng)出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)D. 結(jié)算會(huì)員有客戶出現(xiàn)強(qiáng)行平倉(cāng)32. 關(guān)于結(jié)算擔(dān)保金的描述說(shuō)法不正確的是（D）。A. 中國(guó)金融期貨交易所建立結(jié)算擔(dān)保金制度B. 結(jié)算擔(dān)保金包括基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金和變動(dòng)結(jié)算擔(dān)保金C. 結(jié)算擔(dān)

10、保金由結(jié)算會(huì)員以自有資金向中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）繳納。D. 結(jié)算擔(dān)保金屬于中國(guó)金融期貨交易所所有，用于應(yīng)對(duì)結(jié)算會(huì)員違約風(fēng)險(xiǎn)33. 中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）結(jié)算會(huì)員為交易會(huì)員結(jié)算應(yīng)當(dāng)根據(jù)交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和持倉(cāng)合約價(jià)值收取交易保證金，且交易保證金標(biāo)準(zhǔn)（A）交易所對(duì)結(jié)算會(huì)員的收取標(biāo)準(zhǔn)。A. 不得低于 B. 低于 C. 等于 D. 高于34. 假設(shè)某投資者的期貨賬戶資金為105萬(wàn)元，股指期貨合約的保證金為15%，該投資者目前無(wú)任何持倉(cāng)，如果計(jì)劃以2270點(diǎn)買入IF1503合約，且資金占用不超過(guò)現(xiàn)有資金的三成，則最多可以購(gòu)買（C）手IF1503。A. 1 B. 2 C. 3 D. 435

11、. 若滬深300指數(shù)期貨合約IF1503的價(jià)格是2149.6，期貨公司收取的保證金是15%，則投資者至少需要（D）萬(wàn)元的保證金。A. 7 B. 8 C. 9 D. 1036. 以下對(duì)強(qiáng)行平倉(cāng)說(shuō)法正確的是（D）。A. 期貨價(jià)格達(dá)到漲跌限幅時(shí)，期貨公司有權(quán)對(duì)客戶持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)B. 當(dāng)客戶保證金不足時(shí)，期貨公司有權(quán)在不通知客戶的情況下對(duì)其持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)C. 對(duì)客戶強(qiáng)行平倉(cāng)后的盈利歸期貨公司所有，虧損歸客戶所有D. 在追加保證金通知后，一定期限內(nèi)仍未補(bǔ)足保證金的，期貨公司有權(quán)強(qiáng)行平倉(cāng)37. 在（D）的情況下，會(huì)員或客戶的持倉(cāng)不會(huì)被強(qiáng)平。A. 結(jié)算會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，且未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足B.

12、 客戶、從事自營(yíng)業(yè)務(wù)的交易會(huì)員持倉(cāng)超出持倉(cāng)限額標(biāo)準(zhǔn)，且未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)平倉(cāng)。C. 因違規(guī)、違約受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處理D. 按照追加保證金通知，在當(dāng)日開市前補(bǔ)足保證金38. 股指期貨爆倉(cāng)是指股指期貨投資者的（C）。A. 賬戶風(fēng)險(xiǎn)度達(dá)到80% B. 賬戶風(fēng)險(xiǎn)度達(dá)到100%C. 權(quán)益賬戶小于0 D. 可用資金賬戶小于0，但是權(quán)益賬戶大于039. 強(qiáng)制減倉(cāng)制度規(guī)定，同一客戶在同一合約上雙向持倉(cāng)的，其（D）的平倉(cāng)報(bào)單參與強(qiáng)制減倉(cāng)計(jì)算，其余平倉(cāng)報(bào)單與其反向持倉(cāng)自動(dòng)對(duì)沖平倉(cāng)。A. 多頭持倉(cāng)部分 B. 空頭持倉(cāng)部分C. 總持倉(cāng)數(shù)量D. 凈持倉(cāng)部分40. 滬深300股指期貨合約單邊持倉(cāng)達(dá)到（A）手以上（含）的合

13、約和當(dāng)月合約前20名結(jié)算會(huì)員的成交量、持倉(cāng)量均由交易所當(dāng)天收市后發(fā)布。A. 1萬(wàn) B. 2萬(wàn) C. 4萬(wàn) D. 10萬(wàn)41. 股指期貨套期保值是規(guī)避股票市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的有效工具，但套期保值過(guò)程本身也有（A）需要投資者高度關(guān)注。A. 基差風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和展期風(fēng)險(xiǎn)。B. 現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、基差風(fēng)險(xiǎn)C. 基差風(fēng)險(xiǎn)、成交量風(fēng)險(xiǎn)、持倉(cāng)量風(fēng)險(xiǎn)D. 期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、成交量風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)42. “想買買不到，想賣賣不掉”屬于（C）風(fēng)險(xiǎn)。A代理風(fēng)險(xiǎn) B現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)C流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) D操作風(fēng)險(xiǎn)43. （C）是指在股指期貨交易中，由于相關(guān)行為（如簽訂的合同、交易的對(duì)象、稅收的處理等）與相應(yīng)的法規(guī)發(fā)生沖突，致使

14、無(wú)法獲得當(dāng)初所期待的經(jīng)濟(jì)效果甚至蒙受損失的風(fēng)險(xiǎn)。A操作風(fēng)險(xiǎn) B現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)C法律風(fēng)險(xiǎn) D系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)44. （C）是指進(jìn)行股指期貨交易時(shí)由于人為操作錯(cuò)誤或計(jì)算機(jī)系統(tǒng)故障所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。A代理風(fēng)險(xiǎn) B系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C操作風(fēng)險(xiǎn) D市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)45. （D）是指當(dāng)投資者無(wú)法及時(shí)籌措資金滿足維持股指期貨頭寸的保證金要求的風(fēng)險(xiǎn)。A市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) B操作風(fēng)險(xiǎn) C代理風(fēng)險(xiǎn)D現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)46. （A）是指股指投資者由于缺乏交易對(duì)手而無(wú)法及時(shí)以合理價(jià)格建立或者了結(jié)股指期貨頭寸的風(fēng)險(xiǎn)。A流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) B現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn) C市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) D操作風(fēng)險(xiǎn)47. 股指期貨價(jià)格劇烈波動(dòng)或連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板，造成投資者損失的風(fēng)險(xiǎn)屬于（D）。A. 代理風(fēng)險(xiǎn) B. 交割

15、風(fēng)險(xiǎn) C. 信用風(fēng)險(xiǎn)D. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)48. 目前，金融期貨合約在以下（B）交易。A. 上海期貨交易所B. 中國(guó)金融期貨交易所C. 鄭州商品交易所 D. 大連商品交易所49. 根據(jù)監(jiān)管部門和交易所的有關(guān)規(guī)定，期貨公司禁止（D）。A. 根據(jù)投資者指令買賣股指期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)B. 對(duì)投資者賬戶進(jìn)行管理，控制投資者交易風(fēng)險(xiǎn)C. 為投資者提供股指期貨市場(chǎng)信息，進(jìn)行交易咨詢D. 代理客戶直接參與股指期貨交易50. 下列選項(xiàng)中不屬于中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）的監(jiān)管職責(zé)的是（A）。A. 設(shè)計(jì)期貨合約，安排期貨合約上市B. 發(fā)布市場(chǎng)信息C. 監(jiān)管交割事項(xiàng)D. 保證股指期貨市場(chǎng)各參與主體執(zhí)行中國(guó)證

16、監(jiān)會(huì)期貨保證金安全存管制度51. 由于價(jià)格漲跌停板限制或其他市場(chǎng)原因，股指期貨投資者的持倉(cāng)被強(qiáng)行平倉(cāng)只能延時(shí)完成，因此產(chǎn)生的虧損由（A）承擔(dān)。A. 股指期貨投資者本人 B. 期貨公司C. 期貨交易所 D. 期貨業(yè)協(xié)會(huì)52. （A）不具備直接與中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）進(jìn)行結(jié)算的資格。A. 交易會(huì)員 B. 交易結(jié)算會(huì)員 C. 全面結(jié)算會(huì)員 D. 特別結(jié)算會(huì)員53. 期貨公司違反投資者適當(dāng)性制度要求的，中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）和中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則和（C）對(duì)其進(jìn)行紀(jì)律處分。A. 行業(yè)規(guī)定 B. 行業(yè)慣例C. 自律規(guī)則 D. 內(nèi)控制度54. 根據(jù)投資者適當(dāng)性制度規(guī)定，自然人投

17、資者申請(qǐng)開立股指期貨交易編碼時(shí)，保證金賬戶資金余額不低于人民幣（C）萬(wàn)元。A. 10 B. 20 C. 50 D. 10055. 期貨公司會(huì)員應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定，評(píng)估投資者的產(chǎn)品認(rèn)知水平和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y者審慎參與股指期貨交易，嚴(yán)格執(zhí)行股指期貨投資者適當(dāng)性制度，建立以（C）為核心的客戶管理和服務(wù)制度。A. 內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制 B. 合規(guī)、稽核C. 了解客戶和分類管理 D. 了解客戶和風(fēng)控56. “市場(chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的”是（B）對(duì)待市場(chǎng)的態(tài)度。A. 基本分析流派B. 技術(shù)分析流派C. 心理分析流派 D. 學(xué)術(shù)分析流派57. 以下不影響滬深300股指期貨持有成本理論價(jià)格的是（D）。A. 滬

18、深300指數(shù)紅利率 B. 滬深300指數(shù)現(xiàn)貨價(jià)格C. 期貨合約剩余期限D(zhuǎn). 滬深300指數(shù)的歷史波動(dòng)率58. （D）不是影響股指期貨價(jià)格的因素。A中央銀行調(diào)整法定準(zhǔn)備金率B中央銀行調(diào)整貼現(xiàn)率C中央銀行的公開市場(chǎng)操作業(yè)務(wù)的D寧波銀行將客戶存款利率調(diào)整到央行規(guī)定的上限59. （B）不是影響股指期貨價(jià)格的主要因素。A. 宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)B. 期貨公司手續(xù)費(fèi)C. 國(guó)際金融市場(chǎng)走勢(shì) D. 國(guó)內(nèi)外貨幣政策760. 波浪理論認(rèn)為一個(gè)完整的波浪周期包括8浪。其中包括（C）。A. 6浪上升，2浪下降 B. 4浪上升，4浪下降C. 5浪上升，3浪下降 D. 7浪上升，1浪下降61. 下列不屬于技術(shù)分析的三大假設(shè)的是（

19、D）。A.價(jià)格能反映出公開市場(chǎng)信息 B. 價(jià)格以趨勢(shì)方式演變C. 歷史會(huì)重演D. 市場(chǎng)總是理性的62. 某投資者持有1手股指期貨合約多單，若要了結(jié)此頭寸，對(duì)應(yīng)的操作是（D）1手該合約。A. 買入開倉(cāng) B. 賣出開倉(cāng) C. 買入平倉(cāng)D. 賣出平倉(cāng)63. 投資者預(yù)測(cè)股指將下跌，于是賣出某一月份的股指期貨合約，一旦股指期貨下跌后再買入平倉(cāng)從中獲取差價(jià)，這種交易方法稱為（D）。A. 套期保值 B. 跨期套利 C. 期現(xiàn)套利D. 投機(jī)交易64. 如果投資者預(yù)測(cè)股票指數(shù)后市將上漲而買進(jìn)股指期貨合約，這種操作屬于（C）。A. 正向套利 B. 反向套利C. 多頭投機(jī) D. 空頭投機(jī)65. 關(guān)于股指期貨投機(jī)交易

20、描述正確的是（A）。A. 股指期貨投機(jī)以獲取價(jià)差收益為目的B. 股指期貨投機(jī)是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移者C. 股指期貨投機(jī)交易等同于股指期貨套利交易D. 股指期貨投機(jī)交易在股指期貨與股指現(xiàn)貨市場(chǎng)之間進(jìn)行66. 關(guān)于股指期貨歷史持倉(cāng)盈虧描述正確的是（D）。A. 歷史持倉(cāng)盈虧=（當(dāng)日結(jié)算價(jià)開倉(cāng)交易價(jià)格）持倉(cāng)量B. 歷史持倉(cāng)盈虧=（當(dāng)日平倉(cāng)價(jià)格上一日結(jié)算價(jià)格）持倉(cāng)量C. 歷史持倉(cāng)盈虧=（當(dāng)日平倉(cāng)價(jià)格開倉(cāng)交易價(jià)格）持倉(cāng)量D. 歷史持倉(cāng)盈虧=（當(dāng)日結(jié)算價(jià)格上一日結(jié)算價(jià)格）持倉(cāng)量67. 當(dāng)系數(shù)大于1時(shí)，說(shuō)明股票的波動(dòng)或風(fēng)險(xiǎn)程度要（A）指數(shù)衡量的整個(gè)市場(chǎng)。A高于 B低于 C等于 D獨(dú)立于68. 一般來(lái)說(shuō)，股票組合的系數(shù)

21、比單個(gè)股票的系數(shù)（D）。A. 可靠性低 B. 可靠性高 C. 數(shù)值高D. 數(shù)值低69. 關(guān)于系數(shù)的正確描述是（C）。A. 當(dāng)系數(shù)大于1時(shí)，單個(gè)股票的風(fēng)險(xiǎn)程度低于以指數(shù)衡量的整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)程度B. 當(dāng)系數(shù)小于1時(shí)，單個(gè)股票的風(fēng)險(xiǎn)程度高于以指數(shù)衡量的整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)程度C. 多種股票組合的系數(shù)往往比單個(gè)股票的系數(shù)低D. 系數(shù)一旦確定就不應(yīng)當(dāng)調(diào)整，以免影響預(yù)測(cè)能力70. 如果一個(gè)股票組合由n只股票組成，第i只股票的資金比例為Xi(X1+X2+Xn=1)，i為第i只股票的系數(shù)，則該股票組合的系數(shù)為（B）。A. 1+2+nB. X11+X22+XnnC. (X11+X22+Xnn)/nD. (X112+X

22、222+Xnn2)/n271. 系數(shù)大于1的證券屬于（A）。A. 進(jìn)攻型證券 B. 防守型證券 C. 中立型證券 D. 穩(wěn)健型證券二、多選題72. 股票價(jià)格指數(shù)的編制方法有（ABC）。A. 簡(jiǎn)單價(jià)格平均 B. 總股本加權(quán)C. 自由流通股本加權(quán) D. 基本面指標(biāo)加權(quán)73. 滬深300 指數(shù)樣本的特點(diǎn)是（ABCD）。A股本規(guī)模大 B流動(dòng)性高C權(quán)重分散 D抗操縱性強(qiáng)74. 由股票衍生出來(lái)的金融衍生品有（AC）。A股票期貨 B股票指數(shù)期貨C股票期權(quán) D股票指數(shù)期權(quán)75. 投資者進(jìn)行股票投資組合風(fēng)險(xiǎn)管理，可以（BC）。A通過(guò)投資組合方式，降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B通過(guò)股指期貨套期保值，回避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C通過(guò)投資組合

23、方式，降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D通過(guò)股指期貨套期保值，回避非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)76. 股指期貨市場(chǎng)的避險(xiǎn)功能之所以能夠?qū)崿F(xiàn)，是因?yàn)椋ˋBD）。A股指期貨可以消除單只股票特有的風(fēng)險(xiǎn)B股指期貨價(jià)格與股票指數(shù)價(jià)格一般呈同方向變動(dòng)關(guān)系C股指期貨采取現(xiàn)金結(jié)算交割方式D通過(guò)股指期貨與股票組合的對(duì)沖交易可降低所持有的股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)77. 與滬深市場(chǎng)股票相比，股指期貨的特點(diǎn)在于（ABCD）。A. 到期交割機(jī)制 B. 保證金制度C. T+0交易機(jī)制 D. 當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度78. 股指期貨市場(chǎng)主要通過(guò)（ABC）等方式形成股指期貨價(jià)格。A. 開盤集合競(jìng)價(jià) B. 開市后的連續(xù)競(jìng)價(jià)C. 新上市合約的掛盤基準(zhǔn)價(jià)的確定 D. 大宗

24、交易79. 在股指期貨交易中，客戶可以通過(guò)（ABC）方式下達(dá)交易指令。A書面下單 B電話下單C網(wǎng)上下單 D全權(quán)委托下單80. 關(guān)于滬深300指數(shù)期貨市價(jià)指令，正確的說(shuō)法是（BCD）。A市價(jià)指令可以和任何指令成交 B集合競(jìng)價(jià)不接受市價(jià)指令C市價(jià)指令不能成交的部分自動(dòng)撤銷 D市價(jià)指令不必輸入委托價(jià)格81. 股指期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化要素包括（ABD）。A合約乘數(shù) B最小變動(dòng)價(jià)位C價(jià)格 D報(bào)價(jià)單位82. 股指期貨理論定價(jià)與現(xiàn)實(shí)交易價(jià)格存在差異，其原因在于（ABCD）。A在現(xiàn)實(shí)交易中想構(gòu)造一個(gè)完全與股票指數(shù)結(jié)構(gòu)一致的投資組合幾乎是不可能的B不同期貨交易者使用的理論定價(jià)模型及參數(shù)可能不同C由于各國(guó)市場(chǎng)交易機(jī)制

25、存在差異，在一定程度上會(huì)影響到指數(shù)期貨交易的效率D股息收益率在實(shí)際市場(chǎng)上是很難得到的，因?yàn)椴煌墓?，不同的市?chǎng)在股息政策上(如發(fā)放股息的時(shí)機(jī)、方式等)都會(huì)不同，并且股票指數(shù)中的每只股票發(fā)放股利的數(shù)量和時(shí)間也是不確定的，這必然影響到正確判定指數(shù)期貨合約的價(jià)格83. 根據(jù)現(xiàn)行中國(guó)金融期貨交易所規(guī)則，2014年1月17日（1月第三個(gè)周五）上市交易的合約有IF1401、IF1402、IF1403、 IF1406，則2014年1月20日（周一）的上市交易的合約有（BCD）。A. IF1401 B. IF1402 C. IF1403 D. IF140984. 關(guān)于滬深300指數(shù)期貨交易日的交易時(shí)間，正確

26、的說(shuō)法是（CD）。A. 日常交易日時(shí)間為9：15-11：30，13：00-15：00B. 最后交易日時(shí)間為9：30-11：30，13：00-15：00C. 日常交易日時(shí)間為9：15-11：30，13：00-15：15D. 最后交易日時(shí)間為9：15-11：30，13：00-15：0085. 關(guān)于股指期貨單邊市，正確的說(shuō)法是（ABD）。A. 某一股指期貨合約收市前5分鐘內(nèi)封死漲（跌）停板B. 某一股指期貨合約全天封死漲（跌）停板C. 某一股指期貨合約收市前1分鐘內(nèi)封死漲（跌）停板D. 某一股指期貨合約下午封死漲（跌）停板86. 關(guān)于滬深300指數(shù)期貨的結(jié)算價(jià)，說(shuō)法正確的有（AB）。A當(dāng)日結(jié)算價(jià)為合

27、約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。B交割結(jié)算價(jià)為最后交易日滬深300指數(shù)最后2小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)。C交割結(jié)算價(jià)作為最后交易日進(jìn)行現(xiàn)金交割時(shí)計(jì)算實(shí)際盈虧的價(jià)格。D當(dāng)日結(jié)算價(jià)作為計(jì)算當(dāng)日浮動(dòng)盈虧的價(jià)格。87. 關(guān)于滬深300指數(shù)期貨交割結(jié)算價(jià)，表述錯(cuò)誤的是（BCD）。A. 最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)B. 最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時(shí)成交價(jià)按照成交量加權(quán)平均C. 最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后一小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)D. 最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后一小時(shí)成交價(jià)按照成交量加權(quán)平均88. 以下關(guān)于滬深300指數(shù)期貨風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度的描述，錯(cuò)誤的說(shuō)法是（BC）。A風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金由交易所設(shè)立B交易所按交易手續(xù)

28、費(fèi)收入的5%的比例，從管理費(fèi)用中提取C符合國(guó)家財(cái)政政策規(guī)定的其它收入也可被提取為風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金D當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金達(dá)到一定規(guī)模時(shí)，經(jīng)交易所董事會(huì)決定可不再提取89. 中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)股指期貨的交易保證金率進(jìn)行上調(diào)的情形是（ABC）。A. 期貨交易連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板、單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)的單邊市B. 遇國(guó)家法定長(zhǎng)假C. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯變化D. 連續(xù)三個(gè)交易日以不超過(guò)1%的幅度上漲90. 關(guān)于滬深300指數(shù)期貨持倉(cāng)限額制度，正確的描述是（ACD）。A持倉(cāng)限額是指交易所規(guī)定的會(huì)員或者客戶在某一合約單邊持倉(cāng)的最大數(shù)量B進(jìn)行投機(jī)交易的客戶在某一合約單邊持倉(cāng)限額為10000手（100手）C某

29、一合約結(jié)算后單邊總持倉(cāng)量超過(guò)10萬(wàn)張的，結(jié)算會(huì)員下一交易日該合約單邊持倉(cāng)量不得超過(guò)該合約單邊總持倉(cāng)量的25%D會(huì)員和客戶超過(guò)持倉(cāng)限額的，不得同方向開倉(cāng)交易91. 如果滬深300指數(shù)出現(xiàn)上漲單邊市極端行情，或?qū)е聲?huì)員沒(méi)有足夠資金追保，中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）有權(quán)采取的風(fēng)險(xiǎn)控制措施包括（ABCD）。A. 調(diào)整漲跌停板幅度 B. 限制開倉(cāng)、限制出金或限期平倉(cāng)C. 提高交易保證金標(biāo)準(zhǔn)或暫停交易 D. 強(qiáng)行平倉(cāng)或強(qiáng)制減倉(cāng)92. 中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)股指期貨的交易保證金率進(jìn)行上調(diào)的情形是（ABC）。A. 期貨交易連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板、單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)的單邊市B. 遇國(guó)家法定

30、長(zhǎng)假C. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯變化D. 連續(xù)三個(gè)交易日以不超過(guò)1%的幅度上漲93. 關(guān)于當(dāng)前我國(guó)期貨市場(chǎng)某合約成交量和持倉(cāng)量，正確的說(shuō)法是（BD）。A. 股指期貨成交量是指某合約在當(dāng)日交易期間所有成交合約的單邊數(shù)量B. 股指期貨成交量是指某合約在當(dāng)日交易期間所有成交合約的雙邊數(shù)量C. 股指期貨持倉(cāng)量是按單邊計(jì)算D. 股指期貨持倉(cāng)量是按雙邊計(jì)算94. 假設(shè)市場(chǎng)中原有110手未平倉(cāng)合約，緊接著市場(chǎng)交易出現(xiàn)如下變化：在交易時(shí)，交易者甲買進(jìn)開倉(cāng)20手股指期貨9月合約的同時(shí)，交易者乙買進(jìn)開倉(cāng)40手股指期貨9月份合約，交易者丙賣出平倉(cāng)60手股指期貨9月份合約，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻該期貨合約（AC）。A持倉(cāng)

31、量為110手 B持倉(cāng)量增加60手C成交量增加120手 D成交量增加60手95. 導(dǎo)致股指期貨發(fā)生市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的因素包括（ABCD）。A. 價(jià)格波動(dòng) B. 保證金交易的杠桿效應(yīng)C. 交易者的非理性投機(jī) D. 市場(chǎng)機(jī)制是否健全96. 對(duì)期貨市場(chǎng)負(fù)有監(jiān)管職能的機(jī)構(gòu)有（ABC）。A. 中國(guó)證監(jiān)會(huì) B. 中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)C. 中國(guó)期貨保險(xiǎn)金安全監(jiān)管中心 D. 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)97. 參與股指期貨交易的投資者維護(hù)自身權(quán)益的途徑有（ABCD）。A向中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)或交易所申請(qǐng)調(diào)解B向合同約定的仲裁機(jī)構(gòu)申請(qǐng)仲裁C向期貨公司提起行政申訴或舉報(bào)D對(duì)涉嫌經(jīng)濟(jì)犯罪的的行為可向公安機(jī)關(guān)報(bào)案98. 中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）

32、結(jié)算會(huì)員不能履行合約責(zé)任時(shí)，交易所可采取的措施有（ACD）。A暫停開倉(cāng) B強(qiáng)制減倉(cāng)C強(qiáng)行平倉(cāng) D動(dòng)用其繳納的結(jié)算擔(dān)保金99. 證券公司營(yíng)業(yè)部從事股指期貨中間介紹業(yè)務(wù)（IB）時(shí)，指導(dǎo)客戶閱讀和簽署的開戶資料包括（ABC）。A. 期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書 B. 客戶須知C. 開戶申請(qǐng)表 D. 期貨經(jīng)紀(jì)合同100.證券公司開展股指期貨中間介紹業(yè)務(wù)（IB）時(shí)，在為客戶簽署合同文本前應(yīng)向客戶告知（ABCD）。A期貨交易的風(fēng)險(xiǎn) B期貨交易的方式、流程C期貨保證金安全存管要求 D客戶交易編碼101.證券公司受期貨公司委托從事股指期貨中間介紹業(yè)務(wù)（IB），應(yīng)為投資者提供的服務(wù)包括（AB）。A. 協(xié)助辦理開戶手續(xù) B

33、. 提供期貨行情信息、交易設(shè)施C. 代理客戶進(jìn)行期貨交易、結(jié)算或者交割 D. 代期貨公司、客戶收付期貨保證金102.有權(quán)對(duì)取得股指期貨中間介紹業(yè)務(wù)（IB）資格的證券公司進(jìn)行日常監(jiān)督檢查，并依法采取監(jiān)管措施或者予以行政處罰的機(jī)構(gòu)有（ACD）。A. 中國(guó)證監(jiān)會(huì) B. 中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)C. 中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX） D. 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)12103.從事股指期貨代理業(yè)務(wù)的中介機(jī)構(gòu)有（AB）。A期貨公司及其所屬營(yíng)業(yè)部 B已獲得IB業(yè)務(wù)資格的證券營(yíng)業(yè)部C中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX） D中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)104.影響股指期貨市場(chǎng)價(jià)格的因素有（ABCD）。A. 市場(chǎng)資金狀況 B. 指數(shù)成分股的變動(dòng)C

34、. 投資者的心理因素 D. 通貨膨脹105.影響股指期貨價(jià)格的宏觀經(jīng)濟(jì)因素主要是（ACD）。A通貨膨脹 B價(jià)格趨勢(shì) C利率和匯率變動(dòng) D政策因素106.股指期貨技術(shù)分析的基本要素有（ABC）。A. 價(jià)格 B. 成交量 C. 趨勢(shì) D. 宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)107.制定股指期貨投機(jī)交易策略，通常分為（ABCD）等環(huán)節(jié)。A預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)方向 B組建交易團(tuán)隊(duì) C交易時(shí)機(jī)的選擇 D資金管理108.股指期貨投資者欲參與投機(jī)交易，應(yīng)遵循的原則包括（ABD）。A充分了解股指期貨合約 B制定交易計(jì)劃C只能盈利不能虧損 D確定投入的風(fēng)險(xiǎn)資本109.股指期貨投機(jī)交易與賭博行為的區(qū)別在于（ABC）。A. 風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制不同 B.

35、運(yùn)作機(jī)制不同C. 經(jīng)濟(jì)職能不同 D. 參與主體不同110.某客戶在某期貨公司開戶后存入保證金500萬(wàn)元，在8月1日開倉(cāng)買進(jìn)9月滬深300指數(shù)期貨合約40手，成交價(jià)格1200點(diǎn)，同一天該客戶賣出平倉(cāng)20手滬深300指數(shù)期貨合約，成交價(jià)為1215點(diǎn)，當(dāng)日結(jié)算價(jià)位1210點(diǎn)，交易保證金比例為15%，手續(xù)費(fèi)為單邊每手100元。則客戶的賬戶情況是（ABC）。A. 當(dāng)日平倉(cāng)盈虧90000元 B. 當(dāng)日盈虧150000元C. 當(dāng)日權(quán)益5144000元 D. 可用資金余額為4061000元111.關(guān)于股指期貨交易，正確的說(shuō)法是（ACD）。A政府制定的方針政策不會(huì)直接影響股指期貨價(jià)格B投機(jī)交易不能增強(qiáng)股指期貨市

36、場(chǎng)的流動(dòng)性C套利交易可能是由于股指期貨與股票現(xiàn)貨的價(jià)差超過(guò)交易成本所造成的D股指期貨套保交易的目的是規(guī)避股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)112.一般而言，股指期貨買入套期保值適用于（ABCD）。A判斷大盤將出現(xiàn)大幅上漲，但短期內(nèi)沒(méi)有足夠資金建立股票組合B判斷大盤將出現(xiàn)大幅下跌，但短期內(nèi)難以賣出手中股票組合C基金避免募集資金到位的時(shí)滯所帶來(lái)的股票建倉(cāng)成本的提高D大資金避免短期集中構(gòu)建股票組合導(dǎo)致的市場(chǎng)沖擊成本過(guò)高113.股指期貨投資者通過(guò)套期保值，將市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給（ACD）。A股指期貨套期保值者 B期貨交易所C股指期貨投機(jī)者 D. 股指期貨套利者114. 某資產(chǎn)管理公司經(jīng)理人負(fù)責(zé)充分分散化的股票組合，價(jià)

37、值為1.75億元人民幣的。該經(jīng)理人認(rèn)為金融市場(chǎng)的趨勢(shì)可能會(huì)修正，因此需要對(duì)該股票組合進(jìn)行部分套期保值。假定首要目標(biāo)是確保所管理的組合的資產(chǎn)價(jià)值在今后的12個(gè)月下跌不超過(guò)7.5%，以滬深300指數(shù)為基準(zhǔn)，股票組合的貝塔值為1.2。股票組合的紅利收益率為2%。當(dāng)期滬深300指數(shù)期貨合約的收盤價(jià)是2000，紅利年收益率為3%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率3.5%。假定該股指期權(quán)的合約規(guī)模為300，請(qǐng)問(wèn)該經(jīng)理人可能進(jìn)行的正確套保方案有（AC）。（假定該經(jīng)理人合成賣出期權(quán)，則其中的布萊克公式所計(jì)算的N（d1）=0.6178）A買入滬深300指數(shù)的看跌期權(quán)B合成賣出期權(quán)，這里需要賣出管理組合的37.47%C可以賣出一定數(shù)量

38、的股指期貨進(jìn)行部分套保D賣出滬深300指數(shù)的看漲期權(quán)115.關(guān)于股指期貨套期保值額度的使用，正確的說(shuō)法是（ABCD）。A在有效期內(nèi)可以重復(fù)使用B可以在多個(gè)月份合約使用，各合約同一方向套期保值持倉(cāng)合計(jì)不得超過(guò)該方向獲批的套期保值額度C應(yīng)當(dāng)在不遲于套期保值額度有效期到期現(xiàn)5個(gè)交易日向交易所申請(qǐng)新的套期保值額度，逾期未申請(qǐng)的應(yīng)在有效到期前進(jìn)行平倉(cāng)，否則，中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）有權(quán)采取限制開倉(cāng)、限期平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)等措施。D在額度內(nèi)頻繁進(jìn)行開平倉(cāng)交易的，中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）有權(quán)對(duì)其采取談話提醒、書面警示、調(diào)整或者取消其套期保值額度、限制開倉(cāng)、限期平倉(cāng)、強(qiáng)行平倉(cāng)等措施。116.股指期

39、貨投資者針對(duì)股票市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期保值，可能出現(xiàn)的結(jié)果包括（ABCD）。A完全性套期保值 B過(guò)度補(bǔ)償性套期保值C惡化性套期保值 D不足補(bǔ)償性套期保值117.一般情況下，股指期貨無(wú)法實(shí)現(xiàn)完全套保，其原因在于（ABCD）。A投資者持有的股票組合價(jià)值金額與套保相對(duì)應(yīng)的股指期貨合約價(jià)值金額正好相等的幾率很小。B當(dāng)保值期和合約到期日不一致時(shí)，存在基差風(fēng)險(xiǎn)。C在實(shí)際操作中，兩個(gè)市場(chǎng)變動(dòng)的趨勢(shì)雖然相同，但幅度并不完全一致。D投資者持有的股票組合漲跌幅與指數(shù)的波動(dòng)幅度并不完全一致。118.投資者利用股指期貨進(jìn)行套期保值，應(yīng)該遵循（ABD）的原則。A品種相同或相近 B月份相同或相近 C方向相同 D數(shù)量相

40、當(dāng)119.股指期貨套利交易與套期保值交易的區(qū)別在于（ABCD）不同。A. 交易目的 B. 承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) C. 交易策略 D. 風(fēng)險(xiǎn)偏好類型120.關(guān)于股指期貨期現(xiàn)套利，正確的說(shuō)法是（AC）。A期價(jià)高估時(shí)，適合賣出股指期貨同時(shí)買入對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票B期價(jià)高估時(shí)，適合買入股指期貨同時(shí)賣出對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票C期價(jià)低估時(shí)，適合買入股指期貨同時(shí)賣出對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票D期價(jià)低估時(shí)，適合賣出股指期貨同時(shí)買入對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票121.股指期貨套利交易的類型有（ABCD）。A. 期現(xiàn)套利 B. 跨期套利C. 跨市場(chǎng)套利 D. 跨品種套利122.當(dāng)股指期貨價(jià)格（AD），投資者適合進(jìn)行期現(xiàn)套利。A. 高于無(wú)套利區(qū)間上界 B. 低于無(wú)套

41、利區(qū)間上界C. 高于無(wú)套利區(qū)間下界 D. 低于無(wú)套利區(qū)間下界123.關(guān)于股指期貨期現(xiàn)套利，正確的說(shuō)法是（AC）。A. 期現(xiàn)套利是指在期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)同時(shí)進(jìn)行反向交易B. 期現(xiàn)套利不屬于嚴(yán)格意義的套利交易C. 期現(xiàn)套利有助于期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的合理的價(jià)格關(guān)系D. 期現(xiàn)套利關(guān)注的是不同期貨市場(chǎng)之間的價(jià)差124.關(guān)于股指期貨反向市場(chǎng)，正確的描述是（ACD）。A. 股票現(xiàn)貨價(jià)格高于股指期貨價(jià)格B. 持有的股票現(xiàn)貨沒(méi)有成本支出C. 隨著交割日期的臨近，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格逐步趨于一致D. 產(chǎn)生的原因在于對(duì)股票現(xiàn)貨需求迫切同時(shí)預(yù)期將來(lái)股票現(xiàn)貨供給大幅增加等125. 11月19日，滬深300指數(shù)收盤價(jià)為

42、1953.12。假設(shè)該日市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為4.8%，預(yù)計(jì)當(dāng)年滬深300指數(shù)成分股年分紅率為2.75%。股票買賣雙邊手續(xù)費(fèi)為成交金額的0.3%，股票買賣雙邊印花稅為成交金額的0.1%，股票買入和賣出的沖擊成本為成交金額的0.5%，股票資產(chǎn)組合模擬指數(shù)跟蹤誤差為指數(shù)點(diǎn)的0.2%，借貸成本為3.6%，期貨買賣雙邊手續(xù)費(fèi)為0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)，期貨買賣沖擊成本為0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)，則此時(shí)12月19日到期的滬深300指數(shù)12月份合約期價(jià)為（CD）點(diǎn)時(shí)，存在套利空間。三、判斷題126.滬深300指數(shù)的編制采用自由流通股本而非總股本加權(quán)，樣本股權(quán)重分布較為均衡，具有較強(qiáng)的抗操縱性。T127.我國(guó)目前已經(jīng)上市的股指期貨合

43、約的標(biāo)的物為上證綜合指數(shù)。F128.對(duì)于投資者而言，股票指數(shù)期貨有利于對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。T129.股指期貨合約與股票一樣沒(méi)有到期日，可以長(zhǎng)期持有。F130.股指期貨集合競(jìng)價(jià)期間，交易所可以接受市價(jià)指令申報(bào)。F131.股指期貨持倉(cāng)量是指期貨交易者所持有的未平倉(cāng)合約的單邊數(shù)量。F132.滬深300指數(shù)期貨合約乘數(shù)為30元/點(diǎn)。F133.IF1405合約表示的是2014年5月到期的滬深300指數(shù)期貨合約。T134.每手股指期貨合約價(jià)值為股指期貨指數(shù)點(diǎn)乘以合約乘數(shù)。T135.中國(guó)金融期貨交易所股指期貨交易規(guī)則規(guī)定，股指期貨“季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛牌基準(zhǔn)價(jià)的10%”。F136.滬深300

44、指數(shù)期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第三個(gè)周五，最后交易日即為交割日，遇國(guó)家法定假日順延。T137.滬深300指數(shù)期貨的每日結(jié)算價(jià)為當(dāng)日標(biāo)的指數(shù)最后一小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)。T138.滬深300指數(shù)期貨的交割結(jié)算價(jià)為該合約最后兩小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的算術(shù)平均價(jià)。F139.股指期貨合約到期時(shí)，交易所將按照交割結(jié)算價(jià)將投資者持有的未平倉(cāng)合約進(jìn)行現(xiàn)金交割，投資者將無(wú)法繼續(xù)持有到期合約。T140.在股指期貨投資中，投資者的最大損失為其初始投入的保證金。F141.期貨公司向客戶收取的股指期貨交易保證金不得低于中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。T142.滬深300指數(shù)期貨臨近到期日時(shí)，中國(guó)金融期

45、貨交易（CFFEX）所將下調(diào)保證金比例。F143.當(dāng)股指期貨投資者保證金不足，且未能在期貨公司規(guī)定的時(shí)間內(nèi)及時(shí)追加保證金或自行平倉(cāng)的，期貨公司有權(quán)對(duì)其持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。T144.股指期貨的強(qiáng)制減倉(cāng)是當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)連續(xù)兩個(gè)交易日的同方向跌（漲）停單邊市況等特別重大的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）為迅速、有效化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，防止會(huì)員大量違約而采取的措施。T145.股指期貨投資者應(yīng)當(dāng)充分理解并遵循“買賣自負(fù)”的原則，承擔(dān)股指期貨交易的履約責(zé)任。T146.證券公司不得直接或者間接為客戶從事股指期貨交易提供融資或者擔(dān)保。T147.股指期貨投資者適當(dāng)性制度中所指的特殊法人包括證券公司、基金公司、合格境

46、外機(jī)構(gòu)投資者，以及須經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)或主管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)才能參與股指期貨交易的其他法人。T148.從事為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)（IB）的證券公司可以收取投資者的期貨保證金。F149.宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和政策、與成份股企業(yè)相關(guān)的各種信息和國(guó)際金融市場(chǎng)走勢(shì)都會(huì)影響股指期貨市場(chǎng)價(jià)格的變化。T150.按交易目的區(qū)分，股指期貨市場(chǎng)上的投資者一般分為三類：套期保值者、套利者和投機(jī)者。T151.股指期貨跨期套利是指利用同一股指期貨市場(chǎng)上不同月份的期貨合約之間的價(jià)差，同時(shí)進(jìn)行一買一賣相反交易以從中獲利的交易行為。T152.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置衍生性策略只需在期貨市場(chǎng)上通過(guò)買賣股指期貨來(lái)實(shí)現(xiàn)，可以不在股票市場(chǎng)上進(jìn)行股票的交易。F153

47、.股票投資者獲取的超出股票市場(chǎng)平均收益的部分稱為Alpha收益。T154.證券公司、基金公司等機(jī)構(gòu)投資者在股指期貨上持有空頭頭寸是在看空、做空股市。F155.股指期貨升水就是做多看多、貼水就是做空看空股市的標(biāo)志。F156.股指期貨升貼水主要受金融市場(chǎng)利率、股市分紅、微觀資金成本、套利力量、市場(chǎng)情緒等影響。T157.股指期貨是成熟資本市場(chǎng)重要的組成部分。T158.廣義的股票市場(chǎng)，包括股票發(fā)行一級(jí)市場(chǎng)、股票交易二級(jí)市場(chǎng)與及股票的衍生品市場(chǎng)。T159.股指期貨合約都是多空雙方成對(duì)“出現(xiàn)”的，有空必有多、多空必相等，沒(méi)有獨(dú)立存在的多頭或空頭。T160.股指期貨在極端行情下能有效減輕現(xiàn)貨市場(chǎng)下行壓力、降

48、低市場(chǎng)波動(dòng)。T第二部分國(guó)債期貨一、單選題1. 個(gè)人投資者可參與（B）的交易。A交易所和銀行間債券市場(chǎng)B交易所債券市場(chǎng)和商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)C商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)和銀行間債券市場(chǎng)D交易所和銀行間債券市場(chǎng)、商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)2. 銀行間債券市場(chǎng)交易中心的交易系統(tǒng)提供詢價(jià)和（A）兩種交易方式。A集中競(jìng)價(jià) B點(diǎn)擊成交 C連續(xù)競(jìng)價(jià) D非格式化詢價(jià)3. 目前，在我國(guó)債券交易量中，（A）的成交量占絕大部分。A銀行間市場(chǎng) B商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng) C上海證券交易所 D深圳證券交易所4. 目前，我國(guó)國(guó)債采取定期滾動(dòng)發(fā)行制度，對(duì)（D）年的關(guān)鍵期限國(guó)債每季度至少各發(fā)行1次。A1、5、10 B1、3、5、10 C3、5、10 D1、

49、3、5、7、105. 債券轉(zhuǎn)托管是指同一債券托管客戶將持有債券在（B）間進(jìn)行的托管轉(zhuǎn)移。A不同交易機(jī)構(gòu)B不同托管機(jī)構(gòu) C不同代理機(jī)構(gòu) D不同銀行6. 我國(guó)國(guó)債持有量最大的機(jī)構(gòu)類型是（C）。A保險(xiǎn)公司 B證券公司C商業(yè)銀行 D基金公司7. 可以同時(shí)在銀行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)進(jìn)行交易的債券品種是（D）。A央票 B企業(yè)債 C公司債D政策性金融債8. 銀行間市場(chǎng)交易最活躍的利率衍生產(chǎn)品是（B）。A國(guó)債B利率互換 C債券遠(yuǎn)期 D遠(yuǎn)期利率協(xié)議9. 我國(guó)銀行間市場(chǎng)的利率互換交易主要是（B）。A長(zhǎng)期利率和短期利率的互換B固定利率和浮動(dòng)利率的互換C不同利息率之間的互換 D存款利率和貸款利率的互換10. 以下關(guān)于債

50、券收益率說(shuō)法正確的為（B）。A市場(chǎng)中債券報(bào)價(jià)用的收益率是票面利率B市場(chǎng)中債券報(bào)價(jià)用的收益率是到期收益率C到期收益率高的債券，通常價(jià)格也高 D到期收益率高的債券，通常久期也高11. 某息票率為5.25%的債券收益率為4.85%，該債券價(jià)格應(yīng)（A）票面價(jià)值。A大于 B等于 C小于 D不相關(guān)12. 目前，政策性銀行主要通過(guò)（D）來(lái)解決資金來(lái)源問(wèn)題。A吸收公眾存款 B央行貸款 C中央財(cái)政撥款D發(fā)行債券13. 國(guó)泰基金國(guó)債ETF跟蹤的指數(shù)是（A）。A上證5年期國(guó)債指數(shù) B中債5年期國(guó)債指數(shù)C上證10年期國(guó)債指數(shù) D中債10年期國(guó)債指數(shù)14. 投資者做空中金所5年期國(guó)債期貨合約20手，開倉(cāng)價(jià)格為97.70

51、2，若期貨結(jié)算價(jià)格下跌至97.638，其持倉(cāng)盈虧為（B）元（不計(jì)交易成本）。A1280 B12800 C-1280 D-12800 15. 投資者做多5手中金所5年期國(guó)債期貨合約，開倉(cāng)價(jià)格為98.880，平倉(cāng)價(jià)格為98.124，其盈虧是（A）元（不計(jì)交易成本）。A-37800 B37800 C-3780 D3780 16. 若組合的基點(diǎn)價(jià)值為32000，希望將基點(diǎn)價(jià)值降至20000，國(guó)債期貨合約的基點(diǎn)價(jià)值為1100，則應(yīng)該（C）。A. 賣出10手國(guó)債期貨 B. 買入10手國(guó)債期貨C. 賣出11手國(guó)債期貨 D. 買入11手國(guó)債期貨17. 某債券組合價(jià)值為1億元，久期為5。若投資經(jīng)理買入國(guó)債期貨合

52、約20手，價(jià)值1950萬(wàn)元，國(guó)債期貨久期6.5，則該組合的久期變?yōu)椋―）。A6.3 B6.2375 C6.2675 D6.18518. 當(dāng)固定票息債券的收益率上升時(shí)，債券價(jià)格將（B）。A上升B下降 C不變 D先上升，后下降19. 若某公司債的收益率為7.32%，同期限國(guó)債收益率為3.56%，則導(dǎo)致該公司債收益率更高的主要原因是（A）。A信用風(fēng)險(xiǎn) B利率風(fēng)險(xiǎn) C購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn) D再投資風(fēng)險(xiǎn)20. 債券A價(jià)格為105元，到期收益率為5%；債券B價(jià)格為100元，到期收益率為3%。關(guān)于債券A和債券B投資價(jià)值的合理判斷是（D）。A債券A較高 B債券B較高 C兩者投資價(jià)值相等D不能確定21. 國(guó)債期貨合約的發(fā)

53、票價(jià)格等于（C）。A期貨結(jié)算價(jià)格轉(zhuǎn)換因子B期貨結(jié)算價(jià)格轉(zhuǎn)換因子+買券利息C期貨結(jié)算價(jià)格轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息D期貨結(jié)算價(jià)格轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息-買券利息22. 國(guó)債期貨合約的基點(diǎn)價(jià)值約等于（B）。ACTD基點(diǎn)價(jià)值BCTD基點(diǎn)價(jià)值/CTD的轉(zhuǎn)換因子CCTD基點(diǎn)價(jià)值*CTD的轉(zhuǎn)換因子 D非CTD券的基點(diǎn)價(jià)值23. 按照持有成本模型，當(dāng)短期無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資金利率上升而其他條件不變時(shí)，國(guó)債期貨的價(jià)格會(huì)（B）。A.上升B.下降 C.不變 D.不確定24. 目前即期利率曲線正常，如果預(yù)期短期利率下跌幅度超過(guò)長(zhǎng)期利率，導(dǎo)致收益曲線變陡，應(yīng)該（A）。A買入短期國(guó)債，賣出長(zhǎng)期國(guó)債B賣出短期國(guó)債，買入長(zhǎng)期國(guó)債C進(jìn)行收取浮動(dòng)利率

54、、支付固定利率的利率互換D進(jìn)行收取固定利率、支付浮動(dòng)利率的利率互換25. 如果收益率曲線的整體形狀是向下傾斜的，按照市場(chǎng)分割理論（D）。A收益率將下行B短期國(guó)債收益率處于歷史較高位置C長(zhǎng)期國(guó)債購(gòu)買需求相對(duì)旺盛將導(dǎo)致長(zhǎng)期收益率較低D長(zhǎng)期國(guó)債購(gòu)買需求相對(duì)旺盛將導(dǎo)致未來(lái)收益率將下行26. 2012年1月3日的35遠(yuǎn)期利率指的是（A）的利率。A2012年4月3日至2012年6月3日B2012年1月3日至2012年4月3日C2012年4月3日至2012年7月3日D2012年1月3日至2012年9月3日27. 按連續(xù)復(fù)利計(jì)息，3個(gè)月的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是5.25%，12個(gè)月的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是5.75%，3個(gè)月之后執(zhí)行的為期9個(gè)月的遠(yuǎn)期利率