CHIPS系統(tǒng)20132472 13國貿(mào)

1、Page 1CHIPSPage 2CHIPS(clearing house interbank payment system)是“紐約清算所銀行同業(yè)支付系統(tǒng)”的簡稱。1970年，紐約清算所協(xié)會（NYCHA）建立CHIPS，代替原有紙質(zhì)支付清算方式，為企業(yè)間和銀行間的美元支付提供清算和結(jié)算服務(wù)。它是一個帶有EDI(電子數(shù)據(jù)交換)功能的實時的、大額電子支付系統(tǒng)，著名的私營跨國大額美元支付系統(tǒng)。CHIPS是跨國美元交易的主要結(jié)算渠道，通過CHIPS處理的美元交易額約占全球美元總交易額的95%，因此該系統(tǒng)對維護美元的國際地位和國際資本的流動效率及安全顯得十分重要。Page 3CHIPS系統(tǒng)的參與者分類

2、：1.清算用戶:在聯(lián)邦儲備銀行設(shè)有儲備帳戶，能直接使用該系統(tǒng)實現(xiàn)資金轉(zhuǎn)移。2.非清算用戶:不能直接利用該系統(tǒng)進行清算，必須通過某個清算用戶作為代理行，在該行建立帳戶實現(xiàn)資金預(yù)算。參加Chips的單位可以是紐約的商業(yè)銀行、埃奇法公司、投資公司以及外國銀行在紐約的分支機構(gòu)。CHIPS對參與者的要求：一、在每天交易開始前儲蓄一定數(shù)量的資金。二、在系統(tǒng)運行時間內(nèi)，只有參與者當前的資金頭寸足以完成借記CHIPS才釋放支付指令，而且任何參與者當前的資金頭寸都不得小于零。三、需要接受CHIPCo的信用評估。CHIPS參與者需要向CHIPCo董事會提交財務(wù)情況方面的文件，接受董事會定期問訊。Page 4CHI

3、PS的運行從2001年1月起，CHIPS已成為一個實時的、終結(jié)性清算系統(tǒng)，對支付指令連續(xù)進行撮合撮合、軋差軋差和結(jié)算。CHIPS的營業(yè)時間是從早上7時至下午4時30分，資金轉(zhuǎn)移的最終完成時間為下午6時，遇到節(jié)假日則營業(yè)時間適時延長。對支付指令的處理通常只需幾秒，85%的指令可在下午12:30以前完成清算，這極大地提高了流動性。撮合：撮合：是指在多方交易中，存在中間一方將多方的信息集中起來，然后將信息進行匹配，以便達到多方對信息的需求。如：多方交易中，由市場運營機構(gòu)或經(jīng)紀人按照市場規(guī)則對買賣交易進行的匹配。軋差軋差:指利用抵銷、合同更新等法律制度，最終取得一方對另一方的一個數(shù)額的凈債權(quán)或凈債務(wù)，

4、如市場交易者之間，可能互有內(nèi)容相同，方向相反的多筆交易，在結(jié)算或結(jié)束交易時，可以將各方債權(quán)在相等數(shù)額內(nèi)抵銷，僅支付余額。Page 5具體的運行流程：具體的運行流程：Step1預(yù)付金余額賬戶Prefund balance account每個Chips參與者都有一個預(yù)先設(shè)定的起始資金頭寸要求，一旦通過Fedwire資金賬戶向此Chips賬戶注入相應(yīng)的資金后，就可以在這一天中利用該賬戶進行支付指令的結(jié)算。如果參與者沒有向Chips賬戶注入這筆資金，未達到初始頭寸要求，則不能通過Chips發(fā)送或接收指令。轉(zhuǎn)入時間不能晚于東部時間上午9點。Step2日常運行9:00-5:00各參與者(銀行)向CHIPS

5、中心列隊發(fā)送并接收支付指令CHIPS通過優(yōu)化算法從中心列隊選擇要處理的支付指令優(yōu)化算法將相關(guān)的支付指令釋放出來對指令做連續(xù)、實時、多邊比配軋差結(jié)算根據(jù)結(jié)果在相關(guān)參與者余額賬戶上用借記/貸記方式完成最終結(jié)算標記CHIPS記錄反映資金頭寸的增減變化。Step3日常運行5:00之后CHIPS試圖進行撮合、軋差、結(jié)算，盡可能多的釋放指令對于未釋放的指令進行多邊軋差結(jié)算最終頭寸為負的銀行將所要求的資金轉(zhuǎn)入CHIPS賬戶CHIPS釋放余下的支付指令，并對其結(jié)算。Page 6支付指令的結(jié)算的三種方式支付指令的結(jié)算的三種方式:(1)用CHIPS簿記賬戶上正的資金頭寸進行支付;(2)由反方向的支付來對沖對沖;(

6、3)以上兩者結(jié)合。為實現(xiàn)這一處理，紐約的聯(lián)邦儲備銀行建立了一個CHIPS 預(yù)付金余額賬戶,在結(jié)算是實時、終結(jié)性的安排下，每個CHIPS參與者都有一個預(yù)先設(shè)定的起始資金頭寸要求,一旦通過FEDWIRE(美聯(lián)儲轉(zhuǎn)移大額付款的系統(tǒng))資金賬戶向此CHIPS賬戶注入相應(yīng)的資金后，就可以在這一天當中利用該賬戶進行支付指令的結(jié)算。對沖對沖：是一種在減低商業(yè)風(fēng)險的同時仍然能在投資中獲利的手法。一般對沖是同時進行兩筆行情相關(guān)、方向相反、數(shù)量相當、盈虧相抵的交易。通過CHIPS結(jié)算，要按CHIPS的規(guī)定格式將付款電輸入電腦終端。付款電格式應(yīng)有以下的內(nèi)容： (1)日期。 (2)收款行ABA(美國銀行協(xié)會號碼)。(3

7、)付款行被借記賬戶的UID號，賬號或SWIFT號。 (4)收款行為貸記賬戶的UID號，賬號或SWIFT號。 (5)美元金額。 (6)付款行的業(yè)務(wù)號。 (7)受益人的業(yè)務(wù)號。 (8)摘要(不超過90個字)。 (9)收款行名稱。 (10)收款行用何方式通知客戶。 上述號碼齊全為合格付款。以上號碼都沒有，為不合格付款，費用是合格付款的一倍。 中國銀行紐約分行的ABA號為326，總行進口專戶UID號為254840。Page 7 通過通過CHIPS進行資金轉(zhuǎn)賬的好處：進行資金轉(zhuǎn)賬的好處：(1)是實時的、多邊網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)(2)全球處理時間(3)94%的支付可直接進行處理(4)排除日間透支費用(5)最大的流動性(6)聯(lián)機的資金管理工具(7)匯兌信息提交CHIPS系統(tǒng)的應(yīng)用特點:(1)允許事先存入付款指示(2)完善的查詢服務(wù)功能(3)自動化程度高(4)安全性好Page 8藍色箭頭表示信息流紫色箭頭表示資金流本例中，銀行X欠銀行Y的資金，且兩個銀行都不是CHIPS